DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3T15
Eldorado do Sul, RS, 13 de novembro de 2015 – A Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos (BM&FBOVESPA: PNVL3), uma das principais distribuidoras e varejistas de produtos farmacêuticos do País, anuncia hoje os resultados do terceiro trimestre de 2015 (3T15). As demonstrações financeiras da Companhia são elaboradas em Reais (R$), de acordo com a legislação societária brasileira e normas internacionais de relatório financeiro (IFRS). As comparações de resultado referem-se ao terceiro trimestre de 2014 (3T14).
Destaques Operacionais e Financeiros do Período
Receita bruta: atingiu o patamar de R$ 532.759 mil;
Receita bruta do varejo: Crescimento de 14,0% em relação à 3T14;
Margem bruta: 21,1% da receita bruta, aumento de 0,6 ponto percentual sobre o mesmo trimestre do ano anterior.
EBITDA: R$ 27.601 mil, crescimento de 29,0% em relação à 3T14;
Despesas: 16,8% da receita bruta, redução de 0,1 ponto percentual sobre o mesmo trimestre do ano anterior.
Abertura de lojas: 21 aberturas nos últimos 12 meses;
Destaques 3T15 3T14 Var. % Acum3T15 Acum3T14 Var. %
Recei ta Bruta 532.759 497.636 7,1% 1.539.880 1.474.131 4,5% Recei ta Líqui da 501.432 465.555 7,7% 1.450.208 1.373.935 5,6% Lucro Bruto 112.438 101.944 10,3% 329.465 312.860 5,3% Ma rgem Bruta 21,1% 20,5% 21,4% 21,2% EBITDA 27.601 21.396 29,0% 73.500 63.051 16,6% Ma rgem EBITDA 5,2% 4,3% 4,8% 4,3%
Lucro Oper. a ntes do I.R., da CSLL 15.956 13.708 16,4% 43.339 44.100 -1,7%
Lucro Líqui do 11.935 10.861 9,9% 30.366 36.137 -16,0% Loja s 338 317 338 317 Nº CD's 4 4 4 4 Nº de Funci oná ri os 5.795 5.543 5.795 5.543 Informações de mercado em 10/11/2015: PNVL3: R$ 232,98 PNVL4: R$ 151,09
Valor de mercado: 1.026.876 mil Máxima em 2015(PNVL3): R$ 235,80 Mínima em 2015(PNVL3): R$ 180,04
Contate RI:
Roberto Coimbra Santos Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Tel.: (55) (51) 3481-9993 [email protected] www.panvel.com.br
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO INTRODUÇÃO
Durante o terceiro trimestre de 2015, a Companhia teve a oportunidade de consolidar a estratégia de cada um de seus negócios. Por um lado, o Varejo manteve um ritmo de expansão elevado, seja em vendas, seja no crescimento do número de lojas. Por outro, o Atacado melhorou sua margem bruta dentro de um patamar de vendas mais modesto. Esta situação (crescimento do Varejo e manutenção do Atacado, com melhora nas margens de negociação) traz impactos relevantes e positivos para o negócio, que serão apreciados ao longo deste relatório.
Cabe destacar também que a melhora significativa dos indicadores de produtividade e de qualidade de nossos Centros de Distribuição, em sintonia com um processo de gestão de estoques eficiente, permitiu que a Companhia obtivesse os menores níveis de ruptura (falta de mercadorias) dos últimos anos. Isto significa clientes encontrando aquilo que procuram em todos os nossos canais, diminuindo as vendas perdidas. Aliado a este fator, a manutenção de um rigoroso programa de redução de despesas fez com que a Companhia colhesse neste trimestre uma melhora significativa nos seus principais indicadores de resultado. Entre eles, cabe aqui destacar o crescimento significativo do EBITDA observado neste trimestre, na ordem de 29%, com relação ao terceiro trimestre de 2014.
CENÁRIO
A expectativa da Administração para o quarto trimestre de 2015 é de que o Varejo siga com um crescimento importante de suas receitas com relação ao mesmo trimestre do ano anterior. O mês de Dezembro, em especial, é muito importante em vendas para o nosso Varejo, visto que a Panvel tem um posicionamento muito consolidado como opção para compra de presentes de Natal. Já para o Atacado, a expectativa é de manutenção do patamar atual de vendas, com foco na obtenção de margens cada vez melhores. Os programas em curso de busca de eficiência e de redução de despesas continuarão rendendo bons frutos.
