Luiz Carlos Angelotti Diretor Executivo Gerente e Diretor de Relações com Investidores

2 2 2

Luiz Carlos Angelotti

Diretor Executivo Gerente

e Diretor de Relações com Investidores

3 3 3

Estratégia de Atuação

Balanço Patrimonial

Tecnologia vs

Eficiência operacional

Basileia

Desempenho Financeiro

Retorno aos Acionistas

_{e Guidance}

4 4 4

Estratégia de Atuação

5 5 5

Um dos maiores bancos no Brasil,

em termos de total de ativos...

R$ 1,0 trilhão

74,5 Milhões

de clientes

Mais de

75 Mil

pontos de Atendimentos

Mais de

358 Mil

Acionistas

Mais de

R$ 455 Bilhões

na Carteira de Crédito Expandida*

Mais de

R$

56 Bilhões

de Prêmios em Seguros

71 anos de experiência

consolidada no setor financeiro...

2

Em dez/14

* Inclui avais e fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, coobrigação em cessão de crédito (FIDC e CRI), coobrigação em cessão de crédito rural e operações com risco de crédito – carteira comercial, que inclui operações debêntures e notas promissórias

6 6 6

ATENDENDO A TODAS AS CAMADAS SOCIAIS

PRESENTE EM TODOS OS

MUNICÍPIOS BRASILEIROS

A

B

C

D

E

Bancos

Seguros

...atuando em duas grandes frentes:

atividades bancárias e de seguros...

7 7 7

Pessoas Físicas

Pessoas Jurídicas

Disponibilidade de Investimentos

a partir de R$ 3 Milhões

Renda Mensal entre R$ 4 mil a

R$ 9.999,99

ou investimentos começando

em R$ 40 mil

Renda mensal

até R$ 3.999,99 mil

Faturamento anual

acima R$ 250 Milhões

Faturamento anual de

R$ 30 Milhões a R$ 250 Milhões

Faturamento anual

até R$ 30 Milhões

Exclusive

Classic

Bradesco Expresso e PA

Pessoa

Jurídica

...de forma segmentada...

Renda mensal a partir de R$ 10 mil

ou disponibilidade de Investimentos

a partir de R$ 100 mil

4 ₁₀

Em jan/15

Completa linhas de produtos

baseado no perfil do cliente

8 8 8

... com estrutura física que acompanha

o crescimento do Brasil...

5

(1) Inclui 3.486 PAs (Posto de Atendimento, resultado da consolidação do PAB, PAA e Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072, de 26 de abril de 2012;) e 1.145 PAEs (Ponto de Atendimento Eletrônico).

(2) Inclui 12.450 Pontos Assistidos da Rede Compartilhada e 2.073 Pontos de atendimento Bradesco Promotora de Vendas.

4.659

Agências

4.631

PAs + PAEs

(1)

Dezembro 2014

50.006

Bradesco Expresso

13

Agências/Subsidiárias no Exterior

1.344

BDNs - Pontos Externos

14.523

Outros

(2)

75.176

TOTAL PONTOS DE ATENDIMENTO

19,0%

17,9%

23,3%

24,4%

20,3%

9 9 9

1,9

Bilhão de

Transações

BRADESCO CELULAR

352,2

Milhões de SMS’s

Enviados

308,9

Milhões de

InfoEmail’s Enviados

INFOCELULAR/INFOEMAIL

346.4

Milhões de

Ligações

409.8

Milhões de

Transações

CALL CENTER

4,5

Bilhões de

Transações

56

Sites

(sendo 15 transacionais)

INTERNET

6

Dez/2014

29.163

PAs e PAEs

1.926

Pontos Externos

17.593

Rede Banco24Horas

31.044

Rede Própria com Biometria

10.113

Rede Banco24Horas com

_Biometria

35,9

Milhões de Transações de

_{Saque e Saldo sem Cartão,}

com uso da Biometria

2,1

Bilhão de Transações

_{(Inclui transações realizadas nas}

máquinas da Rede Banco24Horas

)

AUTOATENDIMENTO

PARQUE DE MÁQUINAS

TRANSAÇÕES

... inovando e criando tendências sempre para que nossos clientes utilizem canais

de atendimento e serviços de acordo com sua conveniência e necessidade ...

10 10 10

Internet+TA*

45,4%

Bradesco Expresso

4,9%

Celular

19,3%

ATMs

(Fora das Agências)

5,8%

ATMs

(Dentro das Agências)

15,2%

Agências

5,2%

Call Center

4,2%

...visto que a cada dia que passa os canais de

auto atendimento eletrônico ganham preferência...

