Relatório de Resultados

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Relatório de

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São Paulo, 31 de julho de 2017 – Em conformidade com as disposições legais, o Banco PAN S.A. (“PAN”, “Banco”,

“Banco PAN” ou “Companhia”) e suas subsidiárias divulgam os resultados referentes ao trimestre encerrado em 30 de junho de 2017 acompanhados do Relatório dos Auditores Independentes. As informações operacionais e financeiras do Banco, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme a Legislação Societária e as Práticas Contábeis adotadas no Brasil.

DESTAQUES DO 2T17

 A Carteira de Crédito Total encerrou o 2T17 em R$ 19,5 bilhões, avançando 7% em 12 meses;  Após o reposicionamento feito nos produtos, o PAN originou uma média mensal de varejo de R$

1.460 milhões no 2T17;

 A despesa líquida com provisões de crédito recuou 30% no trimestre para R$ 195 milhões;  A Margem Financeira Líquida Gerencial foi de 17,0% a.a. no 2T17;

 O PAN apresentou o melhor Resultado Operacional dos últimos anos para o primeiro semestre,

lucro de R$ 108 milhões;

 Lucro Líquido de R$ 42,8 milhões no 2T17, frente ao Lucro Líquido de R$ 3,7 milhões no 1T17 e ao

Prejuízo de R$ 128,4 milhões no 2T16; e

 Patrimônio Líquido encerrou o trimestre em R$ 3.460 milhões e Índice de Basileia avançou 0,3 p.p. para 11,6%. Principais Indicadores (R$ MM) 2T17 1T17 2T16 ∆ 2T17 / 1T17 ∆ 2T17 / 2T16 Originação de Varejo 4.381 5.681 5.243 -23% -16%

Cessão sem Coobrigação 2.218 2.588 2.081 -14% 7%

Carteira de Crédito Total 19.491 20.136 18.180 -3% 7%

Carteira Varejo 16.639 16.950 14.821 -2% 12% Carteira Empresas 2.852 3.186 3.359 -10% -15% Ativos Totais 27.240 27.613 27.035 -1% 1% Captação de Terceiros 20.201 20.751 19.479 -3% 4% Patrimônio Líquido 3.460 3.418 3.422 1% 1% Margem Financeira 890 981 628 -9% 42% Resultado Líquido 42,8 3,7 (128) 1.066% -

Margem Financeira (% a.a.) 17,0% 18,7% 11,8% -1,7 p.p. 5,2 p.p.

Índice de Basileia 11,6% 11,3% 14,0% 0,3 p.p. -2,4 p.p.

Capital Principal 8,5% 8,1% 10,0% 0,4 p.p. -1,5 p.p.

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AMBIENTE ECONÔMICO

A Pesquisa Mensal do Comércio de maio apontou recuo mensal de 0,7% no conceito ampliado (que inclui todos os setores). Apesar da queda do índice, alguns dados presentes na pesquisa apontam uma recuperação gradual nas vendas, impulsionada pelo saque de contas inativas do FGTS, uma leve recuperação dos salários reais e do crédito para as famílias. Olhando para frente, entretanto, o fim do impulso proveniente do saque das contas inativas do FGTS e as incertezas no ambiente político preocupam a retomada efetiva do varejo no curto prazo.

No mercado de trabalho, os indicadores reportados no Caged mostraram criação líquida de 9,8 mil empregos em junho, apontando uma melhoria no mercado de trabalho. Um destaque desta divulgação foi a criação de empregos nos setores de comércio e serviços, após um longo período de eliminação de postos em ambos os segmentos. A inflação de junho, medida pelo IPCA, registrou variação mensal de -0,23%, abaixo das expectativas do mercado. Com esse resultado, o índice acumulou crescimento de 3,00% nos últimos 12 meses, taxa inferior aos 3,60% acumulados nos doze meses imediatamente anteriores.

Em relação ao mercado de crédito, os números publicados pelo Banco Central mostram um crescimento mensal de 0,4% no saldo das operações de crédito em junho, como resultado, principalmente, do aumento dos saldos de empréstimos para as pessoas jurídicas. A relação crédito/PIB atingiu 48,2%, ante 51,1% em junho de 2016. Adicionalmente, as taxas de inadimplência mantiveram sua tendência de desaceleração, apresentando queda de 0,2 p.p. nas operações com pessoas físicas, encerrando o mês de junho em 3,9%, e queda de 0,4 p.p. no segmento para pessoas jurídicas, fechando o mês em 3,6%.

