RELATÓRIO DE RENTABILIDADE E RESULTADOS

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RELATÓRIO DE

RENTABILIDADE E RESULTADOS

Fevereiro/2014

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EMBRAER PREV – Sociedade de Previdência Complementar

Av. Brigadeiro Faria Lima, 2170 – Posto de Correio 435/4 - CEP 12.227-901 – São José dos Campos – SP

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1. INTRODUÇÃO

No Relatório de Rentabilidade e Resultados você encontra as principais informações do mês de competência, os fatos relevantes e os resultados dos investimentos e da evolução do patrimônio da EMBRAER PREV.

2. FATOS RELEVANTES

2.1 Imposto de Renda 2014

Conforme estabelece a legislação brasileira de Imposto de Renda de Pessoa Física (IRPF), os Participantes que em 2013 realizaram contribuições a planos de aposentadoria complementar poderão deduzir esses valores até o limite de 12% do total de seus rendimentos recebidos no mesmo ano. Assim, os Participantes do Plano Embraer Prev que realizaram contribuições normais ou contribuições extraordinárias em 2013 poderão incluir essas contribuições na sua Declaração de Ajuste Anual 2014 – Ano Exercício 2013.

É importante esclarecer que os Participantes Ativos, ou seja, aqueles que mantêm vínculo empregatício com a Patrocinadora ou são seus dirigentes, receberão seus Informes de Rendimentos diretamente da própria Patrocinadora (Embraer e suas empresas controladas), onde constarão as contribuições realizadas ao Plano Embraer Prev, por meio de desconto em folha de pagamento em 2013.

As contribuições extraordinárias ao Plano Embraer Prev deverão ser declaradas da mesma forma que as

contribuições normais, com as quais deverão ser somadas. Para os Participantes que optaram pelas contribuições extraordinárias mensais em folha de pagamento da Patrocinadora, essas contribuições já estão contempladas nos seus Informes de Rendimentos gerados pela Patrocinadora, enquanto que os que optaram por depósito na conta corrente da EMBRAER PREV, deverão utilizar a Declaração Anual de Contribuições, disponível no site da EMBRAER PREV.

Dúvidas sobre este processo poderão ser esclarecidas através de nosso Canal Fale Conosco:

atendimento@embraerprev.com.br.

2.2 Alteração na Estrutura dos Investimentos

Tendo em vista a adoção em 31.12.2013 da metodologia de marcação a vencimento dos títulos de renda fixa para todos os perfis de investimento, e, com isso, a alteração da estratégia de gestão da carteira de renda fixa, aproveitamos a oportunidade e realizamos, em fevereiro, uma reestruturação dos fundos exclusivos da EMBRAER PREV, que contemplou a extinção dos fundos FI RF EMB III, FI RF EMB V e FI RF EMB VI, que foram absorvidos ou incorporados por outros fundos exclusivos da Entidade.

A alteração da estrutura dos investimentos de renda fixa da EMBRAER PREV, que resultou na menor quantidade de fundos exclusivos, permitirá uma gestão mais eficaz, proporcionando redução de custos pelos ganhos de escala e economia nas taxas de gestão.

Fevereiro/2014

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3. PARTICIPANTES E ASSISTIDOS

PLANO

PARTICIPANTES ASSISTIDOS

Total Geral Ativos Auto

Patrocinados BPD (*1)

Outros

(*2) Total Aposentados Beneficiários Total

Embraer Prev 14.876 534 588 407 16.405 378 5 383 16.788

(*1) Participantes que optaram pelo Benefício Proporcional Diferido.

(*2) Participantes que estão com as seguintes situações nos Planos: desligados da Patrocinadora em prazo de opção por um dos institutos ou pela aposentadoria; excluídos por sua própria solicitação ou por inadimplência; ou, ainda, aqueles participantes que se desligaram da Patrocinadora e que, de acordo com o regulamento do Plano, somente poderão efetuar o resgate.

4. BENEFÍCIOS CONCEDIDOS E RESGATES

4.1. Quantidade de benefícios concedidos de renda continuada no Plano Embraer Prev

QUANTIDADE DE CONCESSÕES DE APOSENTADORIA – 2014

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO

TOTAL

1 8 9

4.2. Quantidade de resgates no Plano Embraer Prev

TIPO DE RESGATE QUANTIDADE

Resgate 20

Resgate decorrente de Óbito

Total 20

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5. INSCRIÇÕES DE NOVOS PARTICIPANTES NO PLANO EMBRAER PREV

QUANTIDADE DE NOVOS PARTICIPANTES – 2014

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO

TOTAL

91 177 268

6. ATENDIMENTO A PARTICIPANTES E ASSISTIDOS

CANAL DE ATENDIMENTO ATENDIMENTO 2014 % MÉDIA MENSAL 2014

0800 473 2% 237

Fale Conosco 734 3% 367

Website (*3) 24.896 91% 12.448

Presencial 1.123 4% 562

TOTAL 27.226 100% 13.613

(*3) Considera somente os acessos que geraram atendimentos.

