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Contate RI:

Adolpho Lindenberg Filho Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) 3041-2700 [email protected]

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CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 1T18 2

A CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG

DIVULGA OS RESULTADOS DO 1T18

São Paulo, 15 de maio de 2018 – A Construtora Adolpho Lindenberg S.A. (“CAL”), com mais de 64 anos de existência e com status de verdadeira ‘grife’ no mercado imobiliário, combina apuro estético, boas soluções arquitetônicas, excelência no processo construtivo, inovação e um relacionamento próximo e duradouro com seus clientes.

A partir de 2008, a Construtora Adolpho Lindenberg passou a fazer parte do Grupo LDI que é uma full service real estate developer, dando uma robustez ainda maior à sua operação.

DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS

• O Volume de Obras no encerramento do 1T18, totalizou 24,5 mil m², formado por 3 obras (sendo 2 residenciais e 1 comercial) totalizando 90 unidades e 4 lojas em construção;

• A Receita Líquida atingiu R$ 946 mil no 1T18;

• O Lucro Bruto totalizou o valor negativo de R$ 674 mil no 1T18, para uma Margem Bruta de -71,2%;

•

O EBITDA atingiu o valor negativo de R$ 1,5 milhão no 1T18, para uma Margem EBITDA de 156,8%;

•

O Resultado Líquido negativo de R$ 1,4 milhão, para uma Margem Líquida de 148,5%;

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ÍNDICE

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO...4

PRINCIPAIS INDICADORES...6

DESEMPENHO OPERACIONAL Volume de obra...7

Obras iniciadas / entregues ...7

DESEMPENHO ECONÔMICO – FINANCEIRO Receita Líquida...8

Custos de Serviços Prestados...9

Lucro Bruto...10

Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais...11

Equivalência Patrimonial...13

Outras Receitas Operacionais Líquidas...14

EBITDA...14

Resultado Financeiro...16

Imposto de Renda e Contribuição Social...16

Lucro (Prejuízo) Líquido...16

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Caixa Líquido e Endividamento...18

Geração / Consumo de Caixa...18

Obrigações Tributárias Parceladas...19

Provisões de Garantias e Contingências Passivas...19

Patrimônio Líquido...20

ROE - Retorno sobre Patrimônio (return on equity)...21

ANEXO Balanço Patrimonial...22

Demonstrações do Resultado...23

Fluxo de Caixa...24

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MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO

A Administração da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL) apresenta os resultados operacionais e financeiros do primeiro trimestre encerrado em 31 de março de 2018 (1T18), detalhado nos respectivos relatórios e demonstrações.

A Receita Líquida totalizou de R$ 946 mil no 1T18 e o Lucro Bruto totalizou o valor negativo R$ 674 mil com Margem Bruta de -71,2%. O Resultado Líquido totalizou o valor negativo de R$ 1,4 milhão com Margem Líquida de -148,5%. O ROE Trimestral atingiu -21,3% no encerramento do 1T18.

Importante destacar a contratação de 2 novas obras no primeiro trimestre de 2018, totalizando 10,7 mil m² de construção na Capital de São Paulo. A Construtora Adolpho Lindenberg apresentou um volume operacional de 24,5 mil m², formado por 2 obras residenciais (total de 2 torres e 90 unidades) e uma obra comercial (formada por 4 lojas, sendo 1 loja âncora e 3 lojas menores).

Este menor nível de atividade reflete a condição atual de mercado, após três anos de forte recessão. Mesmo em um cenário ainda marcado por indefinições econômicas e politicas conforme já sinalizado nos últimos trimestres, acreditamos na melhora no cenário macroeconômico e perspectivas de retomada gradual do mercado imobiliário ao longo de 2018, com potencial de contratação de novas obras para manutenção da operação e retomada do volume operacional adequado.

A Construtora Adolpho Lindenberg reportou um Patrimônio Líquido de R$ 22,8 milhões, redução de 5,8% em relação ao 4T17 e o ROE Trimestral totalizou em -21,3% no encerramento do 1T18.

Sobre operação futura, a Companhia mantém a estratégia de aquisição de participação societária minoritária em projetos imobiliários (residenciais e comerciais) com foco na retomada do crescimento do mercado imobiliário e diante desse contexto, a Construtora Adolpho Lindenberg adquiriu no 1T18, 20% da participação societária da INK Pinheiros Empreendimentos e Participações Ltda., cujo projeto é residencial de alto padrão, localizado na Capital de São Paulo, formado por única torre e 35 unidades a serem construídas.

A Construtora Adolpho Lindenberg reporta indicadores em linha com o momento atual da economia no país e no setor da construção civil, e que estão aquém do histórico da Companhia, mas demonstram relativa resiliência, em vista da capacidade de adaptação a

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diferentes cenários do nosso modelo de negócios, da qualidade da operação e do longo ciclo econômico da nossa atividade. A consistência operacional faz com que os resultados sigam conforme as metas da Companhia, com margens e rentabilidade que buscam garantir solidez na operação.

Acreditamos que com a manutenção do foco regional da Companhia manteremos a nossa busca pela excelência da qualidade, o cumprimento dos prazos e dos custos dos empreendimentos, alguns dos principais atributos pelos quais a Construtora Adolpho Lindenberg é reconhecida no mercado.

Agradecemos aos nossos clientes e acionistas, pela confiança que depositam em nossa empresa, bem como aos nossos colaboradores e fornecedores pela dedicação e comprometimento com a nossa geração de valor para a sociedade.

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PRINCIPAIS INDICADORES

Principais Indicadores Consolidado Períodos encerrados em 31.março (Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Bruta 1.078 5.803 -81,4% 1.078 1.332 -19,1%

