Release de Resultados 4T12

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Release de

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São Paulo, 18 de fevereiro de 2013 – O Banco Daycoval S.A. (“Banco Daycoval”, “Daycoval” ou “Banco” – BM&FBovespa: DAYC4 / ADR Nível I: BDYVY) anuncia seus resultados do quarto trimestre de 2012 (4T12). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto quando mencionado o contrário, são apresentadas em base consolidada e em reais.

Destaques 4T12

Lucro Líquido de R$ 82,5 milhões. No ano acumula R$ 357,5 milhões, 17,2 % acima do mesmo período de 2011.

Lucro Líquido Recorrentede R$ 78,7 milhões, 17,8% acima do 3T12. O acumulado no ano é de R$ 315,6 milhões, redução de 3,5% em relação ao mesmo período de 2011.

O ROAEatingiu 15,7% no 4T12 e a margem financeira líquida (NIM)ficou em 11,7 %.

O ROAE Recorrente atingiu 15,4% no ano e a margem financeira líquida (NIM-AR)(3)ficou em 11,6%.

A Carteira de CréditoAmpliada (2) encerrou o trimestre com saldo de R$ 8.756,1 milhões. A Captação Total encerrou o 4T12 com saldo de R$ 8.578,9 milhões e mais uma vez o destaque foram as Letras Financeiras, que cresceram 36,6% no 4T12 e representam 20,9% do total da captação.

Encerramos o 4T12 com Patrimônio Líquido de R$ 2.203,5 milhões já incluso o aumento de capital de R$ 66,6 milhões ocorrido em 28/12/2012 e Basiléia de 17,4%, demonstrando a baixa alavancagem e elevado nível de capital.

(1) Inclui variação cambial sobre operações passivas e comércio exterior. (2) Inclui cessões, avais e fianças prestadas e compra de direitos creditórios.

(3) Considera variação cambial sobre operações passivas e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio, de swap DAYC4, cessão de carteira a outros bancos e as operações compromissadas – recompras a liquidar – da carteira de terceiros.

Principais Indicadores (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Receita de Operações de Crédito 399,1 388,8 2,6% 376,9 5,9% 1.576,3 1.427,7 10,4%

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Ajustado (1) 230,3 249,0 -7,5% 215,7 6,8% 900,1 745,1 20,8%

Lucro Líquido 82,5 98,4 -16,2% 90,7 -9,0% 357,5 305,1 17,2%

Lucro Líquido Recorrente 78,7 66,8 17,8% 88,8 -11,4% 315,6 327,0 -3,5%

Patrimônio Líquido (PL) 2.203,5 2.074,6 6,2% 1.952,4 12,9% 2.203,5 1.952,4 12,9%

Ativos Totais 12.939,2 13.451,7 -3,8% 12.104,7 6,9% 12.939,2 12.104,7 6,9%

Carteira de Crédito Ampliada (2) 8.756,1 8.765,4 -0,1% 8.828,8 -0,8% 8.756,1 8.828,8 -0,8%

Carteira de Crédito 7.524,2 7.643,1 -1,6% 7.724,8 -2,6% 7.524,2 7.724,8 -2,6%

Captação Total (Funding ) 8.578,9 8.684,3 -1,2% 7.861,2 9,1% 8.578,9 7.861,2 9,1%

Margem Financeira Líquida (NIM-AR) (% a.a)(3) 12,8% 12,0% 0,8 p.p 12,4% 0,4 p.p 11,6% 11,3% 0,3 p.p

Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) 11,7% 12,9% -1,2 p.p 11,0% 0,7 p.p 11,1% 9,7% 1,4 p.p

Retorno sobre PL Médio (ROAE) (% a.a.) 15,7% 19,2% -3,5 p.p 18,8% -3,1 p.p 17,5% 16,4% 1,1 p.p

ROAE Recorrente (% a.a.) 14,9% 13,0% 1,9 p.p 18,4% -3,5 p.p 15,4% 17,6% -2,2 p.p

Índice de Eficiência (%) 35,3% 30,7% 4,6 p.p 33,7% 1,6 p.p 32,0% 32,2% -0,2 p.p

Índice de Basiléia (%) 17,4% 17,3% 0,1 p.p 16,5% 0,9 p.p 17,4% 16,5% 0,9 p.p

Cotação de Fechamento DAYC4 10,15 10,90 -6,9% 9,40 8,0% 10,15 9,40 8,0%

Book Value DAYC4 9,81 9,60 2,2% 9,05 8,4% 9,81 9,05 8,4%

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MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO

A economia brasileira vivenciou um desempenho mais modesto do crédito e o aumento da inadimplência, ao longo de 2012, apesar de todos os esforços do governo em estimular o crescimento interno, refletindo ainda, as incertezas da economia global, ficando abaixo da expectativa do mercado.

Dentro desse cenário, podemos considerar que o resultado do exercício findo em 2012 foi impactado pelo aumento recorde da inadimplência em nossa carteira. As despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa foram de R$367,7 milhões em 2012, representando acréscimo de R$ 195,8 milhões em relação a 2011. Nesse contexto, nosso maior desafio foi o de manter uma rentabilidade adequada, buscamos incrementar as margens e mitigar o risco de crédito, reduzindo o ticket médio, além de operarmos apenas com garantias extremamente sólidas.

Reduzimos a nossa meta de crescimento para adequar nossa carteira de crédito ao cenário econômico de maior risco, e conseguimos manter nossas margens elevadas, compensando o aumento na inadimplência. Assim, encerramos o ano com lucro líquido recorrente de R$ 315,6 milhões, margem financeira líquida (NIM-AR) de 11,6% e ROE recorrente de 15,4%.

A carteira de crédito ampliada alcançou saldo de R$ 8.756,1 milhões, estável em relação ao 3T12 e leve contração de 0,8% nos últimos 12 meses. Alinhado ao crédito, o saldo de captação encerrou o trimestre na marca de R$ 8.578,9 milhões, crescimento de 9,1% nos últimos 12 meses. O destaque das operações de captação foi a linha de Letras Financeiras que atingiu R$ 1.792,4 milhões, crescimento de 36,6% no trimestre, representando atualmente 20,9% da captação.

O Banco fechou o ano com uma situação confortável de caixa, o qual totalizava R$ 1.892,8 milhão, patrimônio líquido de R$ 2,2 bilhões e ativos totais da ordem de R$ 13,0 bilhões.

Em agosto de 2012, a agência especializada em classificação de riscos Standard & Poor’s revisou a perspectiva do Banco Daycoval de “Estável” para “Positivo”. Em janeiro de 2013, a agência Riskbank divulgou novo relatório, mantendo a classificação “baixo risco para médio prazo”, sendo considerado pela agência muito seguro. A conquista dos novos ratings atribuídos por essas agências confirma a adequada gestão dos negócios, que sempre buscou colocar o Banco em posição de destaque dentro do mercado financeiro nacional e internacional.

Respaldados por uma história de 45 anos, pautada pelo conservadorismo na condução dos negócios, transparência, responsabilidade corporativa e socioambiental, a Administração acredita que o Banco Daycoval está assim fortalecido para crescer de forma sustentável ao longo deste ano. Iniciamos 2013 otimistas e com o objetivo de participar ativamente do mercado de crédito nacional, sempre primando pela manutenção de uma rentabilidade adequada e pelo fortalecimento da nossa relação com todos os stakeholders. Por outro lado, caso a esperada recuperação econômica não ocorra, estamos fortemente capitalizados, para enfrentar qualquer cenário adverso.

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Ambiente Macroeconômico

Os riscos em relação à economia global permanecem incertos. Os EUA mantêm sinais de recuperação moderada, ainda que tenha apresentado números recentes negativos. A Europa segue com medidas de austeridade que refletem negativamente seus indicadores, os índices divulgados de produção industrial, consumo e taxa de desemprego, reforçam as perspectivas de contração da economia na zona do euro. A China apresenta indicadores de que crescerá em torno de 8% este ano, sendo atualmente a principal razão para vislumbrarmos um panorama mais positivo.

O ano de 2012 foi marcado pela desaceleração inesperada da economia brasileira, apesar dos esforços do governo, com a implementação de políticas monetária e fiscal expansionistas. A redução das taxas de juros e um amplo programa de desoneração tributária, assentaram as bases necessárias para impulsionar a economia brasileira no decorrer deste ano. A estimativa é que o PIB brasileiro alcance 3,0% em 2013 e que a taxa selic mantenha-se no patamar de 7,25%.

De acordo com dados divulgados pelo Bacen, o saldo dos empréstimos do sistema financeiro, atingiu R$2.360 bilhões em dezembro de 2012, expansão de 16,2% nos últimos doze meses, decorrente principalmente, da agressividade dos bancos públicos e créditos direcionados, correspondendo em dezembro a 53,5% do PIB. O prazo médio das operações no âmbito do crédito referencial atingiu 524 dias em novembro/12 e os prazos relativos aos segmentos de pessoas físicas e jurídicas alcançaram 626 e 431 dias, respectivamente no período.

A taxa de inadimplência do crédito referencial, correspondente a atrasos superiores a noventa dias, permaneceu estável em 5,8% em novembro. O indicador referente às operações com pessoas físicas atingiu 7,8%, no período e o indicador relativo a pessoas jurídicas alcançou 4,1%, registrando aumento de 0,1 p.p. em doze meses. De acordo com a Serasa, este indicador deve apresentar queda gradual ao longo de 2013.

A pressão inflacionária existente hoje decorre principalmente dos preços de serviços, e do choque de oferta no setor agrícola, ou seja, não estamos vivenciando uma inflação de demanda, que em tese, exigiria mudança na política monetária. Apesar do nível de inflação estar superior ao centro da meta, ele ainda encontra-se abaixo do teto, sendo 5,5% aceitável para o padrão brasileiro.

