FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

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FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

PROSPECTO

SOCIÉTÉ D’INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

CONSTITUÍDA NO LUXEMBURGO

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FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS Société d’investissement à capital variable Sede Social: 26, boulevard Royal, L-2449 Luxemburgo

Grão-Ducado do Luxemburgo R.C.S. Luxemburgo B 35 177

OFERTA

de tipos (“Tipos”), distintos de ações (as “Ações”), sem valor nominal, pertencentes à Sociedade Franklin Templeton Investment Funds (a “Sociedade”), estando cada uma das referidas Ações adstrita aos sub-Fundos da Sociedade (os “Fundos”) a seguir mencionados, ao preço de oferta publicado para as Ações do respectivo Fundo:

- Franklin Asian Flex Cap Fund - Franklin Biotechnology Discovery Fund - Franklin Euroland Core Fund - Franklin European Growth Fund

- Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund - Franklin Global Growth Fund

- Franklin Global Real Estate (Euro) Fund - Franklin Global Real Estate (USD) Fund - Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund - Franklin High Yield Fund

- Franklin High Yield (Euro) Fund - Franklin Income Fund

- Franklin India Fund - Franklin MENA Fund

- Franklin Natural Resources Fund - Franklin Strategic Income Fund - Franklin Technology Fund - Franklin U.S. Equity Fund - Franklin U.S. Focus Fund - Franklin U.S. Government Fund - Franklin U.S. Opportunities Fund - Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund - Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund - Franklin U.S. Total Return Fund

- Franklin World Perspectives Fund - Franklin Mutual Beacon Fund - Franklin Mutual Euroland Fund - Franklin Mutual European Fund - Franklin Mutual Global Discovery Fund

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- Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund - Franklin Templeton Global Growth and Value Fund - Franklin Templeton Japan Fund

- Templeton Asian Bond Fund - Templeton Asian Growth Fund

- Templeton Asian Smaller Companies Fund - Templeton BRIC Fund

- Templeton China Fund - Templeton Eastern Europe Fund - Templeton Emerging Markets Fund - Templeton Emerging Markets Bond Fund

- Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund

- Templeton Euro Government Bond Fund (anteriormente designado Templeton Euroland Bond Fund) - Templeton Euro Liquid Reserve Fund

- Templeton Euro Money Market Fund - Templeton Euroland Fund - Templeton European Fund

- Templeton European Total Return Fund - Templeton Frontier Markets Fund - Templeton Global Fund

- Templeton Global (Euro) Fund - Templeton Global Balanced Fund - Templeton Global Bond Fund - Templeton Global Bond (Euro) Fund - Templeton Global Equity Income Fund - Templeton Global High Yield Fund - Templeton Global Income Fund

- Templeton Global Smaller Companies Fund - Templeton Global Total Return Fund - Templeton Growth (Euro) Fund

- Templeton Korea Fund

- Templeton Latin America Fund - Templeton Thailand Fund

- Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund - Templeton U.S. Value Fund

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FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

IMPORTANTE: No caso de dúvidas relativas ao conteúdo do presente Prospecto, consulte o seu banco, corretor, advogado, contabilista ou outro assessor financeiro. Só a informação contida no presente Prospecto ou em qualquer um dos documentos a que o mesmo faz referência poderá ser divulgada.

- Os Administradores da Sociedade, cujos nomes são apresentados na Secção “Informação Geral”, são responsáveis pela informação contida no presente Prospecto. Na opinião dos Administradores, (que adoptaram todas as medidas razoáveis para o assegurar), a informação contida no presente Prospecto corresponde a factos verdadeiros e não omite qualquer dado que possa, eventualmente, afectar a importância da referida informação. Consequentemente, o Conselho de Administração aceita as responsabilidades que lhe são inerentes.

- A Sociedade não possui quaisquer obrigações, empréstimos, créditos ou dívidas sob a forma de crédito, contas correntes a descoberto, passivos derivados de aceites ou créditos através de aceite, responsabilidades hipotecárias a prazo, garantias ou outros passivos ou contingentes significativos.

- As afirmações formuladas no presente Prospecto baseiam-se na legislação e nas práticas actualmente em vigor no Grão-Ducado do Luxemburgo e estão sujeitas às alterações que venham a ser introduzidas nas referidas disposições e práticas legislativas.

- O presente Prospecto não constitui uma oferta destinada a qualquer pessoa, nem tão pouco uma solicitação de oferta efectuada por qualquer pessoa, de qualquer jurisdição em que a referida oferta ou solicitação de oferta seja ilegal ou em que a pessoa que formula a referida oferta ou solicitação de ofertas não disponha de autorização para o fazer.

- A Sociedade não se encontra registada nos Estados Unidos da América, de acordo com a Lei de Sociedades de Investimento de 1940 (Investment Company Act of 1940). As Ações da Sociedade não se encontram registadas nos Estados Unidos da América, de acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 1933 (Securities Act of 1933). As Ações que constituem o objecto da presente oferta não poderão ser oferecidas nem vendidas, directa ou indirectamente, nos Estados Unidos da América ou em qualquer dos seus territórios ou possessões, nem em quaisquer zonas sujeitas à sua jurisdição, a favor ou em nome de cidadãos nacionais ou residentes nos mesmos, excepto se tal acontecer ao abrigo de uma isenção da obrigatoriedade de registo prevista na legislação dos E.U.A., ou em qualquer lei, norma ou interpretação aplicável. Poderá ser exigida aos Investidores em Ações uma declaração certificando que não são um Cidadão Americano e que não subscrevem as Ações em nome de nenhum Cidadão Americano.

O termo “Cidadão Americano” aplica-se a qualquer pessoa originária dos Estados Unidos, de acordo com a Regulamentação S (regulation S) do

United States Securities Act, de 1933, podendo a definição de tal termo ser alterada periodicamente através de nova legislação, regras,

regulamentos ou interpretações administrativas ou judiciais.

- A Sociedade é um organismo de investimento colectivo reconhecido ao abrigo do disposto no Artigo 264 da Lei dos Mercados de Serviços Financeiros (Financial Services: Markets Act) de 2000 do Reino Unido.

- A Sociedade poderá solicitar o registo das suas Ações em jurisdições de outras partes do mundo.

- A distribuição do presente Prospecto e a respectiva oferta das Ações poderá estar sujeita a restrições em algumas outras jurisdições. De acordo com o presente Prospecto, cabe a quaisquer pessoas que desejem subscrever as Ações informarem-se sobre todas as disposições legais e regulamentares aplicáveis em qualquer jurisdição relevante, sendo também responsáveis pela sua observância. Também se chama a atenção dos Investidores para o montante fixo que pode ser aplicado sobre transacções pelos agentes pagadores locais e respectivos bancos estabelecidos em determinadas jurisdições, como Itália. Os eventuais subscritores de Ações deverão informar-se sobre os requisitos legais relativos à referida subscrição e sobre quaisquer impostos aplicáveis nos países que, por motivos de nacionalidade, residência ou domicílio, os abranjam. - A Sociedade está inscrita na lista oficial de órgãos de investimento colectivo, em conformidade com a Secção I da lei do Luxemburgo de 20

de Dezembro de 2002 relativa a órgãos de investimento colectivo, na sua versão alterada (doravante designada apenas por “Lei relativa a órgãos de investimento colectivo”). A Sociedade é um Órgão de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (doravante designado apenas por “OICVM”) para efeitos do disposto na Directiva 85/611/CEE do Conselho, de 20 de Dezembro de 1985.

- A Sociedade tem autorização para comercializar a suas Ações em vários Estados europeus (para além de o poder fazer no Grão-Ducado do

Luxemburgo): Áustria, Bélgica, República do Chipre, República Checa, Dinamarca, Estónia, Finlândia, França, Alemanha, Gibraltar, Grécia, Hungria, Irlanda, Itália, Letónia, Lituânia, Países Baixos, Noruega, Polónia, Portugal, Eslováquia, Eslovénia, Espanha, Suécia, Suíça e Reino Unido. A inscrição das Ações da Sociedade no registo de qualquer jurisdição não exige que qualquer autoridade aprove ou rejeite a idoneidade ou exactidão do presente Prospecto ou das carteiras de valores mobiliários administradas pela Sociedade. Qualquer declaração em contrário carece de autorização e é ilegal.

- Os Relatórios anuais auditados e semestrais não auditados mais recentes da Sociedade, disponíveis na sede social da Sociedade, são parte

integrante do presente Prospecto.

