Inflação de julho impacta demanda de prefixados »
O inesperado aumento da inflação em julho se refletiu nos preços dos ativos
do segmento e influenciou os resultados dos leilões de títulos públicos
prefixados em agosto.
Inflação de julho impacta demanda de prefixados »
O inesperado aumento da inflação em julho se refletiu nos preços dos ativos
do segmento e influenciou os resultados dos leilões de títulos públicos
prefixados em agosto.
Funding doméstico sustenta captações »
Em resposta à conjuntura externa, as ofertas locais de renda fixa lideram as
captações com foco nas debêntures, que seguem apresentando ampliação
de prazos e aumento da participação de ativos indexados ao IPCA.
Funding doméstico sustenta captações »
Em resposta à conjuntura externa, as ofertas locais de renda fixa lideram as
captações
,
com foco nas debêntures, que seguem apresentando ampliação
de prazos e aumento da participação de ativos indexados ao IPCA.
Indústria apresenta bom desempenho em julho »
Expectativas de redução dos juros reais e de ampliação da liquidez na Zona
do Euro contribuíram para o bom desempenho do mercado financeiro
brasileiro, com reflexos positivos sobre a indústria de fundos.
2
RENDA FIXA
Inflação em julho impacta
demanda de prefixados
• Marcelo Cidade
►
►
►
3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 6,0 12 6 25 2 37 8 50 4 63 0 75 6 88 2 1. 008 1. 134 1. 260 1. 386 1. 512 1. 638 1. 764 1. 890 2. 016 2. 142 2. 268 2. 394 2. 520Curva de inflação implícita dos títulos públicos (%)
29/jun 07/ago
Fonte: ANBIMA
Inflação implícita sobe nos vértices mais curtos
dias 5,6 5,9 5,1 5,2 5,3 5,4 5,5 5,6 5,7 5,8 5,9 6,0 29/6 6/7 13/7 20/7 27/7 3/8
Trajetória da inflação implícita para 2013 (%)
Títulos públicos reagem ao aumento dos preços
3
RENDA FIXA
►
►
►
0,70 0,79 1,67 2,70 -1,72 4,01 -3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0mai/12 jun/12 jul/12
Retornos mensais do IMA-B (%)
IMA-B 5 IMA-B 5+
IMA-B 5 + registra retorno de 4% em julho
Fonte: ANBIMA 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 90,0 100,0
mai/2012 jun/2012 Jul/2012
Volume total negociado de NTN-B (extragrupo/R$ bilhões)
Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos
NTN-B negocia R$ 94,4 bilhões em julho
89,1
50,9
94,4
4
RENDA FIXA
►
►
►
150 300 500 300 250 1.000 168 10,2 9,7 9,5 9,1 9,2 8,5 9,0 9,5 10,0 10,5 0 200 400 600 800 1.000 1.200 05/06/2012 21/06/12 05/07/12 19/07/12 09/08/2012 Leilões da NTN-F 2018Ofertada Aceita Tx Media
R$ milhões %
Fonte: Tesouro
NTN-F 2018 é colocada com taxa mais alta
78 90 100 100 102 107 92 131 118 109 140 136 146 165 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
Jan/2012 Fev Mar Abr Mai Jun Jul
Número de séries de debêntures negociadas
2011 2012
Fontes: Cetip e site www.debentures.com.br
5
MERCADO DE CAPITAIS
Funding doméstico sustenta
captações
• Vivian Corradin
►
►
►
-0,2 0,3 0,8 1,3 1,8 2,3 2,8 1 mê s 3 m es es 6 m es es 1 a no 2 a no s 3 a no s 5 a no s 7 a no s 10 a no s 20 a no s 30 a no sMovimento nas taxas dos títulos americanos
EUA: Evolução da curva de juros (%)
03/01/2012 13/07/2012 10/08/2012
Fonte: U.S. Department of the Treasury
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 ja n/ 11 fev mar abr m ai jun jul ag o
set out nov dez
ja n/ 12 fev mar abr m ai jun jul *
Renda Fixa Renda Variável
Fonte: ANBIMA * Dados preliminares.
