Relatório Anual 2008/2009.
Sociedade de investimento regida pelas leis do Luxemburgo (SICAV)
Relatório Anual auditado a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (CHF)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (EUR)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (USD)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Plus (CHF)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Plus (EUR)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Plus (USD)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 3 (EUR) Q
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 3 (EUR)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 5 (CHF)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 5 (EUR)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 5 (USD)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 10 (EUR)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Asia Active Diversifi ed Fund
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Asian Equities
UBS (Lux) Key Selection Sicav – EUR Bonds
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Euro Countries Equities
UBS (Lux) Key Selection Sicav – European Equities
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (CHF)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (EUR)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (GBP)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (USD)
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation Focus Europe
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Equities
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Japan Equities
UBS (Lux) Key Selection Sicav – US Equities
1
Relatório Anual auditado a 30 de Setembro de 2009
Índice Página
ISIN
Administração e Gestão
2
Características da Sociedade
4
Relatório dos Auditores
7
UBS (Lux) Key Selection Sicav
9
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (CHF)
11
P-acc
LU0218832631
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (EUR)
17
P-acc
LU0218832474
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (USD)
23
P-acc
LU0218832128
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Plus (CHF)
29
P-acc
LU0218834090
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Plus (EUR)
39
P-acc
LU0218833795
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Plus (USD)
49
P-acc
LU0218832805
(CAD hedged) P-acc
LU0263318627
(SGD hedged) P-acc
LU0286926331
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 3 (EUR) Q
60
Q-acc
LU0353517013
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 3 (EUR)
62
P-acc
LU0421757906
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 5 (CHF)
68
P-acc
LU0421758110
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 5 (EUR)
74
P-acc
LU0353515827
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 5 (USD)
80
P-acc
LU0421758383
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Active Defense 10 (EUR)
86
P-acc
LU0353516478
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Asia Active Diversified Fund
92
(USD) P-acc
LU0420139866
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Asian Equities
98
(GBP) P-dist
LU0246169758
(USD)
P-acc
LU0235996351
UBS (Lux) Key Selection Sicav – EUR Bonds
105
P-dist
LU0236485982
P-acc
LU0235997086
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Euro Countries Equities
113
(EUR) P-acc
LU0153925846
UBS (Lux) Key Selection Sicav – European Equities
119
(EUR) P-acc
LU0153925689
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (CHF)
125
P-acc
LU0197216715
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (EUR)
137
P-acc
LU0197216558
(CAD hedged) P-acc
LU0218832045
(SGD hedged) P-acc
LU0287180474
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (GBP)
150
P-acc
LU0197216806
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation (USD)
160
P-acc
LU0197216392
K-1-acc
LU0423406858
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Allocation Focus Europe
172
(CHF hedged) P-acc
LU0263319278
(EUR)
P-acc
LU0263318890
(USD hedged) P-acc
LU0263319435
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Global Equities
181
(EUR) P-acc
LU0161942635
(USD)
P-acc
LU0161942395
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Japan Equities
189
(JPY) P-acc
LU0245619688
UBS (Lux) Key Selection Sicav – US Equities
191
(EUR) P-acc
LU0155373292
(USD)
P-dist
LU0274146058
(USD)
P-acc
LU0153925929
Notas às Demonstrações Financeiras
197
Anexo 206
Restrições à venda
As acções da sociedade de investimento não podem ser oferecidas,
vendidas ou entregues nos Estados Unidos da América.
Endereço de Internet
Administração e Gestão
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Sede da Sociedade
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo
R.C.S. Luxemburgo N° B 88 580
Conselho de Administração
Robert Süttinger, Presidente
Executive Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Aloyse Hemmen, Membro
Executive Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Gilbert Schintgen, Membro
Executive Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Dirk Spiegel, Membro (até 28 de Fevereiro de 2009)
Executive Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Court Taylour, Membro (desde 1 de Março de 2009)
Director, UBS AG, Basileia e Zurique
Day to Day Manager
Valérie Bernard (até 31 de Julho de 2009)
Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,
Luxemburgo
Frédéric Delapierre (até 25 de Julho de 2009)
Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Christophe Hilbert
Associate Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Olivier Humbert (desde 31 de Julho de 2009)
Associate Director, UBS Fund Services
(Luxembourg) S.A., Luxemburgo
Siobhan Ronan (desde 25 de Julho de 2009)
Director, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A.,
Luxemburgo
Gestão da Carteira
UBS (Lux) Key Selection Sicav
– Asia Active Diversified Fund
– Asian Equities
UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd.,
Cingapura
UBS (Lux) Key Selection Sicav
– Japan Equities
UBS Global Asset Management (Japan) Ltd., Tóquio
UBS (Lux) Key Selection Sicav
– Absolute Return Medium (CHF)
– Absolute Return Medium (EUR)
– Absolute Return Medium (USD)
– Absolute Return Plus (CHF)
– Absolute Return Plus (EUR)
– Absolute Return Plus (USD)
– Active Defense 3 (EUR) Q
– Active Defense 3 (EUR)
– Active Defense 5 (CHF)
– Active Defense 5 (EUR)
– Active Defense 5 (USD)
– Active Defense 10 (EUR)
– EUR Bonds
– Euro Countries Equities
– European Equities
– Global Allocation (CHF)
– Global Allocation (EUR)
– Global Allocation (GBP)
– Global Allocation (USD)
– Global Allocation Focus Europe
– Global Equities
– US Equities
UBS AG, UBS Global Asset Management,
Basileia e Zurique
Banco Depositário, Agente Pagador Principal e
Agente de distribuição
UBS (Luxembourg) S.A.,
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 2, L-2010 Luxemburgo
3
Auditores da Sociedade
Ernst & Young S.A.,
7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach
Distribuição na Suíça
Representante
UBS Fund Management (Switzerland) AG,
Brunngässlein 12, CH-4002 Basileia
Agentes Pagadores
UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basileia
UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zurique
e os seus balcões na Suíça
Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os Relatórios Anuais e
Semes-trais assim como as variações na carteira da Sociedade referido nesta publicação estão
disponíveis gratuitamente junto de UBS AG, Postfach, CH-4002 Basileia, ou UBS Fund
Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basileia.
Distribuição na República Federal da Alemanha
Agente pagador e Agente de informação
UBS Deutschland AG,
Stephanstrasse 14–16, D-60313 Francoforte
Agente de distribuição, Agente de pagadores e de
informação
UBS Deutschland AG,
Stephanstrasse 14–16, D-60313 Francoforte
Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os Relatórios Anuais e Semestrais
assim como as variações na carteira da Sociedade referido nesta publicação estão
dis-poníveis gratuitamente junto de UBS Deutschland AG, Stephanstrasse 14–16, D-60313
Francoforte.
