APRESENTAÇÃO CORPORATIVA
Destaques:
↗
VOLUME
•
Deca: +12,2% para 21.497 mil peças
•
Painéis: + 0,8% para 1.949,7 mil m³
↗
RECEITA LÍQUIDA DE R$ 2.864,6 milhões, com expansão anual de 17,3%
•
Deca: +22,1%
•
Painéis: +14,8%
↗
EBITDA ajustado recorrente atinge R$ 895,6 milhões com margem de 31,3%
•
Deca: R$ 248,4 milhões, + 17,3% y-o-y, e margem de 24,0%
•
Painéis: R$ 647,1 milhões, + 26,6% y-o-y, e margem de 35,4%
↗
INVESTIMENTOS no período: R$475 milhões
•
Conclusão das expansões em MDF (nova unidade) e MDP (desgargalamento)
•
Nova unidade de louças sanitárias em Queimados/RJ
↗
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE: R$443,5 milhões, +42,9% y-o-y
•
ROE recorrente de 14,1% (10,9% em 2012)
•
Desconsiderado o custo financeiro dos investimentos realizados, o ROE vai a 15,1%
Anos 50 Anos 60 Anos 70 Anos 80 Anos 90 2000- 2008 2009 2010- 2012 2013 1951: Nasce a Duratex, já como empresa de capital aberto 1954: Início da fabricação de chapas em Jundiaí, SP 1961: Duplicação da capacidade de produção de chapas de fibra 1972: Incorporação da Deca. 1981: Aquisição da Louças Sul, em São Leopoldo/RS 1984: Aquisição da unidade de Itapetininga, SP 1988: Aquisição da unidade de Agudos, SP 1995: Aquisição da empresa Argentina Piazza Hermanos, que passou a ser denominada Deca Piazza 1997: primeira Fábrica de MDF (Medium Density Fiberboard) no Brasil, em Agudos Novas plantas (CAPEX): • MDF Botucatu • MDP Itapet. • MDF2 Agudos Encerramento Jundiaí Aquisições: • Ideal Standard •CMC Associação com a Satipel e criação da maior empresa de painéis do Hemisfério Sul Novo Mercado Inicio das operações da planta de resina Inicio do programa do Invetimento DECA e Madeira Aquisições: • terras em SP • Elizabeth • Tablemac • Thermosystem • Mipel Conclusão do ciclo de investimento iniciado em 2011 Eleição de um novo Presidente Definição de um plano estratégico de crescimento até 2017 1970: Início das atividades em Taquari (RS) 1975: Início das atividades em Uberaba (MG) 1992: Aquisição pela Ligna 1997: Expansão Uberaba 1998: Aquisição de floresta 51.000ha 2004: Expansão Uberaba 2007: IPO Novo Mercado 2008: Nova planta de MDF Uberaba Expansão Taquari
Retrospectiva Duratex
4
↗
100% de ações ordinárias. 1 ação, 1 voto
↗
Tag along de 100%
↗
Política de dividendos: 30% do lucro líquido
ajustado
↗
Aderiu a Câmara de Arbitragem da BM&FBOVESPA
↗
Existência de Comitês do Conselho de
Administração
• Comitê de Auditoria e Gerenciamento de Risco • Comitê de Pessoas, Governança e Nomeação • Comitê de Sustentabilidade
• Comitê para Avaliação de Transações com Partes Relacionadas (composto apenas por membros independentes)