Captações externas com ações e dívida em queda
6
MERCADO DE CAPITAIS
►
►
►
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 ja n/11 fev mar abr aim jun jul ago set out nov dez
ja
n/
12 fev mar abr mai jun jul
Renda Fixa Renda Variável
Fonte: ANBIMA
Captações seguem concentradas em renda fixa
Captações Domésticas - Emissões Mensais (R$ bilhões)
Investidores Estrangeiros 52,4 Investidores Institucionais 39,1 Pessoas Físicas 8,5
Perfil dos investidores de ações até junho de 2012 (%)
Fonte: ANBIMA
7
MERCADO DE CAPITAIS
►
►
►
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 ja n/11 fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
ja
n/
12 fev mar abr mai jun jul
FIDCs CRIs
Fonte: ANBIMA
Emissões de FIDCs e CRIs diminuem em 2012
Captações mensais de FIDCs e CRIs (R$ milhões)
9,6 21,6 56,5 24,9 25,0 25,0 50,0 48,7 37,0 57,0 52,4 51,8 36,5 10,8 2,2 10,9 16,7 14,3 3,9 18,9 4,3 7,2 5,9 8,9 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos Mais de 10 anos
Debêntures têm prazo médio ampliado
Distribuição das debêntures por prazo - Até junho de 2012 (%)
8
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Indústria apresenta bom
desempenho em julho
• Antônio Filgueira
►
►
►
Referenciado DI 0,66 5,46 10,59 Renda Fixa 0,94 6,54 12,11 Renda Fixa Índices 2,45 13,14 22,95 Multimercados Macro 2,28 11,29 21,22 Multimercados Multiestratégia 1,59 8,88 14,98 Multimercados Juros e Moedas 0,94 6,83 12,45 Ações Ibovespa Indexado 3,16 -1,52 -5,03 Ações Livre 2,27 6,83 8,09 Ações Sustentabilidade/Governança 2,76 10,06 8,41 Ações Small Caps 3,80 6,91 2,01 Ações Dividendos 2,26 13,65 20,72 Cambial 1,60 10,03 32,73 CDI 0,68 5,30 10,29 IMA-Geral 1,90 10,96 19,15 IMA-B 2,88 15,34 27,22 IRF-M 1,19 9,56 18,28 IHFA 1,46 9,77 16,04 Ibovespa 3,21 -1,16 -4,63 Dólar 1,41 9,28 31,72 Fonte: ANBIMAFundos de Ações Small Caps são destaque no mês
Rentabilidades (%) - Fundos Selecionados
Tipo Julho Ano 12 m
0,0 3,0 6,0 9,0 12,0 15,0 18,0 31/1 29/2 31/3 30/4 31/5 30/6 31/7 IMA-B Vol. (21d.) IMA-B Vol. Média
Renda Fixa Índices - Vol. (21d.) Renda Fixa Índices - Vol. Média
Recuo da volatilidade na renda fixa é mantido em julho
Fonte: ANBIMA
9
FUNDOS DE INVESTIMENTO
►
►
►
0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 44 46 48 50 52 54 56 58 60jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12
PL Rentabilidade Acumulada IHFA
Fonte: ANBIMA
Evolução do PL e da rentabilidade do tipo Macro %
Fundos Macro apresentam bom desempenho no ano
R$ bilhões Ações 9 Debêntures 2 Dep. a prazo 4 Títulos Públicos 73 Fonte: EconomaticaComposição da carteira do tipo Macro por ativo em 31/07/12 (%)
Fundos Macro concentram aplicações em NTN-B
Títulos Públicos: NTN-B = 59% LFT = 16% NTN-C = 13% LTN = 9% NTN-F = 3% Compromissadas 12
10
FUNDOS DE INVESTIMENTO
►
►
►
669,3 -1.317,6 -1.522,0 -1.003,1 7,3 1.840,3 -3.404,2 178,5 -169,2 Cu rt o P ra zo Ref er en ci ad o D I Re nda Fi xa M ul time rc ad os Aç õe s Pr ev id ên cia FID C O ut ro s Par tic ip aç õe sPrevidência capta R$ 1,8 bilhão em julho
Fonte: ANBIMA
Captação líquida por categoria (R$ milhões)
Ações
7,7
9,0
Debêntures
3,6
3,5
Dep. a prazo de Inst. Fin.
19,3
19,9
Op. Compromissadas
30,0
23,4
Títulos públicos
39,4
44,1
Ações
11,8
12,9
Debêntures
4,3
4,1
Dep. a prazo de Inst. Fin.
18,0
19,7
Op. Compromissadas
25,6
24,0
Títulos públicos
40,4
39,3
Fundos não Restritos
Fundos Restritos
Fonte: Economática
Fundos ampliam parcela de compromissadas
Composição da carteira (%)
11
Luiz Kaufman
c
oordenação Enilce Leite Melo Assessoria Econômicar
edaçãoAntonio Filgueira, Marcelo Cidade, Vivian Corradin Assessoria Econômica
e
diçãoer
eviSãoMarcelo Billi, Paula Diniz, Tiago Athias Comunicação Institucional
preSidente: Denise Pauli Pavarina
vice-preSidenteS: Carlos Massaru Takahashi, Celso Portásio,
Celso Scaramuzza, José Olympio da Veiga Pereira, Pedro Lorenzini, Robert J. Van Dijk, Sérgio Cutolo e Valdecyr Gomes
diretoreS: Alexsandra Camelo Braga, Carlos Eduardo
Andreoni Ambrósio, Carolina Lacerda , Jair Ribeiro da Silva Neto, José Carlos Lopes Xavier de Oliveira, José Hugo Laloni, Luciane Ribeiro, Luiz Sorge, Luiz Fernando Figueiredo, Marcio Guedes Pereira Junior, Pedro Augusto Bastos, Regis de Abreu Filho, Saša Markus e Silvia Cristina Werther de Araújo
comitê executivo: Luiz Kaufman (Superintendente Geral),
Euridson Sá (Representação), José Carlos Doherty (Supervisão de Mercado), André Mello (Produtos e Serviços e Gestão e Infraestrutura) e Ana Claudia Leoni (Comunicação Institucional)
riode Janeiro: Avenida República do Chile, 230
13º andar CEP 20031-170 + 21 3814 3800
São paulo: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar
CEP 05425-070 + 11 3471 4200
