www.CursoSolon.com.br Professor Nelson Guerra
Ano 2012 / 2013 – Aulas 100% presenciais
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS:
Produtos Bancários (parte 1):
Investimentos
Londrina(PR) – Maringá(PR)
www.CursoSolon.com.br
e
Prof.Nelson Guerra - Ano 2012 / 2013
PRODUTOS BANCÁRIOS:
Eis alguns exemplos de produtos e serviços oferecidos pelos principais bancos (nem todos serão cobrados no
concurso):
Mas somente estudaremos os poucos itens relacionados ao atual edital do concurso.
PRODUTOS BANCÁRIOS
•
Inicialmente estudaremos
Investimentos:
Caderneta de Poupança;
Capitalização.
Fundos de Investimento;
•
Depois veremos outros produtos
em outro arquivo:
Cartões de débito e de crédito (noções);
CDC – Crédito Direito ao Consumidor;
Crédito Rural;
Seguros;
CADERNETAS DE POUPANÇA
•
Aplicação mais popular no país e que permite
a movimentação de pequenos valores.
•
Possui total liquidez, porém com perda de
rentabilidade conforme data do resgate.
•
Créditos dos rendimentos:
Mensal: para PF ou PJ imunes ou s/fins lucrativos. Trimestral: para demais PJ.
•
Depósitos em cheque: Para efeito de
remuneração, considera-se a data do depósito
e não a da liberação dos recursos.
CADERNETAS DE POUPANÇA
•
Datas de aniversário: dias 01 a 28 de cada
mês (PF) ou trimestre (PJ).
•
Depósitos dias 29, 30 ou 31: Têm como
início de contagem para data de aniversário o
dia 1º do mês seguinte.
•
Tributação: Imposto de Renda de 22,5% do
rendimento cobrado só de PJ de rendimento
trimestral.
•
A Poupança conta com a garantia de até R$ 70
RENTABILIDADE DA POUPANÇA
Rendimento
-POUPANÇA – DESTINAÇÃO DOS
RECURSOS
Apenas o Banco do Brasil possui autonomia para utilizar os 75% acima
para fins de crédito rural.
75%
CAPITALIZAÇÃO
•
Os Títulos de Capitalização são um
investimento com características de um jogo
no qual se pode recuperar parte do valor
gasto na aposta. Sem a ajuda da sorte, o
rendimento será inferior ao de um fundo ou
uma caderneta de poupança.
•
Do valor aplicado pelo investidor, a
instituição financeira efetua a destinação de
um percentual para rendimento, outro para o
sorteio e um terceiro para cobrir suas
CAPITALIZAÇÃO
•
Destinação dos recursos: Assim, de cada
valor de prestação, normalmente 10% vão
para o sorteio, 15% cobrem despesas de
administração e 75% são poupados em uma
conta que rende normalmente TR mais juros
de 0,5% ao mês.
•
As primeiras parcelas pagas costumam
destinar-se integralmente ao sorteio e às
despesas de administração, sem nenhum
depósito para o aplicador.
CAPITALIZAÇÃO
• Há prazo de carência para a retirada das parcelas depositadas (resgate), que pode variar de banco para banco. Alguns bancos, entretanto, já estão reduzindo ou até eliminando o prazo de carência.
• Esses títulos são interessantes para quem gosta de jogar, com a vantagem de que, caso não ganhe, uma parte do investimento será recuperada.
• Comparação: Não é uma boa opção quando
comparado com o custo de oportunidade de
CAPITALIZAÇÃO
• Os planos de capitalização sãoregulados pela SUSEP –
Superintendência de Seguros Privados, responsável para
regulamentar esse mercado e o mercado de seguros e previdência privada.
• A SUSEP está subordinada ao CNSP
– Conselho Nacional de Seguros Privados, que traça as diretrizes para
esses mercados.
• Conheça a seguir, alguns termos
utilizados na comercialização de
Títulos de Capitalização (TC).
CAPITALIZAÇÃO
• Capital Nominal - É o valor que o investidor vai
resgatar no final do plano.
• Sorteios - Podem ser semanais, mensais, etc.
Alguns se baseiam em resultados de jogos, como a sena; outros possuem sorteios próprios; outros
misturam os dois.
• Prêmio - É quanto o investidor paga pelo título. O
pagamento pode ser de uma só vez (Plano Único) ou mensal (Plano Mensal).
• Provisão para sorteio - é a parcela da prestação
CAPITALIZAÇÃO
• Taxa de administração (ou carregamento) - É a parte
da prestação que vai cobrir as despesas e o lucro da instituição.
