CSHG Palestra Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado Investimento no Exterior

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KPDS 845146

– Crédito Privado

Investimento no Exterior

(CNPJ: 12.987.175/0001-13)

(Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.)

(CNPJ: 61.809.182/0001-30) Demonstrações financeiras Em 31 de março de 2021

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CSHG Palestra Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado

Investimento no Exterior Demonstrações financeiras Em 31 de março de 2021 2

Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 7

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 8

Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras 9

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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Telefone +55 (11) 3940-1500 kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Aos Cotistas e à Administradora do

CSHG Palestra Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado Investimento no Exterior

São Paulo - SP Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Palestra Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado Investimento no Exterior (“Fundo”) (administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.), que compreendem o

demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2021 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Palestra Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado Investimento no Exterior em 31 de março de 2021 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução n° 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das

demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

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Principal assunto de auditoria

Principal assunto de auditoria é aquele que, em nosso julgamento profissional, foi o mais significativo em nossa auditoria do exercício corrente. Esse assunto foi tratado no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma opinião separada sobre esse assunto.

Valorização de cotas de fundos de investimento

Em 31 de março de 2021, o Fundo possuía 87,89% do seu patrimônio líquido representado por aplicações em cotas de fundos de investimento regulamentados pela Instrução nº 555 da CVM (“Fundos Investidos”), cuja mensuração a valor justo se dá pela atualização dos valores das cotas dos Fundos Investidos divulgadas pelos respectivos administradores. Esses fundos investem substancialmente em ativos financeiros mensurados ao valor justo e para os quais os preços e indexadores/parâmetros são observáveis no mercado,

registrados e custodiados em órgãos regulamentados de liquidação e custódia. Devido ao fato desses ativos serem um dos principais elementos que influenciam o Patrimônio Líquido e o reconhecimento de resultado do Fundo, no contexto das demonstrações financeiras como um todo, esse assunto foi considerado como significativo para nossa auditoria.

Como nossa auditoria conduziu esse assunto:

Os nossos procedimentos de auditoria incluíram, mas não se limitaram a:

 Recalculamos a valorização das aplicações nos Fundos Investidos, com base nas cotas divulgadas pelos seus respectivos administradores;

 Obtivemos as carteiras de investimento dos Fundos Investidos significativos na data-base da nossa auditoria e avaliamos, de acordo com a composição e perfil de risco dos

investimentos, se os valores das cotas divulgadas representam adequadamente os seus valores justos;

 Avaliamos a razoabilidade da rentabilidade obtida pelo Fundo auditado no exercício, por meio da comparação do seu resultado com os resultados esperados das variações das cotas dos Fundos Investidos; e

 Avaliamos as divulgações efetuadas nas demonstrações financeiras do Fundo. Com base nas evidências obtidas por meio dos procedimentos acima resumidos, consideramos aceitáveis os saldos das aplicações em cotas dos Fundos Investidos

regulamentados pela Instrução nº 555 da CVM, no tocante à sua mensuração, assim como as divulgações relacionadas, no contexto das demonstrações financeiras tomadas em conjunto, referentes ao exercício findo em 31 de março de 2021.

Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras e o relatório dos auditores

A administração do Fundo é responsável por essas outras informações que compreendem a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade.

Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras não abrange a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre essa demonstração.

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concluirmos que há distorção relevante na demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, somos requeridos a comunicar esse fato. Não temos nada a relatar a este respeito.

Responsabilidade da administração do Fundo pelas demonstrações financeiras A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM nº 555/14 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução CVM nº 555/14, pela avaliação da capacidade do Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

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• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se

concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.

• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as

correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com a administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Dos assuntos que foram objeto de comunicação à administração, determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações

financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou quando, em

circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o interesse público.

São Paulo, 25 de junho de 2021. KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Alberto Spilborghs Neto Contador CRC 1SP167455/O-0

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Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira em 31 de março de 2021.

