_______________________________________________________________________________________
Relatório de Actividades 2005
1. ENQUADRAMENTO DA ACTIVIDADE
O IMOFOMENTO é um Fundo de Investimento Imobiliário aberto cuja política de investimentos tem como objectivo principal proporcionar aos participantes uma rendibilidade competitiva face às alternativas existentes no mercado para produtos semelhantes e tem como princípios fundamentais nas suas aplicações imobiliárias:
a rentabilização dos investimentos;
a prática de custos dentro da média dos valores de mercado;
a diversificação geográfica, ainda que, predominantemente, nas áreas de Lisboa e Porto; a diversificação sectorial;
o privilegiar os arrendamentos estáveis.
Sendo uma instituição de investimento colectivo, cujo único objectivo consiste no investimento dos capitais obtidos junto dos participantes e cujo funcionamento se encontra sujeito a um princípio de repartição de lucros, constitui um património autónomo, pertencente, no regime especial de comunhão, a uma pluralidade de pessoas singulares ou colectivas que não respondem, em caso algum, pelas dívidas deste ou da entidade que, nos termos da lei, asseguram a sua gestão.
O IMOFOMENTO, que iniciou a sua actividade em 2 de Maio de 1994, é gerido pela Sofinac – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A., e tem por depositário o Banco Português de Investimento e por colocador o Banco BPI. Os auditores do Fundo são a Deloitte & Associados, SROC S.A., representada pelo Sr. Dr. António Marques Dias, sendo as contas preparadas com base no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliários estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e na regulamentação complementar emitida por esta entidade.
_______________________________________________________________________________________
2/18 A qualidade de participante resulta da subscrição de unidades de participação, sendo o valor mínimo das subscrições e dos resgates a transaccionar de 500 euros, estando, todavia, os participantes e o Fundo sujeitos às comissões que se referem de seguida:
Comissões em vigor
Entidade Pagadora Comissões Beneficiário
Participante Subscrição - 1,5% Sociedade Gestora
Resgate: Sociedade Gestora
Até 180 dias – 2%
de 181dias até 1 ano menos um dia – 1,5% de 1 ano até 1 ano e 180 dias - 1%
de 1 ano e 181 dias até 2 anos menos 1 dia - 0,5% 2 anos ou mais – 0%
Fundo Gestão – 1% Sociedade Gestora
Custódia - 0,075% Banco Depositário
Supervisão - 0,0266% ao mês CMVM
Sociedade Gestora Comercialização - 1% Banco Comercializador
O IMOFOMENTO distribui, semestralmente, parte dos rendimentos obtidos através da gestão dos seus activos aos participantes, designadamente os provenientes dos arrendamentos e das aplicações financeiras, os quais são disponibilizados, por crédito em conta, e se for do interesse, esses rendimentos poderão ser automaticamente reinvestidos em novas unidades de participação.
O actual regime fiscal aplicado aos Fundos e aos participantes assenta nos seguintes princípios: IMT – Imposto Municipal sobre Transmissões Onerosas de Imóveis:
São isentas de IMT as aquisições de bens imóveis para um fundo de investimento imobiliário, efectuadas pela respectiva sociedade gestora. IMI – Imposto Municipal sobre Imóveis:
_______________________________________________________________________________________ Rendimentos do Fundo:
Tratando-se de rendimentos prediais, há lugar a tributação, autonomamente, à taxa de 20%, que incide sobre os rendimentos líquidos dos encargos de conservação e manutenção efectivamente suportados, devidamente documentados;
Tratando-se de valias prediais, há lugar a tributação, autonomamente, à taxa de 25%, que incide sobre 50% da diferença positiva entre as mais-valias e as menos-mais-valias realizadas, apuradas de acordo com o Código do IRS.
Tratando-se de rendimentos que não sejam mais valias, tributados por retenção na fonte, a tributação será autónoma, por retenção na fonte. Nos casos destes rendimentos não estarem sujeitos a retenção na fonte, a tributação é autónoma, à taxa de 25%.
A tributação de mais-valias não prediais é autónoma, à taxa de 10%, encontrando-se excluídas de tributação as mais-valias provenientes da alienação de Obrigações e outros títulos de dívida.
Rendimentos distribuídos pelo Fundo aos participantes:
Os rendimentos derivados de unidades de participação estão excluídos de tributação; os rendimentos obtidos por sujeitos passivos de IRC com o resgate de unidades de participação são englobados na matéria coletável, tendo o imposto retido na fonte a natureza de imposto por conta;
O recurso a empréstimos para o Fundo, o que até agora nunca aconteceu, restringe-se aos casos em que os mesmos se tornem transitoriamente indispensáveis para acorrer a oportunidades de investimento ou a resgates que ascendam a montantes inesperados. Neste último caso, existe ainda a possibilidade do recurso ao Acordo de Liquidez.
As contas do IMOFOMENTO são apresentadas semestralmente e encerradas no final de cada ano civil, encontrando-se disponíveis aos participantes, livres de encargos, nos balcões do Depositário e do Colocador, bem como na sede da Sociedade Gestora.
_______________________________________________________________________________________ 4/18 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 110000 Mil Euros
No início do ano foi publicado um novo regime jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário e a CMVM, de seguida, actualizou a sua regulamentação, na sequência do que se alargou o leque dos activos sob gestão, designadamente a prédios rústicos ou mistos, a unidades de participação em fundos imobiliários, a participações em sociedades imobiliárias e a derivados, além de ampliar os rácios de controlo dos bens que constituem o capital do fundo e dos endividamentos.
3. EVOLUÇÃO DO FUNDO
A evolução do capital do Fundo, ou seja do seu valor liquido global, reflecte um crescimento rápido inicial, seguido de uma estabilização, com retoma do crescimento a partir de 2002, o qual, em 2005, atingiu os 6,8%, crescimento este que ocorreu, principalmente, no primeiro semestre do ano.
_______________________________________________________________________________________ EVOLUÇÃO MENSAL DO VALOR GLOBAL DO FUNDO
(Mil euros) Meses 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Janeiro 87.763 82.541 89.008 87.429 91.324 101.988 109.327 110.753 Fevereiro 87.918 82.576 89.513 87.706 91.458 103.254 109.543 113.766 Março 87.195 83.434 89.891 88.157 91.665 104.987 109.647 114.601 Abril 86.886 83.599 90.166 88.521 91.788 106.906 108.364 115.511 Maio 84.721 83.618 89.547 87.947 91.765 105.923 108.364 115.017 Junho 84.077 84.192 88.941 88.133 92.164 107.178 108.743 116.806 Julho 82.895 84.900 88.487 88.182 92.397 108.080 109.333 117.389 Agosto 82.805 85.250 87.989 88.638 92.961 108.857 109.771 117.830 Setembro 82.556 86.192 88.279 89.076 95.229 109.332 110.361 118.290 Outubro 82.511 86.691 88.292 89.144 97.154 109.579 110.478 118.673 Novembro 81.628 87.414 86.978 88.566 98.013 108.705 109.983 117.435 Dezembro 82.017 88.168 86.908 89.832 100.083 109.117 110.361 117.859
A análise da sua carteira mostrava que, em imóveis, se encontravam aplicados cerca de € 100,9 M e em aplicações financeiras € 17,9 M, o que, comparativamente ao ano anterior, mostra um crescimento do património imobiliário em detrimento da liquidez.