A redução da taxa de juros, a taxa de câmbio corrigida, e a inflação dentro da meta, são vertentes fundamentais para viabilizar condições de crédito e financiamento de forma sustentável. Esperamos que este ano seja marcado pela consolidação dos avanços obtidos em termos macroeconômicos, permitindo o crescimento da economia, ainda que este seja moderado.

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Rentabilidade

O Lucro líquido no 4T12 atingiu R$ 82,5 milhões, redução de 16,2% no trimestre e 9,0% inferior ao 4T11. No acumulado do ano, o lucro líquido foi de R$ 357,5 milhões, 17,2% superior na comparação com o mesmo período de 2011.

O resultado obtido no trimestre foi impactado pelas operações de swap DAYC4, que geraram resultado negativo bruto de R$ 10,7 milhões (R$ 6,4 milhões líquido), e pela marcação a mercado do hedge das captações externas, que gerou resultado bruto positivo de R$ 17,1 milhões (valor líquido de R$ 10,2 milhões). O Lucro Líquido Recorrente, desconsiderando esses impactos, foi de R$ 78,7 milhões.

O Lucro Líquido Recorrente, no montante de R$ 78,7 milhões no 4T12, foi 17,8% superior ao 3T12 e 11,4% inferior ao 4T11. No acumulado do ano foi de R$ 315,6 milhões, 3,5% abaixo do acumulado de 2011.

ROAE e ROAA (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Lucro Líquido (A) 82,5 98,4 -16,2% 90,7 -9,0% 357,5 305,1 17,2%

Lucro Líquido Recorrente (A1) 78,7 66,8 17,8% 88,8 -11,4% 315,6 327,0 -3,5%

Patrimônio Líquido Médio (B) 2.107,3 2.052,4 2,7% 1.933,4 9,0% 2.047,2 1.855,9 10,3%

Ativos Médios (C) 13.563,6 13.167,8 3,0% 11.559,3 17,3% 13.010,5 10.561,8 23,2%

Retorno s/ PL Médio (ROAE) - (A/B) 15,7% 19,2% -3,5 p.p 18,8% -3,1 p.p 17,5% 16,4% 1,1 p.p

Retorno s/ PL Médio Recorrente (ROAE) (% a.a.) (A1/B) 14,9% 13,0% 1,9 p.p 18,4% -3,5 p.p 15,4% 17,6% -2,2 p.p

Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.) (A/C) 2,5% 3,0% -0,5 p.p 3,2% -0,8 p.p 2,7% 2,9% -0,2 p.p

Lucro líquido alcança R$ 82,5 milhões no 4T12 e R$ 357,5 milhões em 2012

88,8 _78,6 91,6

66,8 78,7

245,0

327,0 315,6

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012 Lucro Líquido Ajustado e Recorrente (R$ Milhões)

90,7 95,3 _81,3 98,4 _82,5

274,7 305,1 357,5

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012

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Como resultado do lucro líquido, o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) atingiu 15,7% no 4T12, 3,5 p.p inferior ao 3T12 e o retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) ajustado e recorrente foi de 14,9 % no trimestre, 1,9 p.p superior ao 3T12.

No 4T12, o índice de retorno sobre os ativos médios (ROAA) alcançou 2,5% e o retorno sobre os ativos médios ajustado e recorrente atingiu 2,3%. 3,2 _3,1 2,6 3,0 2,5 3,3 2,9 _2,7 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012

Retorno s/ Ativos Médios (ROAA) (% a.a.)

3,1 2,5 2,9 2,0 2,3 3,0 3,1 2,4 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012

Retorno s/ Ativos Médios Ajustado e Recorrente (ROAA) (% a.a.) 18,8 19,0 16,1 19,2 15,7 16,0 16,4 17,5 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012

Retorno sobre o PL Médio (ROAE) (% a.a.)

18,4 15,7 18,1 13,0 14,9 14,2 17,6 15,4 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012

Retorno sobre o PL Médio (ROAE) Ajustado e Recorrente (% a.a.)

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A tabela abaixo apresenta o detalhamento do cálculo da margem financeira líquida (NIM).

A Margem Financeira Líquida (NIM) anualizada, ajustada pela provisão para créditos de liquidação duvidosa (PDD) e variação cambial sobre operações passivas, atingiu 11,7%, redução de 1,2 p.p em relação ao trimestre anterior. No trimestre passado o resultado foi afetado positivamente com o swap de DAYC4 e hedge das captações externas.

Abaixo, os gráficos demonstram a Margem Financeira Líquida e a Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR).

Margem Financeira Líquida (NIM) (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Res ul ta do Bruto da Intermedi a çã o Fi na ncei ra 202,0 233,5 -13,5% 215,7 -6,4% 860,6 624,4 37,8%

Va ri a çã o Ca mbi a l (1) 28,3 15,5 n.a . - n.a. 39,5 120,7 n.a

Resultado Bruto da Intermediação Financeira Ajustado 230,3 249,0 -7,5% 215,7 6,8% 900,1 745,1 20,8%

(+) Provisão para Perdas com Créditos 99,5 105,5 -5,7% 52,8 88,4% 362,5 168,7 114,9%

Resultado da Intermediação Financeira Ajustado pela

Variação Cambial e PDD (A) 329,8 354,5 -7,0% 268,5 22,8% 1.262,6 913,8 38,2%

Ativos Remuneráveis Médios (B) 11.762,1 11.527,5 2,0% 10.187,4 15,5% 11.397,4 9.449,9 20,6%

Apl i ca ções Interfi na ncei ra s de Li qui dez 3.241,7 2.948,7 9,9% 2.326,2 39,4% 3.028,5 2.197,5 37,8% Ti tul os e Va l ores Mobi l i á ri os e Deri va ti vos 930,5 997,7 -6,7% 647,8 43,6% 857,0 874,4 -2,0% Opera ções de Crédi to (nã o i ncl ui ces s ões , a va i s e

fi a nça s e compra de di rei tos credi tóri os ) 7.206,1 7.122,8 1,2% 6.857,6 5,1% 7.103,8 6.148,9 15,5%

Ca rtei ra de Câ mbi o 383,8 458,3 -16,3% 355,8 7,9% 408,1 229,1 78,1%

Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.) (A/B) 11,7% 12,9% -1,2 p.p 11,0% 0,7 p.p 11,1% 9,7% 1,4 p.p

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Reclassificada de outras receitas /despesas operacionais (variação cambial sobre operações passivas e trade finance).

NIM atinge 11,7% no 4T12 e 11,1% em 2012

11,0 11,5 10,1 12,9 11,7 10,4 9,7 11,1 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012

Margem Financeira Líquida (NIM) (% a.a.)

12,4

11,8 12,0 12,0 12,8

11,2 11,3 11,6

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 2010 2011 2012

Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) (% a.a.)

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Margem Financeira Recorrente (NIM-AR)

Para melhor comparabilidade, passamos a divulgar esse indicador, que considera a variação cambial sobre operações passivas e desconsidera o resultado de operações de proteção ao patrimônio, da swap DAYC4 e de cessão de carteira a outros bancos. Desconsidera dos Ativos Remuneráveis, ainda, o valor das operações compromissadas (recompras a liquidar) da carteira de terceiros, registrado no passivo circulante do Banco, tendo em vista que esse valor, mesmo quando relevante na composição dos Ativos Remuneráveis, resulta em margem financeira praticamente nula em relação ao volume transacionado.

A Margem Financeira Líquida Ajustada e Recorrente (NIM-AR) anualizada alcançou o nível de 12,8% no 4T12, aumento de 0,8 p.p em relação ao 3T12. Temos conseguido manter essa estabilidade na nossa margem recorrente (NIM – AR) em torno de 12% nos últimos trimestres.

Com o intuito de possibilitar a visualização do lucro líquido recorrente, demonstramos na tabela abaixo esse indicador, desconsiderando os efeitos não-recorrentes: hedge/MTM, Swap DAYC4 e cessão de crédito.

Margem Financeira Líquida - (NIM-AR) - (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Resultado da Intermediação Financei ra Ajustado pela PDD e

Variação Cambial 329,8 354,5 -7,0% 268,5 22,8% 1.262,6 913,8 38,2%

Hedge/MTM 17,1 26,6 n.a. (4,2) n.a . 58,1 12,2 n.a .

Swap DAYC4 (10,7) 26,0 n.a. 9,8 n.a . 14,2 (40,2) n.a .

Cessão de Crédito - - n.a . (2,3) n.a . (2,6) (8,5) n.a .

Resultado da Intermediação Financeira Ajustado Recorrente (A) 323,4 301,9 7,1% 265,2 21,9% 1.192,9 950,3 25,5%

Ativos Remuneráveis Médios 11.762,1 11.527,5 2,0% 10.187,4 15,5% 11.397,4 9.449,9 20,6%

(-) Opera ções Compromi s s a da s - re compra s a l i qui da r -

ca rtei ra de tercei ros (1.186,1) (1.010,2) n.a . (1.236,5) n.a . (1.135,9) (1.043,5) n.a . Ativos remuneráveis médios (B) 10.576,0 10.517,3 0,6% 8.950,9 18,2% 10.261,5 8.406,4 22,1%

(%a.a.) (A/B) 12,8% 12,0% 0,8 p.p 12,4% 0,4 p.p 11,6% 11,3% 0,3 p.p

Lucro Líquido Recorrente(R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Lucro Líquido 82,5 98,4 -16,2% 90,7 -9,0% 357,5 305,1 17,2%

Hedge/MTM 10,2 16,0 n.a (2,6) n.a 34,9 7,3 n.a

Swap DAYC4 (6,4) 15,6 n.a 5,9 n.a 8,6 (24,1) n.a

Cessão de Crédito - - n.a (1,4) n.a (1,6) (5,1) n.a

Lucro Líquido Recorrente 78,7 66,8 17,8% 88,8 -11,4% 315,6 327,0 -3,5%

Patrimônio Líquido Médio 2.107,3 2.052,4 2,7% 1.933,4 9,0% 2.047,2 1.855,9 10,3%

Ativos Médios 13.563,6 13.167,8 3,0% 11.559,3 17,3% 13.010,5 10.561,8 23,2%

ROAA Recorrente (%) 2,3% 2,0% 0,3 p.p 3,1% -0,8 p.p 2,4% 3,1% -0,7 p.p

ROAE Recorrente (%) 14,9% 13,0% 1,9 p.p 18,4% -3,5 p.p 15,4% 17,6% -2,2 p.p

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Distribuição dos Ativos

Os ativos totais do Daycoval atingiram R$ 12.939,2 milhões, o que representou redução de 3,8% se comparado ao 3T12, devido à diminuição de operações compromissadas no final do ano. As operações de crédito – principal ativo – totalizaram R$ 6.814,0 milhões, que correspondem a 52,7% do total dos ativos.

