DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ MARCOPOLO SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

(1)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Fluxo de Caixa 22

DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 25

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 24

Balanço Patrimonial Passivo 18

Demonstração do Resultado Abrangente 21

Demonstração do Resultado 20

Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 105

Pareceres e Declarações

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 108

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 107

Demonstração do Valor Adicionado 27

DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 26

Notas Explicativas 49

Relatório da Administração 29

Balanço Patrimonial Ativo 3

DFs Individuais

Demonstração do Resultado 7

Balanço Patrimonial Passivo 5

Dados da Empresa

Balanço Patrimonial Ativo 16

Proventos em Dinheiro 2

Composição do Capital 1

DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009 13

DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010 12

DFs Consolidadas

Demonstração do Valor Adicionado 14

Demonstração do Fluxo de Caixa 9

Demonstração do Resultado Abrangente 8

DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011 11

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Índice

(2)

Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 109

Índice

(3)

Em Tesouraria Total 448.450.042 Preferenciais 2.078.282 Ordinárias 0 Total 2.078.282 Preferenciais 277.637.170 Do Capital Integralizado Ordinárias 170.812.872

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações

(Unidades)

Último Exercício Social 31/12/2011

(4)

Reunião do Conselho de Administração

08/08/2011 Juros sobre Capital Próprio 30/12/2011 Preferencial 0,02900

08/08/2011 Juros sobre Capital Próprio 30/12/2011 Ordinária 0,02900

09/12/2011 Dividendo 30/03/2012 Ordinária 0,25000

09/12/2011 Dividendo 30/03/2012 Preferencial 0,25000

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação

(5)

1.02.01.06 Tributos Diferidos 36.376 14.046 27.244

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 6.380 20.713 27.962

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 20.432 19.408 721

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 36.376 14.046 27.244

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 116.152 127.980 0

1.02.01.03 Contas a Receber 6.380 20.713 27.962

1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 116.152 127.980 0

1.02.02.01.03 Participações em Controladas em Conjunto 146.285 115.460 94.110

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 434.163 349.755 264.445

1.02.02.01.04 Outras Participações Societárias 0 0 727

1.02.02 Investimentos 602.025 487.348 378.470

1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 20.432 19.408 721

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 21.577 22.133 19.188

1.02.02.01 Participações Societárias 602.025 487.348 378.470

1.01.02 Aplicações Financeiras 1.803 54.068 5.228

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 1.803 54.068 5.228

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 1.803 54.068 5.228

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 739.949 548.921 404.800

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 179.340 182.147 55.927

1 Ativo Total 2.494.392 2.136.465 1.620.509

1.01 Ativo Circulante 1.545.550 1.311.762 1.037.665

1.01.03 Contas a Receber 489.699 416.026 399.661

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 31.789 33.258 21.463

1.01.08.03 Outros 31.789 33.258 21.463

1.02 Ativo Não Circulante 948.842 824.703 582.844

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 30.187 65.356 74.459

1.01.03.01 Clientes 489.699 416.026 399.661

1.01.04 Estoques 252.123 194.133 132.054

1.01.06 Tributos a Recuperar 30.187 65.356 74.459

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Último Exercício

31/12/2011

Penúltimo Exercício 31/12/2010

Antepenúltimo Exercício 31/12/2009

(6)

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 157.903 139.868 127.773

1.02.04 Intangível 9.574 15.340 20.674

1.02.04.01 Intangíveis 9.574 15.340 20.674

1.02.03 Imobilizado 157.903 139.868 127.773

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2011

(7)

2.01.05.02 Outros 140.015 133.708 113.234

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 30 12 1.175

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 41.016 35.632 0

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 0 43.508

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 57.283 18.047 70.032

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 30 12 1.175

2.01.05 Outras Obrigações 140.045 133.720 114.409

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 458.495 638.615 437.863

2.02 Passivo Não Circulante 464.536 643.125 453.737

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 458.495 638.615 437.863

2.01.05.02.05 Representantes comissionados 20.551 12.361 16.292

2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 31.646 35.814 13.812

2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 39.103 42.841 32.070

2.01.05.02.06 Participação dos administradores 7.699 7.060 7.552

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 94.953 108.401 46.371

2.01.02 Fornecedores 221.384 195.589 120.033

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 218.662 184.347 112.160

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 94.953 108.401 46.371

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 323.165 39.984 56.650

2 Passivo Total 2.494.392 2.136.465 1.620.509

2.01 Passivo Circulante 863.668 532.561 431.539

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 2.722 11.242 7.873

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 276 86 35

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 5.229 5.124 3.228

2.01.03 Obrigações Fiscais 26.838 36.820 24.044

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 21.333 31.610 20.781

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 21.333 31.610 20.781

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2011

(8)

2.03.02.04 Opções Outorgadas -1.578 -790 -806

2.03.04 Reservas de Lucros 494.071 292.694 299.121

2.03.01 Capital Social Realizado 700.000 700.000 450.000

2.03.02 Reservas de Capital -1.578 -790 -806

2.03.04.08 Dividendo Adicional Proposto 84.805 79.917 0

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -12.485 -14.054 -2.427

2.03.04.01 Reserva Legal 33.672 16.557 26.755

2.03.04.02 Reserva Estatutária 388.079 210.274 274.793

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -26.305 -31.125 -13.082

2.03 Patrimônio Líquido 1.166.188 960.779 735.233

2.02.04 Provisões 6.041 4.510 15.874

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 1.733 2.147 2.090

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 4.308 2.363 13.784

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 6.041 4.510 15.874

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2011

(9)

3.08.01 Corrente -111.282 -80.174 -10.708

3.08.02 Diferido 22.330 -13.198 -31.297

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 342.303 296.048 122.681

3.06.02 Despesas Financeiras -141.716 -107.965 -140.709

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 431.255 389.420 164.686

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -88.952 -93.372 -42.005

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 342.303 296.048 122.681

3.99.01.02 PN 0,76690 0,66370 0,54850

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.02.01 ON 0,76330 0,66020 0,54710

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.01.01 ON 0,76690 0,66370 0,54850

3.99.02.02 PN 0,76330 0,66020 0,54710

3.03 Resultado Bruto 447.446 381.519 234.515

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -84.364 -71.127 -121.891

3.04.01 Despesas com Vendas -116.254 -111.456 -78.531

3.06.01 Receitas Financeiras 209.889 186.993 192.771

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 2.203.211 1.977.132 1.342.147