Acordos Operacionais e Comerciais

Desde 2011, a partir da assinatura do Acordo de Acionistas do PAN entre Caixa Econômica Federal (“Caixa”), através de sua subsidiária integral Caixa Participações S.A., e Banco BTG Pactual S.A. (“BTG Pactual”), foram firmados Acordos de Cooperação Operacional e Comercial de forma a reiterar o compromisso de parceria estratégica entre os acionistas controladores e a Companhia. Dentre as medidas previstas, com influência direta sobre a estrutura de capital e de liquidez do PAN, destacam-se: (i) o comprometimento da Caixa em adquirir créditos da Companhia sem coobrigação, sempre que esta desejar cedê-los; e (ii) o reforço de liquidez através de acordo de depósitos interbancários ou operações similares realizadas com ambos os acionistas controladores, BTG Pactual e Caixa. Estes são contratos de longo prazo, com previsão de atualização e conferem ao PAN alternativas de funding com custo competitivo.

Adicionalmente, o PAN mantém acordo de cooperação mútua junto à Caixa para a estruturação, distribuição e comercialização de produtos e serviços, e todos estes acordos demonstram não apenas o forte e reiterado suporte que os controladores têm disponibilizado para a Companhia, como também a complementaridade e alinhamento de interesses entre os três.

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Sociedades Controladas

Apresentamos a seguir o organograma do PAN em 30 de junho de 2017:

Conforme Fato Relevante publicado em 12 de junho de 2017, a Brazilian Mortgages Companhia Hipotecária (“BM”) foi incorporada pelo PAN com o objetivo de tornar mais eficiente a estrutura societária do Grupo.

Estrutura do Banco

Com 2.267 funcionários, o PAN e suas controladas possuem 61 Postos de Atendimento PAN exclusivos nas principais cidades do Brasil, distribuídos geograficamente de acordo com o PIB de cada região.

No 2º trimestre de 2017, o PAN contava com 1.093 correspondentes bancários originando créditos consignados e 5.257 lojas multimarcas parceiras na originação de veículos.

O Banco encerrou o trimestre com 4,4 milhões de clientes e 2,1 milhões de cartões de crédito emitidos.

Caixa Participações S.A. Caixa Participações S.A.

Banco BTG Pactual S.A. Caixa Participações S.A. Mercado (“Free-Float”) Norte 3 pontos Nordeste 12 pontos Centro-Oeste 5 pontos Sudeste 32 pontos Sul 9 pontos 40,35% 40,35% 19,30%

Brazilian Finance & Real Estate S.A.

Brazilian Securities Companhia de Securitização BM Sua Casa Promotora de Vendas Ltda. Pan Arrendamento Mercantil S.A. Panamericano Administradora de Consórcio Ltda.

BANCO PAN S.A.

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Originação de Ativos - Varejo

O 2º trimestre de 2017 já reflete o reposicionamento estratégico adotado pelo PAN, por exemplo, a decisão de descontinuar a originação de financiamento de veículos junto às concessionárias.

Diante do reposicionamento, a média mensal de Originação de créditos foi robusta, totalizando R$ 1.460 milhões no 2º trimestre, apesar de inferior às médias mensais de R$ 1.894 milhões do 1º trimestre de 2017, quando o Consignado foi impactado pela liberação de margens via reajuste de renda, e dos R$ 1.748 milhões originados no 2º trimestre de 2016.

Originação Média Mensal de Produtos Varejo (R$ MM)

Produtos 2T17 1T17 2T16 ∆ 2T17/ 1T17 ∆ 2T17/ 2T16 Consignado 827 1.015 850 -19% -3% Veículos 284 519 511 -45% -44% Cartões 318 308 329 3% -3% Institucional 263 256 258 3% 1% Consignado 55 52 71 6% -21% Outros 32 51 56 -38% -44% Total 1.460 1.894 1.748 -23% -16%

Originação Trimestral Acumulada de Produtos Varejo (R$ MM)

1.902 1.845 _1.702 _1.593 _1.534 _1.626 1.786 _1.558 853 1.996 _1.906 1.358 1.806 2.551 2.569 2.434 3.045 2.480 835 ₈₈₃ 1.075 909 987 1.111 1.069 925 954 251 ₂₀₇ 178 151 169 149 184 154 95 4.983 _4.841 4.312 4.459 5.243 5.455 5.474 5.681 4.381 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

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Carteira de Crédito

O saldo da Carteira de Crédito, que inclui as carteiras de Varejo e Empresas, encerrou o 2º trimestre em R$ 19.491 milhões, apresentando um avanço de 7,2% em 12 meses com maior avanço do Consignado. No trimestre, houve um pequeno recuo de 3,2% em função de cessões de carteira sem coobrigação e do nível da carteira de Empresas.