A linha de Outros Ativos, que inclui compra de direitos creditórios, carteira de câmbio, entre outros créditos, registrou saldo de R$ 2.571,9 milhões, crescimento de 3,2% versus 3T12.

Ranking

De acordo com o ranking das instituições financeiras, divulgado em setembro de 2012 pelo Banco Central, o Daycoval melhorou sua posição em relação ao Lucro Líquido: passou a ocupar a 9ª posição entre os bancos privados nacionais e o 13º lugar entre os bancos nacionais. Em dezembro/2011, o Banco figurava, respectivamente, na 11ª e 16ª colocação. Em Patrimônio Líquido, o Daycoval ocupa a 16ª posição entre os bancos privados.

Distribuição dos Ativos (R$ MM)

4T12

3T12

Var. %

4T11

Var. %

Total de Ativos 12.939,2 13.451,7 -3,8% 12.104,7 6,9%

Apl i ca ções Interfi na ncei ra s de Li qui dez 2.541,0 3.145,0 -19,2% 2.107,4 20,6% Títul os e Va l ores Mobi l i á ri os e Deri va ti vos 1.012,3 938,0 7,9% 741,5 36,5%

Opera ções de Crédi to 6.814,0 6.875,9 -0,9% 7.141,8 -4,6%

Outros Ati vos 2.571,9 2.492,8 3,2% 2.114,0 21,7%

12.105

12.847

12.955

13.452

12.939

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Evolução dos Ativos Totais R$ MM

Ranking Daycoval

Bancos Privados

Nacionais

Bancos

Nacionais

Lucro Líquido

9º

13º

Patrimônio líquido

16º

21º

Depósito total

18º

25º

Ativo total

21º

26º

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Liquidez

Ativos Líquidos e Caixa livre

O saldo dos ativos líquidos atingiu o montante de R$ 2.657,8 milhões no 4T12, aumento 2,8% versus 3T12.

Distribuição dos Ativos Líquidos (R$ MM)

4T12

3T12

Var. %

4T11

Var. %

Disponibilidades 69,3 72,6 -4,5% 26,8 n.a

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 1.759,8 2.006,7 -12,3% 931,8 88,9%

Apl i ca ções no Merca do Aberto (l íqui do) 1.451,8 1.710,3 -15,1% 779,5 86,2% Apl i ca ções em Depós i tos Interfi na ncei ros 228,9 274,5 -16,6% 143,7 59,3%

Apl i ca ções em Moeda s Es tra ngei ra s 79,1 21,9 n.a 8,6 n.a

TVM (Carteira Própria - Disponível para Venda/Negociação) 689,1 417,1 65,2% 527,7 30,6%

Relações Interfinanceiras (Líquido) 139,6 88,3 58,1% 124,2 12,4%

Total de Ativos Líquidos 2.657,8 2.584,7 2,8% 1.610,5 65,0%

(11)

Gestão de Ativos e Passivos

Os gráficos a seguir mostram que o Banco manteve adequado alinhamento entre ativos e passivos, minimizando a exposição a eventuais descasamentos entre taxas e prazos praticados. No total, 63,0% da carteira de crédito terá vencimento nos próximos 12 meses e, nesse período, somente 52,6% das operações de captação irão vencer. O prazo médio das operações de crédito está atualmente em 395 dias, enquanto o prazo médio das operações de captação se estende por 392 dias.

Como a demanda por crédito não apresenta expansão, o Banco optou por concentrar esforços na redução dos custos de captação e não priorizou as captações de longo prazo.

As tabelas abaixo permitem observar o casamento de operações entre ativos e passivos, por segmento. Os ativos e passivos são administrados com o objetivo de garantir tanto liquidez quanto segurança, e de manter perfil alongado para os passivos.

Carteira de Crédito por segmento Prazo Médio a

decorrer (1) dias

Total Portfolio Middle Market 177

Comércio Exterior 141

Consignado 708

Veículos 497

CDC Lojista / Outros 247

Total Carteira de Crédito 395

(1) A partir de 31 de dezembro de 2012

Gap adequado entre carteira de crédito e captação

Prazo Médio das Operações de

Captação:

392

Vencimento de 63,0% nos próximos 12 meses Vencimento de 52,6% nos próximos 12 meses

Prazo Médio das Operações de

Crédito:

395

Captação Prazo Médio a

decorrer (1) dias

Depósitos a Prazo 187

Depósitos Interfinanceiros 63

Letras Financeiras 526

LCA (Letra de Crédito Agrícola) 155

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) 150

Emissões Externas 891

Obrigações por Empréstimos e Repasses (2) 162

Total Captação 392

(1) A partir de 31 de dezembro de 2012 (2) Excluindo BNDES

(12)

Desempenho Operacional

Captação

O Daycoval adota a estratégia de diversificação de suas captações, adequando o funding ao mix de produtos da carteira de crédito. Alinhado a essa premissa, iniciamos no terceiro trimestre um novo produto de captação via LCI (1) (Letra de Crédito Imobiliária), emitida pelo próprio Banco, com rentabilidade atrelada à taxa CDI, isenta de imposto de renda para pessoa física e com lastro de recebíveis originados de negócios realizados com hipotecas ou por alienação fiduciária de bem imóvel. As operações de captação estão adequadas à estrutura de capital da instituição, permitindo assim, o alongamento do prazo nas operações de crédito, mantendo o saldo de ativos e passivos sempre alinhados.

O saldo de captação encerrou o trimestre com R$ 8.578,9 milhões, 1,2% abaixo se comparado com 3T12 e crescimento de 9,1% em relação ao 4T11, com destaque para a contínua expansão da emissão de letras financeiras. As fontes de captação estão alinhadas de forma adequada à estrutura de crédito da Instituição.

Os depósitos a prazo são a principal fonte de captação do Daycoval, representando 38,8 % do total do funding no 4T12, com saldo de R$ 3.328,8 milhões, redução de 3,3% no trimestre e 10,8% se comparado com o ano. Nesse segmento, foi mantida a diversificação entre Pessoa Jurídica, Pessoa Física, Fundo de Investimentos, Instituições Financeiras + Depósitos interfinanceiros e Fundações. Os depósitos totais representam hoje 47,8% do total da captação, ante 57,8% no 4T11, evidenciando a melhora na qualidade do nosso funding, uma vez que as outras modalidades representam funding de longo prazo.

Os depósitos interfinanceiros encerraram o 4T12 com saldo de R$ 516,0 milhões, redução de 34,3% se comparado com o trimestre anterior, resultado da substituição dessa linha pelas letras financeiras.

A captação de Letras Financeiras atingiu saldo de R$ 1.792,4 milhões, crescimento de 36,6% no trimestre, e já corresponde a 20,9% da captação total.

As emissões externas encerraram o 4T12 com saldo de R$ 1.208,1 milhões, 3,7% superior versus o 3T12.

As obrigações por empréstimos e repasses encerraram o período com saldo de R$ 1.201,2 milhões, redução de 19,3% se comparado ao 3T12, devido principalmente ao pagamento da última tranche do empréstimo sindicalizado junto ao Internacional Finance Corporation - IFC.

Captação (R$ MM)

4T12

3T12

Var. %

4T11

Var. %

Depósitos Totais 4.101,8 4.456,3 -8,0% 4.542,0 -9,7%

De pós i tos à Vi s ta + Dep. Moe da Es tra nge i ra 257,0 227,8 12,8% 307,2 -16,3%

De pós i tos a Pra zo 3.328,8 3.443,1 -3,3% 3.730,9 -10,8%

De pós i tos Inte rfi na nce i ros 516,0 785,4 -34,3% 503,9 2,4%

Letras de Crédito Imobiliário - LCI 54,4 26,9 n.a. - n.a.

Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 221,0 234,6 -5,8% 90,4 n.a.

Letras Financeiras 1.792,4 1.312,3 36,6% 334,2 n.a.

Emissões Externas 1.208,1 1.165,4 3,7% 1.068,0 13,1%

Obrigações por Empréstimos e Repasses 1.201,2 1.488,8 -19,3% 1.826,6 -34,2%

Emprés ti mos no Exte ri or 897,8 1.181,3 -24,0% 1.422,1 -36,9%

Repa s s e s do Pa ís - Ins ti tui çõe s Ofi ci a i s 303,4 297,1 2,1% 315,4 -3,8%

Emprés ti mos no Pa ís - Fi dc - 10,4 n.a. 89,1 n.a.

Total 8.578,9 8.684,3 -1,2% 7.861,2 9,1%

(13)

(1) LCI (Letra de Crédito Imobiliária), emitidas pelo próprio Banco, com rentabilidade atrelada à taxa Selic, isenta de imposto de renda para pessoa física e com lastro de recebíveis originados de negócios realizados com hipotecas ou por alienação fiduciária de um bem imóvel.

