Apresentação JSL S.A. Dezembro de 2018

(1)

Apresentação

Dezembro de 2018

JSL S.A.

Grupo de Empresas focadas em entregar soluções

(2)

Índice

3- Principais Destaques do 3T18

6- JSL - Visão Geral

8- JSL Logística e CS Brasil

11- Vamos

15- Original

17- Movida

21- Visão Geral da Frota

22- Investimentos

23- Resultado da Venda de Ativos

24- JSL Consolidada - Resultados Fin.

25- Endividamento

26- Gestão de Passivos

27- Fluxo de Caixa Livre para Firma

28- Composição da Rentabilidade

29- Governança Corporativa

(3)

Principais Destaques do 3T18 - JSL Consolidado

Recorde de Lucro Líquido acumulado no ano de R$128,5 milhões; no 3T18 totalizou

R$54,0milhões, crescendo pelo quinto trimestre consecutivo. A evolução dos resultados foi

sustentada pelo melhor desempenho em todas as empresas, com a melhoria das margens na

Logística, evolução operacional na Movida e oportunidades de crescimento no negócio da Vamos;

EBITDA recorde de R$420 milhões, 34,4% superior ao 3T17, com Margem EBITDA

24,9%;

Receita Líquida de R$2,1 bilhões, no 3T18, um aumento de 10,5% comparado ao 3T17,

fruto da resiliência dos nossos contratos de longo prazo e diversificação de serviços, com atuação

em mais de 16 segmentos da economia;

Passamos a deter 70,1% de participação na Movida após o aumento de capital social

concluído em outubro ao preço de R$6,26, que totalizou R$312,6 milhões. Os ajustes realizados

em parte dos processos aliados à escala atingida, mesmo sem a plena maturidade do negócio,

começam a demonstrar o potencial de resultados na Movida;

Conquistamos pela quinta vez o Troféu Transparência da ANEFAC (Associação Nacional

dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade) em outubro de 2018;

ROIC de 10,4%, a maior rentabilidade dos últimos 8 anos, o que significa uma evolução

de 2 p.p. em relação ao 3T17;

(4)

JSL - Visão Geral – Entender para Atender

Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras

voltadas às necessidades de seus clientes

4

“O Lucro Líquido do Grupo cresceu pelo quinto

trimestre seguido com margens líquidas em expansão.

Trabalhamos para trazer cada vez mais retornos

compatíveis com os nossos negócios. Nossas empresas

estão estruturadas, com gente focada e em segmentos

de grande potencial de crescimento, o que nos faz

acreditar que iniciamos um novo ciclo de

desenvolvimento vinculado a resultados

diferenciados.”

Fernando Antonio Simões – CEO JSL S.A.

Lucro Líquido e Mg Líquida

EBITDA e Mg EBITDA

“Na Logística, melhoramos nossas margens mesmo

operando em um setor extremamente competitivo e

fortemente afetado pela recessão econômica. Após

ajustarmos nossas bases operacionais e alguns preços

ao longo do ano, o EBITDA cresceu pelo quarto

trimestre seguido e começa a refletir de forma

significativa o discreto aumento de volume ocorrido.”

Adriano Thiele – COO JSL Logística

“A Vamos, líder no seu negócio no país, tem um

posicionamento único pelo seu portfólio de serviços e

abrangência da sua rede de vendas e atendimento,

entregando margens adequadas, com grande

previsibilidade. A companhia, forte geradora de caixa,

registrou alta no EBITDA pelo quarto trimestre seguido

e está pronta para crescer ainda mais.”

Gustavo Moscatelli – CFO Vamos

EBITDA e Mg EBITDA

ROIC sobre o Custo da Dívida

“O Lucro Líquido da Movida evoluiu pelo quinto

trimestre consecutivo. Dentre os destaques do

resultado está o retorno sobre o capital. O spread

entre o ROIC e o custo da dívida é o maior da história

da Movida.”

136,6

143,4

149,8

169,4

15,9%

16,2%

16,9%

17,4%

15,0% 15,5% 16,0% 16,5% 17,0% 17,5% 18,0% 18,5% 19,0% 19,5% 20,0% 0 50 100 150 200

4T17

1T18

2T18

3T18

EBITDA e Margem EBITDA

70,4

105,4

115,8

126,7

43,3%

50,1%

51,6%

52,0%

40,0% 45,0% 50,0% 55,0% 60,0% 65,0% 70,0% 0 20 40 60 80 100 120 140 160

4T17

1T18

2T18

3T18

EBITDA e Margem EBITDA

9,2%

9,7%

10,2%

8,1%

7,2%

_6,4%

5,8%

0 0 0 0 0 0 0 0 0

4T17

1T18

2T18

3T18

Lucro Líquido e Margem Líquida

ROIC UDM

Custo da Dívida (após impostos)

(5)

JSL - Visão Geral – Entender para Atender

Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras

voltadas às necessidades de seus clientes

“O Lucro Líquido do Grupo cresceu pelo quinto

trimestre seguido com margens líquidas em expansão.