Carteira de Crédito (R$ Bi)

A composição da Carteira de Crédito Retida por segmento de atuação está detalhada a seguir:

R$ MM 2T17 Part. % 1T17 Part. % 2T16 Part. % ∆ 2T17/ 1T17 ∆ 2T17/ 2T16 Consignado (Empréstimos) 7.989 41% 8.435 42% 6.950 32% -5% 15% Veículos 5.720 29% 5.572 28% 1.534 31% 3% 12% Empresas e Fianças 2.852 15% 3.186 16% 3.359 21% -10% -15%

Cartão de Crédito Consignado 1.177 6% 1.126 6% 611 4% 5% 57%

Cartão de Crédito Institucional 952 5% 973 5% 975 5% -2% -2%

Imobiliário 716 4% 762 4% 905 5% -6% -21% Outros 85 0% 82 0% 117 1% 3% -28% Carteira de Crédito 19.491 100% 20.136 100% 17.454 100% -3% 7% 8,0 8,4 7,8 7,6 6,9 5,7 5,6 5,2 5,1 5,1 2,9 3,2 3,2 3,2 3,4 2,9 2,9 2,9 2,9 2,7 19,5 20,1 19,2 18,7 18,2 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16

Consignado Veículos Empresas Outros

7,2%

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A tabela abaixo apresenta a carteira de crédito total em 30 de junho de 2017 por prazo de vencimento: R$ MM Em até 30 dias Entre 31 e 90 dias Entre 91 e 180 dias Entre 181 e 360 dias Acima de 360 dias Total Consignado (Empréstimos) 294 427 610 1.099 5.558 7.989 Veículos 514 521 735 1.221 2.730 5.720 Empresas e Fianças 809 401 356 363 923 2.852

Cartão de Crédito Consignado 1.152 7 2 5 11 1.177

Cartão de Crédito Institucional 663 133 15 92 56 952

Imobiliário 23 27 36 66 565 716

Outros 9 8 11 18 39 690

Total 3.466 1.524 1.842 2.827 9.832 19.491

Participação (%) 18% 8% 9% 15% 50% 100%

Abaixo, segue a evolução do indicador de créditos vencidos acima de 90 dias do PAN, considerando o saldo dos contratos. Excluindo as operações de Plano Empresário, o indicador seria de 6,8% no 2T17.

Créditos Vencidos acima de 90 dias (%)

Carteira de Crédito Varejo

Abaixo segue a classificação da carteira de crédito de varejo do Banco PAN registrada no balanço por categoria de risco, conforme a Resolução nº 2.682 do Conselho Monetário Nacional (“CMN”):

Categoria de Risco (R$ MM) 2T17 Part. % 1T17 Part. % 2T16 Part. % ∆ 2T17/ 1T17 ∆ 2T17/ 2T16 "AA" a "C" 15.473 93% 15.808 93% 13.600 92% -2% 14% "D" a "H" 1.166 7% 1.142 7% 1.221 8% 2% -4% Total 16.639 100% 16.950 100% 14.821 100% -2% 12% 17,0% 16,7% 13,3% 11,6%11,0%_10,2% 9,2% 8,0% 7,1% 7,1% 6,7%5,9% 5,9% 5,6% 5,9% 6,6% 7,0% 6,9% 6,8% 7,2% 7,5% 7,4% 20,2% 20,1% 16,3% 14,2%13,6% 12,6% 11,2% 9,6% 8,2% 8,4% 7,6% 7,1% 7,0% _{6,6% 6,6% 6,8% 7,2%} 6,8% 6,4%6,5% 6,0% 5,9% 3,0 % 5,0 % 7,0 % 9,0 % 11, 0% 13, 0% 15, 0% 17, 0% 19, 0% 21, 0% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Total

Varejo 6,8% sem Plano Empresário

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% de Créditos classificados de AA a C (Res. 2.682 do CMN)

Carteira de Crédito Originada

Além de reter créditos em carteira, o PAN tem como estratégia ceder créditos sem coobrigação, cujo montante no 2º trimestre de 2017 foi de R$ 2.218 milhões. O saldo de Carteira de Crédito Originada, que considera tanto os créditos retidos no balanço do PAN, como o saldo acumulado das carteiras cedidas para a Caixa, encerrou o trimestre em R$ 38,3 bilhões.

Evolução da Carteira de Crédito Originada (R$ Bi)

85,1% 85,2% 87,2% 3,6% 3,3% 3,2% 3,4% 3,2% 2,7% 92,1% 91,8% 93,1% 2T15 2T16 2T17 AA e A B C 6,7 9,1 14,0 15,9 18,2 18,2 19,5 4,3 5,9 9,0 13,4 17,3 18,8 6,7 13,4 19,9 24,8 31,6 35,5 38,3 1T11 2T12 2T13 2T14 2T15 2T16 2T17 Retida Cedida 7,9%

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Produtos

Consignado (Empréstimo e Cartão de Crédito)

Durante o 2º trimestre de 2017, o Banco concedeu R$ 2.647 milhões no total de créditos Consignados. Com relação aos empréstimos, foram concedidos R$ 2.480 milhões para servidores públicos e beneficiários do INSS, volume inferior aos R$ 3.045 milhões originados no trimestre anterior, quando houve um alto volume de originação motivado pelo reajuste dos salários dos servidores e do salário mínimo, mas em linha com os R$ 2.551 milhões originados no 2º trimestre de 2016.