As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Mercado / % sobre

Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

1.DISPONIBILIDADES 20 0,01

Disponibilidades em Moedas Estrangeiras 20 0,01

2.TÍTULOS DE RENDA FIXA 1.012 0,44

2.1 Letras Financeiras do Tesouro 1.012 0,44

3. APLICAÇÕES EM TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS NO EXTERIOR 4.232 1,86

3.1 Títulos Emitidos pelo Governo de Outros Países 4.232 1,86

TREASURY 4.232 1,86

4.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO ICVM Nº 555 200.414 87,89

MILES SINGULAR 30 FICFIA IE 54.808.313,523 60.511 26,54

MILES ACER LONG BIAS PARTNERS FICFIM 40.991.004,286 55.507 24,34

MILES SINGULAR 30 II FICFIA IE 17.355.188,685 19.129 8,39

MILES SINGULAR FICFIA IE 17.355.188,685 19.129 8,39

CSHG ALLOCATION MILES SINGULAR FICFIA IE 14.785.087,815 13.333 5,85

CSHG DEB CONSIG FI MM CP IE 10.000,000 10.264 4,50

CSHG ALLOCATION MILES VIRTUS FICFI EM AÇÕES 3.948.084,706 7.211 3,16

CSHG ALLOCATION NORTE LONG BIAS FICFIM 5.000.000,000 4.954 2,17

CSHG DI MAX PRIVATE FICFI RENDA FIXA REF. 1.118.307,974 3.373 1,48

CSHG JIVE DISTRESSED ALLOCATION FI MM CP IE 14,000 3.046 1,34

CSHG JIVE DISTRESSED ALLOCATION II FICFI MM CP 1.637.450,312 2.583 1,13

CSHG DELTA ENERGIA - FI MM CRÉD. PRIV. LP 29,200 1.374 0,60

5.COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO ESTRUTURADOS 14.379 6,31

SJ AU LOGÍSTICA FII - SJAU11 469 11.913 5,22

DIGITAL MAIS FIP MULTIESTRATÉGIA 2.000,000 1.996 0,88

JGP DISTRESSED FIC DE FIDC NP MULTICARTEIRA 0,588 470 0,21

6.AÇÕES 4.227 1,85

6.1 NASDAQCM - NASDAQ Capital Market 75.000 4.227 1,85

WALDU US - WALDU US 75.000 4.227 1,85 7.VALORES A RECEBER 3.783 1,66 8.TOTAL DO ATIVO 228.067 100,02 9.VALORES A PAGAR 52 0,02 10.TOTAL DO PASSIVO 52 0,02 11.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 228.015 100,00

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CSHG PALESTRA FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO – CRÉDITO

PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR

(CNPJ: 12.987.175/0001-13)

(Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.)

(CNPJ: 61.809.182/0001-30)

Demonstrações das Evoluções do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de março de 2021 e 2020

(Valores em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas)

As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras.

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março

2021 março 2020

Patrimônio líquido no início dos exercícios

Representado por 36.179.503,558 cotas a R$ 2,973558 107.582

31.167.736,796 cotas a R$ 2,891498 90.121

Cotas emitidas 12.212.751,362 cotas 50.631

5.011.766,762 cotas 15.052

Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios 158.213 105.173

Composição do Resultado dos exercícios:

A - Ações e/ou Cotas de Fundos de Investimento 66.130 (659)

Valorização / Desvalorização a preço de mercado 68.399 (1.117) Resultado nas negociações (2.364) 304 Dividendos e juros de capital próprio 95 154

B - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários (15) 146

Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado (13) 152 Resultado nas negociações (2) (6)

C - Demais Receitas 76.141 28.605

Ganhos com Derivativos 34.738 9.278

Variação cambial 41.399 19.326

Receitas diversas 4 1

D - Demais Despesas 72.454 25.683

Remuneração da administração 893 374 Auditoria e custódia 101 71 Perdas com derivativos 33.004 12.168 Taxa de fiscalização 30 24

Variação cambial 38.224 12.984

Despesas diversas 202 62

Total do resultado dos exercícios 69.802 2.409

Patrimônio líquido no final dos exercícios

Representado por 48.392.254,920 cotas a R$ 4,711798 228.015

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Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de março de 2021 e 2020

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1. Contexto operacional

O CSHG Palestra Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado Investimento no Exterior (“Fundo”) foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 19 de abril de 2011 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é proporcionar a valorização de suas cotas mediante aplicação de seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento.