Trabalhamos para trazer cada vez mais retornos

compatíveis com os nossos negócios. Nossas empresas

estão estruturadas, com gente focada e em segmentos

de grande potencial de crescimento, o que nos faz

acreditar que iniciamos um novo ciclo de

desenvolvimento vinculado a resultados

diferenciados.”

Fernando Antonio Simões – CEO JSL S.A.

Lucro Líquido e Mg Líquida

EBITDA e Mg EBITDA

“Na Logística, melhoramos nossas margens mesmo

operando em um setor extremamente competitivo e

fortemente afetado pela recessão econômica. Após

ajustarmos nossas bases operacionais e alguns preços

ao longo do ano, o EBITDA cresceu pelo quarto

trimestre seguido e começa a refletir de forma

significativa o discreto aumento de volume ocorrido.”

Adriano Thiele – COO JSL Logística

“A Vamos, líder no seu negócio no país, tem um

posicionamento único pelo seu portfólio de serviços e

abrangência da sua rede de vendas e atendimento,

entregando margens adequadas, com grande

previsibilidade. A companhia, forte geradora de caixa,

registrou alta no EBITDA pelo quarto trimestre seguido

e está pronta para crescer ainda mais.”

Gustavo Moscatelli – CFO Vamos

EBITDA e Mg EBITDA

ROIC sobre o Custo da Dívida

“O Lucro Líquido da Movida evoluiu pelo quinto

trimestre consecutivo. Dentre os destaques do

resultado está o retorno sobre o capital. O spread

entre o ROIC e o custo da dívida é o maior da história

da Movida.”

136,6

143,4

149,8

169,4

15,9%

16,2%

16,9%

17,4%

15,0% 15,5% 16,0% 16,5% 17,0% 17,5% 18,0% 18,5% 19,0% 19,5% 20,0% 0 50 100 150 200

4T17

1T18

2T18

3T18

EBITDA e Margem EBITDA

70,4

105,4

115,8

126,7

43,3%

50,1%

51,6%

52,0%

40,0% 45,0% 50,0% 55,0% 60,0% 65,0% 70,0% 0 20 40 60 80 100 120 140 160

4T17

1T18

2T18

3T18

EBITDA e Margem EBITDA

9,2%

9,7%

10,2%

8,1%

7,2%

_6,4%

5,8%

0 0 0 0 0 0 0 0 0

4T17

1T18

2T18

3T18

Lucro Líquido e Margem Líquida

ROIC UDM

Custo da Dívida (após impostos)

4.4 p.p.

5

Renato Franklin – CEO Movida

(6)

JSL - Visão Geral – Entender para Atender

Grupo de Empresas focadas em entregar soluções customizadas e inovadoras

voltadas às necessidades de seus clientes

100%

_100%

29,9%

100%

70,1%

26,9%

Total de Ações Ordinárias

205.537.500 Posicionamento

de mercado

Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente

Solução de locação e comercialização de

veículos pesados

Compra e venda de veículos que agrega sinergias ao grupo Inovação em soluções de mobilidade urbana

--Receita Líquida

3.907

977

663

2.397

7.766 EBITDA

599

428

34

425

1.480 Dívida Líquida

1.585

814 (37)

1.270

6.512 Imobilizado

2.130

1.406

33

3.387

6.956 Portfólio de

Serviços

• Serviços dedicados • Fretamento • Transporte de carga • GTF público • Mobil. urbana, transp. passag. • Limpeza urbana • Loc. de caminhões, máq. Equipamentos; • Rede concessionária caminhões, máq. Equipamentos. • Seminovos • Leasing • Concessionárias veículos leves • Corretora seguros • Rent-a-car • GTF veículos leves • Seminovos • Amplo portfólio de

serviços com alta sinergia entre os negócios

Dívida dos

investimentos

R$ 2.880

JSL

CONSOLIDADA

3T18 UDM¹

(R$ milhões)

¹ Proforma inclui

4T17 da Borgato

6

(7)

DESTAQUES

OPERACIONAIS E FINANCEIROS

POR EMPRESA

(8)

JSL Logística + CS: 52% da Receita Total e 40% do EBITDA

Integração que melhora a produtividade e eficiência a serviço do cliente

Caminhões terceirizados Transporte de produtos acabados Transporte de matérias-primas

3

Inbound e Outbound Logística interna

1

8

Setor Alimentício: Modelo Asset Light

Papel e Celulose: Modelo Asset Heavy

Carregamento dos caminhões Entrega no ponto de venda1 Entrega no ponto de venda2 Logística Reversa Partida dos caminhões Transporte de Funcionários

2

1

TRANSPORTE DE PASSAGEIROS

Transporte de funcionários para Industrias Serviços de ônibus para turismo

1

2

3

SERVIÇOS DEDICADOS Operações de logística integrada Inbound e Outbound Logística interna Consolidação de carga Cross docking Abastecimento de linha de produção TRANSPORTE DE CARGAS

