Página | 1 Bolsa
O ânimo das bolsas internacionais não foi o suficiente para que a Bovespa seguisse o caminho de alta. Mais uma vez a queda acentuada das ações da OGX ajudou a segurar o mercado. O Ibovespa encerrou o pregão em queda de 0,50%, aos 53.979 pontos, com volume financeiro de R$ 8,92 bilhões. A agenda econômica desta quarta-feira já trouxe o IPC-FIPE semanal em 0,21% e nos EUA as solicitações de empréstimos hipotecários caíram 13,5% até 06/09. Outros dados nos EUA serão divulgados ainda nesta manhã com destaque para vendas no varejo. No exterior, a possibilidade de uma solução diplomática para a crise na Síria reduz a tensão dos investidores que temem uma intervenção militar contra o regime de Bashar Assad. Mesmo com a boa notícia no campo político, o mercado financeiro europeu opera sob o impacto da inesperada queda do desemprego no Reino Unido. A notícia aumenta a expectativa de que o Banco da Inglaterra (BoE, na sigla em inglês) comece a retirar os estímulos à economia britânica mais cedo do que o imaginado. Com isso, a Bolsa de Londres cai e a libra sobe e outros mercados seguem oscilando nesta manhã, enquanto as commodities operam do lado negativo. A Bovespa fechou com pressão de venda ontem e poderá seguir pressionada hoje com noticiário mais fraco e forte valorização nos primeiros dias de setembro.
Câmbio
Ontem, o dólar à vista negociado no mercado de balcão voltou a subir depois de uma queda na cotação, na parte da manhã, os investidores voltaram às compras, dando nova força à moeda norte-americana. No balcão, o dólar fechou em alta de 0,40% ante o real, cotado a R$ 2,2860. No mercado futuro, o dólar para outubro movimentou US$ 15,529 bilhões e fechou cotado a R$ 2,2940 (+0,26%).
Juros
No fechamento de ontem, a taxa de contrato futuro de juro para jan/14 marcava 9,23%, estável em relação ao dia anterior, e para jan/15 indicava 10,33% ante 10.29% na véspera.
Índices, Câmbio e Commodities
Altas e Baixas do Ibovespa
Ibovespa x Dow Jones (em dólar)
50 70 90 110 130
Dow Jones Ibovespa
Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior
05:00 IPC FIPE- Sema na l 7-s et 0,25% 0,21% 0,23% 12:30 BC - Fl uxo ca mbi a l (s ema na l )
Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior
08:00 MBA - Sol i ci ta ções de emprés ti mos hi potecá ri os 6-s et 1,30% 11:00 Es toques no a ta ca do (m/m) Jul ho 0,30% -0,20% 11:00 Venda s de negóci o no a ta ca do (m/m) Jul ho 0,50% 0,40%
Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%)
Ibovespa 53,979 (0.5) 7.9 (11.4) Ibovespa Fut. 53,210 (0.1) 13.0 (13.1) Nasdaq 3,729 0.6 3.9 23.5 DJIA 15,191 0.8 2.6 15.9 S&P 500 1,684 0.7 3.1 18.1 Tóquio 14,425 0.0 7.7 38.8 Xangai 2,241 0.1 6.8 (1.2) Frankfurt 8,447 2.1 4.2 11.0 Londres 6,584 0.8 2.7 11.6 Mexico 41,733 1.9 5.7 (4.5) India 19,997 3.8 7.4 2.9 Rússia 1,391 0.7 7.7 (8.9) Dólar - vista R$ 2.28 0.3 (4.3) 11.3 Dólar/Euro $1.33 0.1 0.3 0.6 Euro R$ 3.03 0.4 (4.0) 11.9 Ouro $1,363.85 (1.7) (2.2) (18.6) Petróleo Brent $111.25 (2.2) (2.4) 0.1 Petróleo WTI $107.39 (1.9) (0.2) 17.0
MMX (MMXM3) - Vai vender parte do Porto Sudeste
A MMX emitiu Fato Relevante ontem informando que vai negociar exclusivamente nas próximas quatro semanas com a Trafigura e o Mubadala, para celebrar um acordo definitivo acerca do Porto Sudeste. A Trafigura e o Mubadala devem subscrever US$400 milhões em cotas da MMX Porto Sudeste Ltda. Esta empresa gere o porto da empresa que está sendo construído em Itaguaí no Estado do Rio de Janeiro com capacidade para 50 milhões de toneladas ao ano. Além da emissão de ações, os novos sócios vão assumir as dívidas bancárias da MMX Sudeste Mineração e também obrigação de pagamento do título MMXM11. Após a operação, os dois sócios novos terão 65% da MMX Porto Sudeste. Ainda segundo o Fato Relevante, os negócios de mineração ficaram sem dívidas.