Os depósitos totais incluindo LCA + LCI totalizaram R$ 4.377,2 milhões no 4T12, 7,2% inferior em comparação ao 3T12, mantendo a diversificação da carteira.

O segmento de pessoas jurídicas encerrou o trimestre com saldo de R$ 1.350,1 milhões, incremento de 7,9% em relação ao 3T12.

A captação de fundos de investimento apresentou saldo de R$ 1.275,3 milhões no trimestre, recuo de 1,4% se comparado ao 3T12 e o segmento de pessoas físicas finalizou o trimestre com saldo de R$ 504,5 milhões.

O segmento de fundações (fundo de pensão/seguradoras), encerrou com saldo de R$ 189,0 milhões, redução de 46% versus o trimestre passado.

O segmento de instituições financeiras + depósitos interfinanceiros encerrou o trimestre com saldo de R$ 525,9 milhões, redução de 33,8% em comparação ao 3T12.

A captação em LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) encerrou o trimestre com saldo de R$ 221,0 milhões, 5,8% inferior ao trimestre passado.

Até o momento o Banco Daycoval não se utilizou de recursos advindos de Depósito a Prazo com Garantia Especial do Fundo Garantidor de Crédito DPGE 1- e DPGE 2. Segundo a norma vigente o limite disponível do DPGE 1 é de aproximadamente R$ 2,1 bilhões para uso deste instrumento.

Segregação dos Depósitos Totais (R$ MM)

4T12

3T12

Var. %

4T11

Var. %

Pessoas Jurídicas 1.350,1 1.251,1 7,9% 1.540,0 -12,3%

Fundos de Investimento 1.275,3 1.293,4 -1,4% 1.231,6 3,5%

Instituições Financeiras + Depósitos Interfinanceiros 525,9 794,4 -33,8% 510,8 3,0%

Pessoas Físicas 504,5 539,3 -6,5% 657,7 -23,3%

Fundações 189,0 350,3 -46,0% 294,7 -35,9%

Depósitos à vista + Dep. Moeda Estrangeira 257,0 227,8 12,8% 307,2 -16,3%

Letras de Crédito Imobiliário - LCI 54,4 26,9 n.a - n.a.

Letras de Crédito do Agronegócio - LCA 221,0 234,6 -5,8% 90,4 n.a.

(14)

Segregação dos Depósitos Totais

Dezembro/11 Setembro/12 Dezembro/12

Ratings

A classificação obtida pelo Banco Daycoval nos ratings apresentados abaixo comprova o baixo nível de risco e a solidez conquistada nas operações. As informações apuradas pelas respectivas agências são amplamente consideradas pelo mercado financeiro, mas não devem, para todos os efeitos, serem compreendidas como recomendação de investimento.

De acordo com os relatórios divulgados, os ratings refletem o entendimento das agências de que o Banco Daycoval mantém um perfil conservador e uma trajetória consistente de resultados, forte ganho de capital, bons indicadores de qualidade de ativos e elevados índices de capitalização, com baixo grau de alavancagem, principalmente se comparado a seus pares.

Em agosto de 2012, a agência especializada em classificação de riscos Standard & Poor’s revisou a perspectiva do Banco Daycoval de “Estável” para “Positivo”. A conquista da nova elevação de nota atribuída pela Standard & Poor’s confirma o adequado nível de conservadorismo na gestão dos negócios, que sempre buscou colocar o Banco em posição de destaque dentro do mercado financeiro nacional.

Em janeiro de 2013, a agência Riskbank divulgou novo relatório, mantendo a classificação “baixo risco para médio prazo”, sendo considerado pela agência muito seguro.

(15)

Distribuição

Abertura de 4 novas agências de middle market em 2012: Goiânia – GO, Feira de Santana – BA, João Pessoa – PB e São José do Rio Preto – SP.

Coerente com sua proposta de crescer com sustentabilidade, o Banco Daycoval voltou a crescer e, atualmente, dispõe de 35 agências, localizadas em 19 Estados, mais o Distrito Federal. O objetivo é ampliar seus pontos de atendimento de forma segura e consistente para garantir cobertura nacional, sem perder o atendimento diferenciado que oferece aos clientes de middle market. Nesse trimestre, foi aberta uma nova agência em São José do Rio Preto – SP e nos últimos 12 meses foram abertas 4 novas agências. O Banco tem a intenção de elevar o número de agências para que possa expandir o atendimento aos clientes no segmento de middle market.

O Banco conta, ainda, com uma agência nas Ilhas Cayman, que representa um instrumento essencial tanto para a captação de recursos como para a abertura de linhas comerciais e de relacionamento com bancos correspondentes.

Para o segmento destinado à Pessoa Física, o Daycoval trabalha com promotores terceirizados (principais distribuidores dos produtos de varejo), além de contabilizar 50 lojas Daycred de promotora própria, a IFP-Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda.

Mais de 170 pontos de atendimento:

35 agências de middle market, 50 lojas Daycred/IFP, 52 postos de câmbio/ lojas de câmbio e 35 postos

Daypag.

SP - ALPHAVILLE MG - BELO HORIZONTE CE - FORTALEZA SP - BOM RETIRO ES - VITÓRIA PB - JOÃO PESSOA SP - BRÁS RJ - RIO DE JANEIRO PE - BOA VIAGEM SP - CAMPINAS PR - LONDRINA PE - RECIFE SP - FARIA LIMA PR - CURITIBA RN - NATAL SP - GUARULHOS RS - CAXIAS DO SUL SE- ARACAJU SP - RIBEIRÃO PRETO RS - PORTO ALEGRE DF - BRASÍLIA SP - SÃO BERNARDO SC - FLORIANÓPOLIS GO - GOIANIA SP - SÃO JOSÉ DO RIO PRETO AL - MACEIÓ MS - CAMPO GRANDE SP - SOROCABA BA - SALVADOR MT - CUIABÁ MG - UBERLÂNDIA BA - FEIRA DE SANTANA AM - MANAUS

(16)

Lojas de Câmbio - Daytravel

No fechamento do quarto trimestre, o Daycoval dispunha de 52 postos de câmbio/lojas de câmbio. O Banco atua também por meio de parcerias com agências de turismo, corretoras e agências bancárias, com o objetivo de facilitar o acesso aos clientes, oferecer maior flexibilidade para realizar suas operações e proporcionar atendimento rápido e seguro.

Para ampliar essa disponibilidade, o número de lojas deve crescer por meio do cadastramento de novos correspondentes cambiais. Ao longo do trimestre, a Daytravel comercializou aproximadamente 75,7 mil operações com cartões pré-pagos, espécie e remessas expressas em diferentes moedas, que movimentaram R$ 153,2 milhões.

No acumulado do ano, foram negociadas mais de 243 mil operações com cartões pré-pagos, espécie e remessas expressas em diferentes moedas, com movimento de R$ 495,6 milhões.

IFP Promotora - Daycred

A IFP - Promotora de Serviços de Consultoria e Cadastro Ltda, empresa do Grupo Econômico do Banco Daycoval, é uma promotora voltada para o fomento das operações com crédito consignado. Com 50 lojas no País e 254 funcionários, a IFP respondeu por 9,2% da originação total de crédito consignado no 4T12 e por 19,9% das operações de INSS, sendo responsável pela maior produção entre os nossos correspondentes bancários. Para melhorar sua produtividade, desde o 1T12 a IFP está prestando serviços também para outras instituições financeiras.

Arrecadação Daypag

Presente em todo o Estado de São Paulo, as unidades da Daypag foram

criadas para financiar as arrecadações de guias, IPVA, licenciamento, multas e seguro DPVAT a despachantes e autoescolas. No final do 4T12, o Banco dispunha de 35 postos de atendimento e uma equipe especializada nesse segmento, capaz de oferecer atendimento ágil e eficiente.

Os postos Daypag arrecadaram 1.772 mil guias no 4T12, versus 1.172 mil guias no 4T11. Essa unidade de negócio atende à estratégia de diversificar produtos e, para tanto, o Banco pretende ampliar a rede de distribuição e aperfeiçoar o atendimento a esse nicho de mercado.

(17)

Asset Management

A Asset foi criada para atender clientes que buscam soluções sofisticadas e alinhadas ao seu perfil de investidor. Com diversas modalidades de fundos de investimentos e produtos diferenciados, como a administração de carteiras, a Asset vem empreendendo um crescimento consistente e encerrou o trimestre com um total de recursos administrados e/ou geridos de R$ 1.906,6 milhões, 42,5% superior ao mesmo período de 2011. Atualmente é responsável pela gestão de 33 fundos, dos quais 2 são Fundos Renda Fixa, 22 são Fundos Multimercados, 3 Fundos de Ações, 3 FIDC’s, 2 Clubes de Investimentos e 1 Fundo Imobiliário.

Em 2012, a Daycoval Asset foi eleita pela revista Exame uma das

melhores gestoras de fundos do ano, além de ter o melhor gestor especialista de fundos multimercados que investem em juros e moeda, reconhecido pela revista especializada Investidor Institucional.

No fechamento do trimestre, a Asset registrou receita bruta de R$ 3,2 milhões com a administração de fundos de investimentos e R$ 4,3 milhões com taxa de performance. No acumulado do ano registrou receita bruta de R$ 12,7 milhões. Para atingir esse desempenho, a área dispõe de uma equipe especializada de 23 colaboradores, entre traders, gestores, back office e comercial, que acumulam profundo conhecimento de mercado.