7

* Transmissão de Arquivos

Em Dez/14

Plataformas Eletrônicas

e Digitais representam

11 11 11

Subsidiárias

Agência

Grand Cayman (1)

Cidade Capital Markets Ltd. Grand Cayman

Nova Iorque

Banco Bradesco Argentina S.A. Buenos Aires

Bradescard Mexico

Sociedad de

Responsabilidad Limitada

Bradesco Securities Inc.

Nova Iorque Bradesco Securities UK Ltd.

Londres Banco Bradesco Europa S.A. _Luxemburgo

Bradesco Services Co.Ltd.

Tóquio

....e também apoiando nossos clientes brasileiros

através de uma estrutura no exterior...

8

Em Dez/14

Bradesco Trade Services Ltd.

Hong Kong

Bradesco Securities Hong Kong Ltd.

Hong Kong Nova Iorque

12 12 12

Índices de

Sustentabilidade da Bolsa

Compromissos voluntários

... sempre comprometido com o desenvolvimento sustentável

através de iniciativas e compromissos socioambientais.

13 13 13

Tecnologia vs

14 14 14

Eficiência Operacional - Tecnologia

Ganhos com Investimentos e Revitalização Total em TI

VANTAGEM COMPETITIVA

Arquitetura de

Sistemas

92,0% já desenvolvida

11,6 milhões de horas

TI Melhorias

27 concluídos

2005 2011

99 Visitas: BRA, USA, EUR 2.350 Profissionais alocados 4.002 Reuniões executivas 43.000 Produtos/ documentos

Números

Aumento

de receita

Redução

de custos

Melhoria no

relacionamento

com clientes

Mitigação

de riscos

Aumento da

inteligência

do negócio

11

Evolução dos Investimentos em

TI/Telecomunicações

R$ Milhões

Investimento Total no período

(2006 a 2014): R$ 26,3 bilhões*

* Fonte: Demonstrações Contábeis

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

1.472 1.621

2.003

2.827

3.204 3.241

3.690

4.341

3.949

15 15 15

Flexibilidade e Padronização de Processos

Crédito

Massificado

em

segundos

Redução de Custos com a

Modernização dos Sistemas

Eficiência Operacional - Tecnologia

Ganhos com Investimentos e Revitalização Total em TI

16 16 16

Eficiência Operacional

Comitê Executivo de Eficiência

13



Reuniões Mensais e extraordinárias

quando necessário



_{Incentivar ações para melhorias de despesas,}

receitas e investimentos, visando otimização de

processos e disseminação de melhores práticas,

com foco na eficiência, mensurando os resultados

por meio de indicadores, de forma a maximizar o

retorno das Unidades de Negócios.

FREQUÊNCIA

FOCO

COMPONENTES



11 Executivos entre Vice-Presidentes

e Diretores Executivos



07 Diretores Departamentais



Diretores convidados, dependendo do Tema

17 17 17 ₁₄

Índice de Eficiência e

Cobertura Operacional

40,9%

42,1%

42,9%

42,5%

_40,1%

_38,6%

_38,5%

_39,9%

Índice de Eficiência Operacional - Trimestral

41,5%

41,8%

_42,1%

42,1%

_41,9%

40,9%

39,9%

_39,2%

52,6%

52,6%

52,5%

52,1%

_51,4%

_50,0%

48,7%

_47,9%

67,7%

69,6%

70,8%

71,8%

73,6%

74,1%

75,9%

76,7%

1T13 2T 3T 4T 1T14 2T 3T 4T

Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses Índice de Cobertura Operacional (RPS / Pessoal + ADM) Acumulado 12 meses

18 18 18

19 19 19

R$ Milhões

525 180 41 200 193

(643) ₍₃₁₄₎

3T14 Margem Juros Margem Não Juros PDD RPS (1) Resultado Operacional de Seguros, Prev. e Capitalização Despesas Operacionais (2) Outros (3) 4T14

(1) Receita de Prestação de Serviços; - (2) Despesas Administrativas e Pessoal; e - (3) Representado, basicamente pelo Imposto de Renda e Contribuição Social. - * Obs: Lucro por ação – acumulado 12 meses.

Evolução do

Lucro Líquido Ajustado

16

+4,6%

(111) ₍₆₁₂₎

576

12M13 Margem Juros Margem Não Juros PDD RPS (1) Resultado Operacional de Seguros, Prev. e Capitalização Despesas Operacionais (2) Outros (3) 12M14 25,9%

