CSHG Eclipseon Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior

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KPDS 203196

CSHG Eclipseon

Fundo de

Investimento

Multimercado -

Crédito Privado

Investimento no

Exterior

(CNPJ : 22.918.444/0001-43)

(Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30) Demonstrações financeiras em 31 de agosto de 2017 e 2016

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Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 6

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 8

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

3

KPMG Auditores Independentes

Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A 04711-904 - São Paulo/SP - Brasil

Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo/SP - Brasil Telefone +55 (11) 3940-1500, Fax +55 (11) 3940-1501 www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Ao Cotista e à Administradora do

CSHG Eclipseon Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior

São Paulo - SP

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Eclipseon Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior (“Fundo”) (administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.), que compreendem o

demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de agosto de 2017 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Eclipseon Fundo de Investimento Multimercado - Crédito Privado Investimento no Exterior em 31 de agosto de 2017 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução n° 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das

demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório do auditor

A administração do Fundo é responsável por essas outras informações que compreendem a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade.

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4 Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre essa demonstração.

Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras, nossa responsabilidade é a de ler a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade e, ao fazê-la, considerar se essa demonstração está, de forma relevante, inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou, de outra forma, aparenta estar distorcida de forma relevante. Se, com base no trabalho realizado, concluirmos que há distorção relevante na demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

Responsabilidade da administração do fundo pelas demonstrações financeiras

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM 555/14 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução CVM 555/14, pela avaliação da capacidade do Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

 Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

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 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

 Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

 Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se

concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.

 Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as

correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com a administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

São Paulo, 22 de novembro de 2017

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0

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Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de agosto de 2017

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Mercado / % sobre

Aplicações/Especificação Tipo Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

1.TÍTULOS DE RENDA FIXA 716 0,30

Letras Financeiras do Tesouro 716 0,30

2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 13.199 5,57

CSHG ALLOCATION VERDE AM PRIVATE 60 FICFI MULT 10.000.000,000 10.588 4,47

CSHG DI MAX PRIVATE FICFI RENDA FIXA REF. 1.021.156,243 2.611 1,10

3.AÇÕES 205.084 86,51

B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão 9.157.465 205.084 86,51

BRASIL - BBAS3 ON NM 1.793.000 55.045 23,22 ELETROBRAS - ELET6 PNB N1 2.541.500 52.177 22,01 TRAN PAULIST - TRPL4 PN N1 387.569 27.420 11,57 ELETROPAULO - ELPL4 PN N2 1.248.532 19.877 8,38 ELETROBRAS - ELET3 ON N1 634.100 11.173 4,71 PETROBRAS - PETR4 PN 697.700 9.524 4,02

TELEF BRASIL - VIVT3 ON 225.699 9.288 3,92

SANEPAR - SAPR4 PN 400.700 4.183 1,76

AES TIETE - TIET11 UNT N2 294.348 4.165 1,76

COPEL - CPLE3 ON N1 122.100 2.774 1,17

LIGHT S/A - LIGT3 ON NM 117.700 2.425 1,02

USIMINAS - USIM5 PNA N1 318.671 2.196 0,93

ITAUUNIBANCO - ITUB4 PN N1 40.160 1.620 0,68

MELHOR SP - MSPA4 PN 21.903 913 0,39

OI - OIBR3 ON N1 163.142 732 0,31

GER PARANAP - GEPA3 ON 10.100 404 0,17

CESP - CESP3 ON N1 30.051 380 0,16

CEMIG - CMIG4 PN N1 26.635 223 0,09

TELEF BRASIL - VIVT4 PN 4.332 212 0,09

SANTANDER BR - SANB4 PN N2 11.800 134 0,06

ELEKEIROZ - ELEK4 PN 12.530 94 0,04

TAESA - TAEE11 UNT N2 3.500 79 0,03

MELHOR SP - MSPA3 ON 1.093 46 0,02

DOC IMBITUBA - IMBI4 PN 50.600 0 0,00

4.DIREITOS POR EMPRÉSTIMO DE AÇÕES 12.630 5,33

TELEF BRASIL - VIVT4 PN 111.472 5.444 2,30

TRAN PAULIST - TRPL4 PN N1 63.968 4.526 1,91

CEMIG - CMIG4 PN N1 160.000 1.341 0,57

ELETROPAULO - ELPL4 PN N2 58.368 929 0,39

AES TIETE - TIET11 UNT N2 12.999 184 0,08

TAESA - TAEE11 UNT N2 4.100 92 0,04

USIMINAS - USIM5 PNA N1 10.286 71 0,03

ELETROBRAS - ELET6 PNB N1 1.700 35 0,01

ITAUUNIBANCO - ITUB4 PN N1 100 4 0,00

OI - OIBR3 ON N1 590 3 0,00

Rendas por empréstimos de ações 1 0,00

5.VALORES A RECEBER 5.543 2,34

6.TOTAL DO ATIVO 237.172 100,05

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(Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de agosto de 2017

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Mercado / % sobre

Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

8.TOTAL DO PASSIVO 107 0,05

9.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 237.065 100,00

N1 - Companhias do Nível 1 de Governança Corporativa. N2 - Companhias do Nível 2 de Governança Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado.

