IRAQUE. Superfície Km 2 Densidade Populacional 82 Hab/Km 2. MONTEPIO Departamento de Estudos // junho 2015

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MONTEPIO

Departamento de Estudos

/ / junho 2015

IRAQUE

Previsões económicas e indicadores sociais e demográficos

Unidade: taxa de crescimento % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

PIB 8,2 3,4 6,4 7,5 13,9 6,6 -2,4 1,3 7,6 8,9 8,3 7,9 7,5 PIB Nominal 40,9 -16,8 24,1 34,1 17,0 6,6 -4,9 -21,4 14,8 14,2 10,9 10,0 9,4 PIB Nominal (10^9) 157 026,1 130 642,2 162 064,6 217 327,1 254 225,5 271 091,8 257 837,7 202 673,5 232 704,7 265 688,2 294 687,9 324 288,8 354 911,0 PIB Nominal (10^9 $) 131,6 111,7 138,5 185,8 218,0 232,5 221,1 173,8 199,6 227,9 252,7 278,1 304,4 Deflator do PIB 30,2 -19,5 16,6 24,7 2,7 0,1 -2,6 -22,4 6,7 4,9 2,4 2,0 1,8 Inflação (IPC) _2,7 _-2,2 _2,4 _5,6 _6,1 _1,9 _2,2 _3,0 _3,0 _3,0 _3,0 _3,0 _3,0

Poupança Nacional Bruta (% PIB) _38,0 _15,3 _25,1 _34,1 _28,8 _28,3 _20,4 _14,8 _20,7 _25,0 _25,5 _26,7 _28,4

Dívida Pública (% PIB) _74,2 _87,4 _53,2 _40,6 _34,6 _32,1 _37,0 _55,6 _56,2 _48,6 _42,1 _36,6 _30,4

Receitas Públicas (%) _47,3 _-31,9 _21,9 _42,1 _14,2 _-3,4 _-9,6 _-20,5 _24,3 _17,0 _11,1 _9,3 _13,5

Despesas Públicas (%) _74,9 _-14,4 _4,5 _17,3 _15,7 _20,4 _-14,6 _-7,9 _14,2 _1,1 _8,3 _9,8 _10,0

Receitas Públicas (% PIB) _56,4 _46,2 _45,4 _48,1 _47,0 _42,6 _40,5 _40,9 _44,3 _45,4 _45,5 _45,2 _46,9

Despesas Públicas (% PIB) _57,3 _58,9 _49,6 _43,4 _42,9 _48,4 _43,5 _50,9 _50,6 _44,8 _43,8 _43,7 _43,9

Saldo Orçamental (% PIB) _-0,9 _-12,7 _-4,2 _4,7 _4,1 _-5,8 _-3,0 _-10,0 _-6,3 _0,6 _1,7 _1,5 _3,0

Saldo Primário (% PIB) _-1,0 _-12,5 _-3,7 _5,5 _4,5 _-5,5 _-2,7 _-8,9 _-5,1 _1,9 _3,0 _2,6 _3,9

Balança Corrente (10^9 $) _20,9 _-7,6 _4,1 _22,3 _14,5 _3,1 _-7,7 _-16,6 _-7,3 _3,9 _4,5 _5,7 _7,7

Balança Corrente (% PIB) _15,9 _-6,8 _3,0 _12,0 _6,7 _1,3 _-3,5 _-9,6 _-3,6 _1,7 _1,8 _2,0 _2,5

População (10^6) _30,4 _31,2 _31,7 _32,7 _33,7 _34,8 _35,9 _37,0 _38,1 _39,2 _40,3 _41,5 _42,7

População (%) _2,8 _2,7 _1,4 _3,1 _3,2 _3,2 _3,1 _3,1 _3,0 _2,9 _2,9 _2,9 _2,8

População 15-64 anos (% total) _54,9 _55,1 _55,4 _55,8 _56,2 _56,7 _- _- _- _- _- _-