Composição da Carteira de Aplicações em 31 Dezembro de 2005
1 - IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL 100.871.543
1.1.Projectos de Construção
1.2. Construções Acabadas 100.871.543
1.2.1. Arrendadas 84.111.535
Comércio 6.737.541
Loja, R. Padre Américo, nº18, R/C, Telheiras, Lisboa 297.642
Loja, Av. Combatentes da Grande Guerra, nº102, Coimbra 373.741 Loja, Urbanização dos Areeiros, Lote B, Loja 1, São João da Talha 289.451
_______________________________________________________________________________________
6/18
Fracção "A", Av. 25 de Abril, Lote 210, Subcave, Massamá 685.000 28 Fracções, Galeria Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 5.091.707
Serviços 41.988.003
R/c. Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 333.940 36 Fracções, Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores 3.028.136 Fracções "F"; "AM" e 2 estac., Rua General Ferreira Martins nº 10, Miraflores 579.239 30 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 1.543.271 66 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 3.915.115 Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - R/C/1º/ 2º + 7Parq. 2.292.617 24 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1, 10º Piso, Lisboa 1.700.829 9 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto (1) 3.094.771 19 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 1.969.578 10 Fracções, Edifício Libersil, Av. da Liberdade, nº 38, Lisboa 2.067.223 Prédio Urbano, Edifício Nina, Av. 5 de Outubro, nº 206, Lisboa (1) 9.404.693 8 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 856.009 Prédio Urbano, Av. António Augusto de Aguiar, nº128 , Lisboa 5.642.000 16 Fracções, R. Alfredo da Silva, nº8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 2.940.600 Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide - 3ª Cave , 1º e 2º Andar 2.301.000 Fracção "E" , Estrada Nacional 10 Km, 127.6, 1ºEsq. - Barroso do Diante, Alverca 318.981
Outros 35.385.992
Armazém Vialonga Sítio da Alfarrobeira 8.284.207 Armazéns "A,B,C,D,E,F,G,H,I,J" , Quinta da Arrogela - Alverca 14.181.785 Estádio Boavista Ginásio Holmes Place - Porto 12.920.000 1.2.2. Não arrendadas 16.760.007
Comércio 3.257.748
Prédio Urbano, Rua Passos Manuel, 34/38, Porto 540.000 Fracções "AA", R. Dr. Manuel Arriaga, nº5 A/B, Carcavelos 19.300 7 Fracções, Galeria Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 443.853
6 Fracções Estádio Boavista - Porto 1.830.856
1 Fracção Av. Luís Bivar - Lisboa 423.739
Serviços 12.786.404
1º Esq. Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 476.173 Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide - 1ª e 2ª Cave R/C 1.690.000 7 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 317.406 Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores - 4º A / 9º B 750.000 2 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 307.252 Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - 2º/3º/4º Andar + 5 Parq. 1.258.407 28 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1,8º/9º Piso, Lisboa 2.292.305 7 Fracções Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 871.958 22 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 3.110.797 1 Fracção, R. Alfredo da Silva, nº8, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 412.506 2 Fracções, R. Alfredo da Silva, nº8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 1.299.600
_______________________________________________________________________________________ 7/18 Depósitos bancários Aplicações Depósitos bancários
2004
2005
Outros 715.855Fracção "A", Av. Infante D. Henrique, nº 332 683.645 2 Fracções (Parq.) Av. Liberdade nº 9/Rua D Gloria nº 2 32.210
7 - LIQUIDEZ 17.899.373 7.1. À vista 99.373 7.1.1. Numerário 7.1.2. Depósitos à Ordem 99.373 7.1.3. Fundos de Tesouraria 7.2. A Prazo 17.800.000
7.2.1. Depósitos com Pré-aviso e a Prazo 17.800.000
7.2.2. Certificados de Depósito
7.2.3. Val. Mob. c/Prazo Venc. Residual < 12 meses
-9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR 911.899
9.1 Valores activos 1.602.029
9.1.1. Adiantamentos por conta de imóveis 1.060.000
9.1.2. Outros 542.029
9.2. Valores passivos 2.513.928
9.2.1. Recebimentos por conta de Imóveis
9.2.2. Outros 2.513.928
B - VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO 117.859.017
C - Nº UP's em CIRCULAÇÃO 21.493.480
O IMOFOMENTO, no que se refere a operações sobre aplicações financeiras, só realizou Depósitos Bancários, os quais ascendiam, no final do ano, a € 17,9M, sendo a quase totalidade referente a Depósitos a Prazo, o que fazia com que a liquidez do Fundo, não fosse além dos 15,2%, valor mais ajustado às características dum fundo aberto.
Os activos a receber referiam-se, principalmente, a juros vencidos e a dívidas de terceiros, enquanto que os passivos correspondiam ao imposto apurado e às rendas emitidas antecipadamente.
_______________________________________________________________________________________ 8/18 0 5 10 15 20 Até M€ 0,5 De M€ 0,5 a 1,0 De M€ 1,0 a 2,5 De M€ 2,5 a 5,0 Mais de M€ 5,0 Número de Imóveis 0 10 20 30 40 50 60
Composição do Património Imobiliário
Valor dos Imóveis (%)
O património imobiliário era totalmente constituído por edifícios já concluídos e destinados ao arrendamento.
Após as aquisições e vendas feitas ao longo do ano, o património imobiliário, no que se refere à dimensão dos activos, apresentava a composição seguinte, verificando-se que os seis imóveis de maior dimensão correspondiam a cerca de 60% do valor do fundo.
_______________________________________________________________________________________
O coeficiente de revalorização da carteira, que se situava em 2,8%, era ligeiramente superior a 2004 (2,7%), e reflecte a política de prudência que tem sido seguida na valorização do portfólio do Imofomento.
Evolução do Património Imobiliário (Mil euros)
Anos Valor de Aquisição Mais Valias Potenciais Valor do Balanço 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 23.718 52.016 57.731 61.701 64.991 66.636 66.636 80.928 514 1.294 2.156 2.188 2.204 2.906 3.244 3.229 24.232 53.310 59.888 63.889 67.196 69.543 69.881 84.156 2003 84.993 2.228 87.222 2004 84.717 2.276 86.993 2005 98.143 2.729 100.872
O imóvel que, em valores absolutos, apresentava maior valorização, eram os armazéns da Quinta da Arrogela, consequência de importantes obras de beneficiação ali realizadas, e o de maior desvalorização continuava a ser o edifício da Rua Passos Manuel, no Porto.
_______________________________________________________________________________________
10/18 Mais Valias Potenciais
Designação Valor de Aquisição Mais/Menos Valias Potenciais Valor de Balanço
Fracções "AJ" e "BE", Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 744,901 65,212 810,113
38 Fracções, Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores 3,834,788 -56,653 3,778,136
Fracções "F"; "AM" e 2 estac., Rua General Ferreira Martins nº 10, Miraflores 579,239 579,239
Fracções "A" a "J", Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide 4,046,472 -55,472 3,991,000
Prédio Urbano, Rua Passos Manuel, 34/38, Porto 698,182 -158,182 540,000
37 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 1,851,179 9,498 1,860,677
68 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 3,657,165 565,203 4,222,367
Fracção "AA", R. Dr. Manuel Arriaga, nº5 A/B, Carcavelos 27,402 -8,102 19,300
1Fracção, R. Alfredo da Silva, nº8, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 334,908 77,598 412,506
39 Fracções, Rua da Saudade, 132 a 158, Porto 3,444,940 106,084 3,551,024
Fracção "E" , Estrada Nacional 10 Km, 127.6, 1ºEsq. - Barroso do Diante, Alverca 233,109 85,872 318,981
52 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1, 8º,9º e 10º Piso, Lisboa 3,857,161 135,974 3,993,135
44 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 8,508,119 120,598 8,628,717
26 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Vellho 2,836,548 4,988 2,841,536
Loja, R. Padre Américo, nº18, R/C, Telheiras, Lisboa 293,961 3,681 297,642
Loja, Av. Combatentes da Grande Guerra, nº102, Coimbra 273,982 99,760 373,741
Loja, Urbanização dos Areeiros, Lote B, Loja 1, São João da Talha 228,151 61,300 289,451
10 Fracções, Edifício Libersil, Av. da Liberdade, nº 38, Lisboa 1,935,643 131,580 2,067,223
Fracção "A", Av. 25 de Abril, Lote 210, Subcave, Massamá 683,649 1,351 685,000
Prédio Urbano, Edifício Nina, Av. 5 de Outubro, nº 206, Lisboa 9,105,415 299,279 9,404,693
Fracção "A", Av. Infante D. Henrique, nº 332 683,645 683,645
30 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 3,973,069 -6,263 3,966,806
Prédio Urbano, Av. António Augusto de Aguiar, nº128 , Lisboa 4,914,571 727,429 5,642,000
18 Fracções, R. Alfredo da Silva, nº8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 4,299,093 -58,893 4,240,200
Armazéns Alfarrobeira - Vialonga 8,284,207 8,284,207
2 Parq. Av. Liberdade/Rua Gloria 32,210 32,210
10 Armazéns Quinta da Arrogela 13,610,042 571743.06 14,181,785
6 Lojas + Holmes Place 14,747,432 5,038 14,752,470
Loja Av. Luís Bivar nº 93 Lisboa 423,739 423,739
Total 98,142,921 2,728,622 100,871,543
Os proveitos resultantes do arrendamento de imóveis cresceram cerca de 10,7% em relação ao ano anterior, em parte consequência das aquisições realizadas, enquanto que as despesas quase duplicaram, fazendo com que a relação despesas / rendimentos subisse para os 14,9%.
Evolução dos Rendimentos e das Despesas Mil euros
Anos Rendimentos Despesas
1995 2.035 10
_______________________________________________________________________________________ 1997 6.509 160 1998 6.534 190 1999 6.938 289 2000 6.916 1.316 2001 7.137 717 2002 7.499 591 2003 8.022 583 2004 7.613 626 2005 8.425 1.250
O maior volume de rendas foi gerado pelos Armazéns da Quinta da Arrogela, em Alverca, seguido de perto pelo Holmes Place da Boavista, no Porto, verificando-se que havia sete imóveis que se mantiveram desocupados ao longo de todo a ano, contra cinco em 2004, o que reflecte as dificuldades que o sector continua a atravessar.