8 Palestras 130 participantes 65 participantes

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7. COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS

SALDO DOS INVESTIMENTOS CONSOLIDADOS

Segmentos

31/01/2014 28/02/2014 Saldo em

R$ Milhões % Total Saldo em

R$ Milhões % Total

Renda Fixa Total 1.112,13 87,34% 1.141,01 88,67%

Renda Fixa 1.104,19 86,71% 1.132,98 88,04%

Empréstimos 7,95 0,62% 8,03 0,62%

Renda Variável Total 161,27 12,66% 145,86 11,33%

Renda Variável 119,14 9,36% 119,24 9,27%

Investimentos Estruturados 42,13 3,31% 26,62 2,07%

Total de Investimentos 1.273,40 100,00% 1.286,87 100,00%

88,04%

0,62%

9,27%

2,07%

Renda Fixa Empréstimos Renda Variável Investimentos Estruturados

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Site: www.embraerprev.com.br / e-mail: atendimento@embraerprev.com.br / telefone: 0800 770 1063 5 Os Índices de Referência dos investimentos nos segmentos de Renda Fixa e Renda Variável são:

• Renda Fixa: composição de índices de inflação, taxa de juros e operações com participantes (empréstimos pessoais), com objetivo de alcançar o resultado de INPC + 4,50% ao ano.

• Renda Variável: Ibovespa, índice de ações calculado pela Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) formado por uma carteira teórica de ações, escolhidas pela participação das ações no mercado e pela liquidez.

• Investimentos Estruturados: tem como referência o INPC + 4,50% ao ano.

8. RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS

8.1. Rentabilidade por segmento de aplicação

SEGMENTOS 2013 JAN/14 FEV/14 Acumulado 2014

Renda Fixa -1,93% 1,19% 0,94% 2,13%

Empréstimos 14,31% 1,08% 1,08% 2,17%

Índice de

Referência - RF 10,33% 1,00% 1,01% 2,03%

Renda Variável -4,01% -7,25% -0,89% -8,07%

Índice de

Referência - RV -15,50% -7,51% -1,14% -8,74%

Investimentos

Estruturados -7,28% -8,00% 3,21% -4,80%

Índice de

Referência – IE 10,33% 1,00% 1,01% 2,03%

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Site: www.embraerprev.com.br / e-mail: atendimento@embraerprev.com.br / telefone: 0800 770 1063 6 8.2. Rentabilidade por Fundo de Investimento e Gestor

SEGMENTO FUNDOS DE

INVESTIMENTO GESTOR PATRIMÔNIO

(R$ MILHÕES) JAN/14 FEV/14 2014

Renda Fixa

FI RF EMB I Santander 437,38 1,33% 0,99% 2,44%

FI RF EMB II BB DTVM 621,93 1,22% 0,95% 2,29%

FI RF EMB IV

Crédito Icatu-Hartford 66,75 1,40% 1,05% 2,58%

Renda Variável Ativa

FIA RVA EMB I GAP Prudential 59,60 -7,27% -0,97% -7,99%

FIA RVA EMB II Franklin

Templeton 63,74 -7,28% -0,82% -8,18%

Investimentos

Estruturados FII BTG Pactual BTG Pactual 26,62 -8,00% 3,83% -4,47%

• Composição dos Fundos de Renda Fixa: (i) Títulos Públicos: Letras do Tesouro Nacional (LTN), Letras Financeiras do Tesouro (LFT), Notas do Tesouro Nacional Série B (NTN-B), Notas do Tesouro Nacional Série F (NTN-F); (ii) Títulos Privados: Certificados de Depósito Bancário (CDB), Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE), Letras Financeiras (LF), Debêntures e Fundos de Direitos Creditórios (FIDC); e (iii) estratégias com derivativos que não caracterizem alavancagem.

• Composição dos Fundos de Renda Variável Ativos: ações que são identificadas pelo gestor do fundo por meio de análise fundamentalista, ou seja, análise detalhada das informações das empresas emissoras das ações, visando obter rentabilidade acima do índice de referência, o Ibovespa.

• Composição do Fundo de Investimento Imobiliário: imóveis comerciais, salas e escritórios de alto padrão, diversificados tanto geograficamente, quanto nos setores de atuação de seus locatários.

8.3. Benchmarks

SEGMENTOS 2013 JAN/14 FEV/14 ACUMULADO 2014

CDI 8,06% 0,84% 0,78% 1,63%

SELIC 8,22% 0,85% 0,79% 1,65%

IPCA 5,91% 0,55% 0,69% 1,24%

INPC 5,56% 0,63% 0,64% 1,27%

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Site: www.embraerprev.com.br / e-mail: atendimento@embraerprev.com.br / telefone: 0800 770 1063 7 8.4. Cenário

Nos EUA, o inverno rigoroso afetou consideravelmente a atividade econômica, preocupando o mercado financeiro mundial. Mesmo diante de dados econômicos mais fracos que os esperados pelos investidores, o Banco Central dos EUA sinalizou a manutenção da redução de seus estímulos à economia, por acreditar que o efeito climático não impactará fortemente a maior economia do mundo.