Distribuição no Principado do Liechtenstein
Agente Distribuição e Pagadores
Liechtensteinische Landesbank AG,
Städtle 44, FL-9490 Vaduz
Distribuição na República Áustria
Na República da Áustria é permitida a distribuição das
acções dos seguintes subfundos:
UBS (Lux) Key Selection Sicav
–
Absolute Return Medium (EUR)
–
Absolute Return Medium (USD)
–
Absolute Return Plus (EUR)
–
Absolute Return Plus (USD)
–
Active Defense 5 (CHF)
–
Active Defense 5 (EUR)
–
Active Defense 5 (USD)
–
Active Defense 10 (EUR)
–
Asian Equities
–
EUR Bonds
–
Euro Countries Equities
–
European Equities
–
Global Allocation (EUR)
–
Global Allocation (USD)
–
Global Allocation Focus Europe
–
Global Equities
–
US Equities
Distribuição na Bélgica, no Chile*,
em Dinamarca, em Espanha, na Finlândia,
na França, na Grã-Bretanha, na Grécia, na
Holanda, na Hungria, em Itália, em Japão, em
Malta, na Noruega, no Peru**, em Portugal, em
Singapur***, na Suécia e em Taiwan
A distribuição nestes países está autorizada.
* apenas Fundos de pensões** apenas acções P-acc *** Restricted recognition scheme
Os Prospectos e Estatutos e os prospectos simplificados, os Relatórios Anuais e Semestrais,
assim como as variações na carteira da Sociedade referido nesta publicação estão
disponí-veis gratuitamente nos agentes de distribuição e na Sede da Sociedade.
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Características da Sociedade
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
A UBS (Lux) Key Selection Sicav (doravante designada
como “Sociedade”) foi constituída em 9 de Agosto
de 2002 como um fundo de investimento aberto
sob a forma de uma sociedade de investimento de
capital variável (SICAV) nos termos da Parte I da Lei
Luxemburguesa de 30 de Março de 1988 relativa a
organismos de investimento colectivo e foi adaptada
em Fevereiro de 2004 às determinações da lei de 20
de Dezembro de 2002.
Os Estatutos foram publicados no “Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations” (doravante “Mémorial”)
de 23 de Agosto de 2002 e estão disponíveis para
consulta no Registo Comercial e das Sociedades da
comarca do Luxemburgo. Cada alteração será
publi-cada no “Mémorial”, sendo essa publicação objecto
de divulgação. As alterações tornam-se legalmente
vinculativas mediante aprovação da Assembleia Geral
de Accionistas.
A UBS (Lux) Key Selection Sicav oferece aos
investido-res diversos subfundos (“estrutura de agrupamento
de fundos”), que investem de acordo com a política de
investimento respectiva descrita prospecto de venda.
As características específicas de cada subfundo são
definidas no Prospecto de Venda, o qual é actualizado
de cada vez que um novo subfundo é lançado.
Actualmente são disponibilizados os seguintes
sub-fundos:
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Moeda de contabilização
do
subfundo
– Absolute Return Medium (CHF)
CHF
– Absolute Return Medium (EUR)
EUR
– Absolute Return Medium (USD)
USD
– Absolute Return Plus (CHF)
CHF
– Absolute Return Plus (EUR)
EUR
– Absolute Return Plus (USD)
USD
– Active Defense 3 (EUR) Q
EUR
– Active Defense 3 (EUR)
EUR
– Active Defense 5 (CHF)
CHF
– Active Defense 5 (EUR)
EUR
– Active Defense 5 (USD)
USD
– Active Defense 10 (EUR)
EUR
– Asia Active Diversified Fund
USD
– Asian Equities
USD
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Moeda de contabilização
do
subfundo
– Global Allocation (GBP)
GBP
– Global Allocation (USD)
USD
– Global Allocation Focus Europe
EUR
– Global Equities
USD
– Japan Equities
JPY
– US Equities
USD
A Sociedade pode emitir várias Classes de acções para
cada subfundo.
Actualmente são disponibilizadas as seguintes Classes
de acções:
– As acções de classes com “P” na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de acções
“P” diferencia-se das classes “H” e “K-1” pelo
mon-tante da comissão de gestão global. São emitidas
apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “N” na designação
(= acções com restrições dos Distribuidores ou
paí-ses de distribuição), são colocadas exclusivamente
por Distribuidores domiciliados em Espanha, Itália,
Portugal e Alemanha, sob autorização da UBS AG,
ou outros países que para tal venham a obter
auto-rização do Conselho de Administração. São emitidas
apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “H” na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de acções
“H” diferencia-se das classes “P” e “K-1” pelo
mon-tante da comissão de gestão global. São emitidas
apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “K-1” na designação são
oferecidas a todos os investidores. A classe de acções
“K-1” diferencia-se das classes “P” e “H” pelo
mon-tante da comissão de gestão global. São emitidas
apenas sob a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com “K-2” na designação são
oferecidas exclusivamente a investidores que
pos-suam um contrato de gestão de activos escrito ou
um contrato de consultoria escrito com a UBS AG
ou um dos seus parceiros autorizados, que preveja
um investimento mínimo de 10.000.000 CHF ou um
contravalor equivalente na moeda de referência da
carteira objecto do contrato de gestão de activos ou
de consultoria. São emitidas apenas acções
nomina-tivas.
5
– As acções de classes com “F” na designação são
oferecidas apenas a investidores que possuam um
contrato de gestão de activos escrito com a UBS
AG ou algum dos seus bancos afi liados. Em caso
de terminação do contrato de gestão de activos o
investidor perde o direito de continuar a ser
accio-nista da Sociedade. A UBS AG ou os seus bancos
afi liados têm o direito de resgatar de volta para a
Sociedade estas acções ao valor patrimonial líquido
então válido, sem despesas adicionais. São emitidas
apenas acções nominativas.
– A oferta de classes de acções com “Q” na
desig-nação está restringida a determinados
Distribuido-res e países de distribuição. Esta classe de acções
destina-se exclusivamente a profissionais do sector
financeiro em Itália, Espanha e Portugal (incluindo
as suas afiliadas e subsidiárias nacionais e
internaci-onais e sucursais, bem como subsidiárias e sucursais
da UBS AG), que tenham obtido permissão para
subscrição de acções desta classe e que preencham
um dos seguintes critérios: a subscrição é efectuada
em nome próprio ou com autorização da entidade
supervisora para efectuar investimentos
(i) em nome dos clientes subjacentes no âmbito de
um mandato discricionário; ou
(ii)
para os seus próprios produtos (por ex. fundos
de fundos).