Receitas de Serviços Prestados 985 5.336 -81,5% 985 1.230 -19,9%

Receitas de Assistência Técnica 78 226 -65,5% 78 102 -23,5%

Receita de Venda de Imovéis/Loteamento 15 241 -93,8% 15 0 0,0%

Impostos sobre Receita (132) (635) -79,2% (132) (358) -63,1%

Receita Operacional Líquida 946 5.168 -81,7% 946 974 -2,9%

Custos dos Serviços Prestados (1.620) (3.094) -47,6% (1.620) (1.274) 27,2%

Custos de Serviços (1.541) (2.733) -43,6% (1.541) (1.790) -13,9%

Custos de Assistência Técnica (52) (151) -65,6% (52) 516 -110,1%

Custos de Venda de Imovéis/Loteamento (27) (210) -87,2% (27) 0 0,0%

Lucro Bruto (674) 2.074 -132,5% (674) (300) 124,7%

Margem Bruta (%) -71,2% 40,1% -111,4 pp -71,2% -30,8% -40,4 pp

Administrativas, comerciais e gerais (2.150) (2.101) 2,3% (2.150) (4.654) -53,8%

Equivalência patrimonial 1.214 2.125 -42,9% 1.214 3.350 -63,8%

Outras receitas operacionais líquidas 127 258 -50,8% 127 3.767 -96,6%

EBITDA (1.483) 2.356 -163,0% (1.483) 2.163 -168,6%

Margem EBITDA (%) -156,8% 45,6% -202,3 pp -156,8% 222,1% -378,8 pp

Resultado Financeiro 80 354 -77,4% 80 117 -31,6%

Imposto de Renda e Contribuição Social (2) (36) -94,4% (2) (2) 0,0%

Resultado Líquido (1.405) 2.674 -152,6% (1.405) 2.278 -161,7%

Margem Líquida (%) -148,5% 51,7% -200,3 pp -148,5% 233,9% -382,4 pp

REFIS 2.034 2.500 -18,6% 2.034 2.162 -5,9%

PPI 325 517 -37,1% 325 378 -14,0%

COFINS 0 0 0,0% 0 0 0,0%

Obrigações Tributárias Parceladas 2.359 3.017 -21,8% 2.359 2.540 -7,1%

Provisão de Garantias de Obra 6.631 9.628 -31,1% 6.631 7.698 -13,9%

Contigências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias 10.897 6.132 77,7% 10.897 9.478 15,0%

Provisões de Garantias e Contigências 17.528 15.760 11,2% 17.528 17.176 2,0%

Demonstrações Financeiras Auditadas

4T17 Var. % Provisões de Garantia de Obras e Contigências 1T18 1T17 Var. % 1T18

Obrigações Tributárias Parceladas 1T18 1T17 Var. % 1T18 4T17 Var. %

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DESEMPENHO OPERACIONAL

Volume de Obras

O volume de obras totalizaram em 24,5 mil m² no encerramento do 1T18, formado por 2 obras residenciais (total de 2 torres e 90 unidades) e uma obra comercial (formada por 4 lojas). Essa redução no nível de atividade é reflexo da queda de lançamentos de novos projetos devido a situação delicada enfrentada pelo mercado imobiliário no Brasil nos últimos dois anos e consequentemente maior dificuldade para a Construtora contratar novas obras.

Os gráficos abaixo apresentam a distribuição das obras por região e segmento de atuação no encerramento do 1T18, através do volume por mil m², o que demonstra a manutenção do foco de atuação da Companhia, seja no segmento de atuação, padrão ou região. Importante ressaltar que para manutenção da qualidade e mitigação de riscos, entendemos essencial a manutenção do foco de atuação.

Obras Iniciadas / Entregues

No 1T18, a Construtora Adolpho Lindenberg iniciou duas novas obras na Capital de são Paulo, sendo 1 obra residencial com 66 unidades e 5,6 mil m² de área construída e 1 obra comercial composto por 4 lojas (1 loja âncora e 3 menores) totalizando 5,1 mil m² de área construída. Residencial 100% Segmento de atuação Residencial Alto 100%

Alocação por Padrão

Alto

Capital-SP 100%

Alocação por Região

Capital-SP 75 132 ₁₁₂ 380 444 531 412 312 103 14 24 100 200 300 400 500 600 700 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 Evolução do Volume de Obras (mil m²)

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DESEMPENHO ECONÔMICO - FINANCEIRO

Receita Líquida

A Receita Operacional Líquida da Construtora Adolpho Lindenberg é formada por Receitas de Serviços Prestados, Receitas de Assistência Técnica e Receita de Venda de Imovéis.

A Receita Líquida no 1T18, totalizou R$ 947 mil, redução de 81,7% quando comparado com o 1T17 e 2,9% quando comparado com o 4T17. Essa forte redução no volume de receita operacional reportada deve-se pelo grande volume de obras entregues nos últimos trimestres e pela forte queda de lançamentos das incorporadoras no ano de 2015, 2016 e 2017, consequentemente em uma maior dificuldade para a Construtora contratar novas obras para manter o mesmo nível de atividade dos últimos anos.

O quadro abaixo apresenta o detalhamento da Receita Operacional Líquida no 1T18 contra o 1T17 e o 4T17. 5,2 0,9 1,0 0,9 1 2 3 4 5 6 1T17 1T18 4T17 1T18

Receita Operacional Líquida (R$ MM)

-2,9% -81,7%

Receita Operacional Líquida (Em milhares de Reais - R$)

Receita de prestação de serviços 5.336 985 -81,5% 1.230 985 -19,9%

Receita de assistência técnica 226 78 -65,5% 102 78 -23,5%

Receita da venda de unidades imobiliárias 241 15 -93,8% 0 15 0,0%

Impostos incidentes sobre a receita (635) (132) -79,2% (358) (132) -63,1%

Total Receita Operacional Líquida 5.169 946 -81,7% 974 946 -2,9%

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O gráfico abaixo apresenta a evolução da Receita Líquida da Construtora Adolpho Lindenberg nos últimos trimestres.

Custo de Serviços Prestados

O Custo dos Serviços Prestados é composto basicamente pelo custo de mão de obra, provisão de garantias de obras e custos de imovéis vendidos.

O Custo dos Serviços Prestados totalizou R$ 1,6 milhão no 1T18, contra os R$ 3,1 milhões no 1T17, redução de 47,6%. Quando comparado com o 4T17, o Custo dos Serviços Prestados apresentou aumento de 27,2% em relação ao 1T18. A Construtora Adolpho Lindenberg tem como foco de atuação a Cidade de São Paulo, a Região Metropolitana de São Paulo e o Estado de São Paulo, região para a qual o INCC vem se mostrando um bom indexador da inflação dos custos. A evolução do Custo dos Serviços Prestados demonstra a preocupação da Companhia em controlar os custos e adequar-se a realidade do mercado.

3,1 1,6 1,3 1,6 1 1 2 2 3 3 4 1T17 1T18 4T17 1T18

Custos dos Serviços Prestados (R$ MM)

27,2% -47,6% 10,9 12,3 11,2 11,1 7,5 _7,0 6,2 6,4 5,2 _4,8 1,2 1,0 0,9 5 10 15 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Receita Operacional Líquida (R$ MM)

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O quadro abaixo apresenta o detalhamento do Custo dos Serviços Prestados no 1T18 contra o 1T17 e o 4T17.

Lucro Bruto

O Lucro Bruto no 1T18, alcançou o valor negativo de R$ 674 mil, redução de 132,5% em relação ao 1T17, para uma Margem Bruta de -71,2%, redução de 111,4 p.p. quando comparado com o 1T17. Quando comparado com o 4T17, a redução foi de 124,7% e 40,4 p.p. A redução do Lucro Bruto deve-se ao grande volume de obras entregues nos últimos trimestres e pela forte queda de lançamentos das incorporadoras entre os anos de 2015 à 2017, consequentemente maiores dificuldades para a Construtora contratar novas obras para manter o mesmo nível de atividade e receita dos últimos anos.