Rentabilidade acumulada no ano de alguns fundos abertos(1):

Para maiores informações consulte nosso site. www.bancodaycoval.com.br/asset

Rentabilidade dos Fundos Ano Patrimônio Administrado R$ mil dez/12

Daycoval Renda Fixa 8,46% 0,52%

% CDI 100,56% 97,22%

Daycoval Prev. F.I. Renda Fixa 9,41% 0,54%

% CDI 111,90% 101,13% Multimercado Daycoval Multifunds 13,05% 0,01% % CDI 154,61% 32,00% Parnamirim 9,36% 0,85% % CDI 110,88% 158,51% Oasis 13,73% 1,54% % CDI 162,59% 288,65%

Daycoval Oasis FIC FIM 13,50% 1,51%

% CDI 159,87% 282,48%

Daycoval Classic Fim Cred. Priv 9,15% 0,58%

%CDI 108,37% 108,47% Apache Fim 10,76% 0,62% %CDI 127,49% 115,26% Daycoval Plus 23,29% 2,63% %CDI 275,87% 491,26% Ações Daycoval Target 9,37% 6,48% Diferença Ibovespa -0,84% 0,43%

Daycoval Dividendos Ibovespa FIA 17,54% 9.123,67 2,42%

Daycoval Total Long Bias FIA 35,56% 25.130,87 8,44%

%CDI 975,75% 1578,18% 138.517,27 5.718,33 19.212,72 139.266,83 138.001,31 41.429,63 24.741,51 240.550,33 221.804,64 18.244,56

(18)

Carteira de Crédito

Para aprimorar o disclosure e dar maior transparência, a carteira de crédito e a carteira de crédito ampliada são apresentadas de maneiras distintas:

Composição da carteira de crédito:

No encerramento do trimestre, a carteira de crédito acumulou saldo de R$ 7.524,2 milhões, montante 1,6% e 2,6% inferior ao total apurado no 3T12 e 4T11, respectivamente.

A carteira de middle market + comércio exterior contabilizou R$ 4.432,4 milhões, o que representou recuo de 4,6% em relação ao 3T12 e de 16,1% em relação ao 4T11. A desaceleração indesejada da economia brasileira no decorrer de 2012 contribuiu para a retração da carteira no período, no entanto, vislumbramos um panorama mais positivo para 2013, com elevação da demanda e consequente crescimento da carteira.

O Banco manterá a estratégia de concentrar o foco nesse segmento, que permite atuar em momentos favoráveis ou adversos e crescer de forma sustentável, mediante a adequada gestão dos negócios.

O segmento de crédito consignado somou R$ 2.329,3 milhões, valor 2,6% superior ao 3T12 e 30,5% em relação ao 4T11. O setor encontra-se atrativo, com inadimplência estável, margens com crescimento gradual e menor concorrência de mercado. O segmento de veículos também teve desempenho positivo, ao somar R$ 693,4 milhões, com crescimento de 3,4% e 14,5% ante o 3T12 e 4T11, respectivamente. O CDC lojista/outros encerrou o período com R$ 69,1 milhões, o que significou expansão de 18,5% na comparação com o 3T12 e 34,2% nos últimos 12 meses.

Carteira de Crédito por Modalidade (R$ MM)

4T12

3T12

Var. %

4T11

Var. %

Middle Market + Comércio Exterior 4.432,4 4.645,2 -4,6% 5.283,3 -16,1%

Crédito Consignado 2.329,3 2.269,2 2,6% 1.784,3 30,5%

Crédito Veículos 693,4 670,4 3,4% 605,7 14,5%

CDC Lojista / Outros 69,1 58,3 18,5% 51,5 34,2%

Total Carteira de Crédito 7.524,2 7.643,1 -1,6% 7.724,8 -2,6%

A carteira de crédito encerrou o 4T12 com saldo de R$ 7.524,2 milhões, redução de 1,6% em relação ao 3T12 e

2,6% em relação a 2011.

(19)

Carteira de Crédito Ampliada

Nessa forma de apresentação, a carteira de crédito contempla também as modalidades de Avais e Fianças Concedidos, Compra de Direitos Creditórios e Cessão de Crédito. Juntas, essas modalidades totalizaram R$ 1.231,9 milhões no 4T12. O saldo da carteira de crédito ampliada alcançou R$ 8.756,1 milhões no período, permanecendo estável em relação ao 3T12 e com leve redução de 0,8% nos últimos 12 meses.

Carteira de Crédito Ampliada (R$ MM)

4T12

3T12

Var. %

4T11

Var. %

Middle Market 4.000,9 4.032,5 -0,8% 4.573,7 -12,5%

Comérci o Exteri or 431,5 612,7 -29,6% 709,6 -39,2%

Ava i s e Fi a nça s Concedi dos 425,7 427,3 -0,4% 374,5 13,7%

Compra de Di rei tos Credi tóri os 774,8 657,6 17,8% 665,0 16,5%

Total Portfolio Middle Market 5.632,9 5.730,1 -1,7% 6.322,8 -10,9%

Cons i gna do 2.329,3 2.269,2 2,6% 1.784,3 30,5%

Ces s ã o de Crédi to Cons i gna do 30,5 35,8 -14,8% 57,6 -47,0%

Total Crédito Consignado 2.359,8 2.305,0 2,4% 1.841,9 28,1%

Veícul os 693,4 670,4 3,4% 605,7 14,5%

Ces s ã o de Crédi to Veícul os 0,9 1,6 n.a 6,9 n.a

Total Crédito Veículos 694,3 672,0 3,3% 612,6 13,3%

CDC Lojista / Outros 69,1 58,3 18,5% 51,5 34,2%

Total Carteira de Crédito Ampliada

8.756,1

8.765,4

-0,1%

8.828,8

-0,8%

A carteira de crédito ampliada somou R$ 8.756,1 milhões, estável em relação ao 3T12 e leve redução de 0,8%

em relação ao 4T11.

(20)

O gráfico abaixo, referente ao 4T12, demonstra que as operações do portfólio de middle market atingiram participação de 64,3% (65,4% no 3T12 e 71,6% no 4T11). No mesmo período, o segmento de varejo (crédito consignado + veículos + CDC lojista/outros) contribuiu com 35,7% dos negócios (34,6% no 3T12 e 28,4% no 4T11).

Portfólio de Middle Market: Devido à redução nos níveis da atividade econômica do país, a carteira de middle market + comércio exterior encerrou o quarto trimestre do ano com saldo de R$ 5.632,9 milhões, redução de 1,7% se comparado ao 3T12. Os números apresentaram leve redução no período, no entanto, esperamos para os próximos meses uma possível retomada da economia, ainda que moderada, e consequente crescimento da carteira de crédito.

Ressaltamos que permanecemos com a estratégia de privilegiar as margens, pulverizar a carteira e mantê-la com perfil de curto prazo, sendo que as operações desse segmento possuem prazo médio de aproximadamente 180 dias. Essas medidas nos permitem mudar rapidamente o rumo dos negócios em momentos favoráveis ou adversos.

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2011 2012

Evolução das operações (Quant)

Quantidade de Operações 2012 Quantidade de Operações 2011

Distribuição do Portfolio de Middle Market (R$ MM)

4T12

3T12

Var. %

4T11

Var. %

Ca pi ta l de Gi ro 2.403,0 2.469,4 -2,7% 2.867,5 -16,2%

Conta Ga ra nti da 1.292,9 1.263,6 2,3% 1.388,8 -6,9%

Comérci o Exteri or 431,5 612,7 -29,6% 709,6 -39,2%

Ava i s e Fi a nça s Concedi dos 425,7 427,3 -0,4% 374,5 13,7%

BNDES 305,0 299,5 1,8% 317,4 -3,9%

Compra de Di rei tos Credi tóri os 774,8 657,6 17,8% 665,0 16,5%

(21)

Conforme apresentado no gráfico acima, aumentou a quantidade de operações de middle market realizadas pelo Banco ao longo do ano de 2012. Assim, comparando a média de operações realizadas no acumulado desse ano, tivemos uma evolução de 35,2 % versus o mesmo período de 2011, ou seja, uma média de 3.577 operações ante 2.646 em 2011, demonstrando nosso empenho em reduzir o ticket médio e pulverizar o risco da carteira.

As modalidades capital de giro e conta garantida constituem os principais produtos da carteira de middle, representando 65,7% do total da carteira.

O saldo da carteira de Comércio Exterior, produto destinado aos clientes de middle market, atingiu R$ 431,5 milhões no trimestre, montante 29,6% inferior ao 3T12. Além da fragilidade da atividade econômica global refletir-se diretamente nas exportações e importações, neste trimestre ocorreram pagamentos de alguns clientes com tickets maiores e margem reduzida. Na qualidade de Agente Repassador do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), o Banco Daycoval oferece atendimento ágil, eficiente e diferenciado a pequenas e médias empresas. Essas qualidades contribuíram para a expansão de 1,8% das operações no trimestre, que encerraram o período com carteira de R$ 305,0 milhões.

O Banco também presta Avais e Fianças a seus clientes de middle market. No final do 4T12, essas operações contabilizavam R$ 425,7 milhões, praticamente estável em relação ao 3T12 e aumento de 13,7% ante o 4T11.

A modalidade de Compra de Direitos Creditórios, voltada aos clientes de middle market, consiste na compra, pelo Banco, dos recebíveis de seus clientes, sem direito de regresso. São operações de curto prazo, com sacados de primeira linha. O saldo dessa carteira atingiu R$ 774,8 milhões no 4T12, aumento de 17,8 % em relação ao 3T12 e 16,5% nos últimos 12 meses.

Portfólio de Varejo

Consignado

: Neste trimestre incrementamos essa carteira em 2,4% comparativamente ao 3T12 e 28,1% em relação ao mesmo período do ano passado. O saldo atingiu R$ 2.359,8 milhões (incluindo R$ 30,5 milhões de cessões). Este segmento permanece bastante atraente para o Daycoval, o menor número de bancos no setor potencializa a possibilidade de expandir os negócios.