A Europa continua a apresentar dados positivos, porém a queda do primeiro ministro da Itália trouxe incerteza para a economia do país. Ao mesmo tempo, a Alemanha tem apresentado indicadores econômicos cada vez mais consistentes, minimizando o efeito que a economia italiana tem causado na zona do euro.

Embora a China tenha anunciado a mesma meta de 2013 para o crescimento da economia em 2014, de 7,5%

a.a., o mercado considera que esta é difícil de ser alcançada, devido à grande desconfiança que o sistema financeiro chinês desperta nos investidores internacionais, principalmente após o governo chinês ter permitido que uma empresa chinesa deixasse de honrar seus compromissos com os bancos. Este cenário provocou novas desvalorizações nas commodities ao redor do mundo, impactando fortemente as ações das empresas que operam neste segmento, inclusive as empresas brasileiras de mineração, açúcar e álcool.

No Brasil, o Banco Central aumentou a taxa de juros em 0,25% para 10,75% a.a. e não sinalizou o fim do ciclo de elevação. A inflação tem se mantido persistentemente elevada, como consequência do aumento dos alimentos, devido à forte seca que afeta as regiões produtoras do país. Também tem preocupado o mercado financeiro os preços represados dos combustíveis, energia elétrica e transporte urbano, que mantem elevadas as perspectivas futuras de inflação. Com todos estes fatos, era de esperar que as taxas de juros de mercado subissem em fevereiro, mas isto não ocorreu, porque o governo anunciou medidas de controle fiscal, que repercutiram positivamente. Entretanto, o mercado de ações não seguiu a mesma tendência e registrou nova desvalorização.

Considerando este cenário, a carteira de renda fixa da EMBRAER PREV manteve sua trajetória de rentabilidade positiva, assim como em janeiro, devido à estratégia de marcação de títulos a vencimento, obtendo resultado de 0,94%. Por outro lado, a carteira de renda variável, mesmo com gestão ativa, não resistiu à desvalorização da Bovespa e fechou o mês com resultado de -0,89%, contra -1,14% do Ibovespa.

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9. EVOLUÇÃO DAS COTAS DOS PERFIS DE INVESTIMENTO

9.1. Rentabilidade das cotas por perfil de investimento

PERFIL DE

INVESTIMENTO 2013 JAN/14 FEV/14 ACUMULADO 2014

Conservador 2,82% 1,17% 0,94% 2,12%

Convencional -2,88% -0,11% 0,78% 0,67%

Arrojado -4,31% -1,92% 0,53% -1,40%

9.2. Histórico de evolução do valor da cota dos perfis de investimento

13,00 13,20 13,40 13,60 13,80 14,00 14,20 14,40 14,60 14,80 15,00

Perfil Conservador Perfil Arrojado Perfil Convencional R$

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10. ENQUADRAMENTO DOS INVESTIMENTOS – POLÍTICA DE INVESTIMENTOS E RESOLUÇÃO Nº 3.792/09

SEGMENTOS DE APLICAÇÃO

RESOLUÇÃO CMN Nº 3.792 ALOCAÇÃO OBJETIVO LIMITE INFERIOR

LIMITE SUPERIOR

LIMITE RES. Nº 3.792

Renda Fixa 88,04% 77,00% 50,00% 100,00% 100,00%

Renda Variável 9,27% 15,00% 0,00% 50,00% 70,00%

Imóveis 0,00% 0,00% 0,00% 8,00%

Empréstimos 0,62% 3,00% 0,00% 15,00% 15,00%

Investimentos Estruturados 2,07% 5,00% 0,00% 20,00% 20,00%

Investimentos no Exterior 0,00% 0,00% 0,00% 10,00%

11. GLOSSÁRIO

Na página inicial do website da EMBRAER PREV está disponível um glossário que oferece a explicação adicional para os termos técnicos utilizados neste Relatório.

MÊS PERFIL CONSERVADOR PERFIL CONVENCIONAL PERFIL ARROJADO

COTA (R$) % MÊS COTA (R$) % MÊS COTA (R$) % MÊS

FEV/14 14,798421 0,94% 13,921568 0,78% 13,734947 0,53%

JAN/14 14,661277 1,17% 13,813684 -0,11% 13,662268 -1,92%

DEZ/13 14,491590 1,05% 13,828267 0,37% 13,930055 -0,39%

NOV/13 14,340819 0,85% 13,777897 -1,80% 13,984740 -1,62%

OUT/13 14,220390 0,89% 14,029773 1,75% 14,215673 2,73%

SET/13 14,094428 0,67% 13,788364 1,44% 13,838487 2,50%

AGO/13 14,001106 0,60% 13,592298 -1,00% 13,501294 -0,75%

JUL/13 13,917428 1,06% 13,730227 0,96% 13,603893 0,95%

JUN/13 13,771881 -1,44% 13,599524 -2,74% 13,475581 -4,08%

MAI/13 13,972610 -1,95% 13,983320 -1,58% 14,049468 -1,19%

ABR/13 14,251084 1,06% 14,207553 0,62% 14,218706 0,17%

MAR/13 14,102027 -0,54% 14,120527 -0,76% 14,195255 -0,97%