Apresentação de Resultados 4T20 e de março de 2021

Apresentação de

Resultados 4T20 e 2020

16 de março de 2021

2

Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Mitre Realty (“Mitre” ou “Companhia”) sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, e informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Mitre se insere. Atualmente, essas declarações podem fazer referência a capacidade da Companhia gerir os seus negócios e liquidez financeira durante e após a pandemia relacionada ao COVID-19, bem como ao impacto dessa pandemia nos resultados das suas operações.

Os verbos “antecipar”, “acreditar”, “estimar”, “esperar”, “prever”, “planejar”, “projetar”, “almejar” e outros verbos similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Mitre.

Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Mitre incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de

financiamento para suprir suas atividades e necessidades; (iii) incapacidade de repassar sua carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em seus empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de suas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; e (vii) mudanças na legislação que regula o setor.

Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi efetuada e a Mitre não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros.

As demonstrações contábeis utilizadas nesta apresentação baseiam-se práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards – IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, como aprovadas pelo (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC).

Disclaimer

3

Palestrantes

Fabricio Mitre

Diretor Presidente

Rodrigo Coelho Cagali

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Giancarlo D’Elia Denapoli

2. Resultados Operacionais

3. Resultados Financeiros

1. Destaques 4T20 e 2020

4. Conclusão

5. Q&A

5

Destaques 4T20 e 2020

Margem Bruta de Incorporação

37,0% em 2020 (vs. 32,6% em 2019), ganho de 4,5 p.p.

Lançamentos

R$920,1MM, concentrados no 2º semestre de 2020

Vendas Líquidas

R$608MM com média de vendas de 81,9% em

todos os empreendimentos

Entrega MaxMitre

99,5% de aceite na 1ª vistoria e 97,4% das

unidades vendidas

Vendas sobre Oferta (VSO)

46,9% no trimestre e 65,4% no ano de 2020

Ano de comprovação da capacidade de execução da Companhia, com retomada dos lançamentos no segundo

semestre e forte velocidade de vendas

Programa Partnership

13 novos Junior Partners

Landbank

R$5,0 bilhões, incremento de

R$747 milhões no ano

Estoques

R$408MM em 743 unidades (sendo apenas 9 de estoque pronto)

1_{Margem Bruta de Incorporação: a norma contábil IFRS-15 estipula que a companhia responsável pela construção reconheça não só a receita do fee de administração, mas também o custo integral de obra como receita e}

também como custo, ou seja, apesar de o lucro bruto ser zero, o cálculo da margem acaba impactado pelo aumento da receita. Dessa forma, a margem bruta de incorporação (ex-IFRS 15) é calculada através da divisão do lucro bruto pela receita líquida subtraída da receita proveniente de contrato de construção de obra, exceto a parcela correspondente ao fee de administração

2. Resultados Operacionais

3. Resultados Financeiros

1. Destaques 3T20

4. Conclusão

5. Q&A

7

4 empreendimentos da linha Haus Mitre (média-alta renda) e 4 da linha Raízes (média renda), totalizando

R$920,1 milhões em VGV com média de 65,7% das unidades vendidas

Lançamentos

Haus Mitre Platô Ipiranga

Rua Gama Lobo, 1983

VGV: R$ 181 milhões Unidades: 341 Lançamento: Nov/20 % Unidades Vendidas: 69%

Raízes Freguesia do Ó Rua Brito Peixoto, 236

VGV: R$ 120 milhões Unidades: 256 Lançamento: Jul/20 % Unidades Vendidas: 69%

Raízes Tucuruvi Figueira Av. Guapira, 79

VGV: R$ 34 milhões Unidades: 154 Lançamento: Ago/20 % Unidades Vendidas: 99%

Haus Mitre Perdizes Rua Ministro Godói, 1213

VGV: R$ 180 milhões Unidades: 235 Lançamento: Ago/20 % Unidades Vendidas: 72%

Raízes Tucuruvi Jacarandá Av. Guapira, 117

VGV: R$ 122 milhões Unidades: 282 Lançamento: Set/20 % Unidades Vendidas: 71%

Haus Mitre Residences Av. Roque Petroni Júnior, 125

VGV: R$ 71 milhões Unidades: 203 Lançamento: Nov/20 % Unidades Vendidas: 53%

Raízes VM

Rua Coronel Pedro Dias de Campos, 788

VGV: R$ 102 milhões Unidades: 227 Lançamento: Nov/20 % Unidades Vendidas: 56%

Haus Mitre Ibirapuera Rua Loefgreen, 1710 VGV: R$ 110 milhões Unidades: 159 Lançamento: Nov/20 % Unidades Vendidas: 33%