• Provisão Matemática - É a parcela da prestação que vai
compor a poupança do investidor. Normalmente, é
corrigida pela TR mais juros de, no máximo, 0,5% a.m. A partir do sexto mês do pagamento (inclusive), a
instituição é obrigada a destinar, no máximo 70% do
prêmio para a provisão matemática. Existem instituições que, nos cinco primeiros meses, não colocam qualquer quantia nessa reserva.
• Carência para resgate - não pode ser superior a 24
meses. Enquanto estiver no prazo de carência, o investidor não pode resgatar sua aplicação.
FUNDOS DE INVESTIMENTO
• Como seria muito difícil para cada investidor ficar acompanhando as altas e baixas dos vários
documentos negociados em bolsas de valores, é
compreensivo que esses investidores depositem seus recursos nas mãos de profissionais que
passam a se dedicar especialmente para essa finalidade.
• Desta forma, podemos atribuir o conceito de Fundo de Investimento como sendo um condomínio de
aplicadores financeiros, no qual as pessoas
(clientes) colocam recursos nas mãos dos
administradores especializados (bancos), para que estes providenciem a aquisição e negociação de papéis que formam a carteira do Fundo.
FUNDOS DE INVESTIMENTO
•
Um Fundo de Investimento é um tipo de
aplicação financeira formada pela união
de vários investidores que se juntam
para a realização de um investimento
financeiro.
•
Cada fundo é organizado sob a forma de
pessoa jurídica (possuindo um CNPJ
próprio), formando um condomínio de
investidores.
•
Esses condôminos objetivam um
determinado retorno financeiro
esperado, dividindo as receitas geradas
e as despesas necessárias para o
empreendimento.
CONCEITO – FUNDOS DE
INVESTIMENTO
Portanto, a administração e a
gestão do fundo são realizadas por
especialistas contratados:
•
Os administradores tratam dos
aspectos jurídicos e legais do
fundo.
•
Os gestores tratam da estratégia
de montagem da carteira de ativos
do Fundo, visando o maior lucro
possível com o menor nível de
risco.
CONCEITO – FUNDOS DE
INVESTIMENTO
•
Todo o dinheiro aplicado nos fundos é
convertido em cotas, que são
distribuídas entre os aplicadores (ou
cotistas).
•
Os cotistas passam a ser
proprietários de partes da carteira,
proporcionais ao capital investido.
•
O valor da cota é atualizado
diariamente.
•
O cálculo do saldo do cotista é feito
multiplicando o número de cotas
CONCEITO – FUNDOS DE
INVESTIMENTO
•
Constituem
prestação de
serviço e, por
isso, não estão
sujeitos à
cobertura do
FGC – Fundo
Garantidor de
Crédito.
•
Permite o
acesso de
pequenos
investidores,
popularizando
o mercado de
capitais.
•
É direito do
investidor o
acesso ao
regulamento,
assim como ao
recebimento
do prospecto
do Fundo.
•
No material
de
divulgação do
Fundo deve
constar: “a
rentabilidade
obtida no
passado não é
garantia de
resultados
futuros”.
NÃO CONFUNDA
•
FI - FUNDOS DE
INVESTIMENTO: Compram
ativos como títulos públicos,
CDB, ações, debêntures...
•
FIC - FUNDOS DE
INVESTIMENTOS EM COTAS:
Compram cotas de fundos. São
uma espécie de investidor
(cotista) de fundos de
investimento.
FI versus FIC
+
+
COMPRA
TÍTULOS
Fundo de
Investimento
Fundo de
Inves-timento em Cotas
COMPRA
COTAS
+
+
...
Títulos:ASSEMBLEIA GERAL DE
COTISTA
•
É a reunião dos cotistas para
deliberarem sobre certos assuntos
referentes ao Fundo.
•
Somente a ela compete decidir
sobre assuntos relevantes, tais como
substituição do gestor do fundo,
extinção do fundo, fusão do fundo,
alteração da taxa de administração
etc.
•
Há dois tipos de assembleia:
• AGO é a Assembleia Geral Ordinária convocada
anualmente para decidir pelo menos sobre as demonstrações contábeis do Fundo.
