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Bolsa
A Bovespa registrou o terceiro pregão em alta na terça-feira, (+1,53%) fechando aos 50.890 pontos, mais uma vez ajudada pelas ações de Petrobras e Vale. O volume financeiro fraco (R$ 4,56 bilhões) também ajudou para a alta de boa parte dos papéis do índice. No ano, a Bovespa acumula baixa de 1,20% e no mês de dezembro, queda de 7,01%. No acumulado de dezembro, o saldo de capital externo na Bolsa está negativo em R$ 3,12 bilhões, mas no ano ainda há um superávit R$ 19,45 bilhões de investimentos estrangeiros na Bovespa. A agenda econômica segue vazia. Na Ásia, as bolsas fecharam do lado positivo, enquanto que na hoje na Europa as bolsas seguem tendência indefinida, o que influenciará o comportamento da Bovespa hoje.
Câmbio
O dólar voltou a subir na terça-feira, depois de o Banco Central anunciar uma redução na expectativa de crescimento do PIB em 2014 de 0,7% para 0,2% enquanto nos EUA o PIB cresceu 5,0% no 3T14. Com isso, o dólar teve alta forte de 1,69%, a R$ 2,7070. Na BM&FBovespa, o dólar futuro de janeiro de 2015 teve alta de 1,09%, a R$ 2,6990.
Juros
As taxas futuras de juros tiveram dia de alta na terça-feira, refletindo uma expectativa de que a Selic pode vir a subir mais forte na próxima reunião de janeiro/15. O Banco Central também adotou um discurso mais direto como meta de ataque ä inflação. No fechamento para abril/15 a taxa projetava 12,210%, de 12,190% na véspera. O DI para jan/17 indicava 12,89%, de 12,85%.
Índices, Câmbio e Commodities
Altas e Baixas do Ibovespa
Ibovespa x Dow Jones (em dólar)
Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior
Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior
Europa Referência Expectativa Apurado Anterior
China Referência Expectativa Apurado Anterior
Agenda Econômica vazia.
Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%)
Ibovespa 50,890 1.5 (7.0) (1.2) Ibovespa Fut. 51,340 1.1 (4.8) (6.4) Nasdaq 4,773 0.2 (0.4) 14.3 DJIA 18,030 0.0 1.1 8.8 S&P 500 2,082 (0.0) 0.7 12.6 Tóquio 17,819 0.1 2.1 9.4 Xangai 3,158 2.8 17.7 49.2 Frankfurt 9,922 0.6 (0.6) 3.9 Londres 6,610 0.2 (1.7) (2.1) Mexico 43,003 (0.3) (2.7) 0.6 India 27,209 (1.1) (5.2) 28.5 Rússia 844 3.6 (13.4) (41.5) Dólar - vista R$ 2.70 0.0 5.1 14.1 Dólar/Euro $1.22 0.2 (1.8) (11.0) Euro R$ 3.29 0.0 3.0 1.4 Ouro $1,174.01 (0.1) 0.6 (2.6) Petróleo Brent $60.24 (2.4) (14.1) (45.6) Petróleo WTI $55.84 (2.2) (15.6) (43.3)
* Dia anterior, exceto Ásia
27.5% 8.7% 6.9% 6.8% 6.3% -2.9% -2.4% -1.4% -1.3% RSID3 CSNA3 GFSA3 KLBN4 PETR4 GOLL4 HGTX3 RENT3 SANB11 60 80 100 120 140
Petrobras (PETR4): Recorde de produção e possível redução da nota de crédito
A empresa informou que no dia 21/dezembro que atingiu recorde de produção com 2.286 mil barris dia (exceto produção atribuída aos parceiros), que no total foi de 2.470 mil barris/dia. Além disso, a produção total do pré-sal também alcançou recorde (16/dezembro) com 700 mil barris/dia, sendo que a parcela da Petrobras foi de 523 mil barris/dia.
Este forte salto na produção se deveu ao início de produção de nove novos equipamentos em 2013 e 2014. Foram instaladas em 2013 as seguintes plataformas: na Bacia de Campos foram a P-63 (Campo de Papa-Terra) e P-55 (Campo de Roncador); na Bacia de Santos a FPSO Cidade de Itajaí (Campo de Baúna), FPSO Cidade de São Paulo (Campo de Sapinhoá) e a FPSO Cidade de Paraty (área de Lula Nordeste). Em 2014, já foram instaladas as plataformas: na Bacia de Campos a P-58 (Parque das Baleias) e a P-62 (Campo de Roncador); na Bacia de Santos a FPSO Cidade de Mangaratiba (área de Iracema Sul), e a FSO Cidade de Ilhabela (Campo de Sapinhoá Norte).