Transporte de matérias-primas ou produtos acabados Utilização principalmente de terceiros e agregados Grande portfolio – seca, refrigerado, congelado

Manutenção, Abastecimento e

Lava-Rápido

Monitoramento

4

GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO DE FROTAS – SETOR PÚBLICO

Veículos leves e pesados, com ou sem serviços

Locação de Veículos Leves Varrição Mecânica Transporte de resíduos Coleta

Setor Público: Gestão e Terceirização de Frotas

Limpeza Urbana Transporte de resíduos

4

(9)

JSL Logística + CS Brasil

Diversificação em mais de 16 setores da economia

LINHA DE NEGÓCIO

61 44 42 39 29 27 25 22 22 21 20 18 21 21 14 14 15 ₈ 9 8

SETOR DA ECONOMIA

X

Anos de

relacionamento

9

PRINCIPAIS CLIENTES

O maior cliente

representa 5,5%

do total da

receita da JSL; e

está dividido em

mais de 20

contratos de

longo prazo

Papel e Celulose 17,1% Automotivo 14,7% Público 12,5% Siderurgia e Mineração 10,4% Químico 8,9% Alimentício 8,9% Transporte Municipal 7,7% Outros 6,3% Agronegócio 4,8% Bens de Consumo 4,4% Serviços 2,5% Bens de Capital 1,7% 2017 Papel e Celulose 18,1% Automotivo 17,1% Público 12,2% Siderurgia e Mineração 9,4% Químico 9,1% Alimentício 8,7% Transporte Municipal 7,4% Outros 5,3% Agronegócio 3,8% Bens de Consumo 4,2% Serviços 2,6% Bens de Capital 2,0% 3T18 UDM Serviços Dedicados 63,4% Gestão e Terceirização 15,1% Transporte de Passageiros 10,9% Cargas Gerais 9,0% Outros 1,6% Serviços Dedicados 64,3% Gestão e Terceirização 14,3% Transporte de Passageiros 9,8% Cargas Gerais 10,2% Outros 1,4% 2017 _UDM3T18 Papel e Celulose 17,1% Automotivo 14,7% Público 12,5% Siderurgia e Mineração 10,4% Químico 8,9% Alimentício 8,9% Transporte Municipal 7,7% Outros 6,3% Agronegócio 4,8% Bens de Consumo 4,4% Serviços 2,5% Bens de Capital 1,7% 2017 Papel e Celulose 18,1% Automotivo 17,1% Público 12,2% Siderurgia e Mineração 9,4% Químico 9,1% Alimentício 8,7% Transporte Municipal 7,4% Outros 5,3% Agronegócio 3,8% Bens de Consumo 4,2% Serviços 2,6% Bens de Capital 2,0% 3T18 UDM Serviços Dedicados 63,4% Gestão e Terceirização 15,1% Transporte de Passageiros 10,9% Cargas Gerais 9,0% Outros 1,6% Serviços Dedicados 64,3% Gestão e Terceirização 14,3% Transporte de Passageiros 9,8% Cargas Gerais 10,2% Outros 1,4% 2017 _UDM3T18

(10)

JSL Logística + CS Brasil – Resultados Financeiros

(R$ milhões)

10

Receita Líquida

Lucro Bruto

Lucro Líquido

EBITDA

449

490 12,0%

12,5%

2017

3T18 UDM

Lucro Bruto

Margem Bruta

3.426

3.606

317

301

3.743

3.907 2017

3T18 UDM

Serviços

Venda Ativos

567

599 16,6%

16,6%

2017

3T18 UDM

EBITDA

Margem EBITDA pela receita de serviços

100

127 2017

3T18 UDM

5%

9%

(11)

11

Vamos: 13% da Receita Total e 30% do EBITDA

Solução de locação e comercialização de veículos pesados

Rede de Concessionárias

e Venda de Ativos

Locação

Descrição

do negócio

Terceirização de frota de caminhões,

máquinas e equipamentos

Preço de compra competitivo garantido

pela escala

Resiliência de caixa garantida pelos

contratos sob medida e de longo prazo

(média de 5 anos)

Estrutura operacional para oferecer

contratos de manutenção de caminhões,

máquinas e equipamentos

A maior rede de lojas de varejo de caminhões,

máquinas e equipamentos no Brasil (40 lojas)

Principais vantagens competitivas, que

permitem o controle de todo o ciclo de

negócios com a venda dos ativos no término

do contrato

Fornece arrendamento financeiro para

aquisição de caminhões, máquinas e

equipamentos

93%

Divisão do EBITDA

(12)

Visão Geral da Frota

12

Vamos

Maior compradora de Caminhões, Máquinas e Veículos Pesados do Brasil

Preço Varejo

Compra de

caminhões e

veículos

pesados

Desconto

Preço Vamos

Principais Fornecedores

Número de veículos

%

Aquisição

_(R$mm)

Média

_Anos

Caminhões

Máq. e

equip.

