FABIANA D ATRI. Economista Sênior do Departamento de Pesquisas Econômicas do Bradesco

(1)

FABIANA D’ATRI

Economista Sênior do Departamento de

Pesquisas Econômicas do Bradesco

(2)

PIB DO BRASIL (VARIAÇÃO ANUAL)

1984 - 2014

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

3

5.4

7.8

7.5

3.5 -0.1

3.2 -4.3

1.0 -0.5

4.7

5.3

4.4

2.1

3.4 0.0 0.3

4.3

1.3

2.7

1.1

5.7

3.2

4.0

6.1

5.2 -0.3

7.5

2.7

0.9 2.4 2.1

-5.0

-3.0

-1.0

1.0

3.0

5.0

7.0

9.0 1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

₂₀₁₃

*

2014

*

Média dos 20 anos

anteriores: 2,7%

Média dos 11 anos:

3,6%

(3)

4 CENÁRIO MACRO DIANTE DOS PRINCIPAIS

DESAFIOS BRASILEIROS:

DEMOGRAFIA, MERCADO DE TRABALHO,

CUSTOS E OPORTUNIDADES

INEXPLORADAS DE PRODUTIVIDADE

PAPEL DA CONFIANÇA É FUNDAMENTAL !

4

(4)

O BAIXO DESEMPREGO NO BRASIL

EXPLICA-SE, EM GRANDE MEDIDA,

POR QUESTÕES DEMOGRÁFICAS

OFERTA DE MÃO DE OBRA CRESCE MUITO LENTAMENTE

(5)

OFERTA E DEMANDA POR TRABALHO: OCUPAÇÃO E

POPULAÇÃO ECONOMICAMENTE ATIVA (PEA)

VARIAÇÃO DA MÉDIA MÓVEL DE 12 MESES

FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO 6

1.67%

3.38%

0.73%

3.49%

2.04%

2.22%

1.57%

0.62%

2.61%

1.55%

1.80%

2.01%

1.22%

1.25%

1.78%

1.43%

0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0%

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/13

jun/1

3 set

/13

Ocupação

PEA

(6)

POPULAÇÃO JOVEM: ENTRE 18 E 24 ANOS NO BRASIL

1995-2014*

FONTE: PNAD

ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

7

23.5

24.0

24.5

24.8

25.0

24.8

24.6

24.4

24.2

24.1

24.0 _23.9

23.9 _23.9

_23.9

22.5

23.0

23.5

24.0

24.5

25.0

25.5 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

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(7)

CRESCIMENTO DEMOGRÁFICO NO MUNDO E NO BRASIL

FONTE: BANCO MUNDIAL ELABORAÇÃO: BRADESCO 8

1.41%

0.98%

0.87%

0.75%

0.63%

1.26%

1.17%

1.12%

1.02%

0.96%

0.04%

0.24%

0.44%

0.64%

0.84%

1.04%

1.24%

1.44%

1.64%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Brasil

Mundo

(8)

TAXA DE DESEMPREGO NAS SEIS PRINCIPAIS REGIÕES

METROPOLITANAS DO BRASIL (MÉDIA ANUAL)

FONTE: IBGE

9 9.9 10.0 9.3 7.9 8.1 6.7 6.0 5.5 5.6 6.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 11.0

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

(9)

FONTE: CAGED

GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL

(EM POSTOS DE TRABALHO)

10 -271 -36 -582 -196 658 591 762 645 1,523 1,254 1,229 1,617 1,452 995 2,137 1,566 868 680 856 -1,000 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

_2013*

_2014*

(10)

-1.3% 1.5% 4.0% 3.2% 3.4% 3.2% 3.8% 2.7% 4.1% 1.6% 2.0% -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

RENDIMENTO MÉDIO REAL (VARIAÇÃO ANUAL)

FONTE: PME/IBGE

(11)