Conforme já insistimos, a área operacional da Petrobras vai bem. O problema neste momento está em outras esferas, prejudicando seriamente toda a empresa. Uma das consequências dos problemas enfrentados pela empresa é o iminente rebaixamento da nota de crédito. Na última terça-feira a agência Moody’s anunciou que colocou a nota da Petrobras (“Baa2”) em revisão para possível rebaixamento. Há pouco menos de um mês, a mesma agência já havia rebaixado a nota que mede a gestão da empresa. Com isso, são dois “avisos” de que o rating poderá ser cortado. Vale lembrar que a Petrobras tem atualmente uma nota de crédito dois níveis acima da faixa de “grau de investimento”. Nossas projeções e recomendação para PETR4 estão “sob revisão”, em função das prováveis retificações dos balanços da empresa, em valores impossíveis de se dimensionar.
Banco ABC Brasil (ABCB4) – Aprovação de juro sobre o capital próprio de R$ 0,3330 por ação
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Cetip (CTIP3) – Aprovação de juro sobre o capital próprio líquido de R$ 0,06632 por ação
O conselho de administração da Cetip aprovou na terça-feira o pagamento de juros sobre o capital próprio no montante bruto total de R$ 20,470 milhões, equivalentes a R$ 0,07802 por ação (R$ 0,06632 líquidos). O pagamento ocorrerá em 09 de fevereiro de 2015, com base na posição acionária de 29 de dezembro. A partir de 30 de dezembro, as ações passarão a ser negociadas "ex" juros. A ação CTIP3 encerrou a terça-feira cotada a R$ 31,93 com alta de 39,5% no ano. O retorno do jcp é de 0,21%.
Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (213) (854) 1.288 2.944 1.863 5.538 1.375 3.483 1.918 4.225 (967) 1.678 (3.115) (4.000) (3.000) (2.000) (1.000) 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 Fonte: Ibovespa, dados até 19/12/2014
Fluxo de Capital Estrangeiro
(R$ milhões) 19/12/14 30 dias Mês Ano
Saldo 128,545 (3.114) (3.115,0) 19.375,8
Fonte: BMFBovespa
Contratos em Aberto – Ibovespa Futuro
(200.000) (170.000) (140.000) (110.000) (80.000) (50.000) (20.000) 10.000 40.000 70.000 100.000 130.000
FLUXO ESTRANGEIRO
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AGENDA MACROECONÔMICA
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Data Horário País /
Região Indicador Referência Expectativa
Segunda-feira 08:00 BR FGV - IGP-M (m/m) Dezembro 0,67% 0,98%
29/12/2014 08:00 BR FGV - IGP-M (a /a ) Dezembro 3,73% 3,66%
08:30 BR BC - Pes qui s a Focus (s ema na l )
10:30 BR Coefi ci ente % da dívi da /PIB Novembro 36,10% 36,10%
15:00 BR Ba l a nça comerci a l s ema na l 28/dez
13:30 EUA Fed Da l l a s - Ati vi da de da ma nufa tura Dezembro 9,3 10,5
Terça-feira 13:00 EUA Índi ce confi a nça cons umi dor Dezembro 93,8 88,7
30/12/2014
Quarta-feira 11:30 EUA Novos pedi dos s eguro-des emprego 27/dez
31/12/2014 11:30 EUA Seguro-des emprego 20/dez
12:00 EUA ISM Mi l wa ukee Dezembro 70,25
12:45 EUA PMI Chi ca go Dezembro 60 60,8
13:00 EUA Venda s de ca s a s pendentes (m/m) Novembro 0,50% -1,10%
23:00 CH PMI Ma nufa tura Dezembro 50 50,3
Sexta-feira 15:00 BR Ba l a nça comerci a l mens a l Dezembro 1500 mi . -2350 mi .
2/1/2015 15:00 BR Tota l de exporta ções Dezembro 19209 mi . 15646 mi .
15:00 BR Tota l de i mporta çã o Dezembro 18300 mi . 17996 mi .
00:00 BR Uti l i za çã o da ca pa ci da de CNI (SA) Novembro 80,60%
13:00 EUA Ga s tos com cons truçã o (m/m) Novembro 0,40% 1,10%
13:00 EUA ISM Ma nufa tura dos Dezembro 57,5 58,7
13:00 EUA ISM Preços pa gos Dezembro 43,3 44,5
07:00 EURO PMI Ma nufa tura zona do euro Dezembro 50,8 50,8
23:00 CH PMI nã o ma nufa tura Dezembro 53,9
Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Mario Roberto Mariante, CNPI*
mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI
lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da
DISCLAIMER EQUIPE
Parâmetros do Rating da Ação
Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos:
Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
