Bolsa
O Ibovespa encerrou ontem em alta de 0,13% aos 53.081 pontos, fechando o mês com valorização de 0,61%. O mês de junho foi marcado por notícias ruins do lado doméstico a pela crise financeira da Grécia, mas mesmo assim a bolsa conseguiu fechar do lado positivo, ajudada principalmente pelo fluxo de capital estrangeiro. No acumulado do semestre a alta é de 6,15%. Ontem o giro financeiro foi de R$ 6,70 bilhões. A agenda deste 1º de julho vem bastante carregada com dados de Brasil, mostrando o IPC-S em alta de 0,82% e no meio da tarde sai a balança comercial de junho. Nos EUA, já divulgada a queda nas solicitações de empréstimos hipotecários seguida por outros indicadores ainda nesta manhã. As bolsas internacionais mostram alta no fechamento da Ásia e também na zona do euro o movimento é positivo nos principais mercados. Do lado doméstico seguimos sem motivação para engatar uma alta, mas o Ibovespa pode pegar uma carona no movimento dos mercados internacionais neste primeiro pregão de julho.
Câmbio
Ontem o dólar registrou queda de 0,16% no mercado à vista de balcão, cotado a R$ 3,1090. No mês, a moeda recuou 2,39% e, no semestre, avançou 17,10%. No fechamento da ptax do mês o movimento foi de volatilidade na moeda, influenciada também pelo comportamento no exterior. A ptax que será usada na liquidação de contratos, ficou em R$ 3,1026 (-1,16% no dia e -2,40% em junho).
Juros
Os juros futuros seguiram em queda na ponta mais longa mesmo com o cenário internacional na turbulência da questão “Grécia”. No fechamento, a taxa DI para out/15 ficou praticamente estável em 14,04% e para jan/17 a taxa mostrava 13,95%, ante 14,02% no ajuste anterior.
Índices, Câmbio e Commodities
Altas e Baixas do Ibovespa
Ibovespa x Dow Jones (em dólar)
Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior
08:00 FGV: IPC-S (m/m) 30-jun 0,77% 0,72% 0,83%
15:00 Ba l a nça comerci a l mens a l Junho 4000 mi . 2761 mi .
15:00 Tota l de exporta ções Junho 19480 mi . 16769 mi .
15:00 Tota l de i mporta çã o Junho 15680 mi . 14008 mi .
00:00 Venda s de veícul os Fena bra ve Junho 212713
00:00 Índi ce de preço de commodi ti es (m/m) Junho 0,76%
00:00 Índi ce de preço de commodi ti es (a /a ) Junho 9,05%
Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior
08:00 MBA - Sol i ci ta ções de emprés ti mos hi potecá ri os 26-jun
11:00 Ga s tos com cons truçã o (m/m) Ma i o 0,40% 2,20%
11:00 ISM Ma nufa tura dos Junho 53,2 52,8
11:00 ISM Preços pa gos Junho 51 49,5
Europa Referência Expectativa Apurado Anterior
Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 53,081 0.1 0.6 6.1 Ibovespa Fut. 53,780 (0.0) 13.8 6.9 Nasdaq 4,987 0.6 (1.6) 5.3 DJIA 17,620 0.1 (2.2) (1.1) S&P 500 2,063 0.3 (2.1) 0.2 MSCI 1,736 (0.1) (2.5) 1.5 Tóquio 20,329 0.5 (1.1) 16.5 Xangai 4,054 (5.2) (12.1) 25.3 Frankfurt 10,945 (1.2) (4.1) 11.6 Londres 6,521 (1.5) (6.6) (0.7) Mexico 45,054 0.8 0.8 4.4 India 28,021 0.9 0.7 1.9 Rússia 940 1.3 (3.0) 18.9 Dólar - vista R$ 3.10 (0.5) (2.4) 16.8 Dólar/Euro $1.11 (0.8) 1.5 (7.9) Euro R$ 3.46 (1.3) (1.1) 7.5 Ouro $1,172.42 (0.6) (1.5) (1.0) Petróleo Brent $63.59 2.5 (3.0) 10.9 Petróleo WTI $59.47 2.0 (1.4) 11.6 4.7% 3.9% 3.7% 3.2% 3.1% -5.1% -4.7% -4.6% -4.4% -4.1% ESTC3 GFSA3 CIEL3 SBSP3 SMLE3 BRAP4 VALE3 USIM5 GOAU4 VALE5 50 70 90 110 130 150
AES Eletropaulo (ELPL4) – ANEEL aprova índice final de revisão tarifária periódica
A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), em Reunião Pública de Diretoria realizada ontem, 30 de junho de 2015, aprovou um índice final de revisão tarifária periódica da Eletropaulo de 15,23% (efeito médio a ser percebido pelo consumidor), a ser aplicado em sua tarifa a partir de 04 de julho de 2015. Ver composição deste efeito abaixo.