A MMX poderá contar com um volume de 7 milhões/t/ano para embarcar o minério próprio, contando ainda com a opção de elevar este montante para 13 milhões/t/ano. Esta opção poderá ser exercida até 30/junho/2015. No caso de expansão do porto, a MMX poderá elevar sua movimentação portuária proporcionalmente.
Acreditamos que o maior vencedor na operação é o detentor de MMXM11, dado que a finalização do porto fica mais próxima após esta operação e a obrigação de pagamento dos títulos está agora com uma empresa mais capitalizada. Para o detentor de ações da holding (MMXM3), seguramente houve uma melhora sensível, com a redução das dívidas detidas pela MMX Sudeste, a diminuição de custos com a assunção do pagamento dos títulos MMXM11 e a capitalização para finalização das obras do porto. No Fato Relevante a empresa promete para o mais breve possível uma conferência para esclarecer melhor a transação.
Página | 3 Minerva S.A. (BEEF3) – Leilão de ações mantidas em tesouraria
A companhia informou que em leilão realizado na BM&FBOVESPA S.A. ontem (10), foram alienadas 4.300.000 ações de sua emissão mantidas em tesouraria, correspondentes a aproximadamente 2,93% do capital total, ao preço de R$ 10,90 por ação, equivalentes a R$ 46,87 milhões, para o IFC - International Finance Corporation.
Opinião: Positivo. Como escrevemos ontem no nosso Diário, dando prosseguimento ao que foi aprovada na Reunião do Conselho de Administração na véspera a Minerva alienou 45% (4,3 milhões) das 9.530.532 ações mantidas em tesouraria, cujo saldo deverá ser vendido no prazo de até 180 dias contados a partir do dia 9 de setembro. Em adição, a companhia e o IFC celebraram um financiamento no valor de R$ 137,7 milhões, com amortizações semestrais a partir de outubro de 2015, indexadas ao CDI acrescido de 2,35% ao ano e vencimento final em abril de 2023. O IFC - International Finance Corporation, braço do Banco Mundial para o setor privado, tem entre suas prioridades o aprimoramento da governança corporativa, o desenvolvimento do mercado financeiro e a sustentabilidade. Assim, os recursos totais do IFC na Minerva, com estas duas operações, que somam R$ 184,57 milhões será utilizado para financiar o plano de expansão da companhia, qual seja: (i) Incremento na capacidade de abate e processamento de bovinos na América do Sul, com foco em Brasil, Uruguai, Paraguai e Colômbia;
(ii) Crescimento da operação de distribuição no Brasil, focada no pequeno e médio varejo, através da abertura de novos centros de distribuição; e
(iii) Ampliação da capacidade de processamento de sua planta de produtos de valor agregado.
Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) (1.227) 534 3.715 4.576 2.366 1.594 921 (1.157) (4.074) 58 2.126 1.009 (5.000) (4.000) (3.000) (2.000) (1.000) 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 Fonte: Ibovespa, dados até 06/09/2013
Fluxo de Capital Estrangeiro
(R$ milhões) 6/9/13 30 dias Mês Ano
Saldo 448,950 2.988 1.009,0 5.236,5
Fonte: BMFBovespa
Contratos em Aberto – Ibovespa Futuro
(190.000) (160.000) (130.000) (100.000) (70.000) (40.000) (10.000) 20.000 50.000 80.000 110.000
FLUXO ESTRANGEIRO
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AGENDA MACROECONÔMICA
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Data Horário País /
Região Indicador Referência Expectativa
Fonte: Bloomberg
Quinta-feira 09:00 BR Venda s a va rejo (m/m) Jul ho 0,10% 0,50%
12/9/2013 09:00 BR Venda s no va rejo (a /a ) Jul ho 2,90% 1,70%
09:30 EUA Índi ce de preços de i mportaçã o (m/m) Agos to 0,50% 0,20%
09:30 EUA Novos pedi dos s eguro-des emprego 6/s et 330 mi l 323 mi l
09:30 EUA Seguro-des emprego 30/a go 2.968 mi l 2.951 mi l
15:00 EUA Orça mento mens a l Agos to -150,0 bi . -190,5 bi .