12

REAJUSTES SALARIAIS NOMINAIS - PESQUISA PROPRIETÁRIA

BANCO BRADESCO - VARIAÇÃO INTERANUAL

FONTE: MBA / BRADESCO ELABORAÇÃO: BRADESCO 7.43 7.62 7.22 6.17 8.04 7.08 6.13 6.57 7.08 8.87 7.36 9.08 8.52 7.23 8.08 8.45 6.76 8.28 7.77 9.30 8.11 9.31 9.71 9.70 9.19 8.72 8.53 8.25 8.10 8.06 8.64 8.30 8.07 8.13 8.10 4.0 6.0 8.0 10.0

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13

(12)

13 INDÚSTRIA, QUE JÁ NÃO ERA

COMPETITIVA, NÃO ESTAVA PREPARADA

PARA ESSE AUMENTO DE CUSTOS DE

SALÁRIOS, PRESSIONANDO AS MARGENS.

SOMADO A ISSO, A DEMANDA GLOBAL

ACOMODOU-SE EM RITMO MAIS FRACO

(13)

CUSTOS DA MÃO DE OBRA NA INDÚSTRIA – VARIAÇÃO

DAS HORAS TRABALHADAS (EM US$) - 2006-2012

FONTE: BLS ELABORAÇÃO: BRADESCO 14

0.0%

8.3%

16.3%

17.4%

19.3%

21.1%

22.8%

25.5%

28.1%

33.5%

36.3%

42.1%

47.1%

57.3%

63.4%

87.2%

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100%

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(14)

2006 = 100

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MANUFATURADOS

(QUANTUM )– MÉDIA DOS ÚLTIMOS 12 MESES

FONTE: FUNCEX ELABORAÇÃO: BRADESCO

102.1

103.6

100.8

98.1

84.7

75.7

80.6

83.2

84.7

84.2 _82.6

82.2

84.2 _84.0

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3 jul/1

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15

(15)

FONTE: IBGE

PRODUÇÃO INDUSTRIAL

(VARIAÇÃO ANUAL)

16

2.7%

0.1%

8.3%

3.1%

_2.8%

6.0%

3.1%

-7.4%

10.5%

0.4%

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2.0%

2.5%

-9.0% -5.0% -1.0% 3.0% 7.0% 11.0%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

(16)

17 COMO RESULTADO, ALTOS SALÁRIOS VÃO

MANTER CRESCIMENTO DO CONSUMO.

ALÉM DISSO, MELHORA DA MOBILIDADE SOCIAL

ACUMULADA NOS ÚLTIMOS ANOS SUSTENTA

DEMANDA DAS FAMÍLIAS POR BENS E SERVIÇOS.

(17)

NÚMERO DE PESSOAS NAS CLASSES A, B, C

MÉDIA MÓVEL DOS ÚLTIMOS 12 MESES

FONTE: PME E PNAD/IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO 80.617 88.178 97.109 99.760 106.200 111.907 117.873 120.353 126.118 129.983 73.0 83.0 93.0 103.0 113.0 123.0 133.0

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/13

18

(18)

VOLUME DE VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA

INCLUINDO AUTOMÓVEIS E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO

(VARIAÇÃO ANUAL)

FONTE: IBGE

19 3.1% 6.4% 13.6% 9.9% 6.8% 12.2% 6.6% 8.0% 3.9% 3.2% 0.0% 3.0% 6.0% 9.0% 12.0% 15.0%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

(19)

NÚMERO DE CONTAS CORRENTES

EM MILHÕES

FONTE: FEBRABAN E BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO

20

71.5

77.3

87.0

90.2

95.1

102.6

112.1

125.7

133.6

141.3

150.1

162.9

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

160.0

180.0 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

(20)

FONTE: BACEN

ELABORAÇÃO: BRADESCO

RELAÇÃO CRÉDITO IMOBILIÁRIO(PF+PJ) /PIB

21

5.3%

6.4%

8.4%

10.6%

12.3%

14.3%

3%

5%

7%

9%

11%

13%

15%

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3

(21)

ACESSOS DE TV POR ASSINATURA

2005 – 2013

FONTE: ANATEL

4,176

4,583

5,349

6,321

7,473

9,769

12,744

16,501

18,151

2000.0 4000.0 6000.0 8000.0 10000.0 12000.0 14000.0 16000.0 18000.0 20000.0

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013*

EM NÚMERO DE ASSINANTES

22

(22)