Composição % Encargos Setoriais 7,06% Transmissão -0,54% Compra de Energia -0,28% Distribuição 1,27% Componentes Financeiros 7,72% TOTAL 15,23%
Fonte: AES Eletropaulo/Planner Corretora.
Opinião: Positivo. O aumento para os clientes de alta tensão, dentre eles as industriais, será de 11,73%. Para os consumidores residenciais o reajuste será de 17,04%. Segundo a companhia, o efeito percebido pelos consumidores residenciais, desde dez/14 até o próximo de 04 de julho (com o presente reajuste) será de 75%. Os papéis preferenciais da companhia responderam de forma positiva, com alta de 9,75% somente nos últimos 3 pregões do mês de junho, de certa forma, antecipando a decisão. Ao final, cotadas a R$ 17,79/ação, as ações fecharam o mês de junho com alta de 8,7% frente valorização de 0,6% do Ibovespa e alta de 0,2% do IEE. Em 2015 os papéis da companhia registram expressiva alta de 105,4%.
Ser Educacional (SEER3) – Aquisição da sociedade Universitária Mileto
Ontem (30) a Ser Educacional comunicou a aquisição de 100% do capital da Sociedade Universitária Mileto LTDA, mantenedora das Faculdade Talles de Mileto (FAMIL). A compra será realizada por meio da subsidiária Centro Nacional de Ensino Superior (Ceneusp), e sua conclusão está sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes, as quais são usuais neste tipo de transação.
O Contrato prevê o pagamento total no valor de R$6,0 milhões, dos quais, aproximadamente R$ 3,9 milhões serão pagos em até 15 dias após a data de fechamento do negócio. Ainda serão pagas três parcelas semestrais de R$ 400 mil e uma parcela final de R$ 900 mil em agosto de 2017.
A FAMIL possui cerca de 350 alunos situados em duas unidades, que estão localizadas na região nordeste, em Fortaleza (CE) e Parnamirim (RN). Em Fortaleza a instituição oferece cursos de graduação em Biomedicina, Enfermagem, Farmácia e Psicologia e na unidade de Parnamirim oferece os cursos de Enfermagem e Serviço Social. A unidade de Fortaleza foi credenciada em maio de 2015 e a de Parnamirim em maio de 2014, ambas com conceitos institucionais conferidos pelo MEC 4 e 3, respectivamente.
Capital do Estado do Ceara, Fortaleza possui aproximadamente de 2,5 milhões de habitantes, sendo a segunda capital mais populosa das regiões Nordeste e Norte do Brasil. A cidade representa o maior PIB da região nordeste, e segundo ranking do IBGE é a 10º colocada no ranking por cidades do Brasil.
Parnamirim possui aproximadamente de 215 mil habitantes e passa por um momento de grande crescimento econômico, é a terceira maior economia do Estado do Rio Grande do Norte, atrás apenas da capital Natal e Mossoró e foi a cidade que apresentou maior crescimento econômico em seu estado entre 1999 e 2012, segundo o IBGE, devido principalmente ao crescimento da indústria de laminados planos e tubulares de material plástico, artigos de vestuários e o setor imobiliário.
Com a aquisição, a Ser Educacional amplia seu portfólio de negócios para 37 unidades presenciais de ensino superior, as quais estão situadas em 12 Estados e 25 cidades das regiões Nordeste, Norte e Sudeste.
Com as novas regras estabelecidas pelo Fies, a Ser se encontra em um momento favorável, visto que a nova fase do programa privilegia recursos para as regiões aonde a companhia se encontra posicionada. A distribuição da base de alunos da Ser está dividida em: i) 83% graduação; ii) 5% Pós Graduação; 2% Ensino a Distancia (EAD) e 10% Cursos Técnicos. No 1T15 a companhia apresentou uma base total de 163 mil alunos, dos quais 29,3% eram beneficiários do Fies.