Nos cartões, o PAN originou R$ 167 milhões em transações durante o 2º trimestre, avançando 6% no trimestre. Devido ao volume de créditos cedidos sem coobrigação, a carteira de empréstimos Consignados recuou, encerrando o trimestre em R$ 7.989 milhões, enquanto que a carteira de cartões de crédito Consignado atingiu R$ 1.177 milhões.

Evolução da Carteira e Originação (R$ MM)

Originação por Convênio (%) 5.251 _5.025 _5.024 5.658 6.950 7.592 7.836 8.435 _7.989 361 384 508 611 747 988 1.072 1.126 1.177 2.064 1.988 _1.564 1.974 2.762 2.886 2.623 3.202 _2.647 (13.000) (11.000) (9.000) (7.000) (5.000) (3.000) (1.000) 1.000 3.000 5.000 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Carteira de Emprésitimos Carteira de Cartões Produção

58% 12% 20% 9% 2% INSS Estados

SIAPE /Governo Federal Forças Armadas Prefeituras

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Financiamento de Veículos

Em função do reposicionamento estratégico do PAN neste segmento, foram concedidos R$ 853 milhões em novos financiamentos de veículos durante o 2º trimestre de 2017, em comparação com os R$ 1.558 milhões originados durante o 1º trimestre de 2017, e os R$ 1.534 milhões originados no 2º trimestre de 2016.

A carteira de crédito de veículos encerrou o trimestre em R$ 5.720 milhões, avançando 3% em relação aos R$ 5.572 milhões do 1º trimestre de 2017, influenciado pelo mix das cessões de crédito sem coobrigação do trimestre.

Evolução da Carteira e Originação de Veículos (R$ MM)

A originação de veículos leves foi de R$ 704 milhões no 2º trimestre de 2017, frente aos R$ 850 milhões originados no 1º trimestre de 2017, e no segmento de motos, foram originados R$ 149 milhões no 2º trimestre de 2017, volume estável em relação ao volume originado no 1º trimestre de 2017.

Seguem abaixo mais detalhes sobre a originação neste segmento:

2T17 Leves Motos Originação (R$MM) 704 149 Market Share 5,5% 16,5% Ranking 5º 2º Prazo Médio (mês) 45 39 % de Entrada 41% 25% 6.329 _6.081 _5.940 5.453 _5.126 _5.084 5.231 5.572 5.720 1.902 1.845 _1.702 _1.593 _1.534 _1.626 1.786 _1.558 853 (5.000) (4.500) (4.000) (3.500) (3.000) (2.500) (2.000) (1.500) (1.000) (500) 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

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Cartão de Crédito Institucional

O volume de transações efetuadas com cartões de crédito no trimestre foi de R$ 788 milhões. A carteira de cartões seguiu praticamente estável em R$ 952 milhões.

Empresas

Refletindo o cenário econômico atual, a carteira de crédito expandida para empresas, considerando o saldo de avais e fianças, no valor de R$ 282 milhões, encerrou o trimestre com saldo de R$ 2.852 milhões, frente ao saldo de R$ 3.186 milhões ao final do 1º trimestre de 2017 e ao saldo de R$ 3.359 milhões no 2º trimestre de 2016. O Banco mantém uma política de diversificação de riscos apresentando alta pulverização da carteira entre setores e grupos econômicos, além de possuir um nível expressivo de garantias em suas operações. Dessa forma, os 10 maiores clientes representavam apenas 4% do saldo total da carteira de crédito do PAN ao final do 2º trimestre.

Evolução da Carteira (R$ MM) Carteira por Indústria1_(%)

¹Incluindo Avais e Fianças

766 801 868 741 777 795 881 768 788 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Volume Transacionado (R$ MM) 347 340 344 368 383 374 345 330 295 605 632 656 597 593 610 668 609 601 952 973 1.000 965 975 984 1.013 939 896 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 Carteira de Crédito (R$MM)

Carteira c/ juros Carteira s/ juros

4.4164.595 4.124 3.741 3.359 3.175 3.190 3.186 2.852 3.716 3.907 3.460 3.077 2.709 2.575 2.627 2.631 _2.371 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 5.500 6.000 6.500 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Carteira Expandida*

Expandida s/ Plano Empresário

24% 14% 13% 12% 5% 6% 4% 22%

Imob. - Capital de Giro Agronegócio Açúcar e Álcool Óleo e Gás Automotivo Engenharia e Construção Alimentos Processados Outras Indústrias

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Vencimento da Carteira1_{(R$ MM) Carteira por Ticket}1_{(R$ MM)}

¹ Não inclui Plano Empresário Crédito Pessoal

No segmento de crédito pessoal, o Banco originou R$ 95 milhões em novos financiamentos durante o 2º trimestre de 2017, frente aos R$ 132 milhões do 1º trimestre de 2017 e aos R$ 100 milhões do 2º trimestre de 2016.