Em 24 de agosto de 2016, a Assembleia Geral dos Cotistas deliberou a transformação do Fundo, passando a vigorar sobre a forma de condomínio fechado, com prazo de duração de 20 anos, com vigência a partir do fechamento dos mercados de 26 de outubro de 2016.

Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pela Instrução CVM nº 555/14.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

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PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR

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(CNPJ: 61.809.182/0001-30)

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3. Práticas contábeis

Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

Títulos avaliados a valor justo:

Títulos de renda fixa - são avaliados a valor justo, o que consiste em atualizar diariamente o

seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão, SISBACEN e FGV.

Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são

atualizadas, diariamente, pelos respectivos valores das cotas divulgadas pelos seus respectivos administradores.

Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram

negociadas em bolsa de valores.

Ações – Bolsas internacionais - são avaliadas pela cotação diária de fechamento, na moeda

do país em que foram negociadas, divulgada nos terminais de informações Bloomberg, e convertidas em Reais. As variações cambiais são registradas diariamente nas contas de resultado “Variação Cambial”.

Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas

quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações

correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

Cotas de fundo de investimento imobiliário negociado na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão

- as cotas de fundos de investimento imobiliário são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em Bolsa de Valores.

Opções - são avaliadas pela cotação diária de fechamento dos prêmios do último dia em que

foram negociadas em bolsa de valores. Não havendo negociação no dia, é utilizada modelagem matemática definida no manual de precificação da administradora.

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Operações no mercado futuro - os contratos de operações realizadas no mercado futuro de

ativos financeiros e mercadorias são ajustados diariamente pela variação das cotações divulgadas pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão. Os ajustes a mercado desses contratos são apurados diariamente por tipo de vencimento e reconhecidos em “Demais Receitas – Ganhos com Derivativos” ou “Demais Despesas – Perdas com derivativos”.

Títulos e valores mobiliários no exterior - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Bloomberg e Sisbacen. A conversão dos valores para Reais é feita pela cotação de venda do dólar norte-americano, divulgada através da transação PTAX 800.

Apuração do resultado - as receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de

competência.

4. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos

4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento

Os títulos de renda fixa estão assim classificados:

a) Títulos para negociação

Títulos Públicos

Faixa de Custo (*) Valor

Vencimento / Título Justo

Até 365 dias (**) 4.232 4.232

Treasury 4.232 4.232

Acima 365 dias (**) 1.008 1.012

Letras Financeiras do Tesouro 1.008 1.012

Total para negociação 5.240 5.244 Total da carteira de renda fixa 5.240 5.244

(*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados; (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento.

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4.2. Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas a) Política de utilização

São utilizados para a execução da sua política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo.

b) Margem de garantia

Não existe margem de garantia na data da demonstração financeira.

c) Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos Ganhos/Perdas com Instrumentos Financeiros Derivativos

CONTRATOS RESULTADO

FUTUROS 2.441

OPÇÕES AFM* (707)

(*) AFM - Ativos Financeiros e Mercadorias

5. Riscos

- Risco de derivativos

As operações envolvendo derivativos podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e significativas no resultado do Fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode ocorrer em virtude do preço dos derivativos depender, além do preço do ativo objeto do mercado à vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como consequência o aumento de volatilidade de sua carteira. Além disso, os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais afetados por eventos isolados.

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- Risco de mercado

É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômico-financeira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente.

O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais.

Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o Custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou Custodiante no exterior.

- Risco sistêmico

Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo.

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- Gerenciamento de risco

Para monitoramento do nível de exposição do Fundo a risco, a gestora acompanhará e controlará os possíveis riscos existentes nas operações do Fundo, utilizando-se da metodologia prevista em sua Política de Gestão de Risco, a qual deverá observar as disposições pertinentes constantes da regulamentação aplicável à administração de carteira de valores mobiliários. A administradora, por sua vez, nos termos da regulamentação aplicável, supervisiona a gestão de riscos implementada pela gestora, por meio de processo de due diligence e de monitoramento dos gestores.

Na ocasião da due diligence, são verificados aspectos como estrutura, conhecimento técnico da equipe, sistemas, governança e comitês existentes.