Ontem a ação da Ser Educacional (SEER3) encerrou cotada a R$ 14,38, com valor de mercado de R$ 1,8 bilhão, a ação apresenta queda de 51,3% em 2015.
Banco Pine (PINE4) – Juros sobre o capital próprio (JCP) referente ao 2T15
O Conselho de Administração do Pine aprovou ontem (30) o pagamento de juros a título de remuneração sobre o capital próprio, referentes ao 2T15, no montante bruto total de R$ 19,09 milhões, equivalente a R$ 0,1640702034/ação, a ser realizado no dia 15 de julho de 2015. Serão consideradas as posições de ações até ontem (30) e as ações passarão a ser negociadas “ex” direito a partir de hoje, 01 de julho de 2015.
Com base na cotação de R$ 4,99/ação de fechamento de ontem, o yield líquido trimestral é de 2,79%. Os juros de R$ 0,1641/ação do 2T15 são 12,8% superiores aos juros sobre o capital próprio de R$ 0,1455/ação do 1T15.
Fibria (FIBR3) – Revisão no plano de captação para o projeto de expansão
O conselho de administração da Fibria aprovou, em reunião realizada no último dia 25, a revisão do plano de captação da companhia, a ser feito em conjunto com a controlada Fibria-MS. Com isso, o montante previsto no plano passa de US$ 500 milhões para US$ 2 bilhões, objetivando a captação de recursos para a implementação do Projeto Horizonte 2, já aprovado pelo conselho de administração da companhia em reunião realizada no último dia 14 de maio.
Nesta data a Fibria anunciou a construção de nova linha de produção de celulose na unidade de Três Lagoas (MS)..
• Um dos maiores investimentos privados do país com foco em exportação, Projeto Horizonte 2 terá investimentos de R$ 7,7 bilhões
• 40 mil empregos diretos e indiretos serão criados com a obra
• Capacidade total de produção da unidade de Três Lagoas será aumentada em 1,75 milhão de toneladas de celulose/ano
Com isso a Fibria consolida a sua posição de maior produtora mundial de celulose de eucalipto, com capacidade total de 7 milhões de toneladas/ano.
A nova linha de produção terá capacidade de 1,75 milhão de toneladas de celulose por ano. Somada à atual, já em operação, a unidade de Três Lagoas chegará a uma capacidade total de 3 milhões de toneladas/ano, transformando-se em um dos maiores sites de produção de celulose de eucalipto do mundo. Com isso, a capacidade total de produção da Fibria, considerando-se todas as suas unidades, passará dos atuais 5,3 milhões de toneladas de celulose/ano para mais de 7 milhões de toneladas de celulose/ano.
Um dos maiores investimentos privados no Brasil com foco em exportação, o valor do projeto Horizonte 2 soma R$ 7,7 bilhões (equivalente a cerca de US$ 2,5 bilhões) e será realizado com recursos próprios provenientes da forte geração de caixa da companhia e com financiamentos de diversas fontes como BNDES, agências de créditos de exportação (ECAs), Fundo de Desenvolvimento do Centro-Oeste, bancos comerciais e mercado de capitais.
Segundo a administração da companhia, as licenças ambientais para a ampliação da unidade de Três Lagoas, incluindo a licença de instalação, já foram obtidas. Além disso, a empresa vem investindo no desenvolvimento da base florestal na região com o objetivo de abastecer a nova linha de produção. O suprimento de madeira necessário para a operação da nova fábrica virá de florestas cultivadas no Mato Grosso do Sul e o aumento da demanda de eucalipto já está devidamente planejado.
A celulose produzida pela Fibria em Três Lagoas é levada por transporte ferroviário até o Porto de Santos (SP), de onde é exportada para mais de 40 países.
Ontem a ação FIBR3 encerrou cotada a R$ 42,42 acumulando alta de 31,3% no ano.
Multiplan (MULT3) – Pagamento de JCP
O conselho de administração da Multiplan aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio no montante bruto total de R$ 90 milhões, correspondente a R$ 0,47707118 por ação (R$ 0,40551050 líquidos). O pagamento será feito até 31 de dezembro deste ano, com base na posição acionária de ontem. A partir de hoje (01/julho), as ações MULT3 serão negociadas "ex-juros". Ontem a ação encerrou cotada a R$ 47,95 acumulando alta de 1,3% no ano. O provento representa um retorno líquido de 0,85% para seus acionistas.
Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) 3.483 1.918 4.225 (967) 1.678 (2.222) 1.297 1.575 4.481 3.809 7.605 1.473 2.672 (4.000) (2.000) 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000
jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15
Fonte: Ibovespa, dados até 25/06/2015
Fluxo de Capital Estrangeiro
(R$ milhões) 25/6/15 30 dias Mês Ano
Saldo 298,617 2.050 2.672,4 21.616,1
Fonte: BMFBovespa
Contratos em Aberto – Ibovespa Futuro
(140.000) (110.000) (80.000) (50.000) (20.000) 10.000 40.000 70.000 100.000 130.000
Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais
Tabela do dia 29/06
FLUXO ESTRANGEIRO
I. Não Residentes I. Institucionais
Compra 253.441 141.008
AGENDA MACROECONÔMICA
Anterior
Data Horário País /
Região Indicador Referência Expectativa
Fonte: Bloomberg
Quinta-feira 05:00 BR IPC-Fi pe (mens a l ) Junho 0,50% 0,62%
2/7/2015 09:00 BR Produçã o i ndus tri a l (m/m) - Des s a zona l i za do Ma i o -0,50% -1,20%
09:00 BR Produçã o i ndus tri a l (a /a ) Ma i o -10,10% -7,60%
09:30 EUA Va ri a çã o na fol ha de pa ga mento (exc. a grícol a ) Junho 230 mi l 280 mi l 09:30 EUA Va ri a çã o na fol ha de pa ga mento pri va da Junho 225 mi l 262 mi l 09:30 EUA Va ri a çã o na fol ha de pa ga mento ma nufa tura dos Junho 6 mi l 7 mi l
09:30 EUA Ta xa de des emprego Junho 5,40% 5,50%
09:30 EUA Médi a de ga nhos por hora (m/m) Junho 0,20% 0,30%
09:30 EUA Novos pedi dos s eguro-des emprego 27/jun 270 mi l 271 mi l
09:30 EUA Seguro-des emprego 20/jun 2236 mi l 2247 mi l
09:30 EUA Ta xa de s ubdes emprego Junho 10,70% 10,80%
09:30 EUA Va ri a çã o de emprego de fa míl i a s Junho 272
09:30 EUA Ta xa de pa rtici pa çã o da força de tra ba l ho Junho 62,90%
10:45 EUA ISM de New York Junho 54
11:00 EUA Pedi dos de fá bri ca Ma i o -0,50% -0,40%
06:00 EURO IPP (m/m) Ma i o 0,10% -0,10%
Sexta-feira 05:00 EURO PMI Servi ços zona do euro Junho 54,4 54,4
3/7/2015 05:00 EURO PMI Compos to zona do euro Junho 54,1 54,1
06:00 EURO Venda s a va rejo (m/m) Ma i o 0,10% 0,70%
06:00 EURO Venda s no va rejo (a /a ) Ma i o 2,30% 2,20%
Segunda-feira 08:25 BR BC - Pes qui s a Focus (s ema na l )
6/7/2015 11:20 BR Produçã o de veícul os Anfa vea Junho 210086
11:20 BR Venda s de veícul os Anfa vea Junho 212696
11:20 BR Exportações de veícul os Anfa vea Junho 40762
15:00 BR Ba l a nça comerci a l s ema na l 5/jul 565 mi .
10:45 EUA PMI Compos to Junho 54,6
10:45 EUA PMI Servi ços Junho 54,8
11:00 EUA ISM Compos to (exc. ma nufa tura ) Junho 56 55,7
05:30 EURO Sentix - Confi a nça do i nves tidor Jul ho 17,1
Terça-feira 08:00 BR FGV - IGP-DI (m/m) Junho 0,40%
7/7/2015 09:30 EUA Ba l a nça comerci a l Ma i o -42,00 bi -40,90 bi
11:00 EUA JOLTs - Ofertas de emprego Ma i o 5376
11:00 EUA IBD/TIPP - Oti mi s mo econômi co Jul ho 48,1
Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Olavo Cutait
ocutait@plannercorretora.com.br Mario Roberto Mariante, CNPI*
mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI
lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br
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Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483
O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem exclusivamente sua(s) opinião(ões) pessoal(is) sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
Declaração do empregador do analista, nos termos do art. 18 da ICVM 483
A Planner Corretora e demais empresas do Grupo declaram que podem ser remuneradas por serviços prestados à(s) companhia(s) analisada(s) neste relatório.
DISCLAIMER
EQUIPE
Parâmetros do Rating da Ação
Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos:
Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
