ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ GAIA SECURITIZADORA S/A Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

(1)

Demonstração do Valor Adicionado 9

Comentário do Desempenho 10

DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015 8

Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 33

DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016 7

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 31

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 32

Notas Explicativas 11

Pareceres e Declarações DFs Individuais

Balanço Patrimonial Ativo 2

Composição do Capital 1

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Dados da Empresa

Demonstração do Resultado Abrangente 5

Demonstração do Fluxo de Caixa 6

Balanço Patrimonial Passivo 3

Demonstração do Resultado 4

(2)

Em Tesouraria Total 699 Preferenciais 0 Ordinárias 0 Total 0 Preferenciais 0 Do Capital Integralizado Ordinárias 699

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações

(Mil)

Trimestre Atual 30/06/2016

(3)

1.02 Ativo Não Circulante 11.916 10.072

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 11.843 9.992

1.01.06 Tributos a Recuperar 226 195

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 226 195

1.02.01.03 Contas a Receber 0 130

1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 11.843 9.862

1.02.03 Imobilizado 73 80

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 0 130

1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 11.843 9.862

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 73 80

1.01 Ativo Circulante 3.986 17.749

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 2 0

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 429 301

1 Ativo Total 15.902 27.821

1.01.03 Contas a Receber 453 362

1.01.03.01 Clientes 24 61

1.01.02 Aplicações Financeiras 3.305 17.192

1.01.02.01 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 3.305 17.192

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual

30/06/2016

Exercício Anterior 31/12/2015

(4)

2.02.02 Outras Obrigações 14.769 12.788

2.02.02.02 Outros 14.769 12.788

2.02 Passivo Não Circulante 14.769 12.788

2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 253 0

2.01.05.01.02 Débitos com Controladas 62 22

2.02.02.02.02 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 2.026 2.026

2.03.04 Reservas de Lucros 43 43

2.03.04.01 Reserva Legal 43 43

2.03.01 Capital Social Realizado 699 699

2.02.02.02.03 Outros 12.743 10.762

2.03 Patrimônio Líquido 995 742

2.01.02 Fornecedores 62 14.251

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 62 14.251

2.01 Passivo Circulante 138 14.291

2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 62 22

2 Passivo Total 15.902 27.821

2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 1 3

2.01.05 Outras Obrigações 62 22

2.01.03.01.02 Obrigações Fiscais Federais 13 15

2.01.03 Obrigações Fiscais 14 18

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 13 15

DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

30/06/2016

Exercício Anterior 31/12/2015

(5)

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -49 -70 0 0

3.08.01 Corrente -49 -70 0 0

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 230 323 -133 -274

3.99.02.01 ON 0,25894 0,36194 -0,22655 -0,46673

3.06.02 Despesas Financeiras -10 -11 -2 -3

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 181 253 -133 -274

3.99.01.01 ON 0,25894 0,36194 -0,22655 -0,46673

3.99.02 Lucro Diluído por Ação 3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.11 Lucro/Prejuízo do Período 181 253 -133 -274

3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.01.02 Impostos Indiretos pela Prestação de Serviço -6 -20 -6 -10

3.03 Resultado Bruto 18 109 33 41

3.01.01 Receita de Prestação de Serviço 24 129 39 51

3.06.01 Receitas Financeiras 557 736 52 102

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 18 109 33 41

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -317 -402 -183 -373

3.06 Resultado Financeiro 547 725 50 99

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 72 152 63 126

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -335 -511 -216 -414

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -407 -663 -279 -540

DFs Individuais / Demonstração do Resultado

(Reais Mil)

01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015

(6)

4.01 Lucro Líquido do Período 181 253 -133 -274

4.03 Resultado Abrangente do Período 181 253 -133 -274

DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente

(Reais Mil)

01/04/2016 à 30/06/2016 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2015 à 30/06/2015 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015

(7)

6.01.02.06 Aumento (Redução) em Passivo Não Circulante 1.981 1.654

6.01.02.07 (Aumento) Redução em Aplicações Financeiras 13.887 479

6.01.02.03 Aumento (Redução) em Obrigações Fiscais -4 -7

6.01.02.04 (Aumento) Redução em Tributos a Recuperar -2.012 -1.677

6.02.03 Venda em Intangível 0 260

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 2 2

6.01.02.08 Aumento (Redução) em Partes Relacionadas 40 -424

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 0 260

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 2 2

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 260 -231

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 2 -258

6.01.02.02 Aumento (Redução) em Fornecedores Nacionais -14.189 61

6.01.01.01 Lucro (Prejuízo) do Exercício 253 -274

6.01.02.01 (Aumento) Redução em Contas a Receber 39 -113

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -258 -27

6.01.01.02 Depreciações 7 43

DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015

(8)

5.07 Saldos Finais 699 0 43 253 0 995

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 253 0 253

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 253 0 253

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 699 0 43 0 0 742

5.01 Saldos Iniciais 699 0 43 0 0 742

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 30/06/2016

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(9)

5.04.01 Aumentos de Capital 167 0 -53 0 0 114

5.07 Saldos Finais 699 0 171 -274 0 596

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -274 0 -274

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -274 0 -274

5.04 Transações de Capital com os Sócios 167 0 -53 0 0 114

5.01 Saldos Iniciais 532 0 224 0 0 756

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 532 0 224 0 0 756

DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 30/06/2015

(Reais Mil)

Descrição da Conta Capital Social

Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

(10)

7.08.01 Pessoal 96 86

7.08.01.01 Remuneração Direta 95 85

7.08.01.04 Outros 1 1

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período 253 -274

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 644 -174

7.08 Distribuição do Valor Adicionado 644 -174

7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 11 3

7.08.03.01 Juros 11 3

7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios 253 -274

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 284 11

7.08.02.01 Federais 278 8

7.08.02.03 Municipais 6 3

7.01.02 Outras Receitas 152 126

7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -366 -410

7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 129 51

7.06.02 Receitas Financeiras 736 102

7.01 Receitas 281 177

7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -366 -410

7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -92 -276

7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 736 102

7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -7 -43

7.03 Valor Adicionado Bruto -85 -233

7.04 Retenções -7 -43

DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado

(Reais Mil)

Descrição da Conta Acumulado do Atual

Exercício 01/01/2016 à 30/06/2016

Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2015 à 30/06/2015

(11)

Comentário do Desempenho

São Paulo, 10 de agosto de 2016

COMENTÁRIO DO DESEMPENHO - GAIA SECURITIZADORA S.A. (“Companhia”)

A Gaia Securitizadora S.A. (“Companhia” ou “Securitizadora”), constituída em 11 de setembro de 2005 e com sede na Rua do Rócio nº 288 – 1º andar, São Paulo – SP - Brasil, obteve seu registro na JUCEPAR em 29 de julho de 2005 para operar no mercado imobiliário brasileiro como uma sociedade securitizadora, adquirindo recebíveis imobiliários oriundos de originadores como construtoras e incorporadoras, emitindo e colocando no mercado financeiro e de capitais Certificados de Recebíveis Imobiliários e, ainda, realizando de operações no mercado de derivativos visando à cobertura de riscos na sua carteira de créditos imobiliários, quando aplicável.

A Companhia recebeu, em 28 de julho de 2006, o registro como companhia aberta (sob o número 2022-2 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), condição básica para o desenvolvimento dos negócios).

O plano determinado pela Administração contempla a emissão de pelo menos dez CRIs ao longo de 2016, o que representa um montante estimado de R$ 1.000.000 mil. Estas operações podem vir a não ocorrer por motivos alheios à vontade da Administração, como alterações e flutuações do mercado e mudanças na legislação vigente.