Rendimentos e Despesas de imóveis (mil euros)
Designação Rendimentos Despesas
2 Fracções R. os Combatentes G. Guerra, 150a168, Gondomar 31,500 3,476
Fracções "A" a "J", Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide 234,452 101,870
Prédio Urbano, Rua Passos Manuel, 34/38, Porto 0 558
37 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 206,125 8,454
38 Fracções, R. General Ferreira Martins nº 8, Miraflores 256,138 41,064
Fracções "F";"AM" e 2 est. R. Gen. Ferreira Martins nº10, Miraflores 68,155 1,990
68 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 455,346 26,555
Fracção "AA"", R. Dr. Manuel Arriaga, nº5 A/B, Carcavelos 0 125
1Fracção, R. Alfredo da Silva, nº8, Urbaniz. Quinta Grande, Alfragide 0 4,855
39 Fracções, Rua da Saudade, 132 a 158, Porto 208,624 96,868
52 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1, 8º,9º e 10º Piso, Lisboa 267,658 30,282
Armazém, Frac."C" , Estr. Nacional 10, Km 127.2 -Cruz das Almas, Alverca 16,999 50
Fracção "E" , Estr .Nacional 10 Km, 127.6, 1ºEsq. - Barroso do Diante, Alverca 38,577 330
43Fracções, Edif. Península, Pça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 925,538 95,629
26 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Vellho 235,619 32,456
Loja, R. Padre Américo, nº18, R/C, Telheiras, Lisboa 40,711 367
Loja, Av. Combatentes da Grande Guerra, nº102, Coimbra 40,485 386
_______________________________________________________________________________________ 12/18 0 10 20 30 40 50 60 0 10 20 30 40 50 60 Até M€ 0,5 De M€ 0,5 a 1,0 De M€ 0,1 a 2,5 De M€ 2,5 a 5,0 Mais de M€ 5,0
Nº Arrendatários (%) Valor das Rendas (%)
Proveniência das Rendas dos Imóveis
10 Fracções, Edifício Libersil, Av. da Liberdade, nº 38, Lisboa 251,622 6,798
Fracção "A", Av. 25 de Abril, Lote 210, Subcave, Massamá 102,668 1,163
Prédio Urbano, Edifício Nina, Av. 5 de Outubro, nº 206, Lisboa 811,926 43,383
Fracção "B", R. das Fontainhas, nº 53, Venda Nova, Amadora 0 326
Fracção "A", Av. Infante D. Henrique, nº 332 0 4,346
Prédio Urbano, Av. António Augusto de Aguiar, nº128 , Lisboa 628,942 9,945
30 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 82,183 91,875
Edifício Stern 411,580 17,416
Armazéns Alfarrobeira - Vialonga 778,093 8,566
10 Armazéns Quinta da Arrogela 1,253,649 591,252
Lojas + Holmes Place, Boavista - Porto 1,001,543 28,726
2 parq. Rua Gloria/Av.Liberdade nº 9 Lisboa 0 316
Loja Av.Luís Bívar nº 93 - Lisboa 0 437
Total 8,386,314 1,250,162
A estrutura da proveniência das rendas mostra que, cerca de 56,5% do número de arrendatários pagavam menos € 2.500 mensais e contribuíam para 11,6% das rendas, enquanto que 5.9% pagavam mais de € 25.000 e eram responsáveis por 51,3% das rendas recebidas. Nos escalões intermédios, observava-se que 10,9% dos clientes pagavam entre € 2.500 e € 5.000, 6,7% entre € 5.000 e € 10.000 e 19,5% entre € 10.000 e € 25.000.
_______________________________________________________________________________________ 13/18 5.0 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Euros 300000 4. UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO
O valor das Unidades de Participação do IMOFOMENTO, face à última cotação do ano, manteve a tendência crescente, situando-se, no final de Dezembro, em € 5.4816.
Evolução do valor das cotações líquidas
O número de Unidades de Participação em circulação aumentou 6,6% ao longo de 2005, tendo-se registado 2.004.962 subscrições, das quais 466.344 provieram da reaplicação de resultados distribuídos, contra 677.693 resgates.
_______________________________________________________________________________________
14/18 A comercialização do Imofomento, ao longo do ano, não foi homogénea, tendo-se verificado uma maior procura em Fevereiro e Junho, sendo Outubro o mês com menos colocação de unidades de participação.
Evolução das Unidades de Participação
Meses Subscrições Resgates Em
Circulação Cotação Transporte/2001 26 325 960 9 733 204 16 592 756 2002 Janeiro 262.478 64.556 16.790.678 5,4381 Fevereiro 93.130 145.369 16.738.439 5,4631 Março 29.469 61.874 16.706.034 5,4840 Abril 26.500 79.967 16.652.567 5,5110 Maio D 560.259 232.087 16.980.739 5,4035 Junho 102.497 97.561 16.985.675 5,4242 Julho 96.403 129.042 16.953.036 5,4494 Agosto 210.867 186.388 16.977.515 5,4745 Setembro 410.702 67.589 17.320.628 5,4972 Outubro 338.531 60.068 17.599.091 5,5197 Novembro D 535.335 53.364 18.081.062 5,4173 Dezembro 307.268 54.074 18.334.256 5,4561 Sub-Total/2002 2.973.439 1.231.939 2003 Janeiro 327.803 68.335 18.593.724 5,4843 Fevereiro 195.379 42.232 18.746.871 5,5070 Março 300.888 65.149 18.982.610 5,5293
_______________________________________________________________________________________ Abril 294.620 34.856 19.242.374 5,5548 Maio D 353.439 150.939 19.444.874 5,4459 Junho 156.690 16.925 19.584.639 5,4718 Julho 122.640 34.777 19.672.502 5,4932 Agosto 113.598 48.863 19.737.237 5,5134 Setembro 69.546 57.461 19.749.322 5,5351 Outubro 41.269 60.059 19.730.532 5,5532 Novembro D 299.408 86.088 19.943.852 5,4484 Dezembro 31.010 30.094 19.944.768 5,4702 Sub-Total/2003 2.306.290 695.778 2004 Janeiro 31.641 63.391 19.913.018 5.4893 Fevereiro 9.857 48.509 19.874.366 5.5094 Março 828 58.892 19.816.302 5.5324 Abril 2.218 48.696 19.769.824 5.5545 Maio D 258531 146.000 19.882.355 5.4496 Junho 13.955 18..504 19.877.806 5.4699 Julho 66.900 32.365 19.912.341 5.4901 Agosto 24.542 16.403 19.920.480 5.5099 Setembro 68.620 31.376 19.957.724 5.5291 Outubro 59.201 110.886 19.906.039 5.5479 Novembro D 333.506 65.234 20.174.311 5.4509 Dezembro 64.560 72.660 20.166.211 5.4718 Sub-Total/2004 934.359 712.916 2005 Janeiro 50.526 60.106 20.156.631 5.4939 Fevereiro 477.144 18.482 20.615.293 5.5174 Março 112.066 45.376 20.681.983 5.5404 Abril 118.949 32.009 20.768.923 5.5603 Maio D 377.471 88.818 21.057.576 5.4614 Junho 351.496 98.146 21.310.926 5.4804 Julho 44.692 13.440 21.342.178 5.4986 Agosto 47.211 50.862 21.338.527 5.5209 Setembro 55.580 54.064 21.340.043 5.5425 Outubro 34.100 42.866 21.331.277 5.5626 Novembro D 290.124 123.837 21.497.564 5.4621 Dezembro 45.603 49.687 21.493.480 5.4816 Sub-Total/2005 2.004.962 677.693 Total 34.545.010 13.051.530 21.493.480
D = Meses em que foi feita distribuição de rendimentos aos participantes
O número de unidades por participante era da ordem das 7,3 mil, valor acima do registado em 2004, (7,0), constatando-se que 2 924 clientes detinham, cada um, menos 0,5% das unidades em circulação, 10 participantes entre 0,5% e 2% e 2 entre 2% e 5%, não havendo nenhum com mais do que isso.
_______________________________________________________________________________________
16/18
Movimentos ocorridos na conta “Unidades de Participação” (mil €)
Descritivo
Saldo Inicial
Débito
Crédito
Saldo Final
1994 0 8.320 20.785 18.465 1995 18.465 4.182 19.752 34.035 1996 34.035 3.450 32.091 (a) 62.676 1997 61.966 4.463 23.843 81.346 1998 81.346 12.870 8.533 77.009 1999 77.009 6.693 11.950 82.266 2000 82.266 9.413 7.886 80.740 2001 80.740 16.966 18.991 82.764 2002 82.764 6.145 14.832 91.451 2003 91.451 3.471 11.504 99.484 2004 99.484 3.556 4.661 100.589 2005 100.589 3.380 10.001 107.209
(a) - Desde Janeiro de 1997 que a contabilidade do Fundo IMOFOMENTO obedece ao Regulamento da C.M.V.M. Nº 96/16, pelo que o saldo inicial da conta “Unidades de Participação” não coincide com o saldo final em 1996.
