Informações aos Participantes

(1)

Informações aos Participantes

1) Investimentos da TELOS

1.1. Composição da

Carteira Global de Investimentos

Valores em R$

%

Renda Fixa

3.015.835.534 85,38

3.469.500.185 Renda Variável

410.990.890 11,64

285.091.928 Imóveis

49.132.838 1,39

54.627.042 Emp/Finan.

56.353.509 1,60

51.841.701 Total

3.532.312.771 100,00

3.861.060.855 1.2. Composição da Carteira de Investimentos do

Plano de Benefício Definido

Valores em R$

%

Renda Fixa

1.087.457.497 78,55

1.351.824.321 Renda Variável

233.065.758 16,83

154.838.517 Imóveis

49.132.838 3,55

54.627.042 Emp/Finan.

14.789.082 1,07

13.770.912 Total

1.384.445.175 100,00

1.575.060.792 1.3. Composição da Carteira de Investimentos do

Plano de Contribuição Definida

Valores em R$

%

Renda Fixa

1.874.274.590 89,52

2.080.493.166 Renda Variável

177.925.132 8,49

130.253.411 Imóveis

0 0,00

0 Emp/Finan.

41.564.427 1,99

38.070.788 Total

2.093.764.149 100,00

2.248.817.365 1.4. Composição da Carteira de Investimentos do

AMAP / ADM

Valores em R$

%

Renda Fixa

54.103.447 100,00

37.182.697 Renda Variável

0 0,00

0 Imóveis

0 0,00

0 Emp/Finan.

0 0,00

0 Total

54.103.447 100,00

37.182.697 2) Alocação de Recursos

2.1. Limites Legais

% BD

% CD

BD

CD

Renda Fixa

85,82

92,51

Máx.100%

Renda Variável

9,83

5,79

Máx. 50%

Imóveis

3,47

0,00

Máx. 8%

Emp./Financ.

0,89

1,70

Máx. 15%

100,00

Recursos Garantidores (R$)

1.575.294.665

2.249.141.060 Observações:

»» R.G.R.T. - Os Recursos Garantidores das Reservas Técnicas incluem os ativos do programa de investimentos, adicionadas as disponibilidades e deduzidos os valores a pagar

classificados no exigível operacional do referido programa.

100,00

3.861.637.974 89,85

7,38

1,41

1,35

100,00

Os recursos da TELOS estão alocados de acordo com as Políticas de Investimentos dos Planos e atendem à legislação em vigor, conforme podemos observar no quadro abaixo.

Segmento

% s/ R.G.R.T.

Limite Legal

Carteira Global

100,00

0,00

100,00

Segmento

março 2008

março 2009

Valores em R$

%

92,52

5,79

0,00

1,69

100,00

Segmento

março 2008

março 2009

Valores em R$

%

85,83

9,83

3,47

0,87

100,00

Segmento

março 2008

março 2009

Valores em R$

%

89,86

7,38

1,41

1,34

Em atendimento ao estabelecido na Resolução CMN 3.456, de 01 de Junho de 2007, que instituíu os limites de aplicação dos recursos financeiros das entidades fechadas de previdência

complementar, a Resolução CGPC nº 23, de 06 de Dezembro de 2006 e a Instrução SPC nº 14, de 18 de Janeiro de 2007, que instituíram os dispositivos referentes a prestação de

informações aos Participantes e Assistidos; a TELOS está divulgando os resultados obtidos até o 1º trimestre de 2009, em consonância com os limites legais e os estabelecidos nas Políticas

de Investimentos dos Planos de Benefício Definido – PBD e Contribuição Definida – PCD, disponíveis em nosso site.

Segmento

março 2008

março 2009

(2)

2.2. Limites da Política de Investimentos

% BD

% CD

BD

CD

Renda Fixa

85,82

92,51

Min.65%

Min.81%

Renda Variável

9,83

5,79

Máx. 25%

Máx. 18%

Imóveis

3,47

0,00

Máx. 7%

-Emp./Financ. (BD) (CD)

0,89

1,70

Máx. 3%

Máx. 4%

100,00

Recursos Garantidores (R$)

1.575.294.665

2.249.141.060 Observações:

»» *BD - Até 1% em financiamentos, sendo o total de Empréstimo + Financiamento de, no máximo, 3%

3) Rentabilidade dos Investimentos da Fundação

Consolidado

TELOS

Renda Fixa

Renda Variável

Imóveis

Empréstimos / Financiamentos

Global

IGP-DI

IBOVESPA (Médio)

IBRX-50 (Fechamento)

Meta Atuarial ( IGP-DI + 6% a.a.)

a) Rentabilidade do

Plano de Benefício Definido.

