Apresentação de Resultados 3T16

(1)

(2)

Esta apresentação pode conter certas declarações e informações referentes à Paranapanema S.A. (a

“Companhia”) que

refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua gestão com relação ao seu desempenho, seus negócios e

eventos futuros, os quais envolvem riscos, incertezas e suposições. Estas declarações incluem, sem limitação, expressões

como

“acreditar”, “estimar”, “predizer”, “prever”, “indicar” ou “implicar”, bem como outras palavras e/ou termos de significados

semelhantes. Advertimos que vários fatores importantes podem causar resultados materialmente diferentes dos planos,

objetivos, expectativas, estimativas e intenções contidas nesta apresentação. Desta forma, esta apresentação não deve ser

usada como parâmetro para qualquer orientação ou tomada de decisão de investimento.

Em nenhum caso, a Companhia, seus administradores, agentes e empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros

(incluindo investidores) pela exatidão e abrangência desta apresentação ou por qualquer investimento, decisão de negócio ou

outras ações tomadas com base nas informações e declarações contidas aqui e/ou por quaisquer danos consequentes.

O conteúdo desta apresentação constitui informação de propriedade exclusiva da Companhia e não pode ser reproduzido ou

divulgado, no todo ou em parte, sem seu consentimento prévio por escrito. Estas informações estão sujeitas a alterações e a

Companhia não se obriga em atualizá-las ou em comunicá-las.

(3)

36

16

41 ₂₉

44 3T15

2T16

3T16

Cobre Primário Produtos de Cobre

69

77 Destaques 3T16

Desempenho Operacional

(K ton)

Volume de Vendas

39%

43%

61%

57%

3T15

3T16

Mercado Interno Mercado Externo

Aumento da participação do MI na

Receita

• Parada para manutenção de rotina na planta da

Bahia em agosto e menor uso de sucata,

reduziram a produção total;

• Estrategicamente a empresa maximizou suas

vendas em produtos de cobre com aumento de

+ 6 % sobre 3T15 e 49% sobre 2T16 com

margens melhores;

• TC/RC por tonelada cresceu 11%;

• A redução do volume de vendas de cobre

primário

para

Exportação

e

aumento

de

produtos de cobre acabados, resultou numa

aumento de participação no Mercado Interno,

com prêmios melhores.

66

60

Cobre Primário Produtos de Cobre

(4)

160

105

70 3T15

2T16

3T16

1.538

1.288

1.060 3T15

2T16

3T16

Receita Líquida somou R$1,1 bilhão

Destaques 3T16

Desempenho Operacional

(R$ MMl)

393

353

LTM

EBITDA Ajustado e Margem

• Receita líquida foi reduzida em 18% em

relação ao 2T16, reflexo da manutenção de

rotina na planta Dias

d’Ávilla - BA.

• EBITDA

menor

pela

queda

no

volume

de

produção e vendas, porém com potencial de

recuperação e melhores margens, considerando

o aumento de vendas de produtos acabados e

aumento de participação do MI.

10,4%

6,6%

%RL

8,2%

443

(R$ MMl)

(5)

1.796

2.095

2.919

2.197

1.918

1.737

1.776

1.140

1.226

1.583

1.170

1.201

656

869

1.336

1.027

717

1.137 _1.287

1T15

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

Dívida Bruta Caixa Total Dívida Líquida

3.796 _3.635

4.609

4.762 _4.327

2.684

2.590

59% 35% 6% 63% 35% 2% (R$ MM)

2T16

Dívida Curto Prazo Dívida Longo Prazo

Perfil do Endividamento

Evolução do Endividamento

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 12M

Destaques 3T16

Com LC/Forfait

3T16

Instrumentos Financeiros Derivativos

6,47x 7,04x 7,69x 7,97x 6,21x 4,70x 5,95x 1,60x 2,54x 3,40x 2,85x 2,09x 2,57x 3,65x 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 em R$ milhões 3T15 2T16 3T16 ∆ LTM R$ ∆ % Empréstimos e Financiamentos 2.563 1.637 1.734 (828) -32% Instrumentos Derivativos 356 100 42 (314) -88% Dívida Bruta 2.919 1.737 1.776 (1.143) -39% Adiantamento de Clientes 232 87 34 (198) -85% LC e Forfait 1.690 947 814 (876) -52%