O Conselho de Administração decidirá sobre a
acei-tação de investidores de outros países de
distribui-ção. São emitidas apenas sob a forma de acções ao
portador.
– As acções de classes com a designação “I-105”,
“I-98” ou “I-88” são oferecidas exclusivamente a
investidores institucionais. São emitidas apenas sob
a forma de acções ao portador.
– As acções de classes com a designação “I-18” e
“I-6.5” são oferecidas exclusivamente a
investido-res institucionais, que tenham assinado um contrato
de Gestão de Carteira (Portfolio Management), um
Acordo de Consultoria (Advisory Agreement) ou
um contrato com o objectivo de investimento em
subfundos deste Agrupamento de Fundos com a
UBS AG ou um dos seus parceiros autorizados. As
despesas de administração do Fundo (que
consis-tem nas despesas da Sociedade, da Administração
e do Banco Depositário) são cobradas directamente
ao subfundo através de uma comissão. As despesas
com a gestão de activos e a distribuição são
debi-tadas ao investidor no âmbito dos acordos ou
con-tratos acima referidos. São emitidas apenas acções
nominativas.
– As acções de classes com a designação “I-X” são
oferecidas exclusivamente a investidores
institucio-nais, que tenham assinado um contrato de Gestão
de Carteira (Portfolio Management), um Acordo
de Consultoria (Advisory Agreement) ou um
con-trato com o objectivo de investimento em
subfun-dos deste Agrupamento de Funsubfun-dos com a UBS AG
ou um dos seus parceiros autorizados. As
despe-sas com a gestão de activos e a administração do
Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade,
da Administração e do Banco Depositário) bem
como com a distribuição, são debitadas ao
inves-tidor no âmbito dos acordos ou contratos acima
referidos. São emitidas apenas acções nominativas.
– As acções de classes com a designação “U-X” são
oferecidas exclusivamente a investidores
institucio-nais, que tenham assinado um contrato de Gestão
de Carteira (Portfolio Management), um Acordo de
Consultoria (Advisory Agreement) ou um contrato
com o objectivo de investimento em subfundos
deste Agrupamento de Fundos com um montante
de investimento definido no Prospecto, com a UBS
AG ou um dos seus parceiros autorizados. As
des-pesas com a gestão de activos e a administração do
Fundo (que consistem nas despesas da Sociedade,
da Administração e do Banco Depositário), bem
como com a distribuição, são debitadas ao
inves-tidor no âmbito dos acordos ou contratos acima
referidos. Esta classe de acções destina-se
exclu-sivamente a produtos financeiros (ou seja, fundos
de fundos ou outras estruturas similares de acordo
com diferentes legislações). São emitidas apenas
acções nominativas.
– Para as classes de acções com “hedged” na
desig-nação, que são cotadas numa moeda diferente da
moeda de contabilização do subfundo, são
efectu-adas operações spot e a prazo sobre divisas para
efectuar a cobertura do valor patrimonial líquido
do subfundo calculado na moeda de contabilização
contra o valor patrimonial líquido das classes de
acções denominadas noutras moedas. Apesar de
não ser possível efectuar a cobertura da totalidade
do valor patrimonial líquido de uma classe de acções
contra fl utuações da moeda de contabilização,
pro-cura-se efectuar uma cobertura cambial da moeda
de contabilização contra as moedas de cada classe
de acções no montante de 90% a 110% do valor
patrimonial líquido. Alterações ao valor da parte das
carteiras a ser coberta, bem como o volume de
pedi-dos de subscrição e resgate das acções que não são
cotadas na moeda de contabilização, podem levar a
que o grau de cobertura cambial se situe, por vezes,
fora dos limites referidos.
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
A soma dos activos líquidos dos subfundos individuais
constitui a totalidade dos activos líquidos
consolida-dos da Sociedade, correspondendo sempre ao capital
social da Sociedade e que é representado por acções
sem valor nominal integralmente pagas (as “acções”).
Nas Assembleias Gerais, independentemente das
diferenças de valor das acções dos diversos
subfun-dos, cada accionista tem um direito de voto por cada
acção que possua. As acções de um determinado
subfundo dão direito a um voto por acção nas
Assem-bleias relativas a esse subfundo.
A Sociedade é uma entidade legal simples.
Relativa-mente aos titulares de acções, cada subfundo é
consi-derado como sendo separado dos demais. Os activos
de um subfundo respondem apenas pelas
responsabi-lidades assumidas em nome desse subfundo.
O Conselho de Administração da Sociedade tem
poderes para liquidar subfundos existentes e/ou
lan-çar novos subfundos dentro da Sociedade, bem como
diversas Classes de acções com características
especí-ficas dentro de cada subfundo. O prospecto de venda
será actualizado cada vez que for lançado um novo
subfundo ou emitida uma nova Classe de acções.
A Sociedade não tem qualquer restrição quanto à sua
duração ou ao montante dos seus activos.
O ano fiscal da Sociedade termina a 30 de Setembro.
A Assembleia Geral ordinária reúne anualmente no
dia 20 de Janeiro às 10.00 horas na Sede da
Socie-dade. Caso o dia 20 de Janeiro não seja um dia útil
no Luxemburgo, a Assembleia Geral terá lugar no dia
útil seguinte.
A informação sobre se um subfundo da Sociedade
é ou não cotado na bolsa de Luxemburgo pode
ser consultada junto do Agente Administrativo
ou no site da Internet da Bolsa de Luxemburgo
(www.bourse.lu).
A emissão e resgate das acções da UBS (Lux) Key
Selection Sicav estão sujeitas às determinações
regu-lamentares em vigor nos países em questão.
Apenas serão consideradas válidas as informações
contidas no prospecto de venda e nos documentos
nele mencionados.
Os Relatórios Anual e Semestral estão à disposição
dos accionistas, a título gratuito, na sede da
Socie-dade e do Banco Depositário.
Não pode ser aceite qualquer subscrição com base
nos relatórios financeiros. As subscrições são aceites
apenas com base no Prospecto de Venda vigente
acompanhado do Relatório Anual e do Relatório
Semestral mais recentes.
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
7
Aos accionistas da
UBS (Lux) Key Selection Sicav
33A, avenue J.F. Kennedy,
P.O. Box 91, L-2010 Luxemburgo
Auditámos o relatório anual e contas da UBS (Lux) Key
Selection Sicav e os respectivos subfundos em anexo
que contém a demonstração dos Activos Líquidos, a
Carteira de Títulos e outros activos liquidos de 30 de
Setembro de 2009, a demonstração de Resultados e
variacão do activo liquido para o ano financeiro findo
nesta data assim como um resumo dos princípios e
métodos contabilísticos essenciais e demais
esclareci-mentos sobre as listas.