-PIB PPP (10^9 $) 341,7 355,9 383,3 420,8 488,0 527,8 522,7 534,3 583,6 648,3 717,4 789,2 865,0

PIB per capita PPP $ 11 235 11 395 12 103 12 881 14 479 15 178 14 571 14 448 15 321 16 533 17 780 19 016 20 266

PIB per capita $ 4 328 3 575 4 374 5 687 6 469 6 686 6 165 4 701 5 240 5 811 6 264 6 701 7 131

Esperança Vida à nascença (anos) _68,7 _68,7 _68,8 _69,0 _69,2 _69,5 _- _- _- _- _- _-

-F o nte :FMI (Wo rld Eco no mic Outlo o k - abril de 2015); Banco Mundial (res tantes dado s his tó rico s s em previs õ es ).

Superfície 438 317 Km2 Densidad e Populacional 82 Hab/ Km2

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Código Descrição Valor (mM$) Peso (%)

27 Combustíveis minerais, óleos, produtos de destilação 85,5 99,6

71 Pérola, pedras preciosas, metais e moedas 0,1 0,1

08 Frutos comestíveis, cascas de frutas cítricas, melões 0,1 0,1

41 Couros e peles (exceto peles com pêlo), 0,1 0,1

99 Commodities não especificadas 0,05 0,1

Outros produtos 0,1 0,1

F o n t e : Inte rna tio na l Tra de C e ntre (ITC ) - Na ç õ e s Unida s .

Código Descrição Valor (mM$) Peso (%)

84 Máquinas, reatores nucleares e caldeiras 5,6 14,5

85 Equipamento elétrico e eletrónico 4,0 10,3

87 Veículos elétricos e ferroviários 3,4 8,8

73 Obras de ferro e aço 2,4 6,1

99 Commodities não especificadas 1,6 4,2

Outros produtos 21,7 56,1

F o n t e : Inte rna tio na l Tra de C e ntre (ITC ) - Na ç õ e s Unida s .

Principais Importações de Bens (2014)

País Valor (mM$) Peso (%) País Valor (mM$) Peso (%)

Turquia 10,9 28,2 China 20,7 24,2

China 7,7 20,0 Índia 16,1 18,7

EUA 2,1 5,4 EUA 14,0 16,4

República da Coreia _1,8 _4,6 República da Coreia _6,7 _7,8

Rússia _1,7 _4,4 Grécia _5,2 _6,0

Outros países _14,4 _37,3 Outros países _23,1 _26,9

F o n t e : Inte rna tio na l Tra de C e ntre (ITC ) - Na ç õ e s Unida s . F o n t e : Inte rna tio na l Tra de C e ntre (ITC ) - Na ç õ e s Unida s .

Principais Parceiros Comerciais de Exportações (2014)

Principais Parceiros Comerciais de Importações (2014)

Tipo de Produto Valor (€) Share (%)

TCMA09-14

(%) Tipo de Produto Valor (€)

Share

(%)

TCMA09-14

(%)

Petróleo bruto e gás natural _{134 014 046} _99,0 _-3,2 Produtos farmacêuticos e preparações

farmacêuticas de base 2 392 682 23,5

-Couro e produtos afins 1 074 068 0,8 - Máquinas e equipamentos, n.e. 1 492 152 14,6 40,4

Produtos alimentares 232 456 0,2 - Papel e cartão e seus artigos 1 447 854 14,2

-Bebidas 1 185 688 11,6 160,5

Produtos alimentares 852 138 8,4

-Equipamento eléctrico 674 273 6,6 63,7

Outros produtos minerais não metálicos 548 361 5,4 51,1

Artigos de vestuário _{486 279} _4,8 _40,6

Produtos metálicos transformados, excepto

máquinas e equipamento 365 868 3,6

-Artigos de borracha e de matérias plásticas _{270 891} _2,7 _34,4

Fonte: INE. Fonte: INE.