2016 2015 2o. Trimestre Acumulado 30/06/2016 2o. Trimestre Acumulado 30/06/2015

Receita Bruta de prestação de serviço 24 128 39 51 Tributos Indiretos (Pis, Cofins e ISS) (6) (19) (6) (10)

Receita líquida de Prestação de Serviço 18 109 33 41

A Gaia Securitizadora S.A. realizou até o encerramento do segundo trimestre do ano de 2016 a emissão de 2 (duas) séries de CRI’s que totalizaram R$ 431.957 mil. Todas as emissões de CRI realizadas pela Gaia Securitizadora S.A. contam com instauração de regime fiduciário e criação de patrimônio separado, isto é, não há regresso contra a Companhia, conforme previsto no artigo 3º da Instrução CVM nº 414, de 30 de dezembro de 2004:

Data Emissão/Série Tipo Lastro Montante Total (em milhoes de R$)

jan/16 4ªEmissão - 85ª Série Lastro Corporativo R$ 70.000 abr/16 1ª Emissão - 3ª e 4ª Série Lastro Corporativo R$ 361.957

Total liquidado em 2016 R$ 431.957

João Paulo dos Santos Pacifico Diretor

Formatado: Esquerda: 1,23 cm,

Direita: 0,53 cm, Superior: 3,53 cm, Largura: 21 cm, Altura: 29,7 cm

(12)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Notas explicativas às Informações Trimestrais 30 de junho de 2016

(Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma).

1. Contexto operacional

A Gaia Securitizadora S.A. (“Companhia” ou “Securitizadora”), constituída em 11 de setembro de 2005 e com sede na Rua do Rócio nº 288 – 1º andar, São Paulo – SP - Brasil obteve seu registro na JUCEPAR em 29 de julho de 2005, para operar no mercado imobiliário brasileiro como uma sociedade securitizadora, adquirindo recebíveis imobiliários oriundos de originadores como construtoras e incorporadoras, emitindo e colocando no mercado financeiro e de capitais Certificados de Recebíveis Imobiliários e, ainda, a realização de operações no mercado de derivativos visando à cobertura de riscos na sua carteira de créditos imobiliários.

A Companhia recebeu em 28 de julho de 2006 o registro, como companhia aberta, de número 2022-2 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), condição básica para o desenvolvimento dos negócios.

2. Elaboração e apresentação das informações trimestrais

As informações trimestrais foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com o pronunciamento técnico CPC 21 (R1) – “Demonstrações Intermediárias” e condizentes com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Conforme preceitos da Lei nº 9.514, as Companhias Securitizadoras são requeridas a manter contabilidade individualizada dos certificados de recebíveis imobiliários. Dessa forma, as informações contábeis trimestrais da Companhia não incluem em seus balanços, os saldos relativos às operações de securitização, divulgando-os apenas em notas explicativas.

As informações trimestrais - ITR foram aprovadas pela Administração da Companhia para sua emissão no dia 12 de agosto de 2016.

3. Resumo das principais práticas contábeis

As principais práticas contábeis aplicadas na elaboração das informações contábeis trimestrais estão descritas abaixo, aplicadas de modo consistente a todos os períodos apresentados nessas informações contábeis trimestrais.

a) Moeda funcional e moeda de apresentação

As informações contábeis trimestrais da Companhia são apresentadas em reais, que é sua moeda funcional e de apresentação.

b) Caixa e equivalentes de caixa

Inclui caixa, saldos positivos em conta movimento, fundos de investimentos e aplicações financeiras pós-fixadas resgatáveis a qualquer momento, com riscos insignificantes de mudança de seu valor de mercado e sem penalidades. As aplicações financeiras são registradas ao valor justo, considerando os rendimentos proporcionalmente auferidos até as datas de encerramento dos períodos.

(13)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

A elaboração das informações contábeis trimestrais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração se utilize de premissas e julgamentos na determinação do valor e registro de estimativas contábeis, que se baseiam na experiência histórica e expectativa de eventos futuros. A Companhia revisa suas estimativas e premissas periodicamente em período não superior a um ano.

d) Ativos financeiros

Os ativos financeiros são classificados no seu reconhecimento inicial. A sua classificação depende da finalidade para o qual eles foram adquiridos, os quais são classificados nas seguintes categorias:

Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado

Um ativo financeiro é classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação e seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os ativos financeiros são designados pelo valor justo por meio do resultado se a Companhia gerencia tais investimentos e toma decisões de compra e venda, de acordo com a gestão de riscos documentada e a estratégia de investimentos da Companhia. Os custos da transação, após o reconhecimento inicial, são reconhecidos no resultado como incorridos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado são medidos pelo valor justo, e as mudanças no desses ativos são reconhecidas no resultado dos períodos.

Ativos financeiros disponíveis para a venda

Um ativo financeiro disponível para a venda é um ativo financeiro não derivativo que é designado como disponível para a venda ou não é classificado em nenhuma das categorias possíveis. A Companhia tem os seus investimentos em títulos patrimoniais e/ou títulos de dívida classificados como que serão mantidos em carteira por um tempo não determinado, mas que poderão ser liquidados por eventos relacionados a alterações no nível de liquidez do título, condições macroeconômicas que afetem as suas condições de remuneração e/ou outras situações que possam sinalizar a possibilidade e a oportunidade na liquidação do título. Após o reconhecimento inicial, esses ativos são medidos pelo seu valor justo e as mudanças são reconhecidas em outros resultados abrangentes e apresentadas no patrimônio líquido. Na ocasião da baixa desses ativos, o resultado acumulado em outros resultados abrangentes é transferido para o resultado do exercício.

Títulos mantidos até o vencimento

Os ativos financeiros são classificados nessa categoria quando a Companhia tem a intenção e capacidade de mantê-los até a data de seu vencimento. Esses títulos são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método de taxa de juros efetiva, deduzido de eventuais reduções em seu valor recuperável.

(14)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis e que não são cotados em um mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, os empréstimos e recebíveis são mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o método de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por redução do valor recuperável.

e) Avaliação do valor recuperável de ativos (teste de “impairment”)

Ativos Financeiros

A Administração da Companhia revisa anualmente, ou quando há indícios de perda, o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de identificar e avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando tais evidências são identificadas e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é constituída provisão para deterioração ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável. Em 30 de junho de 2016, a Companhia não identificou a necessidade de realizar ajustes por recuperação de ativos.

Ativos Não Financeiros

O valor contábil dos ativos não financeiros da Companhia, que não o imposto de renda e contribuição social diferidos, é revisto a cada data de apresentação para apurar se há indicação de perda no valor recuperável. Caso ocorra tal indicação, então o valor recuperável do ativo é determinado.

f) Outros ativos e passivos circulantes

Os demais ativos e passivos são demonstrados ao custo, incluindo os rendimentos e as variações monetárias auferidas e, quando aplicável, o efeito do seu ajuste para o valor justo ou de realização. Os ativos e passivos são classificados como circulantes quando sua realização ou liquidação é provável que ocorra nos próximos doze meses. Caso contrário, são demonstrados como não circulantes.

g) Imobilizado

Registrado ao custo de aquisição, deduzido de depreciação e perdas de redução ao valor recuperável (impairment), quando aplicável.

A depreciação é reconhecida no resultado baseando-se no método linear com relação a vida útil estimadas de cada parte de um item do imobilizado, já que esse método é o que mais reflete o padrão de consumo de benefícios econômicos futuros incorporados no ativo.