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Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido

Exercício findo em 31 de agosto de 2017 e período de 28 de setembro de 2015 (início das atividades do Fundo) a 31 de agosto de 2016

(Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

8 agosto 2017 Período de 28/09/2015 a 31/08/2016 Patrimônio líquido no início do exercício/período

Representado por 90.940.139,986 cotas a R$ 2,609271 cada uma 237.287

5.435.692,930 cotas a R$ 1,000000 cada uma 5.436

Cotas emitidas 85.504.447,056 cotas - 123.146

Amortização de cotas (9.850) -

Patrimônio líquido antes do resultado do exercício/período 227.437 128.582

Composição do resultado do exercício/período

A – Ações, opções de ações e Cotas de Fundos de Investimento 10.689 109.347 Valorização a preço de mercado 127 102.246 Resultado nas negociações 1.624 1.980 Dividendos e juros de capital próprio 8.938 5.121

B - Renda fixa e Outros Ativos Financeiros 78 72

Apropriação de rendimentos e Val. a preço de mercado 78 72

C - Demais Despesas 1.139 714

Remuneração da administração 987 620 Serviços contratados pelo Fundo - 1 Auditoria e custódia 97 57 Taxa de fiscalização 38 23 Despesas diversas 17 13

Total do resultado do exercício/período 9.628 108.705

Patrimônio líquido no final do exercício/período

Representado por 90.940.139,986 cotas a R$ 2,606830 cada uma 237.065

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Notas explicativas às demonstrações financeiras

(Valores em milhares de reais, exceto valor unitário das cotas)

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1. Contexto operacional

O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração determinado de 20 anos. Iniciou suas atividades em 28 de setembro de 2015 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é buscar proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento.

Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Instrução CVM nº 555/14.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

3. Avaliação e classificação das aplicações

Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

Títulos avaliados a preço de mercado:

Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o

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principais fontes de precificação são: ANBIMA, B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão, SISBACEN e FGV.

Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são

atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelos respectivos administradores.

Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram

negociadas em bolsa de valores.

Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas

quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações

correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

Direito de empréstimo - as ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em

conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescida dos rendimentos do empréstimo.

Opções - foram avaliadas pela cotação diária de fechamento dos prêmios do último dia em

que foram negociadas em bolsa de valores. Não havendo negociação no dia, é utilizada modelagem matemática definida no manual de precificação da administradora.

4. Ativos financeiros e instrumentos financeiros derivativos

4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento

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a) Títulos para negociação

Títulos Públicos

Faixa de Custo (*) Valor Total

Vencimento / Título Mercado Contábil

Acima 365 dias (**) 714 716 716

Letras Financeiras do Tesouro 714 716 716

Total para negociação 714 716 716

Total da carteira de renda fixa 714 716 716

(*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento

4.2. Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas a) Política de utilização

São utilizados para a execução da sua política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo. O Fundo pode realizar operações em valor superior ao seu patrimônio, sem limites pré-estabelecidos por mercado.

b) Margem de garantia

O montante de margem depositada, no final do exercício, é de R$ 183.350, representado por ações.

Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos. Ganhos/(Perdas) com Instrumentos Financeiros Derivativos

CONTRATOS RESULTADO

OPÇÕES - AÇÕES (242)

(*) O montante negativo de R$ 242, referente a opções sobre ações, está apresentado nas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido, na rubrica Ações, opções de ações e cotas de fundos de investimento.

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5. Riscos

Os principais riscos e controles associados a utilização de derivativos são:

- Risco de derivativos

As operações envolvendo derivativos podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e significativas no resultado do Fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode ocorrer em virtude do preço dos derivativos depender, além do preço do ativo objeto do mercado à vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como consequência o aumento de volatilidade de sua carteira. Além disso, os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais afetados por eventos isolados.

- Risco de mercado

É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômico-financeira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente.

O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais.

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Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o Custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou Custodiante no exterior.

- Risco sistêmico

Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo.