Dívida Bruta + LC e Forfait 4.609 2.684 2.590 (2.019) -44%

600 ₄₈₉

Linha de Crédito Bancário

(incluindo LC e Forfait)

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• Eventos subsequentes importantes : Foco na continuidade das

negociações com credores, com contratação da RK Partners

(em substituição da Rothschild) e eleição do novo CFO e DRI

da Companhia (Marcos Palleta Camara);

• Acordo de suspensão temporário do serviço da dívida ( stand

still ) assinado em 30 de setembro de 2016;

• Administração e os principais stakeholders estão reunidos em

torno

de

uma

agenda

visando

o

restabelecimento

da

normalidade operacional e financeira da Companhia.

Mensagens importantes do 3T16

(7)

(8)

36

16

41

44

3T15 3T16

Cobre Primário Produtos de Cobre

77

60

63

45

55

51

3T15 3T16

Cobre Primário Produtos de Cobre

118

95 Volume de Produção

Produção e Vendas

Menor volume de produção impacta vendas

-7%

-29%

Volume de Vendas

-55%

+ 6%

REDUÇÃO DEVIDO A MANUTENÇÃO DE ROTINA NA PLANTA DIAS D’AVILA EM AGOSTO (15 DIAS) E MENOR USO DE SUCATA.

Cobre Primário: 45 mil toneladas produzidas -29% comparado ao 3T15

Produtos de Cobre:Queda de 7%

MAIOR FOCO EM PRODUTOS ACABADOS.

Cobre Primário: Redução de 20 mil toneladas em cátodo sendo 18% destinadas ao MI e 81% ao ME

Produtos de Cobre:Aumento de 6% nas vendas, sendo 60% das vendas destinadas ao MI e 40% ao ME

( toneladas)

(K ton) (K ton)

(9)

160

70

3T15 3T16

183

82 3T15

3T16

1.538

1.060 3T15

3T16

Receita, Lucro e EBITDA

Receita Líquida:

Lucro Bruto & Margem

Bruta:

11,9%

7,7%

EBITDA & Margem EBITDA

-Ajustada:

10,4%

6,6%

%RL %RL

Apesar da queda de 31% em 12 meses (mercado e parada programada), no trimestre a redução foi de 18% em linha com o impacto da redução da produção no período. Do total de receitas, 43% foram oriundas do mercado interno e 57% do mercado externo.

Queda no volume de vendas e produção de catodo. Em relação ao 2T16 a redução foi de 23% (R$107 milhões)

Variação neagtiva do EBITDA Ajustado, gerando uma Margem de +6,6 p. p vs. 3T15.

-31%

(R$ MM)

-55%

-56%

(R$ MM) (R$ MM) 8

6

(10)

Custos de Produção

Custo dos Produtos Vendidos (CPV)

O Custo de Transformação apresentou queda de 14% no 3T16 atingindo R$141 milhões, em função principalmente do menor volume de produção de Cobre Primário (-29%), que tem forte contribuição no Custo de Transformação.

O Custo de Transformação por tonelada vendida aumentou 10% em comparação ao 3T15 por efeito da menor produção e menor uso de sucata. A inflação no período foi de 8,48% (IPCA)

O CPV do 3T16 atingiu o montante de R$979 milhões, queda de 28% comparado ao 3T15, inferior a involução da Receita Líquida no mesmo período.

9

em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma 3T15 3T16 ∆ %

Custo do Metal (1.190.893) (838.148) -30%

Custo de Transformação (163.928) (140.537) -14%

CPV Total (1.354.821) (978.685) -28%

CPV Total/tonelada vendida 17,5 16,2 -7% Custo do Metal/tonelada vendida 15,4 13,9 -10% Custo de Transformação/tonelada vendida 2,120 2,332 10%

(11)

11

20

14

36

8

20

7

70 Vendas

Gerais e

Administrativas

Participação

Empregados

Outras

Operacionais

3T15

3T16

52 ₄₅

29

61 3T15

3T16

Despesas Recorrentes Despesas Não Recorrentes

81

105 Despesas Operacionais

Despesas Não Recorrentes: Aumento de despesas de contingência e

ociosidade pelo menor volume de produção.