Seguros

O PAN originou o montante de R$ 47 milhões em prêmios de seguros durante o 2º trimestre de 2017, 20% inferior aos R$ 58 milhões originados no 1º trimestre de 2017, influenciado pela redução esperada do volume de operações de financiamento de veículos, porém, 16% superior aos R$ 40 milhões originados no 2º trimestre de 2016. Dentre os prêmios originados no trimestre, observam-se: R$ 36,8 milhões de seguro de proteção de crédito, R$ 5,1 milhões de seguro habitacional, R$ 3,5 milhões de seguro de cartões e R$ 1,3 milhão em outros seguros.

Prêmios de Seguro originados pelo PAN (R$ MM) Originação do Trimestre Por Produto (%)

528 512 556 1.284 1.600 1.556 241 218 318 301 ₃₀₈ 278 2.362 2.631 2.708 2T17 1T17 2T16 Acima de R$ 40 MM De R$ 20 MM a R$ 40 MM De R$ 5 MM até R$ 20 MM Até R$ 5 MM 799 719 729 681 903 892 214 547 316 668 462 771 2.362 2.631 2.708 2T17 1T17 2T16 0 a 3 meses 3 a 12 meses

12 a 24 meses Acima de 24 meses

44 47 ₄₁ ₄₃ 40 48 54 58 47 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 66% 11% 7% 7% 5% 3% Prestamista Veículos Habitacional Prestamista CP/CDC Cartões Prestamista Consignado Prestamista Consórcio Outros

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Captação De Recursos

Os recursos captados totalizaram R$ 20,2 bilhões ao final de junho de 2017, 3% inferior ao saldo de R$ 20,8 bilhões registrado ao final de março de 2017 e 4% superior ao saldo de R$ 19,5 bilhões em junho de 2016. Dentre as principais fontes de captação, destacaram-se: (i) os depósitos interfinanceiros, representando R$ 12,0 bilhões, ou 59% do total; (ii) os depósitos a prazo, representando R$ 3,5 bilhões, ou 17% do total; (iii) as letras de crédito imobiliário e do agronegócio, que representavam R$ 1,7 bilhão, ou 8% do total; (iv) as emissões de títulos no exterior, no valor de R$ 1,6 bilhão, ou 8% do total; (v) as letras financeiras equivalentes a R$ 991 milhões, ou 5% do total; e (vi) outras fontes de financiamento, que correspondiam a R$ 491 milhões, equivalentes a 2% das captações totais.

Fontes de Captação

(R$ MM) 2T17 Part. % 1T17 Part. % 2T16 Part. %

∆ 2T17 / 1T17 ∆ 2T17 / 2T16 Depósitos Interfinanceiros 11.981 59% 12.406 60% 11.642 60% -3% 3% Depósitos a Prazo 3.454 17% 3.297 16% 1.814 9% 5% 90% LCI e LCA 1.661 8% 1.891 9% 2.382 12% -12% -30% Bonds 1.623 8% 1.566 8% 1.582 8% 4% 3% Letras Financeiras 991 5% 1.038 5% 1.533 8% -5% -35% Outros 491 2% 554 3% 526 3% -11% -7% Total 20.201 100% 20.751 100% 19.479 100% -3% 4%

Evolução das Fontes de Captação (R$ Bi)

12,0 12,4 11,6 8,4 8,4 5,2 2,3 1,7 1,9 2,4 2,5 2,3 2,1 0,4 1,6 1,6 1,6 2,6 1,8 1,8 2,1 3,5 3,3 1,8 3,1 2,8 2,8 2,5 1,0 1,0 1,5 1,9 2,1 0,9 0,5 0,6 0,5 1,0 0,7 1,6 2,6 20,2 20,8 19,5 19,6 18,1 15,7 10,7 2T17 1T17 2T16 2T15 2T14 2T13 2T12

(14)

Resultados

Margem Financeira Líquida Gerencial - NIM

No 2º trimestre de 2017, a margem financeira líquida gerencial foi de 17,0% a.a., frente aos 18,7% a.a. do 1º trimestre de 2017 e à margem de 11,8% a.a. registrada no 2º trimestre de 2016.

