DATA BASE: 30 de setembro de 2010

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LAUDO: RJ-0508/10-02 DATA BASE: 30 de setembro de 2010

SOLICITANTES GERDAU S.A., com sede à Av. João XXIII, 6777, Santa Cruz, no Município e Estado do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 33.611.500/0001-19, doravante denominada GERDAU.

OBJETOS: PRONTOFER SERVIÇOS DE CONSTRUÇÃO LTDA, com sede à Rua José Antonio Rosas, 470, Ribeirão Preto, no estado de São Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 02.951.631/0001-11, doravante denominada PRONTOFER.

OBJETIVO: Cálculo do Patrimônio Líquido de PRONTOFER, avaliado a preço de mercado, para fins de reestruturação societária.

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SUMÁRIO EXECUTIVO

A APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL Ltda. (APSIS) foi contratada pela GERDAU para calcular o Patrimônio Líquido de PRONTOFER, avaliado a preço de mercado, para os fins de reestruturação societária.

Os procedimentos técnicos empregados no presente laudo estão de acordo com os critérios estabelecidos pelas normas de avaliação e os cálculos avaliatórios para determinação dos valores dos ativos foram elaborados com base nas abordagens dos ativos e de mercado.

O presente laudo apresenta o valor de mercado dos ativos e passivos da PRONTOFER pela abordagem dos ativos.

EVENTOS E AJUSTES CONSIDERADOS NA AVALIAÇÃO

EVENTOS SUBSEQUENTES:

Na presente avaliação consideramos os eventos subseqüentes a data base deste laudo, substancialmente representado pelo aumento de capital em PRONTOFER, subscrito e integralizado por METALÚRGICO GERDAU S.A., com a sua participação no capital de AÇOS VILLARES S.A.

AJUSTES A MERCADO:

 Os ajustes a mercado estão representados por:

Equivalência Patrimonial Calculada sobre os ajustes a mercado apurados em AÇOS VILLARES S.A.

Baixa do Ágio apurado na aquisição da participação em AÇOS VILLARES S.A., líquido do benefício fiscal do imposto de renda e contribuição social.

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RESUMO DOS RESULTADOS

A figura abaixo apresenta uma visão geral do Patrimônio Líquido a preço de mercado da PRONTOFER, na data base deste laudo, para os fins do art. 264 da Lei nº 6.404, de 15/12/1976 (Lei das S/A):

ATIVO CIRCULANTE 1.505 (1.483) 22 - 22 - 22 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4 1.322.071 1.322.075 41.059 1.363.135 (499.135) 864.000

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO - - - 336.755 336.755

PERMANENTE 4 1.322.071 1.322.075 41.059 1.363.135 (835.890) 527.245 Investimentos: - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 - Participação em Controladas: - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 - Aços Villares S.A. 28,91% - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 Imobilizado 4 - 4 - 4 - 4 Intangível - 990.456 990.456 - 990.456 (990.456) - TOTAL DO ATIVO 1.509 1.320.588 1.322.097 41.059 1.363.157 (499.135) 864.022

PASSIVO CIRCULANTE - - - - -

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.640 (1.619) 21 - 21 - 21 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 1.640 (1.619) 21 - 21 - 21 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (131) 1.322.207 1.322.076 41.059 1.363.135 (499.135) 864.001 TOTAL DO PASSIVO 1.509 1.320.588 1.322.097 41.059 1.363.156 (499.135) 864.022 (*)Substancialmente representado pelo aumento de capital integralizado pela Metalúrgica Gerdau S.A., com a sua participação no capital de Aços Villares S.A.

(**)Ajuste das diferenças por data de adoção entre o IFRS e o CPC.