A conta “Unidades de Participação” registava, no final de 2005, um saldo de cerca de € 107,2M.
5. TRANSACÇÕES EFECTUADAS
Ao longo do ano, adquiriram-se quatro imóveis no valor de cerca de € 15,3 M, a maioria no Porto, e alienaram-se dois pelo valor de quase € 2,3 M.
Transacções de Imóveis em 2005
Aquisições Valor Aquisição
6 Lojas no Estádio Boavista 1.800.000
Holmes Place no Estádio Boavista 12.805.111
Loja nº 115 Galeria Comercial Península - Porto 175.000
Loja na Av. Luís Bívar em Lisboa 420,000
_______________________________________________________________________________________ Outros 14% Escritórios 54% Comércio 10% Armazéns 22% 2004 Outros 2% Escritórios 63% Comércio 9% Armazéns 26% 2005
Vendas Valor de Venda
Alverca I 1.150.000
Fracção “B” Rua das Fontainhas, nº 53 Venda Nova, Amadora 1.100.000
TOTAL 2.250.000
Realizou-se ainda um contrato promessa de compra de um imóvel em Lisboa pelo valor de € 5.300 M, cuja escritura será concretizada em meados de 2006. Actividades 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Comércio 7.211 6.113 6.744 6.684 6.659 7.175 7.594 9.995 Armazéns 2.479 4.544 4.661 4.661 17.377 23.599 22.917 22.466 Escritórios 52.130 54.469 56.344 56.741 58.327 54.654 54.655 54.774 Outros 2.069 2.069 1.794 1.794 1.794 1.794 1.826 13.636 Total 63.889 67.196 69.543 69.881 84.156 87.222 86.993 100.872
As transacções realizadas equilibraram a estrutura da composição sectorial da carteira, continuando, todavia, os escritórios a ser o principal sector do mercado imobiliário onde o Fundo investiu, agora com 54,3% do total, enquanto que o comércio e os armazéns ficavam nos 32,2% e as aplicações feitas em edifícios mistos saltaram para os 13,5%.
_______________________________________________________________________________________ 18/18
2005
Lisboa 42% Outros 1% Porto29% Arredores de Lisboa 28% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 J/97 D/97 J/98 D/98 J/99 D/99 J/00 D/00 J/01 D/01 J/02 D/02 J/03 D/03 J/04 D/04 J/05 Taxa%Em termos geográficos, a Grande Lisboa, com cerca de 69,8% do total dos investimentos realizados, continuava a ser o polo de maior concentração, seguindo-se o Porto, agora com 29,1%, e o resto do país com apenas 1,1%.
6. RENTABILIDADES
A rentabilidade líquida anualizada do IMOFOMENTO verificada no final do ano, situava-se nos 4,71%, contra os 4,58% do ano anterior, enquanto que a rentabilidade média global, desde a sua constituição, atingia, nessa altura, 6,63%.
_______________________________________________________________________________________
Os valores expressos nos quadros seguintes referentes a rentabilidades consideram sempre os impostos suportados pelo Fundo e, em algumas colunas também as comissões de subscrição e resgate, convindo referir que, rentabilidades passadas, não constituem garantias de rentabilidades futuras, dado que o valor da unidade de participação pode aumentar ou diminuir em função de avaliação dos activos que integram o IMOFOMENTO.
Evolução das taxas de rentabilidade e de risco histórico nos últimos anos para o tempo de permanência de um ano
Rentabilidades Líquidas
Data de referência De IRC De IRC e Comissões Risco histórico
Dezembro 2000 5,57 2,97 0,14 Dezembro 2001 5,88 3,29 0,08 Dezembro 2002 5,80 3,20 0,19 Dezembro 2003 5,16 2,57 0,14 Dezembro 2004 4,58 2,01 0,06 Dezembro 2005 4,71 2,12 0,09
_______________________________________________________________________________________
20/18 O risco histórico apresentado corresponde ao desvio padrão anualisado das rentabilidades.
Uma vez que se considera que os investimentos em fundos de investimento imobiliário devem ter uma maturação superior a dois anos, afigura-se oportuno apresentar, igualmente, os valores de rentabilidade para períodos mais prolongados.
Evolução das taxas de rentabilidade anualizada e do risco histórico em função do tempo de permanência
Dezembro 2005 Rentabilidades Líquidas
Tempo de
permanência De IRC De IRC e Comissões Risco histórico
Último ano 4,71 2,12 0,09
Últimos Dois anos 4,64 3,87 0,07
Últimos Três anos 4,82 4,30 0,09
Últimos Quatro anos 5,06 4,67 0,14
Últimos Cinco anos 5,23 4,91 0,14
No que se refere às rentabilidades e ao risco em função do tempo de permanência, os valores expressos apenas são válidos se o investimento tivesse sido efectuado durante a totalidade do período de referência, e aplicadas as comissões de resgate resultantes do respectivo tempo de permanência.
A rentabilidade do IMOFOMENTO, comparada com o juro líquido dos depósitos bancários a prazo de seis meses, continuava a apresentar uma melhor performance, configurando-se como produto com posição significativamente favorável em relação a outros de risco equivalente.
Rendimento Distribuído (euros)
Data Euros por U.P. Valor dos Rendimentos
2 de Maio de 1999 0,14 2.231.437 2 de Novembro de 1999 0,13 2.151.580 Sub – Total 0,28 4.383.017 2 de Maio de 2000 0,13 2.232.268 2 de Novembro de 2000 0,13 2.180.819 Sub – Total 0,27 4.413.087 2 de Maio de 2001 0,13 2.138.953 2 de Novembro de 2001 0,13 2.142.439 Sub – Total 0,26 4.281.392
_______________________________________________________________________________________ 2 de Maio de 2002 0,13 2.201.136 4 de Novembro de 2002 0,13 2.326.248 Sub – Total 0,26 4.527.384 02 de Maio de 2003 0,13 2.543.470 03 de Novembro de 2003 0,13 2.564.982 Sub – Total 0,26 5.108.451 03 de Maio de 2004 0,13 2.564.982 02 de Novembro de 2004 0,12 2.471.240 Sub – Total 0,25 4.859.976 02 de Maio de 2005 0,12 2.492.282 02 de Novembro de 2005 0,12 2.559.765 Sub – Total 0,24 5.052.047 Total 3,51 49.432.010
O valor do rendimento líquido distribuído por Unidade de Participação, em Maio e Novembro de 2005, foi de € 0,24, o que equivale a 4,4% do valor investido, tendo sido já entregue aos participantes, desde o início do Fundo, um montante superior aos € 49,4 M.
Reinvestimento dos Rendimentos Distribuídos ( euros)
Data Valor % 2 de Maio de 1999 1.389.821 62 2 de Novembro de 1999 1.335.437 62 Sub-Total 2.725.257 62 2 de Maio de 2000 1.387.302 62 2 de Novembro de 2000 1.351.224 62 Sub-Total 2.738.525 62 2 de Maio de 2001 1.335.163 62 2 de Novembro de 2001 1.301.889 61 Sub-Total 2.637.052 62 2 de Maio de 2002 1.372.713 62 4 Novembro de 2002 1.425.970 61 Sub-Total 2.798.682 62 2 de Maio de 2003 1.592.075 63 3 de Novembro de 2003 1.456.645 57 Sub-Total 3.048.721 60 3de Maio de 2004 1.250.751 51 2 de Novembro de 2004 1.195.335 50 Sub-Total 2.446.086 50 2de Maio de 2005 1.245.481 50 2 de Novembro de 2005 1.292.883 51 Sub-Total 2.538.364 50 Total 28.916.506 58
_______________________________________________________________________________________ 22/18 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Dez. /98 Jun./ 99 Dez ./99 Jun. /00 Dez. /00 Jun./ 01 Dez ./01 Jun. /02 Dez. /02 Jun./ 03 Dez. /03 Jun./ 04 Dez ./04 Jun. /05 Dez. /05 Aplicações Imobiliárias Outras Aplicações
O valor dos rendimentos distribuídos e reinvestidos manteve-se próximo dos 50%, o que mostrava a fidelização dos interessados neste Fundo.