A vida útil estimada para os períodos correntes e comparativos são as seguintes:

Equipamentos de Informática 5 anos

Móveis e utensílios 10 anos

Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais são revistos a cada encerramento de exercício ou quando há evidências de que o ativo imobilizado apresenta mudanças que possam

(15)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

indicar deteriorização ou perda, e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança de estimativas contábeis.

h) Ativos e passivos contingentes e obrigações legais

As práticas contábeis para registro e divulgação de ativos e passivos contingentes e obrigações legais são apresentadas de acordo com as regras estabelecidas no CPC 25: (i) Ativos contingentes são reconhecidos somente quando há garantias reais ou decisões judiciais favoráveis, transitadas em julgado; (ii) Passivos contingentes são provisionados quando as perdas forem avaliadas como prováveis e os montantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança. Os passivos contingentes avaliados como de perdas possíveis são apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como de perdas remotas não são provisionados e nem divulgados; e (iii) Obrigações legais são registradas independentemente da avaliação sobre as probabilidades de êxito dos processos em que a Companhia questiona a inconstitucionalidade de impostos ou tributos. i) Imposto de renda e contribuição social

A provisão para imposto de renda, quando aplicável, é constituída com base no lucro real (tributável) à alíquota de 15%, acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável que exceder a R$240 no exercício para imposto de renda e de 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido.

j) Resultado por ação

Calculado de acordo com o CPC 41, o resultado básico e diluído por ação é obtido dividindo-se o resultado do período atribuído aos acionistas da Companhia pela média ponderada da quantidade de ações em circulação.

k) Apuração do resultado

A receita pela prestação de serviços de emissão e administração dos certificados de recebíveis imobiliários (CRI) é reconhecida por competência e com base na execução dos serviços realizados até a data-base do balanço.

l) Demonstrações de valor adicionado

A Companhia elaborou demonstrações do valor adicionado (DVA), individual e consolidada, de acordo com o pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, as quais são requeridas pela legislação societária para companhias abertas, enquanto para IFRSs representam informação financeira suplementar.

4. Normas e interpretações ainda não adotadas

Foram editados os pronunciamentos e modificações correlacionados às IFRSs novas e revisadas apresentadas abaixo. Em decorrência do compromisso do CPC de manter atualizado o conjunto de normas emitido com base nas atualizações feitas pelo IASB, é esperado que esses pronunciamentos e modificações sejam aprovados pelo CPC até a data de sua aplicação obrigatória.

(16)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

vigorar para períodos anuais iniciados em ou após 1º de julho de 2018, com adoção antecipada permitida.

 Alterações à IFRS 11/CPC 19 (R2) – Negócios em Conjunto - As alterações à IFRS 11/CPC 19 (R2) fornecem instruções de como contabilizar a aquisição de um negócio em conjunto que constitua um “negócio”, conforme a definição dada pela IFRS 3/CPC 15 (R1) - Combinação de Negócios. As alterações da IFRS 11/CPC 19 (R2) aplicam-se prospectivamente para os períodos anuais iniciado em ou após 1º de janeiro de 2016.

 Modificações à IAS 1 / CPC 26 (R1) Iniciativa de Divulgação As alterações à IAS 1/CPC26 oferecem orientações com relação à aplicação do conceito de materialidade na prática. As alterações à IAS 1/CPC 26 são aplicáveis a períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2016. A Administração da Companhia não acredita que a aplicação dessas alterações à IAS 1/CPC26 terá um impacto relevante sobre as demonstrações financeiras consolidadas do Grupo. Considerando as atuais operações da Companhia, a sua Administração não espera que essas novas normas, interpretações e alterações tenham um efeito relevante sobre as informações financeiras a partir de sua adoção.

5. Caixa e equivalentes de caixa

30.06.2016 31.12.2015

Contas Correntes 2 -

2 -

6. Aplicações Financeiras avaliadas ao valor justo - títulos para negociação

30.06.2016 31.12.2015

CRI em Carteira 1.998 2.043

Fundos de Investimentos Aberto - DI 794 439 Certificados de Depósitos Bancários 513 14.710 3.305 17.192

Os títulos para negociação da Companhia são compostos por certificados de depósitos bancários (pós-fixados), Fundos de Investimentos e Certificados de Recebíveis Imobiliários cujo valor de custo atualizado desses títulos é o seu valor justo.

A taxa de juros média contratada dos certificados de depósitos bancários é de 97% (96% em 31/12/2015) da taxa dos depósitos interfinanceiros – DI, cujo vencimento é para junho de 2019. As taxas de juros médias para o Fundo de Investimento é de 101% da taxa dos depósitos interfinanceiros – DI, a taxa média para os Certificados de Recebíveis Imobiliários é de 12,5% a.a mais a correção do IPCA.

5.1 Hierarquia de níveis – Ativos e Passivos financeiros reconhecidos a valor justo A mensuração da estimativa do valor justo por nível baseia-se na seguinte hierarquia:

(17)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Nível 1: Preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos idênticos.

Nível 2: Classificado quando se utiliza uma metodologia de fluxo de caixa descontado ou outra metodologia para precificação do ativo com base em dados de mercado e quando todos esses dados são observáveis no mercado aberto.

Nível 3: Mensuração do valor justo são as derivadas de técnicas de avaliação que incluem entradas para os ativos ou passivos que não são baseadas em dados observáveis de mercado (dados não observáveis). A tabela a seguir apresenta hierarquia do valor justo dos “Títulos para negociação” e dos “Títulos disponíveis para venda” mantidos pela Companhia:

Tipo de

Instrumento 30.06.2016 31.12.2015

Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3

Fundo de Investimento Valor Justo _- ₇₉₄ _- _- ₄₃₉ _- Certificados de depósitos bancários Valor Justo _- ₅₁₃ _- _- _14.710 _- CRI em Carteira Valor Justo _- _1.998 _- _- _2.043 _-

5.2 Movimentação das Aplicações Financeiras

30.06.2016 31.12.2015 Saldo Inicial 17.192 1.565 Aplicação/(Resgate) (14.623) 15.287 Receita Financeira 736 340 Saldo final 3.305 17.192

7. Contas a receber

30.06.2016 31.12.2015 Clientes 24 61

Valores a Receber CRI (a) 291 114

Partes Relacionadas (b) – nota 20 134 180

Outros 4 7

Total Circulante 453 362

Partes Relacionadas (b) – nota 20 - 130

Total Não Circulante - 130

(a) Refere-se a valores pagos pela Companhia que serão rateados e recebidos proporcionalmente de cada operação de securitização ativa do patrimônio separado.

(b) Refere-se ao saldo a receber do Controlador Nova Atlantis Participações Ltda. relativos a: i) Venda de ativo intangível (desenvolvimento de software de operações de securitização) no valor remanescente de R$ 130 (R$260 em 31/12/15) e pagamento de despesas incorridas pela parte relacionada, a ser reembolsado no valor de R$4 (R$50 em 31/12/15).

(18)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

8. Tributos a Recuperar - circulante

30.06.2016 31.12.2015

Imposto de Renda sobre Aplicação Financeira 106 76 PIS e COFINS retido na fonte a Compensar 26 31 Imposto de Renda e Contribuição Social a

Compensar (a) 87 74

Outros 7 14

226 195

(a) Imposto de renda e contribuição social antecipados serão compensados através dos impostos gerados nas operações do período subsequente.

9. Tributos a recuperar – não circulante

Impostos de Renda Retido na Fonte – Operações de Securitização

30.06.2016 31.12.2015

IRRF sobre aplicações financeiras (a) 11.843 9.862

11.843 9.862

(a) Refere- se a imposto de renda retido na fonte sobre os rendimentos das aplicações financeiras oriundos das aplicações do patrimônio separado, que serão utilizados por meio de pedidos de compensação contra obrigações na esfera federal. Por se tratar de imposto retido relativo a aplicação do patrimônio separado, este saldo encontra-se registrado na rubrica “outras obrigações“(vide nota explicativa nº12).