Responsabilidade do Conselho de Administração
da SICAV para o relatório anual e contas
A elaboração e apresentação fiel deste relatório anual
e contas conforme as disposições legais e decretos
vigentes no Luxemburgo para a elaboração e
apre-sentação do relatório anual e contas é da
responsabi-lidade do Conselho de Administração da SICAV. Esta
responsabilidade abrange o desenvolvimento,
concre-tização e cumprimento do sistema de controlo interno
no que diz respeito à elaboração e apresentação fiel
do relatório anual e contas, de forma que este não
contenha dados essenciais incorrectos,
independen-temente de estes serem resultados de incorrecções
ou violações, assim como a selecção e aplicação de
princípios e métodos contabilísticos essenciais
ade-quados e a determinação de estimativas adequadas
contabilisticamente relevantes.
Responsabilidade do auditor
É da nossa responsabilidade atribuir uma
certifica-ção de contas a este relatório anual e contas com
base na nossa auditoria. Realizámos a nossa
ria conforme os princípios internacionais de
audito-ria (International Standards on Auditing) do “Institut
des Réviseurs d’Entreprises”. Estes princípios exigem
o cumprimento de deveres e princípios profissionais e
do correspondente planeamento e execução da
audi-toria, que permita a verificação com a segurança
ade-quada da correcção dos dados essenciais do relatório
anual e contas.
Um relatório anual e contas inclui a realização de
processos para a obtenção de comprovativos de
auditoria dos valores e informações constantes do
relatório anual e contas. A selecção dos processos
está sujeita à análise do auditor assim como à
ava-liação do risco de o relatório anual e contas conter
dados essenciais incorrectos devido a incorrecções
ou violações. No âmbito desta avaliação de risco, o
auditor tem em consideração o sistema de controlo
interno implementado para a elaboração e
apresen-tação fiel do relatório anual e contas para determinar
eventualmente as medidas de auditoria apropriadas e
não para atribuir uma certificação sobre a eficácia do
sistema de controlo interno.
Uma auditoria inclui igualmente a avaliação da
ade-quabilidade dos princípios e métodos contabilísticos
aplicados e da adequabilidade das estimativas
realiza-das pela SICAV assim como a avaliação da
apresenta-ção geral do relatório anual e contas.
Segundo a nossa interpretação, os comprovativos de
auditoria obtidos serão suficientes e adequados como
base para a atribuição da nossa certificação de contas.
Relatório dos Auditores
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Certificação de contas
Segundo a nossa interpretação, o relatório anual e
contas em anexo transmite, em conformidade com as
disposições legais e decretos vigentes no Luxemburgo
no que se refere à elaboração e apresentação de
rela-tórios anuais e contas, uma imagem correspondente
às condições reais da situação patrimonial e
finan-ceira da UBS (Lux) Key Selection Sicav e os respectivos
subfundos a 30 de Setembro de 2009 assim como
dos resultados e da evolução do património líquido
para o ano financeiro findo nesta data.
Demais observações
Os dados complementares contidos no relatório anual
e contas foram analisados por nós no âmbito do
nosso contrato, mas não foram objecto de medidas
de auditoria especiais segundo os princípios descritos
acima. A nossa certificação de contas não se refere,
portanto, a estes dados. No âmbito da apresentação
geral do relatório anual e contas, estes dados não nos
suscitaram motivos para quaisquer observações.
Luxemburgo, 21 de Setembro de 2010
Ernst & Young
Société Anonyme
Réviseur d’Entreprises
N. Faber
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
9
As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Demonstração dos Activos Líquidos Consolidados
EUR
Activo
30.9.2009
Carteira de títulos, a preço de custo
5 683 842 968.58
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada
102 355 730.61
Total da Carteira de títulos (Nota 1)
5 786 198 699.19
Depósitos bancários, à vista e a prazo
261 084 446.05
Outros investimentos líquidos (Margins)
99 991 394.33
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1)
89 376 102.76
Valores a receber por subscrições
2 579 528.43
Juros a receber de títulos
5 253 663.36
Juros a receber de investimentos líquidos
14
477.30
Valores a receber de dividendos
3 622 662.23
Outros créditos
3 388 877.24
Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1)
-2 676 866.15
Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1)
23 006 275.06
Ganhos (- perdas) não realizados de swaps (Nota 1)
-2 004 280.12
Total do Activo
6 269 834 979.68
Passivo
Saldos devedores em contas correntes
-7 234 037.18
Outras dívidas de curto prazo (Margins)
-6 608 559.41
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária
-16 930.29
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1)
-109 990 951.68
Valores a pagar por resgates
-9 944 554.71
Outras dívides
-245
820.58
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2)
-4 736 335.84
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3)
-432 873.06
Total de reservas para despesas
-5 169 208.90
Total do Passivo
-139 210 062.75
Activo Líquido no final do exercício
6 130 624 916.93
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Demonstração de Resultados Consolidados
EUR
Proveitos
1.10.2008-30.9.2009
Juros recebidos sobre activos líquidos
6 852 368.27
Juros de títulos
9 152 602.65
Outras receitas
269.75
Dividendos
69 525 503.76
Juros recebidos sobre swaps (Nota 1)
32 628 400.46
Resultados de Empréstimos de Títulos (Nota 4)
2 806 739.32
Total dos Proveitos
120 965 884.21
Custos
Juros pagos sobre swaps (Nota 1)
-4 646 343.94
Comissão de gestão global (Nota 2)
-106 037 235.22
Taxa de Abonnement (Nota 3)
-1 690 889.00
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente
-4 504 694.55
Total dos Custos
-116 879 162.71
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
4 086 721.50
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
-2 142 838 582.88
Ganhos (- perdas) realizados em Opções
2 684 547.59
Ganhos (- perdas) realizados em títulos mercado monetário, valorizados com inclusão dos rendimentos
20 730 378.94
Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros
-211 968 563.01
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas
-180 840 745.70
Ganhos (- perdas) realizados em swaps
-119 224 401.80
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5)
5 027 041.04
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados
-2 626 430 325.82
Ganhos (- perdas) cambiais realizados
-10 694 937.50
Outros ganhos (perdas) realizados
-3.02
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
-2 637 125 266.34
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício
-2 633 038 544.84
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
1 648 446 953.14
Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções
-4 814 110.29
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos mercado monetário, valorizados com inclusão dos rendimentos
43 994.79
Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros
26 780 863.27
Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas
270 512 981.73
Apreciação (- depreciação) não realizada em swaps
60 454 224.17
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
2 001 424 906.81
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
-631 613 638.03
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav
11
As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Comparação trienal
ISIN
30.9.2009
30.9.2008
30.9.2007
Activos do Fundo em CHF
475 366 638.87
669 940 970.26
1 613 868 044.62
Classe P-acc
LU0218832631
Acções em circulação
6 023 579.0300
8 190 887.0350
16 228 388.9540
Valor patrimonial líquido por acção em CHF
78.92
81.79
99.45
Preço de subscrição e de resgate por acção
em CHF
178.83
81.42
1 Ver a nota 1
Desempenho
Moeda
2008/2009
2007/2008
2006/2007
Classe P-acc
1CHF
-3.2%
-18.2%
-3.2%
O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.
Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.
1 O subfundo não possui um índice de referência, o que significa que o desempenho do subfundo não pode ser comparado com um índice de referência.
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Relatório de Gestão
No ano contemplado pelo relatório (de 1º de outubro
de 2008 a 30 de setembro de 2009), inicialmente os
mercados foram marcados por temores e pânico como
consequência de a incapacidade de cumprimento
de alguns bancos de grande porte e sociedades de
seguros terem suscitado a iminência de uma quebra
financeira e uma intensa depressão no mundo todo.
Em função desta evolução, os investidores
começa-ram a procurar por investimentos considerados um
porto seguro, o que levou à queda do valor dos
inves-timentos de maior risco. Em virtude das medidas de
apoio sem precedentes tomadas pelos responsáveis
do mundo inteiro, no início de 2009 o sentimento
começou a mudar lentamente e a disponibilidade
dos investidores de assumir riscos passou a aumentar.
Consequentemente, até o final do ano contemplado
pelo relatório, os ativos de risco (obrigações privadas
e ações) conseguiram se recuperar parcialmente do
ponto mais baixo que haviam atingido.
Este subfundo de retorno absoluto não possui um
índice de referência, mas, devido às condições
extre-mas do mercado, o desempenho atingido durante o
período avaliado revelou-se negativo. Inicialmente, os
investimentos efetuados em ações e em obrigações
privadas no início do período abrangido pelo relatório
exerceram influência negativa sobre o desempenho;
porém, fizeram contribuição positiva para o valor em
2009.
Estrutura da Carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Luxemburgo 76.98
Suíça 12.52
Euro-Zona 0.21
Total 89.71
Repartição económica em % do Activo Líquido
Fundos investimento/previdência
89.50
Soc. Financeiras/investimento
0.21
Total 89.71
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (CHF)
13
As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Demonstração dos Activos Líquidos
CHF
Activo
30.9.2009
Carteira de títulos, a preço de custo
508 007 309.74
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada
-81 578 304.03
Total da Carteira de títulos (Nota 1)
426 429 005.71
Depósitos bancários, à vista e a prazo
30 745 480.84
Outros investimentos líquidos (Margins)
11 767 602.59
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1)
1 548 731.34
Valores a receber por subscrições
5
504.93
Juros a receber de investimentos líquidos
132.32
Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1)
-668 365.59
Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1)
12 185 637.12
Ganhos (- perdas) não realizados de swaps (Nota 1)
339 860.03
Total do Activo
482 353 589.29
Passivo
Saldos devedores em contas correntes
-2 611 848.55
Outras dívidas de curto prazo (Margins)
-687
775.34
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária
-3 873.20
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1)
-3 106 401.70
Valores a pagar por resgates
-249
223.41
Outras dívides
-64
247.57
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2)
-249 902.05
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3)
-13 678.60
Total de reservas para despesas
-263
580.65
Total do Passivo
-6 986 950.42
Activo Líquido no final do exercício
475 366 638.87
Demonstração de Resultados
CHF
Proveitos
1.10.2008-30.9.2009
Juros recebidos sobre activos líquidos
581
185.34
Juros de títulos
134
718.76
Dividendos
3 433 381.11
Juros recebidos sobre swaps (Nota 1)
7 994 687.54
Total dos Proveitos
12 143 972.75
Custos
Juros pagos sobre swaps (Nota 1)
-1 286 357.22
Comissão de gestão global (Nota 2)
-5 238 871.90
Taxa de Abonnement (Nota 3)
-66
941.60
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente
-142 082.64
Total dos Custos
-6 734 253.36
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
5 409 719.39
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
-91 639 287.55
Ganhos (- perdas) realizados em Opções
5 606 659.01
Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros
-25 666 654.98
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas
17 010 142.25
Ganhos (- perdas) realizados em swaps
-30 730 661.88
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5)
282 826.14
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados
-125 136 977.01
Ganhos (- perdas) cambiais realizados
-2 388 290.80
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
-127 525 267.81
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício
-122 115 548.42
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
55 874 839.44
Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções
-1 943 841.69
Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros
1 789 499.00
Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas
11 894 226.81
Apreciação (- depreciação) não realizada em swaps
16 828 385.70
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
84 443 109.26
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
-37 672 439.16
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (CHF)
Variação do Activo Líquido
CHF
1.10.2008-30.9.2009
Activo líquido no início do exercício
669 940 970.26
Subscrições
1 618 348.10
Resgates
-158 520 240.33
Total de entradas (- saídas)
-156 901 892.23
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
5 409 719.39
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
-127 525 267.81
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
84 443 109.26
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
-37 672 439.16
Activo Líquido no final do exercício
475 366 638.87
Variação das acções em circulação
1.10.2008-30.9.2009
Classe
P-acc
Número de acções em circulação no início do exercício
8 190 887.0350
Número de acções emitidas
22
116.8930
Número de acções resgatadas
-2 189 424.8980
Número de acções em circulação no final do exercício
6 023 579.0300
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (CHF)
