Thiago Bernardino de Carvalho

Thiago Bernardino de Carvalho

Perspectivas do mercado pecuário e de

insumos

AGENDA

1. Quais os desafios da economia brasileira em

2017/2018 e as exportações?

2. Quais os desafios do pecuarista em 2017?

3. É

possível

transformar

desafios

em

MERCADO AGROPECUÁRIO

Fonte: Cepea

Preços – São Paulo

ago/16

ago/17

Variação

Boi Gordo (R$/@)

150,65

127,94

-15,07%

Bezerro (R$/cab)

1.301,34

1.094,01

-15,93%

Boi Magro (R$/cab)

1.968,83

1.668,89

-15,23%

Farelo Soja (R$/ton)

1361,50

970,2

-28,74%

Leite UHT (R$/litro)

3,23

2,28

-29,42%

Do fim para o começo...

...As conclusões!

Do fim para o começo...

...As conclusões!

Economia Brasileira tem

LENTAMENTE se recuperado;

Exportações melhorando;

Redução da oferta de boi

pronto para abate;

Problemática Atual...

Economia brasileira e pecuária: Na hora de começar

a palestra, de repente, tudo pode mudar!

O Ano de 2017…

- O mais desafiador na elaboração de projeções;

- Como projetar o médio e longo prazo em um

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R$/

@

Operação “Carne Fraca”

Delação dos

Irmãos Batista

Quedas históricas...

Com a delação, maior queda

da arroba dos últimos 20

anos!!!

Em Março, foi um choque! “Calma”! Em um mês o preço recuperou. E ficou

“estável” mais um mês!

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2017

2005

@ do Boi Gordo 2005 e 2017

24/07

R$ 123,11

MERCADO PECUÁRIO

10/10 Aftosa R$ 58,4

18/03 Carne Fraca R$ 145,08

26/10 Aftosa R$ 52,4

8,50 8,70 8,90 9,10 9,30 9,50 9,70 9,90 10,10 10,30 01/ m ar /17 08/ m ar /17 15/ m ar /17 22/ m ar /17 29/ m ar /17 05/ ab r/ 17 12/ ab r/ 17 19/ ab r/ 17 26/ ab r/ 17 03/ m ai /17 10/ m ai /17 17/ m ai /17 24/ m ai /17 31/ m ai /17 07/ ju n/ 17 14/ ju n/ 17 21/ ju n/ 17 28/ ju n/ 17 05/ ju l/17 12/ ju l/17 19/ ju l/17 26/ ju l/17 02/ ag o/ 17 09/ ag o/ 17 16/ ag o/ 17 23/ ag o/ 17 30/ ag o/ 17

Carne

Fraca

Fonte: Cepea

CARCAÇA CASADA BOVINA

R$/kg

Julho de 2016 até Julho 2017

De janeiro até agora….

-19,85%

-3,26%

Por quê a carne caiu

menos que a arroba?

Muito boi “tentando” sair dos pastos.

Porta da indústria “menor”.

A principal indústria reduziu o volume comprado:

EXCESSO

de boi no pasto, sem INUNDAR o mercado de carne

Grandes Tendências

“Dói, mas boi não é cada vez menos reserva de valor”

Fonte: IEA-SP até maio de 1989 e CEPEA-ESALQ/USP.

Arroba chegou a valer mais de 500 reais em

dinheiros de hoje na década de 80!

De reserva de valor à mais quilos

de carne por hectare

-0,48 -3,2 -1,25 -2,01 -2,1 -3,3 -1 -2,7 -4,25 -2,93 -4,35 -0,47 -0,33 -3,6 -10 -5 0 5 10 15 20

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%

Fonte: Ipeadata

Crescimento do PIB…

… também sobe e desce!

Estejam preparados, vamos retomar o crescimento e, inevitavelmente, teremos outra

crise futuramente.

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Maior %

desde 2004

Mais de 13 milhões de

desempregados!

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0,20

0,40

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1,40

1,60

Último Boletim Focus:

Crescimento do PIB em

2017 = 0,34%

Fonte: Ipeadata

CONSUMO

PREÇO

PRODUÇÃO

Gastos das Famílias com carnes (R$)

Bilhões/ano

Fonte: POF/IBGE

22,2

23,4

22,1

24 25,124,9

26,1

27,3

30,2

33,9

38,2

41,4

42,4 42,9

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Tr

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s

-R$

bi

hõ

es

-R$

Nova Classe Média

ECONOMIA BRASILEIRA

Até R$ 1.000 De R$ 1.000 a R$ 3.000 Acima de R$ 3.000

Carne de Primeira

0,77

0,60

0,31

Carne de Segunda

0,17

0,44

-0,34

Carne Industrializada

0,40

0,43

0,63

Suína

0,57

0,35

0,09

Frango

0,38

0,22

0,06

Pescado

0,01

-0,20

0,50

Leite

0,54

0,53

0,38

Ovos

0,15

0,04

0,35

Consumo per capita de carne recua para 27 kg em 2016,

contra uma média histórica de 37/kg.