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -1.755.765 -1.595.613 -1.107.632

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 127.956 113.166 2.603

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 363.082 310.392 112.624

3.06 Resultado Financeiro 68.173 79.028 52.062

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -90.272 -79.187 -58.861

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 6.350 12.898

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -5.794 0 0

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

Penúltimo Exercício 01/01/2010 à 31/12/2010

Antepenúltimo Exercício 01/01/2009 à 31/12/2009

(10)

4.02.01 Ajustes pela conversão de moedas estrangeiras 4.820 -4.646 -34.059

4.02.02 Ganhos/perdas atuariais 0 0 20.299

4.02.03 IR e CS diferidos s/ganhos ou perdas atuariais 0 0 -6.902

4.03 Resultado Abrangente do Período 347.123 291.402 102.019

4.02 Outros Resultados Abrangentes 4.820 -4.646 -20.662

4.01 Lucro Líquido do Período 342.303 296.048 122.681

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(11)

6.02.03 Adições de imobilizado -33.101 -23.599 -36.246

6.02.02 Dividendos de subsidiárias 31.459 11.797 38.153

6.02.05 Recebimento pela venda de ativo imobilizado -823 -714 -13.038

6.02.04 Adições de intangível -1.367 -8.286 -5.507

6.01.02.06 Aumento (redução) outras contas a pagar e proviões -8.711 99.028 -26.832

6.02.01 Investimentos -12.997 -19.199 -63.024

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -16.829 -40.001 -79.662

6.03.05 Pagamento de juros s/capital proprio e dividendos -149.376 -73.069 -78.919

6.03.04 Pagamento de empréstimos - juros -21.940 -18.218 -12.429

6.03.06 Ações em tesouraria 781 -11.611 2.117

6.03.01 Empréstimos de partes relacionadas -1.006 -19.850 317

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -23.306 33.722 20.195

6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -47.084 -103.796 -295.544

6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 195.319 260.266 404.653

6.01.01.02 Depreciações e amortizações 20.425 17.949 16.575

6.01.01.03 Custo na venda de imobilizado e intangível 5.070 14.933 25.766

6.01.01.04 Equivalência patrimonial -127.956 -113.166 -2.603

6.01.01.01 Resultado do exercício 342.303 296.048 122.681

6.01.02.05 Aumento (redução) de fornecedores 25.795 75.556 14.637

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 231.163 150.400 263.258

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 229.183 227.747 162.491

6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa -4.331 4.936 4.798

6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -57.990 -62.079 33.095

6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber 48.135 8.269 73.295

6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo 64.093 -176.820 -5.228

6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes -69.342 -21.301 11.800

6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social diferidos -22.330 13.198 31.297

6.01.01.07 Juros e variações apropriados 16.002 -6.151 -36.023

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 1.980 -77.347 100.767

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(12)

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 739.949 548.921 404.800

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 548.921 404.800 201.009

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 191.028 144.121 203.791

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(13)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 342.303 0 342.303

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 342.303 4.820 347.123

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -35.976 0 -35.976

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 4.820 4.820

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 199.808 -199.808 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 199.808 -199.808 0 0

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 4.820 4.820

5.07 Saldos Finais 700.000 -14.063 506.556 0 -26.305 1.166.188

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 700.000 -14.844 306.748 0 -31.125 960.779

5.01 Saldos Iniciais 700.000 -14.844 306.748 0 -31.125 960.779

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -106.519 0 -106.519

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 11.680 0 0 0 11.680

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -10.899 0 0 0 -10.899

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 781 0 -142.495 0 -141.714

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido

(14)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 296.048 -4.646 291.402

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -4.646 -4.646

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 247.278 -233.881 -13.397 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 247.278 -233.881 -13.397 0

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -4.646 -4.646

5.07 Saldos Finais 700.000 -14.844 306.748 0 -31.125 960.779

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 450.000 -3.233 308.782 -7.234 -13.082 735.233

5.01 Saldos Iniciais 450.000 -3.233 308.782 -7.234 -13.082 735.233

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -13.211 0 0 0 -13.211

5.04.01 Aumentos de Capital 250.000 -688 -249.312 0 0 0

5.04 Transações de Capital com os Sócios 250.000 -11.611 -249.312 -54.933 0 -65.856

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010

(Reais Mil)

(15)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -20.662 -20.662

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 122.681 -20.662 102.019

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -34.059 -34.059

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 64.985 -64.985 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 64.985 -64.985 0 0

5.05.02.06 Ganhos/perdas atuariais 0 0 0 0 13.397 13.397

5.07 Saldos Finais 450.000 -3.233 308.782 -7.234 -13.082 735.233

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 450.000 -5.350 236.066 -7.429 7.580 680.867

5.01 Saldos Iniciais 450.000 -5.350 236.066 -7.429 7.580 680.867

5.04.06 Dividendos 0 0 7.731 -29.748 0 -22.017

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.117 7.731 -57.501 0 -47.653

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009

(Reais Mil)

Patrimônio Líquido

(16)

7.08.01.02 Benefícios 90.417 74.701 37.106

7.08.01.01 Remuneração Direta 343.999 313.105 215.296

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 134.781 163.789 115.257

7.08.01.03 F.G.T.S. 26.426 22.611 19.478

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.085.656 984.761 654.461

7.08.01 Pessoal 460.842 410.417 271.880

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.085.656 984.761 654.461

7.08.03.01 Juros 141.716 107.965 140.709

7.08.02.02 Estaduais 2.553 31.735 19.590

7.08.02.01 Federais 130.916 131.101 95.596

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 147.730 114.507 144.643

7.08.02.03 Municipais 1.312 953 71

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 4.331 -4.936 -4.798

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.802.021 -1.573.810 -1.066.634

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.589.671 -1.361.236 -973.514

7.01.02 Outras Receitas 10.355 4.595 4.807

7.01 Receitas 2.570.257 2.276.361 1.542.296

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 2.555.571 2.276.702 1.542.287

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -196.201 -214.328 -101.211

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 747.811 684.602 459.087

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 337.845 300.159 195.374

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -20.425 -17.949 -16.575

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -16.149 1.754 8.091

7.03 Valor Adicionado Bruto 768.236 702.551 475.662

7.04 Retenções -20.425 -17.949 -16.575

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(17)