PRONTOFER SERVIÇOS DE CONSTRUÇÃO DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PRO FORMA

BALANÇO PATRIMONIAL (REAIS MIL) SALDOS EM

30/09/2010

AJUSTES A MERCADO

SALDOS AJUSTADOS AJUSTES DO

IFRS(**)

SALDOS CONFORME

IFRS EVENTOS

SUBSEQUENTES(*) SALDOS

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ÍNDICE

1.INTRODUÇÃO --- 5

2.PRINCÍPIOS E RESSALVAS --- 6

3.LIMITAÇÕES DE RESPONSABILIDADE --- 7

4.METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO --- 8

5.CARACTERIZAÇÃO DA EMPRESA --- 10

7.RELAÇÃO DE ANEXOS --- 13

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1. INTRODUÇÃO

A APSIS CONSULTORIA EMPRESARIAL Ltda. (APSIS) foi contratada pela GERDAU para calcular o Patrimônio Líquido de PRONTOFER, avaliado a preço de mercado, para os fins do art. 264 da Lei nº 6.404, de 15/12/1976 (Lei das S/A).

Na elaboração deste trabalho foram utilizados dados e informações fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas verbais com os clientes.

As estimativas utilizadas neste processo estão baseadas nos documentos e informações, os quais incluem, entre outros, os seguintes:

 demonstrações contábeis da empresa do grupo;

 organograma e participações societárias;

A equipe da APSIS responsável pela realização deste trabalho é constituída pelos seguintes profissionais:

 AMILCAR DE CASTRO gerente de projetos

 ANA CRISTINA FRANÇA DE SOUZA engenheira civil

pós-graduada em ciências contábeis (CREA/RJ 91.1.03043-4)

 CESAR DE FREITAS SILVESTRE contador (CRC/RJ 44779/O-3)

 CLAUDIO MARÇAL DE FREITAS contador (CRC/RJ 55029/O-1)

 CARLOS MAGNO SANCHES gerente de projetos

 LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA engenheiro mecânico

mestrado em administração de empresas (CREA/RJ 89.1.00165-1)

 MARGARETH GUIZAN DA SILVA OLIVEIRA engenheira civil (CREA/RJ 91.1.03035-3)

 RICARDO DUARTE CARNEIRO MONTEIRO engenheiro civil

pós-graduado em engenharia econômica (CREA/RJ 30137-D)

 SÉRGIO FREITAS DE SOUZA

economista (CORECON/RJ 23521-0)

 WASHINGTON FERREIRA BRAGA

contador (CRC/RJ 024100-6/ CVM 6734)

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2. PRINCÍPIOS E RESSALVAS

O presente relatório obedece criteriosamente os princípios fundamentais descritos a seguir:

 Os consultores e avaliadores não têm inclinação pessoal em relação à matéria envolvida neste relatório e tampouco dela auferem qualquer vantagem.

 Os honorários profissionais da APSIS não estão, de forma alguma, sujeitos às conclusões deste relatório.

 O relatório foi elaborado pela APSIS e ninguém, a não ser os seus próprios consultores, preparou as análises e respectivas conclusões.

 Assumem-se como corretas as informações recebidas de terceiros, sendo que as fontes das mesmas estão contidas no referido relatório.

 No melhor conhecimento e crédito dos consultores, as análises, opiniões e conclusões expressas no presente relatório são baseadas em dados, diligências, pesquisas e levantamentos verdadeiros e corretos.

 A APSIS assume total responsabilidade sobre a matéria de Engenharia de Avaliações, incluídas as implícitas, para o exercício de suas honrosas funções, precipuamente estabelecidas em leis, códigos ou regulamentos próprios.

 Para efeito de projeção partimos do pressuposto da inexistência de ônus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial, atingindo o ativo objeto do trabalho em questão, que não os listados no presente relatório.

 O presente laudo atende a especificações e critérios estabelecidos pelas normas da Associação Brasileira de Normas Técnicas (ABNT) e pelo USPAP (Uniform Standards of Professional Appraisal Practice), além das exigências impostas por diferentes órgãos, tais como: Ministério da Fazenda, Banco Central, Banco do Brasil, CVM (Comissão de Valores Mobiliários), SUSEP (Superintendência de Seguros Privados), etc.

 O relatório apresenta todas as condições limitativas impostas pelas metodologias adotadas, que afetam as análises, opiniões e conclusões contidas nos mesmos.

 A APSIS declara que não tem quaisquer interesses diretos ou indiretos nos solicitantes e investidas, ou seus respectivos controladores tampouco na operação, não havendo qualquer circunstância relevante que possa caracterizar conflito ou comunhão de interesse, potencial ou atual, para a emissão deste Laudo de Avaliação.