R$ Milhões

Lucro por Ação*

R$ 3,66

Lucro por Ação*

R$ 3,44

Lucro por Ação*

R$ 3,66

Lucro por Ação*

R$ 2,91

+25,9%

3.950 4.132 5.120 _2.303 (1.242) _(2.877) 15.359 12.202

20 20 20

Origem

do Resultado

17

3T14

12M13

4T14

12M14

%

Crédito

26

27

27

28

Serviços

28

29

28

28

TVM

₈

₈

₈

₆

Captações

₈

₉

₈

₇

Financeiras

₇₀

₇₃

₇₁

₆₉

Seguros

30

27

29

31

Demais

atividades

=

~

73%

21 21 21 ₁₈

Margem Financeira

de Juros e Não Juros

197 18 107 278 11 212 43 223

7,2%

7,2%

7,0%

7,1%

7,1%

7,7%

_7,5%

7,7%

7,1%

7,5%

8,5%

9,5%

10,4%

10,9%

10,9%

11,2%

7,2%

7,1%

_6,9%

6,9%

7,1%

7,1%

7,2%

7,2%

1T13

2T

3T

4T

1T14

2T

3T

4T

Não Juros Juros

Taxa Média da Margem de Juros Trimestral - Anualizada = (Margem Financeira de Juros/(Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente)) Selic média (anualizada)

Taxa Média da Margem de Juros Acumulado no Período - Anualizada = (Margem Financeira de Juros/(Ativos Médios - Operações Compromissadas - Ativo Permanente))

R$ Milhões 10.509 10.569 10.622 10.986 10.951 11.854 12.238 12.763 197 18 107 278 11 212 43 223 10.706 _{10.587 10.729} 11.264 10.962 12.066 12.281 12.986 10.509 10.569 10.662 10.986 10.951 11.854 12.238 12.763

22 22 22 19

Margem Financeira

de Crédito

Margem Líquida +5,0% em relação ao 3T14,

...somou R$ 19.723 milhões nos 12M14,

+5,8% em relação aos 12M13 (R$ 18.646 milhões).

1T13

2T

3T

4T

1T14

2T

3T

4T

41,9

40,5

37,0

37,7

37,1

39,4

40,6

39,1

10,0%

10,1%

10,1%

9,9%

10,0%

10,2%

10,3%

10,3%

5,9%

6,0%

6,4%

_6,1%

_6,1%

_6,0%

_5,9%

_6,0%

PDD / Margem Bruta %

41,9

40,5

37,0

37,7

37,1

39,4

40,6

39,1

R$ Milhões

7.414

7.634

7.793

7.850

7.711

7.967

8.249

8.453

3.109

3.094

2.881

2.961

2.861

3.141

3.348

3.307

5.146

4.901

4.826

4.850

4.889

4.912

4.540

4.305

18.646

+5,8%

19.723

23 23 23 20

Variação %

Receitas

de Serviços

R$

Milhões

Rendas de Cartão

Conta Corrente

Administração de Fundos

Operações de Crédito

Cobrança

Administração de Consórcios

Serviços de Custódia e Corretagens

Arrecadações

Underwriting / Assessoria Financeira

Outras

Total

2.161

2.023

8.085

7.165

6,8

12,8

36,6%

1.080

1.025

4.021

3.608

5,4

11,4

18,2%

695

688

2.582

2.242

1,0

15,2

11,7%

657

653

2.449

2.324

0,6

5,4

11,1%

398

400

1.566

1.471

(0,5)

6,5

7,1%

240

228

880

722

5,3

21,9

4,0%

121

135

637

568

(10,4)

12,1

2,9%

136

138

520

511

(1,4)

1,8

2,4%

87

89

373

340

(2,2)

9,7

1,7%

264

260

975

835

1,5

16,8

4,4%

5.839

5.639

22.089

19.786

3,5

11,6

4T14

3T14

12M14

12M13

Trim

12M

_12M14 AV%

100,0%

24 24 24 21

Despesas

Operacionais

Variação %

R$

Milhões

Não Estrutural

Estrutural

Pessoal

Administrativa

Total

Total de Pontos de Atendimento

_75.176

_74.028

_75.176

_72.736

_1,6

_3,4

3.676

2.933

743

4.159

7.835

4T14

3T14

12M14

12M13

Trim

12M

3.564

13.967

13.061

3,1

6,9

2.881

11.186

10.476

1,8

6,8

683

2.781

2.585

8,8

7,6

3.628

14.848

14.512

14,6

2,3

7.192

28.815

27.573

8,9

4,5

IPCA - 12 Meses = 6,41%

25 25 25

Fonte Sigma /SwissRe

ÚLTIMOS 10 ANOS

21º

20º

19º

2006

2008

17º

2009

15º

14º

13º

14º

12º

2007

2013

O Brasil é o país com

os melhores resultados

no mundo

RANKING MUNDIAL

245,9%

crescimento consolidado

(2004/2013)

Seguros: Grande Potencial

26 26 26

Acumulados em 2014 (R$ milhões)

FATURAMENTO *

ROAE

(%)

PROVISÕES TÉCNICAS

55.907

23,7

153.267

13,9%

12,5%

ATIVOS FINANCEIROS

LUCRO LIQUÍDO

166.022

4.406

13,7%

17,8%

23

1,7

milhão de Automóveis

1,5

milhão de Residências

25,8

milhões de Vidas

2,4

milhões de Participantes

em Previdência

4,5

milhões de Segurados

+ 106

mil Empresas

3,4

milhões Clientes

23,8

milhões de Títulos Ativos

Grupo

Bradesco Seguros

* Não inclui DPVAT. Se considerado o faturamento

atingiu R$ 56.152 milhões.

