Seção 4.1 Capital de Giro – Conceitos

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Capital de Giro e Análise de

Demonstrações Financeiras

Seção 4.1

Capital de Giro – Conceitos

Prof. Me. Jefferson Dias

Faça Valer a Pena

1.Os estoques são muito importantes para grande

parte das empresas e seu gerenciamento eficaz é refletido no sucesso e rentabilidade do negócio. De qual relatório das demonstrações financeiras a conta estoque faz parte?

a) DVA – Demonstração do Valor Adicionado. b) Balanço Patrimonial.

c) Notas explicativas.

d) DFC – Demonstração do Fluxo de Caixa. e) DRE – Demonstração do Resultado do Exercício.

2. A curva ABC de estoques é uma técnica de gestão de estoques que classifica os bens em três grupos: A, B e C. Quanto à categoria A da curva ABC, avalie as afirmações a seguir:

I – São os itens que demandam maiores investi-mentos e, portanto, precisam de maior controle. II – São os itens com mais tempo em estoque, portanto, devem ser utilizados primeiro.

III – São os itens que demandam maiores cuidados no manejo, porque se quebram com facilidade. É correto o que se afirma em:

Faça Valer a Pena

a) I apenas. b) III apenas. c) I e III apenas. d) I e II apenas. e) I, II e III.

2. É correto o que se afirma em:

Faça Valer a Pena

3. Para construção da curva ABC de estoques, os itens são classificados em três grupos, A, B e C, a partir de uma tabela em ordem decrescente dos valores investidos em estoque. Dado que foi definido que a categoria C tem a proporção de 10%, qual a faixa da coluna de percentual acumulado que deve ser incluída nessa categoria?

Faça Valer a Pena

a) De 0% a 10%. b) De 0% a 90%. c) De 91% a 100%. d) De 80% a 100%. e) De 80% a 90%.

De que forma um administrador pode utilizar a curva ABC para melhorar a gestão do caixa?

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Curva ABC – Exercício de Fixação

Item Vlr. Unitário Qtde. Vlr. Total % Ivto. % Acum.

1 4,00 7.000 28.000 2 10,00 860 8.600 3 11,00 455 5.000 4 20,00 110 2.200 5 16,00 100 1.600 6 8,00 150 1.200 7 0,50 2.100 1.050 8 2,00 450 900 9 0,80 938 750 10 1,10 364 400

Calcular o valor do investimento total em estoque,

classificá-lo em ordem decrescente e montar a curva ABC. Capital de giro.

Capital de giro líquido. Capital de giro próprio.

Consequências para o Ciclo operacional.

Conteúdo

Você é um experiente consultor e foi contratado para ajudar uma empresa do ramo de metalurgia para gerir melhor seus negócios no Brasil. Para isso, irá desenvolver a análise de capital de giro da empresa e formular sugestões a partir da sua análise. A empresa é a Organização Casa Blanca e para sua análise foram apresentados os seguintes dados:

Situação Problema

A sua entrega, que é um relatório de análise de capital de giro, necessita que sejam cumpridos os seguintes passos:

a. Calcular o ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa.

b. Calcular a necessidade de investimento em capital de giro da empresa.

c. Fazer uma análise geral sobre a administração financeira de curto prazo da empresa.

Situação Problema

Capital de Giro ou Ativo Circulante

O Ativo circulante, comumente chamado de capital de giro, representa a porção do investimento que circula do caixa para o estoque e de volta para o caixa, na condução normal dos negócios.

Giro do Ativo

Contas a Receber Estoques

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Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa

O capital de giro (CG) representa o valor total de recursos que a empresa necessita para financiar seu ciclo operacional, que começa com a compra de matérias primas ou mercadoria, até a venda e recebimento dos seus produtos ou serviços.

O que um gestor financeiro pode

fazer caso a empresa fique sem

capital de giro?

Importância do Capital de Giro

E quais poderão ser as consequências desses fatos para a

empresa?

Importância do Capital de Giro

Também conhecido como Capital Circulante Líquido (CCL), o Capital de Giro Líquido (CCL) é conceituado com sendo a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante. Ao analisá-lo, deve-se verificar se o CCL é positivo, negativo ou igual a zero. Com o resultado pode-se avaliar o nível de liquidez da empresa.