• Comitê de Divulgação e Negociação Itaúsa 40,0% Ligna 20,0% Fundos de Pensão - 0,3% Outros Investidores Locais 10,7% Investidores Estrangeiros 28,8% Tesouraria 0,2% Ações em tesouraria: 1.415.054
Governança corporativa
TOTAL DE AÇÕES EMITIDAS:
605.059.489
↗
PRINCIPAIS ACIONISTAS EM
6
5,4 5,3 4,9 4,6 5,4 5,6 5,7 5,8 5,8 6,0 5,6 5,3 122,1 121,7 120,0 118,7 117,9 116,2 113,9 113,9 113,4 112,9 108,3 113,1 114,2 151 180 200 240 260 300 350 380 415 465 510 545 622 678 Fonte: BACEN Fonte: IBGE
Cenário econômico
↗
TAXA DE DESEMPREGO NO BRASIL
↗
SALÁRIO MÍNIMO
↗ ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR
NO BRASIL Fonte: FGV dez/10 mar/11 jun/11 ago/11 dez/11 mar/12 mai/12 ago/13 10,8 11,3 11,8 12,0 12,3 12,5 12,0 11,5 11,0 10,5 9,75 9 8,0 8,5 9,0 9,5
↗
TAXA DE JUROS (SELIC)
Fonte: BCB
8
DECA
36%
MADEIRA
64%
Mercado
Interno
96%
Mercado
Externo
4%
Receita Líquida Consolidada
↗ RECEITA LÍQUIDA POR DIVISÃO
(em % 3T 2013)
R$ milhões 3T13 2T13 Var.% 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.%
Receita Líquida 1.027,7 972,0 5,7% 904,4 13,6% 2.864,6 2.441,9 17,3% Madeira 655,9 620,5 5,7% 601,9 9,0% 1.830,6 1.594,9 14,8% Deca 371,8 351,5 5,8% 302,5 22,9% 1.033,9 846,9 22,1%
Margem Bruta 38,4% 36,8% 35,4% 38,2% 34,9%
↗ RECEITA LÍQUIDA MERCADO INTERNO/
Reconciliação LAJIDA (EBITDA)
R$ milhões 3T13 2T13 % 3T12 % 9M13 9M12 %
Lucro Líquido do Período 170,2 130,7 30,2% 125,7 35,4% 449,9 310,3 45,0%
Imposto de Renda e Contribuição Social 50,8 35,4 43,5% 32,6 55,8% 134,9 75,0 79,9%
Resultado Financeiro Líquido 30,4 24,4 25,1%
31,7 -4,1% 79,4 89,8 -11,6% LAJIR (EBIT) 251,4 190,5 32,0% 189,9 32,4% 664,2 475,2 39,8% Depreciação, amortização e exaustão 90,4 87,4 3,4% 90,8 -0,4% 255,6 245,8 4,0%
Parcela da Exaustão do Ativo
Biológico 57,0 58,6 -2,7% 40,0 42,5% 161,0 115,7 39,2%
LAJIDA (EBITDA) de acordo
com CVM527/12 398,8 336,5 18,5% 320,7 24,4% 1.080,8 836,7 29,2% Margem LAJIDA (EBITDA) CVM
527/12 38,8% 34,6% - 35,5% - 37,7% 34,3% -
Variação do Valor Justo do Ativo
Biológico (73,7) (33,7) 119,0% (35,3) 109,1% (150,7) (104,7) 43,9%
Benefício a Empregados (10,4) (1,4) 642,9% (5,6) 85,7% (14,5) (6,6) 119,7%
Outros (0,2) (0,9) -88,9% (0,2) -50,0% (0,2) (0,2) -
Operações descontinuadas (4,1) 3,8 - 1,4 - 20,1 4,3
Evento Extraordinário (¹) - - - (6,4) - (40,1) (6,4) - LAJIDA (EBITDA) Ajustado e
Recorrente 310,4 304,2 2,0% 274,6 13,0% 895,6 723,1 23,9% Margem LAJIDA (EBITDA)
Ajustado e Recorrente 30,2% 31,3% - 30,4% - 31,3% 29,6% -
Destaques financeiros – Conciliação do LAJIDA (EBITDA)
(1) Eventos de natureza extraordinária, a saber: 1T13 (+) R$42.318 mil referentes a reversão de superávit oriundo do plano de benefício definido, fechado, da Fundação Itaúsa e (-) R$2.257 mil referentes a outros ajustes. 3T12: (+) R$ 6.367 referente a recuperação PIS semestralidade.