A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar da gestora adotar procedimentos para gerenciar a exposição de risco do Fundo e da administradora utilizar procedimentos para supervisionar o gerenciamento de risco da gestora, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo.

6. Emissão, resgate e amortização de cotas

Emissão - é processada com base no valor da cota de fechamento apurada no dia da efetiva

disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou dependências. O Fundo pode emitir novas cotas, mediante aprovação pela Assembleia Geral de Cotistas.

Até 14 de julho 2020, o Fundo poderia emitir novas cotas duas vezes ao ano, mediante aprovação pela Assembleia Geral de Cotistas.

No exercício findo em 31 de março de 2021, houve a emissão de 12.212.751,362 cotas no valor de R$ 50.631 (exercício findo em 31 de março de 2020, houve a emissão de 5.011.766,762 cotas no valor de R$ 15.052).

Resgate - não há resgate de cotas do Fundo a não ser pelo término do prazo de duração,

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Amortização - o Fundo pode fazer amortizações anualmente, excetuado os 12 primeiros meses

contados da data em que o Fundo iniciou suas atividades, as cotas do Fundo podem ser amortizadas, em até 10% do seu respectivo valor. Não é permitida mais de uma amortização a cada 12 meses, sempre limitada a 10% do patrimônio do Fundo, sob pena do Fundo ser compulsoriamente transformado em condomínio aberto ou sua administração ser transferida a outra instituição não pertencente ao grupo da Administradora. A amortização de cotas, após aprovação da Assembleia Geral de Cotistas, deve ser paga no terceiro dia útil posterior à data estabelecida para a amortização, a qual não pode ser inferior a dez dias úteis da referida aprovação.

Nos exercícios findos em 31 de março de 2021 e 2020, não houve amortização de cotas.

7. Remuneração da administradora

Taxa de administração – o Fundo paga, a título de taxa de administração, os montantes abaixo

especificados, respeitado, sempre, o valor mínimo de R$ 40 por ano, provisionados diariamente e pagos mensalmente à Administradora:

Sobre o patrimônio líquido do Fundo, no Brasil e no exterior, excluída a parcela investida nos ativos listados no item abaixo, são pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,40% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 30.000;

- 0,30% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 30.000 e R$ 50.000; - 0,20% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 50.000 e R$ 100.000; - 0,10% ao ano, quando o patrimônio líquido do Fundo ultrapassar R$ 100.000.

Sobre a parcela do Fundo investida em ativos negociados em bolsas de valores, mercadorias e/ou de futuros (incluindo fundos de índice - “ETFs”) e notas estruturadas, tanto no Brasil quanto no exterior, são pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados:

- 1,5% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 5.000;

- 1% ao ano, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 5.000 e R$ 30.000.

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PRIVADO INVESTIMENTO NO EXTERIOR

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(CNPJ: 61.809.182/0001-30)

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Adicionalmente às taxas acima, observando o disposto no item, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, são pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,25%, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo for de até R$ 10.000;

- 0,20%, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo estiver entre R$ 10.000 e R$ 30.000; - 0,15%, quando a parcela do patrimônio líquido do Fundo estiver acima de R$ 30.000;

Com relação às operações do Fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor seja entidade pública ou privada, são pagos pelo Fundo o montante de 0,15% sobre o respectivo valor operado.

As taxas referidas nos itens acima não são cobradas sobre as operações relativas aos investimentos realizados pelo Fundo em fundos de investimento domiciliados no exterior que sejam geridos pela Gestora ou por quaisquer empresas a ela ligadas.

As taxas referidas nos itens acima não são cobradas sobre as operações relativas aos investimentos realizados pelo Fundo em Treasury Bills (“T-Bills” - títulos emitidos pelo Tesouro dos EUA).

O Fundo pode investir em cotas de fundos de que também cobram taxa de administração e/ou de performance.

No exercício findo em 31 de março de 2021, foi provisionada a importância de R$ 893 (exercício findo em 31 de março de 2020 - R$ 374) a título de taxa de administração.

Taxa de desempenho - o Regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de

desempenho.

Taxa de custódia - o Fundo paga, a título de taxa de custódia, uma taxa máxima de até 0,05%

ao ano, calculada sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, ou R$ 12 ao ano, atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, o que for maior. No exercício findo em 31 de março de 2021, foi apropriada a importância de R$ 63 (exercício findo em 31 de março de 2020 - R$ 36) a título de taxa de custódia.