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 194.734 161.384 50.883

7.08.04.02 Dividendos 111.593 104.814 29.748

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 35.976 29.850 42.050

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(18)

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 14.835 28.106 30.251

1.02.01.03.01 Clientes 433.825 425.700 398.943

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 68.593 43.315 54.956

1.02.01.06 Tributos Diferidos 68.593 43.315 54.956

1.02.01.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 116.371 128.096 0

1.02.01.03 Contas a Receber 448.660 453.806 429.194

1.02.01.01.02 Títulos Disponíveis para Venda 116.371 128.096 0

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 21.577 22.133 19.188

1.02.01.08.01 Créditos com Coligadas 0 0 102

1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 0 0 102

1.02.02.01 Participações Societárias 21.802 22.272 20.114

1.02.02 Investimentos 21.802 22.272 20.114

1.01.02 Aplicações Financeiras 2.394 54.092 37.438

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 2.394 54.092 37.438

1.01.02.01.01 Títulos para Negociação 2.394 54.092 37.438

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 904.318 672.123 498.972

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 633.624 625.217 484.252

1 Ativo Total 3.381.131 3.029.601 2.474.894

1.01 Ativo Circulante 2.294.843 1.990.509 1.616.363

1.01.03 Contas a Receber 920.217 810.464 701.260

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 46.118 55.238 48.062

1.01.08.03 Outros 46.118 55.238 48.062

1.02 Ativo Não Circulante 1.086.288 1.039.092 858.531

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 53.466 87.144 93.228

1.01.03.01 Clientes 920.217 810.464 701.260

1.01.04 Estoques 368.330 311.448 237.403

1.01.06 Tributos a Recuperar 53.466 87.144 93.228

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2011

(19)

1.02.04.01 Intangíveis 77.295 72.842 71.887

1.02.04 Intangível 77.295 72.842 71.887

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 353.567 318.761 282.278

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

31/12/2011

(20)

2.01.05.02 Outros 185.414 173.270 158.855

2.01.05.01.01 Débitos com Coligadas 0 0 90

2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 41.016 35.632 0

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 0 0 43.576

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 0 0 90

2.01.05 Outras Obrigações 185.414 173.270 158.945

2.02 Passivo Não Circulante 888.374 1.117.475 894.241

2.01.05.02.05 Representantes comissionados 27.788 17.031 20.330

2.01.05.02.04 Adiantamento de clientes 40.909 37.238 19.573

2.01.05.02.07 Outras contas a pagar circulante 68.002 76.309 67.824

2.01.05.02.06 Participação dos administradores 7.699 7.060 7.552

2.01.01.01 Obrigações Sociais 124.597 135.427 57.008

2.01.02 Fornecedores 324.261 306.901 204.920

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 265.923 184.347 135.268

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 124.597 135.427 57.008

2 Passivo Total 3.381.131 3.029.601 2.474.894

2.01 Passivo Circulante 1.321.265 948.736 841.980

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 58.338 122.554 69.652

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 490 126 39

2.01.03.02 Obrigações Fiscais Estaduais 9.793 9.372 3.964

2.01.03 Obrigações Fiscais 69.774 64.938 41.303

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 59.491 55.440 37.300

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 59.491 55.440 37.300

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2011

(21)

2.03.02.04 Opções Outorgadas -1.578 -790 -806

2.03.04 Reservas de Lucros 490.027 287.809 312.383

2.03.02 Reservas de Capital -1.578 -790 -806

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 1.171.492 963.390 738.673

2.03.01 Capital Social Realizado 700.000 700.000 450.000

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 0 -18.637

2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -26.305 -31.125 -13.082

2.03.04.09 Ações em Tesouraria -12.485 -14.054 -2.427

2.03.04.01 Reserva Legal 33.672 16.557 26.755

2.03.04.02 Reserva Estatutária 468.840 285.306 288.055

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 9.348 7.496 8.815

2.02.02 Outras Obrigações 2.493 5.592 936

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 4.069 4.995 2.603

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 842.798 1.038.391 797.309

2.02.02.02 Outros 2.493 5.592 936

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 16.072 17.444 27.149

2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 12.003 12.449 24.546

2.02.02.02.03 Outras contas a pagar não circulantes 2.493 5.592 936

2.02.04 Provisões 16.072 17.444 27.149

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

31/12/2011

(22)

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 344.023 295.754 128.392

3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 0 -3.409

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 344.023 295.754 124.983

3.08.02 Diferido 25.278 -11.641 -15.371

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -151.937 -146.203 -62.381

3.08.01 Corrente -177.215 -134.562 -47.010

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 343.144 296.538 124.955

3.99.01.02 PN 0,77070 0,66310 0,55880

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01.01 ON 0,77070 0,66310 0,55880

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 879 -784 28

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -313.214 -267.551 -243.201

3.04.01 Despesas com Vendas -173.520 -162.650 -148.512

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -144.799 -138.174 -101.038

3.03 Resultado Bruto 741.696 631.343 384.719

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 495.960 441.957 190.773

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 3.368.876 2.964.499 2.023.819

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -2.627.180 -2.333.156 -1.639.100

3.06 Resultado Financeiro 67.478 78.165 49.255

3.06.02 Despesas Financeiras -182.357 -130.638 -174.713

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 428.482 363.792 141.518

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 0 26.189 4.299

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -3.299 0 0

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(23)

4.02.03 IR e CS diferidos s/ganhos ou perdas atuariais 0 0 -6.902

4.02.02 Ganhos/Perdas atuariais 0 0 20.299

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 347.964 291.892 104.293

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 349.816 290.573 101.299

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 1.852 -1.319 -2.994

4.02.01 Ajustes pela conversão de moedas estrangeiras 5.793 -5.181 -37.081

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 344.023 295.754 124.983

4.02 Outros Resultados Abrangentes 5.793 -5.181 -23.684

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(24)