ELASTICIDADE RENDA:

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

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9

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6

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7

C Casada

Fr resfriado

Carcaça Suína

Fonte: Cepea

Desafio do consumidor!

Frigorífico e o Varejo

“Margem do frigorífico está apertada? Arroba subiu mais que a carne”

Em 2016, queda de 22%

carne suína e 7% frango!

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7

R$

/@

R$

31

Concentração do mercado

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Capital Aberto

6,99

7,42

9,16

11,09

11,74

12,04

13,86

14,74

12,88

13,56

JBS

3,62

3,90

5,92

6,48

6,92

7,37

8,68

9,38

8,29

9,13

Marfrig

2,46

2,48

1,57

2,65

2,58

2,42

2,69

2,76

2,15

2,30

Minerva

0,91

1,04

1,29

1,44

1,69

1,71

2,01

2,13

2,28

2,13

BRF

0,382

0,523

0,538

0,539

0,483

0,477

0,155

Abate Brasil SIF

25,15

22,37

21,26

21,89

21,84

23,49

26,65

26,88

22,80

23,62

Participação dos

4 grupos no

Abate SIF Ttotal

%JBS no Total

14,40%

17,44%

27,83%

29,60%

31,70%

31,37%

32,56%

34,89%

36,36%

38,65%

51,2% 52,0% 54,8% 56,5% 57,4%

27,8% 33,2% 43,1% 50,7% 53,7%

-3,00%

-2,00%

-1,00%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

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5,00%

6,00%

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1963

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2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

2015

Dois grandes choques do petróleo

Fonte: Banco Mundial

Fim da URSS

Crise do “Subprime”

Crises econômicas sempre vão existir!!!

PIB Mundial

crescendo 3,8%

(2017) x 2,3%

(2016)

CRESCIMENTO (%) PIB MUNDO

2,0%

6,6%

1,7%

1,4%

0,2%

3,8%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

EUA

China

Zona do

Euro

Rússia

Brasil

Mundo

PIB Mundial com crescimento em

2017

Consumo - Mercado internacional

O governo informou à Justiça, também nesta terça, que está reavaliando a suspensão e que vai

apresentar mudanças até o

fim de agosto

, segundo informações da agência de notícias Press

Trust of India. (....) O bloqueio recebeu críticas generalizadas do setor produtivo do país, um

dos principais exportadores do mundo.

Principais destinos da carne brasileira

Fonte: Secex. Elaboração: Cepea/Esalq-USP, 2017

6%

7%

22%

53%

22%

MERCADO INTERNACIONAL

Diferentemente da variação negativa de

Janeiro a Maio nas exportações para a

China (-13%), em junho e julho o

montante adquirido pelo país, de 34.075

toneladas a mais, ocasionou a mudança na

variação exportações, agora positiva no

acumulado do ano. Hong Kong continua

como o principal destino da carne

Brasileira em 2017.

Jan-Jul/16 Jan-Jul/17 Toneladas Toneladas

Hong Kong

113.721 121.430 7%

China

90.259 110.440 22%

Russia

77.814 82.300 6%

Irã

51.050 62.518 22%

Egito

121.504 57.405 -53% TOTAL 454.348 434.093 -4% TOP 5 Variação _(%)

Exportações brasileiras Jan- Jul

(% volume exportado, por País)

Hong Kong

19%

China

18%

Rússia

13%

Irã

10%

Egito

9%

Chile

5%

Arábia Saudita

5%

União Europeia

4%

Estados Unidos

2%

Venezuela

0%

70%

MERCADO INTERNACIONAL

Exportações carne bovina – mil toneladas

78,0

99,5

110,9

86,6

101

97,4

82,21

82,48

87,1

79,3

98,2

70,2

90,4

100,2

106,4

123,11

40

50

60

70

80

90

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110

120

130

JAN

FEV

MAR

ABR

MAI

JUN

JUL

AGO

1.

000 t

on

s

Dez maiores importadores de carne bovina

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

M

ilh

õe

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e

to

ne

lad

as

Fonte: FAS/USDA 2016

Mercado internacional

Fonte: FAS/USDA 2016

0

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0,4

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0,8

1

1,2

1,4

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1,8

2

Brasil

Índia Austrália

EUA

Nova

Zelândia

Canadá Paraguai Uruguai União

Europeia

México

M

ilh

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to

ne

lad

as

* Índia inclui exportação de carne de búfalo

Dez maiores exportadores de carne bovina

Fonte: Meat and Livestock Australia (MLA)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

EUA

Japão

Coréia do

sul

China

Indonésia

To

ne

la

da

s

jan-jul 2016

jan- jul 2017

1.018.105

566.253

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

jan-jul 2016

jan- jul 2017

MERCADO INTERNACIONAL - AUSTRÁLIA

As exportações australianas de

carne bovina em julho somam

93 mil toneladas um aumento

de 9% em relação ao ano

anterior.