27 27 27

28 28 28 25

(1) Lucro Líquido Ajustado – acumulado no ano; e

(2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.

Patrimônio Líquido

+14,9%

Dez13

Set14

Dez14

Patrimônio Líquido

R$ Milhões

ROAE (1) (2)

+2,9%

20,1%

18,0%

20,4%

70.940

79.242

81.508

Ativos Totais ROAA (1)

+4,5%

Dez13

Set14

Dez14

908.139

987.364

1.032.040

Ativos Totais

e Patrimônio Líquido

Ativos Totais

1,6%

R$ Milhões

+13,6%

1,4%

1,6%

29 29 29

Carteira de Crédito

Expandida

26

Variação %

(1) Pessoa Jurídica

Grandes Empresas

Micro, Pequenas e Médias

CDC / Leasing de Veículos

Crédito Pessoal Consignado (Adquirido)

Cartão de Crédito

Crédito Pessoal

Outras

Crédito Pessoal Consignado (Crédito Próprio)

Subtotal = (1) + (2.1)

Total Carteira de Crédito Expandida

(2.1) Pessoas Físicas

(2.2) Pessoas Físicas

Financiamento Imobiliário

R$ Milhões

(2) Pessoas Físicas

Set14

Dez13

Trim

12M

2,3 2,8

2,5

3,5

2,7 8,1 (2,4) 7,1 1,7

(2,2)

(76,4) (0,7)

2,7

2,5

183.846 112.677

130.750

102.175

25.463 23.915 16.476 13.602 22.720

28.574

1.323 27.251

398.698

427.273

192.810 113.357

138.028

112.490

28.730 24.273 16.753 16.730 26.004

25.538

495 25.043

418.657

444.195

Dez14

313.695

197.188 116.507

141.432

116.457

29.502 26.233 16.354 17.919 26.449

24.975

117 24.858

430.152

455.127

2,5

296.523

306.167

7,3 3,4

8,2

14,0

15,9 9,7 (0,7) 31,7 16,4

(12,6)

(91,2) (8,8)

7,9

6,5

5,8

30 30 30

Índice de

Inadimplência

27

Acima de 90 dias %

Mar13

Jun

Set

Dez

Mar14

Jun

Set

Dez

6,0

5,5

5,2

_5,0

4,7

4,8

4,8

4,7

4,6

_4,4

_4,4

4,1

4,2

4,4

4,6

4,5

4,0

3,7

_3,6

_3,5

3,4

3,5

3,6

3,5

0,8

0,8

0,7

0,4

0,6

0,3

0,2

0,3

3,3

3,1

_3,0

2,8

_2,8

2,9

3,0

3,0

Pessoa Física

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Total

Baixas Líquidas para Prejuízo em 12 meses

Grandes Empresas

31 31 31

Índice de

Inadimplência

28

Pessoa Física

Pessoa Jurídica

Total

15 a 90 dias %

Mar13

Jun

Set

Dez

Mar14

Jun

Set

Dez

6,7

5,9

_5,6

6,1

5,9

5,5

_5,2

6,2

4,3

_3,9

3,7

3,7

4,1

3,9

3,7

_3,6

2,8

_2,4

2,2

2,4

2,8

2,5

2,5

2,4

32 32 32

33 33 33 30

11,3%

Simulação do impacto

das regulações da Basileia III

(1) Publicado (cronograma 20%);

(2) Consolidado Financeiro x Consolidado Prudencial; (3) Efeito do impacto integral;

(4) Considera a realização de todo o prejuízo fiscal até dezembro de 2018; e

(5) Considera a manutenção de um capital gerencial mínimo, com o buffer de 27%, considerando o requerimento mínimo de capital regulatório de 11%.