FROTA NACIONAL DE AUTOS, LEVES,

CAMINHÕES E ÔNIBUS – 2003 - 2013

Em mil unidades

**(*) até setembro**

FONTE: DENATRAN ELABORAÇÃO: BRADESCO 23

29.687

31.325

33.080

35.040

37.536

40.396

43.559

47.120

50.810

54.666

57.497

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

_2013*

28 MILHÕES DE VEÍCULOS A

MAIS EM 10 ANOS

7% A.A.

(23)

DESEMPENHO DA INFLAÇÃO DAQUI

PARA FRENTE CONTINUA

DEPENDENDO DE:

ALIMENTAÇÃO, SERVIÇOS E REPASSE

CAMBIAL

(24)

RENDIMENTO REAL E INFLAÇÃO DE SERVIÇOS (IPCA)

VARIAÇÃO ACUMULADA DESDE JAN/2004 - 2004 - 2013

3.1%

14.8%

26.2%

49.7%

76.8%

96.3%

109.9%

116.6%

19.8%

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56.1%

69.5%

81.9%

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120.0%

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/13

jun/1

3 set

/13

rendimento nominal

serviços

(25)

RENDIMENTO REAL E INFLAÇÃO DE DURÁVEIS (IPCA)

VARIAÇÃO ACUMULADA DESDE JAN/2004 - 2004 - 2013

3.5%

18.7%

27.0%

49.7%

72.1%

96.3%

105.5%

112.2%

109.9%

116.6%

8.7%

9.5%

_7.6%

1.3%

3.5%

_4.5%

-5.0%

15.0%

35.0%

55.0%

75.0%

95.0%

115.0%

set

/04

d

ez

/04

m

ar

/05

jun/0

5 set

/05

d

ez

/05

m

ar

/06

jun/0

6 set

/06

d

ez

/06

m

ar

/07

jun/0

7 set

/07

d

ez

/07

m

ar

/08

jun/0

8 set

/08

d

ez

/08

m

ar

/09

jun/0

9 set

/09

d

ez

/09

m

ar

/10

jun/1

0 set

/10

d

ez

/10

m

ar

/11

jun/1

1 set

/11

d

ez

/11

m

ar

/12

jun/1

2 set

/12

d

ez

/12

m

ar

/13

jun/1

3 set

/13

rendimento nominal

Duráveis

(26)

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO: BRADESCO

IPCA – ALIMENTAÇÃO TOTAL

(VARIAÇÃO ACUMULADA EM 12 MESES)

27

9.84%

13.28%

18.45%

13.37%

1.57%

2.31%

0.88%

6.67%

2.29%

10.68%

6.22%

9.81%

4.48%

10.80%

10.02%

15.71%

11.93%

8.17%

0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00%

out

/0

7 d

ez

/07

fev/

08 ab

r/

08 jun/0

8 ago/0

8 out

/0

8 d

ez

/08

fev/

09 ab

r/

09 jun/0

9 ago/0

9 out

/0

9 d

ez

/09

fev/

10 ab

r/

10 jun/1

0 ago/1

0 out

/1

0 d

ez

/10

fev/

11 ab

r/

11 jun/1

1 ago/1

1 out

/1

1 d

ez

/11

fev/

12 ab

r/

12 jun/1

2 ago/1

2 out

/1

2 d

ez

/12

fev/

13 ab

r/

13 jun/1

3 ago/1

3 out

/1

3

(27)

IPCA – VARIAÇÃO ANUAL - 2002-2014*

28

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO (*): BRADESCO

12.53%

9.30%

7.60%

5.69%

3.14%

4.46%

5.90%

4.31%

5.91%

6.50%

5.84%

5.85%

_5.77%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

*

2014

*

(28)

