Reunião Pública APIMEC/RIO Dezembro, 2014

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Reunião Pública – APIMEC/RIO

Dezembro, 2014

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Agenda

2

Visão geral da ENEVA

1 Estrutura da Administração

2 Operações

3 Destaques Recentes

4 Pedido de Recuperação Judicial

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Visão geral da ENEVA

1

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Uma geradora térmica brasileira com ativos a combustíveis fósseis (gás natural e carvão)

Visão geral da ENEVA

PPAs de longo prazo, protegidos da inflação, somam 2,9GW o 2,4GW em operação

o 518MW em teste e comissionamento

PPAs de longo prazo garantem R$2,3 bilhões em pagamentos anuais ajustados pelo IPCA

PPAs proporcionam hedge contra exposição ao preço de commodities

Ativos integrados de E&P de gás atendem as plantas da ENEVA Competitivo portfólio de projetos greenfield a carvão e gás e eólicos Descrição da Companhia 4 Mapa de Atuação Parnaíba I ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 676MW Amapari Energia ENEVA 51% / Eletronorte 49% Diesel - 23MW Itaqui ENEVA 100% Carvão - 360MW Blocos Exploratórios de Gás Natural Produção contratada de 8,4MM m3_/dia Pecém I ENEVA 50% / EDP 50% Carvão - 720MW Pecém II ENEVA 50% / E.ON 50% Carvão - 365MW Parnaíba II ENEVA 100% Gás Natural - 518MW Parnaíba III¹ ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 176MW Parnaíba IV¹ ENEVA 70% / Petra 30% Gás Natural - 56MW Estrutura Societária da ENEVA

Free Float (37,1%) 42,9% 20,0% Outros ENEVA Participações ENEVA/E.ON Joint Venture 50% 50% BNDES 8,6% Eike Batista Bloco Controlador 28,5% Solar Tauá ENEVA 100% Solar - 1MW

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Estrutura da Administração

2

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6 Ricardo Levy

Vice-Presidente Executivo, Diretor de Relações com Investidores e Diretor Financeiro

o Ocupou o cargo de CFO na BHG, além de posições executivas na Light

o Formado em Administração pela PUC-RJ, tendo cursado também Economia. Possui também MBA Executivo em Administração pela Coppead/UFRJ

Michael Moser

Diretor Executivo de Desenvolvimento e Compliance

o Trabalhou na E.ON como VP e Head Global Jurídico de M&A. Também trabalhou no Baker & McKenzie e Agio Invest AG

o Possui mestrados em Administração, Economia e Direito, além de doutorado em Direito.

Alexandre Americano

CEO e Diretor Executivo Jurídico e Regulatório

o Trabalhou anteriormente como Gerente Jurídico na Brasil

Ecodiesel e no Grupo BBM (Banco e Holding)

o Formado em Direito pela PUC-RJ, possui MBA em Finanças e Mercado de Capitais, além de especialização em Direito Corporativo, ambos pela FGV.

Roel van der Stok

Diretor Executivo de Operações

o Ex-COO da E.ON Anlagenservice. Atuou também como gerente da divisão de usinas de geração da E.ON na Alemanha, além de ter sido head de gestão de ativos da E.ON Benelux

o Possui Mestrado em Engenharia e MBA

(7)

Operações

3

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Projetos a Carvão

Itaqui, Pecém I e Pecém II

3.1

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Pecém I¹



Capacidade: 720MW



Receita Fixa²: R$637,0MM /ano



CVU: R$107/MWh



Leilão: A-5/2007



Início da Operação: Dez/2012



Receita Fixa²: R$312,7MM/ano



CVU: R$111/MWh



Leilão: A-5/2007



Início da Operação: Fev/2013

Itaqui

NOTAS: (1) Contrato de venda da participação da ENEVA assinado em 9/12/2014 (2) Receitas fixas indexadas ao índice inflacionário – IPCA (Data-base: Nov/2014)



Receita Fixa²: R$302,1MM /ano



CVU: R$116/MWh



Leilão: A-5/2008



Início da Operação: Out/2013

Pecém II

Portfólio de geração a carvão – Visão geral

1,4GW de capacidade instalada em operação

(10)

78.4% 77.4% 76.3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% fe v-1 3 m ar -1 3 ab r-1 3 m ai -1 3 ju n -1 3 ju l-1 3 ag o -1 3 set -1 3 ou t-1 3 n ov -1 3 d ez -1 3 jan -1 4 fe v-1 4 m ar -1 4 ab r-1 4 m ai -1 4 ju n -1 4 ju l-1 4 ag o -1 4 set -1 4 ou t-1 4 n ov -1 4

Disponibilidade Disp. Histórica Disp. 1 Ano Disp. 6 Meses

Disponibilidade¹

Investimento em melhorias técnicas e estoque de peças de reposição apropriado,

totalizando R$40MM (estimado), permitirá a redução do tempo de inatividade

EBITDA (R$MM)

Itaqui

10

Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS.