Entretanto,

o

aumento é em relação a uma

base

baixa

dos

níveis

exportados no ano passado

devido a redução do rebanho

no país por problemas

climáticos.

Fonte: Meat and Livestock Australia (MLA), ABS

Disponível em:

http://www.cepea.esalq.usp.br/br/categoria/releases.aspx

Redução do rebanho pode favorecer

exportações brasileiras

“Em 2016, no entanto, os embarques de carne australiana recuaram 21% frente ao

mesmo período do ano anterior, devido à queda de 18% na produção de carne daquele

país, segundo indicam dados do MLA (sigla em inglês de Meat and Livestock Australia –

Carne e Pecuária Austrália)” – Cepea, 23 de Janeiro.

R$ 170?

R$ 180?

R$ 165?

OUTUBRO 2017

R$ 170,8

O MERCADO É

SOBERANO

DEMANDA

PREÇO

OFERTA

MERCADO PECUÁRIO

Quantidade

Pr

eço

Pr

eço

O que o elevador do

condomínio ensina?

MERCADO PECUÁRIO

MERCADO DE BOI GORDO E DE ANIMAIS

PARA REPOSIÇÃO

DECISÃO DE INVESTIR

Externo: fora

do controle

Interno: sob

controle

- Economia

- Política

- PREÇO DA ARROBA

- PREÇO DO BEZERRO

QUANTO VOCÊ QUER GANHAR?

“ECONOMÊS”

“PORTUGUÊS”

“

Quanto eu ganho, menos quanto

eu gasto (todos fazem), em relação

à um custo de oportunidade do

dinheiro, em x meses ou x anos

(ninguém faz)!”

CARNE

(CONSUMIDOR)

BOI

GORDO

BOI

MAGRO

TERNEIRO

CARNE

(CONSUMIDOR)

GORDO

BOI

_MAGRO

BOI

TERNEIRO

VACA

REPRODUTOR

MERCADO PECUÁRIO

Como os preços são formados?

PRECISAMOS MUDAR/QUEBRAR

OS

CONSUMO

PREÇO

PRODUÇÃO

Fonte: Martha Jr. Et al., (2012), com base nos dados do IBGE

160

170

180

190

200

210

220

fe

v/

00

ou

t/

00

ju

n/0

1

fe

v/

02

ou

t/

02

ju

n/0

3

fe

v/

04

ou

t/

04

ju

n/0

5

fe

v/

06

ou

t/

06

ju

n/0

7

fe

v/

08

ou

t/

08

ju

n/0

9

fe

v/

10

ou

t/

10

ju

n/1

1

fe

v/

12

ou

t/

12

ju

n/1

3

fe

v/

14

ou

t/

14

ju

n/1

5

fe

v/

16

ou

t/

16

Kg

/b

ez

erro

Fonte: Cepea

MERCADO PECUÁRIO

Precisamos mudar paradigmas

Fazenda Santa Brígida

Média Brasil

Vacas

145

145

Bezerros

114

87

Taxa de Prenhez

78,62%

60,0%

Peso

225

195,5

Preço (R$/kg)

6,5 (PODERIA VENDER A R$8,00)

6,5

Receita (R$/animal)

1.462,50

1.270,75

Receita Total

166.725,00

110.555,25

Custo (R$/animal)

902,20

1.159,43

Custo Total

102.850,80

100.870,41

Resultado

63.874,20

9.684,84

Ainda há muito a ser feito…

Comparativo internacional

Fonte: Agri benchmark e Cepea

*Número na frente do nome do país refere-se ao total de animais de cada propriedade modal

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

0

50

100

150

200

250

300

350

400

20

25

30

35

40

45

A

T-25C

A

T-3

0

D

E

-1

00

D

E

-3

00

D

E

-11

00

D

E

-14

00

FR

-80

B

FR

-80

FR

-85

E

S-80

E

S-15

0

U

K

-7

0

U

K

-1

00

U

K

-1

05

IE

-30

S

E-95

S

E-100C

_P

L-

45

C

Z-42

0

U

A

-2

95

U

A

-4

10

RU-45

0

C

A

-20

0A

C

A

-20

0B

C

A

-80

0B

C

A

-80

0A

U

S

-16

0A

U

S

-16

0B

U

S

-5

00

MX

-1

20

A

R

-8

00

A

R

-8

50

A

R

-11

00

U

Y

-2

20

U

Y

-1

15

B

R

-12

00

B

R

-25

00

C

O

-220

C

O

-400

C

O

-110

0

CN-2

CN-14

0

ID

-2

ID

-3

ID

-4

K

Z-500

A

U

-2

00

A

U

-3

50

A

U

-5

60

A

U

-6

00

A

U

-8

80

A

U

-9

90

ZA

-2

00

ZA

-2

50

ZA

-3

50

ZA

-4

00

N

A

-2

90

B

W-30

Calving period 1

Calving period 2

E a produtividade Mundial?