- A distribuição deste Prospecto nalgumas jurisdições poderá exigir a tradução do mesmo na língua especificada pelas autoridades de

regulamentação destas jurisdições. No caso de inconsistência entre a tradução e a versão inglesa deste Prospecto, prevalecerá a versão inglesa. - O Prospecto será mantido actualizado e disponibilizado na Internet: www.franklintempleton.lu, o site da entidade comercializadora Franklin Templeton, ou através de pedido na sede social da Sociedade.

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RESUMO DAS PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS

As informações apresentadas nesta secção constituem um resumo das principais características da Sociedade e devem ser lidas em conjunto com o texto integral do presente Prospecto.

Estrutura

A Sociedade foi constituída no Luxemburgo, de acordo com a legislação vigente no Grão-Ducado do Luxemburgo, como uma Sociedade Anónima, sendo considerada uma Sociedade de Investimento de Capital Variável (Société d’investissement à capital variable, adiante designada por: “SICAV”).

Os Fundos

As Ações são oferecidas ou estão em emissão nos vários Fundos, Tipos e moedas, tal como descrito mais pormenorizadamente na secção “Tipos de Ações” e indicado no Anexo G.

Futuramente, o Conselho de Administração poderá autorizar a criação de novos Fundos com diferentes objectivos de investimento, mediante a prévia alteração deste Prospecto.

Os activos de cada Fundo estão exclusivamente disponíveis para satisfazer os direitos dos Accionistas e dos credores que surgiram associados à criação, operação ou liquidação desse Fundo. Para efeitos das relações estabelecidas entre os Accionistas, considerar-se-á que cada Fundo é uma entidade separada.

Objectivo do Investimento

A Sociedade oferece aos investidores uma selecção de Fundos cujo investimento se centra numa vasta gama de valores mobiliários negociáveis e outros activos permitidos, provenientes de todo o mundo e que dispõem de um vasto leque de objectivos de investimento, incluindo mais-valias e rendimentos. O objectivo global da Sociedade consiste em envidar esforços no sentido de minimizar o risco de investimento através da diversificação e em proporcionar aos accionistas as vantagens de uma carteira gerida pela Franklin Templeton Investments de acordo com os seus métodos de selecção de investimentos de sucesso, os quais têm apresentado resultados comprovados ao longo dos anos. Tipo de Ações

O Conselho de Administração da Sociedade decidiu que não serão emitidas mais Ações ao portador em forma material. As disposições previstas no presente Prospecto em relação a Ações ao portador em forma material são aplicáveis enquanto existirem Ações emitidas ao portador em forma material. Todas as Ações são emitidas sob a forma nominativa. As Ações Nominativas são emitidas sob forma não certificada, a não ser que sejam pedidos Certificados. As Ações podem ser Ações de Distribuição ou Ações de Acumulação. A tabela seguinte mostra os tipos de Ações disponíveis:

Tipo de Ações Nomes das Ações Frequência de Dividendos

Ações de Acumulação A (acc), AX (acc), B (acc), C (acc), I (acc), N

(acc), X (acc) e Z (acc) Não será feita qualquer distribuição de dividendos, mas o rendimento líquido atribuível reflectir-se-á no aumento de valor das Ações.

A (Mdis), AX (Mdis), B (Mdis), C (Mdis), I

(Mdis), N (Mdis), X (Mdis) e Z (Mdis) Em circunstâncias normais prevê-se que a distribuição seja feita mensalmente (a seguir ao final de cada mês civil).

A (Qdis), AX (Qdis), B (Qdis), C (Qdis), I

(Qdis), N (Qdis), X (Qdis) e Z (Qdis) Em circunstâncias normais prevê-se que a distribuição seja feita trimestralmente (a seguir ao final de cada trimestre civil). Ações de Distribuição

A (Ydis), AX (Ydis), B (Ydis), C (Ydis), I

(Ydis), N (Ydis), X (Ydis) e Z (Ydis) Em circunstâncias normais prevê-se que a distribuição seja feita anualmente (em Dezembro de cada ano, após a resolução dos Accionistas na Assembleia Geral Ordinária). As Ações do Tipo A, Tipo AX, Tipo I e Tipo N, Tipo X e Tipo Z poderão estar disponíveis através de sistemas de compensação ligados pelo Clearstream Banking S.A. (“Clearstream”) ou Euroclear Belgium SA/NV como operador do sistema Euroclear (“Euroclear”). Os Tipos de Ações diferem principalmente nos tipos de comissões, que lhes são impostas, e na sua política de dividendos. Para mais informações sobre estes Tipos de Ações e as comissões aplicáveis aos mesmos, consultar as secções “Tipos de Ações" e "Comissões de Gestão de Investimentos e Estrutura das Comissões de Venda”. Em determinadas circunstâncias limitadas, outros Tipos de Ações também podem ser oferecidos em certos Fundos, tal como descrito nessa secção.

O Conselho de Administração da Sociedade poderá decidir oferecer ou emitir em qualquer Fundo qualquer um dos Tipos de Ações existentes, cujos termos e condições são descritos mais detalhadamente na secção “Tipos de Ações” e “Comissões de Gestão de Investimentos e Estrutura das Comissões de Venda”, incluindo o Tipo de Ações em Moeda Alternativa em qualquer moeda diferente da moeda base do Fundo, Tipos Cobertos de Ações, bem como Tipos de Ações com uma frequência de dividendos diferentes. Os Accionistas serão informados da emissão de tais Ações mediante publicação do valor patrimonial líquido por Acção desse Tipo de Ações, conforme descrito na secção “Publicação dos Preços das Ações”. No que se refere ao Tipo de Ações em Moeda Alternativa, o valor patrimonial líquido desse Tipo será calculado e publicado na Moeda Alternativa e os produtos da subscrição de tais Tipos devem ser pagos pelos investidores, e os produtos do resgate serão pagos aos Accionistas que os resgatem nessa Moeda Alternativa. Em relação aos Tipos de Ações em Moeda Alternativa oferecidos em Won da Coreia do Sul (KRW), o pagamento da subscrição ou do resgate será efectuado em KRW, pois nem a Sociedade nem o Agente de Registo e de Transferência, Social e de Domiciliação tratarão da conversão cambial.

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Antes de investir num Tipo de Ações específico de qualquer Fundo, os Investidores devem assegurar que tal Tipo é o que melhor se adapta às suas necessidades e deverão ainda considerar as implicações fiscais locais sujeitas às suas circunstâncias pessoais e à legislação fiscal local. Para mais informações, recomenda-se que os investidores contactem um especialista em direito fiscal ou o seu consultor financeiro. Subscrição de Ações

A Sociedade designou a empresa Templeton Global Advisors Limited, para agir na qualidade de Entidade Comercializadora Principal sendo responsável pela organização, supervisão da comercialização e colocação das Ações. A Entidade Comercializadora Principal poderá contratar subdistribuidores, intermediários, mediadores e/ou investidores profissionais (os quais podem ser empresas associadas da Franklin Templeton e auferir uma parte das comissões de colocação, comissões de serviço outras taxas semelhantes). Por conseguinte, a Entidade Comercializadora Principal designou a Franklin Templeton International Services S.A para agir na qualidade de Supervisor da Colocação da Sociedade, com o objectivo de supervisionar a nomeação e as actividades dos subdistribuidores.

Para além disso, o Conselho de Administração da Sociedade decidiu que, quando exigido pela conjuntura legal, regulamentar e/ou fiscal relevante aplicável a alguns países em particular onde as Ações da Sociedade são ou serão oferecidas, as obrigações de organização e supervisão da comercialização e colocação das Ações, ou a colocação das próprias Ações, actualmente a cargo da Entidade Comercializadora Principal da Sociedade a nível mundial, podem ser atribuídas a outras entidades (as quais podem ser empresas associadas da Franklin Templeton Investments) designadas directa e oportunamente pela Sociedade.

Sujeitas às disposições do contrato em vigor com a Sociedade, essas partes podem, por sua vez, contratar subdistribuidores, intermediários, mediadores e/ou investidores profissionais (os quais podem ser empresas associadas da Franklin Templeton Investments). Não obstante o acima mencionado, a Franklin Templeton International Services S.A. continuará a agir na qualidade de Supervisor da Colocação da Sociedade, com o objectivo de supervisionar a nomeação e as actividades dos subdistribuidores, intermediários, mediadores e/ou investidores profissionais, tal como anteriormente referidos.

A documentação relativa à oferta local poderá conceder aos Investidores a faculdade de optarem por ser representados por intermediários, distribuidores e/ou agentes pagadores locais, que poderão efectuar subscrições, trocas e resgates de Ações em nome dos Investidores e solicitar o registo dessas operações no Livro de Registo de Accionistas da Sociedade.