A incerteza fica por conta dos rumos da economia e da política brasileira e regional, pois são claros os sinais de redução na atividade econômica, com aumento da taxa de desemprego e impacto na carga tributária. Apesar deste cenário exigir cautela, acreditamos que o setor no qual atuamos é bastante resiliente diante de condições econômicas adversas e acreditamos muito em nossa capacidade de execução da estratégia. Por isso, manteremos um ritmo consistente de abertura de lojas. Nosso mercado apresenta boas oportunidades de negócios, pois a população segue envelhecendo e a formalização do mercado segue melhorando o ambiente competitivo. Essa é a aposta do Grupo Dimed na Região Sul e no Brasil.
ARRECADAÇÃO DE IMPOSTOS
A Companhia acredita e fomenta as boas práticas fiscais, a formalização e transparência do setor em que atua, tendo sido a primeira empresa no Brasil
que os impostos pagos têm um papel fundamental para a sociedade. Neste trimestre, recolhemos aos cofres públicos R$ 50.110 mil, sendo R$ 18.282
de municipais.
INVESTIMENTOS
Os investimentos, no terceiro trimestre d direcionado na abertura e reforma de Logística e Tecnologia da Informação.
RECEITA BRUTA
Apresentamos uma receita bruta de R$ mesmo trimestre do ano anterior.
No segmento Varejo, merece destaque o crescimento de vendas da Loja Virtual, que foi de relação ao mesmo trimestre de 2014.
497.636
3T14
A Companhia acredita e fomenta as boas práticas fiscais, a formalização e transparência do setor em que sa no Brasil a emitir uma Nota Fiscal Eletrônica. Dessa forma, entendemos m um papel fundamental para a sociedade. Neste trimestre, recolhemos aos cofres
18.282 mil de impostos federais, R$ 31.559 mil de estaduais e R$
trimestre de 2015, totalizaram R$ 7.573 mil. Do total investido, 5 de nossas lojas. O restante foi gasto prioritariamente nas
ruta de R$ 532.759 mil, que representa um crescimento
No segmento Varejo, merece destaque o crescimento de vendas da Loja Virtual, que foi de 548.326
501.257 505.864 532.759
4T14 1T15 2T15 3T15
RECEITA BRUTA GRUPO (R$ EM MIL)
A Companhia acredita e fomenta as boas práticas fiscais, a formalização e transparência do setor em que emitir uma Nota Fiscal Eletrônica. Dessa forma, entendemos m um papel fundamental para a sociedade. Neste trimestre, recolhemos aos cofres l de estaduais e R$ 269 mil
o total investido, 55,6% foi . O restante foi gasto prioritariamente nas áreas de
que representa um crescimento de 7,1% sobre o
RECEITA LÍQUIDA
Neste terceiro trimestre, nossa receita líquida resultado do mesmo trimestre do ano anterior.
Informações do Varejo
Inauguramos cinco lojas novas durante o
trimestre do ano passado, tivemos a abertura líquida de
estados do RS, SC e PR. A empresa segue com a estratégia de expansão visando um crescimento sustentável e equilibrado, com baixo endividamento e priorizando a utilização de recursos gerados pelo próprio negócio.
465.555
3T14
317
3T14
receita líquida ficou em R$ 501.432 mil, crescimento resultado do mesmo trimestre do ano anterior.
lojas novas durante o terceiro trimestre, todas no Rio Grande do Sul tivemos a abertura líquida de 21 lojas. Contamos com 338
estados do RS, SC e PR. A empresa segue com a estratégia de expansão visando um crescimento sustentável e equilibrado, com baixo endividamento e priorizando a utilização de recursos gerados pelo próprio
513.141
472.196 476.580 501.432
4T14 1T15 2T15 3T15
RECEITA LÍQUIDA GRUPO (R$ EM MIL)
321 329 333 338
4T14 1T15 2T15 3T15
TOTAL DE LOJAS
crescimento de 7,7% sobre o
no Rio Grande do Sul. Desde o 3º 338 lojas divididas entre os estados do RS, SC e PR. A empresa segue com a estratégia de expansão visando um crescimento sustentável e equilibrado, com baixo endividamento e priorizando a utilização de recursos gerados pelo próprio
A ilustração abaixo demonstra o nosso total de lojas nos E
3T14 3T15
Ao final do período, possuíamos 17,4% de nossas lojas ainda em estágio de maturação (menos de 3 anos de funcionamento), não tendo, portanto,
com 82,6% das lojas já maduras.