Idade (meses) – primeira cria

0

20

40

60

80

100

120

AT

-2

5C

AT

-3

0

D

E

-100

D

E

-300

D

E

-1100

D

E

-1400

FR

-80B FR-

80

FR-85

ES

-8

0

ES

-150

UK

-7

0

U

K

-100

U

K

-105 IE-

30

_SE

-9

5

SE

-100C PL

-4

5

C

Z-420

U

A

-295

U

A

-410

RU-45

0

C

A

-200A

C

A

-200B

C

A

-800B

C

A

-800A

U

S

-160A

U

S

-160B

U

S

-600

M

X-120

AR

-800

AR

-850

AR

-1100A

AR

-1100B UY

-220

U

Y

-115

U

Y

-150

BR

-1200

BR

-2500

C

O

-220

C

O

-400

C

O

-1100

CN-2

CN-14

0

ID-2

ID-3

ID-4

KZ

-5

00

AU

-200

AU

-350

AU

-540

AU

-600

AU

-880

AU

-1550

ZA-20

0

ZA-25

0

ZA-35

0

ZA-40

0

N

A

-290

BW

-3

0

Bezerros desmamados

por 100 vacas

calves per 100 cows & year

Intervalo entre partos - meses

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

M ira nda Ri ba s R io P ar do Se na M adur ei ra Ube rlâ ndi a Pr es id en te V en ces la u Ca m ap uã Ri o V er de M S Am an ba i Po nt es e L ac er da Co rum bá Ba rr a d o G ar ça s Ita ru m ã Ju ssa ra Ji-Pa ran á Juí na Al ta F lo re st a M ar íli a Ca sc av el Ita pe tini ng a Sã o F el ix X in gu Ju ar a Ni que lâ ndi a Co lin a T oc an tin s Ca co al Ág ua B oa Ba gé Vi la R ica Ca ta lão La vr as d o S ul Al eg ret e São M ig ue l A ra gu ai a Al ta m ira Po ra ng at u Re de nç ão Ita m ar aj u Cá cer es Im pe ra tri z Ar ag uaç u M on te s C la ros M in ei ro s Pa ra íso T oc an tin s Ja taí W an der ley Ba rre ira s

Taxa de Prenhez (%) Brasil

Fonte: Cepea/CNA

40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Ba rre ira s W an der ley Ja taí Pa ra íso T oc an tin s Al eg ret e M in ei ro s M on te s C la ros Ar ag uaç u Im pe ra tri z Cá cer es Ita m ar aj u Re de nç ão Ita pe tini ng a Po ra ng at u Ba gé Al ta m ira La vr as d o S ul Ca m ap uã São M ig ue l A ra gu ai a Co rum bá Pr es id en te V en ces la u Ca ta lão Vi la R ica Ág ua B oa Ca co al Co lin a T oc an tin s Ni que lâ ndi a Ju ar a Sã o F el ix X in gu Ca sc av el Al ta F lo re st a Juí na Am an ba i Ji-Pa ra ná M ar íli a Ju ssa ra Ita ru m ã Ri o V er de M S Ba rr a d o G ar ça s M ira nda Po nt es e L ac er da Ube rlâ ndi a Se na M adur ei ra Ri ba s R io P ar do

20 25 30 35 40 45 M ira nd a M in eir os Ita ru m ã Ri o V er de MS Am anba i Ji-Pa ra ná Sen a Ma du rei ra La vr as do S ul Ri ba s Ri o P ar do M ar íli a Ju ssa ra Cat al ão M on te s C la ros Sã o F el ix X in gu U be rlâ ndi a Ar ag ua çu Cas cav el N ique lâ nd ia Ca m ap uã Ita pe tin ing a Itam ar aj u Co lina T oc ant ins Pa ra ís o T oc an tin s Cac oal Ág ua B oa Ju ar a Po nt es e L ac er da Alt a F lo re st a Ba rr a d o G ar ça s Im pe ra tri z Re de nç ão Al eg ret e Alt am ira W ande rle y Ju ín a Vila R ic a Ba gé Pr es id en te V en ces la u Cá cer es Ja ta í Co ru m bá Sã o M ig ue l A ra gu aia Po ran gat u Ba rr ei ra s

Idade da Primeira Cria (meses)