No intuito de evitar dúvidas, aos investidores que subscreverem através dessas partes (ou através de subdistribuidores, intermediários, corretores e/ou investidores profissionais designados por essas partes) não serão cobradas comissões e despesas adicionais pela Sociedade. Sempre que aplicável, todas as referências neste Prospecto relacionadas com a Entidade Comercializadora Principal também devem, por conseguinte, ser lidas como referências a essas partes nomeadas pela Sociedade.

O investimento inicial mínimo nas Ações de cada Fundo ascende a 5.000 dólares dos E.U.A. (ou 2.500 dólares dos E.U.A. no caso de trocas – consulte a secção “Troca de Ações”), 5.000.000 dólares dos E.U.A. para Ações do Tipo I (excepto as Ações do Tipo I do Franklin U.S. Government Fund, que têm um investimento inicial mínimo de 1.000.000 dólares dos E.U.A.) ou o equivalente em qualquer moeda livremente convertível, à excepção de investimentos feitos por mandatários profissionais. Estes montantes de investimento mínimos podem ser recusados no todo ou em parte pelo Conselho de Administração ou pela Entidade Comercializadora Principal ou pelo Supervisor da Colocação. Os actuais titulares de Ações de qualquer Fundo poderão aumentar a sua participação nos respectivos Fundos sempre que o aumento mínimo para cada subscrição seja equivalente a 1.000 USD, ou ao respectivo contravalor em qualquer outra divisa de livre conversão. Podem ser aplicáveis valores de investimento mínimos mais baixos aos Planos de Poupança. Para obter informação sobre o montante de investimento inicial mínimo das Ações do Tipo X, contactar a Sociedade ou o Agente de Transferência.

Cálculo do preço das Ações e data de Avaliação

Os Preços de Subscrição, Reembolso ou Troca de cada um dos Tipos são calculados em cada Data de Avaliação, em função do activo líquido do Tipo correspondente e serão disponibilizados na Data de Avaliação seguinte. Deverá entender-se por Data de Avaliação, em relação a todos os Fundos, como os dias em que a Bolsa de Nova Iorque (BNI) ou dias completos em que os bancos do Luxemburgo se encontrem abertos ao público e exerçam a actividade normal (excepto durante a suspensão das operações de transacção habituais).

Admissão à cotação

Todos os Tipos de Ações elegíveis são ou serão cotadas na Bolsa de Valores do Luxemburgo. O Conselho de Administração da Sociedade poderá acordar que o pedido de admissão à cotação das Ações de qualquer tipo possa ser efectuado em qualquer outro mercado devidamente reconhecido.

As Ações do Tipo A, Tipo AX, Tipo I, Tipo N, Tipo X e Tipo Z (se disponíveis) foram aceites para liquidação pelo Clearstream ou Euroclear (excepto as Ações do Templeton Euro Money Market Fund). O Clearstream e o Euroclear guardam os títulos em nome dos seus clientes e efectuam a compensação e liquidação das operações sobre valores, através de transferência electrónica com os registos em conta entre os seus respectivos clientes. O Clearstream e o Euroclear implementaram uma ponte electrónica entre os seus dois sistemas, a qual permite que os seus respectivos clientes possam efectuar a liquidação de operações entre si.

As Ações do Tipo A, Ações do Tipo AX, Ações do Tipo I, Ações do Tipo N, Ações do Tipo X e Ações do Tipo Z (se disponíveis) detidas através do Clearstream e Euroclear são, ou serão, emitidas sob forma global e registadas em nome e detidas pelo depositário comum do Clearstream e do Euroclear.

As conversões de ações nominativas para a forma de certificado global poderão ser arredondadas para baixo para o número inteiro mais próximo. Se os custos implicados excederem o valor do pagamento, não será normalmente emitido qualquer pagamento pelo valor residual das Ações fraccionadas.

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Procedimento de solicitação

Os investidores que pretendam comprar Ações deverão enviar um impresso de subscrição devidamente preenchido ao Agente de Transferência ou a qualquer Entidade Comercializadora autorizada, o qual deverá incluir a informação descrita na Secção “Procedimento de Solicitação”. As compras subsequentes de Ações poderão então ser efectuadas através dos formatos descritos na Secção “Procedimento de Solicitação”.

As solicitações preenchidas de Ações recebidas e aceites pelo Agente de Transferência ou por uma Entidade Comercializadora devidamente autorizada numa determinada Data de Avaliação antes das horas limite de negociação apropriadas, tal como descrito mais pormenorizadamente no Anexo A, serão processadas na referida data em função do valor patrimonial líquido das Ações do Tipo correspondente, calculado na referida data, acrescido de quaisquer comissões de vendas aplicáveis.

As solicitações preenchidas de Ações recebidas e aceites pelo Agente de Transferência ou por uma Entidade Comercializadora devidamente autorizada numa Data de Avaliação após as horas limite de negociação apropriadas, tal como descrito mais pormenorizadamente no Anexo A, serão processadas normalmente em função do valor patrimonial líquido por Ação do Tipo correspondente, calculado na Data de Avaliação seguinte, acrescido de quaisquer comissões de vendas aplicáveis.

O Conselho de Administração da Sociedade poderá permitir, se o considerar apropriado, que sejam acordadas diferentes horas limites de negociação com as entidades comercializadoras locais ou para distribuição em jurisdições em que o fuso horário diferente assim o justifique. Nessas circunstâncias, a hora limite de negociação aplicada deverá sempre preceder a hora quando o valor patrimonial líquido aplicável é calculado e publicado. Essa hora limite de negociação diferente deverá ser divulgada no suplemento local deste Prospecto, nos acordos em vigor com as entidades comercializadoras ou outro material de marketing utilizado nas jurisdições em questão.

Os Investidores receberão, pelo menos, um número de conta pessoal. Esse número de conta pessoal deverá ser usado em toda a correspondência com a Sociedade ou o Agente de Transferência. No caso de mais do que um número de conta pessoal atribuído ao mesmo Investidor, todos esses números deverão ser indicados para qualquer pedido respeitante a todas as contas detidas por um Investidor.

Divisa de pagamento

O pagamento poderá ser efectuado na moeda base ou (se aplicável) na moeda alternativa do Fundo ou Fundos seleccionados. No entanto, os investidores poderão, em certas circunstâncias, conforme seja permitido pelo Agente de Transferência, efectuar o pagamento em qualquer outra moeda que seja livremente convertível na moeda base do(s) Fundo(s) seleccionado(s), sendo a operação cambial necessária processada em nome do investidor, a quem serão imputados os custos inerentes. No caso do pagamento do Tipo de Ações seleccionado na Moeda Alternativa, qualquer operação cambial necessária será processada pelo Fundo, e as despesas pagas por este. As Ações detidas através do Clearstream ou Euroclear, deverão ser liquidadas na moeda de denominação do Fundo relevante ou (se aplicável), do Tipo de Ações relevante e num prazo máximo de três (3) dias úteis na banca do Luxemburgo, a contar da Data de Avaliação. Os accionistas são informados que as ordens de investimento para montantes de Ações devem ser liquidadas na moeda do Fundo.

Chama-se a atenção dos investidores que efectuem a liquidação numa divisa diferente da moeda base do Fundo seleccionado ou (se aplicável) no Tipo de Ações em Moeda Alternativa a que se destina o investimento de que poderá ocorrer um atraso no processamento da solicitação até à Data de Avaliação seguinte, de forma a permitir efectuar a conversão da divisa.

Troca de Ações

Os Accionistas que pretenderem trocar Ações de um Tipo por Ações do mesmo Tipo ou de outro Tipo de outro Fundo ou por Ações de outro Tipo do mesmo Fundo (se disponível) poderão fazê-lo em qualquer Data de Avaliação, sujeito no entanto, a que o Conselho de Administração possa, em circunstâncias excepcionais, autorizar, se assim o entender, o pagamento de uma comissão de troca, que não poderá ser superior a 1% do valor das Ações objecto da solicitação de troca e sujeito às seguintes excepções: As Ações do Tipo B de um Fundo só podem ser trocadas por Ações do Tipo B de outro Fundo, que emita Ações do Tipo B na mesma moeda; as Ações do Tipo C de um Fundo só podem ser trocadas por Ações do Tipo C de outro Fundo, que emita Ações do Tipo C na mesma moeda; só os investidores institucionais, conforme definidos na secção “Comissões de Gestão de Investimentos e Estrutura das Comissões de Venda”, podem trocar as suas Ações por Ações do Tipo I e do Tipo X. Poderão ser aplicadas outras comissões de troca e restrições conforme é estabelecido na secção “Troca de Ações”. Os pedidos de troca poderão ser feitos por escrito, ou, se expressamente permitido pelo Agente de Transferência, por telefone ou outros meios electrónicos e deverão conter a informação especificada na secção “Troca de Ações”. As limitações referentes a trocas de Ações de um Tipo de Ações noutro Tipo são descritas mais pormenorizadamente na secção “Troca de Ações”.