6.02.02 Dividendos controladas em conjunto e coligadas 6.383 2.247 326

6.02.01 Investimentos -86 0 0

6.02.04 Adições de intangível -12.651 -10.122 -6.862

6.02.03 Adições de imobilizado -67.473 -72.888 -93.939

6.01.02.05 Aumento (redução) de fornecedores 16.391 100.052 53.261

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -74.662 -81.483 -113.618

6.01.02.06 Aumento (redução) outras contas a pagar e provisões 1.916 134.920 -77.194

6.03.03 Pagamento de empréstimos - principal -342.481 -457.148 -548.591

6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -78.031 -2.061 31.331

6.02.05 Recebimento na venda de ativo imobilizado -835 -720 -13.143

6.03.02 Empréstimos tomados de terceiros 479.205 595.504 717.879

6.03.01 Empréstimos de partes relacionadas 0 12 -249

6.01.01.02 Depreciações e amortizações 35.584 34.479 35.875

6.01.01.03 Custo na venda de imobilizado e intangível 9.742 12.417 31.112

6.01.01.04 Equivalência patrimonial -8.404 -7.084 -2.050

6.01.01.01 Resultado do exercício 344.023 295.754 124.983

6.01.02.04 (Aumento) redução ativos mensurados ao valor justo 63.424 -144.750 -23.084

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 381.786 258.585 169.896

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 404.369 382.925 222.046

6.01.01.05 Provisão para créditos de liquidação duvidosa -5.780 3.325 15.695

6.01.02.01 (Aumento) redução contas a receber de clientes -106.816 -140.160 -141.016

6.01.02.02 (Aumento) redução nos estoques -54.468 -75.610 47.978

6.01.02.03 (Aumento) redução outras contas a receber 56.970 1.208 87.905

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -22.583 -124.340 -52.150

6.01.01.06 Imposto de renda e contribuição social diferidos -25.278 11.641 15.371

6.01.01.07 Juros e variação apropriados 53.603 33.177 1.032

6.01.01.08 Participação dos não controladores 879 -784 28

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(25)

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 904.318 672.123 498.972

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 232.195 173.151 82.895

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 672.123 498.972 416.077

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 3.102 -1.890 -4.714

6.03.06 Ações em tesouraria 781 -10.923 2.117

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(26)

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 343.144 0 343.144 879 344.023

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 343.144 4.820 347.964 1.852 349.816

5.04.07 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 -35.976 0 -35.976 0 -35.976

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 4.820 4.820 973 5.793

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 200.649 -200.649 0 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 200.649 -200.649 0 0 0 0

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 4.820 4.820 973 5.793

5.07 Saldos Finais 700.000 -14.063 502.512 0 -26.305 1.162.144 9.348 1.171.492

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 700.000 -14.844 301.863 0 -31.125 955.894 7.496 963.390

5.01 Saldos Iniciais 700.000 -14.844 301.863 0 -31.125 955.894 7.496 963.390

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -106.519 0 -106.519 0 -106.519

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 11.680 0 0 0 11.680 0 11.680

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -10.899 0 0 0 -10.899 0 -10.899

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 781 0 -142.495 0 -141.714 0 -141.714

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 31/12/2011

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

(27)

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 296.538 -4.646 291.892 -1.319 290.573

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 296.538 0 296.538 -784 295.754

5.07 Saldos Finais 700.000 -14.844 301.863 0 -31.125 955.894 7.496 963.390

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 236.365 -222.968 -13.397 0 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 236.365 -222.968 -13.397 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -4.646 -4.646 -535 -5.181

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -4.646 -4.646 0 0

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 450.000 -3.233 314.810 -18.637 -13.082 729.858 8.815 738.673

5.01 Saldos Iniciais 450.000 -3.233 314.810 -18.637 -13.082 729.858 8.815 738.673

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -25.083 0 -25.083 0 -25.083

5.04 Transações de Capital com os Sócios 250.000 -11.611 -249.312 -54.933 0 -65.856 0 -65.856

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -13.211 0 0 0 -13.211 0 -13.211

5.04.01 Aumentos de Capital 250.000 -688 -249.312 0 0 0 0 0

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2010 à 31/12/2010

(Reais Mil)

Integralizado

(28)

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 -20.662 -20.662 -3.022 -23.684

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 124.955 0 124.955 28 124.983

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 124.955 -20.662 104.293 -2.994 101.299

5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 -34.059 -34.059 0 0

5.06.01 Constituição de Reservas 0 0 72.716 -72.716 0 0 0 0

5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 72.716 -72.716 0 0 0 0

5.05.02.06 Ganhos/perdas atuariais 0 0 0 0 13.397 13.397 0 0

5.07 Saldos Finais 450.000 -3.233 314.810 -18.637 -13.082 729.858 8.815 738.673

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 450.000 -5.350 242.094 -21.106 7.580 673.218 11.809 685.027

5.01 Saldos Iniciais 450.000 -5.350 242.094 -21.106 7.580 673.218 11.809 685.027

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -22.017 0 -22.017 0 -22.017

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 2.117 0 -49.770 0 -47.653 0 -47.653

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2009 à 31/12/2009

(Reais Mil)

Integralizado

(29)

7.08.01.02 Benefícios 146.365 113.923 57.047

7.08.01.01 Remuneração Direta 496.586 447.432 319.186

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 273.786 280.673 186.118

7.08.01.03 F.G.T.S. 38.491 29.177 21.190

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.495.271 1.311.693 890.088

7.08.01 Pessoal 681.442 590.532 397.423

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 1.495.271 1.311.693 890.088

7.08.03.02 Aluguéis 13.663 14.096 6.851

7.08.03.01 Juros 182.357 130.638 174.713

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 344.023 295.754 124.983

7.08.02.02 Estaduais 25.190 50.707 30.317

7.08.02.01 Federais 247.193 228.921 155.659

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 196.020 144.734 181.564

7.08.02.03 Municipais 1.403 1.045 142

7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa 5.780 -3.325 -15.695

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -2.642.878 -2.291.610 -1.632.514

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -2.404.363 -1.961.360 -1.421.729

7.01.02 Outras Receitas 31.272 7.460 24.718

7.01 Receitas 3.915.494 3.421.895 2.332.459

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 3.878.442 3.417.760 2.323.436

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -221.451 -348.979 -191.024

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 1.237.032 1.095.806 664.070

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 258.239 215.887 226.018

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -35.584 -34.479 -35.875

7.02.03 Perda/Recuperação de Valores Ativos -17.064 18.729 -19.761

7.03 Valor Adicionado Bruto 1.272.616 1.130.285 699.945

7.04 Retenções -35.584 -34.479 -35.875

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(30)

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 196.454 161.090 53.185

7.08.04.02 Dividendos 111.593 104.814 29.748

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Próprio 35.976 29.850 42.050

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

01/01/2011 à 31/12/2011

(31)

Relatório da Administração

Caxias do Sul, 24 de fevereiro de 2012.