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Cá cer es Co rum bá M on te s C la ros Pa ra íso T oc an tin s Im pe ra tri z Ba rre ira s Vi la R ica Ja taí Ca m ap uã Ar ag uaç u Ca ta lão Ba rr a d o G ar ça s Ita m ar aj u Po ra ng at u Juí na Ri ba s R io P ar do Al ta m ira La vr as d o S ul Ube rlâ ndi a M ar íli a Ita pe tini ng a W an der ley Ri o V er de M S Ni que lâ ndi a Ca co al Ita ru m ã Ág ua B oa Re de nç ão Ba gé M in ei ro s Co lin a T oc an tin s M ira nda Sã o F el ix X in gu São M ig ue l A ra gu ai a Al ta F lo re st a Se na M adur ei ra Ju ar a Po nt es e L ac er da Al eg ret e Pr es id en te V en ces la u Ju ssa ra Am an ba i Ji-Pa ra ná Ca sc av el

Arrobas produzidas por hectare

Cria

Fonte: Cepea/CNA

0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 20,00 Ca rlo s C hag as 20 12 Pa ra na íb a2 01 4 Ita pe tin ga 20 12 M iran da 20 14 Im pe ra tir z2 01 5 Al eg ret e2 01 4 Ar aç at ub a2 01 3 Bon ito2 01 4 Pa ra na va í2 01 3 Dou ra dos 20 14 Ji-Pa ra ná 20 10 No va C rix ás 20 13 San ta Vi tó ria L2 01 2 M in ei ro s2 01 3 Ja taí 20 13 Ar ag uaí na 20 15 Vi lh en a2 01 5 M on te s C la ro s2 01 2 Ba rr a d o G ar ça s2 01 5 No va A ndr adi na 20 11 San tan a d o A ra gu ai a2 01 2 Pa ra go m in as 20 12 Sa nt a C ruz do R io P ar do 20 13 Tupã 20 13 Um ua ram a2 01 3 M ar ab á2 01 2 Pr es id en te V en ces la u2 01 3 Co lina s do T oc ant ins 20 15 Po nt es Lac er da 20 15 São M ig ue l d o A ra gu ai a2 01 3 Tupã 20 10 Ji-pa ra ná 20 15 Ca co al 20 15 Se na M ad ur ei ra 20 15 Vi lh en a2 01 0 Pa ra na va í2 01 0 Bon ito2 01 1 Po nt es e L ac er da 20 11 Ba gé 20 14 Na vi ra í2 01 4 Al ta F lo re st a2 01 5 St o A nt ôn io d a P la tin a2 01 0 Cá cer es 20 15 Ca sc av el 20 13 Sã o J os é d o R io P re to2 01 0 An dr adi na 20 10

Arrobas produzidas por hectare

Recria Engorda

Fonte: Cepea/CNA

Efeitos da Seca - Brasil

• Curto Prazo:

– Cerca de 2 arrobas – 30 kg de carne por animal abatido – perda

equivalente a 1 mês de abate Brasil;

– Ano eleitoral – maior demanda;

• Médio Prazo:

– Aumento da mortalidade de bezerros;

– Falta bezerro – 2014/2015

– Falta boi – 2014/2015.

• Longo prazo:

– Baixa taxa de “prenhes”;

– Nascimento abaixo do normal – 2013/2014;

– Falta de bezerro – 2014/2015;

– Falta de boi 2015/2016;

2017:

A oferta retorna ao curso normal,

além disso investimentos em

pastagens, matrizes, sanidade e

suplementação elevam a

produtividade;

- expectativa de redução de

preços

Fonte: Cepea

Preço da

arroba

aumenta

Aumenta a demanda

por reposição – Sobe

preço do bezerro

Segura as

fêmeas

Aumenta

oferta

bezerros

Aumenta

oferta de boi

gordo

Cai o

preço

da

arroba

Cai a margem do

produtor: aumenta o

abate de fêmeas

Falta

bezerro

Falta boi

para

abate

Quem manda no mercado é a fêmea!

2015

Ciclo de

Preços

MERCADO PECUÁRIO

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

1T

2T

3T

4T

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Fonte: IBGE

MERCADO PECUÁRIO

Abate de Fêmeas no Total - Por Trimestre

Reversão?

Evolução da participação das

fêmeas no abate

33,4%

29,7%

31,7% 31,6%

_{28,2% 28,4%}

35,8%

40,4%

43,3% 43,5%

_{40,2% 38,9%}

37,5% 36,1%

40,2%

42,1% 42,2% 41,8%

38,9% 38,5%

45,2%

37,5%

40,2% 41,5%

4,0% 4,2% 5,2% 5,5% 5,4% 4,5% 4,6%

5,9% 6,6% 6,3% 5,8% 5,7% 6,2% 6,1% 6,6%

7,8% 9,0% 9,3% 8,5% 8,5%

10,2%

_{6,5% 7,6%}

8,9%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

Evolução da participação por faixa etária no abate total de machos em

Mato Grosso

6%

7%

7%

10%

13%

15%

42%

_38%

49%

56%

62%

65%

66%

66%

64%

63%

62%

57%

_59%

48%

42%

34%

29%

27%

26%

26%

23%

23%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Abaixo de 24 meses

Entre 24 e 36 meses

Acima de 36 meses

Fonte: Indea - GTA

A pecuária mudou...