- Gerenciamento de risco

A administradora privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar da administradora utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo.

6. Emissão, resgate e amortização de cotas

Emissão - é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade

dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou dependências. O Fundo poderá emitir novas cotas duas vezes ao ano, mediante aprovação pela assembleia geral de cotistas.

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Resgate - não haverá resgate de cotas do Fundo a não ser pelo término do prazo de duração,

quando haverá a liquidação do Fundo.

Amortização - o Fundo pode fazer amortizações anualmente, excetuado os 12 primeiros

meses contados da data em que o Fundo iniciou suas atividades, as cotas do Fundo poderão ser amortizadas, em até 10% do seu respectivo valor. Não será permitida mais de uma amortização a cada 12 meses, sempre limitada a 10% do patrimônio do Fundo, sob pena do Fundo ser compulsoriamente transformado em condomínio aberto ou sua administração ser transferida a outra instituição não pertencente ao grupo da Administradora.

No exercício findo em 31 de agosto de 2017, o Fundo amortizou o montante de R$ 9.850 (período de 28 de setembro de 2015 a 31 de agosto de 2016, não houve amortização de cotas).

7. Remuneração da administradora

Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração os montantes

abaixo especificados, respeitando, sempre, o valor mínimo de R$ 80 por ano, provisionados diariamente e pagos mensalmente à administradora.

Sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, no Brasil e no exterior, excluída a parcela investida nos ativos listados no item abaixo, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,40% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 30.000;

- 0,30% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 30.000 e R$ 50.000; - 0,25% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 50.000 e R$ 100.000; - 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 100.000 e R$ 300.000; - 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$ 300.000.

Sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas, tanto no Brasil quanto no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

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CRÉDITO PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR

(CNPJ : 22.918.444/0001-43)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

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- 0,45% ao ano quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas for de até R$ 200.000; e

- 0,43% ao ano quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas estiver acima de R$ 200.000.

Adicionalmente às taxas acima, observado o disposto nos subitens abaixo, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

- 0,25%, quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 10.000;

- 0,20%, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 10.000 e R$ 30.000; e - 0,15%, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver acima de R$ 30.000.

Com relação às operações do Fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor seja entidade pública ou privada, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

- 0,15%, quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 10.000;

- 0,125%, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 10.000 e R$ 30.000; e - 0,10%, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver acima de R$ 30.000.

As taxas referidas nos itens acima não serão cobradas sobre as operações relativas aos investimentos realizados pelo Fundo em fundos de investimento constituídos no exterior que sejam geridos pela Gestora ou por quaisquer empresas a ela ligadas.

As taxas referidas nos itens acima não serão cobradas sobre as operações relativas aos investimentos realizados pelo Fundo em Treasury Bills (“T-Bills” - títulos emitidos pelo Tesouro dos EUA).

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Até 27 de dezembro de 2016, sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, no Brasil e no exterior, excluída a parcela investida nos ativos listados abaixo, eram pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

- 0,40% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo fosse de até R$ 30.000;

- 0,30% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse entre R$ 30.000 e R$ 50.000; - 0,25% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse entre R$ 50.000 e R$ 100.000;

- 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse entre R$ 100.000 e R$ 300.000;

- 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassasse R$ 300.000.

Sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas, tanto no Brasil quanto no exterior, era pago pelo Fundo 0,45% ao ano.

Adicionalmente às taxas acima, observado o disposto abaixo, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, eram pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,25% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo fosse de até R$ 10.000;

- 0,20% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse entre R$ 10.000 e R$ 30.000; e

- 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse acima de R$ 30.000.

Com relação às operações do Fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor fosse entidade pública ou privada, eram pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

- 0,15% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo fosse de até R$ 10.000;

- 0,125% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse entre R$ 10.000 e R$ 30.000; e

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- 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estivesse acima de R$ 30.000.

O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho.

O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.

No exercício findo em 31 de agosto de 2017, foi provisionada a importância de R$ 987 (período de 28 de setembro de 2015 a 31 de agosto de 2016 - R$ 620) a título de taxa de administração.

Taxa de desempenho - o regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de

desempenho.

Taxa de custódia - a taxa de custódia anual máxima a ser paga pelo Fundo será de até

0,05% ao ano incidente sobre o patrimônio líquido do Fundo ou R$ 12 ao ano atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, o que for o maior.

No exercício findo em 31 de agosto de 2017, foi provisionada a importância de R$ 81 (período de 28 de setembro de 2015 a 31 de agosto de 2016 - R$ 49) a título de taxa de custódia.

8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados

Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores.