Qualquer pedido de troca de Ações poderá não ser executado até que qualquer operação anterior envolvendo as Ações a serem trocadas tenha sido finalizada e a liquidação integral referente a essas Ações tenha sido recebida.

Os pedidos preenchidos de troca de Ações, efectuados em qualquer Data de Avaliação, de um Fundo denominado numa moeda para um Fundo denominado noutra moeda exigirão um dia (1) útil adicional na banca do Luxemburgo para efectuar as operações cambiais necessárias para a referida troca.

Reembolso de Ações

As Ações poderão ser reembolsadas a um preço equivalente ao respectivo valor patrimonial líquido do Tipo de Ações relevante, calculado na Data de Avaliação aplicável, através do envio ao Agente de Transferência, de notificação por escrito, ou, se expressamente permitido pelo Agente de Transferência, por telefone, fax ou outro meio electrónico, contendo a informação especificada na secção “Reembolso de Ações”. Relativamente aos pedidos de reembolso feitos pelo telefone, por fax, e outro meio electrónico, o Agente de Transferência poderá à sua discrição solicitar uma confirmação por escrito devidamente assinada, o que poderá atrasar o processamento do pedido até que seja recebida a referida confirmação por escrito. Sempre que tenha sido emitido um certificado em nome do ou dos Accionistas, o Conselho de Administração poderá exigir que esse certificado, devidamente endossado, seja devolvido ao Agente de Transferência antes da realização da operação, por qualquer valor patrimonial líquido das Ações aplicável, e portanto, antes do respectivo pagamento. No caso das Ações ao portador em forma material, o certificado deverá ser devolvido, juntamente com os cupões ainda não vencidos, ao Agente Pagador Principal. Qualquer pedido de reembolso de Ações poderá não

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ser executado até que qualquer operação anterior envolvendo as Ações a resgatar esteja finalizada e a liquidação integral relativa a essas Ações tenha sido recebida.

Os pedidos de reembolso preenchidos de Ações recebidos pelo Agente de Transferência ou por um Distribuidor de Ações devidamente autorizado numa Data de Avaliação antes das horas limite de negociação apropriadas serão processados na referida data em função do valor patrimonial líquido por Ação do Tipo correspondente, calculado na referida data.

Os pedidos de reembolso preenchidos de Ações recebidos pelo Agente de Transferência ou por um Distribuidor de Ações devidamente autorizado, após as horas limite de negociação apropriadas, tal como descrito mais pormenorizadamente no Anexo A, serão processados normalmente em função do valor patrimonial líquido por Ação do Tipo correspondente, calculado na Data de Avaliação seguinte. O Conselho de Administração da Sociedade poderá permitir, se o considerar apropriado, que sejam acordadas diferentes horas limites de negociação com as entidades comercializadoras locais ou para distribuição em jurisdições em que o fuso horário diferente assim o justifique. Nessas circunstâncias, a hora limite de negociação aplicada deverá sempre preceder a hora quando o valor patrimonial líquido aplicável é calculado e publicado. Essa hora limite de negociação diferente deverá ser divulgada no suplemento local deste Prospecto, nos acordos em vigor com as entidades comercializadoras ou outro material de marketing utilizado nas jurisdições em questão.

O produto do resgate de Ações do Tipo B poderá estar sujeito a uma CVD, se as referidas Ações forem resgatadas no prazo de um determinado número de anos a contar da data de emissão, tal como descrito mais pormenorizadamente na secção “Comissões de Gestão de Investimentos e Estrutura das Comissões de Venda”. Algumas operações relativas a Ações do Tipo A e do Tipo AX podem igualmente estar sujeitas a uma CVD, se forem reembolsadas antes de decorridos os primeiros 18 meses a contar da compra. O produto do reembolso de Ações do Tipo C poderá estar sujeito a uma CVD se as referidas Ações forem reembolsadas dentro de um prazo de 12 meses a contar da data de emissão. Para mais informações sobre esta comissão, consulte a secção “Comissões de Gestão de Investimentos e Estrutura das Comissões de Venda”.

Liquidação

A liquidação deverá ser efectuada no prazo de (5) dias úteis na banca do Luxemburgo após a Data de Avaliação posterior à data em que a solicitação ou o seu equivalente funcional, tal como descrito na secção “Procedimento de Solicitação”, seja recebida em devida ordem, excepto no caso de os Administradores exigirem a entrega imediata de fundos no momento da aceitação da solicitação ou antes desta data. Os investidores têm obrigação de ressarcir a Sociedade, ficando tal à consideração dos Administradores, de qualquer perda resultante de uma liquidação efectuada fora do prazo estabelecido para o efeito. Os investidores são informados que é política da Sociedade não efectuar nem aceitar pagamentos de terceiros não relacionados. As Ações detidas através do Clearstream ou Euroclear, deverão ser liquidadas na moeda de denominação do Fundo relevante ou (se aplicável), do Tipo de Ações relevante e num prazo máximo de três (3) dias úteis na banca do Luxemburgo, a contar da Data de Avaliação. As operações ordenadas através do Clearstream ou do Euroclear que não sejam liquidadas no prazo de trinta dias serão canceladas. Nessas circunstâncias, a Sociedade tem o direito de instituir uma acção contra o Investidor em situação de incumprimento a fim de obter compensação por qualquer perda resultante directa ou indirectamente da não liquidação pelo Investidor na data exigida. O pagamento de Ações reembolsadas deverá ser efectuado o mais tardar cinco (5) dias úteis na banca do Luxemburgo após o pedido de reembolso ter sido recebido em boas condições, salvo descrição em contrário na secção “Reembolso de Ações”.

Desempenho Passado

Os investidores devem consultar o Prospecto Simplificado da Sociedade relativamente aos gráficos de desempenho histórico dos Fundos relevantes, com data de 30 de Junho (ou 31 de Dezembro, conforme seja o caso) para os últimos três (3) anos.

Planos de Poupança e Planos de Levantamento Sistemáticos

Estão disponíveis em vários países Planos de Poupança e Planos de Levantamento Sistemático para benefício dos Accionistas. Caso um Plano de Poupança seja terminado antes da data de fim acordada, o montante da comissão inicial devido pelos Accionistas em causa poderá ser superior ao que seria devido no caso de subscrições normais, conforme referido na secção “Comissões de Gestão de Investimentos e Estrutura das Comissões de Venda”. Para mais informações acerca deste tema, queira contactar o seu Agente de Transferência ou o escritório da Franklin Templeton Investments da sua área.

Legislação em Matéria de Combate ao Financiamento do Terrorismo e Branqueamento de Capitais

Em conformidade com as Leis do Luxemburgo relativas ao sector financeiro, de 5 de Abril de 1993 (e alterada), e ao combate ao branqueamento de capitais e financiamento do terrorismo, de 12 de Novembro de 2004 (e alterada), e com as circulares da entidade de supervisão do Luxemburgo (especialmente a circular CSSF 08/387), foram impostas determinadas obrigações a todos os profissionais do sector financeiro com o objectivo de impedir que os OICVM sejam utilizados em actividades de financiamento do terrorismo e branqueamento de capitais. Neste contexto, foi estabelecido um processo de identificação dos investidores. O Impresso de Subscrição apresentado por qualquer investidor deverá ser acompanhado, no caso de investidores particulares, de uma cópia do respectivo passaporte ou documento de identidade e, no caso de pessoas jurídicas, de uma cópia dos respectivos Estatutos ou outros documentos constitutivos, de um extracto da Conservatória do Registo Comercial e uma lista dos signatários autorizados. Para além disso, no caso de pessoas jurídicas não cotadas numa Bolsa de Valores reconhecida, poderá exigir-se a identificação dos accionistas que possuam mais de 25% das ações emitidas ou dos direitos de voto, bem como o nome e morada de pessoas que tenham uma influência significativa na gestão das pessoas jurídicas. No caso de um trust, o Impresso de Subscrição deverá, pelo menos, ser acompanhado por uma cópia do documento de trust, cópia dos passaportes e/ou estatutos ou outros documentos apropriados de constituição do(s) trustee(s) e uma lista dos signatários autorizados. Poderá ainda exigir-se a identificação do(s) trustee(s), do liquidatário, do último beneficiário e do protector. As cópias entregues deverão estar devidamente certificadas e autenticadas por qualquer das seguintes entidades: Embaixador, Cônsul, Notário ou agente da polícia, ou o seu equivalente na jurisdição em questão. O referido processo de identificação deverá ser cumprido em qualquer dos casos apresentados abaixo:

a) no caso de subscrições dirigidas directamente à Sociedade; e

b) no caso de subscrições entregues à Sociedade através de um intermediário residente num país em que não exista a obrigatoriedade de identificar os investidores, equivalente à obrigatoriedade imposta pela legislação do Grão-Ducado do Luxemburgo com o objectivo de evitar

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A Sociedade reserva-se o direito de solicitar informações e documentação adicionais, conforme possa ser necessário para cumprir quaisquer leis e regulamentos aplicáveis. A incapacidade em providenciar documentação pode resultar em atraso no investimento ou na retenção do produto do reembolso.