 No curso de nosso trabalho, os controladores e administradores da solicitante e empresa avaliada não direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de informações, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade de nossas conclusões.

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3. LIMITAÇÕES DE RESPONSABILIDADE

 Para elaboração deste relatório, a APSIS utilizou informações e dados históricos auditados por terceiros ou não auditados e dados projetados não auditados, fornecidos por escrito ou verbalmente pela administração da empresa ou obtidos das fontes mencionadas. Assim, a APSIS, após avaliar as informações e os dados obtidos e considerá-los consistentes, assumiu-os como verdadeiros para este relatório, não tendo, contudo, qualquer responsabilidade com relação a sua veracidade.

 O escopo deste trabalho não incluiu auditoria das demonstrações financeiras ou revisão dos trabalhos realizados por seus auditores.

 Nosso trabalho foi desenvolvido unicamente para o uso dos solicitantes e seus sócios, visando ao objetivo já descrito. Portanto, este relatório não deverá ser publicado, circulado, reproduzido, divulgado ou utilizado para outra finalidade que não a já mencionada, sem aprovação prévia e por escrito da APSIS.

 Destacamos que a compreensão da conclusão deste relatório ocorrerá mediante a sua leitura integral e de seus anexos, não devendo, portanto, extrair conclusões de sua leitura parcial.

 Não nos responsabilizamos por perdas ocasionais ao solicitante, a seus acionistas, sócios, diretores, credores ou a outras partes como consequência da utilização dos dados e informações fornecidos pela empresa e constantes neste relatório.

 As análises e as conclusões contidas neste relatório baseiam-se em diversas premissas, realizadas na presente data, de projeções operacionais futuras, tais como: valores praticados pelo mercado, tarifas, tráfego de veículos, participações de mercado, receitas, impostos, investimentos, margens operacionais, etc. Assim, os resultados futuros podem vir a ser diferentes de qualquer previsão ou estimativa contida neste relatório.

 Esta avaliação não reflete eventos e seus respectivos impactos, ocorridos após a data de emissão deste laudo.

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4. METODOLOGIA DE AVALIAÇÃO

ABORDAGEM DOS ATIVOS – PL A MERCADO

Esta metodologia é derivada dos princípios contábeis geralmente aceitos (PCGA), onde as demonstrações financeiras são preparadas com base no princípio do custo histórico, ou custo de aquisição.

Devido a este princípio e ao princípio fundamental da contabilidade, o valor contábil dos ativos de uma empresa menos o valor contábil de seus passivos é igual ao valor contábil do seu patrimônio líquido.

A aplicação da metodologia toma como ponto de partida os valores contábeis dos ativos e passivos e requer ajustes a alguns desses itens de modo a refletir seus prováveis valores de realização. O resultado da aplicação deste método pode fornecer uma base inicial à estimativa do valor da empresa, bem como, uma base útil de comparação com o resultado de outras metodologias.

Por outro lado, os princípios básicos de economia nos permitem criar a seguinte técnica de avaliação: o valor definido para os ativos menos o valor definido para os passivos é igual ao valor definido para o patrimônio líquido de uma empresa.

Dentro de uma perspectiva de avaliação, as definições relevantes de valor são aquelas apropriadas ao objetivo da avaliação.

A abordagem dos ativos, portanto, visa a avaliar uma empresa pelo ajuste do valor contábil (saldo líquido) aos seus respectivos valores justos de mercado. Os ativos e passivos julgados relevantes são avaliados pelo valor justo de mercado, sendo feita a comparação entre este valor e seu valor contábil (saldo líquido).

Os critérios gerais de avaliação aplicados para o ajuste dos bens suscetíveis de avaliação a preço de mercado encontram-se detalhados no capítulo 6 do laudo.

Estes ajustes, devidamente analisados, são somados ao valor do Patrimônio Líquido contábil, determinando assim o valor de mercado da empresa pela abordagem dos ativos. O valor justo de mercado da empresa será o valor do Patrimônio Líquido, considerados os ajustes encontrados para os ativos e passivos avaliados.