29 AUMENTO DA PRODUTIVIDADE É O DESAFIO

DOS PRÓXIMOS ANOS

DESCOMPASSO SERÁ AJUSTADO COM

AMPLIAÇÃO DA OFERTA, QUALIFICAÇÃO DA

MÃO DE OBRA E AVANÇO DOS

INVESTIMENTOS

(29)

1.5 8.7 -0.3 -8.2 5.0 0.4 -5.2 -4.6 9.1 3.6 9.8 13.9 13.6 -6.7 21.3 4.7 -4.0 6.0 6.0 -12.0 -9.0 -6.0 -3.0 0.0 3.0 6.0 9.0 12.0 15.0 18.0 21.0 24.0

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

(p

)

2014

(p

)

PIB – FORMAÇÃO BRUTA DE CAPITAL FIXO

(VARIAÇÃO ANUAL)

FONTE: IBGE

(30)

5,9 6,1 6,2 6,4 6,5 6,7 6,8 7,0 7,2 7,3 7,4 7,5 8,6 5,8 6,3 6,8 7,3 7,8 8,3 8,8

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20 10*

20

11

20 12*

20 20*

BRASIL: ANOS DE EDUCAÇÃO FORMAL DA POPULAÇÃO

ACIMA DE 25 ANOS DE IDADE 2001-2020

FONTE: IBGE

(31)

32 EXPECTATIVAS PARA O

COMPORTAMENTO DO

MERCADO DE CRÉDITO, DA

TAXA DE CÂMBIO E DA TAXA DE

JUROS

(32)

ESTOQUE NOMINAL TOTAL DE CRÉDITO - SISTEMA

FINANCEIRO NACIONAL (VARIAÇÃO EM 12 MESES)

FONTE E PROJEÇÃO: DEPEC- Bradesco ELABORAÇÃO: BRADESCO 33

19.2%

21.7%

20.7%

28.8%

30.7%

15.1%

20.6%

18.8%

16.4%

14.6%

13.2%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013*

2014*

(33)

INADIMPLÊNCIA ACIMA DE 90 DIAS DA CARTEIRA

DE PESSOA FÍSICA - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

FONTE E PROJEÇÃO: DEPEC- Bradesco ELABORAÇÃO: BRADESCO 34

7.0

7.2

7.4

7.3

8.5

8.1

6.8

5.7

6.1

7.1

7.6

7.4

7.8

7.9

6.5

6.3

8.0

8.2

7.5

7.0

5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 8.0 8.5

fev/

07 ab

r/

07 jun/0

7 ago/0

7 out

/0

7 d

ez

/07

fev/

08 ab

r/

08 jun/0

8 ago/0

8 out

/0

8 d

ez

/08

fev/

09 ab

r/

09 jun/0

9 ago/0

9 out

/0

9 d

ez

/09

fev/

10 ab

r/

10 jun/1

0 ago/1

0 out

/1

0 d

ez

/10

fev/

11 ab

r/

11 jun/1

1 ago/1

1 out

/1

1 d

ez

/11

fev/

12 ab

r/

12 jun/1

2 ago/1

2 out

/1

2 d

ez

/12

fev/

13 ab

r/

13 jun/1

3 ago/1

3 out

/1

3 d

ez

/13

Série antiga

Série nova

(34)

INADIMPLÊNCIA ACIMA DE 90 DIAS DA CARTEIRA

DE PESSOA JURÍDICA - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

FONTE E PROJEÇÃO: DEPEC- Bradesco ELABORAÇÃO: BRADESCO 35 3.1 3.5 3.7 3.4 1.6 4.0 3.5 4.1 4.0 4.1 3.6 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5

ju

n/0

7 ag

o/

07 out

/0

7 dez

/07

fev/

08 ab

r/08

ju

n/0

8 ag

o/

08 out

/0

8 dez

/08

fev/

09 ab

r/09

ju

n/0

9 ag

o/

09 out

/0

9 dez

/09

fev/

10 ab

r/10

ju

n/1

0 ag

o/

10 out

/1

0 dez

/10

fev/

11 ab

r/11

ju

n/1

1 ag

o/

11 out

/1

1 dez

/11

fev/

12 ab

r/12

ju

n/1

2 ag

o/

12 out

/1

2 dez

/12

fev/

13 ab

r/13

ju

n/1

3 ag

o/

13 out

/1

3 dez

/13

Série nova Série Antiga

(35)