Toda a informação fornecida ao Agente de Transferência é recolhida e processada para finalidades de cumprimento em matéria de financiamento do terrorismo e branqueamento de capitais.

Protecção de Dados

Todos os dados pessoais de investidores contidos no impresso de subscrição e todos e quaisquer dados pessoais recolhidos durante a relação comercial com a Sociedade e/ou Agente de Transferência poderão ser recolhidos, registados, armazenados, adaptados, transferidos ou processados e usados (“processados”) de outra forma pela Sociedade, pelo Agente de Transferência e por outras sociedades da Franklin Templeton Investments, incluindo oportunamente a Franklin Resources, Inc., One Franklin Parkway, San Mateo, Califórnia, e/ou as suas subsidiárias e associadas, pela Entidade Depositária e pelo intermediário financeiro desses investidores. Esses dados serão processados para efeitos de administração de contas, identificação para combate ao branqueamento de capitais e actividades terroristas, identificação fiscal, se for o caso, ao abrigo da Directiva da Poupança 2003/48/CE da União Europeia relativa à tributação dos rendimentos da poupança sob a forma de juros e para o desenvolvimento das relações comerciais, incluindo vendas e marketing dos serviços e produtos da Franklin Templeton Investments.

Para este fim, os dados poderão ser transferidos para empresas designadas pela Sociedade ou pelo Agente de Transferência (por exemplo, agentes de comunicação com clientes ou agentes pagadores) para apoiar a actividade relacionada com a Sociedade.

(10)

ÍNDICE

Página

INFORMAÇÃO GERAL... 11

OBJECTIVOS E POLÍTICAS DE INVESTIMENTO... 19

CONSIDERAÇÕES SOBRE RISCOS... 37

POLÍTICA DE DIVIDENDOS... 43

GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO ... 44

ADMINISTRADORES EXECUTIVOS... 44

SOCIEDADES GESTORAS... 44

BANCO DEPOSITÁRIO... 45

AGENTE DE REGISTO E TRANSFERÊNCIA, SOCIAL, DE DOMICILIAÇÃO E ADMINISTRATIVO ... 45

FORMA DAS AÇÕES... 45

TIPOS DE AÇÕES... 45 EMISSÃO DE AÇÕES ... 47 PROCEDIMENTO DE SOLICITAÇÃO... 47 REEMBOLSO DE AÇÕES ... 49 TROCA DE AÇÕES ... 50 TRANSFERÊNCIA DE AÇÕES... 51

NEGOCIAÇÃO POR FAX... 52

POLÍTICA COMERCIAL ... 52

PUBLICAÇÃO DOS PREÇOS DAS AÇÕES ... 53

SUSPENSÃO TEMPORÁRIA DAS EMISSÕES, REEMBOLSOS E TROCAS... 53

COMISSÕES DE GESTÃO DE INVESTIMENTOS E ESTRUTURA DAS COMISSÕES DE VENDA... 53

REGIME FISCAL APLICÁVEL À SOCIEDADE... 60

REGIME FISCAL APLICÁVEL AOS ACCIONISTAS ... 60

ASSEMBLEIAS E RELATÓRIOS ... 61

DOCUMENTOS DISPONÍVEIS PARA CONSULTA ... 62

CERTIFICADOS E REGISTO ... 62

ANEXO A HORAS LIMITE DE NEGOCIAÇÃO STANDARD ... 63

ANEXO B RESTRIÇÕES DE INVESTIMENTO ... 65

ANEXO C INFORMAÇÃO ADICIONAL ... 73

ANEXO D DETERMINAÇÃO DO VALOR PATRIMONIAL LÍQUIDO DAS AÇÕES... 75

ANEXO E PERFIL DO INVESTIDOR... 78

ANEXO F AÇÕES DE TIPO I – COMISSÕES DE GESTÃO ... 81

(11)

INFORMAÇÃO GERAL PRESIDENTE:

The Honorable Nicholas F. Brady (O Ilustre Sr. Nicholas F. Brady),

Chairman and Chief Executive Officer (Presidente e Administrador Executivo) CHOPTANK PARTNERS, INC.

16, North Washington Street, Easton MD 21601 E.U.A.

ADMINISTRADORES: Gregory E. Johnson

President and Chief Executive Officer (Presidente e Administrador Executivo) FRANKLIN RESOURCES, INC.

One Franklin Parkway San Mateo CA 94403-1906 E.U.A.

Dr. J. B. Mark Mobius

Director Emeritus (Administrador Honorário Emeritus) TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard

# 38-03 Suntec Tower One Singapura 038987 Mark G. Holowesko President (Presidente)

HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House Box N-7776

West Bay Street Lyford Cay Nassau Bahamas

Gregory E. McGowan

Executive Vice President and General Counsel (Vice-Presidente Executivo e Conselheiro Geral) TEMPLETON WORLDWIDE, INC.

500 East Broward Boulevard, Suite 2100 Fort Lauderdale, FL 33394

E.U.A.

Duke of Abercorn KG (Duque de Abercom KG) Administrador TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ Irlanda do Norte R.U. Vijay C. Advani

Executive Vice President-Global Advisory Services (Vice-Presidente Executivo - Serviços de Aconselhamento Global) FRANKLIN RESOURCES, INC

One Franklin Parkway San Mateo

CA 94403-1906 E.U.A. Richard H. Frank

Chief Executive Officer (Administrador Executivo) DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue NW, Suite 400 Washington DC 20036

E.U.A. David E. Smart

Administrador e Co-Administrador Executivo (CEO)

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building

1-11 John Adam Street Londres WC2N 6HT, Inglaterra R.U.

(12)

The Honourable Trevor G. Tregfarne (O Ilustre Sr. Trevor G. Trefgarne) Chairman (Presidente)

GARRO SECURITIES LIMITED 30 Kimbell Gardens

Londres SW6 6QQ R.U.

James J.K. Hung

President and Chief Executive Officer (Presidente e Administrador Executivo) ASIA SECURITIES GLOBAL LTD

Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen’s Road, Central

Hong Kong

Geoffrey A. Langlands

Managing Partner (Sócio Gerente) LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida das Américas 500

Bloco 6, Sala 227 (Downtown) Rio de Janeiro - RJ CEP 22640-100 Brasil ADMINISTRADORES EXECUTIVOS: William Lockwood 26, boulevard Royal L-2449 Luxemburgo Grão-Ducado do Luxemburgo Denise Voss 26, boulevard Royal L-2449 Luxemburgo Grão-Ducado do Luxemburgo SOCIEDADES GESTORAS: FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906 E.U.A.

A Franklin Advisers, Inc. gere os seguintes Fundos: Franklin Asian Flex Cap Fund;

Franklin Biotechnology Discovery Fund; Franklin High Yield Fund;

Franklin High Yield (Euro) Fund*; Franklin Income Fund;

Franklin India Fund; Franklin MENA Fund; Franklin Natural Resources Fund; Franklin Strategic Income Fund; Franklin Technology Fund;

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund**; Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund***; Franklin U.S. Equity Fund;

Franklin U.S. Focus Fund; Franklin U.S. Government Fund; Franklin U.S. Opportunities Fund; Franklin U.S. Ultra Short Bond Fund; Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund; Franklin U.S. Total Return Fund; Franklin World Perspectives Fund; Templeton Asian Bond Fund;

Templeton Emerging Markets Bond Fund; Templeton European Total Return Fund*; Templeton Global Balanced Fund*; Templeton Global Bond (Euro) Fund; Templeton Global Bond Fund; Templeton Global High Yield Fund; Templeton Global Income Fund****; Templeton Global Total Return Fund; e Templeton U.S. Dollar Liquid Reserve Fund.