O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.

(17)

17

8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados

Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. As cotas de fundos de investimento são custodiadas pelos respectivos administradores. As ações no exterior estão custodiadas pela Credit Suisse AG, Nassau Branch.

Os serviços são prestados por:

Custódia: ITAÚ UNIBANCO S.A. Controladoria: ITAÚ UNIBANCO S.A. Escrituração: ITAÚ UNIBANCO S.A.

Gestão: CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO WEALTH MANAGEMENT S.A. Tesouraria: ITAÚ UNIBANCO S.A.

Distribuição das Cotas: CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO CORRETORA DE VALORES S.A.

9. Transações com partes relacionadas

As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas nos quadros abaixo:

Títulos com renda variável

Parte Relacionada Natureza do Relacionamento Títulos e Valores

Mobiliários Tipo de Transação Montante das Transações Corretagens Banco Credit Suisse Brasil S.A. Instituição Ligada a

Administradora e/ou Gestora Ações Compra 180 0 Banco Credit Suisse

Brasil S.A.

Instituição Ligada a

Administradora e/ou Gestora Ações Venda 3.314 3

Total Ações 3.494 3

Cotas de Fundo de Índice

Parte Relacionada Natureza do Relacionamento Títulos e Valores

Mobiliários Tipo de Transação Montante das Transações Corretagens Banco Credit Suisse Brasil S.A. Instituição Ligada a Administradora e/ou Gestora Cota de Fundo de Índice Venda 3.899 4 Total Cota de Fundo de Índice 3.899 4

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Instrumentos financeiros derivativos

Parte Relacionada Natureza do Relacionamento Títulos e Valores Mobiliários Tipo de Transação Montante das Transações Corretagens Banco Credit Suisse Brasil S.A. Instituição Ligada a

Administradora e/ou Gestora Futuros Compra 315.461 1 Banco Credit Suisse

Brasil S.A.

Instituição Ligada a

Administradora e/ou Gestora Futuros Venda 317.901 1

Total Futuros 633.362 2 Banco Credit Suisse Brasil S.A. Instituição Ligada a Administradora e/ou Gestora Opção de Futuros Compra 862 4 Banco Credit Suisse Brasil S.A. Instituição Ligada a Administradora e/ou Gestora Opção de Futuros Venda 155 1 Total Opção de Futuros 1.017 5

Títulos emitidos pelo governo de outros países

Parte Relacionada Natureza do Relacionamento Título Tipo de Transação Montante das Transações Resultado no Período Taxas Médias Praticadas Saldo * Banco Credit Suisse Brasil S.A. Instituição Ligada a Administradora

e/ou Gestora TREASURY Compra 30.777 ‐ 100,00% Treasury Banco Credit

Suisse Brasil S.A.

Instituição Ligada a Administradora

e/ou Gestora TREASURY Venda 31.491 ‐ 100,00% Treasury

Saldo Treasury 4.232

Remuneração da administração

A despesa a título de taxa de administração está apresentada na nota explicativa n° 7.

10. Legislação tributária

10.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do

(19)

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10.2. Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os

rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte.

11. Política de distribuição de resultados

Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo.

12. Política de divulgação das informações

As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora.

13. Outras informações

Exercícios Patrimônio Rentabilidade CDI

Findos em Líquido Médio % %

31/03/2021 182.062 58,46 2,23

31/03/2020 103.164 2,84 5,45

14. Demandas judiciais

A administradora não tem conhecimento de demandas judiciais ou arbitrais para o Fundo.

15. Alterações estatutárias

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 5 de janeiro de 2021, foi deliberada a alteração no regulamento do Fundo no capítulo relativo à emissão de cotas, com efetivação na abertura dos mercados de 20 de janeiro de 2021. Deliberou também a emissão de novas cotas do Fundo no valor de até R$ 42.000, com início na abertura dos mercados em 20 de janeiro de 2021 e encerramento no fechamento dos mercados de 19 de março de 2021, a presente emissão é válida e eficaz desde que subscritas e integralizadas, pelo menos, cotas que correspondam a R$ 100.