Despesas Recorrentes: Redução de 15% pela melhor gestão e otimização Despesas Gerais e Administrativas: apresentando decréscimo de 3%,

como resultado do monitoramento dos gastos e otimização de custos.

Participação Empregados: Redução de 49% em função da reversão

realizada em 3T15, e que no 3T16 encontra-se mais em linha com a projeção de resultados e metas.

Outras Operacionais: Crescimento principalmente no item ociosidade pela

menor produção, no montante de R$70,4 milhões no 3T16 comparado a R$36,2 milhões no 3T15.

110%

-24%

- 3%

-49%

94%

-15%

*

Ajuste na metodologia na contabilidade de “ociosidade* a partir de janeiro de 2016, passando a considerar como ociosidade qualquer variação da ocupação, justificando assim, a variação significativa em Outras Despesas Operacionais.

(R$ MM)

(12)

186 -58

3T15

3T16

151 -34

3T15

3T16

Resultado Líquido

Resultado Financeiro Líquido

-122%

Resultado Líquido (Prejuízo)

Prezuízo Líquido: O resultado líquido foi negativo em R$58,2 milhões vs. R$186,4 milhões no mesmo período do ano anterior, que apresentou ajuste de hedge significativo.

Resultado Financeiro Líquido:R$33,5 milhões negativos no 3T16, principalmente em função da Variação Cambial e leve crescimento das Despesas Financeiras. / As Receitas Financeiras aumentaram de 2% e as Despesas Financeiras cresceram 9% ainda em função do aumento da taxa de juros nas operações de crédito bancário.

A partir do 3T15, houve a consolidação do programa de

contabilidade de hedge da Companhia, visando a proteção e menor volatilidade de resultados.

(R$ MM) (R$ MM)

11

-131%

(13)

397

30 -81

456

551 3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

Gestão de Caixa e Capital de Giro

Posição Caixa Total

1

_{Capital de Giro (CG)}

Adiantamento de clientes (-61%)

39%

Destaques do 3T16 vs. 2T16:

Estoques (-14%) e Fornecedores + LC e Forfait (-18%)

(R$ MM) (R$ MM) 13 Contas a Receber (-7%)

688

235 ₁₆₁

634

328

312

261

38

16 3T15

2T16

3T16

Instrumentos Financeiros Derivativos

Aplicações Financeiras

Caixa e Equivalentes de Caixa

-66% - 48% -86% -31% - 5% - 58%

489

600

1.583

Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras

Instrumentos Financeiros Derivativos

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Demonstração de Resultados

12

[mil BRL] 3T15 3T16 ∆ % 2T16

Receita Líquida 1.537.875 1.060.304 -31% 1.288.331

Mercado Interno (MI) 588.363 443.662 -25% 419.119

Mercado Externo (ME) 932.035 603.076 -35% 857.244

Toll (MI) 17.477 13.566 -22% 11.968

Custo dos Produtos Vendidos (1.354.821) (978.685) -28% (1.181.609)

Lucro Bruto 183.054 81.619 -55% 106.722

% sobre Receitas 11,9% 7,7% -4,1 p.p. 8,3%

Despesas com Vendas (11.010) (8.410) -24% (8.557) Despesas Gerais e Administrativas (18.523) (17.488) -6% (18.621) Honorários da Administração (1.852) (2.182) 18% (1.614) Participação dos Empregados (13.761) (7.046) -49% (6.549) Outras Operacionais, líquidas (36.231) (70.362) 94% (43.591)

Resultado antes do Resultado Financeiro e Tributos 101.677 (23.869) n.a 27.790

% sobre Receitas 6,6% -2,3% -8,9 p.p. 2,2%

Resultado Financeiro 151.270 (33.560) n.a (63.339)

Receitas Financeiras 840.273 145.113 n.a 637.089

Despesas Financeiras (689.003) (178.673) -74% (700.428)

Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro 252.947 (57.429) n.a (35.549)

% sobre Receitas 16,4% -5,4% -21,9 p.p. -2,8%

Impostos (66.567) (755) -99% (244.982)

IR e CSLL - Corrente (5.570) 0 n.a. 130

IR e CSLL - Diferido (60.997) (755) -99% (245.112)

Resultado Líquido 186.380 (58.184) n.a. (280.531)

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