2,1 (0,7) (0,3) (0,7) 40,1% -71,2% -30,8% -71,2% -800,0% -750,0% -700,0% -650,0% -600,0% -550,0% -500,0% -450,0% -400,0% -350,0% -300,0% -250,0% -200,0% -150,0% -100,0% -50,0% 0,0% 50,0% (1) (1) 1 1 2 2 3 1T17 1T18 4T17 1T18 Lucro Bruto

Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%)

-124,7% -132,5%

Custos dos Serviços Prestados (Em milhares de Reais - R$)

Custos de prestação de serviços 2.733 1.541 -43,6% 1.790 1.541 -13,9%

Custos de assistência técnica 151 52 -65,6% (516) 52 -110,1%

Custos da venda de unidades imobiliárias 210 27 -87,1% 0 27 0,0%

Total Custos dos Serviços Prestados 3.094 1.620 -47,6% 1.274 1.620 27,2%

Var. % 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18

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O quadro abaixo apresenta o detalhamento do Lucro Bruto no 1T18 contra o 1T17 e o 4T17.

O gráfico abaixo apresenta a evolução do Lucro e da Margem Bruta da Construtora Adolpho Lindenberg nos últimos trimestres.

Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais

Cabe ressaltar que as Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais da Construtora Adolpho Lindenberg, contemplam todos os gastos com o seu modelo de negócio integrado com a centralização da estrutura administrativa e de back office, que concentram as equipes Financeiras, TI, Suprimentos, Jurídico e Recursos Humanos.

Lucro Bruto

(Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida 5.169 946 -81,7% 974 946 -2,9%

Custos de Serviços 3.094 1.620 -47,6% 1.274 1.620 27,2% Lucro Bruto 2.075 (674) -132,5% (300) (674) 124,7% Margem Bruta (%) 40,1% -71,2% -111,4 pp -30,8% -71,2% -40,4 pp 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18 Var. % 4,6 6,5 5,4 5,7 2,8 2,6 1,9 3,4 2,1 _1,4 (1,2) (0,3) (0,7) 42% 53% 48% 51% 37% 37% 31% 52% 40% 30% -101% -31% -71% -300,0% -250,0% -200,0% -150,0% -100,0% -50,0% 0,0% 50,0% (3) (1) 1 3 5 7 9 11 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 Lucro Bruto

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As Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais no 1T18 totalizaram R$ 2,2 milhões, aumento de 2,3% em relação ao 1T17. Quando comparado com o 4T17, as Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais apresentaram uma redução de 53,8%. Importante destacar que a Companhia mantém o o compromisso na busca de maior eficiência operacional, permitindo um nivel de custos e despesas adequados ao momento atual do ciclo de negócios e perspectiva do mercado imobiliário.

O quadro abaixo apresenta o detalhamento das Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais. 2,1 2,2 4,7 2,2 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 1T17 1T18 4T17 1T18

Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais (R$ MM)

53,8% 2,3%

Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais (Em milhares de Reais - R$)

Despesas Administrativas e Gerais 2.182 2.124 -2,7% 1.940 2.124 9,5% Despesas Comerciais 21 1 -96,7% 3 1 -77,0% Serviços Terceiros 196 224 14,4% 240 224 -6,5% Provisão de Garantias de Obra (561) (1.118) 99,3% (139) (1.118) 704,5% Contingências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias 263 920 249,7% 2.610 920 -64,8% Total Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais 2.101 2.150 2,3% 4.654 2.150 -53,8%

Var. %

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Equivalência Patrimonial

O Resultado de Equivalência Patrimonial no 1T18 totalizou R$ 1,2 milhão, redução de 42,9% em relação ao 1T17. Quando comparado com o 4T17, o Resultado de Equivalência Patrimonial apresentou redução de 63,8%. Importante informar que o resultado de equivalênia patrimonial depende da comercialização das unidades em estoque. No encerramento do 1T18, a Toliara Incorporação SPE Ltda., a Amadora Incorporação SPE Ltda. e a Lion Incorporação SPE Ltda. (Sociedades investidas não consolidadas através da Lindenberg São Paulo, sendo 30%, 10% e 40% de participação respectivamente) encontram-se com 100%, 98% e 88% de vendas acumuladas respectivamente.

O quadro abaixo, demonstra o resultado líquido proporcional aos empreendimentos não-controlados pela Companhia através do resultado de Equivalência Patrimonial.

2,1 1,2 3,4 1,2 1 1 2 2 3 3 4 4 1T17 1T18 4T17 1T18 Equivalência Patrimonial (R$ MM) -63,8% -42,9% Equivalência Patrimonial (Em milhares de Reais - R$)

Toliara Incorporadora SPE Ltda. (1.041) (7) -99,3% 472 (7) -101,5%

Amadora Incorporação SPE Ltda. 78 40 -48,7% (154) 40 -126,0%

Lion Incorporação SPE Ltda. 3.090 1.356 -56,1% 3.033 1.356 -55,3%

Acireale Incorporação SPE Ltda. (2) 0 -100,0% 0 0 0,0%

Leal Participações Ltda. 0 (50) 0,0% (13) (50) 284,6%

Pisa Incorporação SPE Ltda. 0 (32) 0,0% (18) (32) 77,8%

Valência Incorporação Ltda. 0 22 0,0% 30 22 -26,7%

INK Pinheiros 0 (115) 0,0% 0 (115) 0,0%

Total Equivalência Patrimonial 2.125 1.214 -42,9% 3.350 1.214 -63,8%

Var. % 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18

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Outras Receitas Operacionais Líquidas

A conta “Outras Receitas Operacionais Líquidas” totalizou R$ 127 mil no 1T18, redução de 50,8% em relação ao 1T17 e 96,6% em relação ao 4T17.

EBITDA

O EBITDA no 1T18 totalizou o valor negativo de R$ 1,5 milhão, redução de 162,9% em relação ao 1T17, para uma Margem EBITDA de 156,8% e 202,4 p.p. abaixo. Quando comparado com o 4T17, o EBITDA apresentou redução de 168,6% e 378,8 p.p. abaixo. A redução no resultado EBITDA deve-se principalmente a queda da receita operacional e a redução do resultado de equivalência patrimonial.