Margem Financeira Líquida Gerencial (R$ MM) 2T17 1T17 2T16 ∆ 2T17/ 1T17

∆ 2T17/ 2T16 Resultado da Intermediação Financ. antes da PDD 903 993 675 -9% 34%

(+) Variação Cambial (13) (13) (48) -1% 73%

1. Margem Financeira Líq. Gerencial 890 981 628 -9% 42%

3. 2. Ativos Rentáveis Médios 22.239 22.421 22.131 -1% -

- Operações de Crédito - Média 19.525 19.379 17.543 1% 11%

- TVM e Derivativos - Média 2.530 2.481 2.653 2% -5%

- Aplicações Interfinanceiras - Média 184 561 1.935 -67% -91%

(1/2) Margem Fin. Líq. - NIM (% a.a.) 17,0% 18,7% 11,8% -1,7 p.p. 5,2 p.p.

Despesas com PDD e Recuperação de Crédito

No 2º trimestre de 2017, as despesas de provisões para créditos totalizaram R$ 246 milhões, enquanto a recuperação de créditos anteriormente baixados a prejuízo foi de R$ 51 milhões.Dessa forma, a despesa líquida de provisão de créditos totalizou R$ 195 milhões, registrando redução de 30% frente ao 1º trimestre de 2017 e de 10% em relação ao 2º trimestre de 2016.

Despesa de PDD e Recuperação de Crédito (R$ MM)

17,0% 18,7% 16,9% 13,9% 11,8% 11,6% 11,7% 12,7% 16,0% 5,0 % 10, 0% 15, 0% 20, 0% 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15 323 177 296 ₂₇₁ 246 306 328 246 88 ₇₂ ₆₄ ₅₄ ₅₆ ₅₄ 49 51 136 ₁₀₅ 232 ₂₁₇ 190 252 279 195 -150 -50 50 150 250 350 450 100 200 300 400 500 600 700

(15)

Custos e Despesas

As despesas de pessoal e administrativas (Subtotal I) totalizaram R$ 278 milhões no 2º trimestre de 2017, registrando queda importante de 5% em relação aos R$ 293 milhões do 1º trimestre de 2017 e mantendo-se praticamente estável em relação aos R$ 276 milhões registrados no 2º trimestre de 2016.

As despesas com originação de créditos (Subtotal II) somaram R$ 244 milhões ao final do trimestre, frente aos R$ 300 milhões do 1º trimestre de 2017 e aos R$ 225 milhões do 2º trimestre de 2016. A redução dessa despesa na comparação trimestral está relacionada principalmente ao menor percentual de comissão.

Despesas (R$ MM) 2T17 1T17 2T16 ∆ 2T17/ 1T17 ∆ 2T17/ 2T16 Despesas de pessoal 113 133 115 -15% -1% Despesas administrativas 164 160 162 3% 2% 1. Subtotal I 278 293 276 -5% -

Despesas com Comissões - Circular BACEN 3.738/14 101 152 90 -34% 12%

Comissões Diferidas e despesas de originação 143 148 136 -3% 5%

2. Subtotal II - Originação 244 300 225 -19% 8%

3. Total (I + II) 521 593 502 -12% 4%

Tendo em vista a constante busca por melhoria de eficiência, o PAN vem otimizando sua estrutura de custos conforme evidenciado pela evolução do número de colaboradores e pelo índice que considera as despesas do Subtotal I em relação à carteira originada.

Número de Colaboradores Subtotal I / Carteira Originada

3.547 3.485 3.312 3.130 2.999 2.962 2.927 2.617 2.267 1.50 0 2.00 0 2.50 0 3.00 0 3.50 0 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 0,71% 0,75% 0,78% 0,82% 0,79% 0,86% 0,85% 0,93% 0,93% 2T17 1T17 4T16 3T16 2T16 1T16 4T15 3T15 2T15

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Demonstração de Resultados

No 2º trimestre de 2017, o PAN apresentou avanço importante no Resultado Operacional, o levando a um lucro líquido de R$ 42,8 milhões, frente ao lucro líquido de R$ 3,7 milhões no 1º trimestre de 2017 e ao prejuízo líquido de R$ 128 milhões no 2º trimestre de 2016.

Além das influências mencionadas anteriormente, os resultados são impactados pelo volume e mix das cessões de carteiras de crédito sem coobrigação realizadas em cada período. As cessões de carteira sem coobrigação totalizaram R$ 2.218 milhões no 2º trimestre de 2017 em comparação aos R$ 2.588 milhões cedidos no 1º trimestre de 2017 e aos R$ 2.081 milhões no 2º trimestre de 2016.