Resultados do exercício de 2011

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Senhores Acionistas:

A Administração da Marcopolo S.A. submete para apreciação de V.Sas. o Relatório da Administração e as Demonstrações Financeiras relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011, acompanhadas do parecer dos auditores independentes. As demonstrações financeiras são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com o IFRS – International Financial Reporting Standards, estabelecido pelo IASB - International Accounting Standards Board.

1. Contexto Operacional

A Marcopolo é uma sociedade anônima de capital aberto, sediada em Caxias do Sul, Rio Grande do Sul, fundada em 06 de agosto de 1949, e tem por principal objetivo a fabricação de ônibus, de carrocerias para ônibus e componentes.

A linha de produtos abrange uma ampla variedade de modelos, composta pelos grupos de rodoviários, urbanos, micros e minis, além da família Volare (ônibus completo, com chassi e carroceria).

A fabricação de ônibus é realizada em doze unidades fabris, sendo quatro no Brasil (duas unidades em Caxias do Sul – RS, uma em Duque de Caxias – RJ, além de participação de 45,0% na empresa San Marino Ônibus e Implementos Ltda., também em Caxias do Sul – RS), e oito no exterior, sendo uma unidade própria na África do Sul e joint ventures na Argentina, Austrália, Colômbia, Egito, Índia (2) e México. Na China, a Companhia possui uma fábrica de peças e componentes para carrocerias de ônibus. A Marcopolo detém ainda 40,0% de participação na empresa SPHEROS (climatização e ar condicionado), 30,0% na WSUL (espumas para assentos) e 26,0% na MVC – Componentes Plásticos Ltda.

Além das empresas mencionadas, a Marcopolo detém o controle integral do Banco Moneo S.A., constituído para dar suporte ao financiamento dos produtos Marcopolo.

MARCOPOLO S.A.

Informações Consolidadas

MARCOPOLO S.A.

Informações Consolidadas

(32)

Relatório da Administração

2. Indicadores de Desempenho

Na tabela abaixo, estão listados alguns indicadores de relevância para a gestão e para a análise do desempenho da Companhia em 2011.

INFORMAÇÕES SELECIONADAS

(R$ milhões, exceto quando indicado de outra forma)

DADOS CONSOLIDADOS 2011 2010 Var. %

Desempenho Operacional:

Receita Operacional Líquida 3.368,9 2.964,5 13,6

- Receitas no Brasil 2.456,6 2.079,7 18,1

- Receitas no exterior 912,3 884,8 3,1

Lucro Bruto 741,7 631,3 17,5

EBITDA (1) _464,1 _398,3 _16,5

Lucro Líquido 344,0 295,8 16,3

Lucro por ação 0,771 0,663 16,3

Retorno sobre o Capital Investido – ROIC (2) _23,4% _23,3% _0,1pp

Retorno sobre o Patrimônio Líquido – ROE (3) _36,0% _40,0% _(4,0)pp

Investimentos 74,7 81,5 (8,3)

Patrimônio Líquido 1.162,1 955,9 21,6

Posição Financeira: Segmento Industrial

Caixa, Equivalente a Caixa e Aplicações Financeiras 969,0 800,1 21,1 Passivo Financeiro de Curto Prazo 434,5 102,6 323,5 Passivo Financeiro de Longo Prazo 481,4 689,1 (30,1)

Caixa Líquido 53,1 8,4 532,1

Posição Financeira: Segmentos Industrial e Financeiro

Caixa, Equivalentes a Caixa e Aplicações Financeiras 1.023,1 854,3 19,8 Passivo Financeiro de Curto Prazo 617,2 268,2 130,1 Passivo Financeiro de Longo Prazo 869,8 1.094,4 (20,5)

Passivo Financeiro Líquido 463,9 508,4 (8,8)

Margens

Margem Bruta 22,0% 21,3% 0,7pp

Margem EBITDA 13,8% 13,4% 0,4pp

Margem Líquida 10,2% 10,0% 0,2pp

Notas: (1)_{EBITDA ou LAJIDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações;} (2)_{ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT}_

(estoques + clientes + imobilizado - fornecedores); (3) _{ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido/Patrimônio Líquido Inicial;}

(33)

Relatório da Administração

3. Desempenho do Setor de Ônibus no Brasil

A produção brasileira foi recorde em 2011, totalizando 35.989 unidades, 7,8% superior às 33.395 unidades produzidas em 2010. Pelo fato de ser um veículo vendido completo, o VOLARE não é computado na produção brasileira de carrocerias. Se considerada a produção deste tipo de veículo, a produção nacional foi de 40.859 unidades em 2011.

A demanda no mercado interno atingiu 31.761 unidades, crescimento de 12,3% em relação ao ano de 2010, enquanto que a produção destinada ao mercado externo foi de 4.228 unidades, 17,3% abaixo das exportações do ano anterior.

O gráfico a seguir mostra a evolução dos últimos 10 anos da produção brasileira de carrocerias de ônibus:

EVOLUÇÃO DA PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS (em mil unidades)

21.787 21.381 25.280 26.983 27.952 32.027 35.410 25.645 33.395 35.989 29,8% 32,8% 35,4% 46,9% 34,1% 31,6% 28,9% 17,7% 15,3% 11,7% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Produção Brasileira Mercado Externo

+7,8%

(34)

Relatório da Administração

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS – TOTAL (em unidades)

PRODUTOS (1) ₂₀₁₁ ₂₀₁₀ ₂₀₀₉ ₂₀₀₈ ₂₀₀₇ Rodoviários 10.467 8.903 6.456 9.728 8.613 Urbanos 20.347 19.131 15.093 21.008 18.699 Micros 5.099 4.299 3.075 4.282 4.303 SUBTOTAL 35.913 32.033 24.624 35.018 31.615 Minis (2) ₇₆ _1.062 _1.021 ₃₉₂ ₄₁₂ TOTAL 35.989 33.395 25.645 35.410 32.027

Fontes: FABUS (Associação Nacional dos Fabricantes de Ônibus) e SIMEFRE (Sindicato Interestadual da Indústria de Materiais e Equipamentos Ferroviários e Rodoviários).

Notas: (1)_{Inclui as unidades exportadas em KD (desmontadas);}(2) _{Os dados de produção dos Minis não incluem a produção de unidades}

integrais, tipo Volare.