3

T20

4

T20

8

Vendas sobre Oferta (VSO) e Vendas Líquidas

Índice VSO em 2020 de 65,4% e 46,9% no 4T20, com Vendas Líquidas de R$607,8 milhões no ano

Histórico Vendas sobre Oferta – R$ Mil e %

317.716 - -456.355 463.749 61,4% 21,6% 29,8% 56,8% _46,9% 78,7% 79,3% 81,0% 71,9% 65,4% 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

VGV Lançamentos (R$ Mil) VSO Trimestral VSO UDM

211.445

283.321

461.934

607.803

4T19 4T20 2019 2020

Vendas Líquidas – R$ Mil

+34,0%

+31,6%

9

Estoques e Banco de Terrenos

Estoque de 743 unidades ao final de 2020 e banco de terrenos com 5,0 bilhões de VGV potencial

Lançamento de 930 unidades no 4T20 e vendas de 656 unidades

Estoque final de 743 unidades, sendo apenas 9 unidades de estoque pronto 86% das unidades referentes aos lançamentos do 3T20 e 4T20

Evolução dos Estoques (Unidades)

Banco de Terrenos – VGV Potencial (R$ milhões)

Um dos maiores landbanks da cidade de SP 85% com pagamentos vinculados à aprovação final do projeto Localizações estratégicas

na cidade de São Paulo

4.831 4.954 4.207 4.954 3T20 4T20 2019 2020 Aquisição de 1,7 bilhão em VGV no ano +17,8%

10

Entrega

100% do financiamento

quitado em 120 dias

após habite-se

VGV: R$84 milhões

Unidades: 190

Lançamento: Set/2017

Entrega: Jul/2020

99,5%

195 dias

97,4%

Entregue em julho, com primeira vistoria 100% digital, além de ser uma das primeiras empresas a realizar

2. Resultados Operacionais

3. Resultados Financeiros

1. Destaques 3T20

4. Conclusão

5. Q&A

12 28,3% 36,8% 32,6% 37,0% 4T19 4T20 2019 2020

Margem Bruta de Incorporação¹

27,4% 34,0% 31,8% 34,0% 4T19 4T20 2019 2020 Margem Bruta 122.095 154.761 311.852 411.253 4T19 4T20 2019 2020

Receita Operacional Líquida (R$ Mil)

Margem Bruta e Margem Bruta de Incorporação¹

Crescimento de 31,9% em 2020 comparado com 2019, devido

ao aumento no número de lançamentos, alto índice de

velocidade de vendas e da evolução das obras em andamento,

que estão todas antecipadas

Ganho de margem bruta de incorporação (ex-IRFS 15) tanto no 4T20, em relação ao 4T19 (8,4 p.p.), quanto

no ano de 2020, em relação ao ano de 2019 (4,5 p.p.), consequência da acertada estratégia de

diferenciação de produto, que permitiu o ganho de preço com elevada velocidade de vendas

Receita Líquida e Margem Bruta

Ganho de margem bruta de incorporação de 4,5 p.p. no ano, alcançando 37,0%

1_{Margem Bruta de Incorporação: a norma contábil IFRS-15 estipula que a companhia responsável pela construção reconheça não só a receita do fee de administração, mas também o custo integral de obra como receita e}

também como custo, ou seja, apesar de o lucro bruto ser zero, o cálculo da margem acaba impactado pelo aumento da receita. Dessa forma, a margem bruta de incorporação (ex-IFRS 15) é calculada através da divisão do lucro bruto pela receita líquida subtraída da receita proveniente de contrato de construção de obra, exceto a parcela correspondente ao fee de administração

Receita líquida excluindo efeito do IFRS-15 foi de R$377,5 milhões +31,9% +26,8% +2,2 p.p. +6,6 p.p. +4,5 p.p. +8,4 p.p.