Como estratégia de negócio, o Banco continua focado na perspectiva de expansão do número de convênios nacionais mais sólidos, como INSS e Forças Armadas, que, juntos, representam 62,2% da carteira (64,0% no 3T12 e 67,3% no 2T12). Atualmente, o Daycoval conta com 570 mil contratos ativos, o que corresponde ao ticket médio de R$ 4,5 mil e plano médio de 44 meses.

(22)

Ao longo do trimestre foram gerados contratos com volume total de R$ 315,0 milhões. Desse total, 45,4% são operações originadas no INSS e Forças Armadas (43,6% no 3T12 e 52,5% no 2T12). É importante observar que a originação de contratos para servidores das Forças Armadas (Exército, Marinha e Aeronáutica) foi reduzida, em função do aumento da inadimplência nesse segmento.

Veículos

: A carteira de financiamento de veículos finalizou o 4T12 com saldo de R$ 694,3 milhões, representando crescimento de 3,3% em relação ao trimestre anterior e 13,3% em relação a 2011. Os veículos leves permanecem com maior participação na carteira em relação aos veículos pesados (incluindo a parcela cedida): 80,5% no 4T12, versus 80,0% no 3T12. A carteira de veículos representa apenas 7,9% do total da carteira de crédito ampliada. Desde 2009, o Banco não atua com o financiamento de motos.

365 ₃₃₃ 371 402

315

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Originação de Empréstimos Consignados (R$ milhões)

(23)

O volume de operações ao longo do quarto trimestre somou R$ 88,4 milhões. Confirmando sua importância dentro do segmento, os veículos leves foram responsáveis por 71,5 % das operações, enquanto os veículos pesados representaram 28,5% dos negócios no 4T12. O ticket médio atualmente é de R$ 7,1 mil, com plano médio de 45 meses.

Safra Nova

Em função da crise econômica deflagrada em 2008, adotamos novas regras para a originação da carteira de veículos. O Banco decidiu, também, encerrar as atividades nas regiões Norte, Nordeste e no Estado do Rio Grande do Sul e concentrar seu foco em veículos de idade mais elevada, que exige entrada mínima para aquisição do bem equivalente a 30% do seu valor (loan-to-value) e financiamento de no máximo 70%. Dessa forma, o Banco passou a atuar em um setor com competitividade menos acirrada, que proporciona espaço para a manutenção de um crescimento saudável dos negócios, com margens maiores.

A safra nova, que abrange as operações realizadas desde Outubro de 2008, dentro das novas regras de originação, registra índice de inadimplência de 4,5%, versus 12,2% da safra antiga. Como a maior parte da carteira de veículos atual é composta de operações originadas nas novas safras, a análise da liquidez considera apenas essa forma. A tabela abaixo demonstra a diferença na qualidade das carteiras, comparando as produções antigas e novas:

Considerando o saldo total de pagamentos (PMT´s) a serem recebidos nas operações da safra nova (de outubro de 2008 até o 3T12, ou seja, apenas as parcelas que venceram até setembro de 2012), a liquidez da carteira de veículos no final do trimestre ficou em 95,5%, estável em relação ao 2T12.

_{Liquidez da Carteira de Veículos - Out/08 até}

Set/12 R$ (MM) % Acum.

PMT´s recebidos antecipados 219.068.230 37,9% 38%

PMT´s recebidos na data do vencimento 86.134.526 14,9% 53%

PMT´s recebidos com atraso de 30 dias 171.248.906 29,6% 82%

A Receber Liquidado Vencidos Índice

Carteira 2.386 2.135 251 10,5% Safra Velha 1.711 1.502 209 12,2% Safra Nova 579 553 26 4,5% Liquidez 4T12 R$ Milhões 99 ₉₁ 75 87 88 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

(24)

CDC Lojista

: Em 2009, foram iniciadas as operações de crédito direto ao consumidor, por meio de parcerias com diversos lojistas, inicialmente nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Atualmente, o Banco mantém parceria com 523 lojas dentro dessa modalidade, que possui cheques pré-datados como garantia. A estratégia reforça o objetivo de buscar a diversificação dos negócios e, ao mesmo tempo, oferecer produtos e soluções que atendam às necessidades dos clientes.

No encerramento do trimestre, o saldo da carteira de CDC Lojista atingiu R$ 69,1 milhões, o que significou evolução de 18,5% em relação ao 3T12, e de 34,2% ante o 4T11, conforme o gráfico abaixo. O Banco Daycoval vem investindo na ampliação desse produto, que ainda apresenta um volume modesto de negócios dentro do segmento de varejo.

(25)

Qualidade da Carteira de Crédito

As tabelas a seguir apresentam os ratings e suas características, nos moldes determinados pela Resolução 2.682 do Bacen, que possibilitam melhor entendimento da qualidade da carteira de crédito. Esses dados consideram o saldo das cessões de crédito, inclusive anteriores a 31/12/2011 e atribuem a esses ativos um valor de provisão de acordo com as características das carteiras cedidas e desconsidera as operações cedidas ao FIDC (R$ 174,2 milhões no 4T12), os avais e fianças concedidos e a compra de direitos creditórios:

4T12 Carteira % Provisão 4T12 Carteira % Provisão

AA - C 4.056,2 91,6% 39,5 AA - C 2.268,4 96,1% 12,1 D 94,5 2,1% 9,5 D 11,5 0,5% 1,2 E 38,6 0,9% 11,6 E 9,6 0,4% 2,9 F 37,1 0,8% 18,5 F 7,2 0,3% 3,6 G 31,6 0,7% 22,1 G 6,2 0,4% 4,3 H 174,4 3,9% 174,4 H 26,4 1,1% 26,4 Subtotal 4.432,4 100,0% 275,6 Subtotal 2.329,3 98,8% 50,5 - - - - Cessão de Crédito 30,5 1,2% 0,2 Total 4.432,4 100,0% 275,6 Total 2.359,8 100,0% 50,7 6,2% 2,1%

4T12 Carteira % Provisão 4T12 Carteira % Provisão

AA - C 549,0 88,4% 6,2 AA - C 60,7 87,7% 0,3 D 21,0 3,4% 2,1 D 1,0 1,5% 0,1 E 11,5 1,8% 3,4 E 1,0 1,4% 0,3 F 8,2 1,3% 4,1 F 0,9 1,3% 0,4 G 7,5 1,3% 5,3 G 0,8 1,3% 0,5 H 23,9 3,8% 23,9 H 4,7 6,8% 4,7 Subtotal 621,1 100,0% 45,0 Subtotal 69,1 100,0% 6,3 Cessão de Crédito 0,9 0,0% 0,0 - - - - Total 622,0 100,0% 45,0 Total 69,1 100,0% 6,3 7,2% 9,1%

Total da Provisão/ Carteira Total da Provisão/ Carteira

Consignado (R$ MM)

Veículos (R$ MM)

Middle Market/Comércio Exterior (R$ MM)

CDC Lojista + Outros (R$ MM)

Total da Provisão/ Carteira Total da Provisão/ Carteira Provisão

Requerida Carteira % Provisão

AA 0,0% 1,4 0,0% - A 0,5% 3.220,6 43,0% 16,1 B 1,0% 3.467,0 46,3% 34,7 C 3,0% 245,3 3,3% 7,3 D 10,0% 128,0 1,7% 12,8 E 30,0% 60,7 0,8% 18,2 F 50,0% 53,4 0,7% 26,6 G 70,0% 46,1 0,6% 32,3 H 100,0% 229,4 3,2% 229,4 7.451,9 99,6% 377,4 31,4 0,4% 0,2 7.483,3 100,0% 377,6 5,0% Total Provisão / Carteira

Cessões de Crédito até 31/12/2011

Banco Daycoval - R$ MM Rating

Subtotal

(26)

A relação entre provisões e a carteira de crédito (incluindo somente as cessões) encerrou o quarto trimestre em 5,0%, com aumento de 0,6 p.p em relação ao trimestre anterior. Conforme mencionado, esse aumento da provisão era esperado, em decorrência da desaceleração do crescimento e piora na qualidade da carteira. Essa piora vem ocorrendo, na grande maioria, na carteira de middle market, segmento em que as garantias são sólidas, com provável recuperação dos créditos. O Daycoval está precificando melhor seu risco de crédito, refletindo no preço dos empréstimos os custos potenciais com cobrança e sua probabilidade de perda efetiva, além disso, possuímos margem para compensar o aumento da inadimplência.

Os segmentos de middle market e comércio exterior (não consolidado) atingiram 6,2% de provisão, aumento de 0,9 p.p em comparação ao 3T12. O segmento de crédito consignado encerrou o 4T12, com 2,1%, redução de 0,1 p.p em comparação com 3T12 e o segmento de veículos registrou 7,2% de provisão no período, aumento de 1,5 p.p. na comparação com o trimestre anterior. 2,6 3,3 3,9 4,4 5,1 2,3 3,2 4,3 5,3 6,2 2,6 2,6 2,2 2,2 _2,1 6,4 6,0 6,2 6,4 7,4 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Evolução PDD/ Carteira de Crédito por Segmento

(27)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

(1)

O saldo de PDD sobre a carteira E-H manteve-se em níveis adequados no 4T12 quando comparado ao mercado, mesmo com o aumento dos vencidos e das despesas de provisão.

Para melhor compreensão do comportamento da evolução das provisões, a tabela a seguir apresenta os valores nominais de movimentação da provisão trimestral, classificados por segmento:

(1) Carteira de crédito não consolidada

O Daycoval mantém a estratégia conservadora no provisionamento de possíveis perdas relativas às operações de seus clientes. A constituição da provisão no 4T12 alcançou R$ 99,5 milhões, 5,7% inferior ao 3T12. É fundamental destacar que as provisões reagem rapidamente, em paralelo ao aumento dos vencidos, como resultado dos esforços do Banco para manter sua transparência e da estratégia de só renegociar mediante sólidas garantias.