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS – MERCADO INTERNO (em unidades) PRODUTOS (1) ₂₀₁₁ ₂₀₁₀ ₂₀₀₉ ₂₀₀₈ ₂₀₀₇ Rodoviários 8.051 6.506 4.066 5.741 4.873 Urbanos 19.511 16.969 13.329 16.075 13.967 Micros 4.131 3.753 2.708 2.990 2.670 SUBTOTAL 31.693 27.228 20.103 24.806 21.510 Minis (2) ₆₈ _1.057 _1.009 ₃₆₅ ₄₁₂ TOTAL 31.761 28.285 21.112 25.171 21.922

Nota: Vide notas do quadro – Produção Brasileira de Ônibus – TOTAL.

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE ÔNIBUS – MERCADO EXTERNO (em unidades) PRODUTOS (1) ₂₀₁₁ ₂₀₁₀ ₂₀₀₉ ₂₀₀₈ ₂₀₀₇ Rodoviários 2.416 2.397 2.390 3.987 3.740 Urbanos 836 2.162 1.764 4.933 4.732 Micros 968 546 367 1.292 1.633 SUBTOTAL 4.220 5.105 4.521 10.212 10.105 Minis (2) ₈ ₅ ₁₂ ₂₇ _- TOTAL 4.228 5.110 4.533 10.239 10.105

(35)

Relatório da Administração

4. Desempenho Operacional da Marcopolo

O ano de 2011 foi um marco para a Marcopolo, que registrou recordes de receita e produção. A Companhia seguiu sua estratégia de internacionalização e anunciou, no dia 13 de setembro, acordo para a constituição de uma joint venture comercial, na Rússia, com o Grupo OJSC KAMAZ, maior empresa automobilística daquele país. No dia 13 de dezembro, a Companhia comunicou a assinatura de contrato para a aquisição de 75,0% de participação na empresa Volgren Australia Pty. Limited, maior encarroçadora de ônibus da Austrália, com participação de mercado superior a 40%, sediada em Melbourne.

Destaca-se também a elaboração do planejamento estratégico da Companhia para os próximos cinco anos. O plano contempla as metas de crescimento, bem como investimentos da ordem de R$ 350,0 milhões para o mesmo período.

O mercado interno brasileiro seguiu sendo o grande propulsor da demanda. A Marcopolo operou durante o ano todo com elevada utilização da capacidade instalada e realizou investimentos importantes na expansão e modernização de suas unidades fabris, bem como na melhoria da eficiência operacional e na gestão da qualidade de seus produtos.

Os resultados apresentados no ano foram beneficiados por vários fatores como: o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB), ainda que abaixo do esperado pelo mercado, as favoráveis condições de financiamento, o câmbio mais competitivo para as empresas exportadoras (principalmente a partir do mês de setembro), a forte demanda de ônibus com chassis ainda na norma de emissões Euro 3 e o programa “Caminho da Escola” do Governo Federal.

No exterior, os destaques de 2011 ficaram por conta da Superpolo, na Colômbia, da Metalpar, na Argentina, e da Tata Marcopolo Motors Lmtd., na Índia, que aumentaram suas produções em 42,5%, 78,8% e 20,9%, respectivamente. As operações internacionais da Marcopolo contribuíram com 32,8% da produção consolidada, com volume de 10.337 unidades. Informações adicionais sobre o desempenho das controladas/coligadas no exterior e do Banco Moneo estão descritas no item 15 deste relatório.

Ainda em 2011, a Marcopolo lançou um modelo de BRT (Bus Rapid Transit) que será utilizado na modernização dos sistemas de transporte dos grandes centros urbanos. Complementou também a Geração 7 de ônibus rodoviários, lançando os modelos Double Decker e Low Driver, bem como a nova geração do Volare, denominada W FLY, nas versões Urbano, Executivo e Limousine.

(36)

Relatório da Administração

4.1 Unidades Registradas na Receita Líquida

Em 2011, foram registradas na receita líquida 30.766 unidades no ano, sendo 20.813 unidades no mercado interno, representando 67,6% do consolidado, e 9.953 unidades no mercado externo, representando os demais 32,4% do total, conforme apresentado na tabela a seguir: OPERAÇÕES 2011 2010 Var. % BRASIL: - Mercado Interno 18.692 16.634 12,4 - Mercado Externo 2.251 2.426 (7,2) SUBTOTAL 20.943 19.060 9,9 Eliminações KD’s exportados (1) ₁₃₀ ₄₂₇ _(69,6) TOTAL NO BRASIL 20.813 18.633 11,7 EXTERIOR: - México 1.234 1.255 (1,7) - África do Sul 241 678 (64,5) - Colômbia (50%) 1.056 758 39,3 - Índia (49%) (2) _5.932 _5.216 _13,7 - Egito (49%) 184 334 (44,9) - Argentina (50%) 1.306 723 80,6 TOTAL NO EXTERIOR 9.953 8.964 11,0 TOTAL GERAL 30.766 27.597 11,5

Notas: (1) _{KD (Knock Down) = Carrocerias}_{parcial ou totalmente desmontadas;} (2)_{Na Índia, estão somadas as unidades faturadas na fábrica de}

Lucknow.

4.2 Produção

Em 2011, a produção consolidada da Marcopolo totalizou 31.526 unidades, 14,3% superior às 27.580 unidades fabricadas no exercício de 2010. Deste total, 67,2% foram produzidas no Brasil e as demais 32,8% no exterior. Os dados sobre a produção mundial da Marcopolo são apresentados nos quadros que seguem:

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA

OPERAÇÕES (em unidades) 2011 2010 Var. % BRASIL: (1) - Mercado Interno 19.046 16.795 13,4 - Mercado Externo 2.274 2.547 (10,7) SUBTOTAL 21.320 19.342 10,2 Eliminações KD’s exportados (2) ₁₃₁ ₄₄₂ _(70,4) TOTAL NO BRASIL 21.189 18.900 12,1

(37)

Relatório da Administração

EXTERIOR: - México 1.234 1.255 (1,7) - África do Sul 240 416 (42,3) - Colômbia (50%) 1.049 736 42,5 - Índia (49%) (3) _6.308 _5.216 _20,9 - Egito (49%) 213 334 (36,2) - Argentina (50%) 1.293 723 78,8 TOTAL NO EXTERIOR 10.337 8.680 19,1 TOTAL GERAL 31.526 27.580 14,3

Notas: (1)_{Inclui a produção do modelo Volare, bem como a produção das empresas Ciferal (6.297 unidades em 2011) e 45,0% da San Marino}