Utilitários

Ônibus

Tratores

Cavalo

mecânico

Colhedoras

Carretas

Total

Poder de compra

Vamos possui a frota mais jovem e diversificada do Brasil

JSL é a maior compradora de

caminhões do Brasil, o que garante

escala na compra e possibilita alta

rentabilidade dos contratos

10.896 100% 640 35% _2,5 160 1.177 _11% _3,5 138 20% 2.194 2,0 138 389 _4% _4,6 216 8% 885 _2,9 793 _7% 217 3,2 208 2% 243 3,5 147 13% 1.390 _4,9 3,0 1.865 3.825

(13)

13

Vamos

Maior rede de lojas de varejo e concessionárias pesadas no país

Fonte: Companhia 2 4 4 3 1 2 1 4 Marca # de lojas TOTAL 40 1 7 4 1 5 14 11 15 40 lojas distribuídas nacionalmente Eldorado Rondonópolis

VW MAN - Rio Grande do Sul

Caxias do Sul São Leopoldo Eldorado do Sul Pelotas

VALTRA – Goiás

Silvania Rio Verde Cristalina Mineiros Jataí

VALTRA – Mato Grosso

Água Boa Rondonópolis Querência Primavera do Leste

VAMOS Seminovos – São Paulo

Jacú Pêssego S. José do Rio Preto Ribeirão Preto (2) Sumaré (2) Regente Feijó Pinheirinho VW MAN - Tocantins Palmas Gurupi Araguaiana VW MAN – Sergipe N. S. do Socorro Itabaiana

VAMOS Seminovos – Goiás

Goiânia _{VALTRA – Minas Gerais}

Uberaba Ibiá

VALTRA – São Paulo

Morro Agudo Franca Ribeirão Preto S. José Rio Preto

VW Man – Rio de Janeiro

Campos Pavuna Friburgo Resende

VAMOS Seminovos – Paraná

Curitiba

VW MAN – São Paulo

Caçapava

VAMOS Seminovos – Minas Gerais

Betim

1

VAMOS Seminovos – Pernambuco

Recife

São José dos Pinhais

(14)

14

Vamos – Resultados Financeiros

(R$ milhões)

Notas: (1) Patrimônio Líquido ajustado pelo aumento de capital de ~R$103MM da aquisição da Borgato; (2) Lucro Líquido do 3T18 anualizado

(2) (1) (1)

309

418 48,9%

49,7%

2017

3T18 LTM

EBITDA

Margem EBITDA pela receita de serviços

97

120 2017

3T18 LTM

16,5%

19,5%

2017

3T18

633

841

66

75

699

916 2017

3T18 UDM

Serviços

Venda Ativos

Receita Líquida

EBITDA

Lucro Líquido

_ROE

33%

35%

14%

(15)

15

Suzano

Grande São Paulo

São Paulo (1)

Guarulhos (2)

São Bernardo do Campos (1)

Alto Tietê

Mogi das Cruzes (1)

Suzano (1)

Arujá (1)

Vale do Paraíba

São José dos Campos (2)

Taubaté (2)

Grande São Paulo

São Paulo (2)

Guarulhos (1)

Grande São Paulo

São Paulo (1)

Original: 8% da Receita Total e 1% EBITDA

Sinergia na venda dos ativos do grupo

15 CONCESSIONÁRIAS

VEÍCULOS LEVES

9.599 _5.853

3.719

3.967

4.740

10.955

10.706

10.073

9.224

7.964

22.088

18.085

14.909

21.779 _14.509

42.642

34.644

28.701

34.970

27.213 2014

2015

2016

2017

LTM

Evolução das Vendas

(16)

16

Original – Resultados Financeiros

(R$ milhões)

23

34 3,8%

5,1%

2017

3T18 LTM

EBITDA

Margem EBITDA pela receita de serviços

17

22 2017

3T18 LTM

598

663 2017

3T18 LTM

Receita Líquida

Lucro Bruto

EBITDA

Lucro Líquido

99

102 16,6%

15,4%

2017

3T18 LTM

Lucro Bruto

Margem Bruta

29%

11%

48%

(17)

Movida: 27% da Receita Total e 29% do EBITDA

2 a

_{Maior empresa de Rent-a-Car no Brasil}

Fundada em São Paulo 82 Lojas RAC 36.875 Carros 5,8%Mkt share RAC 156 Lojas RAC 23 Seminovos 52.723 Carros 9,9%Mkt share RAC 29 Lojas 2.400 Carros 2,1%Mkt share RAC 183 Lojas RAC 58 Lojas Seminovos 75.860 Carros

AQUISIÇÃO

R$93 mm R$444 mm

R$316 mm

R$1,2 bi

R$561 mm

R$1,8 bi

R$751 mm

RECEITA LÍQUIDA

R$2,4 bi

R$951 mm

183 Lojas RAC 59 Lojas Seminovos 64.223 Carros 17,7% Mkt share RAC Maior player no Brasil Mercado Premium RECEITA LÍQUIDA DE SERVIÇOS: 1º GTF em 1989 Maior empresa de logística inbound do setor de automotivos Concessionárias no varejo desde 1995 Expertise na compra e venda com as principais montadoras Maior comprador de veículos pesados do Brasil e 2º maior de leves