7. OBRIGAÇÕES
O grau de cumprimento do preceituado no Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário e do Regulamento 1/2005 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, pode-se sintetizar da seguinte forma, considerando-se os valores dos rácios aferidos em relação à média dos valores verificados no final dos últimos seis meses:
a) O rácio das aplicações imobiliárias era de 85,6%, acima dos 75,0% exigidos pela legislação.
_______________________________________________________________________________________ c) O grau de concentração do imobiliário não ia além dos 11,6%;
d) Este Fundo não tinha quaisquer participações em sociedades imobiliárias; e) O número de participantes do IMOFOMENTO era, no final do ano, de 2.936;
f) O grau de concentração do arrendamento situava-se nos 11,0%, estando um andar arrendado à Sociedade Gestora e outro a uma entidade a ela ligada, os quais correspondiam a menos de 1% do património;
g) O valor do património imobiliário era de € 100,9M, o valor global das aquisições atingia os € 98,1M e a média das avaliações situava-se em € 114,9, verificando-se que todos os imóveis se encontravam no intervalo de valorização regulamentada pela CMVM.
Lisboa, 14 Fevereiro de 2006
O Conselho de Administração
Carlos Mascarenhas de Almeida (Presidente)
Miguel Coutinho Gouveia (Presidente Comissão Executiva)
António José Miranda Garcia
João Fonseca Barata
José Veiga Sarmento
_______________________________________________________________________________________
24/18
A constituição do Fundo de Investimento Imobiliário Aberto - Imofomento (Fundo ou IMOFOMENTO) foi autorizada pela Portaria n.º 44/94 (2.ª série) do Ministério das Finanças, publicada no Diário da República n.º 46, II Série, de 24 de Fevereiro de 1994. A sua actividade e funcionamento enquadram-se no disposto no Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março (com as alterações introduzidas pelo Decreto – Lei nº 13/2005 de 7 de Janeiro), no Regulamento nº 8/2002 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) e no Regulamento de Gestão do Fundo, aprovado em 10 de Julho de 2003, tendo sido objecto de actualização em 29 de Setembro de 2005.
O Fundo foi constituído por tempo indeterminado, sendo uma instituição de investimento colectivo que tem por fim exclusivo o investimento de capitais recebidos do público em carteiras de valores, fundamentalmente imobiliários, segundo um princípio de diversificação do risco.
O Fundo é administrado, gerido e representado pela Sofinac - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.
(Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas pelo Banco Português de Investimento, S.A., sendo também
colocador o Banco BPI, S.A..
COMPARABILIDADE DA INFORMAÇÃO
Até 31 de Dezembro de 2004, os ajustamentos nos imóveis correspondentes a mais ou menos valias potenciais eram registados no activo por contrapartida da rubrica “Ajustamentos em imóveis” do Capital do Fundo.
No exercício de 2005, na sequência do Regulamento nº 2/2005, de 14 de Abril da CMVM, os referidos ajustamentos passaram a ser registados na demonstração de resultados. Quanto aos “Ajustamentos em imóveis” registados em 31 de Dezembro de 2004, procedeu-se à sua transferência em 2005 para resultados transitados. Desta forma, os resultados de 2005 não são directamente comparáveis com os do exercício de 2004.
No exercício de 2005, também na sequência do Regulamento nº 2/2005, as provisões para crédito vencido passaram a ser apresentadas na rubrica “Ajustamentos de dívidas a receber” do passivo. Até 31 de Dezembro de 2004, as provisões para rendas vencidas eram deduzidas ao activo.
BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS
As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e regulamentação complementar emitida por esta entidade.
As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios
O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento.
b) Comissão de gestão
De acordo com o Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março, a comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços que lhe sejam prestados.
_______________________________________________________________________________________
Segundo o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada por aplicação de uma taxa anual de 1% sobre o património líquido diário do Fundo, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, sendo registada na rubrica “Comissões” (Nota 18).
_______________________________________________________________________________________
26/18
c) Comissão de depositário
Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo.
Segundo o Regulamento de Gestão, a comissão do banco depositário é calculada mensalmente através da aplicação de uma taxa anual de 0,075% sobre o património líquido diário do Fundo, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, sendo registada na rubrica “Comissões” (Nota 18).
d) Comissões cobradas aos Subscritores i) Comissão de subscrição
Sobre o valor de cada subscrição, a Sociedade Gestora cobra aos subscritores, através das entidades depositária e colocadora, uma comissão de emissão de 1,5%.
ii) Comissão de resgate
A Sociedade Gestora cobra, através das entidades depositária e colocadora, uma comissão máxima de 2% sobre o valor das unidades de participação reembolsadas, em função do prazo de detenção da aplicação, sendo este determinado por defeito, pelo critério “FIFO”, nos seguintes termos:
Até 180 dias - 2%
mais de 180 dias e até um ano menos 1 dia - 1,5% mais de 1 ano e até 1 ano e 180 dias - 1,0%
mais de 1 ano e 180 dias e até 2 anos menos 1 dia - 0,5% mais de 2 anos - 0,0%
e) Taxa de supervisão
A taxa de supervisão cobrada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo, sendo calculada por aplicação de uma taxa mensal sobre o valor líquido global do Fundo no último dia útil de cada mês. Desde Novembro de 2001 a taxa mensal em vigor é de 0,00266%.
f) Imóveis
Os imóveis adquiridos pelo Fundo são registados de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados.
De acordo com o Decreto-Lei n.º 60/2002, de 20 de Março, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações devem ser precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos independentes, sujeitos a registo individual junto da CMVM.
Os imóveis são avaliados com uma periodicidade bianual e sempre que ocorra uma alteração significativa no seu valor. A valorização de cada um dos imóveis é definida pela Sociedade Gestora, no contexto do regulamento nº 8/2002 da CMVM, sendo reanalisada anualmente por comparação do seu valor
_______________________________________________________________________________________
contabilístico com o resultante das avaliações dos citados peritos independentes, devendo manter-se no intervalo compreendido entre o valor de aquisição e a média simples dos valores indicados nos relatórios de avaliação.
A partir de 2005 as mais ou menos-valias que resultam do ajustamento do custo dos imóveis ao seu valor reavaliado são reconhecidas nas rubricas “Ganhos e Perdas em Operações Financeiras e Valores Imobiliários – Em imóveis” da demonstração de resultados, tendo como contrapartida as rubricas “Mais-valias” e “Menos-valias” do activo.
_______________________________________________________________________________________
28/18
As mais ou menos-valias geradas na alienação de imóveis são reflectidas na demonstração de resultados do exercício em que os mesmos são vendidos, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda o seu valor de balanço nessa data.
Os imóveis destinam-se, principalmente, a arrendamento. As rendas são reconhecidas como proveitos no ano a que respeitam, sendo as recebidas antecipadamente registadas na rubrica “Receitas com proveito diferido” (Nota 17).
g) Contas de terceiros
As dívidas de terceiros reflectem o valor que se espera efectivamente receber. Neste sentido, nas situações em que os inquilinos detenham mais de três rendas em situação de mora, procede-se à constituição de provisões para crédito vencido, no excedente daquele limite. As situações em contencioso são provisionadas na totalidade (Notas 8 e 14).
h) Unidades de participação
O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, isto é, unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos, ajustamentos em imóveis e resultado líquido do exercício.
A rubrica “Variações patrimoniais” resulta da diferença entre o valor de subscrição e de resgate e o valor base da unidade de participação, na data da operação.
O IMOFOMENTO distribui rendimentos aos detentores das unidades de participação, semestralmente, em Maio e Novembro.
As subscrições e resgates de unidades de participação, são efectuadas nos termos do Regulamento de Gestão, ao seu valor de mercado, na data do pedido da subscrição ou do resgate.
Até 10 de Julho de 2003 (data de aprovação do novo Regulamento de Gestão), os resgates a pagar eram registados com base no valor da unidade de participação no dia de liquidação. A partir dessa data, nos termos do n.º 4 do Artigo 15º do Regulamento de Gestão, o preço a pagar ao participante que tenha exercido o seu direito de resgate corresponde ao preço em vigor no dia em que o resgate seja solicitado, deduzido da comissão de resgate, se aplicável. Em 31 de Dezembro de 2005 e 2004, estavam pendentes resgates de 1.781 e 11.421 unidades de participação, respectivamente, os quais foram pagos aos participantes nos cinco dias úteis posteriores.