Demonstração do Resultado (R$ MM) 2T17 1T17 2T16 ∆ 2T17/ 1T17

∆ 2T17/ 2T16

Margem Financeira Líquida Gerencial 903 993 675 -9% 34%

Provisões de Crédito (246) (328) (271) 25% 9%

Resultado Bruto de Intermediação Financeira 657 665 405 -1% 62%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais 31 28 -11 -9% -

Despesas Administrativas e de Pessoal (278) (293) (276) 5% -

Despesas com Originação (244) (300) (225) 19% -8%

Despesas Tributárias (64) (70) (50) 8% -27%

Resultado Operacional 90 18 (206) - -

Resultado Não Operacional (9) 4 (17) - 49%

Provisão para Imposto de Renda e CSLL (38) (18) 95 -108% -

Lucro Líquido/ (Prejuízo) 42,8 3,7 (128) - -

Patrimônio e Capital

Patrimônio Líquido

O Patrimônio Líquido Consolidado do PAN totalizou R$ 3.460 milhões em junho de 2017, frente ao saldo de R$ 3.418 milhões em março de 2017 e aos R$ 3.422 milhões em junho de 2016.

1.210

2.472 _2.305

3.634 3.644 3.550 _{3.422 3.412 3.412 3.418 3.460}

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Índice de Basileia e Margem Operacional

O Índice de Basileia do Conglomerado Prudencial encerrou o 2º trimestre de 2017 em 11,6%, sendo 8,5% de Capital Principal, frente aos 11,3%, com 8,1% de Capital Principal, registrados ao final do 1º trimestre de 2017. O valor da Margem Operacional para o Conglomerado Prudencial neste 2º trimestre foi de R$ 199 milhões.

R$ MM 2T17 1T17 2T16

1. Patrimônio de Referência 2.323 2.340 2.709

Capital Principal 1.693 1.678 1.982

Nível II 630 661 777

2. Patrimônio de Referência Exigido 2.101 2.172 2.075

Parcela de Exp. Ponderada pelo Risco 1.886 1.933 1.890

Parcela de Câmbio (PCAM) 1 1 2

Parcela de Juros (Pré-Fixados) 27 52 59

Parcela do Risco Operacional 186 186 123

Índice de Basileia 11,6% 11,3% 14,0%

Capital Principal 8,5% 8,1% 10,0%

Nível II 3,1% 3,2% 4,0%

Ratings

Os ratings de longo prazo do PAN estão apresentados abaixo:

Agência de Rating Escala Global (LP) Escala Local (LP) Perspectiva

Fitch Ratings BB- A+ (bra) Negativa/Estável

Standard & Poor’s B+ brBBB- Negativa

Moody’s B1 Baa2.br Estável

(18)

Desempenho No Mercado Acionário

A ação encerrou o mês de junho cotada a R$ 1,59 em comparação com R$ 2,19 registrados no encerramento do 1º trimestre de 2017. A cotação máxima no período foi de R$ 2,25 por ação e a mínima de R$ 1,57 por ação. O volume financeiro total negociado no 2º trimestre de 2017 foi de R$ 21,0 milhões, com média diária de R$ 343 mil. No dia 30 de junho de 2017, o valor de mercado do PAN era de R$ 1,5 bilhão.

Fonte: Reuters 0,00 2.000,00 4.000,00 6.000,00 8.000,00 10.000,00 12.000,00 70,0 80,0 90,0 100,0 110,0 120,0 130,0 140,0 150,0 160,0 170,0 180,0 190,0

jun-16 ago-16 out-16 dez-16 fev-17 abr-17 jun-17

Milh ar es BPAN4 Bovespa Data Base 100 = 30/06/2016 102,6 96,5

(19)

Anexos

BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 30 DE JUNHO DE 2017 E 31 DE MARÇO DE 2017

(Em milhares de reais)

ATIVO Jun/17 Mar/17 Jun/17 Mar/17

CIRCULANTE 11.613.123 12.302.056 11.745.996 12.472.469 Disponibilidades 13.685 17.321 15.503 24.378 Aplicações interfinanceiras de liquidez 218.727 776.400 217.265 123.374 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 823.194 794.352 859.957 824.052 Relações interfinanceiras 41.397 46.445 41.397 46.445 Operações de crédito 7.916.971 7.734.977 7.916.971 8.205.353 Operações de crédito - setor privado 8.848.999 8.488.225 8.848.999 9.151.328 (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (932.028) (753.248) (932.028) (945.975) Operações de arrendamento mercantil - - 382 670

Operações de arrendamento a receber - - 585 923 (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) - - (203) (253) Outros créditos 2.220.105 2.785.086 2.299.641 2.890.852

(Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (41.187) (58.180) (41.187) (58.813) Outros valores e bens 420.231 205.655 436.067 416.158 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 14.518.480 13.468.273 15.246.739 14.880.338 Aplicação interfinanceira de liquidez - 26.667 - 26.667 Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 1.236.359 1.351.299 1.677.947 1.698.350 Operações de crédito 9.236.175 8.990.613 9.236.175 9.552.809 Operações de crédito - setor privado 9.510.430 9.245.283 9.510.430 9.842.499 (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (274.255) (254.670) (274.255) (289.690) Operações de arrendamento mercantil - - 22 82 Operações de arrendamento a receber - - 50 103 (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) - - (28) (21) Outros créditos 3.908.796 2.912.136 4.191.907 3.412.309 (Provisão para créditos de liquidação duvidosa) (5.423) (7.811) (5.423) (9.067) Outros valores e bens 142.573 195.369 146.111 199.188