2006

2013

2014

2015

2016

2017

IPO

Fev/17

AQUISIÇÃO MOVIDA PREMIUM

Out

17

3T18

LTM

184 Lojas RAC 60 Lojas Seminovos 88.901 Carros

3T18

R$2,4 bi

R$1,1 bi

(18)

DESTAQUES 3T18

* Dados LTM

• ROIC de 10,2% que superou em 4,4

p.p. o custo de dívida

• Aumento de 41,8% no EBITDA que

registrou o recorde de R$119

milhões

• Expansão de 4,8% na receita

mensal por carro no RAC

• Crescimento de 66,1% no volume de

GTF que totalizou 2,0 milhões de

diárias

• Relançamento da marca Seminovos

Movida com cerca de 8 mil carros

vendidos

• Lucro Líquido de R$41,3 milhões com

(19)

Movida – Resultados Financeiros

(R$ milhões)

19

Receita Líquida

EBITDA

ROIC ¹

Lucro Líquido

326

425 34,3%

38,3%

2017

3T18 UDM

EBITDA

Margem EBITDA pela receita de serviços

9,2%

10,2%

4T17

3T18

951

1.111

1.450

1.286

2.402

2.397 2017

3T18 UDM

Serviços

Venda Ativos

66

128 6,9%

11,5%

2017

3T18 UDM

Lucro Líq.

Margem pela receita de serviços

Notas: (1) ROIC UDM

17%

30%

(20)

DESTAQUES

FINANCEIROS E OPERACIONAIS

JSL CONSOLIDADA

(21)

JSL Visão Geral da Frota

126mil Veículos – Base de ativos líquida com giro rápido

21

Valor Contábil dos Veículos de R$6,9Bi e Valor de Mercado de R$7,6Bi

R$MM, 3T18

4.208

906

363

741

261

386 Veículos Leves

Caminhões e

Cavalos

Carretas

Máquinas e

Equipamentos

Ônibus

Veículos

disponíveis para

venda

Total - Valor

Contábil

Total - Valor de

Mercado

7.595 1,1

3,0

7,7

3,7

6.865 5,0

1.319 Veículos em garantia

5.160 Veículos sem garantia

Estoque – Bens disponíveis p/ venda

386

2.194

88.901

3.326 Idade Média

# Vamos

# Movida

882

290

96 1,1x

14.917 # Logística

1,2x

Ativos/

Dívida Líquida

106.012 Total

1.390

2.305

4.618

389

6.165

2.037

1.753

1.118

7.555

4.342

6.371

1.507

(22)

22

Investimentos

(R$ milhões)

JSL Consolidada ¹

_Movida

Logística + CS Brasil

Notas: (1) Considera Original Concessionárias e eliminações intercompany

Vamos

655

1.478

1.671

384

1.230

1.626

1.039

2.708

3.297 3T18

9M18

UDM

Capex Líq.

Venda Ativos

118

324

349

77

239

307

195

562

656 3T18

9M18

UDM

Capex Líq.

Venda Ativos

104

315

340

26

63

77

130

378

417 3T18

9M18

UDM

Capex Líq.

Venda Ativos

408

786

927

304

975

1.288

711

1.761

2.215 3T18

9M18

UDM

(23)

589

1.036

1.450

1.286

314

322

366

330

26

69

79 ₆₆

2015 2016 2017 3Q18 LTM

JSL Consolidada Resultado na Venda de Ativos

(R$ milhões)

23

N. de ativos vendidos

2015

2016

2017

3T18 LTM

Movida

20.915

32.154

39.641

34.086 Logística + Vamos

8.542

6.806

8.297

8.292 Total

29.457

38.960

47.938

42.378 ROL Venda de Ativos

(Logística + Vamos)

ROL Venda de Ativos

(Movida)

Resultado da Venda de

Ativos = Lucro Bruto

Capilaridade para impulsionar a

venda dos ativos e depreciação

correta na precificação dos

contratos

904

1.358

1.739

1.816

(24)

JSL Consolidada – Resultados Financeiros

(R$ milhões)

24

5.086

5.165

5.373

6.090

904

1.358

1.816

1.616

5.990

6.523

7.189

7.706 2015

2016

2017

3T18 LTM

Serviços

Venda Ativos

Receita Líquida

+10,2%

+8,9%

% a/a crescimento

+7,2%

Lucro Bruto

1.092

1.144

1.230

1.480 21,5%

22,1%

22,9%

24,1%

2015

2016¹

2017

3T18 LTM¹

EBITDA

EBITDA Margem Receita de Serviços

EBITDA

Notas: (1) Ajustado por itens não recorrentes em 2016 (R$ 82,7 milhões) e 3T18 LTM (R$ 9,3 milhões da Borgato; (2) Inclui com Borgato