2,4 (1,5) 2,2 (1,5) 45,6% -156,8% 222,1% -156,8% -2000,0% -1995,0% -1990,0% -1985,0% -1980,0% -1975,0% -1970,0% -1965,0% -1960,0% -1955,0% -1950,0% -1945,0% -1940,0% -1935,0% -1930,0% -1925,0% -1920,0% -1915,0% -1910,0% -1905,0% -1900,0% -1895,0% -1890,0% -1885,0% -1880,0% -1875,0% -1870,0% -1865,0% -1860,0% -1855,0% -1850,0% -1845,0% -1840,0% -1835,0% -1830,0% -1825,0% -1820,0% -1815,0% -1810,0% -1805,0% -1800,0% -1795,0% -1790,0% -1785,0% -1780,0% -1775,0% -1770,0% -1765,0% -1760,0% -1755,0% -1750,0% -1745,0% -1740,0% -1735,0% -1730,0% -1725,0% -1720,0% -1715,0% -1710,0% -1705,0% -1700,0% -1695,0% -1690,0% -1685,0% -1680,0% -1675,0% -1670,0% -1665,0% -1660,0% -1655,0% -1650,0% -1645,0% -1640,0% -1635,0% -1630,0% -1625,0% -1620,0% -1615,0% -1610,0% -1605,0% -1600,0% -1595,0% -1590,0% -1585,0% -1580,0% -1575,0% -1570,0% -1565,0% -1560,0% -1555,0% -1550,0% -1545,0% -1540,0% -1535,0% -1530,0% -1525,0% -1520,0% -1515,0% -1510,0% -1505,0% -1500,0% -1495,0% -1490,0% -1485,0% -1480,0% -1475,0% -1470,0% -1465,0% -1460,0% -1455,0% -1450,0% -1445,0% -1440,0% -1435,0% -1430,0% -1425,0% -1420,0% -1415,0% -1410,0% -1405,0% -1400,0% -1395,0% -1390,0% -1385,0% -1380,0% -1375,0% -1370,0% -1365,0% -1360,0% -1355,0% -1350,0% -1345,0% -1340,0% -1335,0% -1330,0% -1325,0% -1320,0% -1315,0% -1310,0% -1305,0% -1300,0% -1295,0% -1290,0% -1285,0% -1280,0% -1275,0% -1270,0% -1265,0% -1260,0% -1255,0% -1250,0% -1245,0% -1240,0% -1235,0% -1230,0% -1225,0% -1220,0% -1215,0% -1210,0% -1205,0% -1200,0% -1195,0% -1190,0% -1185,0% -1180,0% -1175,0% -1170,0% -1165,0% -1160,0% -1155,0% -1150,0% -1145,0% -1140,0% -1135,0% -1130,0% -1125,0% -1120,0% -1115,0% -1110,0% -1105,0% -1100,0% -1095,0% -1090,0% -1085,0% -1080,0% -1075,0% -1070,0% -1065,0% -1060,0% -1055,0% -1050,0% -1045,0% -1040,0% -1035,0% -1030,0% -1025,0% -1020,0% -1015,0% -1010,0% -1005,0% -1000,0% -995,0% -990,0% -985,0% -980,0% -975,0% -970,0% -965,0% -960,0% -955,0% -950,0% -945,0% -940,0% -935,0% -930,0% -925,0% -920,0% -915,0% -910,0% -905,0% -900,0% -895,0% -890,0% -885,0% -880,0% -875,0% -870,0% -865,0% -860,0% -855,0% -850,0% -845,0% -840,0% -835,0% -830,0% -825,0% -820,0% -815,0% -810,0% -805,0% -800,0% -795,0% -790,0% -785,0% -780,0% -775,0% -770,0% -765,0% -760,0% -755,0% -750,0% -745,0% -740,0% -735,0% -730,0% -725,0% -720,0% -715,0% -710,0% -705,0% -700,0% -695,0% -690,0% -685,0% -680,0% -675,0% -670,0% -665,0% -660,0% -655,0% -650,0% -645,0% -640,0% -635,0% -630,0% -625,0% -620,0% -615,0% -610,0% -605,0% -600,0% -595,0% -590,0% -585,0% -580,0% -575,0% -570,0% -565,0% -560,0% -555,0% -550,0% -545,0% -540,0% -535,0% -530,0% -525,0% -520,0% -515,0% -510,0% -505,0% -500,0% -495,0% -490,0% -485,0% -480,0% -475,0% -470,0% -465,0% -460,0% -455,0% -450,0% -445,0% -440,0% -435,0% -430,0% -425,0% -420,0% -415,0% -410,0% -405,0% -400,0% -395,0% -390,0% -385,0% -380,0% -375,0% -370,0% -365,0% -360,0% -355,0% -350,0% -345,0% -340,0% -335,0% -330,0% -325,0% -320,0% -315,0% -310,0% -305,0% -300,0% -295,0% -290,0% -285,0% -280,0% -275,0% -270,0% -265,0% -260,0% -255,0% -250,0% -245,0% -240,0% -235,0% -230,0% -225,0% -220,0% -215,0% -210,0% -205,0% -200,0% -195,0% -190,0% -185,0% -180,0% -175,0% -170,0% -165,0% -160,0% -155,0% -150,0% -145,0% -140,0% -135,0% -130,0% -125,0% -120,0% -115,0% -110,0% -105,0% -100,0% -95,0% -90,0% -85,0% -80,0% -75,0% -70,0% -65,0% -60,0% -55,0% -50,0% -45,0% -40,0% -35,0% -30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% 50,0% 55,0% 60,0% 65,0% 70,0% 75,0% 80,0% 85,0% 90,0% 95,0% 100,0% 105,0% 110,0% 115,0% 120,0% 125,0% 130,0% 135,0% 140,0% 145,0% 150,0% 155,0% 160,0% 165,0% 170,0% 175,0% 180,0% 185,0% 190,0% 195,0% 200,0% 205,0% 210,0% 215,0% 220,0% 225,0% 230,0% 235,0% 240,0% 245,0% 250,0% 255,0% 260,0% 265,0% 270,0% 275,0% 280,0% 285,0% 290,0% 295,0% 300,0% 305,0% 310,0% 315,0% 320,0% 325,0% 330,0% 335,0% (2) (1) 1 2 3 4 1T17 1T18 4T17 1T18 EBITDA

EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)

-168,6% -162,9%

Outras Receitas Operacionais Líquidas (Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida 5.169 946 -81,7% 974 946 -2,9% Outras Receitas (Despesas) Operacionais 258 127 -50,8% 3.767 127 -96,6%

% da Receita Operacional Líquida 5,0% 13,4% 8,4 pp 386,8% 13,4% -373,3 pp

Var. %

(15)

RELEASE DE RESULTADOS 1T18

O quadro abaixo detalha o cálculo do EBITDA adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg.

O gráfico abaixo apresenta a evolução do EBITDA da Construtora Adolpho Lindenberg nos últimos trimestres.