Destaques financeiros
↗ PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões) e ROE RECORRENTE (%)
9M12 9M13 3T12 2T13 3T13 3.945,5 4.377,4 3.945,5 4.202,6 4.377,4 10,9% 14,1% (¹) 12,7% 12,9% 15,5% (¹)
R$ milhões 3T13 2T13 Var.% 3T12 Var.% 9M13 9M12 Var.%
Lucro Líquido 170,2 130,7 30,2% 125,7 35,4% 449,9 310,3 45,0% Operações Descontinuadas (1) (4,1) 3,8 - 1,4 - 20,1 4,3 - Evento Extraordinário (2) - - - (4,2) - (26,4) (4,2) -
Lucro Líquido Recorrente 166,1 134,5 23,5% 122,9 35,2% 443,5 310,4 42,9%
ROE 15,9% 12,5% - 13,0% - 14,3% 10,9% -
ROE Recorrente 15,5% 12,9% - 12,7% - 14,1% 10,9% -
(1) Efeito da operação descontinuada, Argentina, nos resultados
(2) Efeito no lucro da recuperação do PIS Semestralidade (3T12) e reversão do superávit oriundo do Plano de Benefício Definido (1T13)
(¹) ROE 2013 desconsiderado o custo financeiro dos investimentos realizados:
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 2T13 3T13
2.102 2.186 2.548 2.633 2.431
2.885 2.985 3.175
2.394 2.384
814
826
796
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M12 9M13 3T12 2T13 3T131.413
1.861 2.037 2.263
2.352
2.972 3.065
3.528
2.579 2.824
944
948 1.015
Destaques operacionais:
DEMANDA DE PAINÉIS NO BRASIL
(em ‘000 m
3)
FONTE : ABIPA +9,5% +7,5% = -2,2% +7,0% -3,6% +15,1% +6,4% *Estimativa Duratex :Capacidade disponível: com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up, e levando em consideração os gargalos e investimentos necessários
Efetiva: Com investimentos periféricos mencionados acima
CAPACIDADE ANUAL
(em ´000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL*
MDF 6.141 4.710 4.420 MDP 4.741 4.030 3.740 Total 10.882 8.740 8.160
↗
MERCADO DE MDF
↗
MERCADO DE MDP
12Destaques operacionais: MADEIRA
↗
VOLUME EXPEDIDO (em ‘000 m³)
9M12 9M13 3T12 2T13 3T13
1.935,1 1.949,7
704,9 647,2 689,3
+0,8% -2,2%
+6,5%
↗ CAPACIDADE INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 3T13 (sobre disponível)
*Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos
**Sem investimentos periféricos mencionados CAPACIDADE ANUAL
(em ‘000 m³) NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL** (sobre disponível - %) GRAU DE OCUPAÇÃO
MDF 2.500 1.470 1.470 93%
MDP 1.900 1.670 1.400 85%
Chapa 210 195 195 93%
9M12 9M13 3T12 2T13 3T13
1.594,9 1.830,6
601,9 620,5 655,9 ↗ RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%)
↗ EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%)
9M12 9M13 3T12 2T13 3T13 511,3 647,1 200,2 223,5 219,4 +14,8% +9,0% +26,6% +9,6% -1,8% +5,7%
32,1%
35,4%
33,3%
36,0%
33,4%
32,6%37,6%
33,6% 35,7% 37,8%Destaques operacionais: MADEIRA
Destaques operacionais:
MERCADO DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO
Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção
ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico; desempeno relativo ao mesmo período do ano anterior
ÍNDICE ABRAMAT MERCADO INTERNO
Realizado e Projetado para 2013
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 até set/2013 2013 Prev. -5,1% 5,0% 9,1% 13,0% -8,8% 14,4% 4,1% 1,5% 4,3% 4,0%
Destaques operacionais
↗
VOLUME EXPEDIDO (em ‘000 peças)