O Banco entende que a constituição de PDD encontra-se em patamar adequado. Apesar das incertezas do momento atual, não esperamos redução na carteira de crédito nos próximos meses e nem aumento significativo nos níveis de provisionamento. Vale ressaltar que a capacidade do Banco de se ajustar às novas situações do mercado e o dinamismo na tomada de decisões, por contar com uma carteira de crédito de curto prazo, permite rever em tempo hábil qualquer estratégia que se faça necessário.

Visão Geral Qualidade da Carteira de Crédito 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Carteira de Crédito R$ (MM) 7.451,9 7.559,7 -1,4% 7.563,4 -1,5% 7.451,9 7.563,4 -1,5%

Constituição de Provisão R$ (MM) (1) 99,5 105,5 -5,7% 52,8 88,4% 362,5 168,7 114,9%

Saldo PDD (R$ MM) 377,4 336,4 12,2% 198,3 90,3% 377,4 198,3 90,3%

Saldo da carteira E-H R$ (MM) 389,6 346,3 12,5% 171,9 126,6% 389,6 171,9 126,6%

Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 244,7 231,8 5,6% 104,9 133,3% 244,7 104,9 133,3%

Constituição de Provisão/Carteira de Crédito (%) 1,3% 1,4% -0,1 p.p 0,7% 0,5 p.p 4,9% 2,2% 2,6 p.p

Saldo PDD/Carteira de Crédito (%) 5,1% 4,4% 0,6 p.p 2,6% 2,4 p.p 5,1% 2,6% 2,4 p.p

Saldo da Carteira EH/Carteira de Crédito(%) 5,2% 4,6% 0,6 p.p 2,3% 3,0 p.p 5,2% 2,3% 3,0 p.p

Créditos Vencidos há mais de 14 dias / Carteira de Crédito (%) 3,3% 3,1% 0,3 p.p 1,4% 1,9 p.p 3,3% 1,4% 2,0 p.p Créditos Vencidos há mais de 60 dias / Carteira de Crédito (%) 2,3% 1,9% 0,3 p.p 0,9% 1,4 p.p 2,3% 0,9% 1,4 p.p Créditos Vencidos há mais de 90 dias / Carteira de Crédito (%) 2,0% 1,7% 0,3 p.p 0,7% 1,3 p.p 2,0% 0,7% 1,3 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 14 dias R$ (MM) 154,2% 145,1% 9,1 p.p 189,0% -34,8 p.p 154,2% 189,0% -34,8 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 60 dias R$ (MM) 223,8% 232,5% -8,7 p.p 298,2% -74,4 p.p 223,8% 298,2% -74,4 p.p Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias R$ (MM) 252,1% 266,6% -14,5 p.p 352,2% n.a 252,1% 352,2% -100,1 p.p

Saldo PDD / Carteira EH (%) 96,9% 97,1% -0,2 p.p 115,4% -18,5 p.p 96,9% 115,4% -18,6 p.p

Baixa para prejuízo R$ (MM) (58,5) (57,0) 2,6% (28,1) 108,2% (183,4) (140,2) 30,8%

Créditos recuperados Middle Market + Comércio Exterior R$

(MM) 6,8 1,0 n.a 0,5 n.a 11,0 18,5 n.a

Créditos recuperados Varejo R$ (MM) 4,2 4,3 n.a 4,6 n.a 16,7 16,2 n.a

PDD (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Saldo Inicial 336,4 287,9 16,8% 173,6 93,8% 198,3 169,8 16,8%

Constituição de Provisão 99,5 105,5 -5,7% 52,8 88,4% 362,5 168,7 114,9%

Mi ddl e Ma rket + Tra de Fi na nce 65,5 77,4 -15,4% 29,3 123,5% 255,8 89,2 186,8%

Cons i gna do 14,4 14,3 0,7% 13,9 3,6% 52,2 46,1 13,2%

Ve ícul os 18,0 11,2 60,7% 7,9 127,8% 44,9 26,8 67,5%

CDC Loji s ta + Outros 1,6 2,6 -38,5% 1,7 -5,9% 9,6 6,6 45,5%

Baixa como Prejuízo (58,5) (57,0) 2,6% (28,1) 108,2% (183,4) (140,2) 30,8%

Mi ddl e Ma rket + Tra de Fi na nce (35,6) (34,8) 2,3% (10,9) 226,6% (99,8) (75,9) 31,5%

Va re jo (22,9) (22,2) 3,2% (17,2) 33,1% (83,6) (64,3) 30,0%

Saldo Final PDD (R$ MM) 377,4 336,4 12,2% 198,3 90,3% 377,4 198,3 90,3%

(28)

O montante baixado para prejuízo ficou em R$ 58,5 milhões no 4T12, aumento de 2,6% versus o 3T12. Continuam os esforços para a recuperação de créditos de operações que já se encontram em prejuízo. No 4T12 as recuperações de crédito somaram R$ 11,0 milhões contra R$ 5,3 milhões no trimestre anterior. No ano recuperamos R$ 27,7 milhões, o que demonstra a qualidade das garantias e a eficiência das áreas responsáveis.

A qualidade da carteira de crédito pode ser entendida pela análise dos indicadores de créditos vencidos há mais de 14, 60 e 90 dias. A desaceleração no crescimento da carteira em 2012 e a piora na qualidade da carteira de crédito resultaram na elevação dos índices. Na sua grande maioria, esse aumento refere-se ao segmento de middle market. A Instituição dispõe de garantias bastante sólidas, assim, está precificando de maneira adequada os riscos de crédito e tem obtido margem para compensar uma eventual expansão da inadimplência. No segmento de varejo, o consignado apresenta um cenário estável de inadimplência e aumento gradual das margens, com melhores resultados se comparado ao trimestre anterior.

Carteira de créditos vencidos há mais de 14 dias – A linha de middle market + comércio exterior (não consolidado) alcançou saldo de R$ 198,4 milhões no 4T12, aumento de 6,0% versus o 3T12. A carteira de consignado encerrou o trimestre com saldo de R$ 17,1 milhões, redução de 5,0% em relação ao 3T12, enquanto a carteira de veículos apresentou acréscimo de 17,2% no 4T12 e encerrou o período com saldo de R$ 23,8 milhões.

Carteira de créditos vencidos há mais de 60 dias – As operações de middle market + comércio exterior (não consolidado) alcançaram saldo de R$ 138,3 milhões, 18,8% de crescimento em relação ao 3T12. As operações de crédito consignado, encerraram o trimestre com R$ 11,7 milhões, estável em relação ao 3T12. A carteira de veículos apresentou saldo de R$ 14,5 milhões, 26,1% superior ao 3T12.

Créditos Vencidos Middle Market + Comércio

Exterior (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. %

Crédi tos Venci dos há mais de 14 dias 198,4 187,1 6,0% 73,4 170,3%

Saldo de PDD/Carteira de Middle 6,2% 5,3% 0,9 p.p 2,3% 3,9 p.p

Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 219,3% 235,1% -15,8 p.p 296,8% -77,5 p.p

Créditos Vencidos Consignado (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. %

Crédi tos Venci dos há mais de 14 dias 17,1 18,0 -5,0% 12,5 36,8%

Crédi tos Venci dos há mais de 60 dias 11,7 11,7 - 8,4 39,3%

Saldo de PDD/Carteira de Consignado 2,1% 2,2% -0,1 p.p 2,6% -0,5 p.p

Créditos Vencidos Veículos (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. %

Saldo de PDD/Carteira de Veículos 7,2% 5,7% 1,5 p.p 6,1% 1,1 p.p

Créditos Vencidos CDC Lojista + Outros (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. %

Saldo de PDD/Carteira de CDC Lojista + Outros 9,1% 13,0% -3,9 p.p 9,9% -0,8 p.p

Saldo PDD / Créditos Vencidos há mais de 90 dias (%) 180,0% 172,7% 7,3 p.p 188,9% -8,9 p.p

(29)

Carteira de créditos vencidos há mais de 90 dias – Nessa carteira, a linha de middle market + comércio exterior (não consolidado) encerrou o trimestre com R$ 125,7 milhões, 20,3% acima do 3T12. O segmento de consignado acumulou R$ 9,5 milhões, 3,3% superior ao 3T12, e a carteira de veículos alcançou saldo de R$ 11,0 milhões no trimestre, 35,8% superior ao 3T12.

Os níveis de cobertura entre o saldo de PDD e os créditos vencidos há mais de 14, 60 e 90 dias atingiram 154,2%, 223,8% e

252,1%, respectivamente. Considerando os níveis de cobertura entre o saldo de PDD e os créditos da carteira E-H, que soma R$ 389,6 milhões, o provisionamento alcança 96,9%, o que confirma a postura conservadora adotada pelo Banco.

Patrimônio Líquido e Alavancagem

Patrimônio Líquido

O Patrimônio Líquido (PL) totalizou R$ 2.203,5 milhões no 4T12, crescimento de 6,2% se comparado ao 3T12. Esse incremento deve-se principalmente, ao aumento de capital ocorrido em 28 de dezembro de 2012 no montante de R$ 66,6 milhões. Cabe ressaltar que o Banco possui em sua estrutura de capital somente Nível I (“Tier I”).

Índice de Basiléia

O Acordo de Basiléia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no País observem o percentual mínimo de 11,0%, calculados com base nas regras do Acordo da Basiléia, o que confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.

No 4T12, o Índice de Basiléia II, calculado com base na abordagem padronizada, atingiu 17,4% ante 17,3% no trimestre anterior.