Renda Fixa

0,51

337,4%

Renda Variável

0,51

13570,7%

Imóveis

0,51

3274,8%

Empréstimos/Financiamentos

0,51

361,3%

Global do Plano

0,51

1905,2%

b) Rentabilidade do

Plano de Contribuição Definida.

Ativos

Renda Fixa

2,90

103,8%

FI Multimercado - Legg Mason

2,90

104,2%

FI Multimercado - Bco Brasil

2,90

103,0%

FI Multimercado - HSBC Invest

2,90

108,2%

Renda Variável

11,34

99,9%

FI Ações - Bco Itaú

11,34

96,7%

FI Ações - Bradesco Asset

11,34

108,8%

Total Ativos

_-

-Superávit/Coletiva de Risco/Perda de Saldo

Renda Fixa

2,90

101,2%

Conta Coletiva (*)

Renda Fixa

0,51

336,2%

Empréstimos

0,51

322,6%

Financiamentos

0,51

395,0%

Total Conta Coletiva

0,51

328,2%

Global do Plano

0,51

-

-(*) Conta Coletiva »» Recursos destinados à cobertura de benefícios já concedidos.

1,66

IGP-DI + 6% ao ano

3,00

1,63

IGP-DI + 6% ao ano

2,00

IGP-DI + 6% ao ano

3,99

2,93

100% do CDI

1,70

IGP-DI + 6% ao ano

-12,34

IBRX-50 % ao ano (F)

11,33

IBRX-50 % ao ano (F)

10,97

IBRX-50 % ao ano (F)

2,98

100% do CDI

3,14

100% do CDI

% da Meta

3,01

100% do CDI

3,02

100% do CDI

9,63

IGP-DI + 6% a.a

Gestor

Rentabilidade (%)

Rentabilidade Referência (%)

16,55

IGP-DI + 6% a.a

1,83

IGP-DI + 6% a.a

1,71

IGP-DI + 6% a.a

68,59

IGP-DI + 6% a.a

3.2 Rentabilidade dos investimentos da TELOS, acumulada 1º trimestre de 2009, por plano de benefício e por perfil de investimento, comparada à rentabilidade referência estabelecidas

na política de investimentos de cada plano de benefício.

Segmento

Rentabilidade (%)

Rentabilidade Referência (%)

% da Meta

(0,95)

9,60

11,34

0,51

5,50

INDICADORES DE MERCADO

Rentabilidade (%)

CDI

2,90

2,10

44,92

16,55

1,76

»» *CD - Até 1% em financiamentos, sendo o total de Empréstimo + Financiamento de, no máximo, 4%

3.1 Rentabilidade da TELOS por segmento e os indicadores de mercado

SEGMENTO

Rentabilidade (%)

100,00

3.861.637.974 89,85

7,38

1,41

1,35

Segmento

% s/ R.G.R.T.

Limite TELOS

(3)

4) Gestão Terceirizada

a) Distribuição dos recursos no

Plano de Benefício Definido.

março/2009

Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda

6.183.774 0,39

BNY Mellon Gestão de Patrimônio Ltda

31.499.375 2,00

Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda

2.636.268 0,17

Banco Schahin S.A.

1.023.595 0,06

41.343.011 2,62

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

1.533.717.781 97,38

1.575.060.792 100,00

b) Distribuição dos recursos no

Plano de Contribuição Definida.

março/2009

Western Asset Management Company DTVM Ltda - Legg Mason

249.427.840 11,09

Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A.

558.630.351 24,84

Banco Itaú S.A.

96.064.131 4,27

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM.

34.189.280 1,52

HSBC Investments Gestão de Recursos Ltda

83.615.518 3,72

1.021.927.120 45,44

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

1.226.890.245 54,56

2.248.817.365 100,00

c) Distribuição dos recursos no

AMAP / ADM.

março/2009

0,00

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

37.182.697 100,00

d) RESUMO

Gestor

PBD PCD TOTAL %

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social

1.533.717.781

1.226.890.245

37.182.697

2.797.790.724 72,46%

Western Asset Management Company DTVM Ltda - Legg Mason

-

249.427.840 -

249.427.840 6,46%

Banco Itaú S/A

-

96.064.131 -

96.064.131 2,49%

Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A.