(13)

* A Franklin Advisers, Inc. foi nomeada Sociedade Co-gestora destes Fundos, juntamente com a Franklin Templeton Investment Management Limited.

** A Franklin Advisers, Inc. foi nomeada Co-Gestora de Investimentos deste Fundo, juntamente com a (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, a (ii) Templeton Asset Management Ltd. e a (iii) Templeton Global Advisors Limited.

*** A Franklin Advisers, Inc. foi nomeada Sociedade Co-gestora deste Fundo, juntamente com a (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, e a (ii) Templeton Global Advisors Limited.

**** A Franklin Advisers, Inc. foi nomeada Sociedade Co-gestora deste Fundo, juntamente com a Templeton Asset Management Ltd. FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC

101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ 07078-2789 E.U.A.

A Franklin Mutual Advisers, LLC gere os seguintes Fundos: Franklin Mutual Beacon Fund*;

Franklin Mutual Euroland Fund; Franklin Mutual European Fund; Franklin Mutual Global Discovery Fund*;

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund**; e Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund***.

* A Franklin Mutual Advisers, LLC foi nomeada Sociedade Co-gestora destes Fundos, juntamente com a Franklin Templeton Investment Management Limited.

** A Franklin Mutual Advisers, LLC foi nomeada Co-Gestora de Investimentos deste Fundo, juntamente com a (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Templeton Asset Management Ltd. e a (iii) Templeton Global Advisors Limited.

*** A Franklin Mutual Advisers, LLC foi nomeada Sociedade Co-Gestora deste Fundo, juntamente com a (i) Franklin Advisers, Inc. e a (ii) Templeton Global Advisors Limited.

FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue,

Nova Iorque, NY 10020 E.U.A.

A Franklin Templeton Institutional LLC gere os seguintes Fundos: Franklin European Growth Fund*;

Franklin European Small Mid Cap Growth Fund; Franklin Global Growth Fund;

Franklin Global Real Estate (Euro) Fund; Franklin Global Real Estate (USD) Fund; Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund; e Franklin Templeton Global Growth and Value Fund

* A Franklin Templeton Institutional LLC foi nomeada Sociedade Co-Gestora deste Fundo, juntamente com a Franklin Templeton Investment Management Limited.

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street

Edimburgo, EH3 8BH, Escócia R.U.

A Franklin Templeton Investment Management Limited gere os seguintes Fundos: Franklin Euroland Core Fund;

Franklin European Growth Fund*; Franklin High Yield (Euro) Fund**; Franklin Mutual Beacon Fund***; Franklin Mutual Global Discovery Fund***; Templeton Euro Government Bond Fund; Templeton Euro Liquid Reserve Fund; Templeton Euro Money Market Fund; Templeton Euroland Fund,

Templeton European Fund,

Templeton European Total Return Fund**; Templeton Global Balanced Fund**; Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global Fund; e

(14)

* A Franklin Templeton Investment Management Limited foi nomeada Co-Gestora de Investimentos deste Fundo, juntamente com a Franklin Templeton Institutional LLC.

** A Franklin Templeton Investment Management Limited foi nomeada Sociedade Co-Gestora destes Fundos, juntamente com a Franklin Advisers, Inc.

*** A Franklin Templeton Investment Management Limited foi nomeada Sociedade Co-Gestora destes Fundos, juntamente com a Franklin Mutual Advisers, LLC.

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 1, Adelaide Street East, Suite 2101,

Toronto, Ontário M5C 3B8, Canadá

A Franklin Templeton Investments Corp. gere os seguintes Fundos: Templeton Global (Euro) Fund; e

Templeton Global Smaller Companies Fund.

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS JAPAN LIMITED Kanematsu Building, 6th Floor

14-1, Kyobashi 2 –chome Chuo-Ku, Tóquio Japão

A Franklin Templeton Investments Japan Limited gere o seguinte Fundo: Franklin Templeton Japan Fund.

TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 7 Temasek Boulevard

# 38-03 Suntec Tower One Singapura 038987

A Templeton Asset Management Ltd. gere os seguintes Fundos: Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*;

Templeton Asian Growth Fund;

Templeton Asian Smaller Companies Fund; Templeton BRIC Fund;

Templeton China Fund; Templeton Eastern Europe Fund; Templeton Emerging Markets Fund,

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund; Templeton Frontier Markets Fund;

Templeton Global Income Fund**; Templeton Korea Fund;

Templeton Latin America Fund e Templeton Thailand Fund.

* A Templeton Asset Management Ltd. foi nomeada Sociedade Co-Gestora deste Fundo, juntamente com a (i) Franklin Advisers, Inc., (ii) Franklin Mutual Advisers, LLC e a (iii) Templeton Global Advisors Limited.

** A Templeton Asset Management Ltd foi nomeada Sociedade Co-gestora deste Fundo, juntamente com a Franklin Advisers, Inc. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED

P.O. Box N-7759 Lyford Cay Nassau Bahamas

A Templeton Global Advisors Limited gere os seguintes Fundos: Templeton Growth (Euro) Fund;

Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund*; e Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund**.

* A Templeton Global Advisors Limited foi nomeada Sociedade Co-Gestora deste Fundo, juntamente com a (i) Franklin Mutual Advisers, LLC, (ii) Templeton Asset Management Ltd. e a (iii) Franklin Advisers, Inc.

** A Templeton Global Advisors Limited foi nomeada Sociedade Co-gestora deste Fundo, juntamente com a (i) Franklin Mutual Advisers, LLC e (ii) Franklin Advisers, Inc.

(15)

ENTIDADE COMERCIALIZADORA PRINCIPAL: TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759

Lyford Cay Nassau, Bahamas

ENTIDADE SUPERVISORA DE COLOCAÇÃO:

FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal

L-2449 Luxembourg Grão-Ducado do Luxemburgo

ENTIDADES COMERCIALIZADORAS, REPRESENTANTES E CONSULTORES: FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO., LTD. 3rd Floor, CCMM Building

12 Youido-Dong, Youngdungpo-Gu Seoul

Coreia 150-968

FRANKLIN/TEMPLETON SECURITIES INVESTMENT CONSULTING (SINOAM) INC. (CONSULTANT) 9F, #87, Sec. 4

Chung Hsiao E. Road Taipei

Formosa (Taiwan), R.O.C.

FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A. 16 –18 avenue Georges V

F-75008 Paris França

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ASIA) LIMITED 17/F, Chater House

8 Connaught Road Central Hong Kong

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GmbH Mainzer Landstraße 16

D-60325 Frankfurt am Main Alemanha

FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building

1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, Inglaterra, R.U.

FRANKLIN TEMPLETON SWITZERLAND LTD Bahnofstrasse 22

CH-8022 Zürich Suíça

TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard

#38-03 Suntec Tower One 038987 Singapura

ENTIDADE DEPOSITÁRIA:

J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre

6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo

(16)

FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Grão-Ducado do Luxemburgo AUDITORES: PRICEWATERHOUSECOOPERS Sarl 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Grão-Ducado do Luxemburgo CONSULTORES JURÍDICOS: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, Place Winston Churchill B.P 425

AGENTE RESPONSÁVEL PELA ADMISSÃO À COTAÇÃO: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.

European Bank & Business Centre 6 route de Trèves

L-2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo AGENTE PAGADOR PRINCIPAL: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre

6 route de Trèves L-2633 Senningerberg Grão-Ducado do Luxemburgo AGENTES PAGADORES LOCAIS: Na Áustria:

UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 A-1010 Vienna Áustria Na Bélgica:

JPMorgan Chase Bank, N.A. 1, Boulevard du Roi Albert II B-1120 Brussels Na República Checa: Citibank Europe plc Evropska 178 CZ – 16640 Prague 6 Em França: CACEIS Bank 1-3, place Valhubert F-75013 Paris Na Alemanha: J.P. Morgan AG Junghofstraße 14 D-60311 Frankfurt am Main e

Marcard, Stein & CO AG Ballindamm 36 D-20095 Hamburg Na Grécia:

Marfin Egnatia Bank S.A. 24 Kifissias Avenue,

(17)

Citibank International plc 8 Othonos Street GR – 105 57 Athens e

Bank of Cyprus Public Company Limited 170 Leof. Alexandra Street

GR – 115 21 Athens Na Hungria: Raiffeisen Bank Zrt Akadémia u,6. 1054 Budapest Em Itália:

Intesa Sanpaolo S.p.A Piazza San Carlo, 156 I-10121 Torino

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. Piazza Salimbeni n,3

I – 73100 Siena

BNP Paribas Securities Services S.A. Milan Branch

Via Ansperto, 5 I-20123 Milano

Societe Generale Securities Services S.p.A. Via Benigno Crespi 19/A, MAC2 I-20159 Milano