13 (8.868) (15.515) (26.977) (58.632) 4T19 4T20 2019 2020 (12.487) (24.536) (25.646) (38.937) 4T19 4T20 2019 2020

Despesas Comerciais (R$ Mil)

Aumento de 51,8% nas despesas comerciais devido o maior volume de

lançamentos no ano

Despesas comerciais saudáveis e controladas, em cerca de 4,0%-4,5% do VGV lançado por ano

Relação das despesas gerais e administrativas pelo VGV lançado em 6,4% ao final de 2020 posiciona a Companhia entre as empresas mais eficientes do setor

Sócios executivos na ponta final de cada departamento cria uma cultura de dono

e de racionalização de despesas extremamente valiosa

Despesas Comerciais e Administrativas

Controladas e bem dimensionadas para suportar o crescimento sustentável da Companhia

Despesas Gerais e Administrativas (R$ Mil)

+96,5%

+51,8%

+75,0%

+117,3%

% Despesas Comerciais/VGV lançamento

% Despesas Gerais e Administrativas/VGV lançamento

14 7,6% 7,6% 14,0% 9,8% 4T19 4T20 2019 2020 9.322 11.827 43.729 40.306 4T19 4T20 2019 2020

¹ EBITDA ou LAJIDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações) é uma medição não contábil divulgada pela Companhia e consiste no lucro líquido acrescido pelo resultado financeiro líquido, pelas despesas de imposto de renda e contribuição social, e pelas despesas e custos de depreciação e amortização

EBITDA

EBITDA

_{(R$ Mil)}

_{Margem EBITDA (%)}

+26,9%

-7,8%

0,0 p.p.

-4,2 p.p.

Aumento em 26,9% no EBITDA do 4T20, contra o mesmo período de 2019, no ano diminuição de 7,8%

Diminuição da margem EBITDA em consequência do POC, que apura todo incremento de SG&A dos aumentos de lançamentos, mas tal efeito na receita líquida fica atrelado ao avanço das obras

15 514 11.164 2.378 22.714 (2.059) 3.238 (6.838) (3.900) 4T19 4T20 2019 2020

Receitas Financeiras Despesas Financeiras

Lucro Líquido e Patrimônio Líquido (R$ Mil)

¹ ROAE: O ROAE (Return On Average Equity) trimestral é o lucro líquido dividido pelo Patrimônio Líquido da Companhia. Outras empresas podem calcular o ROAE de maneira diferente da Companhia

Resultado Financeiro, Lucro Líquido e ROAE¹

Resultado Financeiro Líquido (R$ Mil)

ROAE

_61,7%

_ROAE

_9,2%

Variação positiva no lucro líquido 2020 vs. 2019 como consequência do crescimento de receita, lucro bruto e resultado financeiro

ROAE de 9,2% impactado pelo crescimento do lucro líquido, mas ainda distorcido pelo recente aumento do Patrimônio Líquido, proveniente dos recursos do IPO Variação do resultado financeiro líquido reflete a variação positiva da operação

de Total Return Equity Swap, que reflete o preço da ação na data do fechamento contábil de cada trimestre

14.402 (1.545) (4.460) 18.814 63.325 1.007.434

31.996

49.083

16 236.464 304.101 2019 2020

Recebíveis (R$ Mil)

Aumento dos recebíveis reflete a eficiência na venda dos lançamentos e estoques existentes

Composição dos Recebíveis (R$ Mil)

57% dos recebíveis com vencimento no curto prazo

Recebíveis

17 1.007.434 154.024 114.305 45.428 786.977 304.101 198.128 31.985

Patrimônio Líquido Passivo Ativo Patrimônio Líquido Outros Passivos

Adiantamento de clientes Empréstimos e financiamentos Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber

Imóveis a comercializar Outros Ativos

121.967 45.428 40.316 786.977 81.651 (741.549) 2019 2020

Dívida Bruta Caixa e Equivalentes Dívida Líquida

90% Financiamento

à Produção

Endividamento Líquido (R$ Mil)

83% Financiamento

à Produção

Redução da dívida bruta: amortização do financiamento SFH dos empreendimentos Raízes Vila Matilde,

Les Champs e MaxMitre

Caixa robusto de R$787,0 milhões e sem pressão de vencimentos no curto prazo

Redução de 28,7 p.p. na dívida corporativa/patrimônio líquido em função de redução na dívida bruta e

aumento substancial do patrimônio líquido devido aos recursos captados no IPO

¹ O índice de endividamento corporativo é calculado dividindo a dívida corporativa pelo patrimônio líquido ao final do período

-1.008,2%

Composição do Balanço Patrimonial (R$ mil)