-

558.630.351 -

558.630.351 14,47%

Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda

6.183.774 -

-

6.183.774 0,16%

BNY Mellon Gestão de Patrimônio Ltda

31.499.375 -

-

31.499.375 0,82%

Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda

2.636.268 -

-

2.636.268 0,07%

Banco Schahin S.A.

1.023.595 -

-

1.023.595 0,03%

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM.

-

34.189.280 -

34.189.280 0,89%

HSBC Investments Gestão de Recursos Ltda

-

83.615.518 -

83.615.518 2,17%

Total

1.575.060.792

2.248.817.365

37.182.697

3.861.060.855 100%

5) Custos da Administração de Recursos

PBD

PCD

ASSIST / ADM

TOTAL

% s/Total

Terceirizado

ADMINISTRAÇÃO INTERNA

584.785

842.068

14.911

1.441.764 67,94%

ADMINISTRAÇÃO EXTERNA

278.304

393.809

8.261

680.374 32,06%

ADMINISTRAÇÃO EXTERNA

158.160

240.920

1.280

400.360 18,87%

DESP. JURIDICAS

79.635

12

0

79.647 3,75%

FISCALIZAÇÃO CVM

12.344

47.760

3.840

63.944 3,01%

CUSTÓDIA

5.098

26.766

0

31.864 1,50%

SELIC

10.844

18.796

390

30.030 1,42%

CETIP

6.602

15.737

765

23.104 1,09%

BM&F (CORRETAGEM PERMANÊNCIA)

1.265

19.321

1.696

22.282 1,05%

BOVESPA (CORRETAGEM)

0

20.612

0

20.612 0,97%

ANBID

756

3.350

290

4.395 0,21%

AUDITORIA

1.933

0

1.933 0,09%

OUTRAS DESPESAS

647

535

0

1.182 0,06%

CONSULTÓRIA

1.020

0

1.020 0,05%

TAXA DE PERFORMANCE

0

0 0,00%

Total

863.089

1.235.878

23.171

2.122.138 100,00%

6) Demonstrativo Analítico de Investimentos

-Total Investimentos

100,00

AMAP / ADM

Custos incorridos na administração TELOS e Terceirizada dos recursos dos Planos até o 1º trimestre de 2009

Tipo

% s/Total Terceirizado

Total Recursos Terceirizados

0,00

Total Recursos Terceirizados

100,00

-Total Investimentos

100,00

Gestor

% s/Total de Investimentos

54,66

9,40

3,35

8,18

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total Terceirizado

24,41

Total Recursos Terceirizados

100,00

-Total Investimentos

100,00

14,96

76,19

6,38

2,48

Gestor

% s/Total de Investimentos

% s/Total Terceirizado

Quadro Resumo - Gestão de Recursos

HSBC Invest 2,17% Fundação TELOS 72,46% Legg Mason 6,46% Bco Itaú 2,49% Bco do Brasil 14,47% Angra Partners 0,16% Rio Bravo 0,07% BNY Mellon 0,82% Bradesco Asset 0,89% Bco Schahin 0,03%

Quadro Resumo - Gestão de Recursos

Bco Schahin 0% Bradesco Asset 1% BNY Mellon 1% Rio Bravo 0% Angra Partners 0% Bco do Brasil 15% Bco Itaú 2% Legg Mason 6% Fundação TELOS 73% HSBC Invest 2%

(4)

(5)

a) Demonstrativo do

Plano Benefício Definido

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

1.575.060.792,41

100,00%

RENDA FIXA 1.351.824.321,24 85,83%

LETRAS FINANCEIRAS TESOURO ESTADUAL Gestor TELOS 0,00 0,00%

Tesouro de SANTA CATARINA 28.353.330,60 1,80%

Provisão (28.353.330,60) -1,80%

Tesouro de OSASCO 18.126.096,40 1,15%

Provisão (18.126.096,40) -1,15%

DEBENTURES Gestor TELOS 28.769.668,55 1,83%

Debentures Conversíveis 0,00 0,00%

DHB 3.717.721,18 0,24%

Provisão (3.717.721,18) -0,24%

Debentures Não Conversíveis 28.769.668,55 1,83%

Petrobras 28.765.078,85 1,83%

Vale R Doce 4.589,70 0,00%

" K2 " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BCO SANTANDER 1.323.257.221,93 84,01%