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(CNPJ: 61.809.182/0001-30)

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Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 25 de agosto de 2020, foi deliberada a alteração no regulamento do Fundo no capítulo relativo à emissão de cotas, com efetivação na abertura dos mercados de 10 de setembro de 2020. Deliberou também a emissão de novas cotas do Fundo no valor de até R$ 50.000, com início na abertura dos mercados em 10 de setembro de 2020 e encerramento no fechamento dos mercados de 25 de setembro de 2020, a presente emissão é válida e eficaz desde que subscritas e integralizadas, pelo menos, cotas que correspondam a R$ 500.

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 3 de julho de 2020, foi deliberada a alteração no regulamento do Fundo no capítulo relativo à emissão de cotas, com efetivação na abertura dos mercados de 15 de julho de 2020. Deliberou também a emissão de novas cotas do Fundo no valor de até R$ 40.000, com início na abertura dos mercados em 15 de julho de 2020 e encerramento no fechamento dos mercados de 14 de agosto de 2020, a presente emissão é válida e eficaz desde que subscritas e integralizadas, pelo menos, cotas que correspondam a R$ 500.

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 29 de novembro de 2019, foi deliberada a emissão de novas cotas do Fundo no valor de até R$ 13.000, com início na abertura dos mercados em 6 de março de 2020 e encerramento no fechamento dos mercados de 5 de maio de 2020, a presente emissão é válida e eficaz desde que subscritas e integralizadas, pelo menos, cotas que correspondam a R$ 500.

16. Análise de sensibilidade Gerenciamento de riscos

Os fundos administrados executam operações que os expõem a riscos financeiros no curso ordinário dos negócios. Esses riscos incluem riscos de liquidez, mercado e crédito.

Risco de Mercado

É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira da instituição. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômico-financeira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira do fundo, o Patrimônio Líquido do fundo poderá ser afetado negativamente.

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A administradora utiliza modelos de análise do Valor em Risco (VaR) para monitorar periodicamente seu risco de mercado. Essa metodologia mede o risco de mercado de forma estatística, avaliando a pior perda esperada ao longo de um determinado horizonte sob condições normais de mercado com um determinado nível de confiança.

O VaR estimado é feito em um horizonte de vinte e um (21) dias e nível de confiança de 95%, sendo que o modelo utilizado para estimar o VaR é o de modelo paramétrico que tem como pressuposto a distribuição normal dos retornos dos ativos. Tal hipótese pode limitar a capacidade do modelo estatístico mensurar o risco do fundo.

DATA DE REFERÊNCIA 31/03/21

FUNDO CSHG PALESTRA FICFIM CP IE

VaR (95%) 10,41%

Risco de Crédito Privado

É o risco associado ao risco de a contraparte do instrumento financeiro falhar em honrar eficientemente suas obrigações esperadas, decorrendo em perdas financeiras para o detentor do instrumento financeiro.

A administradora para reduzir o risco de crédito executa uma série de controles, entre eles o controle de exposição por emissor dos ativos com limites pré-definidos por um comitê, e para cada produto novo, ele é submetido ao comitê para a análise dos riscos envolvidos.

Risco de liquidez

O risco de liquidez é o risco de que o fundo seja incapaz de honrar eficientemente suas obrigações esperadas e inesperadas, correntes e futuras, inclusive aquelas decorrentes de vinculação de garantias, sem afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas significativas. Também compreende a possibilidade do fundo não conseguir negociar a preço de mercado uma posição, devido ao seu tamanho elevado em relação ao volume normalmente transacionado ou em razão de alguma descontinuidade no mercado.

O controle e gerenciamento do risco de liquidez é feito pela administradora por meio do cálculo diário da liquidez dos fundos administrados pela administradora.

Esse cálculo de liquidez é feito para dois cenários, o cenário estressado e o cenário normal para a data atual e vários dias futuros pré-definidos.

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A área de Risco monitora diariamente a posição de liquidez e, caso a liquidez esteja abaixo de um nível aceitável, a administradora questiona a gestora para que esta possa garantir que as exigências de liquidez possam ser cumpridas.

17. Outros serviços prestados pelos auditores independentes

De acordo com a Instrução CVM nº 577, de 7 de julho de 2016, a administradora não contratou no exercício outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa.