TOP 10 DAS IMPORTAÇÕES DE PORTUGAL do IRAQUE (2014) TOP 10 DAS EXPORTAÇÕES DE PORTUGAL PARA o IRAQUE (2014)

2012 2013 2014 2012 2013 2014

Importações de Portugal deste país (milhares €) 175 979,8 230 153,3 135 320,6 Exportações de Portugal deste país (milhares €) 7 886,9 12 101,9 10 198,4

Importações totais de Portugal (milhares €) 56 374 083 56 906 067 58 745 986 Exportações totais de Portugal (milhares €) 45 213 016 47 266 500 48 180 643 Peso das importações do país (%) _0,31 _0,4 _0,2 Peso das exportações do país (%) _0,02 _0,03 _0,02

Fonte: INE. Fonte: INE.

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ÍNDICE DE LIBERDADE ECONÓMICA

- The Heritage Foundation

Iraque permanece sem avaliação

em 2015

O Iraque permanece sem avaliação ao nível da liberdade económica dos países que compõem o índice em 2015. A economia iraquiana tem lentamente recuperado das hostilidades que começaram em 2003, mas grande parte desse progresso tem sido desigual ou mesmo revertido. O país enfrenta grandes desafios políticos e de

segurança. O Iraque foi o último classificado no Índice em 2002, tendo recebido uma pontuação global de 15,6 pontos. Um maior grau de instabilidade política e violência atormentou o Iraque no ano passado, com repercussões na sua reconstrução. Dotado de uma abundante riqueza petrolífera, o Governo não conseguiu

resolver os problemas de liberdade económica que impedem o desenvolvimento do setor privado e as melhorias na produtividade. A ineficiente regulação dos negócios prejudicou o ambiente empresarial, impedindo a diversificação da economia fora do setor petrolífero. As políticas monetárias e orçamentais têm sido mal

implementadas, tendo o Governo dificuldades em manter determinadas funções orçamentais. A corrupção mantém-se elevada, de acordo com o The Heritage Foundation, e prejudica o desenvolvimento de um setor privado dinâmico. O clientelismo partidário nas

burocracias governamentais leva a uma certa

arbitrariedade nas políticas económicas, que acabam por favorecer determinados grupos de interesse.

Enquadramento

O Iraque continuou a crescer de forma instável em 2013, devido ao retorno sangrento de islamitas radicais do Estado Islâmico no Iraque e na Síria (ISIS), que liderou uma revolta sunita contra o Primeiro-ministro Nuri al-Maliki’s Shia, denominado um Governo de coligação. Maliki, cujo partido ganhou o maior número de assentos nas eleições parlamentares em abril de 2014, alienou os árabes sunitas e curdos do Iraque com uma agenda

extremamente sectária. Maliki deixou o cargo em agosto de 2014, a favor de Haider al-Abadi. A indústria do petróleo fornece mais de 90% das receitas do Governo. As infraestruturas inadequadas, os direitos de

propriedade pouco enraizados, o elevado nível de burocracia, o desemprego elevado e a corrupção

generalizada, continuam a impedir o desenvolvimento do país.

Estado de Direito

Eficácia da Regulação

Até a incursão do Estado islâmico em 2014, o Estado iraquiano, com sua história de regimes autoritários e intrusivos, poderia ser bastante eficiente no cumprimento de contratos, ainda que por meio de processos legais subjetivos. Depois do ISIS, o controlo do Governo central tem sido menos intenso e os interesses instalados e a corrupção têm aumentado. Neste tipo de enquadramento político, os direitos de propriedade não são bem

protegidos.

Antes da grande insegurança que se vive atualmente no Iraque, o ambiente de negócios possuía já falta de transparência e eficiência, tendo melhorado apenas de forma marginal. O mercado de trabalho, que já havia sofrido de interferência e controlo do Estado, tem sido severamente afetado pelos conflitos devastadores. O Governo utiliza as receitas do petróleo para subsidiar bens e serviços básicos e mantém o controlo de preços rígidos sobre alimentos e medicamentos.

Intervenção do Governo

Abertura Económica

A taxa de IRS é de 15%. As empresas de petróleo e gás pagam uma taxa de IRC de 35%. No geral, a existência de taxas e outros impostos é baixa. A tributação continua irregular e mal aplicada. A maioria da receita pública vem das receitas de hidrocarbonetos. A despesa pública representa 43,3% do PIB e a despesa pública 31%.