CERTIFICADO DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS 97.424.952,36 6,19%

Votorantim 24.073.316,88 1,53%

Bradesco 16.798.350,60 1,07%

Unibanco 11.293.486,41 0,72%

Banco ABN Anro 11.286.916,97 0,72%

Banco Santander 10.770.001,19 0,68%

Banco Itaú 23.202.880,31 1,47%

Cert. Rec. Imob 2.811.467,31 0,18%

Rio Bravo 2.811.467,31 0,18%

Debentures 48.615.479,65 3,09%

Nova Dutra 1.552.090,60 0,10%

AUTOB - ANHB Concessionária Anhanguera 9.056.860,76 0,58%

VUA OESTE Rodoeste 5.816.598,49 0,37%

Vale R Doce 13.711.664,76 0,87%

Bahia Sul 11.182.483,39 0,71%

Globo Cabo 7.295.781,65 0,46%

Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 182.872.386,04 11,61%

Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 825.013.457,33 52,38%

Oper. Compromissada 154.097.210,09 9,78%

Cotas de Fundos 9.167.705,70 0,58%

Derivativos ( Swap ajuste) 3.183.438,54 0,20%

Contas a Pagar (13.899,55) 0,00%

Caixa 85.024,46 0,00%

Contas a pagar (202.569,24) -0,01%

RENDA VARIÁVEL 154.838.517,10 9,83%

FUNDO DE INV. EM AÇOES - "INVEST. INST. FIP" Gestor ANGRA PARTNERS Administrador MELLON BRASCAN 6.183.774,33 0,39%

Ações 2.771.698,59 0,18% Futuretel ON 571.715,57 0,04% Invitel ON 30.048,21 0,00% Opportunity Daleth ON 1.992.531,90 0,13% Opportunity Oeste ON - Opportunity Sul ON 58.997,60 0,00% Oppotunity Zain ON 109.670,94 0,01%

Tele Norte Leste PN 16,02 0,00%

Teleinvest ON 8.718,34 0,00%

Cotas de Fundos 1.041.445,21 0,07%

Contas a Receber 2.370.179,38 0,15%

Caixa 451,16 0,00%

FUNDO DE INV. EM AÇOES - "FCF AÇÕES" Gestor BNY MELLON Administrador BNY MELLON 31.499.374,72 2,00%

Ações 35.353.972,23 2,24%

Fiago Participações ON 35.353.972,23 2,24%

Cotas de Fundos 4.674,20 0,00%

Contas a Pagar (3.859.713,09) -0,25%

Caixa 441,38 0,00%

MERCADO A VISTA Gestor TELOS 117.155.368,05 7,44%

Ações 117.155.368,05 7,44% Embratel ON 11.847.996,82 0,75% Gazeta Mercantil PN 15.491,13 0,00% GTD PN 899.280,00 0,06% Newtel ON 1.546.176,14 0,10% Tupy ON 105.688.550,88 6,71% Lorenz PN 679.306,98 0,04% Provisão Lorenz PN (679.306,98) -0,04% INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 54.627.041,73 3,47%

EDIFICAÇÕES PARA USO PRÓPRIO Gestor TELOS 2.295.944,36 0,15%

AV. PRES VARGAS 290 10º AO 13º AND 2.295.944,36 0,15%

EDIFICAÇÕES LOCADOS A PATROCINADORA Gestor TELOS 15.867.700,04 1,01%

RUA REGENTE FEIJÓ, 166 - Loja ao 16º AND 15.867.700,04 1,01%

INVESTIMENTOS EM SHOPPING CENTERS Gestor TELOS 32.803.534,96 2,08%

AMAZONAS SHOPPING 32.803.534,96 2,08%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "CENTRO TEXTIL CTI" Gestor RIO BRAVO DTVM Administrador UNIBANCO 2.636.267,67 0,17%

Imóveis 2.481.956,60 0,16%

Contas a Pagar 119.273,01 0,01%

Caixa 35.038,06 0,00%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "GEO GUARARAPES" Gestor BCO SCHAHIN Administrador BCO SCHAHIN 1.023.594,70 0,06%

