Renato Goettems
•
Diretor comercial•
Formado em administração de empresas•
Universidade S. Judas Tadeu•
50 anos na Technos3
Estrutura Acionária
Diretoria
Joaquim Ribeiro
•
CEO•
Formado em economia•
Harvard University•
Experiência anterior: Shoptime, Time WarnerThiago Picolo
•
CFO e Relações com Investidores•
Formado em economia•
Harvard University•
Experiência anterior: Submarino, GP Investments, Morgan StanleyManoel Lins
•
Diretor de qualidade•
Bacharel e mestre em administração de empresas e marketing•
PUC-SP, ESPM, Fundação Dom Cabral•
Experiência anterior: Nokia, ABCQMaurício Loureiro
•
Diretor de operações•
Co-fundador da planta de Manaus•
Presidente da Associação das Indústrias do Amazonas 36,3% 57,7% 6,0% 39,9% 32,0% 22,6% 5,5% FIP GMTAdministração Free float
Administração e Outros
Liderança, Retorno e Crescimento
•
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•
5
Histórico
1956: A Importadora Centauro é
fundada no Brasil para ser a distribuidora exclusiva da Technos 1900: A marca Technos é criada na Suíça pela família Gunzinger
1980s: Technos lança a Mariner
Technos estabelece sua fábrica em Manaus
2008: A Technos é adquirida por
um grupo de investidores (DLJ + Dynamo + Administradores)
2009: A Euro é adicionada ao
portfólio.
2010: A Mariner é relançada
Abertura de escritório na China
1990s: A Companhia
compra os direitos de marca da Technos
2002: A Technos licencia a
Mormaii e possui um contrato de distribuição com a Seiko
27%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 109,9 115,2 132,8 141,0 135,5 168,1 188,5 213,4 263,6 Faturamento bruto (R$ mi)Participação de mercado
Criação da Marca
Expansão no Brasil
Consolidação do Mercado
319,9 Atualmente: Lançamento da Allora
Licenciamento da Timex
Aquisição da Touch
2011
31%
Modelo Operacional
•
Marcas segmentadas mais reconhecidas no mercado•
Sólido mix de marcas própriase licenciadas
•
Equilíbrio de mix entre bestsellers clássicos e novos lançamentos•
Novos SKUs lançados mensalmenteDesenvolvimento
de marca e produto
•
Relacionamento de longo prazo com mais de 26 fornecedores externos•
Sourcing ágil e flexível•
Maior montadora da Américado Sul, com produtividade e eficiência superiores
•
Mais extensa rede deassistência técnica proprietária
Administração da
cadeia de suprimentos
•
8.732 varejistas e 13.514 pontos de venda•
Base de vendas fragmentada, com equilíbrio saudável entre lojas especializadas e lojas dedepartamento
•
Relacionamento direto com lojistas via força de vendas dedicada•
Relacionamento de longo prazo com clientesVendas e
distribuição
7
Por que as pessoas compram relógios?
Símbolo de ambição
Forte segmentação entre os players globais de luxo suíços e os players locais de moda acessível
Aumento da importância da Ásia como um mercado em forte crescimento
Inovação de produtos em termos de novos materiais e design
Expansão da distribuição no varejo
Maior renda disponível relacionada à ascensão da classe média
Aumento do desejo de consumir produtos de marca com forte apelo aspiracional
Inovação de produtos em termos de novos materiais e design
Expansão da distribuição no varejo
Acessório de moda
Equipamento funcional
Os motivos que levam ao consumo de relógios mudaram de funcionais
para aspiracionais, não relacionados a preço, geografia ou marca
Motivos de consumo no mundo
Mercado de Relógios no Brasil e no Mundo
•
O consumo de relógios per capita no Brasil é bastante inferior ao registrado nos mercados desenvolvidos
•
Nosso mercado ainda é principalmente composto por relógios do mercado de massa, mas deve crescer
principalmente no segmento de produtos com preços intermediários, em que a Technos ocupa uma
excelente posição
(Valores em US$ por pessoa)
Na América Latina
No mundo
De massa: < US$ 50
Intermediários: > US$ 50 e < US$ 299
Superiores: > US$ 300 e < US$ 999 De luxo: > US$ 1.000 Preços no varejo: 7,6 13,9 15,1 17,1 19,0 22,4 23,1 24,7 25,3 Média: 20,1
Consumo anual de relógios no mundo