10. Imobilizado

30.06.2016 31.12.2015

Taxas anuais Depreciação _Saldo _Saldo

Descrição depreciação

% Custo acumulada Líquido Líquido

Móveis e Utensílios 10 115 (44) 71 76

Equipamentos de Informática 20 8 (6) 2 4

123 (50) 73 80

Durante os períodos de três e seis meses findo em 30 de junho de 2016 não houve qualquer movimentação de adições ou baixas de imobilizado, somente a depreciação dos ativos de R$ 4 no trimestre, R$ 7 no semestre.

11. Contas a pagar

30.06.2016 31.12.2015

Contas a Pagar 62 43

(19)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Outras Obrigações (*) - 14.208

62

14.251

(*) Refere-se a valores recebidos dos CRIs emitidos a serem repassados ao patrimônio separado no mês subsequente.

12. Obrigações fiscais

Está representado da seguinte forma:

30.06.2016 31.12.2015

CSRF a Recolher (b) 5 7

IRRF a Recolher (a) 3 4

ISS a Recolher 2 3

Outros 4 4

14 18

(a) Refere-se substancialmente a imposto de renda retido na fonte incidentes sobre serviços tomados pela Companhia. (b) Refere-se substancialmente a contribuições sociais retidas na fonte incidentes sobre serviços tomados pela Companhia.

13. Outras obrigações - passivo não circulante

30.06.2016 31.12.2015

Obrigações Patrimônio Separado (a) 12.743 10.762

Adiantamento futuro Aumento de Capital - AFAC (b) 2.026 2.026

14.769 12.788

(a) Referem-se ao montante a ser repassado pela Companhia do imposto de renda retido na fonte sobre a rentabilidade das aplicações financeiras registradas no patrimônio separado referente às operações de Certificado de Recebíveis Imobiliários – CRIs. Como essas aplicações financeiras encontram-se registradas em nome da Gaia Securitizadora S.A, o imposto de renda retido na fonte sobre a sua rentabilidade encontra-se registrado na conta “Tributos a recuperar” do ativo circulante (Vide Nota Explicativa nº 8).

(b) Refere-se ao adiantamento efetuado pela controladora (Gaiasec Assessoria Financeira Ltda.) utilizado nas operações da Companhia a título de futuro aumento de capital.

14. Patrimônio líquido

Capital social

Em 30 de junho de 2016 o capital social é de R$699 (R$ 699 em 31 de dezembro de 2015) dividido em 699.000 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, sendo todas já sido integralizadas.

Em 30 de junho de 2016 e em 31 de dezembro de 2015, o capital social era dividido da seguinte forma: Ações

(20)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Gaiasec Assessoria Financeira Ltda. 99,99% 699.011 699.011

Outros (a) 0,01% 1 1

Capital subscrito 100% 699.012 699.012

(a) Referem-se à participação do sócio João Paulo dos Santos Pacífico.

Reservas de lucro

A reserva legal é constituída mediante a apropriação de, no mínimo, 5% do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do artigo 193 da Lei nº 6.404/76, até o limite de 20% do capital social.

Reservas Estatutárias

O lucro líquido após as destinações de dividendos mínimos deverão ser destinados a reserva estatutária para a futura distribuição de dividendos aos acionistas da Companhia.

Dividendos

Aos acionistas está assegurado, pelo estatuto social da Companhia, um dividendo mínimo correspondente a 10% do lucro líquido apurado em cada exercício social, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Ações (Lei nº 6.404/76). Em 30 de junho de 2016 e em 31 de dezembro de 2015 não houve distribuição de dividendos aos acionistas.

Lucro Básico por ação

De acordo com as normas do Comitê de Pronunciamento Contábil calculamos o lucro básico por ação aos acionistas, para cada período, conforme demonstrado abaixo:

30.06.2016 30.06.2015

Lucro / (Prejuízo) Atribuível aos acionistas da Companhia 253 (274) Média Ponderada do número de ações durante o período 699 699 Lucro / (Prejuízo) básico e diluído (R$) 0,36194 (0,39198)

15. Receita líquida de prestação de serviços

A composição das receitas auferidas pela estruturação de operações de securitização da Companhia nos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho 2016 e de 2015 encontra-se demonstrada a seguir:

2016 2015 2o. Trimestre Acumulado 30/06/2016 2o. Trimestre Acumulado 30/06/2015

Receita Bruta de prestação de serviço 24 129 39 51 Tributos Indiretos (Pis, Cofins e ISS) (6) (20) (6) (10)

(21)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

16. Outras Receitas Operacionais

A composição das outras receitas operacionais refere-se exclusivamente ao valor arrecadado pela recuperação de custo pelo serviço de Banco Liquidante, cobrado da Companhia pela instituição financeira nos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2016 e de 2015 encontra-se demonstrada a seguir: 2016 ₂₀₁₅ 2o. Trimestre Acumulado 30/06/2016 2º Trimestre Acumulado 30/06/2016

Outras Receitas Operacionais 72 152 63 126

Receita líquida 72 152 63 126

17. Despesas gerais e administrativas

A composição das despesas gerais e administrativas nos períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2016 e de 2015 encontra-se demonstrada a seguir:

2016 2015

2o. Trimestre Acumulado

30/06/2016 2o. Trimestre

Acumulado 30/06/2015

Despesas de Ocupação (a) (18) (34) (38) (79)

Despesas com Pessoal (53) (95) (42) (86)

Despesas com Utilidades e Serviço (17) (30) (22) (39) Despesas com Serviços Pessoas Jurídicas(b) (86) (178) (100) (163)

Despesas tributárias (193) (194) - (1)

Despesa com Anúncios e Publicações (4) (55) - (53) Despesa de Depreciações e Amortizações (3) (7) (23) (46)

Despesa de Marketing (9) (14) (30) (30)

Despesa com Associações (12) (16) (8) (14)

Outras despesas gerais e administrativas (12) (40) (16) (29)

(407) (663) (279) (540)

(a) Refere-se substancialmente aluguel do estabelecimento e condomínio.

(b) Refere-se substancialmente a serviços de Consultoria Contábil e Jurídica, Auditoria, entre outros.

18. Resultado financeiro

O resultado financeiro é composto pelas receitas auferidas exclusivamente por aplicações em certificados de depósitos bancários, fundos de investimentos e certificados de recebíveis imobiliários reduzidos das despesas financeiras nos períodos 30 de junho 2016 e 2015 conforme demonstrado a seguir:

2o. Tri 2016 30/06/2016 2o. Tri 2015 30/06/2015

Receita de aplicações financeiras 557 736 52 102 Despesas financeiras (10) (11) (2) (3)

547 725 50 99

(22)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

O cálculo da apuração do imposto de renda e a contribuição social para os períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2016 e 2015 encontram-se demonstrados a seguir:

2016 2015

Descrição 2º Trimestre Acumulado

30/06/2016 2º Trimestre

Acumulado 30/06/2015

(Prejuízo)/Lucro antes do Imposto de Renda e

Contribuição Social. 230 323 -133 -274

(-) Adições/ Exclusões permanentes 20 20 - -

Compesação de Prejuízos Fiscais (75) (103) - -

(=) Base de cálculo 175 240 -133 -274

(x) Aplicação de alíquota do IRPJ 25% e da

CSLL 9% 49 70 45 93

Crédito tributário não constituído sobre

prejuízo fiscal e base negativa - - (45) (93)

(=) Provisão para imposto de renda e contribuição social

49 70 - -

20. Ações judiciais

A Companhia é parte envolvida em processos judiciais de natureza cível. Em 30 de junho de 2016 e em 31 de dezembro de 2015, haviam processos judiciais cíveis no montante total de R$ 94 (R$ 250 em 2015) para os quais, com base na avaliação dos advogados da Companhia, as perdas são consideradas prováveis, porém não constituídas uma vez que a ação está relacionada ao patrimônio separado.