Cabe ressaltar que não foi objeto de nossos trabalhos a identificação e quantificação de passivos não registrados ou não revelados pelas Administrações das Empresas.

Na presente avaliação, a metodologia e o escopo adotados tiveram como objetivo avaliar uma empresa em marcha (going concern), portanto os gastos incorridos na realização de ativos ou exigência de passivos, bem como relacionados a processo de falência ou liquidação das empresas não foram considerados nos cálculos.

PRINCIPAIS ETAPAS DA AVALIAÇÃO

 Leitura e análise dos balancetes das empresas.

 Análise das contas de ativo e passivo registradas no balanço patrimonial da empresa, visando identificar as contas suscetíveis a ajustes, bem como o cálculo e seus prováveis valores de mercado.

 Ajustes dos ativos imobilizados das empresas pelos seus respectivos valores de mercado com base nos cálculos realizados pela APSIS.

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 Ajustes dos ativos intangíveis operacionais relevantes pelos seus respectivos valores de mercado, com base nas premissas e critérios de avaliação elaborados pela APSIS.

 Aplicação do método de equivalência patrimonial sobre os patrimônios líquidos a valor de mercado das empresas controladas e coligadas para o cálculo do valor dos investimentos.

 Cálculo do valor de mercado do patrimônio líquido das empresas.

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5. CARACTERIZAÇÃO DA EMPRESA

A PRONTOFER é uma empresa holding, possuindo como principal ativo o investimento de 28,91% do capital total de AÇOS VILLARES S.A.

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VALOR DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO A MERCADO DA PRONTOFER

A tabela abaixo apresenta o valor do Patrimônio Líquido a Mercado da PRONTOFER na data base, com os respectivos ajustes nas principais contas, na data base deste laudo:

ATIVO CIRCULANTE 1.505 (1.483) 22 - 22 - 22 ATIVO NÃO CIRCULANTE 4 1.322.071 1.322.075 41.059 1.363.135 (499.135) 864.000

PERMANENTE 4 1.322.071 1.322.075 41.059 1.363.135 (835.890) 527.245 Investimentos: - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 - Participação em Controladas: - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 - Aços Villares S.A. 28,91% - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 Imobilizado 4 - 4 - 4 - 4 Intangível - 990.456 990.456 - 990.456 (990.456) - TOTAL DO ATIVO 1.509 1.320.588 1.322.097 41.059 1.363.157 (499.135) 864.022

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.640 (1.619) 21 - 21 - 21 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 1.640 (1.619) 21 - 21 - 21 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (131) 1.322.207 1.322.076 41.059 1.363.135 (499.135) 864.001 TOTAL DO PASSIVO 1.509 1.320.588 1.322.097 41.059 1.363.156 (499.135) 864.022

30/09/2010

IFRS(**)

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6. CONCLUSÃO

Á luz dos exames realizados na documentação anteriormente mencionada e tomando por base estudos da APSIS, concluíram os peritos que o valor do Patrimônio Líquido a Mercado de PRONTOFER, avaliado pela abordagem dos ativos, em 30 de setembro de 2010, é de R$ 864.001 mil (oitocentos e sessenta e quatro milhões e um mil de reais).

O laudo de avaliação RJ-0508/10-02 foi elaborado sob a forma de Laudo Digital (documento eletrônico em Portable Document Format PDF), com a certificação digital dos responsáveis técnicos e impresso pela APSIS, composto por 13 (treze) folhas digitadas de um lado e 03 (três) anexos. A APSIS Consultoria Empresarial Ltda., CREA/RJ 82.2.00620-1 e CORECON/RJ RF/2.052-4, empresa especializada em avaliação de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se à disposição para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se façam necessários.