• AGE é a Assembleia Geral Extraordinária
CONCEITO – FUNDOS DE
INVESTIMENTO
Tipos de FI e de FIC:
❶ FUNDOS ABERTOS: Os cotistas podem
solicitar resgate a qualquer momento. São
de alta liquidez. O número de cotas é
variável, ou seja:
Quando o cotista aplica:
└> novas cotas são geradas
└> Compram-se ativos para o Fundo
Quando o cotista resgata:
└> suas cotas desaparecem
└> Vendem-se ativos para pagar ao
cotista
CONCEITO – FUNDOS DE
INVESTIMENTO
Tipos de FI e de FIC:
❷ FUNDOS FECHADOS: Os cotistas só
podem resgatar ao término do prazo de
duração do Fundo (ou sua eventual
liquidação, ou deliberação em assembleia,
ou previsão no regulamento do Fundo).
Esses Fundos têm prazo de vida
pré-definido. O cotista somente recebe após
esse prazo.
Outra forma de receber é o cotista
localizar outro interessado no Fundo e
CONCEITO – FUNDOS DE
INVESTIMENTO
Tipos de FI e de FIC:
❸ FUNDOS EXCLUSIVOS: São aqueles
criados para receber aplicações
exclusivamente de um único cotista.
Somente investidores qualificados
podem participar.
São exemplos de investidores qualificados as
instituições financeiras, companhias seguradoras,
sociedades de capitalização, administradores de
carteira e consultores autorizados pela CVM,
pessoas físicas ou jurídicas com investimentos
superiores a R$ 300mil (o investidor PF ou PJ ainda
precisa atestar por escrito a condição de
qualificado).
DOCUMENTOS DOS FUNDOS
•
REGULAMENTO:
Estabelece as regras de funcionamento e
operacionalização do Fundo, seguindo a
legislação vigente.
•
PROSPECTO:
Contém as informações relevantes para o
investidor relativas à política de
investimento e os riscos envolvidos.
•
TERMO DE ADESÃO:
Documento assinado pelo cotista
confirmando que recebeu Regulamento e
Prospecto, estando ciente dos riscos e da
política de investimento do Fundo.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
Menor volatilidade possível
Só títulos públicos
federais pré-fixados ou indexados à taxa SELIC. Ou indexados a índices de preços de curto prazo (prazo médio ponderado de até 60 dias).
Baixa volatilidade
significa baixa
variação de preço
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo
;
•
Fundo Referenciado
;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
Precisa da palavra
“Referenciado” no nome do Fundo
A ideia é buscar acompanhar determinado índice (que é sua referência).
Mínimo de 80% de títulos do TN ou BCB.
E/ou mínimo de 80% de
títulos de renda fixa emitidos por empresas classificadas como “baixo risco”.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo
;
• Fundo Referenciado;
•
Fundo de Renda Fixa
;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
Títulos de Renda Fixa
Mínimo de 80% de títulos de renda fixa de curto
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo
;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
•
Fundo de Ações
;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
Títulos de Renda Variável
Mínimo de 67% em ações negociadas no mercado à vista de bolsas de valores.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo
;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
•
Fundo Cambial
;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
Acompanham preços de moedas estrangeiras
Mínimo de 80% em ativos que busquem acompanhar variação de preço de
moedas estrangeiras. Os mais comuns são Fundos Cambiais Dólar.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo
;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
•
Fundo de Dívida Externa
;
• Fundo Multimercado.
Títulos brasileiros negociados no mercado internacional
Mínimo de 80% nos títulos acima.
Somente Fundos de Dívida Externa podem adquirir títulos representativos da dívida
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo
;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa;
•
Fundo Multimercado
.
Sem concentração num só fator de risco
Não há percentual de
compromisso de concentração em nenhum fator de risco.
O Fundo pode aplicar em DI,
SELIC, índices de preço, taxas de juros, câmbio, dívida externa e
ações.
Podem usar derivativos e ativos no exterior.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS
PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa;
• Fundo Multimercado
.
(continua)
EXEMPLOS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTO
EXEMPLOS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTO
BB Curto Prazo 50 mil – Informações do Banco do Brasil:
Este fundo investe, preferencialmente, em títulos de renda fixa
públicos, pós-fixados, que oferecem liquidez e rentabilidade diárias. Este fundo buscará proporcionar a valorização de suas cotas
mediante aplicação dos recursos em ativos e/ou modalidades
operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, títulos e operações com prazo de até 375 dias e carteira com prazo médio inferior a 60 dias.
EXEMPLOS DE FUNDOS DE
INVESTIMENTO
BB Ações Tecnologia:
Este fundo pretende investir em ações de empresas dos setores de tecnologia, mídia e telecomunicações com a comodidade de um fundo de investimento que oferece liquidez e rentabilidade diárias, sendo destinado a
clientes pessoas físicas e jurídicas.