Lembrar dos anima

na fazenda

EFEITO MANADA

EM QUANTO REDUZIU A

IDADE

DE ABATE? E O INTERVALO ENTRE

PARTOS?

É POSSIVEL UMA VACA

FICAR PRENHA MENOS QUE 9

MESES?

Bezerro bom e “caro” ou Bezerro

ruim e “barato”?

Indicador do Bezerro – em valores reais

(IGP-DI) e abate de fêmeas

Fonte: Cepea

37% 32% 30% 27% 38% 42% 47% 49% 46% 33% 46% 32% 43% 33% 40% 33% 45% 47% 48% 35% 49% 36% 45% 32% 42% 36% 47%

R$600,00

R$800,00

R$1.000,00

R$1.200,00

R$1.400,00

R$1.600,00

R$1.800,00

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

fe

v/

00

set

/0

0

ab

r/

01

no

v/0

1

ju

n/

02

ja

n/

03

ag

o/

03

m

ar

/0

4

ou

t/

04

m

ai

/0

5

dez

/0

5

ju

l/

06

fe

v/

07

set

/0

7

ab

r/

08

no

v/0

8

ju

n/

09

ja

n/

10

ag

o/

10

m

ar

/1

1

ou

t/

11

m

ai

/1

2

dez

/1

2

ju

l/

13

fe

v/

14

set

/1

4

ab

r/

15

no

v/1

5

ju

n/

16

ja

n/

17

6 anos

6 anos

?

Grandes Tendências

_{“Cada vez vamos ganhar menos por}

@”

0

50

100

150

200

250

300

ja n-04 ju n-04 nov -0 4 abr -0 5 se t-05 fe v-06 ju l-0 6 de z-06 m ai -0 7 ou t-07 m ar-08 ag o-08 ja n-09 ju n-09 nov -0 9 abr -1 0 se t-10 fe v-11 ju l-1 1 de z-11 m ai -1 2 ou t-12 m ar-13 ag o-13 ja n-14 ju n-14 nov -1 4 abr -1 5 se t-15 fe v-16 ju l-1 6 de z-16

Arroba (Média mensal Indicador ESALQ/BM&F)

COT

*Média Brasil

Fonte: Cepea/CNA

2004 a 2016

Custos de Produção: + 160%

Arroba: +130%

A PERCEPÇÃO DO PECUARISTA QUE ESTÁ MAIS DIFÍCIL

“GANHAR DINHEIRO” (com a mesma produtividade) É

INSUMOS - CORTE

Resumo Custos Operacionais – Cria

Fonte: Cepea

41,32%

21,57%

9,24%

7,99%

6,66%

5,38%

5,28%

2,56%

Suplementação Mineral

Mão-de-obra

Aquisição de animais

Administrativos, Impostos fixos,

energia e juros

Combustivel

Manutenção

Medicamentos

Comercialização (Gastos, Impostos e

taxas)

INSUMOS - CORTE

Resumo Custos – Recria engorda

Fonte: Cepea

52,61%

12,30%

9,13%

7,79%

6,83%

4,06%

3,61%

1,94% 1,73%

Aquisição de animais

Mão-de-obra

Administrativos, Impostos fixos, energia e

juros

Suplementação Mineral

Combustível

Manutenção

Comercialização (Gastos, Impostos e

taxas)

Insumos (Pastagem)

Medicamentos

CUSTOS DE CONFINAMENTO

Fonte: Cepea

Administrativos, Impostos fixos,

energia e juros

Comercialização (Gatos,

Impostos e taxas)

Manutenção (benf, equip, util,

maqui, impl)

Combustível

Insumos (past e agric)

Mão-de-obra (past, agric, supl,

alim)

Mão-de-obra (rebanho)