Rio de Janeiro, 10 de dezembro de 2010

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7. RELAÇÃO DE ANEXOS

1. DOCUMENTAÇÃO DE SUPORTE 2. CÁLCULOS AVALIATÓRIOS 3. GLOSSÁRIO E PERFIL DA APSIS

RIO DE JANEIRO – RJ

Rua da Assembleia, nº. 35, 12º andar SÃO PAULO – SP Rua Traipu, 657

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ANEXO 1

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PRONTOFER SERV.CONST.LTDA Balanço Patrimonial Tmp. 15:12:56 Data 10.12.2010 RIBEIRÃO PRETO RFBILA00/MEDEIROS Pág. 1

Empresa PFER Divisão **** Montantes em BRL

990.456.362,03 0 990.456.362,03 PFER **** 131070 ÁGIO - AÇOS VILLARES S.A.

PFER **** 130109 INV CTA VLR PATR - VILLARES SA 331.614.513,97 0 331.614.513,97

INVESTIMENTOS

PERMANENTE

Total do Ativo Circulante 22.012,12 1.504.525,14 1.482.513,02- 98,5- *2*

CONTAS A RECEBER 0 1.504.514,00 1.504.514,00- 100,0- *3*

0 1.504.514,00 1.504.514,00- 100,0- PFER **** 199019 DEVEDORES S/CONTRATO OUTROS SISTEMA CON

*3*

22.000,00 0 22.000,00

EMPRESAS VINCULADAS

PFER **** 111015 CONTA CORRENTE GERDAU AÇOMINAS SA 22.000,00 0 22.000,00

CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS 12,12 11,14 0,98 8,8 *3*

12,12 11,14 0,98 8,8

PFER **** 115350 IMPOSTOS CCE A CLASSIFICAR

CIRCULANTE

ATIVO

Nív.

S .... são ... (01.2010-11.2010) (01.2010-10.2010) ...absoluto ..rel. Tot.

..Período apurado PeriodoComparaç. ...Desvio Desvio V Empr Divi Texto...

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21.379,26- 21.181,38- 197,88- 0,9- PFER **** 111470 CTA EMPRÉSTIMO GERDAU AÇOS LONGOS S.A.

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

Total do Passivo Circulante 46,11- 45,75- 0,36- 0,8- *2*

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER 46,11- 45,75- 0,36- 0,8- *3*

5,93- 5,93- 0 PFER **** 208020 CONTR SOC A REC - CONTRIB SOCIAL S/FATU

PFER **** 207135 IMP A RECOLHER - IRF S/ENCARGOS COM MÚT 38,46- 38,10- 0,36- 0,9-

1,72- 1,72- 0 PFER **** 207020 IMP A RECOLHER - IOF

CIRCULANTE

PASSIVO

Nív.

TOTAL DO ATIVO 1.322.097.106,12 1.508.743,14 1.320.588.362,98 87529 *1*

Total do Permanente 1.322.075.094,00 4.218,00 1.322.070.876,00 *3548,5 *2*

*4*

Total do Imobilizado 4.218,00 4.218,00 0 *3*

4.218,00 4.218,00 0

EQUIP. ELETR. DE DADOS/DIREITOS/LICENÇAS

PFER **** 152110 IMOBILIZADO - MARCAS E PATENTES 4.218,00 4.218,00 0

(17)

Total do Passivo 1322.097.106,12- 1.508.743,14- 1320.588.362,98- *529,0- *1*

Total do Patrimônio Líquido 1322.075.680,75- 131.483,99 1322.207.164,74- *603,2- *2*

PREJUIZO DO EXERCICIO 1.506.948,01 2.236,75 1.504.711,26 67272,2 *3*

LUCROS/PREJUÍZOS ACUMULADOS 145.037,24 145.037,24 0 *3*

145.037,24 145.037,24 0

PFER **** 260020 (-)PREJUÍZOS ACUMULADOS

*3*

1323.727.666,00- 15.790,00- 1323.711.876,00- *229,1- CAPITAL SOCIAL

PFER **** 240040 CAPITAL SOCIAL - QUOTAS DE CAPITAL 1323.727.666,00- 15.790,00- 1323.711.876,00- *229,1-

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

*2*

21.379,26- 1.640.181,38- 1.618.802,12 98,7 Total do Exigível a Longo Prazo

*3*

0 1.619.000,00- 1.619.000,00 100 CONTAS A PAGAR

PFER **** 218115 CRED ESPECIAIS- ADTOS P/FUTURO AUM DE C 0 1.619.000,00- 1.619.000,00 100

EMPRESAS VINCULADAS 21.379,26- 21.181,38- 197,88- 0,9- *3*

(18)

*1*

1.506.948,01- 2.236,75- 1.504.711,26- *272,2-

Nív.