Contas a Receber 622.771,30 0,04%

Caixa 400.823,40 0,03%

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 13.770.912,34 0,87%

EMPRÉSTIMOS Gestor TELOS 12.537.309,35 0,80%

EMPRÉSTIMO SIMPLES 12.537.309,35 0,80%

FINANCIAMENTOS Gestor TELOS 1.233.602,99 0,08%

HIPOTECÁRIO 361.867,21 0,02%

IMOBILIÁRIO 871.735,78 0,06%

(6)

b) Demonstrativo do

Plano de Contribuição Definida

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

2.248.817.365,17

100,00%

RENDA FIXA 2.080.493.166,24 92,51%

" AG. NEGRAS " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BCO SANTANDER 1.054.372.964,72 46,89%

Banco Bradesco 16.798.350,60 0,75%

Unibanco 11.293.486,41 0,50%

Banco ABN Anro 11.286.916,97 0,50%

Banco Santander 10.770.001,19 0,48%

Banco Votorantim 16.170.913,55 0,72%

Banco Itaú 17.815.757,88 0,79%

Debentures 75.671.183,74 3,36%

Bahia Sul 3.849.485,34 0,17%

AUTOB - ANHB Concessionária Anhanguera 3.888.969,02 0,17%

Globo Cabo 11.464.799,73 0,51% Lojas Americanas 4.261.660,10 0,19% Nova Dutra 1.197.326,97 0,05% Petrobras 23.728.101,98 1,06% Telemar 7.167.613,95 0,32% Vale do R Doce 20.113.226,65 0,89%

Cotas de Fundos (Etna FIA) 9.753.107,08 0,43%

Contas a Pagar (17.143,33) 0,00%

Caixa 8.916,74 0,00%

" VESÚVIO " PREVIDÊNCIARIO MULTMERCADO FI Gestor HSBC INVEST Administrador BEM (BRADESCO) 83.615.518,49 3,72%

Banco Votorantim 1.631.252,50 0,07%

Debentures 4.445.053,10 0,20%

Cemar 1.114.398,31 0,05%

Telemar 3.109.581,56 0,14%

Bradespar 221.073,23 0,01%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 55.471.899,08 2,47%

Derivativos ( Futuros ajuste) 569,25 0,00%

Contas a Pagar (10.427,69) 0,00%

Caixa 5.907,18 0,00%

"EVEREST" FUNDO DE INVEST. MULTIMERCADO Gestor TELOS Administrador SANTANDER 134.744.001,21 5,99%

Banco ABN Anro 1.451.265,86 0,06%

Banco Itaú 1.450.436,35 0,06% Unibanco 1.451.028,81 0,06% Banco Bradesco 1.450.436,35 0,06% Banco Santander 1.485.027,39 0,07% Debentures 1.535.114,89 0,07% Nova Dutra 97.615,73 0,00% Bradesco 1.437.499,17 0,06%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 255.493,71 0,01%

Derivativos ( Swap ajuste) 176.127,00 0,01%

Contas a Pagar (1.601,48) 0,00%

Caixa 14.767,88 0,00%

" KRAKATOA " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor BCO BRASIL Administrador BEM (BRADESCO) 558.630.351,17 24,84%

Banco ABN Anro 4.513.015,11 0,20%

Banco Bradesco 6.502.922,95 0,29% Debentures 44.600.201,24 1,98% AUTOBAN 909.256,96 0,04% BR TELEC 1.387.188,26 0,06% BRADESPA 601.983,45 0,03% BRASKEM 2.032.245,28 0,09% BRML 6.057.153,90 0,27% CAMARGO 1.397.474,81 0,06% CBD 4.558.234,15 0,20% CPFL PIR 8.712.731,42 0,39% CSN 4.056.261,40 0,18% IGUATEMI 2.008.704,94 0,09% RENT 529.924,83 0,02% SUZANO 1.546.422,11 0,07% TAM 2.154.355,44 0,10% TELESP 2.543.961,96 0,11% TEL-NL 3.737.769,14 0,17% TRACTEBE 2.366.533,19 0,11%

Letras do Tes. Nacional - LTN 115.893.267,62 5,15%

Cotas de Fundos 414.586,34 0,02%

Derivativos ( Futuro ajuste) (22.962,50) 0,00%

Contas a Pagar (54.988,51) 0,00%

Caixa 5.970,55 0,00%

" KILAWEA " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor LEGG MASON Administrador BEM (BRADESCO) 249.427.839,67 11,09%