Principal Capital (1) Mudança de Consolidação (2)

Antecipação do Cronograma de Deduções (3)

Capital Principal com regras integrais de

Basileia III

Realocação de recursos pela Bradesco Seguros

Capital Principal mitigado com regras integrais

Basileia III

Consumo de Crédito Tributário de Prejuízo

Fiscal (4)

Capital Principal simulado com regras integrais

Basileia III

BIS III - Impacto Integral

Subordinada Nível I Dívida

%

12,4

1,5

13,9

0,9

11,5

0,1

11,4

(1,6)

0,1

12,9

16,6 _{15,7 15,8} 16,3 16,5 12,3 _11,9 12,1 12,6 12,9

Dez13 Mar14 Jun Set Dez

BIS III

Índice Total Nível I / Capital Principal

23,9 24,2

24,3 _24,2

Mar14 Jun Set Dez

ROE - Capital Principal a 11% (3) (5)

34 34 34

Retorno aos Acionistas

e Guidance

35 35 35

Valor

de Mercado

Multiple P/PL

Multiple P/L

3,6x

15,2x

109.463

2007

1,9x

8,6x

2008

65.354

2,5x

13,6x

103.192

2009

2,3x

11,2x

109.749

2010

1,9x

9,6x

106.971

2011

1,9x

11,4x

131.908

2012

1,8x

10,5x

128.085

2013

1,8x

9,5x

145.534

2014

R$ Milhões

32

Variação

DJSI:

BBD:

(ADR PN)

IBOV:

DJIA*: 43%

IBOV: 12%

Em US$

Em R$

36 36 36

Pay Out Líquido (*)

Pay Out Bruto (*)

(*) Acumulado 12 meses

Dividendos

R$ Milhões

31,5%

33,1%

31,5%

_31,5%

31,5%

31,5%

31,5%

34,4%

37,2%

35,7%

35,4%

35,7%

36,0%

35,7%

2.823

2007

2.692

2008

2.718

2009

3.369

2010

3.740

2011

3.895

2012

4.078

2013

5.055

2014

31,5%

35,3%

Dividendos

33

Dividendos distribuídos:

Mais de

R$ 28

bilhões

no período

+25%

37 37 37

Guidance

para 2015

34

(1) Carteira de Crédito Expandida;

(2) Despesas administrativas e de Pessoal

Carteira de Crédito

(1)

5 a 9%

8 a 12%

4 a 8%

Margem Financeira de Juros

6 a 10%

Prestação de Serviços

8 a 12%

Despesas Operacionais

(2)

5 a 7%

Prêmios de Seguros

12 a 15%

Pessoas Físicas

Pessoas Jurídicas

38 38 38 35

Direcionadores

da Atuação do Bradesco

EFICIÊNCIA:

Foco na Eficiência Operacional que melhorou 3 pontos percentuais com

perspectiva de continuar melhorando nos próximos anos;

CRÉDITO:

Crescimento com qualidade e margens adequadas por produto;

POTENCIAL SEGUROS:

Liderança e Sinergia com a atividade financeira;

SERVIÇOS:

grande potencial de crescimento:

- Segmentação com foco no relacionamento com os clientes;

- Investimentos em canais a fim de

aumentar a colocação

de produtos por clientes;

RENTABILIDADE:

Novo patamar do ROAE de 20%;

DISTRIBUIÇÃO / BASE DE CLIENTES:

Presença em

100% dos Municípios e 75 milhões

de

clientes;

SOLIDEZ:

Forte

capitalização e solidez

.

TECNOLOGIA / INOVAÇÃO:

Nova arquitetura de sistema, maior oferta de canais de

atendimento, comodidade e maior segurança ao cliente;

39 39 39

1 1 1 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

₁

AJUSTE NA POLÍTICA ECONÔMICA

BRASILEIRA EM 2015 DEVERÁ CONDUZIR O

PAÍS A TAXAS DE CRESCIMENTO DO PIB

MAIS SUSTENTÁVEIS À FRENTE

Ellen Regina Steter

APRESENTAÇÃO APIMEC BRASÍLIA

2 2 2 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

₂

ECONOMIA GLOBAL

AINDA COM

CRESCIMENTO

ACANHADO

3 3 3 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

CRESCIMENTO DO PIB MUNDIAL (%)

FONTE: FMI ELABORAÇÃO: BRADESCO 3

2,22,3

0,8

2,8

4,9

3,9

3,4

3,8

4,6

3,9

3,5

2,42,4

2,2

3,43,4

3,9

4,2

2,5

3,6

4,8

2,5

3,0

4,0

5,4

4,9

5,65,7

3,0

0,0

5,4

4,1

3,43,3

3,13,2

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

TAXA DE CRESCIMENTO DO PIB DO MUNDO (SOMA DOS PIBs OBTIDA PELA PARIDADE DO PODER DE COMPRA) 1980 -2011 FONTE: FMI. ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES(*): BRADESCO

4 4 4

‹nº› ‹nº› ‹nº›

4

VISÃO POSITIVA SOBRE ESTADOS

UNIDOS ESBARRA EM CRESCIMENTO

GLOBAL MUITO FRACO.

MAS NORMALIZAÇÃO MONETÁRIA NOS

ESTADOS UNIDOS COMEÇARÁ EM

MEADOS DESTE ANO, COM INÍCIO DA

SUBIDA DA TAXA DE JUROS.