Composição do mercado de relógios por nível preço
Massa 72% Intermediário 14% Superior 8% Luxo 6% Massa 44% Luxo 16% Superior 13% Intermediário 27%
Dumont, Condor, Fossil, Armani, Diesel, DKNY, Burberry,
Michael Kors, Adidas, Marc Jacobs Acionistas e gestão familiar R$ 91 Orient, X-Games, Lince, Storm, ODM Acionistas e gestão familiar R$ 121
Magnum, Champion, Cosmos, Bulova, Yankee Street, Sector, Just Cavalli, Philip Stein, Roberto Cavalli, Techno Marine, Hang Loose, Ana Hickman
Acionistas e gestão familiar R$ 84
9
Cenário Competitivo Brasileiro
31%
69%
Seculus, Mondaine, Guess, Puma, Speedo, Nautica, D&G, Breil, Moschino, Calvin Klein, GC, Hugo Boss*, Tommy Hilfiger*, Lacoste*, Chilli Beans *
Acionistas e gestão familiar R$ 83 Technos, Mormaii, Mariner, Euro, Seiko, Timex, Allora Acionistas e gestão profissional R$ 130
Troca-pulseiras Importações Produtores locais
Fonte: SUFRAMA, Aliceweb, Technos Preço médio estimado.
*Acordos de montagem para terceiros
Total das vendas de relógios no Brasil – Atacado (R$ milhões)
2006 401 88 2007 511 107 2008 558 110 2009 582 87 2010 721 97 163 2011 896 135 177
Concorrente Principais marcas Estrutura acionária Preço médio estimado Participação de mercado 489 618 668 669 981 1.207
Portfólio das Marcas
Clássico
Moda
Esporte
Preço médio: R$ 165 Preço médio: R$ 300 Preço médio: R$ 65 Preço médio: R$ 110 Preço médio: R$ 70* Preço médio: R$ 175 Preço médio: R$ 75
11
Gerenciamento do Portfólio de Produtos
Bestsellers
26%
Catálogo
28%
Lançamentos
46%
•
Lançamento de novos produtos (46% das vendas)•
Novos produtos são essenciais para a dinâmica de vendas: atraem o interesse de varejistas e consumidores e facilitam as vendas de todo o catálogo•
A Technos conta com uma equipe de design composta por profissionais da moda, segmentada por marca, responsável pela criação de novos produtos•
Os designers trabalham em conjunto com nossos fornecedores na China•
Redução seletiva da quantidade de SKUs, excluindo os modelos demenor sucesso e aumentando o volume das apostas de maior sucesso
•
Gerenciamento dos produtos de linha (26% das vendas)•
Os produtos de linha são essenciais em termos de receita e lucratividade e geram demanda sólida e estável•
Representam menor risco de estoque e menos problemas de qualidade•
A Technos conta com uma equipe responsável pela oferta de produtosque garante a adequação de pedidos e entregas de produtos de linha
•
Alguns produtos de linha fazem parte de nosso catálogo há 30 anos.Rede de Distribuição
Rede de distribuição diversificada e bem equilibrada, sem nenhum cliente que responda por mais de 4,0% das vendas Relacionamento direto com 8.732 varejistas ativos,
o que representa 13.514 pontos de venda
A grande maioria das vendas é feita por meio de lojas especializadas, um canal bastante fragmentado
Relacionamento de longo prazo com clientes (17,2 anos, em média, com os mais importantes)
Lojas especializadas
69,5%Lojas de departamentos
30.5%8.732
13.514
Varejistas Pontos de venda
Franquias
n/aRede de distribuição excepcional
Base de varejistas ativos (2011)
•
Incluem principalmente relojoarias,
óticas e joalherias;
•
Setor altamente fragmentado com
poucos players regionais
•
Extensos relacionamentos de longo
prazo
•
Incluem lojas de departamentos,
varejistas on-line e outros
•
Setor mais concentrado em itens de
menor preço
•
Ênfase em lojas de departamentos
com componente de moda
•
Implementação iniciada em setembro
de 2010
•
Ao final de 2013 o projeto contará
com 50 quiosques sob as marcas
“Timecenter” e “Euro”
•
Deve ganhar relevância nos próximos
anos
13
Rede de Distribuição
•
Plena dedicação aos produtos Technos•
Compromisso com resultados de longo prazo da Companhia•
A equipe de vendas recebe comissões e prêmios com base emmetas e resultados de vendas
•
Maior conhecimento dos produtos e das marcas•
Infraestrutura custeada pela Companhia para visitas a clientes menores e locais distantes•
Estrutura de leis trabalhistas que minimiza obrigações•