EBITDA

Lucro Líquido 2.675 (1.405) -152,5% 2.278 (1.405) -161,7% IR/CSLL 36 2 -94,4% 2 2 0,0% Resultado Financeiro (354) (80) -77,4% (117) (80) -31,6% EBITDA 2.357 (1.483) -162,9% 2.163 (1.483) -168,6% Margem EBITDA (%) 45,6% -156,8% -202,4 pp 222,1% -156,8% -378,8 pp 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18 Var. % 2,4 4,5 4,7 _4,0 3,3 2,2 0,9 5,8 2,4 0,6 (1,3) 2,2 (1,5) 22% 37% 42% 35% 44% 31% 14% 90% 46% 12% -107% 222% 106% -900,0% -895,0% -890,0% -885,0% -880,0% -875,0% -870,0% -865,0% -860,0% -855,0% -850,0% -845,0% -840,0% -835,0% -830,0% -825,0% -820,0% -815,0% -810,0% -805,0% -800,0% -795,0% -790,0% -785,0% -780,0% -775,0% -770,0% -765,0% -760,0% -755,0% -750,0% -745,0% -740,0% -735,0% -730,0% -725,0% -720,0% -715,0% -710,0% -705,0% -700,0% -695,0% -690,0% -685,0% -680,0% -675,0% -670,0% -665,0% -660,0% -655,0% -650,0% -645,0% -640,0% -635,0% -630,0% -625,0% -620,0% -615,0% -610,0% -605,0% -600,0% -595,0% -590,0% -585,0% -580,0% -575,0% -570,0% -565,0% -560,0% -555,0% -550,0% -545,0% -540,0% -535,0% -530,0% -525,0% -520,0% -515,0% -510,0% -505,0% -500,0% -495,0% -490,0% -485,0% -480,0% -475,0% -470,0% -465,0% -460,0% -455,0% -450,0% -445,0% -440,0% -435,0% -430,0% -425,0% -420,0% -415,0% -410,0% -405,0% -400,0% -395,0% -390,0% -385,0% -380,0% -375,0% -370,0% -365,0% -360,0% -355,0% -350,0% -345,0% -340,0% -335,0% -330,0% -325,0% -320,0% -315,0% -310,0% -305,0% -300,0% -295,0% -290,0% -285,0% -280,0% -275,0% -270,0% -265,0% -260,0% -255,0% -250,0% -245,0% -240,0% -235,0% -230,0% -225,0% -220,0% -215,0% -210,0% -205,0% -200,0% -195,0% -190,0% -185,0% -180,0% -175,0% -170,0% -165,0% -160,0% -155,0% -150,0% -145,0% -140,0% -135,0% -130,0% -125,0% -120,0% -115,0% -110,0% -105,0% -100,0% -95,0% -90,0% -85,0% -80,0% -75,0% -70,0% -65,0% -60,0% -55,0% -50,0% -45,0% -40,0% -35,0% -30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% 45,0% 50,0% 55,0% 60,0% 65,0% 70,0% 75,0% 80,0% 85,0% 90,0% 95,0% 100,0% 105,0% 110,0% 115,0% 120,0% 125,0% 130,0% 135,0% 140,0% 145,0% 150,0% 155,0% 160,0% 165,0% 170,0% 175,0% 180,0% 185,0% 190,0% 195,0% 200,0% 205,0% 210,0% 215,0% 220,0% 225,0% 230,0% 235,0% 240,0% 245,0% 250,0% 255,0% 260,0% 265,0% 270,0% 275,0% 280,0% (3) (2) (1) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 EBITDA

(16)

RELEASE DE RESULTADOS 1T18

Resultado Financeiro

No 1T18, o Resultado Financeiro Líquido totalizou R$ 80 mil positivo, sendo R$ 120 mil de receita e R$ 40 mil de despesas, redução de 77,4% quando comparado com o 1T17 e redução de 31,6% quando comparado com o 4T17. Importante destacar que a Companhia não possui endividamento e possui caixa líquido positivo, reflexo de uma operação que apresenta bases sustentavéis e regulares.

Imposto de Renda e Contribuição Social

O Imposto de Renda e Contribuição Social apurado no 1T18, totalizou R$ 2 mil negativo contra os R$ 36 mil negativo do 1T17 e mantendo praticamento o mesmo valor no 4T17.

O quadro abaixo apresenta a abertura da conta “Imposto de Renda e Contribuição Social” em relação à Receita Líquida.

Lucro (Prejuízo) Líquido

No 1T18, o Resultado Líquido totalizou o valor negativo de R$ 1,4 milhão, com Margem Líquida de 148,5%, queda de 152,5% e 200,3 p.p. em relação ao 1T17. O Resultado Líquido quando comparado com o 4T17, atingiu uma redução de 161,7% e 382,4 p.p. Essa forte queda do Resultado Líquido deve-se principalmente a redução da receita operacional e do resultado de equivalência patrimonial no 1T18.

Resultado Financeiro (Em milhares de Reais - R$)

Receitas Financeiras

Total Receitas Financeiras 431 120 -72,2% 171 120 -29,8% Despesas Financeiras

Total Despesas Financeiras (77) (40) -48,1% (54) (40) -25,9% Total Resultado Financeiro 354 80 -77,4% 117 80 -31,6%

Var. % 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18

Imposto de Renda e Contribuição Social (Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida 5.169 946 -81,7% 974 946 -2,9% Imposto de Renda e Contribuição Social (36) (2) -94,4% (2) (2) 0,0%

% da Receita Operacional Líquida -0,7% -0,2% 0,5 pp -0,2% -0,2% 0,0 pp

Var. % 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18

(17)

RELEASE DE RESULTADOS 1T18

O gráfico abaixo apresenta a evolução do Lucro Líquido da Construtora Adolpho Lindenberg nos últimos trimestres.

*Reversão da constituição do imposto diferido no valor de R$ 6,5 milhões no 4T16 2,7 (1,4) 2,3 (1,4) 51,8% -148,5% 233,9% -148,5% -2000,0% -1990,0% -1980,0% -1970,0% -1960,0% -1950,0% -1940,0% -1930,0% -1920,0% -1910,0% -1900,0% -1890,0% -1880,0% -1870,0% -1860,0% -1850,0% -1840,0% -1830,0% -1820,0% -1810,0% -1800,0% -1790,0% -1780,0% -1770,0% -1760,0% -1750,0% -1740,0% -1730,0% -1720,0% -1710,0% -1700,0% -1690,0% -1680,0% -1670,0% -1660,0% -1650,0% -1640,0% -1630,0% -1620,0% -1610,0% -1600,0% -1590,0% -1580,0% -1570,0% -1560,0% -1550,0% -1540,0% -1530,0% -1520,0% -1510,0% -1500,0% -1490,0% -1480,0% -1470,0% -1460,0% -1450,0% -1440,0% -1430,0% -1420,0% -1410,0% -1400,0% -1390,0% -1380,0% -1370,0% -1360,0% -1350,0% -1340,0% -1330,0% -1320,0% -1310,0% -1300,0% -1290,0% -1280,0% -1270,0% -1260,0% -1250,0% -1240,0% -1230,0% -1220,0% -1210,0% -1200,0% -1190,0% -1180,0% -1170,0% -1160,0% -1150,0% -1140,0% -1130,0% -1120,0% -1110,0% -1100,0% -1090,0% -1080,0% -1070,0% -1060,0% -1050,0% -1040,0% -1030,0% -1020,0% -1010,0% -1000,0% -990,0% -980,0% -970,0% -960,0% -950,0% -940,0% -930,0% -920,0% -910,0% -900,0% -890,0% -880,0% -870,0% -860,0% -850,0% -840,0% -830,0% -820,0% -810,0% -800,0% -790,0% -780,0% -770,0% -760,0% -750,0% -740,0% -730,0% -720,0% -710,0% -700,0% -690,0% -680,0% -670,0% -660,0% -650,0% -640,0% -630,0% -620,0% -610,0% -600,0% -590,0% -580,0% -570,0% -560,0% -550,0% -540,0% -530,0% -520,0% -510,0% -500,0% -490,0% -480,0% -470,0% -460,0% -450,0% -440,0% -430,0% -420,0% -410,0% -400,0% -390,0% -380,0% -370,0% -360,0% -350,0% -340,0% -330,0% -320,0% -310,0% -300,0% -290,0% -280,0% -270,0% -260,0% -250,0% -240,0% -230,0% -220,0% -210,0% -200,0% -190,0% -180,0% -170,0% -160,0% -150,0% -140,0% -130,0% -120,0% -110,0% -100,0% -90,0% -80,0% -70,0% -60,0% -50,0% -40,0% -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 110,0% 120,0% 130,0% 140,0% 150,0% 160,0% 170,0% 180,0% 190,0% 200,0% 210,0% 220,0% 230,0% 240,0% 250,0% 260,0% 270,0% 280,0% 290,0% 300,0% 310,0% 320,0% 330,0% 340,0% 350,0% (2) (1) 1 2 3 4 5 1T17 1T18 4T17 1T18