05:00 EURO BCE - Rel a tóri o mens a l
06:00 EURO Produçã o i ndus tri a l SAZ (m/m) Jul ho -0,30% 0,70%
06:00 EURO Produçã o i ndus tri a l (a /a ) Jul ho -0,20% 0,30%
Sexta-feira BR Ati vi da de econômi ca (m/m) Jul ho -0,90% 1,13%
13/9/2013 BR Ati vi da de econômi ca (a /a ) Jul ho 2,50% 2,35%
00:00 EUA IPP (m/m) Agos to 0,20% 0,00%
09:30 EUA IPP exceto a l i mentos e energi a (m/m) Agos to 0,10% 0,10%
09:30 EUA IPP (a /a ) Agos to 1,30% 2,10%
10:55 EUA Confi a nça da Uni v de Mi chi ga n Setembro 82 82,1
11:00 EUA Es toques de empres a s Jul ho 0,20% 0,00%
Segunda-feira 08:00 BR FGV - IGP-10 (m/m) Setembro 0,15%
16/9/2013 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 15/s et 0,25%
08:30 BR BC - Pes qui s a Focus (s ema na l )
15:00 BR Ba l a nça comerci a l s ema na l 15/s et 299 mi .
09:30 EUA Índi ce Empi re State de ma nufa tura em NY Setembro 9 8,24
10:15 EUA Produçã o i ndus tri a l (m/m) - AS Agos to 0,30% 0,00%
10:15 EUA Util i za çã o da ca pa ci da de i ns tal a da Agos to 77,80% 77,60%
10:15 EUA Produçã o ma nufa turei ra (SIC) Agos to -0,10%
06:00 EURO Cus tos de mã o de obra (a /a ) 2T 1,60%
06:00 EURO IPC (m/m) Agos to -0,50%
06:00 EURO IPC (a /a ) Agos to 1,60%
06:00 EURO IPC pri nci pa l (a /a ) Agos to 1,10%
Terça-feira 11:00 BR CNI Confi a nça do Empres á ri o Indus tri a l Agos to 52,5
17/9/2013 09:30 EUA IPC (m/m) Agos to 0,20% 0,20%
09:30 EUA IPC (a /a ) Agos to 1,60% 2,00%
09:30 EUA IPC Pri nci pa l (SA) Agos to 234,004
09:30 EUA Índi ce IPC NSA Agos to 233,596
10:00 EUA TIC - Fl uxo l íqui do total de compra /venda a tivos EUA Jul ho -19,0 bi .
11:00 EUA NAHB - Índi ce do merca do ha bi taci ona l Setembro 60 59
05:00 EURO Conta corrente (nã o s a zona l ) Jul ho 26,1 bi .
06:00 EURO Pes qui s a ZEW (Expectativa s ) Setembro 44
Cristiano de Barros Caris ccaris@plannercorretora.com.br Andre Seiti Tanaka
atanaka@plannercorretora.com.br Mario Roberto Mariante, CNPI*
mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI
lcaetano@plannercorretora.com.br Gustavo Pereira Serra, CNPI gserra@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@plannercorretora.com.br
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores.
(*) Conforme o artigo 16, parágrafo único, da ICVM 483, declaro ser inteiramente responsável pelas informações e afirmações contidas neste relatório de análise.
Declaração do(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento), nos termos do art. 17 da ICVM 483
O(s) analista(s) de valores mobiliários (de investimento) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que as recomendações contidas neste refletem
DISCLAIMER
EQUIPE
Parâmetros do Rating da Ação
Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos:
Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio.