255
lojas
35
Lojas
27 Lojas
+ 17
tra o nosso total de lojas nos Estados em que operamos.
3T14 3T15
% de nossas lojas ainda em estágio de maturação (menos de 3 anos de , atingido o seu potencial de vendas e de rentabilidade e contávamos
5,0% 7,4%
5,0%
82,6%
Lojas por Estágio de Maturação
Lojas Até 1 Ano Lojas de 1 a 2 Anos Lojas de 2 a 3 Anos Lojas Maduras
31 Lojas
35
Lojas
272
lojas
+ 4
Lojas
+ 17
Lojas
=
stados em que operamos.
3T14 3T15
% de nossas lojas ainda em estágio de maturação (menos de 3 anos de atingido o seu potencial de vendas e de rentabilidade e contávamos
Em nossas lojas, o crescimento de vendas ficou em
O crescimento de vendas de mesmas lojas trimestre do ano anterior.
11,5%
3T14
7,0%
3T14
Comparação do trimestre x mesmo trimestre ano anterior
cimento de vendas ficou em 14,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior
O crescimento de vendas de mesmas lojas (Same Store Sales ou SSS) ficou em 8,8% em relação 14,0%
12,9%
16,8%
14,0%
4T14 1T15 2T15 3T15
CRESCIMENTO VENDA VAREJO
10,2% 9,0% 11,8% 8,8% 4T14 1T15 2T15 3T15 CRESCIMENTO SSS
Comparação do trimestre x mesmo trimestre ano anterior
mesmo trimestre do ano anterior.
Mix de Vendas
No mix de vendas do segmento do varejo, participação de produtos de Perfumaria
11,6% 12,3% 12,2% 13,2% 14,2% 13,9% 39,4% 42,2% 41,7% 35,8% 31,3% 32,2% 1T14 2T14 OTC Genérico Perfumaria Marca
No mix de vendas do segmento do varejo, na comparação trimestral, destacamos o crescimento na participação de produtos de Perfumaria e de OTC (medicamentos isentos de prescrição
12,2% 11,2% 11,6% 11,9% 13,9% 12,6% 13,2% 14,3% 41,7% 38,3% 38,4% 40,9% 32,2% 37,9% 36,8% 32,9% 3T14 4T14 1T15 2T15
na comparação trimestral, destacamos o crescimento na medicamentos isentos de prescrição).
11,9% 14,0% 40,7% 33,4% 3T15 18,2 % 11,3 % 14,9 % 11,1 % Crescimento 3T14 x 3T15
Informações do Atacado
O Atacado neste terceiro trimestre de 2015 teve uma redução de vendas na ordem de 8,4% se comparado ao 3T14. O patamar de vendas atual está alinhado com a estratégia da Companhia, privilegiando o crescimento de vendas no canal varejista, que opera com margens significativamente melhores. Entretanto, acreditamos que o Atacado possui um papel fundamental no Grupo, permitindo ganhos de escala na negociação de compras e diluição de despesas fixas. Estamos focados em aumentar a contribuição deste negócio para o resultado da Companhia através de ações comerciais saudáveis e de uma eficiência crescente nos custos da operação.
No gráfico abaixo, demonstramos a participação de vendas de cada unidade de negócio ao longo dos últimos anos, onde o ganho de share do Varejo fica bem evidenciado.
MARGEM BRUTA
Neste trimestre, a margem bruta da Companhia atingiu o patamar de 21,1%, incremento de 0,6 ponto percentual em relação ao mesmo período de 2014. Cabe destacar o crescimento da margem bruta do Atacado neste trimestre (de 6,4% para 6,8%), reflexo de ações envolvendo mix de produtos vendidos e novas políticas comerciais.