(1.738 unidades em 2011), correspondente à participação da Marcopolo na empresa; (2)_{Carrocerias parcial, ou totalmente}

desmontadas; (3)_{Na Índia, estão somadas as unidades produzidas na fábrica de Lucknow.}

MARCOPOLO - PRODUÇÃO MUNDIAL CONSOLIDADA POR MODELO PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) 2011 2010 MI ME (1) _TOTAL _MI _ME(1) _TOTAL Rodoviários 5.202 1.563 6.765 4.546 1.478 6.024 Urbanos 7.556 3.556 11.112 6.420 4.145 10.565 Micros 1.668 699 2.367 1.566 716 2.282 Minis (LCV) - 6.412 6.412 498 4.315 4.813 SUBTOTAL 14.426 12.230 26.656 13.030 10.654 23.684 Volares (3) _4.620 ₂₅₀ _4.870 _3.765 ₁₃₁ _3.896 PRODUÇÃO TOTAL 19.046 12.480 31.526 16.795 10.785 27.580

Notas: (1)_{A produção total do ME estão incluídas as unidades exportadas em KD (carrocerias parcial ou totalmente desmontadas) que}

somaram, em 2011, 131 unidades contra 442 unidades em 2010; (2)_{MI = Mercado Interno; ME = Mercado Externo;} (3)_{A produção de}

Volares não faz parte dos dados do SIMEFRE e da FABUS, ou da produção do setor.

MARCOPOLO - PRODUÇÃO NO BRASIL PRODUTOS/MERCADOS (2) (em unidades) 2011 2010 MI ME (1) _TOTAL _MI _ME(1) _TOTAL Rodoviários 5.202 1.366 6.568 4.546 1.375 5.921 Urbanos 7.556 264 7.820 6.420 803 7.223 Micros 1.668 394 2.062 1.566 238 1.804 Minis (LCV) - - - 498 - 498 SUBTOTAL 14.426 2.024 16.450 13.030 2.416 15.446 Volares (3) _4.620 ₂₅₀ _4.870 _3.765 ₁₃₁ _3.896 PRODUÇÃO TOTAL 19.046 2.274 21.320 16.795 2.547 19.342

Nota: Vide notas do quadro Produção Mundial Consolidada por Modelo.

4.3 Participação de Mercado

A Marcopolo manteve sua posição de liderança no mercado brasileiro, registrando um

market share de 45,7% em 2011. A tabela abaixo destaca a participação de mercado

da Marcopolo na produção brasileira por linha de produto.

(38)

Relatório da Administração

PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (%)

PRODUTOS (1) ₂₀₀₇ ₂₀₀₈ ₂₀₀₉ ₂₀₁₀ ₂₀₁₁ Rodoviários 48,5 49,3 56,9 66,5 62,8 Urbanos 45,6 41,6 36,5 37,8 38,4 Micros 35,4 38,6 37,1 42,0 40,4 Minis (2) _21,8 _13,8 _35,7 _46,9 _- TOTAL 44,7 43,0 41,7 46,3 45,7

Fonte: FABUS e SIMEFRE

Notas: (1)_{Inclui 100,0% da Ciferal e participação proporcional na produção da San Marino;}(2)_{O Volare não está computado para efeito de}

participação no mercado.

5. Receita Líquida Consolidada

A receita líquida consolidada alcançou R$ 3.368,9 milhões em 2011, 13,6% acima dos R$ 2.964,5 milhões do exercício de 2010. As vendas para o mercado interno geraram

receitas de R$ 2.456,6 milhões, 18,1% superior aos R$ 2.079,7 milhões do exercício anterior, representando 72,9% da receita líquida total (70,2% em 2010). As exportações somadas aos negócios no exterior atingiram a receita de R$ 912,3 milhões, contra R$ 884,8 milhões no exercício anterior, crescimento de 3,1%. As receitas por produto e mercado de destino são apresentadas na tabela abaixo:

RECEITA LÍQUIDA TOTAL CONSOLIDADA Por Produtos e Mercados (R$ Milhões)

PRODUTOS 2011 2010 TOTAL MI ME MI ME 2011 2010 Rodoviários 9 0 2 , 3 3 7 6 , 6 7 5 0 , 4 3 9 3 , 2 1 . 2 7 8 , 9 1 . 1 4 3 , 6 Urbanos 6 9 9 , 1 2 8 2 , 1 5 6 9 , 0 2 5 1 , 8 9 8 1 , 2 8 2 0 , 8 Micros 9 8 , 5 4 2 , 5 1 1 4 , 8 3 8 , 9 1 4 1 , 0 1 5 3 , 7 Minis – LCV 1 5 , 4 8 6 , 0 4 5 , 8 6 8 , 0 1 0 1 , 4 1 1 3 , 8 Subtotal carrocerias 1 . 7 1 5 , 3 7 8 7 , 2 1 . 4 8 0 , 0 7 5 1 , 9 2 . 5 0 2 , 5 2 . 2 3 1 , 9 Volares (1) _{5 8 5 , 8} _{3 2 , 8} _{4 8 1 , 8} _{2 0 , 3} _{6 1 8 , 6} _{5 0 2 , 1}

Bco. Moneo, Peças, Outros 1 5 5 , 5 9 2 , 3 1 1 7 , 9 1 1 2 , 6 2 4 7 , 8 2 3 0 , 5 TOTAL GERAL 2 . 4 5 6 , 6 9 1 2 , 3 2 . 0 7 9 , 7 8 8 4 , 8 3 . 3 6 8 , 9 2 . 9 6 4 , 5

Nota: (1)_{A receita dos Volares inclui os chassis.}

5.1 Composição da Receita Líquida Consolidada

(%)

Do total da receita líquida consolidada de 2011, 74,3% originaram-se das vendas de carrocerias, 18,4% da comercialização de Volares, e 7,3% das receitas de peças e do Banco Moneo. Os gráficos abaixo mostram mais detalhadamente a origem da receita consolidada por linha de produtos (em %).

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Relatório da Administração

2011 2010

6. Resultado Bruto e Margens

Em 2011, o lucro bruto totalizou R$ 741,7 milhões, 17,5% superior aos R$ 631,3 milhões de 2010, ou 22,0% da receita líquida (21,3% em 2010). Cabe destacar que a melhora da rentabilidade apresentada nos últimos anos é fruto, principalmente, de um plano de investimentos que objetivou, além da manutenção e expansão do seu parque fabril, a atualização tecnológica de máquinas e equipamentos que proporcionaram maior eficiência e redução de custos. O lançamento de novos produtos, a gestão de materiais, com foco na redução do desperdício, e o volume elevado de produção, que diluíram os custos fixos, também contribuíram para os resultados alcançados.