5 5 5 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

₅

ATIVIDADE

ECONOMIA

BRASILEIRA

6 6 6 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

6

TAXA DE CÂMBIO:

SENSÍVEL A

TERMOS DE TROCA,

FED E CONFIANÇA

7 7 7 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

TAXA DE CÂMBIO – R$/US$

FONTE: BLOOMBERG

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

2,09 1,99 2,02 2,14 1,95 2,02 2,26 2,46 2,15 2,33 2,38 2,43 2,36 2,20 2,28 2,20 2,30 2,24 2,51 2,40 2,61 2,50 2,74 2,57 2,68 1,90 2,00 2,10 2,20 2,30 2,40 2,50 2,60 2,70 2,80 0 5 /0 5 /1 2 3 0 /0 5 /1 2 2 4 /0 6 /1 2 1 9 /0 7 /1 2 1 3 /0 8 /1 2 0 7 /0 9 /1 2 0 2 /1 0 /1 2 2 7 /1 0 /1 2 2 1 /1 1 /1 2 1 6 /1 2 /1 2 1 0 /0 1 /1 3 0 4 /0 2 /1 3 0 1 /0 3 /1 3 2 6 /0 3 /1 3 2 0 /0 4 /1 3 1 5 /0 5 /1 3 0 9 /0 6 /1 3 0 4 /0 7 /1 3 2 9 /0 7 /1 3 2 3 /0 8 /1 3 1 7 /0 9 /1 3 1 2 /1 0 /1 3 0 6 /1 1 /1 3 0 1 /1 2 /1 3 2 6 /1 2 /1 3 2 0 /0 1 /1 4 1 4 /0 2 /1 4 1 1 /0 3 /1 4 0 5 /0 4 /1 4 3 0 /0 4 /1 4 2 5 /0 5 /1 4 1 9 /0 6 /1 4 1 4 /0 7 /1 4 0 8 /0 8 /1 4 0 2 /0 9 /1 4 2 7 /0 9 /1 4 2 2 /1 0 /1 4 1 6 /1 1 /1 4 1 1 /1 2 /1 4 0 5 /0 1 /1 5 3 0 /0 1 /1 5

TAXA DE CÂMBIO R$/US$ 2011 - 2014. fonte: Bloomberg

DEZEMBRO 2009 R$ 1,74 / US$ DEZEMBRO 2008 R$ 2,34 / US$ DEZEMBRO 2010 R$ 1,67 / US$ DEZEMBRO 2011 R$ 1,88 / US$ DEZEMBRO 2012 R$ 2,04 / US$ DEZEMBRO 2013 R$ 2,35 / US$ DEZEMBRO 2014 R$ 2,65 / US$ DEZEMBRO 2015 R$ 2,75 / US$

8 8 8

‹nº› ‹nº› ‹nº›

8

SUPERAVIT PRIMÁRIO COMO PROPORÇÃO DO PIB

FONTE: BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO 2,9% 3,2% 3,4% 3,2% 3,3% 3,7% 3,8% 3,2% 3,3% 3,4% 2,0% 2,7% 3,1% 2,4% 1,9% -0,63% 1,20% -1,5% 0,0% 1,5% 3,0% 4,5% 6,0%

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

9 9 9 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

IPCA ANUAL 2005 – 2016*

FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO 8,94% 5,97% 7,67% 12,53% 9,30% 7,60% 5,69% 3,14% 4,46% 5,90% 4,31% 5,91%6,50% 5,91% 6,41% 7,00% 5,20% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*

9

10 10 10

‹nº› ‹nº› ‹nº›

10

IPCA LIVRES E ADMINISTRADOS 12 MESES

6,71% 5,67% 7,15% 7,78% 8,28% 6,74% 5,90% 6,13% 3,68% 3,13% 5,97% 3,50% 1,78% 0,94% 3,70% 5,31% 12,29% 10,06% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00%

fe

v/

09

ab

r/

09

ju

n/

09

ag

o/

09

ou

t/0

9

de

z/

09

fe

v/

10

ab

r/

10

ju

n/

10

ag

o/

10

ou

t/1

0

de

z/

10

fe

v/

11

ab

r/

11

ju

n/

11

ag

o/

11

ou

t/1

1

de

z/

11

fe

v/

12

ab

r/

12

ju

n/

12

ag

o/

12

ou

t/1

2

de

z/

12

fe

v/

13

ab

r/

13

ju

n/

13

ag

o/

13

ou

t/1

3

de

z/

13

fe

v/

14

ab

r/

14

ju

n/

14

ag

o/

14

ou

t/1

4

de

z/

14

fe

v/

15

ab

r/

15

ju

n/

15

ag

o/

15

ou

t/1

5

de

z/

15

IPCA - Livres 12 Meses

11 11 11 ‹nº› ‹nº› ‹nº› 7,51% 10,94% 10,93% 9,84% 8,04% 9,14% 7,50% 6,59% 5,96% 8,10% 6,88% 9,33% 9,08% 8,75% 7,55% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0%