15
As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 30 de Setembro de 2009
Descrição Quantidade/ Valorização em CHF em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
OICVM na acepção do Artigo 41 (1) e)
Certificados de investimento, do tipo aberto
Luxemburgo
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH -U-X-ACC-CAPITALISATION 4 725.00 47 374 382.11 9.97 EUR UBS (LUX) IF-GLOBAL CONVERTIBLE BONDS FA 451.41 7 597 588.30 1.60 EUR UBS (LUX) IF-KEY SEL. EUROPEAN EQUITY FA-EUR 833.37 11 931 972.63 2.51 USD UBS (LUX) IF-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 4 506.90 48 499 817.49 10.20 EUR UBS (LUX) IF-SHORT TERM EUR FA-EUR 3 285.83 52 397 721.56 11.02 USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL FUND - SHORT TERM USD FA 2 775.54 29 733 735.79 6.25 GBP UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV - KEY SELECTION UK EQUITY FA 2 308.94 38 812 037.32 8.16 USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV- US 130/30 FA 8 128.00 59 839 281.90 12.60 USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV-ALPHA CHOICE EM 500.85 51 400 264.66 10.81
Total Luxemburgo 347 586 801.76 73.12
Suíça
CHF UBS (CH) INST FUND - SHORT TERM CHF X 60 775.81 59 506 200.39 12.52
Total Suíça 59 506 200.39 12.52
Total Certificados de investimento, do tipo aberto
407 093 002.15
85.64
Total OICVM na acepção do Artigo 41 (1) e)
407 093 002.15
85.64
Outros OIC (Organismos de investimento colectivo)
Certificados de investimento, do tipo aberto
Luxemburgo
USD UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES (USD) U-X-ACC 1 647.26 18 350 994.68 3.86
Total Luxemburgo 18 350 994.68 3.86
Total Certificados de investimento, do tipo aberto
18 350 994.68
3.86
Total Outros OIC (Organismos de investimento colectivo)
18 350 994.68
3.86
Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Opções sobre índices, estilo clássico
EUR
EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL 2950.00000 18.12.09 1 086.00 1 400 096.24 0.30 EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL 3150.00000 18.12.09 -1 086.00 -415 087.36 -0.09
Total EUR 985 008.88 0.21
Total Opções sobre índices, estilo clássico
985
008.88
0.21
Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
985 008.88
0.21
Total da Carteira de Títulos
426 429 005.71
89.71
Instrumentos Derivados
Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Futuros sobre obrigações
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.12.09 -24.00 -52 531.16 -0.01 JPY JAPANESE GOVERNMENT 10Y BOND MINI FUTURE 09.12.09 -386.00 -382 706.09 -0.08
EUR EURO-BUND FUTURE 08.12.09 206.00 196 841.61 0.04
Total Futuros sobre obrigações
-238
395.64
-0.05
Futuros Financeiros de Índices
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 18.12.09 22.00 15 180.00 0.00
EUR FTSE/MIB INDEX FUTURE 18.12.09 14.00 19 854.04 0.00
KRW KOREA KOSPI 200 INDEX FUTURE 10.12.09 59.00 246 807.90 0.05
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 16.10.09 128.00 -46 344.32 -0.01
BRL BRAZIL BOVESPA INDEX FUTURE 14.10.09 270.00 262 022.46 0.07 JPY NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 10.12.09 80.00 -152 979.06 -0.03 CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 17.12.09 26.00 -55 787.23 -0.01 GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 18.12.09 -332.00 -363 137.93 -0.08
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (CHF)
AUD SPI 200 INDEX FUTURE 17.12.09 -11.00 -33 746.42 -0.01 USD S&P 500 INDEX FUTURE 17.12.09 -135.00 -544 571.69 -0.11
EUR DAX INDEX FUTURE 18.12.09 -5.00 1 421.94 0.00
EUR DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 18.12.09 -24.00 5 824.25 0.00 EUR AMSTERDAM EXCHANGE INDEX FUTURE 16.10.09 7.00 212.34 0.00
EUR CAC 40 INDEX FUTURE 16.10.09 -59.00 7 606.42 0.00
HKD HANG SENG INDEX FUTURE 29.10.09 4.00 2 410.01 0.00
USD MSCI TAIWAN INDEX FUTURE 29.10.09 183.00 187 991.05 0.04
EUR IBEX 35 INDEX FUTURE 16.10.09 9.00 4 231.69 0.00
SGD MSCI SINGAPORE INDEX FUTURE 29.10.09 15.00 13 034.60 0.00
Total Futuros Financeiros de Índices
-429
969.95
-0.09
Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
-668 365.59
-0.14
Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não negociados em outros mercados regulamentados
Swaps e swaps a prazo de taxas de juro
CHF BC/IRS PAYER 3.26750% 08-11.09.18
CHF BC/IRS REC CHF LIBOR 6M 08-11.09.18 -3 500 000.00 -265 627.15 -0.06 JPY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.24500% 05-28.06.35
JPY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 05-28.06.35 -183 900 000.00 -84 573.72 -0.02 JPY UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.24500% 05-28.06.35
JPY UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 05-28.06.35 -575 000 000.00 -264 436.58 -0.06
Total Swaps e swaps a prazo de taxas de juro
-614
637.45
-0.14
Swaps em caso de incumprimento relativamente a créditos
EUR UBS/ITRAXX EUR XOVER 9 5Y CDS PAYER DEFAULT 08-20.06.13
EUR UBS/ITRAXX EUR XOVER 9 5Y CDS REC 6.50000% 08-20.06.13 -9 984 000.00 240 995.17 0.05 USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG 10 5Y CDI PAYER DEFAULT 08-20.06.13
USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.IG 10 5Y CDI REC 1.55000% 08-20.06.13 -25 571 200.00 139 416.56 0.03 USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.HY 10 PAYER DEFAULT 08-20.06.13
USD GOLDMAN SACHS/CDX.NA.HY 10 REC 5.00000% 08-20.06.13 -13 050 000.00 -365 766.42 -0.08 USD DB/CDX.NA.IG.12-V1 JUN14 CDI PAYER DEFAULT 09-20.06.14
USD DB/CDX.NA.IG.12-V1 JUN14 CDI REC 1.00000% 09-20.06.14 -4 900 000.00 -17 799.20 0.00 EUR DB/ITRX EUROPE 11 JUN14 CDI PAYER DEFAULT 09-20.06.14
EUR DB/ITRX EUROPE 11 JUN14 CDI REC 1.85000% 09-20.06.14 -4 500 000.00 293 158.58 0.06 EUR DB/ITRAXX EUROPE 11 JUN14 CDI PAYER DEFAULT 09-20.06.14
EUR DB/ITRAXX EUROPE 11 JUN14 CDI REC 1.85000% 09-20.06.14 -10 200 000.00 664 492.79 0.14
Total Swaps em caso de incumprimento relativamente a créditos
954 497.48
0.20