Este tem como objetivo compor uma carteira de ativos direcionada para as ações de emissão de empresas do setor de telecomunicações.
01. (CEF 2004-Sul) A caderneta de poupança é a aplicação mais simples e tradicional, sendo uma das poucas, senão a única, em que se podem
aplicar pequenas somas e ter liquidez, apesar da perda de rentabilidade para saques fora da data de aniversário da aplicação. Está correto afirmar que
(A)as aplicações em caderneta de poupança de
pessoas físicas e jurídicas seguem as mesmas regras. (B) menores de 18 anos de idade não podem fazer aplicação em caderneta de poupança.
>>>
TESTES DE CONCURSO
...
(C) a caderneta de poupança é remunerada pela TR do último dia do mês seja qual for a data de
aniversário.
(D) o número de cadernetas de poupança, por pessoa, está limitado a uma por data de aniversário.
(E) Quando há incidência de imposto de renda em contas de poupança, o fato ocorre em contas de pessoa jurídica.
TESTES DE CONCURSO
02. (BB 2006) Uma pessoa gosta de participar de sorteios, mas ao mesmo tempo sente a
necessidade de começar a economizar um pouco de dinheiro, uma vez que dentro de alguns anos pretende aposentar-se. Dentre as opções abaixo, o produto que melhor atende às necessidades e
expectativas dessa pessoa é:
a) o CDB.
b) a Caderneta de Poupança. c) o Fundo de Renda Fixa. d) o Título de Capitalização. e) a Letra Hipotecária.
TESTES DE CONCURSO
03. (BB2011) As normas para funcionamento dos fundos de investimento dispõem que:
a) os cotistas, no caso de condomínio fechado, podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo.
b) o prospecto deve conter a política de investimento do fundo e os riscos envolvidos.
c) são dispensados de proceder à marcação a mercado dos respectivos ativos.
d) o valor das cotas deve ser divulgado ao final de cada mês.
e) podem ser administrados por pessoas físicas autorizadas pela CVM.
TESTES DE CONCURSO
(BASA 2004, com adaptações) Entre as aplicações financeiras mais comuns disponíveis no mercado estão a poupança, o certificado de depósito
bancário (CDB), o recibo de depósito bancário
(RDB) e os fundos de investimento. Com relação a essas aplicações, julgue os seguintes itens:
04. [___] Fundo de investimento é um tipo de aplicação
financeira em que o aplicador adquire cotas do
patrimônio de um fundo administrado por instituição financeira para o qual o valor da cota é recalculado mensalmente.
Resposta: 04-E (o valor da cota é
TESTES DE CONCURSO
05. [___] A taxa de administração é a principal
remuneração obtida pela instituição financeira quando oferece um fundo de investimentos aos clientes. Ela é devida mesmo quando o fundo em questão apresenta retorno negativo.
06. [___] Um fundo referenciado DI deve manter uma
carteira de investimentos que apresente retorno
compatível com o referencial determinado (as taxas de juros equivalentes aos depósitos interfinanceiros de um dia).
07. [___] Ao aplicar em um fundo de investimentos, o
cliente tem seus recursos garantidos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
TESTES DE CONCURSO
08. [___] A normatização, a concessão de autorização, o
registro e a supervisão dos fundos de investimento são de competência do BACEN.
09. [___] (BB 2007) Os recursos aplicados por clientes
em fundos mútuos de investimentos poderão ser utilizados pela instituição financeira para
empréstimos e financiamentos a outros clientes com taxas de juros mais altas.
10. [___] (BB 2007) Fundo de investimento financeiro é
um tipo de aplicação financeira em que o aplicador adquire cotas do patrimônio de um fundo
administrado por uma instituição financeira. A
remuneração varia de acordo com os rendimentos dos ativos financeiros que compõem o fundo.
TESTES DE CONCURSO
(BB 2007) de pagamento No que se refere a títulos de capitalização, julgue os itens a seguir.
11. [___] Do valor aplicado pelo investidor em títulos de
capitalização, a instituição financeira separa um
percentual para a poupança, outro para o sorteio e um terceiro para cobrir suas despesas.
12. [___] Com relação aos títulos de capitalização, não
há obrigação prevista em lei para que o resgate seja igual ao montante pago, podendo ser, portanto, inferior.
13. [___] Para os títulos de capitalização, prazo de
vigência e prazo são sinônimos.
Fim da apresentação
Prof. Nelson Guerra
Prof. Nelson Guerra
guerra@cursosolon.com.br
guerra@cursosolon.com.br
Reprodução permitida desde que citada a fonte acima