9M12 9M13 3T12 2T13 3T13
19.166 21.497
6.917 7.366 7.578
+12,2% +9,6%
+2,9%
↗ CAPACIDADE INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 3T13
(em ‘000 peças) NOMINAL ANUAL CAPACIDADE GRAU DE OCUPAÇÃO (%)
LOUÇAS SANITÁRIAS 12.250 72%
METAIS SANITÁRIOS 24.600 90%
Total 36.850 82%
↗
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%)
↗
EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%)
9M12 9M13 3T12 2T13 3T13 846,9 1.034,0 302,5 351,5 371,8 +22,1% +22,9% +5,8% 9M12 9M13 3T12 2T13 3T13 211,8 248,4 74,4 80,7 91,0 +17,3% +22,3% +12,8%
25,0%
24,0%
24,6%
23,0%
24,5%
39,0%
39,3%
38,8%
38,8%
39,5%
Destaques operacionais
01
182008 2009 2010 2011 2012 9M13
891,2
427
459,6
635,8
832,2
475,0
Principais investimentos e CAPEX consolidado
(R$ milhões)
↗
CAPEX
↗
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
*
* Expectativa 2013: R$ 600 milhões QUEIMADOS (RJ) Louças sanitárias +2,4 milhões peças/ano ITAPETININGA (SP) Nova planta de MDF Capacidade efetiva: 520.000 m3/anoTAQUARI (RS)
Desgargalamento da capacidade efetiva de produção de MDP, com a adição de 230 mil m³ anuais de capacidade disponível (de 440.000 para 670.000 m³/ano)Capacidades
2007 2008 2009 2010 2011 2012
2013
Metais 14.400 15.600 15.800 15.800 17.000 18.200 24.600*
Louças 3.800 6.200 7.200 7.200 9.800 9.800 12.250
(*) Inclui 2.800 mil peças da Thermosystem (Chuveiros eletrônicos e
aquecedores solar) e 2.600 mil peças de válvulas da Mipel.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2016 MDF
553
850
1.530
1.530
1.530
1.600
2.252
2.252
MDP1.275
1.620
1.620
1.620
1.620
1.670
1.780
1.780
Chapa de Fibra334
195
195
195
195
195
195
195
Nova planta MDF ou MDP
680
Capacidade nominal (em ‘000 peças) Capacidade efetiva (em ‘000 m³)
+40,8% +6,6% +7,1% +35,2% +25,0%
MADEIRA
DECA
2021
Caixa 2013 2014 2015 2016 2017 e após
831,9
64,0
677,3
837,2
300,7
514,1
22Endividamento
↗ CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO (R$ milhões) ↗ ORIGIN OF DEBT (%)
R$´000 Set/2013 Jun/2013 Var R$ Set/2012 Var R$
Endividamento Curto Prazo 615.269 641.184 (25.915) 855.717 (240.448)
Endividamento Longo Prazo 1.778.034 1.674.777 103.257 1.394.688 383.346
Endividamento Total 2.393.303 2.315.961 77.342 2.250.405 142.898 Disponibilidades 831.875 835.432 (3.557) 857.737 (25.862)
Endividamento Líquido 1.561.428 1.480.529 80.899 1.392.668 168.760
Endividamento Líquido/ PL (em %) 35,7% 35,2% - 35,3% -
Endividamento Líquido/EBITDA
(UDM) 1,27 1,26 1,63
Moeda Nacional: 79,9%
Moeda Estrangeira: 20,1% (100% hedge)
↗ INDEXADOR DA DÍVIDA (%)
Cesta Moeda e Libor 1.7% Pré 3.8% IPCA/IGPM 12.4% TJLP 28.9% CDI 53.2%
23
Diferenciais
Competitivos
PISOS LAMINADOS - Uma solução completa para áreas
residenciais e corporativas. Com um desempenho altamente reconhecido no mercado, o produto traz tendências internacionais de design e tecnologia
PISOS LVT - Os pisos LVT (Luxury Vinyl Tile) a base de PVC
100% recicláveis são uma tendência e sua utilização vem crescendo em todo mundo, pois são resistentes a água, o que permite a instalação em vários ambientes residenciais e, também, comerciais como lojas, escritórios e hotéis.