Sella Holding Banca S.p.A. Via Italia, 2

I-13900 Biella Iccrea Banca S.p.A. Via Lucrezia Romana, 41/47

I-00178, Rome Allfunds Bank S.p.A. Via Santa Margherita, 7 I-20121 Milano State Street Bank GmbH Sede Secondaria di Milano Via F. Turati 16/18, I-20121 Milano e Citibank International plc Foro Buonaparte, 16 I-20121 Milano Na Polónia: Citibank Handlowy

Bank Handlowy w Warszawie Spółka Akcyjna ul. Senatorska 16

PL-00-923 Warszawa Em Portugal:

Banco Comercial Português SA Praça D.João I, 28 4000-295 Oporto Na Eslovénia: Banka Koper D.D. Pristaniska Ulica 14 SL – 6000 Koper Capodistria Em Espanha:

(18)

Bankinter SA

Paseo de la Castellana 29 Sp-28046 Madrid Na Suíça:

JPMorgan Chase Bank Zürich Branch Dreikönigstrasse 21 CH-8022 Zürich

AGENTES DE SERVIÇOS FINANCEIROS LOCAIS: Na Irlanda:

The Governor and Company of the Bank of Ireland C/O BoISS Limited

New Century House Mayor Street Lower

International Financial Services Centre Dublin 1

Nos Países Baixos: ING (Nederland) Trust P.O. Box 2838 Prinses Irenestraat 61 1000 CV Amsterdam Zuid Na Suécia: SE Banken Sergels Torg 2 10640 Stockholm SEDE SOCIAL: 26, boulevard Royal L-2449 Luxembourg Grão-Ducado do Luxemburgo

(19)

OBJECTIVOS E POLÍTICAS DE INVESTIMENTO

A Sociedade tem como objectivo oferecer aos Investidores um leque de Fundos de investimento numa vasta gama de valores negociáveis e outros activos elegíveis cobrindo o mundo inteiro e com um quadro extenso de objectivos de investimento, incluindo o crescimento do capital e rendimento. O objectivo geral da Sociedade consiste em procurar minimizar a exposição do investimento através de diversificação e proporcionar aos Investidores a vantagem de uma carteira gerida por entidades da Franklin Templeton Investments, em conformidade com os seus métodos de selecção de investimentos, de sucesso comprovado ao longo dos anos.

Tal como descrito mais pormenorizadamente no Anexo D, um Fundo será o único responsável pelos seus próprios activos e passivos. O perfil do Investidor típico a quem cada Fundo se destina é descrito mais pormenorizadamente no Anexo E deste Prospecto. Cada Fundo poderá investir em valores emitidos, realizar operações de empréstimo sobre os títulos em carteira e pedir empréstimos dentro dos limites estabelecidos nas Restrições de Investimento da Sociedade (consulte o Anexo B).

Para além disso, sujeita aos limites estabelecidos nas restrições de investimento, a Sociedade poderá, relativamente a cada Fundo, investir nos instrumentos derivados enumerados no Anexo B para fins de uma gestão eficaz da carteira ou para cobertura de riscos de mercado ou cambiais. A Sociedade poderá, ainda, envidar esforços no sentido de proteger e melhorar o valor patrimonial dos diferentes Fundos através de estratégias de cobertura do risco compatíveis com os objectivos de investimento dos Fundos, utilizando, por exemplo, opções sobre divisas, contratos a prazo e contratos de futuros.

Cada Fundo poderá, com carácter acessório, deter activos líquidos quando a Sociedade Gestora considerar que oferecem oportunidades mais interessantes ou enquanto medida defensiva temporária em resposta a condições adversas de mercado, económicas, políticas ou de outra natureza, ou ainda para dar resposta a necessidades de liquidez, resgate ou investimento de curto prazo. Em circunstâncias excepcionais de mercado e apenas com carácter temporário, 100% do património líquido do Fundo pode ser investido em activos líquidos, com o devido respeito pelo princípio de dispersão do risco. Os referidos activos poderão revestir a forma de depósitos financeiros ou de instrumentos do mercado monetário.

As políticas e objectivos de investimento descritas seguidamente vinculam as Sociedades Gestoras de cada um dos respectivos Fundos. FRANKLIN ASIAN FLEX CAP FUND

O objectivo de investimento do Fundo é a valorização do capital.

O Fundo investe principalmente em ações, incluindo ações ordinárias, ações preferenciais e valores mobiliários convertíveis, bem como

warrants, participatory notes e depository receipts de (i) sociedades registadas na região asiática (excluindo o Japão), (ii) sociedades que

desempenham uma parte predominante da sua actividade na região asiática (excluindo o Japão) e (iii) sociedades de participação que possuem uma parte predominante das suas participações em sociedades referidas em (i) e (ii), todas elas em todo o espectro da capitalização bolsista, nomeadamente empresas de pequena a grande capitalização. A região asiática (excluindo o Japão) inclui, entre outros: Hong Kong, Índia, Indonésia, Coreia, Malásia, República Popular da China, Paquistão, Filipinas, Singapura, Sri Lanka, Taiwan e Tailândia. Para além disso, o Fundo poderá investir em todos os tipos de valores mobiliários negociáveis, incluindo títulos de rendimento fixo e variável de emitentes do mundo inteiro.

Os Investimentos em países com Mercados Emergentes estão sujeitos a um grau de risco superior, tal como descrito na secção “Considerações Sobre Riscos” do Prospecto. A moeda base do Fundo é o dólar dos E.U.A.

FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY FUND O objectivo de investimento do Fundo é a valorização do capital.

O Fundo investe principalmente em ações de empresas na área da biotecnologia e da investigação situadas nos E.U,A. e noutros países, e, em menor grau, em títulos de dívida de qualquer tipo de emissores de todo o mundo.

Para efeitos de investimento do fundo, uma empresa de biotecnologia deve ter 50%, pelo menos, de receitas provenientes de actividades relacionadas com a biotecnologia ou 50%, pelo menos, de activos consagrados a essas actividades com base no último exercício fiscal da sociedade. São exemplos de actividades da área da biotecnologia a pesquisa, desenvolvimento, produção e distribuição de vários produtos biotecnológicos e biomédicos, serviços e processamentos. Poderá incluir empresas envolvidas com a engenharia genética e terapia genética. Inclui igualmente empresas relacionadas com a aplicação e desenvolvimento da biotecnologia em áreas como a saúde, farmacêutica e agricultura.

Na medida em que o Fundo investe em títulos de dívida, compra geralmente títulos que são classificados como tendo elevada solvência ou valores não classificados que podem ter uma qualidade comparável aos anteriores. Os ratings de solvência estão de acordo com as quatro categorias definidas por organizações independentes do ramo, como a Standard & Poor’s Corporation ou a Moody’s Investors Service, Inc. O Fundo espera, em condições normais, investir mais em títulos dos E.U.A. do que de qualquer outro país, apesar de o Fundo poder ter mais de 50% dos seus activos em títulos que não são provenientes dos E.U.A.

A Sociedade Gestora pode assumir uma posição temporariamente defensiva em instrumentos de liquidez quando considerar que os mercados de valores mobiliários ou as economias dos países onde o Fundo investe estão a atravessar um momento com uma excessiva volatilidade, um declínio prolongado ou enfrentam outras condições adversas.

A moeda base do Fundo é o dólar dos E.U.A.

(20)

O objectivo de investimento do Fundo é a valorização do capital.

O Fundo visa alcançar o seu objectivo de investimento investindo principalmente em ações de empresas de qualquer capitalização bolsista sedeadas em países da área do euro. Para a selecção dos investimentos em ações, a Sociedade Gestora utiliza um processo de pesquisa fundamental activo, da base para o topo, para procurar títulos individuais que se julgue possuírem características superiores de relação risco/rendimento, tendo em conta o potencial de futuro crescimento e considerações de avaliação.

O Fundo investe principalmente o seu património líquido em títulos de emitentes constituídos ou exercendo a sua actividade principal em países da área do euro (ou seja, os países que adoptaram o euro como moeda nacional, os Estados-Membros da União Monetária Europeia). Para garantir a eligibilidade para o Plan d’Epargne en Actions (PEA – Plano de Poupança em Ações) francês, o Fundo irá investir, pelo menos, 75% dos seus activos totais em ações emitidas por empresas com sede social na União Europeia.

Dado que existem maiores probabilidades de atingir o objectivo de investimento através de uma política de investimento flexível e adaptável, o Fundo poderá também procurar oportunidades de investimento noutros tipos de valores mobiliários negociáveis que não cumpram os requisitos estipulados supra.