34,9% 31,0% 26,2% 65,1% 69,0% 73,8% 2013 2014 2015* % Varejo % Atacado
PARTICIPAÇÃO VENDAS - VAREJO X ATACADO % RECEITA BRUTA
20,5% 3T14 26,6% 3T14 6,4% 3T14 19,4% 20,2% 22,9% 21,1% 4T14 1T15 2T15 3T15
MARGEM BRUTA GRUPO
%RECEITA BRUTA
25,6% 26,0%
28,2%
26,4%
4T14 1T15 2T15 3T15
MARGEM BRUTA VAREJO
% RECEITA BRUTA 5,6% 6,2% 8,1% 6,8% 4T14 1T15 2T15 3T15
MARGEM BRUTA ATACADO
DESPESAS
Nossa despesa total foi de R$ 89.319 mil neste
do ano anterior. A despesa deste trimestre, como proporção da para 16,8% no 3T15, uma redução de 0,
A Companhia segue com seu programa de redução de despesas e de busca de eficiência, focado especialmente nas suas áreas administrativas e de logística. Apesar de ganhos significativos, a queda na receita do Atacado prejudica a visualização d
Despesas com Vendas
As despesas com vendas totalizaram R$
receita bruta. As despesas com vendas do trimestre caíram em relação ao 2T15
principais fatores que influenciaram negativamente as despesas neste trimestre foram: a) o impacto de reajustes salariais acumulados (dissídio) em nossa matriz na cidade de Eldorado do Sul/RS, que foram regularizados em Set/15; b) o impacto dos reajustes n
16,9%
3T14
18,6%
3T14
mil neste terceiro trimestre, contra R$ 83.993 . A despesa deste trimestre, como proporção da receita bruta, passou
0,1 ponto percentual.
A Companhia segue com seu programa de redução de despesas e de busca de eficiência, focado especialmente nas suas áreas administrativas e de logística. Apesar de ganhos significativos, a queda na
a visualização de uma diluição ainda maior destas contas.
as com vendas totalizaram R$ 103.254 mil no terceiro trimestre de 2015
As despesas com vendas do trimestre caíram em relação ao 2T15. Com relação ao 3T14 principais fatores que influenciaram negativamente as despesas neste trimestre foram: a) o impacto de reajustes salariais acumulados (dissídio) em nossa matriz na cidade de Eldorado do Sul/RS, que foram regularizados em Set/15; b) o impacto dos reajustes nas tarifas e energia elétrica.
14,5%
17,5% 18,2% 16,8%
4T14 1T15 2T15 3T15
DESPESA TOTAL GRUPO % RECEITA BRUTA
17,8% 19,0%
19,9% 19,4%
4T14 1T15 2T15 3T15
DESPESAS COM VENDAS % RECEITA BRUTA
83.993 mil no mesmo período , passou de 16,9% no 3T14
A Companhia segue com seu programa de redução de despesas e de busca de eficiência, focado especialmente nas suas áreas administrativas e de logística. Apesar de ganhos significativos, a queda na
destas contas.
2015, equivalente a 19,4% da . Com relação ao 3T14, os principais fatores que influenciaram negativamente as despesas neste trimestre foram: a) o impacto de reajustes salariais acumulados (dissídio) em nossa matriz na cidade de Eldorado do Sul/RS, que foram
Despesas Administrativas
As despesas administrativas totalizaram R$ apresentando uma redução de 0,1 ponto perce
EBITDA
Atingimos no trimestre um EBITDA de R$
de vendas, um crescimento de 29,0% sobre o terceiro trimestre de 2014.
Conforme já comentado, o forte crescimento do resultado antes dos juros e
resultado do crescimento significativo do Varejo, da melhora na margem bruta do Atacado e do rigoroso controle de despesas operacionais.
2,6%
3T14
4,3%
3T14
As despesas administrativas totalizaram R$ 13.510 mil no trimestre e representaram 2,
ponto percentual quando comparado ao mesmo período de
trimestre um EBITDA de R$ 27.601 mil. A margem EBITDA representou um crescimento de 29,0% sobre o terceiro trimestre de 2014.
