Estratégia para lidar com ativos não produtivos em balanço do sistema bancário Experiência de Portugal. Carla Marques Banco de Portugal

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Estratégia para lidar com ativos não

produtivos em balanço do sistema

bancário – Experiência de Portugal

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Ativos não produtivos: legado da crise económica e financeira

177 185 204 212 209 210 219 211 ₁₉₉ 188 178 ₁₇₁ 167 18 18 ₁₈ 15 13 7,9 10,6 7,7 1,9 1,8 -1,2 _-1,7 -1,9 -3,3 -1,5 -1,3 0,8 _0,2 -5 0 5 10 15 20 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350

Dívida em % PIB Rácio NPL Rácio NPL (estimativa) Tx cescimento dívida

177 185 204 212 209 210 219 211 ₁₉₉ 188 ₁₇₈ 171 ₁₆₇ 18 18 ₁₈ 15 13 7,9 10,6 7,7 1,9 1,8 -1,2 _-1,7 -1,9 -3,3 -1,5 -1,3 0,8 0,2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Dívida em % PIB Rácio NPL Rácio NPL (estimativa) Tx cescimento dívida

Setor privado não financeiro

PAEF

Aumento sistémico de ativos não produtivos

(NPE na sigla inglesa) a partir 2010 na sequência

da crise económica e financeira.

Principais drivers: recessão económica e choque

no preço de ativos

Alguns fatores estruturais e vulnerabilidades

pré-existentes à crise ampliaram o efeito dos

choques e propiciaram a rápida matrialização

dos NPE:

-

Endividamento do setor privado não

financeiro e excessivo cescimento do crédito

-

Modelos de governo do setor bancário

-

Sistemas judicial e legal com fragilidades

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Estratégia para lidar com ativos não produtivos em balanço do sistema bancário – Experiência de Portugal

Complexidade na gestão de ativos não produtivos

Stock e fluxos

- Medidas corretivas, para lidar com o stock - Medidas preventivas, para evitar nova acumulação de NPE no futuro

Relevância dos NPE

- Impacto significativo sobre a rendibilidade do setor, via constituição de imparidades

- Aumento de requisitos de capital

- Impacto no prémio de risco

- Recursos que são desviados da atividade “core” dos bancos

- Potencial impacto sobre a oferta de crédito ?

Obstáculos (potenciais)

para a sua resolução

- Enquadramento legal e judicial

- Sistema fiscal - Supervisão

- Mercado secundário de ativos não produtivos - Informação

Equilíbrio é crucial

- Celeridade na resolução de NPL mas salvaguardando preocupações de estabilidade financeira - Planos de redução de NPL exigentes mas tendo em conta a situação em termos de capital dos bancos

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Enquadramento europeu

Componente Legal e Judicial Mecanismo Único Supervisão (MUS)

Prudential Backstop Desenvolvimento do Mercado _{Secundário de NPL}

Guidelines sobre originação de créditos e gestão de NPL e crédito

reestruturado União Bancária (elemento em falta: EDIS)

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Enquadramento europeu

- Principais ações de supervisão no âmbito do MUS

Componente Legal e Judicial MUS Prudential Backstop Desenvolvimento do Mercado Secundário de NPL Guidelines sobre originação

de créditos e gestão de NPL e crédito reestruturado

Março de 2017: “SSM Guidance to banks on non-performing loans”

 Orientação para os bancos e expetativas de supervisão quanto a uma adequada estrutura de gestão do stock de NPLs. Apresenta orientações qualitativas sobre:

i) Reconhecimento NPL e de imparidades ii) Avaliação de colaterais

iii) Estruturas e medidas de recuperação de crédito iv) Governo interno associado à gestão de NPLs v) Definição da estratégia de gestão de NPLs

Apresenta melhores práticas já seguidas em alguns países sobre: i) segmentação de NPLs; ii)

indicadores de monitorização; iii) indicadores de early warning; iv) política de gestão de atrasos; v) avaliação de viabilidade dos devedores; vi) templates de reporte (interno e para o supervisor) Março e Julho de 2018: Adenda à “guidance” aplicada a novos NPL e ao stock de NPL

 Expetativas de supervisão no que respeita aos níveis mínimos de provisões para fins prudenciais (novos NPL classificados como tal a partir de 1 de abril de 2018)

Julho de 2018: Anúncio de “passos adicionais” tomados relativamente ao stock de NPL tendo em conta a situação específica de cada instituição

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Enquadramento europeu

- Medidas com vista ao desenvolvimento do mercado secundário de NPL

EBA “NPL transaction templates”

 Melhorar a qualidade/transparência/disponibilidade da informação prestada a investidores.

EBA/BCE/COM: “NPL transaction platform”

 Objetivo: melhorar “matching” entre oferta e procura no mercado secundário de NPL.

EBA Guidelines sobre disponibilização de informação sobre NPL e crédito reestruturado

 Referência ao rácio de NPL de 5%: conjunto de “templates” adicionais que deverão ser

preenchidos por instituições com rácio de NPL acima dos 5%.