A moeda base do Fundo é o Euro.

FRANKLIN EUROPEAN GROWTH FUND O objectivo de investimento do Fundo é a valorização do capital.

O Fundo visa alcançar o seu objectivo de investimento investindo principalmente em ações e/ou títulos conexos (incluindo warrants e valores mobiliários convertíveis) de empresas de qualquer capitalização bolsista. Para a selecção dos investimentos em ações, a Sociedade Gestora utiliza um processo de pesquisa fundamental activo, da base para o topo, para procurar títulos individuais que se julgue possuírem características superiores de relação risco/rendimento.

O Fundo investe principalmente o seu património líquido em títulos de emitentes constituídos ou exercendo a sua actividade principal em países europeus.

Dado que existem maiores probabilidades de atingir o objectivo de investimento através de uma política de investimento flexível e adaptável, o Fundo poderá também procurar oportunidades de investimento noutros tipos de valores mobiliários negociáveis que não cumpram os requisitos estipulados supra.

FRANKLIN EUROPEAN SMALL - MID CAP GROWTH FUND O objectivo de investimento do Fundo é a valorização do capital.

O Fundo visa alcançar o seu objectivo de investimento investindo principalmente em ações e/ou títulos conexos (incluindo warrants e valores mobiliários convertíveis) de empresas europeias de pequena e média capitalização bolsista. Para a selecção dos investimentos em ações, a Sociedade Gestora utiliza um processo de pesquisa fundamental activo, da base para o topo, para procurar títulos individuais que se julgue possuírem características superiores de relação risco/rendimento.

O Fundo investe principalmente o seu património líquido em títulos de emitentes constituídos ou exercendo a sua actividade principal em países europeus com uma capitalização bolsista acima dos 100 milhões de euros e abaixo dos 8 mil milhões de euros, ou o equivalente em moeda local, na altura da compra.

FRANKLIN GLOBAL GROWTH FUND O objectivo de investimento do Fundo é a valorização do capital.

O Fundo visa alcançar o seu objectivo de investimento investindo principalmente numa carteira de ações e/ou títulos conexos (incluindo

warrants e valores mobiliários convertíveis) de empresas de qualquer capitalização bolsista. Para a selecção dos investimentos em ações, a

Sociedade Gestora utilizar pesquisa fundamental, da base para o topo, centrada em empresas que se julgue possuírem características de crescimento sustentável e que cumpram determinados critérios de crescimento, qualidade e avaliação.

O património líquido do Fundo está investido em títulos de emitentes de todo o mundo, tanto dos países desenvolvidos como dos Mercados Emergentes. A exposição do Fundo a várias regiões e mercados varia de tempos a tempos em conformidade com a opinião da Sociedade Gestora relativamente às condições vigentes e às perspectivas para os títulos nesses mercados.

(21)

Os Investimentos em países com Mercados Emergentes estão sujeitos a um grau de risco superior, tal como descrito na secção “Considerações Sobre Riscos” do Prospecto. A moeda base do Fundo é o dólar dos E.U.A.

FRANKLIN GLOBAL REAL ESTATE (EURO) FUND

O objectivo de investimento do Fundo é a maximização do retorno total do investimento constituído por rendimento e valorização do capital. A Sociedade Gestora procurará alcançar o seu objectivo através do investimento em fundos de investimento imobiliário (“Real Estate Investment Trusts” ou “REITs”) e noutras sociedades cuja actividade principal é o financiamento, negociação, participação, desenvolvimento e gestão do sector imobiliário e que se situam no mundo inteiro. Os “REITs” são empresas cujas ações estão admitidas à negociação numa bolsa de valores, que investem uma porção significativa dos seus activos directamente no sector imobiliário e que lucram com um regime fiscal especial e favorável. Estes investimentos do Fundo qualificar-se-ão como valores mobiliários negociáveis. O Fundo visa investir em sociedades numa ampla gama de sectores imobiliários e países.

O investimento em REITs está sujeito a riscos específicos, tal como descrito na secção “Considerações sobre Riscos”. A moeda base do Fundo é o Euro. A componente não denominada em Euros da carteira será coberta em Euros, para reduzir a exposição ao risco cambial.

FRANKLIN GLOBAL REAL ESTATE (USD) FUND

O objectivo de investimento do Fundo é a maximização do retorno total do investimento constituído por rendimento e valorização do capital. A Sociedade Gestora procurará alcançar o seu objectivo através do investimento em fundos de investimento imobiliário (“Real Estate Investment Trusts” ou “REITs”) e noutras sociedades cuja actividade principal é o financiamento, negociação, participação, desenvolvimento e gestão do sector imobiliário e que se situam no mundo inteiro. Os “REITs” são empresas cujas ações estão admitidas à negociação numa bolsa de valores, que investem uma porção significativa dos seus activos directamente no sector mobiliário e que lucram com um regime fiscal especial e favorável. Estes investimentos do Fundo qualificar-se-ão como valores mobiliários negociáveis. O Fundo visa investir em sociedades numa ampla gama de sectores imobiliários e países.

O investimento em REITs está sujeito a riscos específicos, tal como descrito na secção “Considerações sobre Riscos”. A moeda base do Fundo é o dólar dos E.U.A. A componente não denominada em dólares dos E.U.A. da carteira será coberta em dólares dos E.U.A., para reduzir a exposição ao risco cambial.

FRANKLIN GLOBAL SMALL-MID CAP GROWTH FUND O objectivo de investimento do Fundo é a valorização do capital.

O Fundo visa alcançar o seu objectivo de investimento investindo principalmente em ações e/ou títulos conexos (incluindo warrants e valores mobiliários convertíveis) de empresas de pequena e média capitalização bolsista a nível mundial. Para a selecção dos investimentos em ações, a Sociedade Gestora utiliza um processo de pesquisa fundamental activo, da base para o topo, para procurar títulos individuais que se julgue possuírem características superiores de relação risco/rendimento.

O Fundo investe principalmente o seu património líquido em títulos de emitentes constituídos ou exercendo a sua actividade principal em qualquer país desenvolvido do mundo com uma capitalização bolsista acima dos 100 milhões de dólares dos E.U.A. e abaixo dos 8 mil milhões de dólares dos E.U.A., ou o equivalente em moeda local, na altura da compra. A exposição do Fundo a várias regiões e mercados varia de tempos a tempos em conformidade com a opinião da Sociedade Gestora relativamente às condições vigentes e às perspectivas para os títulos nesses mercados.

A moeda base do Fundo é o dólar dos E.U.A.

FRANKLIN HIGH YIELD FUND

O objectivo de investimento principal do Fundo é obter um elevado nível de rendimento. Como objectivo secundário, o Fundo procura valorização do capital, mas apenas quando consistente com o seu objectivo principal.

O Fundo visa alcançar estes objectivos investindo principalmente, quer directamente ou através da utilização de instrumentos derivados financeiros, em valores mobiliários de rendimento fixo de emitentes dos E.U.A. ou de países terceiros. Os instrumentos derivados financeiros poderão incluir, entre outros, swaps de crédito (credit default swaps) ou swaps de retorno total (total return swaps), forwards, contratos de futuros, bem como opções sobre esses contratos negociados em mercados regulamentados ou fora de bolsa. O Fundo investe normalmente em valores mobiliários de rendimento fixo com notação de risco de alta qualidade (grau de investimento) ou inferior, quando o emitente for originário dos Estados Unidos da América, ou, no caso de o emitente não ser dos Estados Unidos ou se não possuírem notação de risco, em valores mobiliários equivalentes. A Sociedade Gestora tenta evitar o risco excessivo ao proceder a análises independentes à situação dos emitentes (análise de crédito) e diversificando os investimentos por vários emitentes.

No entanto, e dado que o principal objectivo do investimento será mais facilmente atingido se a sua estratégia for flexível e adaptável, o Fundo também pode, de uma forma mais ou menos temporária ou como actividade secundária, procurar oportunidades de investimento em quaisquer outros tipos de activos, i.e., títulos da dívida pública, ações privilegiadas, ações ordinárias e outros valores de rendimento variável, warrants, valores e obrigações convertíveis em ações ordinárias. O Fundo poderá investir até 10% dos seus activos em valores mobiliários condicionados por eventos de crédito, que a Sociedade Gestora do Fundo poderá utilizar como um meio para investir mais rápida e eficazmente em determinados segmentos dos mercados de dívida investment grade e de empréstimos bancários, de elevado rendimento. O Fundo também poderá investir até 10% dos seus activos totais em títulos em incumprimento.