Carteira de Crédito / PL

O Daycoval encerrou o 4T12 com um grau de alavancagem – medido pela relação entre a carteira de crédito e o patrimônio líquido – de 3,4 vezes, estável em relação ao trimestre anterior. A relação com a carteira de crédito ampliada foi ligeiramente menor: ficou em 4,0 vezes no 4T12 ante 4,2 vezes no 3T12. Esse indicador demonstra o reduzido nível de alavancagem atual e a capacidade do Banco Daycoval de participar ativamente do mercado de crédito brasileiro.

Manutenção de baixa alavancagem com Índice de Basiléia elevado

16,5 19,0 18,1 17,3 17,4

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

(30)

Desempenho Financeiro

As receitas da intermediação financeira encerraram o trimestre com saldo de R$ 534,4 milhões, redução de 3,7% ante o 3T12. As receitas de operações de crédito do segmento de middle market + comércio exterior encerraram o 4T12 com saldo de R$ 190,6 milhões, representando redução de 3,7% em relação ao 3T12, em função da redução de 4,6% no trimestre na carteira de middle market por modalidade. Na linha de Consignado, o Banco encerrou o 4T12 com saldo de R$ 149,3 milhões, evolução de 7,8% no trimestre, refletindo o bom momento do setor e a baixa concorrência. A linha de Veículos, encerrou o trimestre com saldo de R$ 52,3 milhões, crescimento de 7,6% no período.

Os títulos e valores mobiliários acumularam receita de R$ 87,4 milhões no 4T12, redução de 0,7% se comparado com o 3T12. O resultado com derivativos foi de R$ 17,5 milhões positivo no trimestre porque incluiu R$ 22,4 milhões de resultado positivo relativo ao hedge das captações externas (variação cambial + MTM) e R$ 10,7 milhões negativos de resultado com swap DAYC4. Excluindo estes efeitos, o resultado com derivativos foi de R$ 5,8 milhões positivos no 4T12, versus R$ 3,4 milhões negativos no 3T12, principalmente pelo resultado de DI Futuro, cuja variação foi de R$ 7,1 milhões positivos em relação ao 3T12.

As despesas da intermediação financeira atingiram R$ 332,4 milhões no 4T12, versus R$ 321,7 milhões no 3T12, o que representou um aumento de 3,3%. É importante mencionar que esse aumento ocorreu devido, principalmente, ao aumento de despesa com operações de captação no mercado.

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Operações de Crédito 399,1 388,8 2,6% 376,9 5,9% 1.576,3 1.427,7 10,4%

Middle Market + Comércio Exterior 190,6 197,9 -3,7% 240,5 -20,7% 841,3 924,8 -9,0%

Consignado 149,3 138,5 7,8% 94,3 58,3% 516,6 340,9 51,5%

Veículos 52,3 48,6 7,6% 37,7 38,7% 193,7 139,4 39,0%

CDC Lojista + Outros 6,5 3,4 91,2% 3,4 91,2% 18,0 13,3 35,3%

Variação Cambial (Middle Market) 0,4 0,4 n.a 1,0 n.a 6,7 9,3 -28,0%

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários 87,4 88,0 -0,7% 93,2 -6,2% 396,8 371,6 6,8%

Resultado com Derivativos (1) 17,5 47,7 n.a (1,6) n.a. 142,1 21,9 n.a.

Resultado de Operações de Câmbio (2) 30,4 30,7 -1,0% 24,1 26,1% 142,3 102,7 38,6%

Receitas da Intermediação Financeira (A) 534,4 555,2 -3,7% 492,6 8,5% 2.257,5 1.923,9 17,3%

Despesas com Operações de Captação no Mercado (200,5) (181,9) 10,2% (195,8) 2,4% (835,7) (868,3) -3,8% Despesas com Operações de Empréstimos e Repasses (23,2) (27,3) -15,0% (28,3) -18,0% (173,5) (259,3) -33,1% Operações de Venda ou de Transferência de Ativos Financeiros (6,4) (6,3) 1,6% - n.a (20,0) - n.a. Provisão para Perdas com Créditos (PDD) (102,3) (106,2) -3,7% (52,8) 93,8% (367,7) (171,9) 113,9% Despesas da Intermediação Financeira (B) (332,4) (321,7) 3,3% (276,9) 20,0% (1.396,9) (1.299,5) 7,5% Resultado Bruto da Intermediação Financeira (A-B) 202,0 233,5 -13,5% 215,7 -6,4% 860,6 624,4 37,8%

(1) Resultado co m derivativo s (Hedge) 22,4 18,3 n.a (12,6) n.a 119,0 60,0 n.a .

(1) Resultado co m Swap DAYC 4 (10,7) 26,0 n.a 9,8 n.a 14,2 (40,2) n.a .

(31)

Índice de Eficiência

No 4T12, o índice de eficiência atingiu 35,3%, aumento de 4,6 p.p no trimestre. No acumulado do ano, encerramos o índice em 32,0% um pouco acima da nossa meta de manter esse índice em torno de 30%. Considerando a provisão das despesas com PPR/PLR, esse índice estaria em 37,2% no trimestre, conforme demonstrado na tabela acima.

Despesas

Despesas de Pessoal

No 4T12, as despesas com pessoal do Banco Daycoval (não consolidado) atingiram R$ 43,2 milhões, crescimento de 6,9% em relação ao 3T12. O acréscimo nas despesas de pessoal foi impulsionado pelo aumento na folha de pagamento decorrente do dissídio de 7,5%, conforme Convenção Coletiva e pela contratação de novos colaboradores. Nesse período, o Banco Daycoval (não consolidado) contratou 24 novos colaboradores, encerrando o trimestre com 987 funcionários. As novas contratações estão em linha com o crescimento das operações do Banco. Atualmente a equipe comercial de Middle Market é formada por 25% do total dos funcionários. A IFP conta atualmente com 254 funcionários. Importante observar que as despesas na IFP serão substancialmente compensadas com a redução (por eliminação) das comissões sobre originação pagas pelo Banco à IFP.

Despesas Administrativas

As despesas administrativas (exceto IFP) totalizaram R$ 44,4 milhões, evolução de 7,8% se comparadas com o 3T12. Esse crescimento decorre, principalmente, dos pagamentos de patrocínio e doações no âmbito de incentivos fiscais da Lei Rouanet, R$ 1,5 milhões e esportes/FUMCAD, R$ 1,0 milhão.

Diferentemente do que ocorre com as demais promotoras onde pagamos as comissões e diferimos as despesas no prazo de vigência do contrato, no caso da IFP todas as despesas são contabilizadas no ato. Num primeiro momento temos um aumento dessas despesas que será compensado com um aumento dos spreads futuros no consignado.

Índice de Eficiência (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

(+) Des pes a s de Pes s oa l + Admi ni s tra ti va s + Comi s s ões (124,6) (116,0) 7,4% (97,7) 27,5% (431,2) (317,6) 35,8%

(+) Depreci a çã o e Amorti za çã o 0,5 0,6 -16,7% 0,8 -37,5% 2,1 2,2 -4,5%

Total de despesas (A) (124,1) (115,4) 7,5% (96,9) 28,1% (429,1) (315,4) 36,0%

(+) Re s ul ta do da Interme di a çã o Fi na ncei ra + PDD 301,5 339,7 -11,2% 268,5 12,3% 1.223,1 796,3 53,6% (+) Re cei ta s de Pres ta çã o de Servi ços 21,7 20,1 8,0% 18,7 16,0% 77,9 62,0 25,6%

(+) Va ri a çã o Ca mbi a l 28,3 15,5 n.a - n.a 39,5 120,7 n.a

Total (B) 351,5 375,3 -6,3% 287,2 22,4% 1.340,5 979,0 36,9%

Índice de Eficiência (A/B) (%) 35,3% 30,7% 4,6 p.p 33,7% 1,6 p.p 32,0% 32,2% -0,2 p.p

PPR/PLR (6,6) (12,4) -46,8% (7,7) -14,3% (44,0) (33,4) 31,7%

Índice de Eficiência considerando PPR/PLR (%) 37,2% 34,1% 3,1 p.p 36,4% 0,8 p.p 35,3% 35,6% -0,3 p.p

Despesas de Pessoal e Administrativas (R$ MM) 4T12 3T12 Var. % 4T11 Var. % 2012 2011 Var. %

Despesas de Pessoal e Administrativas (exceto IFP) (87,6) (81,6) 7,4% (74,5) 17,7% (308,6) (247,3) 24,8%

Despesas de Pessoal (43,2) (40,4) 6,9% (39,2) 10,2% (156,5) (125,3) 24,9%

Despesas Administrativas (44,4) (41,2) 7,8% (33,5) 32,7% (152,1) (117,9) 29,0%

Despesas Administrativas - Emissão Externa/LF - - n.a. (1,8) n.a. - (4,1) n.a.

Despesas de Pessoal e Administrativas - IFP (4,4) (4,6) -4,3% (3,7) 18,9% (17,1) (14,4) 18,8%

Despesas de Pessoal - IFP (2,2) (2,6) -15,4% (2,2) - (9,3) (8,8) 5,7%

Despesas Administrativas - IFP (2,2) (2,0) 10,0% (1,5) 46,7% (7,8) (5,6) 39,3%

Total de Despesas de Pessoal e Administrativas (92,0) (86,2) 6,7% (78,2) 17,7% (325,7) (261,7) 24,5%

Despesas de Comissões (total) (32,6) (29,8) 9,4% (19,5) 67,2% (105,5) (55,9) 88,7%

Cons i gna do (24,9) (23,1) 7,8% (14,5) 71,7% (80,2) (40,1) 100,0%

Ve ícul os (6,9) (6,1) 13,1% (4,4) 56,8% (23,2) (13,6) 70,6%

CDC Loji s ta + Outros (0,8) (0,6) 33,3% (0,6) 33,3% (2,1) (2,2) -4,5%