MDP - Painel produzidos a partir de partículas de madeira
selecionada de eucalipto Permitem as mais diversas aplicações na indústria moveleira e na construção civil.
MDF - Painel de madeira de média densidade que oferece várias
possibilidades de aplicação e acabamento. Ideal para mobiliário, molduras e revestimentos no geral.
CHAPA DE FIBRA - Chapa de fibra de alta densidade
produzidas com madeira reflorestada de eucalipto
RODAPÉS
Diversidade de produtos:
MADEIRA
Diversidade de produtos
ACESSÓRIOS
↗ Papeleiras ↗ Toalheiros↗ Saboneteiras, dentre outros
LOUÇAS
:
↗ Cubas ↗ Pias ↗ Tanques ↗ Vasos sanitários ↗ BidêsMETAIS SANITÁRIOS
↗ Torneiras ↗ Misturadores ↗ Válvulas de descarga
↗ Registros (residenciais e industriais) ↗ Chuveiros e componentes
THERMOSYSTEM
↗ Chuveiros eletrônicos ↗ Aquecedores solares
Verticalização
↗
230 mil hectares de terras
↗
140mil hectares de florestas plantadas
↗
Corte entre 6 e 7 anos
↗
Baixa distância entre florestas e fábricas
↗
Aumento de produtividade
↗
Inaugurada em Abril/ 2010
↗
100% autossuficiência em São Paulo, 65%
do total
Anos 60 Anos 802000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20 30 40 44 44 45 48 51 52EVOLUÇÃO DA PRODUTIVIDADE FLORESTAL DA DURATEX São Paulo (m³/ha./ano)
+160%
Fábrica de Resina
27 27
(Mipel)
Diversificação geográfica
28
28 28
(TABLEMAC)
Diversificação geográfica
29
↗
Duratex integra pelo segundo ano Dow jones sustainability emerging markets index
↗
Este ano, a Companhia foi classificada no grupo industrial de Materiais, no setor de
Papel & Produtos Florestais (em 2012 estávamos classificados em Materiais de
Construção)
↗
Os índices do Dow Jones (DJSI) acompanham o desempenho econômico e
socioambiental das empresas, com foco na criação de valor de longo prazo. As carteiras
finais incluem aquelas que mais se destacaram nos seus respectivos setores de atuação
↗
Mais de 3.000 companhias de capital aberto foram convidadas a participar do DJSI,
versão 2013/2014, incluindo 800 dos mercados emergentes. Ao todo, 81 empresas
foram selecionadas para integrar a carteira do Dow Jones Sustainability Emerging
Markets Index 2013/2014, sendo que apenas 17 delas são brasileiras
A Duratex escolhida para integrar a carteira do
Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index
Prêmios corporativos
Melhor Empresa do Segmento de Materiais de Construção e Decoração. É a sétima vez consecutiva que a empresa vence na categoria.
A revista Época e a consultoria a PriceWaterhouseCoopers (PWC) anunciaram a Duratex como a campeã do Prêmio Época Empresa Verde na categoria Mudanças Climáticas Indústria: a empresa se destacou por seu trabalho específico em relação ao aquecimento global, o maior desafio da atualidade. E, pelo segundo ano, a Duratex também foi reconhecida com o Prêmio Época Empresa Verde Destaque Especial por sua ação ambiental.
A Duratex foi a grande vencedora da dimensão Governança Corporativa.
Pela segunda vez consecutiva, a Duratex também foi eleita a campeã do setor Materiais de Construção e Decoração.
Pelo segundo ano consecutivo, a Duratex foi a vencedora do Prêmio Abrasca na categoria Destaque Setorial 2013 – Papel, Celulose e Madeira, como melhor caso de criação de valor entre 2009 e 2012.