Lucro líquido do Exercício 1.506.948,01 2.236,75 1.504.711,26 67272,2 *1*

*2*

Lucro Antes dos Impostos e Participações 1.506.948,01 2.236,75 1.504.711,26 67272,2 *2*

1.504.514,00 0 1.504.514,00

DESPESAS/RECEITAS NÃO OPERACIONAIS

PFER **** 485100 DESP NÃO OPER - OUTRAS 1.504.514,00 0 1.504.514,00

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS 732,68 706,34 26,34 3,7 *2*

280,3 253,96 26,34 10,4

PFER **** 453170 DESP TRIB FISCAIS - IOF IMP S/OPERAÇÕES

PFER **** 453030 DESP TRIB FISCAIS - CONTRIBUIÇÃO SINDIC 152,38 152,38 0

300 300 0

PFER **** 435222 GASTOS GERAIS - HARDWARE

*2*

1.701,33 1.530,41 170,92 11,2

DESPESAS FINANCEIRAS

PFER **** 470110 DESP FIN PAÍS - JUROS S/EMPRÉST-EMP COL 1.701,33 1.530,41 170,92 11,2

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

(19)

(20)

PRONTOFER Laudo: RJ_0508_10_02

ATIVO CIRCULANTE 1.505 (1.483) 22 - 22 - 22

Caixa e Equivalente de Caixa - - - - -

Aplicações Financeiras - - - - -

Devedores por Contratos 1.505 (1.505) - - - -

Contas a Receber de Coligadas - 22 22 22 22

Estoques - - - - -

Tributos a Recuperar - - - - -

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - - - - -

Depósitos Judiciais e Cauções - - - - -

Dividendos a Receber - - - - -

Despesas pagas antecipadamente - - - - -

Outros Ativos - - - - -

ATIVO NÃO CIRCULANTE 4 1.322.071 1.322.075 41.059 1.363.135 (499.135) 864.000

Contas a Receber de Clientes - - - - -

Estoques - - - - -

Partes Relacionadas - - - - -

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - - - 336.755 336.755

Tributos a Recuperar - - - - -

Gastos Antecipados com Plano de Pensão - - - - -

Depósitos Judiciais - - - - -

Depósitos para Futuro Investimento em Participação Societária - - - - -

Outros Ativos - - - - -

PERMANENTE 4 1.322.071 1.322.075 41.059 1.363.135 (835.890) 527.245 Investimentos: - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 - Participação em Controladas: - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241 - Aços Villares S.A. 28,91% - 331.615 331.615 41.059 372.674 154.566 527.241

- Outros Investimentos - - - -

Imobilizado 4 - 4 - 4 - 4

- Terrenos - - - - -

- Edificações e Benfeitorias - - - - -

- Máquinas e Equipamentos - - - - -

- Veículos - - - - -

- Móveis e Utensílios, Computadores e Periféricos - - - - -

- Outros Bens 4 4 4 - 4

- Imobilizações em Andamento - - - - -

Intangível - 990.456 990.456 - 990.456 (990.456) -

- Ágio em Aços Villares S.A. - 990.456 990.456 990.456 (990.456) -

- Sistemas de Processamento de Dados - - - - -

- Direito de Lavras - - - - -

TOTAL DO ATIVO 1.509 1.320.588 1.322.097 41.059 1.363.157 (499.135) 864.022

30/09/2010

IFRS(**)

(21)

PRONTOFER Laudo: RJ_0508_10_02

30/09/2010

IFRS(**)