TAXA NOMINAL DE JUROS (SELIC)

2008-2014

FONTE: BCB

36

11.75%

13.00%

13.75%

12.75%

11.25%

10.25%

8.75%8.75%

9.50%

10.25%

10.75%

11.25%

12.00%

12.50%

11.00%

10.50%

9.75%

9.00%

8.50%

8.00%

7.25%

8.00%

8.50%

9.00%

9.50%

10.00%

10.25%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

10.0%

11.0%

12.0%

13.0%

14.0%

m

ar

-08

jun-08

set

-08

d

ez-0

8 m

ar

-09

jun-09

set

-09

d

ez-0

9 m

ar

-10

jun-10

set

-10

d

ez-1

0 m

ar

-11

jun-11

set

-11

d

ez-1

1 m

ar

-12

jun-12

set

-12

d

ez-1

2 m

ar

-13

jun-13

set

-13

d

ez-1

3 m

ar

-14

jun-14

set

-14

d

ez-1

4

(36)

TAXA DE CÂMBIO R$/US$

2009 - 2013

FONTE: BLOOMBERG

37

1.89

1.73

1.88

1.65

1.74

1.59

1.64

1.54

1.91

1.72

1.69

2.08

2.05

2.14

2.04

1.95

2.02

2.14

2.26

2.44

2.39

2.19

2.15

2.33

2.27

1.47 1.57 1.67 1.77 1.87 1.97 2.07 2.17 2.27 2.37 2.47

19/

1 0/

09 19/

1 1/

09 19/

1 2/

09 19/

0 1/

10 19/

0 2/

10 19/

0 3/

10 19/

0 4/

10 19/

0 5/

10 19/

0 6/

10 19/

0 7/

10 19/

0 8/

10 19/

0 9/

10 19/

1 0/

10 19/

1 1/

10 19/

1 2/

10 19/

0 1/

11 19/

0 2/

11 19/

0 3/

11 19/

0 4/

11 19/

0 5/

11 19/

0 6/

11 19/

0 7/

11 19/

0 8/

11 19/

0 9/

11 19/

1 0/

11 19/

1 1/

11 19/

1 2/

11 19/

0 1/

12 19/

0 2/

12 19/

0 3/

12 19/

0 4/

12 19/

0 5/

12 19/

0 6/

12 19/

0 7/

12 19/

0 8/

12 19/

0 9/

12 19/

1 0/

12 19/

1 1/

12 19/

1 2/

12 19/

0 1/

13 19/

0 2/

13 19/

0 3/

13 19/

0 4/

13 19/

0 5/

13 19/

0 6/

13 19/

0 7/

13 19/

0 8/

13 19/

0 9/

13 19/

1 0/

13 19/

1 1/

13 DEZEMBRO 2009

R$ 1,74 / US$

DEZEMBRO 2008

R$ 2,34 / US$

DEZEMBRO 2010

R$ 1,67 / US$

DEZEMBRO 2011

R$ 1,88 / US$

DEZEMBRO 2012

R$ 2,04 / US$

DEZEMBRO 2013

R$ 2,25 / US$

DEZEMBRO 2014

R$ 2,35 / US$

(37)

TAXA DE CÂMBIO (FINAL DE ANO) - R$/US$

2000 – 2014

1.96

2.32

3.53

2.89

2.65

2.34

2.14

1.77

2.34

1.74

1.67

1.88

2.04

2.25

2.35

0.8

1.4

2

2.6

3.2

3.8

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14 R$/US$

FONTE: BLOOMBERG

(38)