_______________________________________________________________________________________ 1. AVALIAÇÕES
_______________________________________________________________________________________
30/18 Valor Média das Valia
Imóveis contabilístico Avaliações Potencial
1 – IMÓVEIS 100.871.543 114.867.889 13.996.346 1.1. Terrenos - - 1.2. Construções 100.871.543 114.867.889 13.996.346 1.2.1. Em curso - - 1.2.2. Acabadas 100.871.543 114.867.889 13.996.346 1.2.2.1. Arrendadas 84.864.168 97.139.822 12.275.654 Comércio 6.737.541 8.931.950 2.194.409
27 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 4.914.871 6.750.645 1.835.774 Fracção "A", Av. 25 de Abril, Lote 210, Sub cave, Massamá 685.000 731.231 46.231 Loja, Av. Combatentes da Grande Guerra, nº 102, Coimbra 373.741 431.940 58.199 Loja, R. Padre Américo, nº18, R/C, Telheiras, Lisboa 297.642 445.216 147.574 Loja, Urbanização dos Areeiros, Lote B, Loja 1, São João da Talha 289.451 374.961 85.510 1 Fracção, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 176.836 197.957 21.121
Serviços 42.740.635 51.965.781 9.225.146
Prédio Urbano, Edifício Nina, Av. 5 de Outubro, nº 206, Lisboa 9.404.693 11.515.593 2.110.900 Prédio Urbano, Av. António Augusto de Aguiar, nº 128 , Lisboa 5.642.000 7.167.486 1.525.486 66 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 3.915.115 4.961.306 1.046.191 9 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 3.094.771 3.330.403 235.632 36 Fracções, Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores 3.258.136 3.315.147 57.011 16 Fracções, R. Alfredo da Silva, nº 8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 2.915.600 3.438.260 522.660 Fracções "A" e "G" a "J", Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide 2.301.000 2.582.986 281.986 Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - R/C/1º/ 4º + 8Parq. 2.807.524 2.907.592 100.068 10 Fracções, Edifício Libersil, Av. da Liberdade, nº 38, Lisboa 2.067.223 3.196.004 1.128.781 19 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 1.969.577 2.696.830 727.253 24 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1, 8º, 9º e 10º Piso, Lisboa 1.700.829 2.434.539 733.710 30 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 1.575.677 1.938.565 362.888 8 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 856.330 1.006.810 150.480 Fracções "F"; "AM" e 2 estac. , Rua General Ferreira Martins nº 10, Miraflores 579.239 711.120 131.881 Fracção "BE", Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 333.940 375.000 41.060 Fracção "E" , Estrada Nacional 10 Km, 127.6, 1ºEsq. - Barroso do Diante, Alverca 318.981 388.140 69.159
Outros 35.385.992 36.242.091 856.099
Armazéns A, B, C, D, E, F,G,H,I,J Quinta da Arrogela, Alverca 14.181.785 14.620.576 438.791 Fracção "E", Rua O Primeiro de Janeiro nº 132-E e Rua Eng. António de Almeida nº 93, Porto 12.920.000 12.925.000 5.000 Armazém Vialonga Sítio da Alfarrobeira 8.284.207 8.696.515 412.308 1.2.2.2. Não arrendadas 16.007.375 17.728.067 1.720.692
Comércio 3.257.748 3.520.536 262.788
Fracções "B"; "C"; "D"; "F"; "G"; "H", Rua O Primeiro de Janeiro nº 132-E
e Rua Eng. António de Almeida nº 93, Porto 1.830.856 1.957.700 126.844 Prédio Urbano, Rua Passos Manuel, 34/38, Porto 540.000 476.625 (63.375) 7 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 443.853 581.543 137.690 Fracção "B", Av. Luís Bivar, nº 93 A, Lisboa 423.739 485.400 61.661 Fracções "AA", R. Dr. Manuel Arriaga, nº 5 A/B, Carcavelos 19.300 19.268 (32)
Serviços 12.033.772 13.470.761 1.436.989
22 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 3.110.478 3.670.109 559.631 28 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1,8º/9º Piso, Lisboa 2.292.305 2.861.491 569.186 Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide - 1ª e 2ª Cave R/C 1.690.000 1.667.836 (22.164) 2 Fracções, R.Alfredo da Silva, nº8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 1.324.600 1.219.155 (105.445) Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - 3º Andar + 5 Parq. 743.500 694.468 (49.032) 7 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 871.958 1.084.180 212.222 Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores - 4º A / 9º B 520.000 528.080 8.080 Fracção "AJ", Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 476.173 543.600 67.427 1 Fracção, R. Alfredo da Silva, nº 8, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 412.506 478.178 65.672 7 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 285.000 279.670 (5.330) 2 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 307.252 443.994 136.742
Outros 715.855 736.770 20.915
Fracção "A", Av. Infante D. Henrique, nº 332 683.645 704.241 20.596 2 Fracções (parqueamentos) Av. da Liberdade nº 9 / Rua da Glória nº 2 32.210 32.529 319
_______________________________________________________________________________________
Um mesmo imóvel pode ter fracções arrendadas e outras não arrendadas. Neste sentido, no que se refere às fracções não arrendadas que apresentam menos-valias potenciais quando considerada a média das avaliações, verifica-se que são compensadas por mais-valias potenciais de valor superior nas fracções arrendadas relativas a esse imóvel.
_______________________________________________________________________________________
32/18
2. CAPITAL DO FUNDO
O Património do Fundo está titulado através de unidades de participação iguais com um valor base de 4,99 Euros cada, conferindo aos seus titulares um direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades de participação detidas.
O movimento no Capital do Fundo durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2005 e 2004, foi o seguinte:
2005
Ajustamentos Distribuição Transfe- Resultado
Descrição 31-12-2004 Subscrições Resgates em imóveis de resultados rências do exercício 31-12-2005
Valor base 100.588.715 10.000.750 (3.380.333) - - - - 107.209.132
Diferenças em subscrições e resgates 5.236.431 993.214 (338.108) - - - - 5.891.537
Resultados distribuídos (4.859.976) - - - (5.052.047) 4.859.976 - (5.052.047)
Resultados transitados 2.249.566 - - - - 2.286.356 - 4.535.922
Resultado líquido do exercício 4.870.600 - - - - (4.870.600) 5.274.473 5.274.473
Ajustamentos em imóveis 2.275.732 - - - - (2.275.732) -
-110.361.068 10.993.964 (3.718.441) - (5.052.047) - 5.274.473 117.859.017
Número de unidades de participação 20.166.211 2.004.962 (677.693) - - - - 21.493.480
Valor das unidades de participação
(Em Euros) 5,4726 - - - 5,4835
2004
Ajustamentos Distribuição Transfe- Resultado
Descrição 31-12-2003 Subscrições Resgates em imóveis de resultados rências do exercício 31-12-2004
Valor base 99.484.157 4.662.009 (3.557.451) - - - - 100.588.715
Diferenças em subscrições e resgates 5.154.554 435.704 (353.827) - - - - 5.236.431
Resultados distribuídos (5.108.451) - - - (4.859.976) 5.108.451 - (4.859.976)
Resultados transitados 1.039.586 - - - - 1.209.980 - 2.249.566
Resultado líquido do exercício 6.318.431 - - - - (6.318.431) 4.870.600 4.870.600
Ajustamentos em imóveis 2.228.368 - - 47.364 - - - 2.275.732
109.116.645 5.097.713 (3.911.278) 47.364 (4.859.976) - 4.870.600 110.361.068
Número de unidades de participação 19.944.768 934.359 (712.916) - - - - 20.166.211
Valor das unidades de participação
(Em Euros) 5,4709 - - - 5,4726
Em 31 de Dezembro de 2004, o saldo da rubrica “Ajustamentos em Imóveis” corresponde às mais valias potenciais líquidas registadas nesta data. Durante o exercício de 2005, o saldo desta rubrica foi integralmente transferido para “Resultados transitados”.