Empréstimos e Financiamentos - - - - -

Debêntures - - - - -

Fornecedores - - - - -

Fornecedores - Coligadas - - - -

Impostos,Taxas e Contribuições - - - - -

Dividendos a Pagar - - - - -

Salários, Benefícios e Encargos Sociais a Pagar - - - - -

Imposto de Renda e Contribuição Social a Recolher - - - - -

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - - - - -

Perdas não Realizadascom Derivativos - - - - -

Partes relacionadas - - - - -

Provisão para Contingências - - - - -

Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - AFAC - - - - - - PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.640 (1.619) 21 - 21 - 21

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 1.640 (1.619) 21 - 21 - 21

Empréstimos e Financiamentos - - - - - -

Partes Relacionadas 21 (21) - - - -

Impostos a Recolher - - - - - -

Provisão para Contingências - - - - - -

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos - - - - - -

Provisão para Passivo a Descoberto de Controlada - - - - -

Adiantamentos para Futuro Aumento de Capital - AFAC 1.619 (1.598) 21 21 - 21 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (131) 1.322.207 1.322.076 41.059 1.363.135 (499.135) 864.001

Capital Social 16 1.323.712 1.323.728 1.323.728 - 1.323.728

Reservas de Capital - - - - -

Reservas de Lucros - - - - -

Ajustes de Avaliação Patrimonial - - 41.059 41.059 - 41.059

Lucros/Prejuízos Acumulados do Período (147) (1.505) (1.652) (1.652) - (1.652)

(22)

ANEXO 3

(23)

ABL – área bruta locável.

ABNT – Associação Brasileira de Normas Técnicas

Abordagem da renda - método de avaliação pela conversão a valor presente de benefícios econômicos esperados.

Abordagem de ativos - método de avaliação de empresas onde todos os ativos e passivos (incluindo os não contabilizados) têm seus valores ajustados aos de mercado. Também conhecido como patrimônio líquido a mercado.

Abordagem de mercado - método de avaliação no qual são adotados múltiplos comparativos derivados de preço de vendas de ativos similares.

Ágio por expectativa de rentabilidade futura (fundo de comércio ou goodwill) - benefícios econômicos futuros decorrentes de ativos não passíveis de serem individualmente identificados nem separadamente reconhecidos.

Amortização - alocação sistemática do valor amortizável de ativo ao longo de sua vida útil.

Amostra – conjunto de dados de mercado representativos de uma população.

Aproveitamento eficiente – aquele recomendável e tecnicamente possível para o local, em uma data de referência, observada a tendência mercadológica nas circunvizinhanças, entre os diversos usos permitidos pela legislação pertinente.

Área equivalente de construção - área construída sobre a qual é aplicada a equivalência de custo unitário de construção correspondente, de acordo com os postulados da ABNT.

Área homogeneizada - área útil, privativa ou construída com tratamentos

Área total de construção – resultante do somatório da área real privativa e da área comum atribuídas a uma unidade autônoma, definidas conforme a ABNT.

Área útil – área real privativa subtraída a área ocupada pelas paredes e outros elementos construtivos que impeçam ou dificultem sua utilização.

Arrendamento mercantil financeiro - o que transfere substancialmente todos os riscos e benefícios vinculados à posse do ativo, o qual pode ou não ser futuramente transferido. O arrendamento que não for financeiro é operacional.

Arrendamento mercantil operacional - o que não transfere substancialmente todos os riscos e benefícios inerentes à posse do ativo. O arrendamento que não for operacional é financeiro.

Ativo - recurso controlado pela entidade como resultado de eventos passados dos quais se esperam benefícios econômicos futuros para a entidade.

Ativo imobilizado - ativos tangíveis disponibilizados para uso na produção ou fornecimento de bens ou serviços, na locação por outros, investimento, ou fins administrativos, esperando-se que sejam usados por mais de um período contábil.

Ativo intangível - ativo identificável não monetário sem substância física. Tal ativo é identificável quando: for separável, isto é, capaz de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado, alugado ou trocado, tanto individualmente quanto junto com contrato, ativo ou passivo relacionados; ou origina direitos contratuais ou outros direitos legais, independente desses serem transferidos, separáveis da entidade ou de outros direitos e obrigações.

Ativos não operacionais - aqueles não ligados diretamente às atividades de operação da empresa (podem ou não gerar receitas) e que podem ser alienados sem prejuízo do seu funcionamento.