Debentures 25.723.666,66 1,14% CBD 5.377.720,61 0,24% RIGE 2.250.124,74 0,10% CPFL 3.708.939,98 0,16% RENT 2.162.093,29 0,10% VILLARES 2.298.116,47 0,10% ABNOTE 1.718.507,44 0,08% DASA 1.447.218,23 0,06% TELEMAR 3.741.533,34 0,17% NET 3.019.412,56 0,13%

Letras do Tes. Nacional - LTN 123.374.493,58 5,49%

Contas a Pagar (42.126,30) 0,00%

Caixa 36.091,76 0,00%

Contas a pagar (297.509,02) -0,01%

(7)

RENDA VARIÁVEL 130.253.410,64 5,79%

" ETNA " FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Gestor BCO ITAÚ Administrador BEM (BRADESCO) 95.441.496,05 4,24%

Ações 93.778.932,30 4,17%

AGRA EMPREENDIMENTOS IMOB. ON 14.399,45 0,00%

ALL AMER LATUNT N2 600.264,48 0,03%

AMBEVPN *EDJ 4.435.566,51 0,20% ARACRUZPNB N1 3,86 0,00% BRASILON EJ NM 2.601.109,02 0,12% BRADESCOPN EB N1 6.747.135,91 0,30% BRADESPARPN N1 1.854.437,50 0,08% BRASKEMPNA N1 59.008,79 0,00% BRASIL TELECPN * N1 186.710,29 0,01% BRASIL T PARPN * N1 1.314,00 0,00%

B2W COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO 422.833,12 0,02%

BMF BOVESPA ON NM 870.063,20 0,04% CCR RODOVIASON NM 421.090,80 0,02% CESPPNB* N1 413.354,48 0,02% CEMIGPN * N1 3.120.677,65 0,14% CPFL ENERGIAON NM 896.435,93 0,04% SID NACIONALON 1.211.906,94 0,05% DURATEXPN N1 187.023,50 0,01% ELETROBRASON * N1 1.704.572,74 0,08% ELETROPAULOPNB* N2 593.274,64 0,03% GAFISAON EB 266.397,91 0,01% GERDAUPN N1 1.489.828,20 0,07% GERDAU METPN N1 922.850,23 0,04% GVT HOLDINGON NM 516.920,94 0,02% ITAUBANCOPN N1 10.096.197,78 0,45% ITAUSAPN N1 2.725.348,65 0,12% JBS SAON 644.066,87 0,03% LOJAS RENNERON NM 1.058,42 0,00% LUPATECHON NM 338.950,68 0,02%

MULTIPLAN EMP IMOBILIÁRIOS 304.937,77 0,01%

NETPN N2 588.500,26 0,03% OGX PETROLEO 547.686,12 0,02% P.ACUCAR-CBDPN * N1 1.142.767,83 0,05% PETROBRASPN 27.051.809,59 1,20% MARCOPOLOPN N2 199.523,78 0,01% PERDIGAO S/AON NM 1.100.194,32 0,05% ROSSI RESIDON NM 247,03 0,00% SADIA S/APN N1 220,12 0,00%

SANTOS BRASIL PARTICIPAÇ S.A 61.704,24 0,00%

TRACTEBELON NM 166.510,17 0,01%

TIM PART S/APN * 101.319,84 0,00%

TELEMAR N LPNA 39.282,45 0,00% TELEMARON 306.696,84 0,01% TELEMARPN 2.467.080,74 0,11% ULTRAPARPN N1 574.117,05 0,03% USIMINASON 1.663.319,92 0,07% USIMINASPNA 455.457,72 0,02% VALE R DOCEON N1 879.619,68 0,04% VALE R DOCEPNA N1 12.785.134,30 0,57%

Contas a Receber 894.518,21 0,04%

Caixa 3.054,58 0,00%

" LOKON " FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Gestor BRADESCO ASSET Administrador BEM (BRADESCO) 34.189.279,93 1,52%