Apesar de a Companhia ser parte nos processos, o objeto de cada ação está relacionado exclusivamente ao lastro das operações de securitização, envolvendo as condições contratuais e o fluxo de pagamentos, não ferindo a integridade patrimonial da Securitizadora já que a responsabilidade incorrerá sobre o patrimônio separado e não sobre o investidor, detentor do CRI.

21. Partes Relacionadas

a) Participação Acionária

A Companhia é controlada direta da Gaiasec Assessoria Financeira Ltda. que, em 30 de junho de 2016, possui participação de 99,99% do seu capital.

b) Transações com Partes Relacionadas

A Companhia informa que há o compartilhamento de contratos de prestação de serviços relativos à estruturação, emissão e gestão dos certificados de recebíveis imobiliários que são firmados e representados, conjuntamente, pela Companhia e sua controladora Gaiasec Assessoria Financeira Ltda., cujas receitas de prestação de serviços e os seus respectivos custos são reconhecidos na Companhia ou em sua controladora.

Segue abaixo os saldos gerados entre as transações de partes relacionadas:

30/06/2016 31/12/2015 30/06/2016 30/06/2015 Ativo (Passivo) Ativo (Passivo) Receita (Despesa) Receita (Despesa)

(23)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Rateio de Custos (I) (62) (22) (110) (43)

Contas a Pagar (II) - (14.208) - -

Contas a Receber (III) 134 310 - 266

Total liquido 72 (13.920) (110) (223)

(I) Refere-se ao rateio de custos relativos à estruturação e emissão de certificados de recebíveis imobiliários incorridos pela sua controladora Gaiasec Assessoria Financeira Ltda.

(II) Refere-se ao valor recebido dos CRI´s emitidos a serem repassados ao patrimônio separado no mês subsequente.

(III) Refere-se ao saldo a receber do Controlador Nova Atlantis Participações Ltda. relativos a: i) Venda de ativo intangível (desenvolvimento de software de operações de securitização) no valor de R$ 130 (R$260 em 31/12/15) e pagamento de despesas incorridas pela parte relacionada, a ser reembolsado no valor de R$ 4 (R$50 em 31/12/15).

c) Remuneração do Pessoal-Chave da Administração

A Assembleia Geral Ordinária (AGO) da Companhia fixou desde a sua constituição, inclusive em relação ao período findo em 31 de dezembro de 2015 e ao presente período em 30 de junho de 2016 a remuneração mensal do valor fixado de um salário mínimo, acrescido do custo de INSS, na alíquota de 11%, ao Diretor Estatutário.

22. Benefícios aos empregados

A Companhia não possui benefícios pós-emprego, de rescisão de contrato de trabalho ou remuneração baseada em ações para a Diretoria ou membros do Conselho de Administração.

23. Gerenciamento de riscos - Instrumentos financeiros

Instrumentos financeiros

As aplicações financeiras da Gaia Securitizadora S.A. são realizadas através das aquisições de Certificados de Depósitos Bancários - CDB pós fixados, fundos de investimento e CRI.

Instrumentos financeiros derivativos

Durante o trimestre findo em 30 de junho de 2016 e de 2015, a Companhia não efetuou transações envolvendo instrumentos financeiros derivativos.

Política de gestão de riscos

A Companhia possui uma política formal para gerenciamento de riscos cujo controle e gestão é responsabilidade da diretoria financeira, que se utiliza de instrumentos de controle através de sistemas adequados e de profissionais capacitados na mensuração, análise e gestão de riscos. Adicionalmente, não são permitidas operações com instrumentos financeiros de caráter especulativo.

(24)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Relacionado com a possibilidade de perda por oscilação de taxas, descasamento de prazos ou moedas nas carteiras ativas e passivas acompanhadas mensalmente para direcionar estratégias para operações. Para as operações em andamento, o risco é minimizado pela compatibilidade entre os títulos emitidos e os recebíveis que lhes dão lastro. No que diz respeito à atividade de tesouraria, as disponibilidades financeiras estão concentradas em aplicações de renda fixa e, quando aplicável, têm os seus saldos ajustados a valor de mercado.

Risco de crédito

Considerado como a possibilidade da Companhia incorrer em perdas resultantes de problemas financeiros com seus clientes, que os levem a não honrar os compromissos assumidos com a Companhia. Para minimizar esse risco todos os créditos ofertados são submetidos à rigorosa análise qualitativa, abrangendo, entre outros quesitos, a análise histórica da pontualidade na solvência das obrigações e a relação entre saldos devedores e garantias a eles relacionadas. Adicionalmente, quando aplicável, os créditos adquiridos estão garantidos por coobrigação dos cedentes, assegurando a integralidade do fluxo de caixa previsto mesmo na hipótese de inadimplência dos devedores. Quanto ao gerenciamento dos recursos em tesouraria, este tem como parâmetro, entre outros, a pulverização das disponibilidades de caixa entre instituições financeiras com adequada classificação de risco.

Risco de mercado acionário

Considerado como a possibilidade da Companhia incorrer em perdas resultantes de problemas financeiros com seus clientes, que os levem a não honrar os compromissos assumidos com a Companhia. Para minimizar esse risco todos os créditos ofertados são submetidos à rigorosa análise qualitativa, abrangendo, entre outros quesitos, a análise histórica da pontualidade na solvência das obrigações e a relação entre saldos devedores e garantias a eles relacionadas. Adicionalmente, quando aplicável, os créditos adquiridos estão garantidos por coobrigação dos cedentes, assegurando a integralidade do fluxo de caixa previsto mesmo na hipótese de inadimplência dos devedores. Quanto ao gerenciamento dos recursos em tesouraria, este tem como parâmetro, entre outros, a pulverização das disponibilidades de caixa entre instituições financeiras com adequada classificação de risco.

Risco de liquidez

Considerado pela capacidade de a Companhia gerenciar os prazos de recebimento dos seus ativos em relação aos pagamentos derivados das obrigações assumidas. Esse risco é eliminado pela compatibilidade de prazos e fluxos de amortização entre títulos emitidos e lastros adquiridos, além da manutenção obrigatória de uma reserva mínima de liquidez, em montante não inferior a 2% do saldo dos títulos emitidos.

O caixa da Companhia é investido em Certificados de Depósito Bancário (CDBs), Certificados de Recebíveis Imobiliários, indexados a taxas de juros e Fundo de Investimento Aberto – DI este indexado as variações do CDI, portanto variações nas taxas de mercado podem afetar o fluxo de caixa da Companhia. A Companhia administra sua estrutura de ativos, passivos e capital com o objetivo de buscar otimizar sua estrutura de capital, possibilitar um retorno adequado aos acionistas e minimizar o risco de liquidez.

(25)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Risco de taxa de juros

O caixa da Companhia é investido em Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e fundos de investimento e CRI´s indexados a taxas de juros, portanto variações nas taxas de mercado podem afetar o fluxo de caixa da Companhia.

24. Análise de sensibilidade

A Deliberação CVM nº. 550, de 17 de outubro de 2008 dispõe que as companhias abertas devem divulgar, em nota explicativa específica, informações qualitativas e quantitativas sobre todos os seus instrumentos financeiros, reconhecidos ou não como ativos ou passivos em seu balanço patrimonial.

Os instrumentos financeiros (aplicações financeiras) da Companhia são representados por certificados de depósitos bancários e estão registrados pelo valor de custo, acrescidos de rendimentos ou encargos incorridos, os quais até 30 de junho se aproximam dos valores de mercado. Os principais riscos atrelados às operações da Companhia estão ligados à variação da taxa dos depósitos interfinanceiros - DI para as suas aplicações financeiras.