Leilão: 95% -95.3 -31.3 5.9 24.2 36.1 _20.1 112.1 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

(11)

64.9% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Unidade 1 Unidade 2 Disp. Histórica

Disponibilidade¹

Investimento em melhorias técnicas e estoque de peças de reposição apropriado,

totalizando R$30MM (estimado), permitirão um tempo de inatividade reduzido

EBITDA (R$MM)

Pecém I

11

Nota: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS.

Leilão: 90% -151.2 -143.4 -63.8 40.1 61.7 48.8 _32.5 244.1 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

(12)

90.2% 87.8% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0%

Disponibilidade Disp. Histórica Disp. 6 Meses

Disponibilidade¹

A melhoria no comissionamento resultou em operação mais estável, incorporando as

lições aprendidas de outras usinas

Monitoramento de equipamentos auxiliares para manutenção do bom desempenho

EBITDA (R$MM)

Pecém II

12

NOTA: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS.

Leilão: 95% 55.4 46.3 33.5 45.8 4T13 1T14 2T14 3T14

(13)

Projetos a Gás Natural

Parnaíba I, Parnaíba III e Parnaíba IV

3.2

(14)

Unidade de Tratamento de Gás Parnaíba II 2 TGs GE x 168,8MW + 1 TV GE x 181MW Parnaíba I 4 TGs GE x 168,8MW Parnaíba III 1 TG GE x 168,8MW + 1 MG Wärtsilä x 7,3MW Parnaíba IV 3 MG Wärtsilä x 18MW



46% eficiência



Receita Fixa: R$54MM/ano



CVU: R$69/MWh



Mercado livre



38% eficiência



Receita Fixa²: R$104,9MM/ano



CVU: R$171/MWh



Leilão: A-5/2008



37% eficiência



Receita Fixa²: R$472,6MM/ano



CVU: R$109/MWh



Leilão: A-5/2008



Início da Operação: Abr/2013



51% eficiência



Receita Fixa²: R$398,3MM/ano



CVU: R$63/MWh



Leilão: A-3/2011



Conclusão estimada: 4T14

Parnaíba IV Parnaíba III¹ Parnaíba I¹ Parnaíba II

NOTAS: (1) Projeto da Bertin desenvolvido pela ENEVA; (2) Receitas fixas indexadas ao índice inflacionário – IPCA (Data-base: Nov/2014)

Complexo Parnaíba – Visão geral

Um case único no setor de geração de energia no Brasil com 910MW já em operação

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95.1% 95.2% 92.1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Disponibilidade Disp. Histórica Disp. 1 Ano Disp. 6 Meses

Disponibilidade¹

Todas as turbinas a gás em operação contínua por mais de 10.000 horas, com alta disponibilidade

Primeiras inspeções nas turbinas a gás e geradores realizadas pela GE sem ocorrências relevantes

EBITDA (R$MM)

Parnaíba I

15

Leilão: 95% 28.2 58.8 32.0 44.8 50.3 20.3 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

(16)

82.9% 66.9% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Disponibilidade¹

EBITDA (R$MM)

Parnaíba III

16

Leilão: 95%

1.1

14.4

-8.4

1T13 2T13 3T13

Redução da disponibilidade a partir de maio/14 como consequência da otimização de recursos de gás natural pela PGN Apesar da redução de disponibilidade, menor efeito financeiro devido ao maior CVU dentre as usinas do Complexo Parnaíba

(17)

84.8% 89.3% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0%

Disponibilidade¹

Projeto em andamento para aumentar confiabilidade dos motores Wärtsilä

EBITDA (R$MM)

Parnaíba IV

17

2.6

10.3

-10.9

15.4

(18)

Destaques Recentes

4

(19)

Otimização de gás do Complexo Termelétrico Parnaíba aprovado pela Aneel: Substituição de Parnaíba I por Parnaíba II, assim que estiver disponível.

Todos os PPAs das usinas atendidos por meio de produção restrita de gás, como recomendado pela ANP até desenvolvimento de outras áreas de gás (4,4-4,8MM m³/dia)

Contexto: PPA de 450MWm atrasado com início previsto para mar/2014

Negociação equilibrada com a Aneel, preservando o PPA da usina e mitigando o risco de elevada multa contratual/regulatória

Termos e condições finais:

o Início do PPA de 20 anos adiado para jul/2016

o Contribuição à modicidade tarifária no valor de R$334MM a ser paga: Em parcelas a partir de 2022:

- 2022 a 2025: R$13,0MM/ano - 2026 a 2036: R$25,6MM/ano

Através da redução parcial da receita fixa anual ao longo do prazo do PPA

o Compromisso para fechar o ciclo de Parnaíba I nos próximos 5 anos (renovável por +5 anos pela Aneel), sujeito a determinadas condições precedentes, como a venda de energia no mercado regulado

Parnaíba II - Acordo final com a Aneel

19

Otimização do Gás de Parnaíba

Acordos Regulatórios (1)

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Encargos de indisponibilidade estavam sendo pagos com base em metodologia horária, enquanto os PPAs preveem metodologia com base em uma média móvel de 60 meses

Em janeiro e set/2014, a Justiça Federal decidiu a favor da ENEVA, em linha com os termos e condições dos PPAs Todas as plantas em operação estão atualmente protegidas dos encargos de indisponibilidade pela metodologia horária Custos de indisponibilidade já pagos totalizam +R$315MM1, 2

Em set/2014, a Aneel concedeu o reembolso do pagamento a maior dos custos de indisponibilidade de Pecém I e Itaqui. Em 10/11/2014, essas plantas receberam aprox. R$336MM

Pecém II, Parnaíba I e Parnaíba III também irão solicitar à Aneel reembolso do valores pagos a maior

Usina 100% Ajustado pela

participação Itaqui R$100,6MM R$100,6MM Pecém I R$247,4MM R$123,7MM Pecém II R$61,0MM R$30,5MM Parnaíba I R$61,9MM R$43,3MM Parnaíba III R$39,6MM R$20,8MM Total R$510,5MM R$318,9MM

NOTAS: 1) Considera a metodologia horária para encargos de indisponibilidade até ago/2014; 2) Não considera os valores pagos desde as decisões judiciais.

20

Acordos Regulatórios (2)

(21)

Destaque para a diminuição das despesas com Pessoal no últimos 12 meses (-15,8%)

o Redução do número de funcionários (-24,5%) o Otimização da estrutura organizacional

Continuidade do plano de corte e otimização de despesa da Holding

o Objetivo de atingir R$80MM / ano até o fim de 2015

o Reduções adicionais em custos ligados a TI e consultoria ao longo dos próximos meses 33,2

27,9

29,8

1T13 2T13 3T13

Despesa Operacional da Holding

1/2/3

NOTAS: 1) Não inclui Depreciação & Amortização; 2) Não inclui as despesas com Stock Option; 3) e ENEVA Participações holdings

Número de funcionários da Holding

3

159

147 148

1T13 2T13 3T13

Continuidade ao Plano de Redução e Otimização de Despesas da Holding

Redução consistente de despesas nos últimos meses

(22)

Proposta não solicitada da EDP para aquisição da participação da ENEVA em Pecém I

Valor da transação: R$300,0MM

Ativos envolvidos:

o Ações da ENEVA, correspondentes a 50% do capital social de Pecém I na data da assinatura do acordo o Capitalização de créditos da ENEVA (R$409,9MM), sendo:

- Mútuos: R$178MM;

- Suprimento de carvão: R$208MM - Energia elétrica: R$23,9MM

Desobrigação da contribuição da ENEVA em futuros aportes no ativo

o Investimentos remanescentes ou como parte do plano de estabilização operacional; e o Serviço da dívida

Próximas etapas

o Aprovação pelo CADE

o Aprovação pelos credores da ENEVA, tendo em vista o pedido de RJ em 9/dez

22

Venda de Pecém I

(23)

Pedido de Recuperação Judicial

5

(24)

Esforços empregados pela Administração nos últimos meses

Motivos para o pedido de Recuperação Judicial

o Não revalidação do acordo para suspender a amortização e o pagamento de juros de operações financeiras, expirado em 21/nov o Não ter sido alcançado acordo com instituições financeiras para implementação de um plano de estabilização, compreendido por:

- Fortalecimento da estrutura de capital; e - Reperfilamento das dívidas financeiras

Ativos envolvidos

o ENEVA S.A.

o ENEVA Participações S.A.

o Nenhuma subsidiária operacional é parte do pedido de RJ

Pedido de Recuperação Judicial aprovada em 16/dez

Assembleia de acionistas para ratificar o pedido de RJ convocada para 30/dez

24

Pedido de Recuperação Judicial

Proteção para a continuidade das operações da Companhia



Aumento de capital privado: R$133MM (captação líquida)



Venda de 50% de Pecém II: R$408MM



Alteração na forma de cálculo e pagamento da indisponibilidade (ADOMP) das usinas



Ressarcimento de custos de indisponibilidade pagos a maior em Pecém I e Itaqui: R$360MM



Celebração de TAC para manutenção dos CCEARs de Parnaíba II



Venda da participação da ENEVA em Pecém I: R$300MM



Melhoria significativa na disponibilidade das usinas



Redução significativa das despesas da Holding

(25)

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.

Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.

Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.

A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

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