18. Informações adicionais

Em dezembro de 2019, um novo agente de coronavírus ("COVID-19") foi relatado em Wuhan, China e em 30 de janeiro de 2020 a Organização Mundial da Saúde declarou COVID-19 como uma "Emergência em Saúde Pública de Interesse Internacional". Desde então, o surto do COVID-19 resultou em impactos significativos nos mercados financeiros mundiais, bem como na rentabilidade do Fundo e poderá continuar influenciando prospectivamente, gerando oscilações e eventuais quedas nos preços dos ativos financeiros investidos pelo Fundo. Ressaltamos que eventuais reflexos originados dos ativos líquidos são capturados no processo de precificação dos ativos e refletidos no valor da cota que vem sendo divulgada diariamente ao mercado.

19. Evento subsequente

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 6 de abril de 2021, aprovou-se com efetivação no fechamento dos mercados de 5 de maio de 2021, a cisão do Fundo, com versão da parcela cindida aos Fundos (i) CSHG Palestra 1 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado Investimento no Exterior, inscrito sob o cnpj n° 40.319.175/0001-80; (ii) CSHG Palestra 2 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado Investimento no Exterior, inscrito sob o cnpj n° 40.319.189/0001-02 e (iii) CSHG 2487 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado – Crédito Privado Investimento no Exterior, inscrito sob o cnpj n° 36.656.699/0001-90.

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23

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 23 de março de 2021, foi deliberada a alteração na denominação do Fundo para CSHG Palestra 3 Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado Crédito Privado Investimento no Exterior e alterações no regulamento do Fundo nos capítulos relativos à classificação do Fundo, ao objetivo, à política de investimento, aos riscos, e à remuneração, com efetivação no fechamento dos mercados de 5 de abril 2021.

WESLEI PACHECO LIMA AECTO ANTÔNIO DE CAMPOS PINTO

CRC 1SP305053/O-9 Diretor Responsável

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Demonstração das Evoluções do Valor da Cota e da Rentabilidade

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Rentabilidade em %

Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Líquido Médio Mensal

R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil

29/03/2019 2,891498 - 62,95 - 7,80 - 30/04/2019 2,940309 1,69 60,25 0,52 7,24 91.876 31/05/2019 2,912346 (0,95) 61,79 0,54 6,66 92.211 28/06/2019 2,998106 2,94 57,16 0,47 6,16 93.518 31/07/2019 3,046533 1,62 54,66 0,57 5,56 96.286 30/08/2019 3,066432 0,65 53,66 0,50 5,03 96.416 30/09/2019 3,070360 0,13 53,46 0,47 4,55 103.129 31/10/2019 3,120916 1,65 50,97 0,48 4,05 106.691 29/11/2019 3,154692 1,08 49,36 0,38 3,65 108.990 31/12/2019 3,248915 2,99 45,03 0,38 3,26 111.113 31/01/2020 3,327830 2,43 41,59 0,38 2,88 115.145 28/02/2020 3,248726 (2,38) 45,04 0,29 2,57 116.203 31/03/2020 2,973558 (8,47) 58,46 0,34 2,23 107.974 30/04/2020 3,262035 9,70 44,44 0,28 1,94 112.713 29/05/2020 3,489394 6,97 35,03 0,24 1,69 122.781 30/06/2020 3,693585 5,85 27,57 0,22 1,47 132.063 31/07/2020 3,957745 7,15 19,05 0,19 1,28 153.237 31/08/2020 4,329088 9,38 8,84 0,16 1,12 187.875 30/09/2020 4,150078 (4,14) 13,54 0,16 0,96 190.205 30/10/2020 4,159369 0,22 13,28 0,16 0,80 193.873 30/11/2020 4,441270 6,78 6,09 0,15 0,65 197.627 31/12/2020 4,625818 4,16 1,86 0,16 0,48 207.868 29/01/2021 4,776514 3,26 (1,35) 0,15 0,33 220.968 26/02/2021 4,878598 2,14 (3,42) 0,13 0,20 237.098 31/03/2021 4,711798 (3,42) - 0,20 - 229.741

(*) Percentual acumulado desde 29/03/2019 até 31/03/2021. A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.