Liquidez

Dívida Corporativa/ PL

_29,1%

_0,4%

Caixa líquido de R$741,5 milhões, demonstrando excelente

liquidez da Companhia

2. Resultados Operacionais

3. Resultados Financeiros

1. Destaques 3T20

4. Conclusão

19

Conclusão

Fundamentos da Mitre e do mercado permanecem sólidos para termos

forte geração de valor aos acionistas

Ciclo médio de

desenvolvimento

mais curto

Queda no custo do

financiamento

imobiliário

Novas linhas de

crédito imobiliário

Dinâmica de oferta e

demanda favorável na

cidade de São Paulo

Apenas

10% do PIB

2016-19

15 mil unid.

alto giro do

ativo e

ROAE

2020 – 7%

Pilares estratégicos do setor positivos e atuação assertiva da Mitre em todas

as etapas do ciclo criam oportunidades de negócio e geração de valor

2. Resultados Operacionais

3. Resultados Financeiros

1. Destaques 3T20

4. Conclusão

21

Contatos RI

Relações com Investidores

Rodrigo Coelho Cagali

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Giancarlo D’Elia Denapoli

Caio Perri Lima

Stefano Sé Stampacchio

Visite nosso Website

https://ri.mitrerealty.com.br E-mail: [email protected] Tel.: +55 (11) 4810-0582

4Q20 & 2020 Results

Presentation

2

This presentation may contain certain statements that express Mitre Realty’s (“Mitre” or “Company”) management expectations, beliefs and assumptions about future events or results. Such statements are not historical facts, being based on information regarding the real state sector and financial and economic information currently available and on current projections about the sector Mitre works in. Currently, these statements may refer to the Company's ability to manage its business and financial liquidity during and after the pandemic related to COVID-19, as well as the impact of this pandemic on the results of its operations.

The verbs “anticipate”, “believe”, “estimate”, “expect”, “forecast”, “plan”, “predict”, “project”, “target” and other similar verbs are intended to identify these forward looking statements, which involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected in this presentation and Mitre’s performance.

Factors that might affect operating and financial performance of Mitre include but are not limited to: (i) risks related to real state developments; (II) lack of financial to supply its needs; (ii) its inability to

transfer our customer financing receivables; (iv) delays or technical issues with its real state projects; (v) success of its partnerships; (vi) competition of real state sector; (vii) changes in the regulatory framework of the sector.

This presentation was based on information and data available as of the date it was made and Mitre undertakes no obligation to update them in light of new information and/or future development.

The financial statements used in this presentation are based on accounting practices adopted in Brazil that comprise the rules of the Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) and the pronouncements of the Accounting Pronouncements Committee (CPC) and are in accordance with international accounting standards (International Financial Reporting Standards - IFRS) applicable to real estate development entities in Brazil, as approved by (CPC), the Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) and the Federal Accounting Council (CFC).

Disclaimer

3

Speakers

Fabricio Mitre

CEO

Rodrigo Coelho Cagali

CFO & IRO

Giancarlo D’Elia Denapoli

2. Operational Results

3. Financial Results

1. 4Q20 & 2020 Highlights

4. Conclusion

5. Q&A

5

4Q20 & 2020 Highlights

Development Gross Profit

37.0% in 2020 (vs. 32.6% in 2019), gain of 4.5 p.p.

Launches

R$920.1MM in PSV, concentrated at 2

_{semester of 2020}

Net Sales

R$608MM with 81.9% sales on average in all

developments

Delivery MaxMitre

Sales over Supply (SoS)

46.9% in quarter and 65.4% in 2020

Year of affirmation of the Company’s execution capacity, with resumption of launches in the second half of

the year and strong sales speed

Landbank

R$5.0 billion, an R$747 million

increase in 2020

Inventories

R$408MM in 743 units (only 9 of delivered projects)

Partnership Program

13 new Junior Partners

99.5% acceptance at 1

_{inspection and 97.4%}

of units sold

1_{Development gross margin: IFRS-15 accounting standard stipulates that the company responsible for the construction recognizes not only the revenue from the management fee, but also the full cost of the construction as}

revenue and also as a cost, meaning, despite the gross profit being zero, the margin calculation ends up impacted by the increase in revenue. Accordingly, the gross margin ex-IFRS-15 is calculated by dividing the gross profit by the net revenue minus the revenue from the construction contract, except for the portion corresponding to the management fee