Conforme já comentado, o forte crescimento do resultado antes dos juros e da depreciação/amortização é resultado do crescimento significativo do Varejo, da melhora na margem bruta do Atacado e do rigoroso
2,4% 2,3% 2,4% 2,5% 4T14 1T15 2T15 3T15 DESPESAS ADMINISTRATIVAS % RECEITA BRUTA 4,9% 3,5% 5,7% 5,2% 4T14 1T15 2T15 3T15 EBITDA GRUPO % RECEITA BRUTA
trimestre e representaram 2,5% da receita bruta, ao mesmo período de 2014.
representou 5,2% da receita bruta
da depreciação/amortização é resultado do crescimento significativo do Varejo, da melhora na margem bruta do Atacado e do rigoroso
LUCRO LÍQUIDO
O lucro líquido do 3T15 foi de R$ 11.935 do ano anterior.
O crescimento do Lucro Líquido não foi maior devido ao impacto negativo do resultado financeiro no trimestre (aumento de 83,5% no resultado negativo).
nove primeiros meses de 2015 foi consideravelmente maior do que em 2014 (de R$ 5.157 mil em 2014 para R$ 41.264 mil em 2015), o que permitiu a redução do endividamento da Companhia, preponderantement vinculado a linhas de crédito para a construção do
financiamento capital de giro. Entretanto, o aumento significativo das taxas de juros anulou o benefício da redução do principal das dívidas e por isso as
CICLO DE CAIXA
O ciclo de caixa da empresa aumentou reduziu 1 dia ao se comparar com o segundo
2,2% 3T14 20 25 30 35 40 45 50 55 60 2T13 3T13 4T13 1T14
11.935 mil, um aumento de 9,9% quando comparad
O crescimento do Lucro Líquido não foi maior devido ao impacto negativo do resultado financeiro no trimestre (aumento de 83,5% no resultado negativo). O caixa líquido gerado pela atividades operacionais nos nove primeiros meses de 2015 foi consideravelmente maior do que em 2014 (de R$ 5.157 mil em 2014 para R$ 41.264 mil em 2015), o que permitiu a redução do endividamento da Companhia, preponderantement vinculado a linhas de crédito para a construção do site em Eldorado do Sul/RS e a linhas para o
capital de giro. Entretanto, o aumento significativo das taxas de juros anulou o benefício da redução do principal das dívidas e por isso as despesas com juros foram crescentes no período.
aumentou 2 dias quando comparado com o terceiro segundo trimestre de 2015. 2,4% 1,1% 2,5% 2,2% 4T14 1T15 2T15 3T15
LUCRO LÍQUIDO GRUPO % RECEITA BRUTA
1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15
Ciclo de Caixa
comparado ao mesmo trimestre
O crescimento do Lucro Líquido não foi maior devido ao impacto negativo do resultado financeiro no O caixa líquido gerado pela atividades operacionais nos nove primeiros meses de 2015 foi consideravelmente maior do que em 2014 (de R$ 5.157 mil em 2014 para R$ 41.264 mil em 2015), o que permitiu a redução do endividamento da Companhia, preponderantemente do Sul/RS e a linhas para o capital de giro. Entretanto, o aumento significativo das taxas de juros anulou o benefício da
despesas com juros foram crescentes no período.
terceiro trimestre de 2014 e
Recebíveis Estoques Fornecedores Ciclo de Caixa
MERCADO DE CAPITAIS
As ações da Companhia, ao longo de 3T15, apresentaram uma redução na ordem de 2,8% (cotação de R$ 213,57 em 01/07/2015 e cotação de R$ 207,50 em 30/09/2015). O IBOVESPA, neste mesmo período, apresentou uma redução de 14,6%.
O gráfico abaixo demonstra a evolução da nossa ação ordinária de 02/01/2014 até 10/11/2015.
RESPONSABILIDADE SOCIAL E O PÚBLICO INTERNO
Foram realizadas 34 turmas de “Integração de Novos Colaboradores”, totalizando 2.168 horas de treinamentos. A integração visa informar o colaborador sobre o histórico da empresa, missão e valores, regras de convivência, fluxos de processos e boas práticas, para que este possa o mais rápido possível desenvolver o seu trabalho de forma efetiva, entregando a nossos clientes produtos e serviços de qualidade pelos quais somos reconhecidos no mercado.
Neste trimestre, também foram realizados dois grandes eventos para os colaboradores Farmacêuticos, que trataram de assuntos para qualificação específica de sua atuação junto à rede Panvel. Os eventos totalizaram 161 participantes e 1.288 horas de treinamento.