Lucro (Prejuízo) Líquido

Lucro (Prejuizo) Líquido (R$ MM) Margem Líquida (%)

-161,7 -152,5% 2,4 4,3 4,6 3,4 _2,7 2,5 1,2 (2,3) 2,7 0,8 (1,2) 2,3 (1,4) 22% 35% 41% 30% 37% 36% 20% -35% 52% 18% -101% 234% -149% -800,0% -790,0% -780,0% -770,0% -760,0% -750,0% -740,0% -730,0% -720,0% -710,0% -700,0% -690,0% -680,0% -670,0% -660,0% -650,0% -640,0% -630,0% -620,0% -610,0% -600,0% -590,0% -580,0% -570,0% -560,0% -550,0% -540,0% -530,0% -520,0% -510,0% -500,0% -490,0% -480,0% -470,0% -460,0% -450,0% -440,0% -430,0% -420,0% -410,0% -400,0% -390,0% -380,0% -370,0% -360,0% -350,0% -340,0% -330,0% -320,0% -310,0% -300,0% -290,0% -280,0% -270,0% -260,0% -250,0% -240,0% -230,0% -220,0% -210,0% -200,0% -190,0% -180,0% -170,0% -160,0% -150,0% -140,0% -130,0% -120,0% -110,0% -100,0% -90,0% -80,0% -70,0% -60,0% -50,0% -40,0% -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 110,0% 120,0% 130,0% 140,0% 150,0% 160,0% 170,0% 180,0% 190,0% 200,0% 210,0% 220,0% 230,0% 240,0% 250,0% 260,0% 270,0% 280,0% 290,0% (3) (2) (1) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Lucro (Prejuízo) Líquido

(18)

RELEASE DE RESULTADOS 1T18

DESTAQUES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Evolução do Caixa Líquido

O Caixa Líquido da Construtora Adolpho Lindenberg, no encerramento do 1T18, totalizou R$ 184 mil, redução de 95,7% em relação ao 4T17. Importante destacar que diante de um cenário ainda incerto da recuperação da econômia, a Companhia não possui endividamento e possui caixa líquido positivo.

A tabela abaixo, apresenta a composição da conta “Caixa (Dívida) Líquido”.

Geração/Consumo de Caixa

A Geração/Consumo de Caixa no 1T18 foi de R$ 4,1 milhões negativos, totalizando um caixa líquido disponível de R$ 184 mil no encerramento do 1T18, posição de caixa confortável frente às obrigações futuras da Companhia, reflexo das dificuldades atuais do mercado imobiliário e das incertezas da economia no Brasil.

6,7 0,2 0,3 0,2 4,3 0,2 1 2 3 4 5 6 7 8 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18

Caixa (Dívida) Líquido (R$ MM)

Caixa (Dívida) Líquido (Em milhares de Reais - R$)

Caixa e Equivalentes de Caixa 6.733 162 347 184 4.299 184 Variação Caixa e Equivalentes de Caixa (6.571) 185 (163) 4.115 (4.115) Caixa (Dívida) Líquido 6.733 162 347 184 4.299 184 Movimentação de Caixa (6.571) 185 (163) 4.115 (4.115)

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RELEASE DE RESULTADOS 1T18

Obrigações Tributárias Parceladas (PPI / REFIS)

No 1T18, as Obrigações Tributárias Parceladas, que inclui o PPI (Programa de Parcelamento Incentivado) e o REFIS (Programa de Recuperação Fiscal), totalizaram R$ 2,4 milhões, redução de 21,8% em relação ao 1T17 e 7,1% em relação com o 4T17. O prazo para liquidação do REFIS é out/2024 e do PPI é ago/2019, já o índice de reajuste monetário é 100% da Taxa Selic.

Provisões de Garantias e Contingências Passivas

15,8 17,5 17,2 17,5 (1) 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 1T17 1T18 4T17 1T18

Provisões de Garantias e Contingências (R$ MM) 3,0 2,4 2,5 2,4 1 2 3 4 5 1T17 1T18 4T17 1T18

Obrigações Tributárias Parceladas (R$ MM)

-7,1% -21,8%

11,2% _2,0%

Obrigações Tributárias Parceladas (Em milhares de Reais - R$)

REFIS 2.500 2.034 -18,6% 2.162 2.034 -5,9%

PPI 517 325 -37,1% 378 325 -14,0%

Total Obrigações Tributárias Parceladas 3.017 2.359 -21,8% 2.540 2.359 -7,1%

Var. % 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18

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RELEASE DE RESULTADOS 1T18

A conta “Provisão de Garantias de Obras e Contingências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias” totalizou R$ 17,5 milhões no 1T18 aumento de 11,2% em relação ao 1T17 e 2,0% quando comparado com o 4T17. Referente aos custos a serem incorridos no atendimento de eventuais reivindicações decorrentes do período da garantia de assistência técnica, a variação foi negativa de 13,9%, e em relação a contigências passivas, a variação foi positiva de 15,0% no 1T18 quando comparado ao 4T17. Esse incremento deve-se ao cenário macroeconômico mais desafiador.

Patrimônio Líquido

Ao final de 1T18, o Patrimônio Líquido atingiu R$ 22,8 milhões, redução de 5,8% em relação a 4T17. Este valor já considera o pagamento dos dividendos mínimos obrigatórios no valor de R$ 1,0 milhão conforme aprovado em Assembleia. O quadro abaixo, apresenta a composição da conta “Patrimônio Líquido ”.