Lucro Líquido

1.137

1.297

1.486

1.681 19,0%

19,9%

20,7%

21,8%

2015

2016

2017

3T18 LTM

Lucro Bruto

Margem

47

22

137 2015

2016

2017²

3T18 LTM¹ ²

(25)

Endividamento

JSL Consolidada (R$ milhões)

25

1.462

1.196

137

1.272

1.391

436

149

794

175

282

658

452

310

186

2.256

1.371

418

1.930 _1.843

746

335

2.125 Liquidez

out/18 a

set/19

out/19 a

dez/19

2020

2021

2022

2023

2024 e 2025

Movida Consolidado (ex-Movida) Curto-Prazo Longo-Prazo Consolidado (ex-Movida) Movida

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta

Composição

Dívida Líquida / EBITDA²

4,4x

Dívida Líquida / EBITDA-A

2,2x

EBITDA-A / Juros Líquidos

5,0x

Índices de Alavancagem

Prazo Médio

3,8 anos

Outro

s

6.512

Bancos 38% Mercado de Capitais 62% Curto Prazo 16% Longo Prazo 84% 2.256 Liquidez 26%

Dívida Bruta

8.768 Liquidez

2.256

(26)

Gestão de Passivos

JSL Consolidada

26

Perfil da Dívida Bruta

Setembro 2017

Setembro 2018

Diversificação de

mercados e instrumentos

73% da dívida atrelada ao

CDI, com benefícios a

serem capturados com a

queda da SELIC

87% da dívida sem

garantia

Diminuição da

representatividade do

FINAME

3T17

3T18

52%

48%

Bancos R$4.192 MM Mercado de Capitais R$3.903 MM

38%

62%

Bancos R$3.485 MM Mercado de Capitais R$5.428 MM

Dívida Bruta:

R$8,1 bilhões

Caixa:

R$2,8 bilhão

Dívida Líquida:

R$5,3 bilhões

Dívida Bruta:

R$8,8 bilhões

Caixa:

R$2,3 bilhões

Dívida Líquida:

R$6,5 bilhões

7%

25%

68%

5%

22%

73%

Custo Médio da Dívida Bruta:

11,2%

8,8%

Custo Médio da Dívida Líquida:

13,1%

10,1%

Alavancagem (Dív. Líq/EBITDA)

4,6x

4,4x

CDI

Pré

Outros

(27)

Fluxo de Caixa Livre para Firma

Geração Consistente de Fluxo de Caixa ao Longo da Crise Macroeconômica

27

(*) Capital de giro e impostos ajustados em R$75 milhões (2017) impacto negativo da reclassificação das atividades de Leasing de imobilizado para contas a receber, devido a mudança nos padrões contábeis para IFRS na empresa de Leasing.

FCFF histórico positivo,

apesar da crise

JSL - Consolidado Consolidado ex-Movida

(Log + Vamos + Original) Movida

2016 2017 LTM 2016 2017 LTM 2016 2017 LTM

EBITDA 1.061 1.230 1.471 792 904 1.046 269 326 425

Impairment de Ágio e Mais-Valia de Ativos 105 - - 105 - - - -

-EBITDA Ajustado por Impairment e

Mais-Valia de Ativos 1.166 1.230 1.471 897 904 1.046 269 326 425

Valor Contábil dos Ativos Vendidos

(Custo Não-Caixa das Vendas de Ativos) 1.289 1.738 1.550 316 361 330 973 1.376 1.220

Investimentos em Renovação (1.105) (1.753) (1.869) (199) (171) (273) (906) (1.582) (1.596)

Capital de Giro e Impostos * 406 (191) 147 45 (143) 58 361 (48) 89

Caixa Gerado Antes dos Investimentos em

Expansão 1.756 1.024 1.299 1.058 951 1.160 698 73 139

Investimentos em Expansão (1.382) (927) (1.429) (548) (420) (810) (834) (507) (619)

(28)

Composição da Rentabilidade – Grupo JSL

9M2018 (R$ milhões)

28

Obs: ROIC 9M18 Anualizado

ROIC Consolidado: 9,6%

Dívida Líquida/EBITDA Consolidada: 4,4x

Dívida Líquida Consolidada: 6.512

_{Rec. Líquida:}

_{R$ 510}

EBITDA:

R$ 16

Dív. Líquida:

R$ –

Lucro Líquido

:

R$ 7,7

Dív. Líquida / EBITDA:

–

ROIC: 8,8%

Rec. Líquida:

R$ 2.979

EBITDA:

R$ 463

Dív. Líquida:

R$ 1.585

Lucro Líquido:

R$ 70,4

Dív. Líquida / EBITDA:

2,6x

ROIC: 7,6%

2.880 Dívida dos investimentos

(-) 157,2

Despesa financeira ligada

a investimentos após tributos

(+) 285,7

Lucro das Operacões

R$ 128,5

Lucro Líquido Publicado

Rec. Líquida:

R$ 1.826

EBITDA:

R$ 340

Dív. Líquida:

R$ 1.270

Lucro Líquido:

R$ 108,0

Dív. Líquida / EBITDA:

3,0x

ROIC: 10,3%

Rec. Líquida:

R$ 740

EBITDA:

R$ 348

Dív. Líquida:

R$ 814

Lucro Líquido:

R$ 99,6

Dív. Líquida / EBITDA:

1,9x

ROIC: 12,4%

1T17

2T17

3T17

4T17

1T18

2T18

3T18

8,4%

8,5%

8,2%

9,1% 10,2% 10,4%

(29)

Governança Corporativa

Comitês com Membros Independentes

3

2 4 5

1

Conselho de Administração

Conselho Fiscal Comitê Financeiro e de Suprimentos

Auditoria Externa Comitê de Ética e Conformidade Gerenciamento de Riscos, Conformidade e Auditoria CEO Jurídico Diretoria Executiva

Canais de

Denúncia

Melhoria de um

canal de

comunicação

confidencial e

independente

Canal disponível

para todos os

funcionários,

clientes e

fornecedores

Novo Código de

Conduta

Revisão completa

em novembro de

2016

Acompanhamento

do treinamento e

reconhecimento do

código para todos

os funcionários

Conformidade e

Avaliações de Risco

Novo responsável pela

supervisão e

gerenciamento do

programa, que reporta

diretamente ao

conselho de

administração

Processo abrangente de

avaliação de risco

Novas Políticas e

Procedimentos

Interações com a política

de funcionários do governo

Políticas de refeições,

presentes,

entretenimentos, viagens e

despesas, patrocínios,

bolsas e doações

Restrição ao financiamento

de campanhas políticas

Formação e

Comunicação

Programa de treinamento

efetivo adaptado a cada

requisito específico

Papéis e

responsabilidades

definidos a todos os

níveis (especialmente

aqueles que envolvem

atividades de "alto risco")

O Conselho da JSL tem como objetivo obter uma

diversificação de conhecimentos e experiências, o

que é garantido pelo background diversificado e

experiência profissional do grupo, dentre os quais

podemos

citar:

empreendedorismo,

finanças,

fiscal, jurídico, contábil, consultoria, administrativo

e terceiro setor.

Adalberto Calil

Fernando Antonio Simões

Fernando Antonio Simões Filho

Alvaro Pereira Novis

Augusto Marques da Cruz Filho

Presidente

Diretor

Diretor Independente

Membros do Conselho de Administração Posição

(30)

Governança Corporativa

Principais conquistas e processos em contínuo desenvolvimento

Transparência Internacional

JSL está entre as 20 Melhores Empresas do

relatório elaborado pela Transparency

International

Estudo avaliando como 110 empresas

brasileiras divulgam informações sobre suas

práticas anticorrupção, estrutura

organizacional e dados financeiros

Associação ao Instituto Ethos

Associação ao Instituto Ethos em

março/2018, envolvendo todo o grupo JSL

Adesão ao Pacto Empresarial pela

Integridade e Contra a Corrupção

Associação ao Pacto Empresarial em

março de 2018

Membro do Grupo de Trabalho do Pacto

Empresarial (Signatários, Ethos e CGU);

Membro do Grupo de Trabalho

Anticorrupção das Nações Unidas

Plataforma Ethos

Diagnóstico de 46 indicadores e 4

dimensões (Plataforma Ethos);

Visão e estratégia, Governança e

Gestão (Integridade), Social e

Ambiental;

Comparação com o mercado,

empresas da mesma classe e

tamanho;

Identificação das principais lacunas;

Desenvolvimento de planos de ação e

implementação;

Implementação do

gerenciamento de

fornecedores e terceiros

Classificação e avaliação de

mais de 20.000 fornecedores;

Líder da Cadeia de Valor com

a Ethos;

Formação do Grupo de

Trabalho de Fornecedores,

sendo protagonista;

ICVM 586

Gerenciamento de riscos

(mapeamento de processos e

242 planos de ação);

Implementação da Política de

Gerenciamento de Riscos;

Partes Relacionadas

(Mapeamento de processos e

formalização de políticas);

Segunda onda de

treinamento de

conformidade

Lei Anticorrupção /

Programa de Compliance

Código de conduta

Canal de relatórios

Política Anticorrupção

Política de Gerenciamento

de Risco

Principais realizações em 2018…

… e objetivos principais até o final

do ano

(31)

31

(32)

2.260

2.637

2.871

3.566

4.324

4.806

5.614

6.241

6.763

1.163

1.214

41

444

462

541

555

744

819

2.260

2.678

4.479

5.243

6.079

6.561

7.384

8.200

8.797

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3T18 LTM

Fundação

da JSL

1956 …

R$ MM

CAGR 2010-3T18 LTM

Receita Bruta: 19%

EBITDA: 21%

JSL cresce 96% em 6 anos, sendo mais de 77% orgânico

JSL dobra de tamanho em 2 anos

IPO

Movida

330

431

594

705

869

1.092

1.061

1.230

1.480 IPO

JSL

Maior comprador de caminhões e insumos de transporte rodoviário do Brasil

Segundo maior comprador de veículos leves do país

Amplo portfolio de serviços com alta sinergia entre os negócios

Operações logísticas diversificadas em cerca de 500 clientes e 16 setores da economia