A instrução CVM nº. 475, de 17 de dezembro de 2008, dispõem sobre a apresentação de informações sobre instrumentos financeiros, em nota explicativa específica, e sobre a divulgação do quadro demonstrativo de análise de sensibilidade. Com a finalidade de verificar a sensibilidade das aplicações financeiras à taxa de juros média das respectivas remunerações, fator de risco de taxa de juros ao qual a Companhia possuía exposição ativa na data base 30 de junho de 2016, foram definidos 3 cenários diferentes com base em projeções divulgadas pelo boletim Focus, pelo Banco Central em 24 de junho de 2016, definiu-se a taxa provável para SELIC média para os próximos 12 meses de 14,25% a.a.. A partir da variação das taxas prováveis em cenários de deterioração para o SELIC foram determinadas as variações 25% para menos e 50% para menos, ou seja, recalculou-se as taxas anuais das aplicações financeiras, respectivamente com o SELIC a 10,69% a.a. 7,13% a.a.

Para cada cenário, foi calculada a “receita financeira bruta”, não se levando em consideração a incidência de tributos sobre os rendimentos das aplicações. Calculou-se a sensibilidade das aplicações financeiras aos cenários para as remunerações médias mensais, a partir do saldo existente em 30 de junho de 2015.

Operação Posição Fator de risco Cenário I Cenário II Cenário III jun/16 provável 25% menos 50% menos

Aplicação financeira 3.305 CDI 14,25% 10,69% 7,13%

Receita projetada 471 353 236

25. Balanço (separado) fiduciário

30.06.2016 31.12.2015

Ativo circulante

Caixa e equivalentes de

caixa 182.808 194.449

CRI 1 - CARTEIRA 633-5 1ª Emissão 1ª e 2ª Séries 1.493 1.453 CRI 104 - CARTEIRA 6437 1ª Emissão 3ª e 4ª Séries 24.093 -

(26)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

CRI 2 - CARTEIRA 636-0 2ª Emissão 1ª e 2ª Séries 3.985 4.688 CRI 8 - CARTEIRA 1633-0 2ª Emissão 6ª e 7ª Séries 158.029 148.850 CRI 3 - CARTEIRA 1640-3 3ª Emissão 1ª Série 4.654 4.217 CRI 90 - CARTEIRA 2545-3 3ª Emissão 2ª Série 756 623 CRI 89 - CARTEIRA 2548-8 3ª Emissão 3ª Série 7.499 7.234 CRI 95 - CARTEIRA 2622-0 3ª Emissão 4ª Série 21 779 CRI 98 - CARTEIRA 2625-5 3ª Emissão 5ª 196 588 CRI 14 - CARTEIRA 1867-8 4ª Emissão 11ª Série 12.875 11.836 CRI 16 - CARTEIRA 1975-5 4ª Emissão 12ª,13ª e 14ª Séries 1.411 1.972 CRI 13 - CARTEIRA 1891-0 4ª Emissão 15ª Série 749 2.290 CRI 17 - CARTEIRA 1962-3 4ª Emissão 16ª Série - 26.965 CRI 19 - CARTEIRA 1979-8 4ª Emissão 22ª Série 72.684 69.263 CRI 9 - CARTEIRA 22601-1 4ª Emissão 23ª Série 7.015 6.475 CRI 23 - CARTEIRA 2123-7 4ª Emissão 24ª Série 2.805 4.565 CRI 21 - CARTEIRA 2126-1 4ª Emissão 25ª e 26ª Séries 3.813 3.521 CRI 24 - CARTEIRA 2131-8 4ª Emissão 27ª Série 4.032 2.393 CRI 26 - CARTEIRA 10089-7 4ª Emissão 28ª, 29ª e 30ª Série 3.277 3.868 CRI 31 - CARTEIRA 1158-1 4ª Emissão 31ª e 32ª Séries 116.897 117.084 CRI 53 - CARTEIRA 10748-4 4ª Emissão 33ª Série 27 1.281 CRI 5 - CARTEIRA 102339-3 4ª Emissão 34ª Série 2.994 2.971 CRI 33 - CARTEIRA 10093-5 4ª Emissão 35ª Série 11.141 31.560 CRI 58 - CARTEIRA 10883-9 4ª Emissão 39ª Série 2.037 2.102 CRI 57 - CARTEIRA 10882-0 4ª Emissão 40ª Série 2.595 2.541 CRI 63 - CARTEIRA 10893-6 4ª Emissão 41ª Série 1.083 1.035 CRI 65 - CARTEIRA 10897-9 4ª Emissão 42ª Série 32.055 30.581 CRI 78 - CARTEIRA 1159-0 4ª Emissão 43ª e 44ª Séries 144.371 153.869 CRI 77 - CARTEIRA 6267-7 4ª Emissão 45ª e 46ª Séries 9.810 9.975 CRI 72 - CARTEIRA 11521-5 4ª Emissão 47ª Série 174 1.224 CRI 73 - CARTEIRA 11523-1 4ª Emissão 48ª Série 8.285 6.723 CRI 71 - CARTEIRA 11509-6 4ª Emissão 50ª e 51ª Série 1.899 1.895 CRI 66 - CARTEIRA 10899-5 4ª Emissão 52ª,53ª e 54ª Séries 4.122 3.977 CRI 69 - CARTEIRA 11519-3 4ª Emissão 55ª Série 22 39 CRI 64 - CARTEIRA 10895-2 4ª Emissão 57ª Série 82.940 63.586 CRI 74 - CARTEIRA 11511-8 4ª Emissão 58ª e 59ª Séries 1.320 1.159 CRI 79 - CARTEIRA 11513-4 4ª Emissão 61ª Série - 756 CRI 80 - CARTEIRA 37140-8 4ª Emissão 63ª Série 2.405 2.246 CRI 83 - CARTEIRA 11906-7 4ª Emissão 65ª,66ª e 67ª Séries 78.116 119.051 CRI 81 - CARTEIRA 34958-6 4ª Emissão 68ª Série 2.853 87 CRI 84 - CARTEIRA 11908-3 4ª Emissão 70ª Série 360 14.910 CRI 82 - CARTEIRA 35720-9 4ª Emissão 71ª e 72ª Séries 2.229 3.741 CRI 94 - CARTEIRA 6421-1 4ª Emissão 73ª e 74ª Séries 11.475 12.101 CRI 70 - CARTEIRA 11515-0 4ª Emissão 75ª Série - 302 CRI 87 - CARTEIRA 2542-9 4ª Emissão 76ª Série 6.115 5.833 CRI 91 - CARTEIRA 2543 4ª Emissão 77ª Série 2.892 1.599 CRI 87 - CARTEIRA 2544-5 4ª Emissão 78ª Série 127 128 CRI 97 - CARTEIRA 42335-7 4ª Emissão 79ª e 80ª Séries 1.452 4.718 CRI 10 - CARTEIRA 1376-5 4ª Emissão 7ª e 8ª Séries 7.805 6.659 CRI 100 - CARTEIRA 2623-9 4ª Emissão 81 Série 2.068 3.570 CRI 101 - CARTEIRA 2624-7 4ª Emissão 82 Série 448 41 CRI 96 - CARTEIRA 6436-X 4ª Emissão 83ª e 84ª Séries 2.935 1.759 CRI 103 - CARTEIRA 3082-1 4ª Emissão 85ª Série 3.557 - CRI 11 - CARTEIRA 1620-9 4ª Emissão 9ª e 10ª Séries 17.705 20.471 CRI 41 - CARTEIRA 10472-8 5ª Emissão 11º Série 2.138 2.545 CRI 36 - CARTEIRA 1379-0 5ª Emissão 12º Série 976 1.025 CRI 42 - CARTEIRA 10474-4 5ª Emissão 13º Série 341 201