Assist técnica

Medicamentos, identificação e

inseminação

70% dos

custos

refere-se à

compra

de

animais

20%

Alimentação

Soja – Safra 2017/18

Soja – Safra 2017/18

Milho – Safra 2017/18

Milho – Safra 2017/18

Confinamento 2015 - Bolsa*

_{Confinamento 2015 -}

Balcão

Custos - R$

2.291,07

2.291,07

Custo de capital mensal

0,80%

0,80%

Rendimento de Carcaça

53%

53%

R$/@

158,52

148,23

Base @

10

10

R$/boi

2.597,61

2.417,64

Retorno sobre o

Investimento

10,51%

2,86%

*Preços Futuros em Abril/2015

Confinamento 2015

Confinamento 2015 - Bolsa*

_{Confinamento 2015 - Balcão}

Custos - R$

2.291,07

2.291,07

Custo de capital mensal

0,80%

0,80%

Rendimento de Carcaça

53%

58,5%

R$/@

158,52

148,23

Base @

10

10

R$/boi

2.597,61

2.668,53

Retorno sobre o

Investimento

10,51%

13,53%

*Preços Futuros em Abril/2015

Fonte: Cepea

CONFINAMENTO 2016

Fonte: Cepea

R$ 133 R$ 139

R$ 134 R$ 132

R$ 128 R$ 130

R$ 123

R$ 137 R$ 139

R$ 156

R$ 145,1 R$ 143,0

R$ 150,0 R$ 150,0 R$ 150,0

R$ 135,5 R$ 135,5

R$ 146,0 R$ 148,0

R$ 160,7

R$ 100

R$ 110

R$ 120

R$ 130

R$ 140

R$ 150

R$ 160

R$ 170

Ponto de Equilíbrio (R$ Arroba)

Preço Venda (R$ Arroba)

Preço de equilíbrio: custo de

produção

3. É possível transformar desafios em oportunidades e

gerenciar risco?

2010

Fonte: Cepea

95%

20%

0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

MERCADO PECUÁRIO

Como estão os outros?

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Receita acima do COE

Receita acima do COT

Receita acima do CT

44% - “PROBLEMA”

Acabaram as máquinas, os

implementos, os pastos, e

agora? PROBLEMA DO CURTO

PRAZO

- Pró-Labore?

Apesar disso, a

metodologia não

considera a

valorização da

terra

Fonte: Cepea

2017

Fonte: Cepea

100%

55%

0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Receita acima do COE

Receita acima do COT

Receita acima do CT

Valorização da Terra (R$/hectare) valores reais

Fonte: Cepea/CNA

2002 – 2014

2003 – 2011

2003 – 2012

2003 – 2013

2003 – 2014

2007 – 2013

2,1 x

2,9 x

4,2 x

1,8 x

3,5 x

3,3 x

5x

Dificilmente terra perde

valor. Probabilidade

altíssima de continuar

valorizando e desafios cada

vez maiores para expandir

área

@ Produz: 85%

RCI: 112%

@ Prod: 116,3%

RCI: 213%

@ Prod: 249%

RCI: 309%

@ Prod: 101,3%

RCI: 121,1%

O que vamos discutir...

93

Treinamento da mão de

obra

1. “A mão de obra é muito ruim”;

“A turma não quer saber de nada”;

“Quebram todas as ferramentas”;

2. “Treinei o funcionário e por

R$50,00 a mais, ele foi trabalhar

no vizinho”;

3. “Não dá tempo de treinar!!!”;

Não é mais caro por @ o “não treinamento”??????

Fonte: Rehagro

Quais os determinantes do

custo de produção*?

Mão-de-obra e arroba

Jan/2004 a Jul/2017 (Base 100 = Jan/04)

Fonte: CEPEA/USP e CNA.

-50,00% 0,00% 50,00% 100,00% 150,00% 200,00% 250,00% 300,00% 350,00% 01/ 01/ 2004 01/ 05/ 2004 01/ 09/ 2004 01/ 01/ 2005 01/ 05/ 2005 01/ 09/ 2005 01/ 01/ 2006 01/ 05/ 2006 01/ 09/ 2006 01/ 01/ 2007 01/ 05/ 2007 01/ 09/ 2007 01/ 01/ 2008 01/ 05/ 2008 01/ 09/ 2008 01/ 01/ 2009 01/ 05/ 2009 01/ 09/ 2009 01/ 01/ 2010 01/ 05/ 2010 01/ 09/ 2010 01/ 01/ 2011 01/ 05/ 2011 01/ 09/ 2011 01/ 01/ 2012 01/ 05/ 2012 01/ 09/ 2012 01/ 01/ 2013 01/ 05/ 2013 01/ 09/ 2013 01/ 01/ 2014 01/ 05/ 2014 01/ 09/ 2014 01/ 01/ 2015 01/ 05/ 2015 01/ 09/ 2015 01/ 01/ 2016 01/ 05/ 2016 01/ 09/ 2016 01/ 01/ 2017

Resultado – R$/ha

264

1.845

97

Fernando Penteado Cardoso

Engenheiro Agrônomo e Presidente da Fundação Agricultura Sustentável.

“

A Pecuária é uma atividade

onde as pessoas acham muito,

observam pouco e não medem

CONSUMO

PREÇO

PRODUÇÃO

Por quê os preços estão subindo

agora?