Os serviços são prestados por:

Custódia: Itaú Unibanco S.A. Controladoria: Itaú Unibanco S.A. Escrituração: Itaú Unibanco S.A.

Gestão: Credit Suisse Hedging-Griffo Wealth Management S.A. Tesouraria: Itaú Unibanco S.A.

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9. Transações com partes relacionadas

As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas no quadro abaixo:

Títulos com renda variável

Parte Relacionada Natureza do Relacionamento Títulos e Valores Mobiliários Tipo de Transação Montante das Transações Corretagens Banco Credit Suisse (Brasil) S.A. Instituição

Administradora/Gestora Ações Compra 2.213 1

Banco Credit Suisse (Brasil) S.A.

Instituição

Administradora/Gestora Ações Venda 16.478 8

Total Ações 18.691 9

Remuneração da administração

A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa nº 7.

10. Legislação tributária

10.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do

Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

10.2. Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os

rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às sujeitam-seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte.

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11. Política de distribuição de resultados

Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo.

12. Política de divulgação das informações

As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora.

13. Outras informações

Exercício/Período Patrimônio Rentabilidade Rentabilidade teórica CDI

Findo em Líquido Médio da cota % da cota % (*) %

31/08/2017 231.378 (0,09) 4,16 12,07

31/08/2016 151.979 160,93 160,93 13,00

(*) A rentabilidade acima desconsidera o efeito das amortizações ocorridas no exercício.

14. Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

15. Alterações estatutárias

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 09 de março de 2017, foi aprovada a amortização de cotas do Fundo, no valor de R$ 9.850 em 30 de março de 2017.

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 14 de dezembro de 2016, foi deliberada as alterações no regulamento do Fundo nos capítulos relativos à administração, à política de investimentos, à taxa de administração, à oferta de cotas, à emissão e à colocação de cotas, e à política de administração de riscos, com efetivação a partir do fechamento dos mercados de 28 de dezembro de 2016.

16. Outros serviços prestados pelos auditores independentes

De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de

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terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa.

17. Informações adicionais

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI, anexo à Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006. A Instrução CVM nº 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017.

* * *

LUIZ CARLOS ALTEMARI AECTO ANTONIO DE CAMPOS PINTO

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Demonstrações das evoluções do valor da cota e da rentabilidade

Rentabilidade em %

Data Valor da Cota Fundo (**) CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal

R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil

30/09/2015 1,176873 - 121,50 - 26,50 - 30/10/2015 1,478918 25,67 76,27 1,11 25,12 112.103 30/11/2015 1,478792 (0,01) 76,28 1,06 23,81 140.466 31/12/2015 1,459443 (1,31) 78,62 1,16 22,39 133.630 29/01/2016 1,389467 (4,79) 87,61 1,05 21,11 119.763 29/02/2016 1,397063 0,55 86,59 1,00 19,91 126.333 31/03/2016 1,651873 18,24 57,81 1,16 18,54 148.104 29/04/2016 1,839574 11,36 41,71 1,05 17,30 156.536 31/05/2016 1,686798 (8,30) 54,54 1,11 16,01 159.469 30/06/2016 1,964849 16,48 32,67 1,16 14,68 162.674 29/07/2016 2,354759 19,84 10,70 1,11 13,43 200.507 31/08/2016 2,609271 10,81 (0,09) 1,21 12,07 222.576 30/09/2016 2,423566 (7,12) 7,56 1,11 10,84 230.203 31/10/2016 2,746480 13,32 (5,08) 1,05 9,69 236.527 30/11/2016 2,693957 (1,91) (3,23) 1,04 8,56 236.726 30/12/2016 2,633799 (2,23) (1,02) 1,12 7,36 232.124 31/01/2017 2,705470 2,72 (3,65) 1,09 6,20 244.790 24/02/2017 2,781900 2,82 (6,29) 0,87 5,29 252.958 31/03/2017 2,559865 (7,98) 1,83 1,05 4,20 245.007 28/04/2017 2,574879 0,59 1,24 0,79 3,38 226.441 31/05/2017 2,314206 (10,12) 12,64 0,93 2,43 222.425 30/06/2017 2,250961 (2,73) 15,81 0,81 1,61 204.637 31/07/2017 2,377429 5,62 9,65 0,80 0,80 215.177 31/08/2017 2,606830 9,65 - 0,80 - 230.896

(*) Percentual acumulado desde 30/09/2015 até 31/08/2017.

(**) A rentabilidade acima apresentada inclui o efeito das amortizações, não representando o efetivo resultado auferido pelos cotistas que foi de 4,16% no exercício.