(27)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

CRI 43 - CARTEIRA 10476-0 5ª Emissão 14º Série 294 174

CRI 48 - CARTEIRA 10683-6 5ª Emissão 19ª e 20ª Séries 6.544 7.308 CRI 40 - CARTEIRA 10470-1 5ª Emissão 21º Série 2.889 2.947 CRI 67 - CARTEIRA 6186-7 5ª Emissão 22ª e 23ª Série 2.125 2.838 CRI 49 - CARTEIRA 10740-9 5ª Emissão 24º Série 1.327 1.396 CRI 55 - CARTEIRA 10853-7 5ª Emissão 26º Série 44.431 1.396 CRI 38 - CARTEIRA 10351-9 5ª Emissão 27º Série 1.325 1.269 CRI 52 - CARTEIRA 10746-8 5ª Emissão 29º Série 1.807 1.722 CRI 62 - CARTEIRA 10889-8 5ª Emissão 33º Série 4.000 3.778 CRI 68 - CARTEIRA 11517-7 5ª Emissão 34º Série - 5.581 CRI 25 - CARTEIRA 2133-4 5ª Emissão 3ªSérie 1.252 1.430 CRI 22 - CARTEIRA 1977-1 5ª Emissão 4ª Série 2.558 1.820 CRI 28 - CARTEIRA 10094-3 5ª Emissão 5º Série 1.432 1.333 CRI 29 - CARTEIRA 10256-3 5ª Emissão 6º Série 885 249

CRI 30 - CARTEIRA 10257-1 5ª Emissão 8ª Série 602 421

CRI 88 - CARTEIRA 11505-3 6ª Emissão 1ª Série 3.271 2.872 CRI 099 - CARTEIRA 2626-3 6ª Emissão 2ª Série 5.891 11.277 CRI 86 - CARTEIRA 11907-5 7ª Emissão 1ª Série - 35.477 Total Carteira circulante 958.962 1.017.458 Outros Adiantamento 49 40

Total Ativo circulante 1.141.819 1.211.947 Ativo não circulante CRI 1 - CARTEIRA 633-5 1ª Emissão 1ª e 2ª Séries 6.136 6.921 CRI 104 - CARTEIRA 6437 1ª Emissão 3ª e 4ª Séries 339.795 - CRI 2 - CARTEIRA 636-0 2ª Emissão 1ª e 2ª Séries 2.264 2.739 CRI 3 - CARTEIRA 1640-3 3ª Emissão 1ª Série 2.886 5.226 CRI 90 - CARTEIRA 2545-3 3ª Emissão 2ª Série 23.757 26.975 CRI 89 - CARTEIRA 2548-8 3ª Emissão 3ª Série 204.264 206.996 CRI 95 - CARTEIRA 2622-0 3ª Emissão 4ª Série 7.869 8.227 CRI 98 - CARTEIRA 2625-5 3ª Emissão 5ª 20.271 20.765 CRI 14 - CARTEIRA 1867-8 4ª Emissão 11ª Série 201.449 197.024 CRI 16 - CARTEIRA 1975-5 4ª Emissão 12ª,13ª e 14ª Séries 549 699 CRI 9 - CARTEIRA 22601-1 4ª Emissão 23ª Série 105.693 108.036 CRI 23 - CARTEIRA 2123-7 4ª Emissão 24ª Série 41.544 39.688 CRI 21 - CARTEIRA 2126-1 4ª Emissão 25ª e 26ª Séries 35.822 34.749 CRI 24 - CARTEIRA 2131-8 4ª Emissão 27ª Série 17.892 20.881 CRI 26 - CARTEIRA 10089-7 4ª Emissão 28ª, 29ª e 30ª Série 12.625 14.941 CRI 31 - CARTEIRA 1158-1 4ª Emissão 31ª e 32ª Séries 648.451 700.420 CRI 53 - CARTEIRA 10748-4 4ª Emissão 33ª Série 27.058 24.979 CRI 5 - CARTEIRA 102339-3 4ª Emissão 34ª Série 15.306 14.854 CRI 58 - CARTEIRA 10883-9 4ª Emissão 39ª Série 10.524 11.450 CRI 57 - CARTEIRA 10882-0 4ª Emissão 40ª Série 17.347 18.686 CRI 63 - CARTEIRA 10893-6 4ª Emissão 41ª Série 16.354 16.185 CRI 78 - CARTEIRA 1159-0 4ª Emissão 43ª e 44ª Séries 1.312.878 1.435.716 CRI 77 - CARTEIRA 6267-7 4ª Emissão 45ª e 46ª Séries 72.246 79.954 CRI 72 - CARTEIRA 11521-5 4ª Emissão 47ª Série 18.454 17.543 CRI 73 - CARTEIRA 11523-1 4ª Emissão 48ª Série 32.592 31.392 CRI 71 - CARTEIRA 11509-6 4ª Emissão 50ª e 51ª Série 24.206 25.228 CRI 66 - CARTEIRA 10899-5 4ª Emissão 52ª,53ª e 54ª Séries 35.094 37.339 CRI 69 - CARTEIRA 11519-3 4ª Emissão 55ª Série 26.541 25.724

(28)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

CRI 64 - CARTEIRA 10895-2 4ª Emissão 57ª Série 224.400 224.400 CRI 74 - CARTEIRA 11511-8 4ª Emissão 58ª e 59ª Séries 5.812 6.439 CRI 79 - CARTEIRA 11513-4 4ª Emissão 61ª Série - 6.779 CRI 80 - CARTEIRA 37140-8 4ª Emissão 63ª Série 25.720 25.739 CRI 83 - CARTEIRA 11906-7 4ª Emissão 65ª,66ª e 67ª Séries - 65 CRI 81 - CARTEIRA 34958-6 4ª Emissão 68ª Série 42.763 43.324 CRI 84 - CARTEIRA 11908-3 4ª Emissão 70ª Série 65.134 50.000 CRI 82 - CARTEIRA 35720-9 4ª Emissão 71ª e 72ª Séries 14.078 16.382 CRI 94 - CARTEIRA 6421-1 4ª Emissão 73ª e 74ª Séries 107.578 118.237 CRI 70 - CARTEIRA 11515-0 4ª Emissão 75ª Série - 7.124 CRI 87 - CARTEIRA 2542-9 4ª Emissão 76ª Série 34.302 37.594 CRI 87 - CARTEIRA 2544-5 4ª Emissão 76ª Série - 30.000 CRI 91 - CARTEIRA 2543 4ª Emissão 77ª Série 27.026 28.555 CRI 97 - CARTEIRA 42335-7 4ª Emissão 79ª e 80ª Séries 24.226 24.648 CRI 10 - CARTEIRA 1376-5 4ª Emissão 7ª e 8ª Séries 107.923 107.553 CRI 100 - CARTEIRA 2623-9 4ª Emissão 81 Série 10.323 10.903 CRI 101 - CARTEIRA 2624-7 4ª Emissão 82 Série 7.542 8.132 CRI 96 - CARTEIRA 6436-X 4ª Emissão 83ª e 84ª Séries 57.986 61.882 CRI 103 - CARTEIRA 3082-1 4ª Emissão 85ª Série 70.000 - CRI 41 - CARTEIRA 10472-8 5ª Emissão 11º Série 21.355 21.101 CRI 36 - CARTEIRA 1379-0 5ª Emissão 12º Série 11.259 11.554 CRI 42 - CARTEIRA 10474-4 5ª Emissão 13º Série 1.868 2.105 CRI 43 - CARTEIRA 10476-0 5ª Emissão 14º Série 1.616 1.818 CRI 44 - CARTEIRA 10672-0 5ª Emissão 15º Série 1.476 1.694 CRI 45 - CARTEIRA 10674-7 5ª Emissão 16º Série 1.712 1.957 CRI 35 - CARTEIRA 2128-8 5ª Emissão 17º Série 1.838 2.093 CRI 39 - CARTEIRA 10353-5 5ª Emissão 18º Série 1.352 1.518 CRI 48 - CARTEIRA 10683-6 5ª Emissão 19ª e 20ª Séries 54.316 53.813 CRI 40 - CARTEIRA 10470-1 5ª Emissão 21º Série 12.442 13.419 CRI 67 - CARTEIRA 6186-7 5ª Emissão 22ª e 23ª Série 42.207 47.187 CRI 49 - CARTEIRA 10740-9 5ª Emissão 24º Série 26.111 26.592 CRI 55 - CARTEIRA 10853-7 5ª Emissão 26º Série 388.771 340.356 CRI 38 - CARTEIRA 10351-9 5ª Emissão 27º Série 18.356 19.218 CRI 52 - CARTEIRA 10746-8 5ª Emissão 29º Série 8.347 8.950 CRI 62 - CARTEIRA 10889-8 5ª Emissão 33º Série 10.731 9.416 CRI 25 - CARTEIRA 2133-4 5ª Emissão 3ªSérie 15.494 15.920 CRI 22 - CARTEIRA 1977-1 5ª Emissão 4ª Série 4.681 6.359 CRI 28 - CARTEIRA 10094-3 5ª Emissão 5º Série 6.361 6.580 CRI 29 - CARTEIRA 10256-3 5ª Emissão 6º Série 22.515 23.962 CRI 30 - CARTEIRA 10257-1 5ª Emissão 8ª Série 6.400 6.771 CRI 88 - CARTEIRA 11505-3 6ª Emissão 1ª Série 16.982 16.764 CRI 86 - CARTEIRA 11907-5 7ª Emissão 1ª Série 190.194 140.000