PERMANENTE 1.107.259 1.017.486 247.257 260.006

TOTAL DO ATIVO 27.238.862 26.787.815 27.239.992 27.612.813

PASSIVO Jun/17 Mar/17 Jun/17 Mar/17

CIRCULANTE 17.521.780 17.409.773 17.450.163 17.841.668 Depósitos 12.298.079 12.906.350 12.260.728 12.866.189 Depósitos à vista 43.975 59.070 43.939 55.297 Depósitos interfinanceiros 11.975.823 12.416.006 11.938.540 12.379.650 Depósitos a prazo 278.281 431.274 278.249 431.242 Captações no mercado aberto 1.011.497 1.055.595 1.011.497 1.055.595 Recursos de aceites e emissão de títulos 1.730.979 1.192.705 1.677.565 1.635.935 Relações interfinanceiras 235.732 103.036 235.732 103.036 Relações interdependências 10.212 13.998 10.212 13.998 Obrigações por empréstimos - - 2.147 653 Instrumentos financeiros derivativos 64.514 66.355 64.514 66.355 Outras obrigações 2.170.767 2.071.734 2.187.768 2.099.907 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 6.256.484 5.959.045 6.329.231 6.352.148 Depósitos 3.415.816 3.088.232 3.218.150 2.891.692 Depósitos interfinanceiros 42.741 25.862 42.741 25.862 Depósitos a prazo 3.373.075 3.062.370 3.175.409 2.865.830 Captações no mercado aberto 99.482 101.696 92.355 98.825 Recursos de aceites e emissão de títulos 810.932 808.972 817.433 1.139.176 Obrigações por empréstimos - - 135.898 128.775 Instrumentos financeiros derivativos 104.440 141.094 104.309 141.094 Outras obrigações 1.825.814 1.819.051 1.961.086 1.952.586 Resultado de exercícios futuros 388 1.101 388 1.101 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.460.210 3.417.896 3.460.210 3.417.896 Capital social 3.460.732 3.460.732 3.460.732 3.460.732 Ajustes de Avaliação Patrimonial (12.674) (12.194) (12.674) (12.194) Lucros (Prejuízos) acumulados 12.152 (30.642) 12.152 (30.642)

TOTAL DO PASSIVO 27.238.862 26.787.815 27.239.992 27.612.813

(20)

DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS TRIMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2017 E 31 DE MARÇO DE 2017

(Em milhares de reais)

2T17 1T17 2T17 1T17

RECEITAS DE INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 1.589.852 1.659.179 1.613.655 1.675.949 Rendas de Operações de Crédito 1.142.040 1.209.311 1.169.996 1.250.983 Resultado com Cessões 315.247 490.437 315.247 485.780 Resultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários 77.939 106.489 69.178 93.353 Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos 40.182 (148.391) 44.790 (155.500) Resultado de Operação de Câmbio 14.444 1.333 14.444 1.333 DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA (927.456) (942.257) (956.766) (1.010.604) Operações de Captação no Mercado (690.059) (668.601) (701.899) (684.661) Operações de Empréstimos e Repasses - - (8.661) 2.043 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (237.397) (273.656) (246.206) (327.986) RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA 662.396 716.922 656.889 665.345 OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (563.592) (673.828) (567.217) (647.230) Receitas de Prestação de Serviços 89.392 112.285 95.022 118.200 Resultado de equivalência patrimonial (19.071) (51.104) (406) (2.851) Despesas de Pessoal (112.199) (129.754) (113.341) (132.763) Outras Despesas Administrativas (394.923) (446.915) (408.044) (460.438) Despesas Tributárias (58.397) (63.767) (63.905) (69.722) Outras Receitas Operacionais 60.164 36.972 69.728 49.106 Outras Despesas Operacionais (128.558) (131.545) (146.271) (148.762) RESULTADO OPERACIONAL 98.804 43.094 89.672 18.115 RESULTADO NÃO OPERACIONAL (8.147) 3.841 (8.961) 3.757 RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES 90.657 46.935 80.711 21.872 PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (47.863) (43.266) (37.917) (18.203) Provisão para Imposto de Renda (492) (277) (18.451) 13.234 Provisão para Contribuição Social (611) (421) (871) (2.005) Ativo Fiscal Diferido (46.760) (42.568) (18.595) (29.432)

LUCRO/ (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 42.794 3.669 42.794 3.669