39

TAXAS DE JUROS DO TÍTULO DE 10 ANOS DO TESOURO

AMERICANO 2009- 2013

Em %

3.826

2.792

2.383

3.549

2.864

2.048

2.219

2.269

1.508

1.668

1.615

1.938

1.663

2.165

2.739

2.484

2.994

2.502

2.676

1.20 1.70 2.20 2.70 3.20 3.70 4.20

10/

1 2/

09 09/

0 1/

10 08/

0 2/

10 10/

0 3/

10 09/

0 4/

10 09/

0 5/

10 08/

0 6/

10 08/

0 7/

10 07/

0 8/

10 06/

0 9/

10 06/

1 0/

10 05/

1 1/

10 05/

1 2/

10 04/

0 1/

11 03/

0 2/

11 05/

0 3/

11 04/

0 4/

11 04/

0 5/

11 03/

0 6/

11 03/

0 7/

11 02/

0 8/

11 01/

0 9/

11 01/

1 0/

11 31/

1 0/

11 30/

1 1/

11 30/

1 2/

11 29/

0 1/

12 28/

0 2/

12 29/

0 3/

12 28/

0 4/

12 28/

0 5/

12 27/

0 6/

12 27/

0 7/

12 26/

0 8/

12 25/

0 9/

12 25/

1 0/

12 24/

1 1/

12 24/

1 2/

12 23/

0 1/

13 22/

0 2/

13 24/

0 3/

13 23/

0 4/

13 23/

0 5/

13 22/

0 6/

13 22/

0 7/

13 21/

0 8/

13 20/

0 9/

13 20/

1 0/

13 19/

1 1/

13

FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO: BRADESCO

(39)

DÉFICIT EM CONTA CORRENTE (EM US$ MILHÕES)

1994 - 2014

FONTE: BC

40 -1,811 -18,384 -23,502 -30,452 -33,416 -25,335-24,225-23,215 -7,637 4,177 11,67913,985 13,643 1,551 -28,192-24,302 -47,273

-52,480

-54,246

-84,751 -73,674 -98,000 -89,000 -80,000 -71,000 -62,000 -53,000 -44,000 -35,000 -26,000 -17,000 -8,000 1,000 10,000 19,000

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

-2,4% PIB -3,7% PIB -3,2% PIB

(40)

INVESTIMENTO DIRETO ESTRANGEIRO

(US$ MILHÕES) 1998 - 2014

FONTE: BCB

ELABORAÇÃO E (*) PROJEÇÃO: BRADESCO 28.856 28.578 32.779 22.457 16.590 10.144 18.146 15.066 18.822 34.585 45.058 25.949 48.506 66.660 65.272 60.000 60.000 0 9.000 18.000 27.000 36.000 45.000 54.000 63.000 72.000

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

₂₀₁₃

*

2014

*

41

(41)

Fabiana D’Atri

Economista sênior

4968.fabiana@bradesco.com.br

WWW.ECONOMIAEMDIA.COM.BR

O DEPEC – BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.

A reprodução total ou parcial desta publicação é expressamente proibida, exceto com a autorização do Banco BRADESCO ou a citação por completo da fonte (nomes dos autores, da publicação e do Banco BRADESCO).

APRESENTAÇÃO PREPARADA COM INFORMAÇÕES DISPONÍVEIS ATÉ DIA 19 DE NOVEMBRO DE 2013

(42)

(43)

LUIZ CARLOS ANGELOTTI

Diretor Executivo Gerente e Diretor

de Relações com Investidores

(44)

45 45 45

Estratégia de

Atuação

(45)

46 46 46

Atendendo a todas as Camadas Sociais

Presença em todos os

municípios brasileiros

A

B

C

D

E

Estratégia de Atuação

04

(46)

47 47 47

Foco

Mercado Doméstico

(47)

48 48 48

Agências

Bradesco Expresso

Agências/Subsidiárias no Exterior

BDNs - Pontos Externos

TOTAL PONTOS DE ATENDIMENTO

Máquinas de Auto Atendimento

Agências

PAs + PAEs

(1)

13

3.298

71.724

47.969

4.697

5.181 Bradesco Expresso

45.614 74,1 milhões Clientes

101.410 Funcionários

365,2 mil Acionistas

5.122 Fornecedores (Dez/12)

(1) Inclui 3.760 PAs (Posto de Atendimento, resultado da consolidação do PAB, PAA e Postos de Câmbio, conforme Resolução

CMN nº 4.072, de 26 de abril de 2012;) e 1.421 PAEs (Ponto de Atendimento Eletrônico).