Comissão Europeia: Proposta de diretiva sobre “servicers”, compradores de créditos e

recuperação de garantias reais

(março de 2018)

 Garantir a boa conduta dos “servicers” na União, permitindo uma maior concorrência entre

estes através da harmonização do acesso ao mercado nos Estados-Membros.

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Enquadramento europeu

- Prudential backstop e medidas de cariz legal/judicial

Alteração do CRR: prudential backstop

 Níveis mínimos de provisionamento para exposições contratualizadas a partir da data de

publicação da alteraçao, no momento em que sejam classificadas como non-performing.

 _{Nível de provisionamento depende da existência e tipo de colateral, e da antiguidade da}

classificação das exposições como NPE

 Em aprovação pelo Parlamento Europeu.

Comissão Europeia: Exercício de benchmarking sobre eficiência dos regimes de

insolvência no que respeita à sua ligação com as instituições de crédito (ex.: taxas e

custos inerentes à recuperação)

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Plano de ação nacional: os três pilares

Enquadramento legal, judicial

e fiscal

Ação de supervisão

_{incluindo soluções sistémicas}

Opções de gestão de NPL,

Instituições de crédito

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Plano de ação nacional:

Enquadramento legal, judicial e fiscal

Ação de supervisão

Opções de gestão de NPL, incluindo soluções sistémicas

 Medidas tomadas durante o PAEF

 Programa Capitalizar, com destaque para:



Mecanismo de early warning por parte do IAPMEI



Criação de um regime de conversão de créditos em capital



Criação do Regime Extrajudicial de Recuperação de Empresas

(RERE) que substitui o SIREVE



Criação do Mediador de Recuperação de Empresas



Introdução de alterações ao Programa Especial de

Reestruturação (PER)



Criação do regime de apropriação do bem empenhado no

penhor mercantil



Medidas, incluindo fiscais, que incentivam capitalização das

empresas

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Plano de ação nacional:

Principais medidas de supervisão

Solicitação de Planos de Redução de NPL, com início em 2017

Planos robustos, ambiciosos e credíveis que devem incluir objetivos operacionais concretos, por classe de ativo e horizonte temporal.

 Âmbito: Significativas (SI) e Instituições menos significativas (LSI) com montantes

elevados de NPL em balanço

 _{Avaliação: Desafio dos planos pelo supervisor, em diálogo com as instituições, de} modo a serem planos ambiciosos, mas, simultaneamente, realistas

 Monitorização regular: Monitorização do cumprimento dos planos por parte do

supervisor, através de reportes trimestrais, identificando preventivamente eventuais desvios materiais face ao plano

 Planos são instrumentos dinâmicos: Solicitação às instituições de revisão do

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Servicing de terceiros Em balanço do sistema bancário Workout interno Plataforma de coordenação de credores Securitização/ AMC Cobertura por imparidade e abate ao ativo Fora de balanço do sistema bancário Vendas

Plano de ação nacional:

Opções de gestão de NPL

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Notas finais

 Não há uma única solução para a resolução de NPLs, mas a conjugação de diferentes

estratégias considerando as características dos ativos em cada segmento.

 A gestão dos ativos improdutivos começa na originação da exposição.

 Os bancos constituem os principais atores, e o seu esforço é essencial.

 A atuação complementar de diversos autoridades europeias e nacionais, que exige elevada

coordenação entre as várias autoridades de forma a garantir a consistência das diversas

medidas, tem sido suporte fundamental para a evolução positiva observada nos últimos anos.

 O plano de ação nacional destaca-se pelo cumprimento de uma estratégica abrangente,

envolvendo a atuação em várias áreas: (i) supervisão, (ii) área legal/judicial, e (iii) medidas de

cariz mais sistémico (plataforma de coordenação de credores).

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Anexo: desenvolvimentos recentes

Rácio de empréstimos non-performing

Rácio de cobertura por imparidade

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Anexo: desenvolvimentos recentes

Rácios de NPL das SNF e dos particulares – Contributos para a evolução no

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Anexo: conceitos utilizados na análise da qualidade de ativos

Conceitos EBA

NPE

exposições ‘non performing’

• NPA, ativos não produtivos

• NPL e crédito vencido

(valores em M€, ref. março 2018)

Conceito CRC NPL:

Títulos de dívida 'non performing': Exp. extrapat. 'non performing': Imóveis recebidos em dação:

NPL

empréstimos ‘non performing’

NPL

Títulos de dívida 'non performing' Exp. extrapat. 'non performing'

NPLs 34 630 d.q. NPLs de SNF e particulares 31 844 Crédito vencido de SNF e particulares 14 639 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 Vencido há mais de 90 dias 21 060 Unlikely to pay' 13 570 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 (39% do total) (61% do total) NPLs 34 630 d.q. NPLs de SNF e particulares 31 844 Crédito vencido de SNF e particulares 14 639 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000