Total Instrumentos derivados não cotados numa Bolsa Oficial de Valores e não
negociados em outros mercados regulamentados
339
860.03
0.06
Total de Instrumentos Derivados
-328
505.56
-0.08
Contratos de futuros sobre divisas
Contratos de futuros sobre divisas (Compra/Venda)
CHF 213 917 857.00 USD 198 040 000.00 19.11.2009 8 451 584.06 1.77 CHF 111 431 181.75 EUR 73 005 000.00 19.11.2009 760 392.26 0.16 CHF 49 126 781.90 GBP 27 710 000.00 19.11.2009 3 156 028.52 0.66 CHF 7 477 530.78 JPY 663 500 000.00 19.11.2009 -211 936.53 -0.04 NOK 35 010 000.00 CHF 6 038 653.59 19.11.2009 213 014.70 0.04 SEK 113 080 000.00 CHF 16 763 395.67 19.11.2009 14 193.39 0.00 MXN 73 760 000.00 CHF 6 004 778.75 19.11.2009 -376 112.30 -0.08 CHF 9 952 981.75 AUD 11 290 000.00 19.11.2009 -345 672.19 -0.07 CHF 14 509 672.00 CAD 14 830 000.00 19.11.2009 174 036.15 0.04 CHF 3 277 405.26 HKD 23 530 000.00 19.11.2009 126 615.43 0.03 USD 5 716 626.30 AUD 6 930 000.00 19.11.2009 -390 512.46 -0.08 EUR 3 655 000.00 CHF 5 541 886.44 19.11.2009 -1 152.62 0.00 KRW 3 574 000 000.00 USD 2 909 238.91 16.12.2009 101 856.54 0.02 MYR 28 582 000.00 USD 8 149 985.74 16.12.2009 81 363.48 0.02 TWD 319 400 000.00 USD 9 841 318.75 16.12.2009 91 880.61 0.02 CHF 6 891 698.85 GBP 3 985 000.00 19.11.2009 280 633.29 0.06 ZAR 44 766 421.88 EUR 4 075 000.00 19.11.2009 -100 120.50 -0.02 CHF 7 385 910.74 USD 7 115 000.00 19.11.2009 4 157.92 0.00 USD 6 062 435.28 NZD 8 415 000.00 19.11.2009 -5 937.90 0.00 USD 6 073 190.82 EUR 4 110 000.00 19.11.2009 70 388.90 0.01
Descrição Quantidade/ Valorização em CHF em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (CHF)
17
As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Comparação trienal
ISIN
30.9.2009
30.9.2008
30.9.2007
Activos do Fundo em EUR
85 086 424.20
131 797 865.71
432 506 665.63
Classe P-acc
LU0218832474
Acções em circulação
1 023 110.5240
1 541 125.0780
4 227 413.3660
Valor patrimonial líquido por acção em EUR
83.16
85.52
102.31
Preço de subscrição e de resgate por acção
em EUR
183.07
85.14
1 Ver a nota 1
Desempenho
Moeda
2008/2009
2007/2008
2006/2007
Classe P-acc
1EUR
-2.4%
-16.9%
-2.1%
O desempenho histórico não é um indicador de desenvolvimentos presentes ou futuros.
Os dados do desempenho não levam em conta quaisquer comissões e custos cobrados na subscrição e no resgate de quotas. Os dados do desempenho não foram submetidos a auditoria.
1 O subfundo não possui um índice de referência, o que significa que o desempenho do subfundo não pode ser comparado com um índice de referência.
UBS (Lux) Key Selection Sicav
Relatório de Gestão
No ano contemplado pelo relatório (de 1º de outubro
de 2008 a 30 de setembro de 2009), inicialmente os
mercados foram marcados por temores e pânico como
consequência de a incapacidade de cumprimento
de alguns bancos de grande porte e sociedades de
seguros terem suscitado a iminência de uma quebra
financeira e uma intensa depressão no mundo todo.
Em função desta evolução, os investidores
começa-ram a procurar por investimentos considerados um
porto seguro, o que levou à queda do valor dos
inves-timentos de maior risco. Em virtude das medidas de
apoio sem precedentes tomadas pelos responsáveis
do mundo inteiro, no início de 2009 o sentimento
começou a mudar lentamente e a disponibilidade
dos investidores de assumir riscos passou a aumentar.
Consequentemente, até o final do ano contemplado
pelo relatório, os ativos de risco (obrigações privadas
e ações) conseguiram se recuperar parcialmente do
ponto mais baixo que haviam atingido.
Este subfundo de retorno absoluto não possui um
índice de referência, mas, devido às condições
extre-mas do mercado, o desempenho atingido durante o
período avaliado revelou-se negativo. Inicialmente, os
investimentos efetuados em ações e em obrigações
privadas no início do período abrangido pelo relatório
exerceram influência negativa sobre o desempenho;
porém, fizeram contribuição positiva para o valor em
2009.
Estrutura da Carteira de títulos
Repartição geográfica em % do Activo Líquido
Luxemburgo 73.86
Suíça 12.40
Euro-Zona 0.21
Total 86.47
Repartição económica em % do Activo Líquido
Fundos investimento/previdência
86.26
Soc. Financeiras/investimento
0.21
Total 86.47
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (EUR)
19
As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Demonstração dos Activos Líquidos
EUR
Activo
30.9.2009
Carteira de títulos, a preço de custo
84 912 772.46
Carteira de títulos, apreciação (- depreciação) não realizada
-11 344 096.59
Total da Carteira de títulos (Nota 1)
73 568 675.87
Depósitos bancários, à vista e a prazo
8 686 208.87
Outros investimentos líquidos (Margins)
1 941 707.86
Valores a receber por títulos vendidos (Nota 1)
136
765.68
Valores a receber por subscrições
5
096.11
Juros a receber de investimentos líquidos
15.10
Ganhos (- perdas) não realizados de Futuros Financeiros (Nota 1)
-73 701.17
Ganhos (- perdas) não realizados de Contratos de futuros sobre divisas (Nota 1)
1 405 648.29
Ganhos (- perdas) não realizados de swaps (Nota 1)
71 340.56
Total do Activo
85 741 757.17
Passivo
Saldos devedores em contas correntes
-140
406.74
Outras dívidas de curto prazo (Margins)
-128
246.14
Juros a pagar sobre saldo negativo da conta bancária
-506.94
Valores a pagar por títulos adquiridos (Nota 1)
-273
770.86
Valores a pagar por resgates
-59
702.53
Outras dívides
-4
840.41
Reservas para comissão de gestão global (Nota 2)
-45 078.66
Reservas para Taxa de Abonnement (Nota 3)
-2 780.69
Total de reservas para despesas
-47
859.35
Total do Passivo
-655
332.97
Activo Líquido no final do exercício
85 086 424.20
Demonstração de Resultados
EUR
Proveitos
1.10.2008-30.9.2009
Juros recebidos sobre activos líquidos
181
976.11
Juros de títulos
39
010.93
Dividendos
639
019.70
Juros recebidos sobre swaps (Nota 1)
1 678 520.00
Total dos Proveitos
2 538 526.74
Custos
Juros pagos sobre swaps (Nota 1)
-283
156.24
Comissão de gestão global (Nota 2)
-954
889.75