ja

n/

06

m

ai

/0

6

se

t/0

6

ja

n/

07

m

ai

/0

7

se

t/0

7

ja

n/

08

m

ai

/0

8

se

t/0

8

ja

n/

09

m

ai

/0

9

se

t/0

9

ja

n/

10

m

ai

/1

0

se

t/1

0

ja

n/

11

m

ai

/1

1

se

t/1

1

ja

n/

12

m

ai

/1

2

se

t/1

2

ja

n/

13

m

ai

/1

3

se

t/1

3

ja

n/

14

m

ai

/1

4

se

t/1

4

ja

n/

15

m

ai

/1

5

se

t/1

5

Rendimento 12 meses IPCA Serviços 11

12 12 12 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

TAXA NOMINAL DE JUROS (SELIC) 2008-2015

FONTE: BCB

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 11,75% 13,00% 13,75% 12,75% 11,25% 10,25% 8,75%8,75% 9,50% 10,25% 10,75% 11,25% 12,00% 12,50% 11,00% 10,50% 9,75% 9,00% 8,50% 8,00% 7,25% 8,00% 8,50% 9,00% 9,50% 10,00% 10,50% 10,75%11,00% 11,25% 11,75% 12,25% 12,50% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 12,0% 13,0% 14,0%

m

ar

-0

8

ju

n

-0

8

se

t-0

8

d

ez

-0

8

m

ar

-0

9

ju

n

-0

9

se

t-0

9

d

ez

-0

9

m

ar

-1

0

ju

n

-1

0

se

t-1

0

d

ez

-1

0

m

ar

-1

1

ju

n

-1

1

se

t-1

1

d

ez

-1

1

m

ar

-1

2

ju

n

-1

2

se

t-1

2

d

ez

-1

2

m

ar

-1

3

ju

n

-1

3

se

t-1

3

d

ez

-1

3

m

ar

-1

4

ju

n

-1

4

se

t-1

4

d

ez

-1

4

m

ar

-1

5

ju

n

-1

5

se

t-1

5

d

ez

-1

5

Taxa nominal de juros (Selic). Fonte: BC

13 13 13 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

2015 TENDE A SER

SEMELHANTE A 2003:

UM PRIMEIRO SEMESTRE DE

AJUSTES E REFORMAS E UM

SEGUNDO SEMESTRE DE

RECUPERAÇÃO DA CONFIANÇA

14 14 14 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

PIB ANUAL: 2000-2015

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 4,3% 1,3% 2,6% 1,2% 5,7% 3,2% 3,9% 6,1% 5,2% -0,3% 7,5% 2,7% 1,0% 2,5%

0,0%

-0,5% 2,0% -1,5% -0,5% 0,5% 1,5% 2,5% 3,5% 4,5% 5,5% 6,5% 7,5% 8,5%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

15 15 15 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

CRESCIMENTO DO PIB: CONSUMO DO GOVERNO

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 4,1% 2,3% 2,6% 5,1% 3,2% _3,1% 4,2% 1,9% 3,3% 2,0% 2,2% 0,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

16 16 16 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

CRESCIMENTO DO PIB: INVESTIMENTO

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

9,1% 3,6% 9,8% 13,9% _13,6% -6,7% 21,3% 4,7% -4,0% 5,2% -7,7% -3,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

PIB: FBKF

17 17 17 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

CRESCIMENTO DO PIB: INDÚSTRIA

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 7,9% 2,1% 2,2% 5,3% 4,1% -5,6% 10,4% 1,6% -0,8% 1,7% -1,7% _-2,0% -8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

PIB: INDUSTRIA

18 18 18 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

CRESCIMENTO DO PIB: CONSUMO DAS FAMÍLIAS

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

3,8% 4,5% 5,2% 6,1% 5,7% 4,4% 6,9% 4,1% 3,2% 2,6% 0,9% -0,3% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

PIB: CONSUMO

19 19 19 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

TAXA DE DESEMPREGO (MÉDIA) – 2004-2015

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 11,5% 9,9% 10,0% 9,3% 7,9% 8,1% 6,7% 6,0% 5,5% _5,4% 4,9% 6,2% 6,0% 4,5% 5,5% 6,5% 7,5% 8,5% 9,5% 10,5% 11,5% 12,5%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

DESEMPREGO

20 20 20 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

RENDA REAL – 2004-2015

FONTE: IBGE

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

-1,3% 1,5% 4,0% 3,2% 3,4% 3,2% 3,8% 2,7% 4,1% 1,8% 2,0% 1,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0%

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

21 21 21 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

21

CRÉDITO

BANCÁRIO:

MUDANÇA

ESTRUTURAL

22 22 22

‹nº› ‹nº› ‹nº› 22

CRESCIMENTO EM DOZE MESES DO ESTOQUE DE CRÉDITO TOTAL – DADOS

NOMINAIS

FONTE: BCB

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 2,9% 14,3% 8,8% 19,2% 21,7% 20,7% 28,8% 30,7% 15,1% 20,6% 18,8% 16,4% 14,7% 11,3% 10,5% _10,2% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015* 2016*

23 23 23 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

CRESCIMENTO EM 12 MESES DA CARTEIRA DE

CRÉDITO TOTAL

(LIVRE +

DIRECIONADO)

34,2% 27,4% 29,1% 22,2% 19,2% 27,3% 25,3% 19,0% 21,3% 19,6% 10,3% 18,0% 15,2% 8,7% 4,7% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0%

d

ez/

09

fe

v/

10

ab

r/

10

ju

n

/1

0

ag

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10

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10

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11

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11

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11

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1

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11

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12

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12

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2

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12

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13

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13

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3

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13

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3

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13

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14

ab

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14

ju

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4

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14

o

u

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4

d

ez/

14

Direcionado Livre FONTE: BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO

24 24 24 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA TOTAL DE CRÉDITO

66,7% 61,9% 61,6% 60,6% 58,2% 52,2% 35,3% 38,1% 38,7% 39,7% _42,2% 47,8% 27,0% 42,0% 57,0% 72,0%

d

ez

/0

8

fe

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09

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09

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12

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12

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2

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13

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14

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14

ju

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4

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14

d

ez

/1

4

Distribuição da carteira total de crédito

Livre

Direcionado

Fonte: Bacen

FONTE: BACEN

25 25 25 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

CRESCIMENTO EM 12 MESES DA CARTEIRA DE

CRÉDITO TOTAL

(LIVRE +

DIRECIONADO)

12,9% 17,5% 16,2% 15,6% 12,8% 13,6% 9,1% 11,1% 9,8% 20,5% 23,8% 19,0% 16,8% 17,1% 16,3% 13,3% 13,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% 20,0% 22,0% 24,0% 26,0%

o

u

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09

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2

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13

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3

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14

ab

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14

ju

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4

ag

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/1

4

o

u

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14

d

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/1

4

Crescimento em doze meses da carteira de crédito total (livre +

direcionado)

Pessoa jurídica

Pessoa física

FONTE: BACEN

26 26 26

‹nº› ‹nº› ‹nº›

26

CRESCIMENTO EM 12 MESES DO ESTOQUE DE CRÉDITO TOTAL – DADOS NOMINAIS

FONTE: BACEN

ELABORAÇÃO: BRADESCO

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Crédito total

30,7% 15,1%

20,6%

18,8%

16,4%

14,7%

11,3%

10,5%

Crédito livre

32,7%

8,4%

16,9%

16,5%

13,6%

7,8%

4,7%

5,9%

Pessoa física livre

25,7% 15,9%

20,5%

13,2%

10,2%

7,6%

5,5%

6,1%

Pessoa jurídica livre

39,8%

1,6%

13,2%

20,1%

17,0%

8,0%

3,9%

5,7%

27 27 27 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

DEPEC APOSTA EM

AUMENTO BASTANTE

MODESTO DA

INADIMPLÊNCIA

28 28 28 ‹nº› ‹nº› ‹nº›

INADIMPLÊNCIA DE PESSOA FÍSICA (ACIMA DE 90 DIAS)

FONTE: BACEN

ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO 7,2 7,4 7,3 8,5 8,1 6,8 5,7 6,1 7,1 7,6 7,4 7,8 7,9 7,9 6,5 6,9 6,7 6,3 8,0 8,2 7,5 7,0 6,7 6,7 6,5 6,6 5,5 6,0 6,5 7,0 7,5 8,0 8,5 9,0 ju n /0 7 s e t/ 0 7 d e z/ 0 7 m a r/ 0 8 ju n /0 8 s e t/ 0 8 d e z/ 0 8 m a r/ 0 9 ju n /0 9 s e t/ 0 9 d e z/ 0 9 m a r/ 1 0 ju n /1 0 s e t/ 1 0 d e z/ 1 0 m a r/ 1 1 ju n /1 1 s e t/ 1 1 d e z/ 1 1 m a r/ 1 2 ju n /1 2 s e t/ 1 2 d e z/ 1 2 m a r/ 1 3 ju n /1 3 s e t/ 1 3 d e z/ 1 3 m a r/ 1 4 ju n /1 4 s e t/ 1 4 d e z/ 1 4 m a r/ 1 5 ju n /1 5 s e t/ 1 5 d e z/ 1 5

Inadimplência acima de 90 dias (Bacen) - Pessoa física

Série antiga Série nova