Total Carteira não circulante 4.971.063 4.720.241

Total do Ativo 6.112.882 5.932.188

Passivo circulante

Contas a pagar (a) 1.138.144 1.203.990 Outras obrigações (b) 3.675 7.957

Passivo não circulante

Contas a pagar (a) 4.971.063 4.720.241

Total do Passivo 6.112.882 5.932.188

(a) O saldo representa os valores a pagar aos investidores, decorrente do uso de recursos captados na aquisição dos certificados de recebíveis imobiliários - CRI.

(29)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

(b) O saldo representa a garantia para o pagamento do investidor da operação, conhecido como Fundo de Reserva.

24.1. Recebíveis imobiliários

30.06.2016 31.12.2015

Descrição Circulante Não Circulante Circulante Não Circulante

Recebíveis

Imobiliários 958.962 4.971.063 1.017.458 4.720.241

Referem-se a contratos de cessão de recebíveis imobiliários representados por Cédulas de Créditos Imobiliários (CCI), efetuados de acordo com a Lei nº 9.514, de 20 de novembro de 1997, que dispõe sobre o Sistema Financeiro Imobiliário.

As Carteiras de Recebíveis Imobiliários estão registradas pelo valor de aquisição, acrescidos dos rendimentos e/ou encargos auferidos até a data de encerramento do balanço, os quais não são incorporados ao resultado e ao patrimônio da Securitizadora, por se constituírem em patrimônio em separado nos termos da Lei nº 9.514, de 20 de novembro de 1997.

As Cédulas de Créditos Imobiliários (CCI), foram instituídas sob regime fiduciário e, consequentemente, constituem patrimônio separado com o propósito exclusivo de responder pela realização de certos direitos, não se confundindo com o patrimônio da Companhia, e constituem o lastro dos Certificados de Recebíveis Imobiliários emitidos pela Companhia. Foram adquiridos mediante instrumentos particulares de cessão, sem garantia flutuante, com prazo final de vencimento até o ano de 2031, estando sujeitos a atualizações monetárias pela Taxa Referencial (TR), IGP-M, IGP-DI, IPCA e CDI algumas delas acrescidas de juros que variam de 5,80% a.a. a 14,50% a.a.

24.2. Certificados Recebíveis Imobiliários (CRI)

30.06.2016 31.12.2015

Não Não

Descrição Circulante Circulante Circulante Circulante

Certificados de Recebíveis Imobiliários 958.962 4.971.063 1.203.990 4.720.241

Referem-se a operações de captação de recursos no mercado financeiro, por meio de títulos de emissão da própria Companhia, com prazo final de vencimento até o ano 2031, sujeitos a atualizações monetárias pela Taxa Referencial (TR), IGP-M, IGP-DI, IPCA e CDI algumas delas acrescidas de juros que variam de 5,80% a.a. a 14,50% a.a.

Os CRI emitidos têm como lastro os Recebíveis Imobiliários adquiridos pela Companhia, vinculados ao regime fiduciário, os quais ficam excluídos do patrimônio da Companhia. O acompanhamento desses CRI é efetuado por agente fiduciário, legitimado a praticar todos os atos necessários à proteção dos direitos dos investidores.

(30)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários estão registrados pelo valor de aquisição, acrescidos dos rendimentos e/ou encargos auferidos até a data de encerramento do balanço, os quais não são incorporados ao resultado e ao patrimônio da Securitizadora, por se constituírem em patrimônio em separado nos termos da Lei nº 9.514, de 20 de novembro de 1997.

24.3. Informações complementares acerca da emissão de CRI

A Gaia Securitizadora S.A. realizou até o encerramento do segundo trimestre do ano de 2016 a emissão de 2 (duas) séries de CRI’s que totalizaram R$ 431.957 milhões.

Todas as emissões de CRI realizadas pela Gaia Securitizadora S.A. contam com instauração de regime fiduciário e criação de patrimônio separado, isto é, não há regresso contra a Companhia.

Conforme previsto no artigo 3º da Instrução CVM nº 414, de 30 de dezembro de 2004, apresentamos a seguir os dados relativos às emissões de recebíveis até o segundo trimestre de 2016:

Aquisições:

Data Emissão/Série Tipo Lastro Montante Total

jan/16 4ªEmissão - 85ª Série Lastro Corporativo R$ 70.000 abr/16 1ª Emissão - 3ª e 4ª Série Lastro Corporativo R$ 361.957

Total liquidado em 2016 R$ 431.957

Retrocessão

Não houve retrocessão no 2º Trimestre de 2016. Inadimplência

O cálculo do percentual de inadimplência foi efetuado da seguinte forma: % Inadimplência = ∑ SD Créditos Inadimplentes

∑ SD CRI × 100 Sendo:

SD Créditos Inadimplentes: o somatório do saldo devedor total dos créditos imobiliários com atraso superior a 90 dias.

26. Cobertura de seguros

A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para riscos aos quais estaria sujeita em montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a de sua atividade. Os montantes são considerados suficientes pela Administração para a cobertura dos riscos envolvidos. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma auditoria de informações contábeis trimestrais, consequentemente não foram examinadas pelos nossos auditores independentes.

(31)

Notas Explicativas

Gaia Securitizadora S.A.

27. Eventos Subsequentes

A Companhia realizou duas emissões de certificados de recebíveis imobiliários no mês de julho de 2016, conforme demonstrado abaixo:

Data Emissão/Série Tipo Lastro Montante Total

Jul/16 8ªEmissão - 1ª Série Lastro Corporativo R$ 150.000 Ago/16 4ª Emissão - 88ª Série Lastro Corporativo R$ 103.420

Total R$ 253.420