Primeiro fator é a entressafra;

E O QUE MAIS?

Por quê os preços estão subindo

agora?

Primeiro fator é a entressafra;

E o segundo?

A principal indústria também está

comprando mais e outras plantas

VALORES REAIS DA ARROBA INDICADOR DO BOI ESALQ/BM&FBOVESPA

Indicador do boi gordo ESALQ/BMF&Bovespa deflacionado pelo IGP-DI de julho/17 e cotações dos contratos futuros do dia 04/09/17.

Fonte: Cepea/Esalq-USP e B3.

143,9

142,55

140,25

143,63

116,00

126,00

136,00

146,00

156,00

166,00

jan

fev

mar

abr

mai

jun

jul

ago

set

out

nov

dez

R$/

@

171,7 166,21 157,65 166,61 170,77 163,11 158,25 158,69 157,13 _156,32 153,03 147,65 144,66 143,8 140,42 136,23 126,1 126,33 141,93 138,39 118 128 138 148 158 168 178 R$/ @

MERCADO PECUÁRIO

@ do Boi Gordo e contratos futuros

Fonte: Cepea e BMF/Bovespa

SE O FUTURO PARA

OUTUBRO É

INCERTO, E EM

2018? VALE A PENA

DEIXAR O ANIMAL

NO PASTO?

II. Opção de venda = garantia

de preço mínimo

Caso o mercado esteja

ABAIXO

do preço de

exercício = exerce o

direito e recebe o

diferença entre o preço

do mercado futuro no dia

do vencimento da opção.

Caso o mercado esteja

ACIMA

do preço de

exercício = NÃO exerce

o direito, e a única

perda foi o valor

desembolsado para

comprar a opção.

Paga-se um prêmio para ter o direito de vender um



Exerce a

opção de

venda (

put

)



Fica

vendido

em

R$138,0



Recebe

R$8,0 de

ajustes

Venda efetiva = R$136,75

(R$130,0 físico + R$8,0 BVMF - R$1,25 prêmio opção)

Índice Esalq BVMF = R$130,0/@



Venda efetiva= R$148,75

(R$150,0 físico - R$1,25 prêmio opção)

Índice Esalq BVMF = R$150,0/@



Não exerce opção de

venda



Pagou R$ 1,25

de prêmio

II. Opção de venda =

GARANTIA de preço mínimo

Compra de contratos para Out/17 R$138

put

a R$1,25/@

INDEPENDENTE DO

CENÁRIO

você faz um seguro do

“boi”

SEGURO ou “mercado de

opções” ou “PUT” é uma grande

oportunidade para, de forma

BARATA, você travar o custo!!!

NÃO TEM AJUSTE DIÁRIO!! E SE

O PREÇO SUBIR, VOCÊ ABRE

MÃO DO SEU SEGURO! PAGA

CONFINAMENTO 2017

Fonte: Cepea

Confinamento 2017 - Bolsa*

Confinamento 2017 – Bolsa*

Custos - R$

2.039,29

2.039,29

Custo de capital mensal

0,80%

0,80%

Rendimento de Carcaça

52%

55%

R$/@

141,70

141,70

Base @

15

15

R$/boi

2.174,17

2.299,61

Retorno sobre o

Investimento

3,92%

9,91%

*Preços Futuros em

29/Março/2017

CONFINAMENTO 2017

Fonte: Cepea

Confinamento 2017 - Bolsa*

Confinamento 2017 – Bolsa*

Custos - R$

2.192,86

2.192,86

Custo de capital mensal

0,80%

0,80%

Rendimento de Carcaça

52%

55%

R$/@

139,43

139,43

Base @

R$/boi

2.392,62

2.530,65

Retorno sobre o

Investimento

6,35%

12,49%

*Preços Futuros em

08/Agosto/2017

SÍNTESE

1.Economia Mundial

2. Economia Brasileira

3. Mercado Boi

Gordo e de animais

para reposição

4. Insumos/Grãos

5. Rentabilidade

Cenário positivo para “melhor” -

relativamente claro!

Aumento da oferta. Demanda interna

lenta, mas boi gordo ;

Reposição – preços pressionados

Ano de redução de custos! Dúvidas – insumos

atrelados ao dólar (Trump)

Desafiador, mas melhorando!

PARA ONDE ESTOU

OLHANDO?

Futuro?

- O que o mercado consumidor quer?

- Preço x Margem x Produtividade

- Concentração

Industrial

x

Concentração agrícola?!?

- Investimento é CUSTO???

• Risco:

• Desinvestimento.

• Perda de Mercado;

• Sucateamento

• Manter a produção sem loucuras, mas com

realismo, sabendo que vira um tempo de

transição.

OBRIGADO

[email protected]

19 9 8177-8989