Dedicação parcial a qualquer produto específico•
Compromisso com vendas de curto prazo e produtos com comissões mais altas•
Profissional freelancer que trabalha por conta própria•
Conhecimento superficial dos produtos e das marcas•
Precisa utilizar seus próprios recursos (limitados) para viajar e resiste a visitar varejistas menores e locais mais distantes•
Potencial para gerar obrigações trabalhistasFábrica
Escritório de vendas
Força de vendas exclusiva e presença nacional
Força de vendas exclusiva e dedicada
Distribuidores autônomos
Maior produtividade: aumento de 31% na receita por vendedor entre 2008 e 2011
Força de vendas dedicada (100% são funcionários em período integral com dedicação exclusiva), sem intermediários
Vasta experiência e conhecimento da marca (estabilidade média de 7 anos para vendedores e de 18,5 anos para gerentes)
Posição dominante nas regiões de crescimento mais rápido do país (Norte e Nordeste)
Cadeia de Suprimentos
Lead time fornecedores
(2008x2010)
Índice de não-conformidade componentes
(2009x2011)
Montagem em Manaus
•
Maior planta de montagem de relógios da América do Sul, com capacidade de 5 milhões de peças•
Localizada na Zona Franca de Manaus (Amazonas)•
Única planta fora do Japão autorizada a montar relógios SeikoFornecedores na China e no Japão
•
Cadeia de suprimentos com mais de 26 parceiros ativos•
Relacionamentos diretos e de longo prazo (normalmente de mais de 20 anos), sem distribuidores ou intermediários•
As principais vantagens são a flexibilidade e a agilidade em introduzir novos produtos no mercado•
13 escritórios próprios nas maiores cidades do Brasil•
Melhora considerável da produtividade e do tempo de reparo•
Mais de 57,3% de todos os reparos são feitos na hora•
92,1% de satisfação dos clientesPós-vendas nacional
2
1
3
Lead time da montagem
(2008x2011)
Produtividade per capita
(2008x2011)
Lead time do serviço (2008x2011) Produtividade do reparo (2009x2011) 8,9% Reducão 77,2% Reducão 67,9% Redução 113,4% Aumento 84,2% Reducão 24,9% Aumento
15
Oportunidades de Crescimento
4
2
3
1
Crescimento orgânico Desenvolvimento de novos canais Desenvolvimento de novas marcas e aquisições Novos segmentos Crescimento e desenvolvimento dasmarcas e dos canais existentes
Desenvolvimento de novos canais, com foco na franquia de quiosques Desenvolvimento, licenciamento ou aquisição de novas marcas Desenvolvimento ou aquisição de novos segmentos, alavancando a plataforma existente
Aumento no curto prazo
Crescimento Orgânico
(2009 = 100)
Marca Mormaii Marca Seiko Marca Technos
Vendas brutas indexadas das marcas*
Compra média anual
Base de varejistas ativos
31.856 34.458 36.635 2009 2010 2011 6.700 7.651 8.732 2009 2010 2011 Desenvolvimento de produtos
Explorar novos designs e materiais que possam complementar a atual linha de produtos
Investimentos comerciais
Aumentar os investimentos comerciais para estimular as vendas nos pontos de venda e proporcionar visibilidade para as marcas
Investimentos em marketing
Revitalizar as plataformas das marcas e aumentar o orçamento para nossa propaganda institucional
Expansão da força de vendas
Abrir novos escritórios de vendas e contratar vendedores. Dividir as equipes de vendas por marca ou produto para aumentar o foco
Penetração do canal
Aumentar a participação em canais pouco penetrados (por exemplo, Mormaii em lojas de produtos esportivos)
Inteligência de negócios
Reduzir a taxa de perda de clientes, aumentar a frequência de compras e aumentar o número de novos
(R$) (#)
2009 2010 2011
Marcas existentes
Canais existentes
113,7 106,6 119,5 100,0 100,0 100,0 87,9 136,4 169,6 130.0 129.0
17
Desenvolvimento de Novos Canais de Varejo
•
A Technos conta hoje com 119 pontos de venda exclusivos: 86 Touch, 29 Euro e 4 Timecenter (Agosto/2012)
•
Os pontos de venda têm o formato de franquias e, no caso de Euro e Timecenter, são oferecidos principalmente para os
varejistas existentes, evitando potenciais conflitos e reduzindo a necessidade de capital.