O prêmio “As Melhores Companhias para os Acionistas 2013” - a empresa foi a primeira colocada na categoria de companhias com ativos entre R$5 bi e R$15 bi. O prêmio aponta as companhias que mais se destacaram em rentabilidade do negócio, rentabilidade da ação, liquidez, governança corporativa e sustentabilidade.
↗
REVISTA ISTO É DINHEIRO
↗
PRÊMIO ÉPOCA EMPRESA VERDE
↗
REVISTA ÉPOCA NEGÓCIOS
↗
PRÊMIO ABRASCA
Outros prêmios por divisão
A marca Durafloor foi escolhida como a melhor fornecedora no setor de Pisos Laminados
Duratex vencedora em categoria “Pisos Laminados” desde 2003
A marca Deca foi a marca mais lembrada no setor de louças e metais sanitários. Também venceu em categoria Top Master, que englobou todas as empresas do setor de arquitetura e decoração.
MADEIRA
DECA
Prêmio Master na categoria Metais Sanitários em produtos não economizadores de água, 1º lugar no segmento Louças Sanitárias, categoria Grandes Clientes, 2º lugar no segmento Louças Sanitárias, categoria Pulverização e 2ª lugar no segmento Assento Sanitário, categoria Grandes Clientes.
Deca vencedora em categoria Louças e Metais Sanitários
Primeira colocação nas categorias louças e metais.
Duratex vence quatro categorias do Top of Mind. As marcas Deca e Durafloor foram as mais lembradas pelo público em seus segmentos de atuação na 16ª edição do Prêmio Top of Mind, promovido pela Revista CASA&mercado. A Deca foi eleita a primeira colocada em três segmentos: Louças Sanitárias, com 87%, Metais Sanitários, com 83%, e Duchas, com 65%
Fábrica de Agudos conquista Prêmio Excelência Empresarial 2013 na categoria Indústria de Grande Porte, concedido pelo Centro das Indústrias do Estado de São Paulo (CIESP)
A Unidade de Negócios Madeira venceu, pela sexta vez consecutiva, o prêmio Top Móbile 2013 - Marcas mais Lembradas, na categoria Painéis de Madeira
Sustentabilidade
2° Painel de Especialistas
PESSOAS Colaboradores Lideranças Alta administração QUALIDADE DAS RELAÇÕES Fornecedores Clientes Comunidade Especialistas DIÁLOGO E RELACIONAMENTO Uso eficiente de recursos e energia Conservação e Biodiversidade Gestão de resíduos e emissões GESTÃO E DESEMPENHO AMBIENTAL Qualidade e impacto dos produtos Inclusão de critérios sociais e ambientais na gestão e no relato TRANSPARÊNCIA E RESPONSABILIDADE NOS NEGÓCIOS↗ Encontro entre executivos da empresa e formadores de opinião de diversos setores, como mercados de capitais, órgãos não governamentais e organizações da sociedade civil
↗ O evento teve como objetivo apresentar e discutir o planejamento estratégico de sustentabilidade da Duratex (Plataforma 2016) para os próximos anos
↗ Discutir objetivos até 2016, seus respectivos programas e apresentar dos eixos centrais, aprovados pela Diretoria executiva e pelo Comitê de Sustentabilidade entre fevereiro e agosto de 2013
01
34Desempenho da ação
↗
DESEMPENHO COMPARATIVO DA AÇÃO DTEX3 E IBOVESPA (NO ANO, ATÉ 21.10.2013)
↗
VALOR DE MERCADO (R$ milhões)
40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00 100,00 110,00 120,00 130,00Duratex x Ibovespa Base 100
DTEX Base 100 IBOV Base 100
-5,2%
+19,7%
set/12 set/13 21 de outubro de
7.287 7.962
8.723
+9,6% +9,3%
As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A.
e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores
mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre
a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma
representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e
nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou
totalidade das informações apresentadas.
A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das
expectativas apresentadas.
Outubro de 2013
DISCLAIMER
37