O regime jurídico e regulamentar do Iraque desincentiva o livre comércio e a captação de investimento direto estrangeiro. O ambiente de segurança incerto também impede o comércio internacional. A supervisão

inadequada, a incerteza política e a falta de segurança minaram gravemente o sistema financeiro. Os bancos sofrem com a falta de liquidez. O Estado tem usado bancos para financiar os défices públicos e exigiu empréstimos a empresas estatais.

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INDICADORES DE RISCO

COUNTRY’S SCORE OVER TIME COUNTRY COMPARISONS

Não existe valor para o índice de Liberdade Económica

RATING DAS AGÊNCIAS

Não existe rating

SCORE % 2013 2014 2015

Overall Score - -

-Property Rights - -

-Freedom from Corruption 18,0 13,7 16,0

Government spending - 40,3 43,8 Fiscal Freedom - 95,5 -Business Freedom 47,0 56,9 57,7 Labor Freedom 70,1 73,4 74,4 Monetary Freedom - 70,0 73,6 Trade Freedom - - -Investment Freedom - - -Financial Freedom - -

-F o n t e : The He rita ge -F o unda tio n. Rating Heritage Foundation

SCORE % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2014 2015 Country Risk 82,0 95,0 81,0 79,0 79,0 72,0 67,0 65,0 65,0 66,0 68,0 CCC CCC Sovereign* 78,0 92,0 79,0 77,0 79,0 72,0 67,0 67,0 67,0 70,0 70,0 CC CC Currency* 80,0 93,0 79,0 75,0 76,0 67,0 59,0 57,0 58,0 58,0 60,0 B CCC Economic 90,0 98,0 90,0 83,0 83,0 80,0 74,0 73,0 73,0 68,0 63,0 CCC CCC Political 86,0 100,0 95,0 98,0 98,0 93,0 89,0 89,0 92,0 89,0 89,0 C C Banking* 88,0 99,0 85,0 84,0 82,0 77,0 76,0 72,0 70,0 71,0 73,0 CC CC

F o n t e : EIU. No ta (*): Utiliza do na c o ntruç ã o do "C o untry R is k".

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5

CHART BOOK

-4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 GDP Growth (%) Iraq - GDP Grow th %

Source: IMF (April 2015)

1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 Per Capita GDP

Iraq – Per Capita GDP

$

Iraq – Investment (% GDP)

No data available in the WEO apr/2015

12 16 20 24 28 32 36 40 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 % GDP

Iraq – Gross National Saving (% GDP)

%

-12 -8 -4 0 4 8 12 16 20 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 % GDP

Iraq – Current Account (% GDP)

%

-10 0 10 20 30 40 50 60 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 Inflation Rate

Iraq – Inflation Rate

%

Iraq – Unemployment Rate

0 40 80 120 160 200 240 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 % GDP

Iraq – Public Debt (% GDP)

%

-16 -12 -8 -4 0 4 8 12 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 % GDP

Iraq – Budget Balance (% GDP)

%

26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20

Population Growth Rate (%)

Iraq - Population

10^6 %

Iraq - Exports Grow th

Iraq - Imports Grow th

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DEPARTAMENTO DE ESTUDOS

Rui Bernardes Serra

Chief Economist RBSerra@montepio.pt

José Miguel Moreira

Senior Economist JoseMoreira@montepio.pt

Margarida Filipe

Junior Economist Margarida.Filipe@montepio.pt

Artur Patrício

Junior Economist Artur.patricio@montepio.pt

APOIO À INTERNACIONALIZAÇÃO

DAS EMPRESAS

Florbela Cunha

Head of Unit FGCunha@montepio.pt

Rita Marques

Trade Finance Rita.Marques@montepio.pt

Luis Carv alho

Africa Business LACarv alho@montepio.pt

Carla Marques Mendes

International Business Advisor CMMendes@montepio.pt

Alex andra Nev es

International Business Advisor AJNeves@montepio.pt

AD VERTÊNCIA

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