Portfolio de ativos com alta liquidez e histórico comprovado de venda, sustentada pela rede de varejo

Contratos baseados em negócios logísticos com média de 5 anos e alta retenção de clientes

Mais de 60 anos de História Baseados no

Crescimento Orgânico

32

Vantagens Competitivas

EBITDA Aquisição das Concessionárias

(33)

33

Investimentos 9M18

(R$ milhões)

O Capex Líquido totalizou R$1,5 bilhão nos 9M18 e foi direcionado sobretudo para negócios de

maior rentabilidade, como aluguel de ativos pesados na Vamos e gestão de frotas na Movida e CS

Brasil, com uma visão de gestão de portfólio dos contratos.

Logística + CS Brasil

Movida

Vamos

_{Consolidado ¹}

Expansão Renovação

Logística CS Brasil

Notas: (1) Considera Original Concessionárias e eliminações intercompany

1.249 1.478

1.459 1.230

Bruto Venda de Ativos Líquido

2.708

518 786

1.243 975

1.761 440 74 123 239 250

562

324

292 315

86 63

(34)

JSL Resultados

(R$ milhões)

34

3T18 3T17

Log + CS 3T18/17 Vamos 3T18/17 Movida 3T18/17 Original 3T18/17 Consolidado 3T18/17 Receita Bruta 1.249,3 10,5% 301,6 45,4% 656,6 -4,8% 193,1 16,6% 2.354,2 11,4%

Receita Líquida 1.050,2 10,3% 269,3 45,3% 611,5 -7,0% 184,4 17,4% 2.068,9 10,5%

Receita Líquida de Serviços 973,3 9,7% 243,7 47,9% 308,7 29,4% 182,8 19,6% 1.686,6 23,5%

EBIT 91,1 33,8% 66,9 51,4% 91,0 39,1% 3,1 - 252,0 40,8% Margem EBIT * 9,4% +1,7 p.p. 27,4% +0,6 p.p. 29,5% +2,1 p.p. 1,7% +1,8 p.p. 14,9% +1,8 p.p. EBITDA 169,4 13,8% 126,7 66,1% 119,4 41,8% 4,5 - 420,0 27,5% Margem EBITDA * 17,4% +0,6 p.p. 52,0% +5,7 p.p. 38,7% +3,4 p.p. 2,5% +1,7 p.p. 24,9% +0,8 p.p. EBITDA-A 251,4 19,0% 152,5 54,2% 407,7 -15,5% 5,6 21,7% 778,3 -4,4% Margem EBITDA-A 23,9% +1,7 p.p. 56,6% +3,3 p.p. 66,7% -6,7 p.p. 3,0% +0,1 p.p. 37,6% -5,9 p.p. Resultado Líquido 36,5 75,5% 41,3 192,9% 54,0 -Margem Líquida 2,6% +2,5 p.p. 3T18 - Últimos 12 meses

Log + CS UDM/2017 Vamos UDM/2017 Movida UDM/2017 Original UDM/2017 Consolidado UDM/2017 Receita Bruta 4.692,4 5,5% 1.021,5 29,9% 2.562,0 1,7% 698,5 10,6% 8.796,8 8,2%

Receita Líquida 3.907,2 4,4% 916,3 31,2% 2.396,9 -0,2% 663,0 10,9% 7.705,5 7,2%

Receita Líquida de Serviços 3.605,8 5,2% 841,0 32,9% 1.111,2 16,8% 654,2 12,5% 6.089,8 13,3%

EBIT 293,9 19,0% 227,6 23,2% 338,3 34,2% 28,3 65,5% 888,5 26,1% Margem EBIT * 8,2% +1,0 p.p. 27,1% -2,1 p.p. 30,4% +3,9 p.p. 4,3% +1,4 p.p. 14,6% +1,5 p.p. EBITDA 599,4 5,6% 418,3 35,3% 425,4 30,4% 33,8 48,2% 1.471,0 19,6% Margem EBITDA * 16,6% +0,0 p.p. 49,7% +0,8 p.p. 38,3% +4,0 p.p. 5,1% +1,3 p.p. 24,2% +1,3 p.p. EBITDA-A 902,8 2,5% 492,2 30,5% 1.644,9 -3,4% 39,9 11,8% 3.021,0 1,8% Margem EBITDA-A 23,1% -0,4 p.p. 53,7% -0,3 p.p. 68,6% -2,3 p.p. 6,0% +0,0 p.p. 39,2% -2,1 p.p. Resultado Líquido - 120,3 24,4% 127,9 94,7% - 137,2 721,6% Margem Líquida - 1,8% +1,6 p.p.

(35)

OBRIGADO!

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