2. Operational Results

3. Financial Results

1. 4Q20 & 2020 Highlights

4. Conclusion

5. Q&A

7

Launches

Haus Mitre Platô Ipiranga

Rua Gama Lobo, 1983

PSV: R$ 181 million Units: 341 Launch: Nov/20 % Units Sold: 69%

Raízes Freguesia do Ó Rua Brito Peixoto, 236

PSV: R$ 120 million Units: 256 Launch: Jul/20 % Units Sold: 69%

Raízes Tucuruvi Figueira Av. Guapira, 79

PSV: R$ 34 million Units: 154 Launch: Aug/20 % Units Sold: 99%

Haus Mitre Perdizes Rua Ministro Godói, 1213

PSV: R$ 180 million Units: 235 Launch: Aug/20 % Units Sold: 72%

Raízes Tucuruvi Jacarandá Av. Guapira, 117

PSV: R$ 122 million Units: 282 Launch: Sep/20 % Units Sold: 71%

Haus Mitre Residences Av. Roque Petroni Júnior, 125

PSV: R$ 71 million Units: 203 Launch: Nov/20 % Units Sold: 53%

Raízes VM

Rua Coronel Pedro Dias de Campos, 788

PSV: R$ 102 million Units: 227 Launch: Nov/20 % Units Sold: 56%

Haus Mitre Ibirapuera Rua Loefgreen, 1710 PSV: R$ 110 million Units: 159 Launch: Nov/20 % Units Sold: 33%

3

Q2

0

4

Q2

0

4 projects of Haus Mitre line (mid-high income) and 4 of Raízes line (mid income), totaling R$920.1 million in

8 211,445 283,321 461,934 607,803 4Q19 4Q20 2019 2020 +31.6%

Sales over Supply (SoS)

Sales over supply of 65.4% in 2020 and 46.9% in 4Q20, with Net Sales of R$607.8 million in the year

77% of sales made through Mitre Vendas, Company’s own sales force

Net Sales – R$ Thousand

Historical Sales over Supply – R$ Thousand and %

317,716 - -456,355 463,749 61.4% 21.6% 29.8% 56.8% 46.9% 78.7% 79.3% 81.0% 71.9% 65.4% 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20

9 4,831 4,954

4,207

4,954

3Q20 4Q20 2019 2020

Inventories and Landbank

743 units in inventory at the end of the year and R$5.0 billion in landbank

Launches of 930 units in 4Q20 and net sales of 656 units Inventory of 743 units, with only 9 units of delivered projects 86% of units in inventory from lauches of the 3Q20 and 4Q20

Inventory Evolution (Units)

Landbank – Potential PSV (R$ thousand)

One of the largest landbanks in the city of

São Paulo

85% of landbank’s disbursement linked to

the project approval Strategic locations in the

city os São Paulo Aquisition of 1.7 billion

in PSV in the year

10

Delivery

100% of the financing

amortized in 120 days

after the Habite-se

PSV: R$84 million

Units: 190

Launch: Sep/2017

Delivery: Jul/2020

99.5%

195 days

97.4%

of the units sold

Delivered in July, with first 100% digital inspection, besides being one of the first companies to have

2. Operational Results

3. Financial Results

1. 4Q20 & 2020 Highlights

4. Conclusion

5. Q&A

12 28.3% 36.8% 32.6% 37.0% 4Q19 4Q20 2019 2020

Development Gross Margin¹

27.4% 34.0% 31.8% 34.0% 4Q19 4Q20 2019 2020 Gross Margin 122,095 154,761 311,852 411,253 4Q19 4Q20 2019 2020

Net Operating Revenue (R$ Thousand)

Gross Margin and Development Gross Margin¹

Net Revenues and Gross Margin

Increase of 4.5 p.p. in development gross margin year over year, reaching 37.0%

+31.9% +26.8% +2.2 p.p. +6.6 p.p. +4.5 p.p. +8.4 p.p. Net revenue excluding IFRS-15 effect was R$377.5 million

1_{Development gross margin: IFRS-15 accounting standard stipulates that the company responsible for the construction recognizes not only the revenue from the management fee, but also the full cost of the construction as}

revenue and also as a cost, meaning, despite the gross profit being zero, the margin calculation ends up impacted by the increase in revenue. Accordingly, the gross margin ex-IFRS-15 is calculated by dividing the gross profit by the net revenue minus the revenue from the construction contract, except for the portion corresponding to the management fee

Growth of 31.9% compared to 2019, due to launches increase, strong sales speed performance and the projects’

construction progress, which are all ahead of schedule

Development gross margin (ex-IRFS 15) increase in 4Q20 (8.4 p.p. vs 4Q19) and in 2020 (4.5 p.p. vs 2019), as a