Foram realizadas 21 turmas do treinamento Workshop de Comunicação Interna. O objetivo deste treinamento é preparar os líderes nas habilidades de comunicação com as suas equipes. Tivemos 358 participantes, totalizando uma carga horária de 1.539 horas de treinamento.
R$ 0 R$ 50 R$ 100 R$ 150 R$ 200 R$ 250
RESPONSABILIDADE SOCIAL E O PÚBLICO EXTERNO
Mantemos ativos os projetos “Troco Amigo” e “Menos Sacolas na Natureza Mais Pontos no Seu Cartão”, que visam respectivamente contribuir para a saúde da população e a preservação do planeta.
Também ampliamos o programa “Destino Certo”, que estimula os clientes que possuem remédios vencidos em casa a entregá-los nas filiais para que recebam um destino correto, evitando a contaminação do meio ambiente.
A empresa finalizou o 3º trimestre de 2015 com 273 jovens aprendizes no Rio Grande do Sul. Além disso, possui 11 jovens no Projeto Pescar, que visa à inclusão no mercado de trabalho de menores em situação de vulnerabilidade social.
Anexo I - Balanço Patrimonial (Consolidado)
ATIVO 3T15 3T14 Var. %
(em milhares)
Circulante 491.407 466.652 5,3%
Caixa e equivalentes de caixa 4.128 4.834 -14,6% Aplicações financeiras 8.168 8.863 -7,8%
Clientes 168.856 156.462 7,9%
Estoque 280.701 275.300 2,0%
Imposto de renda e contribuição social a recuperar 15.790 12.842 23,0%
Tributos a recuperar 1.100 1.188 -7,4%
Outras contas a receber 12.664 7.163 76,8%
Não circulante 217.979 203.251 7,2% Tributos diferidos 6.371 7.355 -13,4% Impostos a recuperar 2.104 2.513 -16,3% Depósitos judiciais 6.692 6.745 -0,8% Outros ativos 849 63 1247,6% Outras participações 341 341 Imobilizado 191.319 177.683 7,7% Intangível 10.303 8.551 20,5% Total do Ativo 709.386 669.903 5,9%
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3T15 3T14 Var. %
(em milhares)
Circulante 269.560 296.774 -9,2%
Fornecedores 145.504 150.382 -3,2%
Empréstimos e financiamentos 29.201 59.306 -50,8%
Salários e encargos sociais 30.391 27.664 9,9%
Participações a pagar 4.143 3.227 28,4%
Impostos, taxas e contribuições 32.167 25.272 27,3% Dividendos juros s/capital próprio 2.390 2.256 5,9%
Outras contas a pagar 20.762 23.495 -11,6%
Fidelidade prêmios a resgatar 5.002 5.172 -3,3%
Não circulante 104.834 68.431 53,2%
Empréstimos e financiamentos 92.378 51.858 78,1%
Provisões fiscais, previdenciárias, trabalhistas e cíveis 7.335 9.965 -26,4% Receitas diferidas - subvenção para investimento 3.926 5.276 -25,6%
Parcelamento de tributos 1.195 1.332 Patrimônio líquido 334.992 304.698 9,9% Capital social 295.000 260.000 13,5% Reserva de lucros 15.951 14.444 10,4% Ações em tesouraria (1.326) (883) 50,2%
Lucros ou prejuízos acumulados 25.367 31.137 -18,5%
Anexo II – DRE (Consolidado)
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 3T15 3T14 Var. %
(em milhares)
Receita bruta 532.759 497.636 7,1%
Impostos e devoluções (31.327) (32.081) -2,4%
Receita líquida 501.432 465.555 7,7%
Custo das mercadorias vendidas (388.994) (363.611) 7,0%
Lucro bruto 112.438 101.944 10,3%
Despesas (89.319) (84.332) 5,9%
Com vendas (103.254) (92.579) 11,5%
Gerais e administrativas (13.510) (12.786) 5,7%
Outras receitas operacionais 27.445 21.033 30,5%
Resultado Financeiro (7.163) (3.904) 83,5%
Despesas financeiras (9.033) (5.107) 76,9%
Receitas financeiras 1.870 1.203 55,4%
Lucro antes do IR e contribuição social 15.956 13.708 16,4%
Imposto de renda e contribuição social (4.021) (2.847) 41,2%