Ações 33.350.261,83 1,48%

ALL AMER LATUNT N2 130.979,16 0,01%

AMBEVPN *EDJ 1.069.212,72 0,05%

BRASILON EJ NM 670.396,93 0,03%

BRADESCOPN EB N1 2.392.813,50 0,11%

BRADESPARPN N1 307.519,12 0,01%

BRASIL T PARON * N1 169.565,31 0,01%

B2W COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO 59.317,50 0,00%

BMF BOVESPA ON NM 875.403,72 0,04% CCR RODOVIASON NM 177.204,15 0,01% CESPPNB* N1 147.199,00 0,01% CEMIGPN * N1 461.821,10 0,02% CPFL ENERGIAON NM 380.646,00 0,02% COPELPNB* 320.144,40 0,01% SOUZA CRUZON EJ 78.925,00 0,00% SID NACIONALON 1.007.060,00 0,04% CYRELA REALTON NM 138.048,84 0,01% ELETROBRASON * N1 503.392,32 0,02% ELETROPAULOPNB* N2 426.180,45 0,02% GERDAUPN N1 498.933,30 0,02% GERDAU METPN N1 124.046,00 0,01% ITAUBANCOPN N1 3.153.231,45 0,14% ITAUSAPN N1 1.070.131,90 0,05% LOJAS AMERICPN * 115.651,80 0,01% LOJAS RENNERON NM 102.600,00 0,00% MRV ENGENHARIA E PART 97.130,00 0,00% NATURAON NM 278.730,90 0,01% P.ACUCAR-CBDPN * N1 262.896,28 0,01% PETROBRASON 4.709.431,80 0,21% PETROBRASPN 5.993.672,80 0,27% PERDIGAO S/AON NM 390.770,00 0,02% REDECARD ON 147.879,60 0,01% TRACTEBELON NM 81.579,60 0,00% TELEMARON 269.496,00 0,01%

TRAN PAULISTPN *ED N1 143.363,55 0,01%

ULTRAPARPN N1 71.775,60 0,00% USIMINASPNA 286.179,50 0,01% VALE R DOCEON N1 2.577.991,00 0,11% VALE R DOCEPNA N1 3.291.132,75 0,15% VIVOPN 216.599,50 0,01% WEGON EJ N1 151.209,28 0,01% Oper. Compromissada 685.892,86 0,03% Contas a Receber 152.125,24 0,01% Caixa 1.000,00 0,00% Contas a Receber 622.634,66 0,03%

(8)

c) Demonstrativo do

Assistidos - Conta Coletiva

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

1.092.443.753,01

100,00%

RENDA FIXA 1.054.372.964,72 96,52%

" AG. NEGRAS " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BCO SANTANDER 1.054.372.964,72 96,52%

Banco Bradesco 16.798.350,60 1,54%

Unibanco 11.293.486,41 1,03%

Banco ABN Anro 11.286.916,97 1,03%

Banco Santander 10.770.001,19 0,99% Banco Votorantim 16.170.913,55 1,48% Banco Itaú 17.815.757,88 1,63% Debentures 75.671.183,74 3,36% Bahia Sul 3.849.485,34 0,35% Concessionária Anhanguera 3.888.969,02 0,36% Globo Cabo 11.464.799,73 1,05% Lojas Americanas 4.261.660,10 0,39% Nova Dutra 1.197.326,97 0,11% Petrobras 23.728.101,98 2,17% Telemar 7.167.613,95 0,66% Vale do R Doce 20.113.226,65 1,84%

Cotas de Fundos (Etna FIA) 9.753.107,08 0,43%

Contas a Pagar (17.143,33) 0,00%

Caixa 8.916,74 0,00%

IMOBILIÁRIO 10.460.467,07 0,47%

d) Demonstrativo do

Assistencial / Administrativo

Descrição

Valores em R$

Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS

37.182.697,48

100,00%

RENDA FIXA 37.182.697,48 100,00%

"EVEREST" FUNDO DE INVEST. MULTIMERCADO Gestor TELOS Administrador SANTANDER 37.189.138,70 100,02%

Banco ABN Anro 400.547,16 1,08%

Banco Itaú 400.318,22 1,08% Unibanco 400.481,73 1,08% Banco Bradesco 400.318,22 1,08% Banco Santander 409.865,29 1,10% Debentures 423.689,37 1,14% Nova Dutra 26.941,79 0,07% Bradesco 396.747,57 1,07%

Derivativos ( Swap ajuste) 48.610,78 0,13%

Contas a Pagar (441,93) 0,00%

Caixa 4.075,91 0,01%

AMAP TELOS BCO SANTANDER 16.231.892,50 43,65%

ADMINISTRATIVO TELOS BCO SANTANDER 20.957.246,20 56,36%

Contas a pagar (6.441,22) -0,02%