Taxa de Abonnement (Nota 3)
-11
889.69
Juros pagos sobre activos líquidos e adiantamentos em conta corrente
-40 753.78
Total dos Custos
-1 290 689.46
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
1 247 837.28
Ganhos (- perdas) realizados (Nota 1)
Ganhos (- perdas) realizados em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
-19 714 375.18
Ganhos (- perdas) realizados em Opções
1 197 816.26
Ganhos (- perdas) realizados em Futuros Financeiros
-5 041 287.03
Ganhos (- perdas) realizados em Contratos de futuros sobre divisas
-2 236 554.55
Ganhos (- perdas) realizados em swaps
-7 532 073.90
Ganhos (- perdas) realizados em subscrições/resgates (Nota 5)
69 207.74
Total dos Ganhos (- perdas) de valorização realizados
-33 257 266.66
Ganhos (- perdas) cambiais realizados
418
568.26
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
-32 838 698.40
Lucro (prejuízo) Líquido realizado do exercício
-31 590 861.12
Variação da apreciação (- depreciação) não realizada (Nota 1)
Apreciação (- depreciação) não realizada em títulos excepto opções, valorizados a preço de mercado
15 728 385.12
Apreciação (- depreciação) não realizada em Opções
-414 941.05
Apreciação (- depreciação) não realizada em Futuros Financeiros
445 263.19
Apreciação (- depreciação) não realizada em Contratos de futuros sobre divisas
4 298 088.04
Apreciação (- depreciação) não realizada em swaps
3 925 497.41
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
23 982 292.71
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
-7 608 568.41
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (EUR)
Variação do Activo Líquido
EUR
1.10.2008-30.9.2009
Activo líquido no início do exercício
131 797 865.71
Subscrições
991 382.79
Resgates
-40 094 255.89
Total de entradas (- saídas)
-39 102 873.10
Resultado (Perdas) líquido dos investimentos
1 247 837.28
Total dos Ganhos (- perdas) realizados
-32 838 698.40
Total das variações das apreciações (- depreciações) não realizadas da valorização
23 982 292.71
Apreciação (- depreciação) líquida do Activo Líquido em decorrência de operações
-7 608 568.41
Activo Líquido no final do exercício
85 086 424.20
Variação das acções em circulação
1.10.2008-30.9.2009
Classe
P-acc
Número de acções em circulação no início do exercício
1 541 125.0780
Número de acções emitidas
12
758.7250
Número de acções resgatadas
-530
773.2790
Número de acções em circulação no final do exercício
1 023 110.5240
Relatório Anual a 30 de Setembro de 2009
UBS (Lux) Key Selection Sicav – Absolute Return Medium (EUR)
21
As Notas fazem parte integrante do Relatório.
Carteira de títulos e outros activos líquidos em 30 de Setembro de 2009
Descrição Quantidade/ Valorização em EUR em % do
Montante Ganho (- perda) não Activo realizado em Futuros/ Líquido
Opções/Contratos a
prazo sobre divisas/ Swaps (Nota 1)
OICVM na acepção do Artigo 41 (1) e)
Certificados de investimento, do tipo aberto
Luxemburgo
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH -U-X-ACC-CAPITALISATION 1 219.95 8 064 414.83 9.48 EUR UBS (LUX) IF-GLOBAL CONVERTIBLE BONDS FA 127.73 1 417 415.18 1.67 EUR UBS (LUX) IF-KEY SEL. EUROPEAN EQUITY FA-EUR 236.48 2 232 349.92 2.62 USD UBS (LUX) IF-KEY SEL. GLOBAL EQUITY FA-USD 1 202.64 8 532 730.70 10.03 EUR UBS (LUX) IF-SHORT TERM EUR FA-EUR 989.02 10 398 266.97 12.22 USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL FUND - SHORT TERM USD FA 471.53 3 330 464.32 3.91 GBP UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV - KEY SELECTION UK EQUITY FA 462.95 5 130 722.88 6.03 USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV- US 130/30 FA 2 315.43 11 238 945.67 13.21 USD UBS (LUX) INSTITUTIONAL SICAV-ALPHA CHOICE EM 135.69 9 180 864.53 10.79
Total Luxemburgo 59 526 175.00 69.96
Suíça
CHF UBS (CH) INST FUND - SHORT TERM CHF X 16 344.06 10 550 722.25 12.40
Total Suíça 10 550 722.25 12.40
Total Certificados de investimento, do tipo aberto
70 076 897.25
82.36
Total OICVM na acepção do Artigo 41 (1) e)
70 076 897.25
82.36
Outros OIC (Organismos de investimento colectivo)
Certificados de investimento, do tipo aberto
Luxemburgo
USD UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES (USD) U-X-ACC 451.30 3 314 770.62 3.90
Total Luxemburgo 3 314 770.62 3.90
Total Certificados de investimento, do tipo aberto
3 314 770.62
3.90
Total Outros OIC (Organismos de investimento colectivo)
3 314 770.62
3.90
Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Opções sobre índices, estilo clássico
EUR
EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL 2950.00000 18.12.09 296.00 251 600.00 0.30 EUR DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL 3150.00000 18.12.09 -296.00 -74 592.00 -0.09
Total EUR 177 008.00 0.21
Total Opções sobre índices, estilo clássico
177
008.00
0.21
Total Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
177 008.00
0.21
Total da Carteira de Títulos
73 568 675.87
86.47
Instrumentos Derivados
Instrumentos derivados cotados numa Bolsa Oficial de Valores
Futuros sobre obrigações
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.12.09 -7.00 -10 101.70 -0.01 JPY JAPANESE GOVERNMENT 10Y BOND MINI FUTURE 09.12.09 -106.00 -69 290.68 -0.08
EUR EURO-BUND FUTURE 08.12.09 57.00 35 910.00 0.04
Total Futuros sobre obrigações
-43
482.38
-0.05
Futuros Financeiros de Índices
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 18.12.09 6.00 2 729.55 0.00
EUR FTSE/MIB INDEX FUTURE 18.12.09 4.00 3 740.00 0.00
KRW KOREA KOSPI 200 INDEX FUTURE 10.12.09 16.00 44 128.37 0.05
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 16.10.09 35.00 -8 354.98 -0.01
BRL BRAZIL BOVESPA INDEX FUTURE 14.10.09 75.00 51 675.02 0.08 JPY NIKKEI 225 (OSE) INDEX FUTURE 10.12.09 22.00 -27 736.75 -0.03 CAD S&P/TSX 60 INDEX FUTURE 17.12.09 7.00 -9 902.62 -0.01 GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 18.12.09 -58.00 -30 696.97 -0.04
AUD SPI 200 INDEX FUTURE 17.12.09 -3.00 -6 068.02 -0.01
USD S&P 500 INDEX FUTURE 17.12.09 -37.00 -89 459.19 -0.11