Euro
•
Quiosques de marca única / múltiplos
produtos
•
Inicia com a atual linha de relógios e
evolui para outros produtos, como
semijoias e óculos de sol
•
Foco em destacar a marca Euro e sua
experiência de compra
Timecenter
•
Quiosques de múltiplas marcas / único
produto
•
Oferece toda a linha Technos sob a
marca “Timecenter”
•
Usado por varejistas para aumentar a
oferta de produtos, normalmente nos
mesmos shoppings em que já atuam
Touch
•
Quiosques e lojas de marca única /
múltiplos produtos
•
Oferece toda a linha Touch, entre
relógios e óculos de sol
•
A Touch é distribuida apenas nos
pontos de venda exclusivos
Oferta
para as
classes
C/D
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Clássicos R$/unidade (atacado) ModaSegmentos de moda e esportivos
de maior valor agregado
19
Expansão para Novos Segmentos
•
Oportunidades de expansão em segmentos adjacentes de acessórios de moda
•
Alavancar a experiência da administração e a estrutura existente
•
Grandes mercados a serem explorados: óculos de sol (R$ 2 bi), bijuterias (R$ 0,7 bi), entre outros
Cadeia de
suprimentos
•
Cadeia de suprimentos na China, experiência na importação de produtos, sistemas de
controle de qualidade
•
Possibilidade de usar os benefícios fiscais e a infraestrutura de Manaus
Distribuição
•
70% de nossos varejistas vendem semijoias, óculos de sol ou ambos
•
Estrutura de vendas estabelecida em todo o Brasil
Marcas
•
Marcas altamente reconhecidas podem ser usadas em outros produtos e vice-versa
Resultados Operacionais
(R$ mi e %)
(milhares de unidades e R$/unidade)
Volume de vendas e preço médio
Receita bruta e margem bruta
Preço médio Volume 34% 17% 1.542 134 2009 2.089 123 2010 2.447 128 2011 2008 1.477 4% 127 213,4 61,8 2009 263,6 63,6 2010 319,9 63,4 2011 24% 21% 2008 188,5 13% 62,2 1S11 1S12 1S11 1S12 1.132 1.326 145,4 158,2 17,2% 8,8% 125 116 63,3 59,421
Resultados Operacionais
(R$ mi e %) (R$ mi e %)
EBITDA ajustado e margem de EBITDA ajustada
Lucro líquido ajustado e margem líquida ajustada
Margem EBITDA EBITDA 24% 20% 29,7 30,0 30,3 2009 2010 2011 2008 42,6 52,1 66,1 78,7 26% 27,7 Margem liquída Lucro liquído 23,1 23% 40% 41,0 23,4 2009 50,3 2010 70,3 26,8 2011 2008 22,4 83% 22,6 1S11 1H11 1S12 1H12 36,1 37,3 26,1 35,4 3,5% 35,9% 30,3 21,9 28,3 26,9Geração de Fluxo de Caixa e Lucratividade
•
Geração de fluxo de caixa forte e estável, com altas margens
•
Forte capacidade de pagamento de dividendos
•
Alto retorno sobre o capital fundamentado em modelo asset light, baixa necessidade de capex e alto giro de
estoques
(%) (R$ mi)Capex
ROIC
30,8
38,2
35,4
34,1
2009
2010
2011
1S12
2,8
2009
4,4
2010
1S12
5,3
2011
16,9
23
Capital de Giro e Endividamento
R$ milhões
2T12
% Receita Líquida
2T11
% Receita Líquida
(+) Contas a receber 116,5 42,4% 104,8 41,4%
(+) Estoques e Adiantamento a Fornecedores 79,0 28,8% 83,2 32,9%
(-) Contas a Pagar 5,1 1,8% 5,2 2,0% (=) Capital de Giro 190,5 69,4% 182,9 72,2%