_______________________________________________________________________________________
3. IMÓVEIS
Em 31 de Dezembro de 2005, as aplicações em imóveis eram as seguintes:
Área Valor do
Descrição m2
Data Valor Data Valor Imóvel
1 – IMÓVEIS 100.871.543 1.1. Terrenos 1.2. Construções 100.871.543 1.2.1. Em curso 1.2.2. Acabadas 100.871.543 1.2.2.1. Arrendadas 84.864.168 Comércio 6.737.541
27 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 1.463 15-06-2005 6.700.264 05-07-2005 6.801.025 4.914.871 Fracção "A", Av. 25 de Abril, Lote 210, Sub cave, Massamá 300 15-06-2005 705.115 05-07-2005 757.346 685.000 Loja, Av. Combatentes da Grande Guerra, nº 102, Coimbra 160 15-06-2005 429.654 05-07-2005 434.225 373.741 Loja, R. Padre Américo, nº18, R/C, Telheiras, Lisboa 198 15-06-2005 447.676 05-07-2005 442.756 297.642 Loja, Urbanização dos Areeiros, Lote B, Loja 1, São João da Talha 285 15-06-2005 378.673 05-07-2005 371.248 289.451 1 Fracção, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 25 06-05-2005 210.200 15-06-2005 185.714 176.836
Serviços 42.740.635
Prédio Urbano, Edifício Nina, Av. 5 de Outubro, nº 206, Lisboa 3.987 15-06-2005 11.813.891 05-07-2005 11.217.296 9.404.693 Prédio Urbano, Av. António Augusto de Aguiar, nº 128 , Lisboa 2.648 15-06-2005 7.187.907 05-07-2005 7.147.066 5.642.000 66 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 2.129 15-06-2005 4.962.210 05-07-2005 4.960.401 3.915.115 9 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 2.245 15-06-2005 3.350.950 05-07-2005 3.309.856 3.094.771 36 Fracções, Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores 2.421 15-06-2005 3.292.553 05-07-2005 3.337.741 3.258.136 16 Fracções, R. Alfredo da Silva, nº 8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 2.625 15-06-2005 3.424.226 05-07-2005 3.452.293 2.915.600 Fracções "A" e "G" a "J", Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide 1.447 15-06-2005 2.544.134 05-07-2005 2.621.838 2.301.000 Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - R/C/1º/ 4º + 8Parq. 2.200 01-05-2005 2.914.391 05-07-2005 2.900.792 2.807.524 10 Fracções, Edifício Libersil, Av. da Liberdade, nº 38, Lisboa 1.092 15-06-2005 3.246.732 05-07-2005 3.145.275 2.067.223 19 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 1.592 15-06-2005 2.711.009 05-07-2005 2.682.651 1.969.577 24 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1, 8º, 9º e 10º Piso, Lisboa 801 15-06-2005 2.532.012 05-07-2005 2.337.065 1.700.829 30 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 962 15-06-2005 1.870.786 05-07-2005 2.006.346 1.575.677 8 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 357 15-06-2005 1.010.184 05-07-2005 1.003.437 856.330 Fracções "F"; "AM" e 2 estac. , Rua General Ferreira Martins nº 10, Miraflores 420 15-06-2005 715.320 05-07-2005 706.919 579.239 Fracção "BE", Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 308 15-06-2005 375.000 05-07-2005 375.000 333.940 Fracção "E" , Estrada Nacional 10 Km, 127.6, 1ºEsq. - Barroso do Diante, Alverca 344 15-06-2005 388.140 05-07-2005 388.140 318.981
Outros 35.385.992
Armazéns A, B, C, D, E, F,G,H,I,J Quinta da Arrogela, Alverca 19.437 15-06-2005 14.733.889 05-07-2005 14.507.262 14.181.785 Fracção "E", Rua O Primeiro de Janeiro nº 132-E e Rua Eng. António de Almeida nº 93, Porto 4.475 01-02-2005 13.000.000 09-02-2005 12.850.000 12.920.000 Armazém Vialonga Sítio da Alfarrobeira 8.850 15-06-2005 8.819.002 05-07-2005 8.574.029 8.284.207
1.2.2.2. Não arrendadas 16.007.375
Comércio 3.257.748
Fracções "B"; "C"; "D"; "F"; "G"; "H", Rua O Primeiro de Janeiro nº 132-E
e Rua Eng. António de Almeida nº 93, Porto 1.421 01-05-2005 1.961.000 25-05-2005 1.954.400 1.830.856 Prédio Urbano, Rua Passos Manuel, 34/38, Porto 675 15-06-2005 476.250 05-07-2005 477.000 540.000 7 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 131 15-06-2005 557.088 05-07-2005 606.000 443.853 Fracção "B", Av. Luís Bivar, nº 93 A, Lisboa 205 11-08-2005 490.800 29-07-2005 480.000 423.739 Fracções "AA", R. Dr. Manuel Arriaga, nº 5 A/B, Carcavelos 9 15-06-2005 19.636 05-07-2005 18.900 19.300
Serviços 12.033.772
22 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 1.242 15-06-2005 3.726.797 05-07-2005 3.613.420 3.110.478 28 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1,8º/9º Piso, Lisboa 1.209 15-06-2005 2.904.482 05-07-2005 2.818.500 2.292.305 Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide - 1ª e 2ª Cave R/C 1.150 15-06-2005 1.556.923 05-07-2005 1.778.750 1.690.000 2 Fracções, R.Alfredo da Silva, nº8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 964 15-06-2005 1.198.216 05-07-2005 1.240.095 1.324.600 Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - 3º Andar + 5 Parq. 614 01-05-2005 655.385 05-07-2005 733.550 743.500 7 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 688 15-06-2005 1.060.335 05-07-2005 1.108.025 871.958 Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores - 4º A / 9º B 428 15-06-2005 501.867 05-07-2005 554.294 520.000 Fracção "AJ", Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 544 15-06-2005 537.600 05-07-2005 549.600 476.173 1 Fracção, R. Alfredo da Silva, nº 8, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 324 15-06-2005 462.357 05-07-2005 494.000 412.506 7 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 250 15-06-2005 271.339 05-07-2005 288.000 285.000 2 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 220 15-06-2005 455.002 05-07-2005 432.986 307.252
Outros 715.855
Fracção "A", Av. Infante D. Henrique, nº 332 1.048 15-06-2005 705.483 05-07-2005 703.000 683.645 2 Fracções (parqueamentos) Av. da Liberdade nº 9 / Rua da Glória nº 2 12 15-06-2005 31.059 05-07-2005 34.000 32.210
_______________________________________________________________________________________
34/18
_______________________________________________________________________________________ Custo de Valor de Descrição aquisição Reavaliações balanço
1 – IMÓVEIS 98.142.921 2.728.622 100.871.543 1.1. Terrenos - - 1.2. Construções 98.142.921 2.728.622 100.871.543 1.2.1. Em curso - - 1.2.2. Acabadas 98.142.921 2.728.622 100.871.543 1.2.2.1. Arrendadas 82.019.226 2.844.942 84.864.168 Comércio 6.567.835 169.706 6.737.541
27 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 4.911.256 3.615 4.914.871 Fracção "A", Av. 25 de Abril, Lote 210, Sub cave, Massamá 683.649 1.351 685.000 Loja, Av. Combatentes da Grande Guerra, nº 102, Coimbra 273.982 99.759 373.741 Loja, R. Padre Américo, nº18, R/C, Telheiras, Lisboa 293.961 3.681 297.642 Loja, Urbanização dos Areeiros, Lote B, Loja 1, São João da Talha 228.151 61.300 289.451 1 Fracção, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 176.836 - 176.836
Serviços 40.629.480 2.111.155 42.740.635
Prédio Urbano, Edifício Nina, Av. 5 de Outubro, nº 206, Lisboa 9.105.415 299.278 9.404.693 Prédio Urbano, Av. António Augusto de Aguiar, nº 128 , Lisboa 4.914.571 727.429 5.642.000 66 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 3.378.854 536.261 3.915.115 9 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 3.005.859 88.912 3.094.771 36 Fracções, Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores 3.310.453 (52.317) 3.258.136 16 Fracções, R. Alfredo da Silva, nº 8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 2.918.002 (2.402) 2.915.600 Fracções "A" e "G" a "J", Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide 2.172.802 128.198 2.301.000 Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - R/C/1º/ 4º + 8Parq. 2.702.929 104.595 2.807.524 10 Fracções, Edifício Libersil, Av. da Liberdade, nº 38, Lisboa 1.935.643 131.580 2.067.223 19 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 1.964.590 4.987 1.969.577 24 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1, 8º, 9º e 10º Piso, Lisboa 1.671.118 29.711 1.700.829 30 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 1.545.077 30.600 1.575.677 8 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 857.879 (1.549) 856.330 Fracções "F"; "AM" e 2 estac. , Rua General Ferreira Martins nº 10, Miraflores 579.239 - 579.239 Fracção "BE", Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 333.940 - 333.940 Fracção "E" , Estrada Nacional 10 Km, 127.6, 1ºEsq. - Barroso do Diante, Alverca 233.109 85.872 318.981