24,2 _22,8 - 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7 8 8 9 9 10 10 11 11 12 12 13 13 14 14 15 15 16 16 17 17 18 18 19 19 20 20 21 21 22 22 23 23 24 24 25 25 26 26 27 27 28 28 29 29 30 30 31 31 32 32 33 33 34 34 35 35 4T17 1T18 Patrimônio Líquido (R$ MM) -5,8% Patrimônio Líquido

Capital social 16.000 16.000 0,0%

Reserva especial (1.639) (1.639) 0,0%

Reserva de lucros 9.857 9.857 0,0%

Resultado do período - (1.405) 0,0%

Total Patrimônio Líquido 24.218 22.813 -5,8%

Var. %

4T17 1T18

Provisões de Garantias e Contigências (Em milhares de Reais - R$)

Provisão de Garantias de Obra 9.628 6.631 -31,1% 7.698 6.631 -13,9%

Contingências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias 6.132 10.897 77,7% 9.478 10.897 15,0% Total Provisões de Garantias e Contigências 15.760 17.528 11,2% 17.176 17.528 2,0%

Var. % 1T17 1T18 Var. % 4T17 1T18

(21)

RELEASE DE RESULTADOS 1T18

Retorno sobre Patrimônio Líquido

No gráfico abaixo, demonstramos a rentabilidade da Construtora Adolpho Lindenberg sob a ótica de retorno sobre patrimônio (return on equity – ROE). O ROE Trimestral totalizou o valor negativo 21,3% no encerramento do 1T18. Vale lembrar que a Companhia apresenta um rígido controle da sua operação, não apresentando endividamento. Desta forma os patamares de retorno observados são reflexos de uma operação eficiente, margem bruta acima da média do setor, racionalização de despesas administrativas, gerando retorno sobre o capital investido, manutenção de margem e rentabilidade aos acionistas.

O gráfico abaixo apresenta a evolução do ROE Trimestral Anualizado da Construtora Adolpho Lindenberg nos últimos trimestres.

*Reversão da constituição do imposto diferido no valor de R$ 6,5 milhões no 4T16 8,3 14,6 4,2 4,6 (1,4) 83,1% 92,6% 15,7% 20,6% -21,3% -600,0% -500,0% -400,0% -300,0% -200,0% -100,0% 0,0% 100,0% 200,0% -5 0 5 10 15 20 2014 2015 2016 2017 1T18

Evolução ROE Anualizado e Lucro (Prejuízo) Líquido

Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ MM) ROE (%)

2,7 _2,5 1,2 (2,3) 2,7 0,8 (1,2) 2,3 (1,4) 47% 46% _19% -31% 57% 14% -18% 46% -21% -1000,0% -990,0% -980,0% -970,0% -960,0% -950,0% -940,0% -930,0% -920,0% -910,0% -900,0% -890,0% -880,0% -870,0% -860,0% -850,0% -840,0% -830,0% -820,0% -810,0% -800,0% -790,0% -780,0% -770,0% -760,0% -750,0% -740,0% -730,0% -720,0% -710,0% -700,0% -690,0% -680,0% -670,0% -660,0% -650,0% -640,0% -630,0% -620,0% -610,0% -600,0% -590,0% -580,0% -570,0% -560,0% -550,0% -540,0% -530,0% -520,0% -510,0% -500,0% -490,0% -480,0% -470,0% -460,0% -450,0% -440,0% -430,0% -420,0% -410,0% -400,0% -390,0% -380,0% -370,0% -360,0% -350,0% -340,0% -330,0% -320,0% -310,0% -300,0% -290,0% -280,0% -270,0% -260,0% -250,0% -240,0% -230,0% -220,0% -210,0% -200,0% -190,0% -180,0% -170,0% -160,0% -150,0% -140,0% -130,0% -120,0% -110,0% -100,0% -90,0% -80,0% -70,0% -60,0% -50,0% -40,0% -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 110,0% 120,0% 130,0% 140,0% 150,0% 160,0% 170,0% 180,0% 190,0% 200,0% 210,0% 220,0% 230,0% 240,0% 250,0% 260,0% 270,0% 280,0% 290,0% 300,0% (3) (2) (1) 1 2 3 4 5 6 7 8 1T16 2T16 3T16 4T16* 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18

Evolução ROE Trimestral Anualizado e Lucro (Prejuízo) Líquido

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RELEASE DE RESULTADOS 1T18

BALANÇO PATRIMONIAL

Balanços Patrimoniais Consolidado Períodos encerrados em 31.março (Em milhares de Reais - R$)

Ativo 45.632 47.627 -4,2%

Circulante 13.697 11.539 18,7%

Caixa e equivalentes de caixa 184 4.299 -95,7%

Contas a receber de clientes 5.850 7.047 -17,0%

Impostos a recuperar 89 153 -41,8%

Contas a receber de partes relacionadas 7.529 0 0,0%

Demais ativos circulantes 45 40 12,5%

Não Circulante 31.935 36.088 -11,5%

Depósitos judiciais 884 856 3,3%

Imovéis a comercializar 498 511 -2,5%

Contas a receber de partes relacionadas 7.687 750 924,9%

Impostos a recuperar 764 757 0,9%

Demais ativos não circulantes 3 4 -25,0%

Investimentos 20.761 31.844 -34,8%

Imobilizado 9 11 -18,2%

Intangível 51 52 -1,9%

Passivo e Patrimônio Líquido 45.632 47.627 -4,2%

Circulante 6.805 7.297 -6,7%

Fornecedores 354 356 -0,6%

Obrigações trabalhistas e tributárias 1.392 1.638 -15,0%

Obrigações tributárias parceladas 823 814 1,1%

Dividendos a pagar 1.116 1.116 0,0%

Provisão para garantia de obras 2.620 2.873 -8,8%

Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 500 500 0,0%

Não Circulante 16.014 16.112 -0,6%

Obrigações tributárias parceladas 1.536 1.726 -11,0%

Provisão para garantia de obras 4.011 4.825 -16,9%

Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 10.397 9.478 9,7%

Demais passivos não circulantes 70 83 -15,7%

Patrimônio Líquido 22.813 24.218 -5,8%

Capital social 16.000 16.000 0,0%

Reserva especial (1.639) (1.639) 0,0%

Reserva de lucros 9.857 9.857 0,0%

Resultado do período (1.405) 0 0,0%

Var. %

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RELEASE DE RESULTADOS 1T18

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS

Demonstrações de Resultados Consolidado Períodos encerrados em 31.março (Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Bruta 1.078 5.804 -81,4% 1.078 1.332 -19,1%