(2) Inclui 11.229 Pontos Assistidos da Rede Compartilhada e 1.692 Pontos de atendimento Bradesco Promotora de Vendas.

Outros (2)

12.921 Crescimento lado a lado

com o Brasil

Set 13

Market Share

Agências

21,0%

(48)

49 49 49

14,0% Market Share

2.229 Bradesco Expresso

811.363 Contas Corrente

3 Escola da Fundação Bradesco

6.959 Alunos Atendidos em 2012

249 Agências

Em setembro/13

549.715 Contas Poupança

Projetos Culturais:

Bradesco Presença

no Estado do Rio Grande do Sul

- Sabores do Mundo Serrano

- Cine Gourmet

- Teatro Bourbon Country

(49)

50 50 50

Presença

no Exterior

Agência

Subsidiárias

Data base: Set/13

(1) Inclui 2 Agências.

Grand Cayman (1)

Bradescard Mexico

Sociedad de Responsabilidad Limitada

México

Bradesco Securities Inc.

Nova Iorque

Cidade Capital Markets Ltd.

Grand Cayman

Banco Bradesco Argentina S.A.

Buenos Aires

Bradesco Securities UK Ltd.

Londres

Banco Bradesco Europa S.A

.

Luxemburgo

Bradesco Services Co.Ltd.

Tóquio

Bradesco Trade Services Ltd.

Hong Kong

Bradesco Securities Hong Kong Ltd.

(50)

51 51 51

Sustentabilidade

(51)

52 52 52

Para um maior alinhamento com o mercado

e para facilitar a compreensão do tema, as iniciativas

do Bradesco estão distribuídas em três grandes áreas:

Os Pilares da Sustentabilidade

no Bradesco

Finanças

Sustentáveis

_Responsável

Gestão

_{Socioambientais}

Investimentos

(52)

53 53 53

Desempenho

Financeiro

(53)

54 54 54

Evolução do

Lucro Líquido Ajustado

2T13

Margem

Juros

não Juros

Margem

PDD

RPS

Operacionais(1)

Despesas

Outros

3T13

2.978

53

89

213 ₍₆₎

(208)

(37)

3.082 R$

Milhões

Lucro por ação R$ 2,84 Lucro por ação

R$ 2,79

+3,5%

(1) Despesas Administrativas e Pessoal.

8.605

357 (1.019)

720

1.722 (809)

₍₅₇₃₎

9.003 9M12

Margem

Juros

não Juros

Margem

PDD

RPS

Operacionais(1)

Despesas

Outros

+4,6%

Lucro por ação R$ 2,84 Lucro por ação

R$ 2,71

R$

Milhões

9M13

(54)

55 55 55

Origem do

Resultado

3T13

2T13

9M13

9M12

Crédito

30%

28%

26%

Seviços

28%

26%

TVM

6%

7%

11%

Captações

8%

6%

7%

Financeiras

72%

69%

70%

Seguros

28%

31%

30%

13

(55)

56 56 56

Margem Financeira

de Juros e Não Juros

7,6%

_7,5%

_7,4%

7,3%

7,2%

7,0%

11,3%

_10,3%

8,9%

7,8%

7,2%

7,1%

7,5%

8,5%

10,0%

_9,0%

7,6%

_7,5%

7,1%

7,9%

9,4%

10,1%

4T

9.985

273 4T11

10.258

10.222

473 1T12

10.695

10.518

516 2T

11.034

10.603

352 3T

10.995

10.509

197 1T13

10.706

10.569

18 2T

10.587

10.622

107 3T

10.729

10.678

431

11.109 R$

Milhões

Não Juros Juros

Taxa média Margem Juros =(Margem Financeira Juros / (Ativos Médios – Op. Compromissadas – Ativo Permanente)) anualizada Selic Média (anualizada)

Taxa Pré BM&F (1 ano)