Outros 34.821.911 564.081 35.385.992
Armazéns A, B, C, D, E, F,G,H,I,J Quinta da Arrogela, Alverca 13.610.042 571.743 14.181.785 Fracção "E", Rua O Primeiro de Janeiro nº 132-E e Rua Eng. António de Almeida nº 93, Porto 12.927.662 (7.662) 12.920.000 Armazém Vialonga Sítio da Alfarrobeira 8.284.207 - 8.284.207 1.2.2.2. Não arrendadas 16.123.695 (116.320) 16.007.375
Comércio 3.383.260 (125.512) 3.257.748
Fracções "B"; "C"; "D"; "F"; "G"; "H", Rua O Primeiro de Janeiro nº 132-E
e Rua Eng. António de Almeida nº 93, Porto 1.819.770 11.086 1.830.856 Prédio Urbano, Rua Passos Manuel, 34/38, Porto 698.182 (158.182) 540.000 7 Fracções, Edif. Península, Praça do Bom Sucesso, nº 105 a 169, Porto 414.167 29.686 443.853 Fracção "B", Av. Luís Bivar, nº 93 A, Lisboa 423.739 - 423.739 Fracções "AA", R. Dr. Manuel Arriaga, nº 5 A/B, Carcavelos 27.402 (8.102) 19.300
Serviços 12.024.580 9.192 12.033.772
22 Fracções, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa 3.115.190 (4.712) 3.110.478 28 Fracções, R. Soeiro Pereira Gomes Lote 1,8º/9º Piso, Lisboa 2.186.043 106.262 2.292.305 Edifício Monsanto, Lote Dois, Carnaxide - 1ª e 2ª Cave R/C 1.873.670 (183.670) 1.690.000 2 Fracções, R.Alfredo da Silva, nº8-A, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 1.381.091 (56.491) 1.324.600 Rua da Saudade, 132 a 158, Porto - 3º Andar + 5 Parq. 742.011 1.489 743.500 7 Fracções, Edif. Sagres, Qta. S. João do Marchante, Prior Velho 871.958 - 871.958 Rua General Ferreira Martins nº 8, Miraflores - 4º A / 9º B 524.335 (4.335) 520.000 Fracção "AJ", Rua dos Combatentes da Grande Guerra, 150 a 168, Gondomar 410.961 65.212 476.173 1 Fracção, R. Alfredo da Silva, nº 8, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide 334.908 77.598 412.506 7 Fracções, Rua da Paz nº 40; 66, 84, Porto 306.102 (21.102) 285.000 2 Fracções, Edifício "Zona Turística", Santo Amaro de Oeiras 278.311 28.941 307.252
Outros 715.855 - 715.855
_______________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________
O movimento no imobilizado nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2005 e 2004, pode ser resumido como segue:
Saldo em Saldo em
Rubrica 31-12-2004 Aquisições Alienações Reavaliações 31-12-2005
Construções 84.717.333 15.346.394 (1.920.806) - 98.142.921
Adiantamentos por conta de Imóveis (86.000) 1.060.000 86.000 - 1.060.000
Mais e menos-valias em imóveis 2.275.732 - (212.600) 665.490 2.728.622
86.907.065 16.406.394 (2.047.406) 665.490 101.931.543
2005
2004
Saldo em Adianta- Saldo em
Rubrica 31-12-2003 -mentos Aquisições Alienações Reavaliações 31-12-2004
Construções 84.993.441 - 486.837 (762.945) - 84.717.333
Adiantamentos por conta de Imóveis (36.000) (50.000) - - - (86.000) Ajustamentos em imóveis 2.228.368 - - (136.114) 183.478 2.275.732
87.185.809 (50.000) 486.837 (899.059) 183.478 86.907.065
As aquisições realizadas no exercício de 2005, no montante de 15.346.394 Euros, apresentam o seguinte detalhe:
Custo de
Descrição Aquisição
Health Club localizado no Estádio Bessa, Porto (Nota 13) 12.927.662 6 espaços comerciais localizados no Estádio Bessa, Porto 1.818.156 Fracção "B" na Av. Luís Bivar, nº 93 A, Lisboa 423.740 Loja no Edifício Península na Praça do Bom Sucesso, Porto 176.836
---
15.346.394 =========
Em Julho de 2005, o Fundo celebrou um contrato de promessa de compra do imóvel designado por “Fracção B, Av. da Liberdade nº 177” por 5.300.000 Euros (Nota 13), tendo pago a título de sinal um montante de 1.060.000 Euros. O remanescente do preço, no montante de 4.240.000 Euros, será pago na data de outorga da respectiva escritura de compra e venda, a qual deverá ser celebrada até 30 de Junho de 2006. Este imóvel destina-se a comércio sendo composto por 4 pisos, com uma área útil de 1059 m2. As fracções encontram-se inseridas num edifício composto por 2 caves, r/c e 1º piso comercial, e 3 pisos de escritórios, com um total de doze fracções autónomas.
As mais valias obtidas na venda de imóveis no exercício de 2005 podem ser resumidas como se segue: Valor de Valor de
Descrição balanço Venda Valias
_______________________________________________________________________________________
38/18
Fracção “B”, Rua das Fontainhas, nº 53, Amadora 1.110.448 1.100.000 ( 10.448 )
--- --- --- 2.133.406 2.250.000 116.594
_______________________________________________________________________________________
Atendendo à aplicação dos coeficientes de desvalorização monetária publicados para o exercício de 2005, em função da data de aquisição dos imóveis alienados, foram obtidas menos valias fiscais líquidas de cerca de 25.329 Euros, motivo pelo qual não foi considerado qualquer pagamento de imposto sobre as mesmas.
Em 2005 foram efectuadas as seguintes reavaliações de imóveis:
Imóvel
Ajustamentos favoráveis em imóveis:
Armazéns Quinta da Arrogela, Alverca 571.743
Prédio Urbano, Av. António Augusto de Aguiar, nº 128, Lisboa 503.852 Edifício Parque Oceano, Santo Amaro de Oeiras 147.915 Edifício Libersil, Av. da Liberdade, Lisboa 42.223
Fracções da Rua da Saudade – Porto 33.813
6 Espaços comerciais localizados no Estádio Bessa, Porto 5.038 Loja Rua Dr. Manuel de Arriaga - Carcavelos 1.200
---
1.305.784
---
Ajustamentos desfavoráveis em imóveis:
Edifício Monsanto, Carnaxide ( 286.500 )
Edifício Eça de Queiroz, Miraflores ( 132.789 )
Edifício Park, Rua da Paz ( 83.210 )
Edifício Stern, Alfragide ( 58.893 )
Prédio Urbano, Rua Passos Manuel, Porto ( 35.000 ) Escritórios Edifício Península – Porto ( 26.800 )
Edifício da Bolsa, Lisboa ( 10.841 )
Prédio Urbano, Av. da Liberdade, nº 245, Lisboa ( 6.261 )
---
( 640.294 )
---
665.490
=======
As aquisições realizadas no exercício de 2004, no montante de 486.837 Euros, referem-se a duas lojas no Edifício Península na Praça do Bom Sucesso no Porto e a dois parqueamentos na Rua da Glória em Lisboa.
As mais valias obtidas na venda de imóveis no exercício de 2004 podem ser resumidas como segue: Custo de Valor de
Descrição aquisição Venda Valias
_______________________________________________________________________________________
40/18
Loja 13, Rua D. Manuel Arriaga nº 5, Carcavelos 28.417 37.410 8.993
--- --- ---
762.945 987.410 224.465
_______________________________________________________________________________________
No exercício de 2004 foram anulados os ajustamentos favoráveis relativos à Fracção “CF”, Urbanização da Quinta Grande, Alfragide e Loja 13, Rua D. Manuel Arriaga nº 5, Carcavelos nos montantes de 129.531 Euros e 6.583 Euros, respectivamente.
Em 2004 foram efectuadas as seguintes reavaliações de imóveis:
Imóvel
Armazém Fracção “C”, Estrada Nacional 10 Km 127.6 – Barroso do Diante, Alverca 181.900 Edifício Sagres, Quinta S. João do Marchante – Prior Velho 4.987
Parqueamentos, Rua da Paz - Porto ( 3.409 )
---
183.478
======
7. LIQUIDEZ DO FUNDO
O movimento nas rubricas de disponibilidades nos exercícios de 2005 e 2004 foi o seguinte:
Saldo em Saldo em
Rubrica 31-12-2004 Aumentos Reduções 31-12-2005
Depósitos à ordem 163.911 - - 99.373
Depósitos a prazo e com pré-aviso 25.333.000 23.500.000 (31.033.000) 17.800.000 25.496.911 23.500.000 (31.033.000) 17.899.373
Saldo em Saldo em
Rubrica 31-12-2003 Aumentos Reduções 31-12-2004
Depósitos à ordem 100.921 - - 163.911
Depósitos a prazo e com pré-aviso 23.709.000 62.553.000 (60.929.000) 25.333.000 23.809.921 62.553.000 (60.929.000) 25.496.911
2004 2005
Em 31 de Dezembro de 2005, os depósitos a prazo têm a seguinte composição:
Taxa Data de
Montante de juro vencimento
_______________________________________________________________________________________
42/18
Banco BPI, S.A. 2.000.000 2,35% 04-01-2006
Banco BPI, S.A. 2.000.000 2,35% 27-02-2006
Banco BPI, S.A. 1.400.000 2,21% 04-01-2006
Banco BPI, S.A. 400.000 2,39% 21-02-2006
---
17.800.000
_______________________________________________________________________________________
8. DÍVIDAS DE COBRANÇA DUVIDOSA