Receita de prestação de serviços 985 5.336 -81,5% 985 1.230 -19,9%

Receita de assistência técnica 78 226 -65,5% 78 102 -23,5%

Receita da venda de unidades imobiliárias 15 241 -93,8% 15 0 0,0%

Deduções da Receita Bruta (132) (635) -79,2% (132) (358) -63,1%

Impostos incidentes sobre a receita (132) (635) -79,2% (132) (358) -63,1%

Receita Operacional Líquida 946 5.169 -81,7% 946 974 -2,9%

Custos dos Serviços Prestados (1.620) (3.094) -47,6% (1.620) (1.274) 27,2%

Custos de prestação de serviços (1.541) (2.733) -43,6% (1.541) (1.790) -13,9%

Custos de assistência técnica (52) (151) -65,5% (52) 516 -110,1%

Custos da venda de unidades imobiliárias (27) (210) -87,2% (27) 0 0,0%

Lucro Bruto (674) 2.075 -132,5% (674) (300) 124,7%

Margem Bruta (%) -71,2% 40,1% -111,4 pp -71,2% -30,8% -40,4 pp

(Despesas) Receitas (809) 282 -386,9% (809) 2.463 -132,8%

Administrativas, comerciais e gerais (2.150) (2.101) 2,3% (2.150) (4.654) -53,8%

Equivalência patrimonial 1.214 2.125 -42,9% 1.214 3.350 -63,8%

Outras receitas operacionais líquidas 127 258 -50,8% 127 3.767 -96,6%

EBITDA (1.483) 2.357 -162,9% (1.483) 2.163 -168,6%

Margem EBITDA (%) -156,8% 45,6% -202,4 pp -156,8% 222,1% -378,8 pp

Resultado Financeiro 80 354 -77,4% 80 117 -31,6%

Despesas Financeiras (40) (77) -48,1% (40) (53) -24,5%

Receitas Financeiras 120 431 -72,2% 120 170 -29,4%

Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (1.403) 2.711 -151,8% (1.403) 2.280 -161,5%

Imposto de Renda e Contribuição Social (2) (36) -94,4% (2) (2) 0,0%

Correntes (2) (35) -94,3% (2) (2) 0,0%

Diferidos 0 (1) -100,0% 0 0 0,0%

Resultado Líquido do Período (1.405) 2.675 -152,5% (1.405) 2.278 -161,7%

Margem Líquida (%) -148,5% 51,8% -200,3 pp -148,5% 233,9% -382,4 pp

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RELEASE DE RESULTADOS 1T18

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO

Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado Períodos encerrados em 31.março

Das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social (1.403) 4.707 -129,8% Ajustes para conciliar o resultado as disponibilidades

geradas pelas atividades operacionais:

Depreciações e amortizações 3 13 -76,9%

Resultado de equivalência patrimonial (1.214) (8.697) -86,0%

Encargos financeiros sobre tributos parcelados 24 183 -86,9%

Constituição de provisão para riscos 919 4.110 -77,6%

(Reversão) constituição de provisão para garantias (1.067) (2.340) -54,4%

Ganho na realização de investimento (103) 0 0,0%

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Impostos a recuperar 57 236 -75,8%

Imóveis à comercializar 13 167 -92,2%

Depósitos judiciais (28) (117) -76,1%

Demais ativos (4) (9) -55,6%

(Decréscimo) acréscimo em passivos

Fornecedores (2) 66 -103,0%

Obrigações trabalhistas e tributárias (246) (1.804) -86,4%

Obrigações tributárias parceladas (205) (792) -74,1%

Demais passivos (13) (10) 30,0%

Caixa gerado (aplicado nas) pelas atividades operacionais (2.047) (543) 277,0%

Imposto de renda e contribuição social pagos (2) (102) -98,0%

Caixa líquido gerado (aplicado nas) pelas atividades operacionais (2.049) (645) 217,7% Fluxo de caixa das atividades de investimento

Dividendos recebidos de controladas 0 5.652 -100,0%

Aumento do investimento (1.193) (9.663) -87,7%

Contas a receber com partes relacionadas (873) 3.220 -127,1%

Caixa líquido gerado (aplicado nas) pelas atividades de investimento (2.066) (791) 161,2% Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Dividendos pagos 0 (998) -100,0%

Caixa líquido gerado (aplicado nas) pelas atividades de financiamentos 0 (998) -100,0% Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (4.115) (2.434) 69,1% Caixa e equivalentes de caixa

No início do período 4.299 6.733 -36,2%

No fim do período 184 4.299 -95,7%

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (4.115) (2.434) 69,1% Demonstrações Financeiras Auditadas

Var. %

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RELEASE DE RESULTADOS 1T18

Glossário

Altíssimo – Edifícios Residenciais com preço/unidade acima de R$ 2 milhões.

Alto – Edifícios Residenciais com preço/unidade entre R$ 1 milhão e R$ 2 milhões.

Comercial – Unidades comerciais e corporativas desenvolvidas única e exclusivamente para

venda.

CAGR(Compound Annual Growth Rate) – Taxa Composta de Crescimento Anual - A CAGR é

chamada de taxa de retorno "uniformizada" pois ela mede o crescimento de um investimento como se ele tivesse crescido a uma taxa anual composta constante.

CPC – Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) é uma entidade autônoma criada pela Resolução CFC nº 1.055/05. Tem como objetivo estudar, preparar e emitir Pronunciamentos Técnicos sobre Procedimentos de Contabilidade e divulgar informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira visando à centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira às normas internacionais de contabilidade.

IFRS – International Financial Reporting Standards (IFRS) são normas internacionais de contabilidade, um conjunto de pronunciamentos contábeis internacionais publicados e revisados pelo International Accounting Standards Board (IASB).

Margem de Resultados a apropriar – Equivalente a “Resultados de Vendas de Imóveis a

Apropriar” dividido pelas “Vendas de Imóveis a Apropriar”.

ROE – (Return on Equity) Em português Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Indicador financeiro que mede o retorno do capital investido pelos acionistas (patrimônio líquido). Para calculá-lo, basta dividir o lucro líquido da empresa pelo seu patrimônio líquido.

Permuta – Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe um

determinado número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído na área de sua propriedade.

Venda Contratada – É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo

período de tempo, incluindo unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão reconhecidas como receitas de acordo com andamento das obras (método PoC).

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RELEASE DE RESULTADOS 1T18

Sobre a Construtora Adolpho Lindenberg

Com status de verdadeira ‘grife’ no mercado imobiliário, a Construtora Adolpho Lindenberg combina apuro estético, boas soluções arquitetônicas, excelência no processo construtivo, inovação e um relacionamento próximo e duradouro com seus clientes.

Criada em 1954, completando 60 anos de atuação, já entregou cerca de 700 empreendimentos a mais de 7.000 clientes em todo o Brasil, sobretudo nos melhores bairros da cidade de São Paulo.

Sinônimo de investimento, em função da sua qualidade, durabilidade, e reputação da marca, os empreendimentos com a marca Adolpho Lindenberg tomam a frente do mercado imobiliário nacional, com um reconhecido padrão de excelência.

A partir de 2008, a Construtora Adolpho Lindenberg passou a fazer parte do Grupo LDI que é uma full service real estate developer, capaz de atuar nos mais diversos segmentos do mercado imobiliário, dando uma robustez ainda maior à sua operação.

Relações com Investidores

Adolpho Lindenberg Filho Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) 3041-2700 [email protected]

www.grupoldi.com.br/relacao

Este material é uma apresentação de informações gerais da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL) e suas subsidiárias na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia. Trata-se de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta Apresentação de Resultados contém certas considerações futuras sobre as perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL). Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL) em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado, de regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira entre outros fatores sujeitos a mudanças sem aviso prévio. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL) .