7. Despesas com Vendas

As despesas com vendas aumentaram de R$ 162,7 milhões em 2010 para R$ 173,5 milhões em 2011, explicado pelo maior volume de vendas. Ressalta-se, entretanto, que a participação em relação à receita líquida diminuiu de 5,5% para 5,2% no período analisado.

8. Despesas Gerais e Administrativas

As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 144,8 milhões em 2011, ou 4,3% da receita líquida. Em 2010, estas despesas somaram R$ 138,2 milhões, representando 4,7% da receita líquida.

9. Outras Receitas/Despesas Operacionais

Em 2011, o saldo líquido das outras receitas e despesas operacionais foi de R$ 3,3 milhões negativos, decorrente basicamente de despesas em processos judiciais, contra R$ 26,2 milhões positivos em 2010, explicado, em grande parte, pelo êxito em ações judiciais relativas ao Programa de Integração Social (PIS) e Contribuição para Financiamento da Seguridade Social (COFINS).

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Relatório da Administração

10. Resultado Financeiro Líquido

O resultado financeiro líquido foi positivo em R$ 67,5 milhões em 2011, contra um resultado também positivo de R$ 78,2 milhões em 2010. Este resultado foi originado, principalmente, por aplicações financeiras e pelo ajuste a valor presente líquido das vendas e compras a prazo. As receitas financeiras somaram R$ 249,8 milhões no ano contra R$ 208,8 milhões no exercício anterior, e as despesas financeiras foram de R$ 182,3 milhões em 2011 e de R$ 130,6 milhões em 2010. Vide Nota Explicativa 25 às Demonstrações Financeiras.

11. EBITDA

O EBITDA alcançou R$ 464,1 milhões em 2011, 16,5% superior aos R$ 398,3 milhões registrados em 2010. A margem EBITDA foi de 13,8% em 2011, 0,4 ponto percentual acima da margem do ano anterior. A tabela abaixo destaca as contas que compõem o

EBITDA: EBITDA (R$ milhões) 2011 2010 Var. % Resultado Operacional 496,0 442,0 12,2 Receitas Financeiras (249,8) (208,8) (19,6) Despesas Financeiras 182,3 130,6 39,6 Depreciações / Amortizações 35,6 34,5 3,2 EBITDA 464,1 398,3 16,5

12. Lucro Líquido

O lucro líquido de 2011 atingiu R$ 344,0 milhões, crescimento de 16,3% sobre os R$ 295,8 milhões do exercício anterior. A margem líquida situou-se em 10,2% em 2011, em linha com a margem de 2010.

13. Endividamento Financeiro

O endividamento financeiro líquido totalizava R$ 463,9 milhões em 31.12.2011 (R$ 508,4 milhões em 31.12.2010). Deste total, R$ 517,0 milhões eram provenientes

do segmento financeiro, enquanto que o segmento industrial apresentou caixa líquido de R$ 53,1 milhões.

Cabe ressaltar que o endividamento do segmento financeiro provém da consolidação das atividades do Banco Moneo e deve ser analisado separadamente, uma vez que possui características distintas daquele proveniente das atividades operacionais da Companhia. O passivo financeiro do Banco Moneo tem como contrapartida a conta de

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Relatório da Administração

“Clientes” no Ativo do Banco. O risco de crédito está devidamente provisionado. Por se tratar de repasses da FINAME, cada desembolso oriundo do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) tem exata contrapartida na conta de recebíveis de clientes do Banco Moneo tanto em prazo como em taxa fixa. Vide Nota Explicativa 27 às Demonstrações Financeiras.

14. Geração Operacional de Caixa

Em 2011, as atividades operacionais geraram recursos de R$ 381,8 milhões. As atividades de investimentos demandaram R$ 74,7 milhões, enquanto que as atividades de financiamento consumiram R$ 78,0 milhões. Como resultado, o saldo inicial de caixa de R$ 672,1 milhões, somando R$ 3,1 milhões de variação cambial sobre o caixa, aumentou para R$ 904,3 milhões ao final do ano. A demonstração dos fluxos de caixa dos segmentos industrial e financeiro é apresentada detalhadamente na Nota Explicativa 28 às Demonstrações Financeiras.

15. Desempenho das Controladas e Coligadas

Em 2011, as unidades no exterior produziram 10.337 unidades contra 8.680 unidades no ano anterior, crescimento de 19,1%. Este volume representou 32,8% da produção consolidada da Marcopolo. Abaixo estão descritos os principais destaques das controladas e coligadas no exterior e do Banco Moneo:

POLOMEX. Localizada no México, a Polomex produziu 1.234 unidades em 2011, em

linha com a produção do ano anterior. O mercado de ônibus no país segue em recuperação, com volume ainda baixo em relação à demanda normal apresentada em anos anteriores a 2009. A expectativa de produção para 2012 é de 1.700 unidades, conforme guidance divulgado no dia 16 de dezembro de 2011.

MARCOPOLO SOUTH AFRICA. Em 2011, a Marcopolo South Africa – MASA,

localizada em Joanesburgo, readequou sua estrutura para a nova realidade pós Copa do Mundo de 2010, reduzindo custos fixos e o nível de estoques. Isso permitiu à empresa operar com rentabilidade durante o ano todo. Para 2012, está prevista a continuidade do projeto de BRT, com novos negócios em Joanesburgo e Cidade do Cabo. Ao longo do ano, a MASA deverá lançar novos modelos de ônibus urbanos e rodoviários. A expectativa total de produção da MASA é de 300 unidades.

SUPERPOLO. Localizada na Colômbia, a Superpolo produziu 2.098 unidades em 2011,

sendo que 50,0%, ou 1.049 unidades, foram consideradas na produção consolidada da Marcopolo. Este volume foi 42,5% superior ao produzido em 2010, em função da elevada demanda por ônibus no país, bem como do contrato de fornecimento de 1.200 ônibus para a reestruturação do transporte coletivo do Panamá. A expectativa de produção para 2012 é de 1.800 unidades, sendo 900 consolidadas pela Marcopolo.