13 (8,868) (15,515) (26,977) (58,632) 4Q19 4Q20 2019 2020 (12,487) (24,536) (25,646) (38,937) 4Q19 4Q20 2019 2020

SG&A Expenses

Controlled and well sized to support the Company’s sustainable growth

+96.5%

+51.8%

+75.0%

+117.3%

Ratio G&A/Launched PSV of 6.4% in 2020 puts Mitre among the most efficient

companies in the sector

Executive partners leading each department creates an extremely valuable

ownership and rationalization culture Increase of 51.8% in selling expenses reflecting higher volume of launches

at year

Healthy and controlled expenses, 4,0%-4,5% in terms of PSV launched in the year

Selling Expenses (R$ Thousand)

G&A Expenses (R$ Thousand)

% Selling Expenses/Launched PSV

_{% G&A Expenses/Launched PSV}

14 7.6% 7.6% 14.0% 9.8% 4Q19 4Q20 2019 2020 9,322 11,827 43,729 40,306 4Q19 4Q20 2019 2020

EBITDA

EBITDA

_{(R$ Mil)}

_{EBITDA Margin (%)}

+26.9%

-7.8%

0.0 p.p.

-4.2 p.p.

26.9% increase in 4Q20 vs. 4Q19, and decrease of 7.8% in 2020 vs. 2019

¹ EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) is a non-accounting measure disclosed by the Company consisting of net income added of net financial result, income and social contribution tax expenses, and depreciation and amortization costs and expenses

Decrease of EBITDA Margin is a consequence of POC (percentage of completion), that considers all increase of SG&A due to the higher launches’ volume, but this effect in net revenue is linked to the project’s construction progress

15 514 11,164 2,378 22,714 (2,059) 3,238 (6,838) (3,900) 4Q19 4Q20 2019 2020

Financial Income Financial Expenses

Net Income and Shareholders’ Equity (R$ Thousand)

Financial Result, Net Income and ROAE¹

Net Financial Result (R$ Thousand)

ROAE

_61.7%

_ROAE

_9.2%

Shareholder's Equity Net Income

Change in net financial result reflects positive variation of the Total Return Equity Swap operation, reflecting the share price at the end of each quarter

Increase in net income 2020 vs. 2019 as a consequence of the increase in net revenues, gross profit and financial result

ROAE of 9.2%, result of the net income increase, but still distorted by the recent IPO, which increase the Shareholders’ Equity due to the excess of cash

16 236,464 304,101 2019 2020

Receivables (R$ Thousand)

Receivables Breakdown (R$ Thousand)

Receivables

Efficiency in inventory’s sales positively impacting receivables

57% are short-term receivables Receivables’ increase reflects the sales efficiency of the

17 121,967 45,428 40,316 786,977 81,651 (741,549) 2019 2020

Gross Debt Cash and Cash Equivalents Net Debt

90% Production Finacing

Net Indebtedness (R$ Thousand)

83% Production Financing

-1008,2%

Balance Sheet Composition (R$ thousand)

Liquidity

Corporate Debt/

Shareholders’ Equity

29.1%

0.4%

Net cash of R$741.5 million, highlights the Company’s excellent

liquidity

2019

2020

Gross debt reduction: amortization of SFH financing of Raízes Vila Matilde, Les Champs and MaxMitre Robust cash position of R$787.0 million and without short-term maturity pressure

28.7 p.p. decrease in corporate debt/shareholders’ equity due to decrease in gross debt and increase of

Shareholder’s Equity as a consequence of the proceeds from the IPO

2. Operational Results

3. Financial Results

1. 4Q20 & 2020 Highlights

4. Conclusion

19

Conclusion

Mitre’s and market’s fundamentals remain solid to create strong value to

shareholders

Shorter average

development cycle

Decrease in real

estate financing

costs

New types of real

estate credit

Favorable supply and

demand dynamics in

the city of São Paulo

Only

10% of GDP

2016-19

15,000 units

high assets

turnover

and ROAE

2020 – 7%

Strategic sector pillars and

Mitre’s successful operation in every step of the

cycle creates business opportunities and value generation

2. Operational Results

3. Financial Results

1. 4Q20 & 2020 Highlights

4. Conclusion

21

IR Contacts

Investor Relations

Rodrigo Coelho Cagali

CFO & IRO

Giancarlo D’Elia Denapoli

Caio Perri Lima

Stefano Sé Stampacchio

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