Capital de Giro Líquido

Uma empresa tem o seguinte balanço patrimonial resumido:

Calcule o CCL da empresa:

CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante

CCLX0 =

Qual é a folga de liquidez para a empresa?

Capital Circulante Líquido

Vejamos, agora, outro exemplo de balanço patrimonial. Calcule o CCL da empresa.

CCL da empresa:

CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante

CCLX0 =

Qual é a folga de liquidez para a empresa?

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O CCL da empresa é sempre positivo? Que situações podem gerar

um CCL negativo?

Importância do Capital de Giro

O capital de giro próprio (CGP) é conceituado como sendo a diferença entre o Patrimônio Líquido e o Realizável a Longo Prazo (ativo não circulante).

CGP = Patrimônio Líquido – Realizável a Longo Prazo

Outra maneira de calcular o capital de giro próprio é pela diferença entre o patrimônio liquido e o ativo permanente. Nesse caso, a medida revela o volume de capital próprio da empresa que está financiando o ativo circulante e o realizável a longo prazo. Essa medida pode chegar a zero, ou deve atingir, pelo menos, 5% das receitas da empresa.

Capital de Giro Próprio

Segue abaixo o balanço patrimonial de uma determinada empresa com o ativo não circulante aberto:

Calcule o CGP da empresa:

CGPX0=

Capital de Giro Próprio

CGPX0=

Quanto do capital próprio está financiando o ativo?

Capital de Giro Próprio

A partir do balanço patrimonial abaixo, calcule o CGP da empresa.

CCL = Patrimônio Líquido – Realizável a Longo Prazo

CCLX0=

Capital de Giro Próprio

O ciclo operacional total é composto por todas as fases: começa com o recebimento da mercadoria ou materiais

que serão utilizados na produção e termina com a cobrança das vendas realizadas.

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Retomando a notação que utilizada anteriormente: CO = PME + PMR

Portanto, para se calcular o ciclo operacional, faz-se necessário, calcular o Prazo Médio de

Estocagem (PME) e o Prazo Médio de

Recebimento (PMR).

Ciclo Operacional

O ciclo econômico engloba a base da produção, ou seja, estocagem, fabricação e venda. Portanto, temos:

Ciclo Econômico = PMEMP + PMF + PMV ou

Ciclo Econômico = CO – PMR

Ciclo Econômico

E o ciclo financeiro, que também já foi estudado, é também chamado de ciclo de conversão de caixa CCC, e pode ser calculado da seguinte forma:

CCC = PME + PMR − PMP ou

CCC = CO − PMP

PMP = Prazo Médio de Pagamento a Fornecedor

Ciclo Financeiro

Desafio da Seção

A sua entrega, que é um relatório de análise de capital de giro, necessita que sejam cumpridos os seguintes passos:

a. Calcular o ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa.

b. Calcular a necessidade de investimento em capital de giro da empresa.

c. Fazer uma análise geral sobre a administração financeira de curto prazo da empresa.

Desafio da Seção

Cálculo do Capital Circulante Líquido (CCL). Ao analisá-lo, deve-se verificar se o CCL é positivo, negativo ou igual a zero. Com o resultado pode-se avaliar o nível de liquidez da empresa.

Calcule o CCL da empresa.

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O capital de giro próprio (CGP) é conceituado como sendo a diferença entre o Patrimônio Líquido e o Realizável a Longo Prazo (ativo não circulante). Calcule o CGP da empresa.

Desafio da Seção

Para se calcular o ciclo operacional, faz-se necessário, calcular o Prazo Médio de Estocagem (PME) e o Prazo Médio de Recebimento (PMR).

PME = (estoque médio / cmv) * 360

Ciclo Operacional

Para se calcular o ciclo operacional, faz-se necessário, calcular o Prazo Médio de Estocagem (PME) e o Prazo Médio de Recebimento (PMR).

PMR = (contas a receber médio / vendas) * 360

Ciclo Operacional

Ciclo operacional = PME + PMR

Ciclo operacional =

Ciclo Operacional

Para se calcular o ciclo operacional, faz-se necessário, calcular o Prazo Médio de Estocagem (PME), o Prazo Médio de Recebimento (PMR) e o Prazo Médio de Pagamento (PMP).

PMP = (fornecedores médio / compras) * 360

Ciclo Financeiro

Ciclo operacional = CO - PMP

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Análise do Resultado

Bons estudos e até a nossa

próxima aula!

Estudo Eis tudo!!