Termopernambuco S.A.

(1)

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Relatório Anual do Agente Fiduciário

2009

2ª Emissão de Debêntures – Série Única

Termopernambuco S.A.

(2)

Rio de Janeiro, 30 de abril de 2010

Senhores Debenturistas

Termopernambuco S.A.

Comissão de Valores Mobiliários

BB Banco de Investimento S.A.

CBLC

CETIP

Prezados Senhores,

Na qualidade de agente fiduciário da 2ª emissão de debêntures da

Termopernambuco

S.A.

apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o

disposto na Escritura de Emissão .

A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações

fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente

Fiduciário.

Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na

sede da companhia emissora, na Pavarini DTVM, e na instituição que liderou a colocação

das debêntures.

A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também

disponível em nosso website

www.pavarini.com.br

.

Atenciosamente,

Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.

Agente Fiduciário

(3)

Emissora

Denominação social TERMOPERNAMBUCO S.A.

Endereço da sede Avenida Av. Portuária s/nº, Complexo Portuário de Suape - Cidade de Ipojuca, Estado de Pernambuco

CNPJ/MF 03.795.050/0001-09

Diretor de relações com

investidores Erik da Costa Breyer Praia do Flamengo, 78 - 3º andar, Rio de Janeiro, RJ Tel 21-3235-9800 Fax 21-3235-9882

ebreyer@neoenergia.com

Atividade A Emissora tem por objeto social (a) estudar, projetar, construir e explorar sistemas de produção, transmissão, transformação e comercialização de energia elétrica ou termelétrica, de gás, vapor e água, bem como prestar os serviços relacionados, os quais serão concedidos ou autorizados por qualquer título de direito, atividades associadas ao serviço de energia elétrica ou termelétrica, de gás, vapor e água, podendo administrar sistemas de produção, transmissão ou comercialização de energia a gás, a vapor e água, pertencentes ao Estado, União ou Municípios, emprestar serviços técnicos de sua especialidade; (b) constituir subsidiárias, incorporar, participar ou representar outras sociedades, comerciais ou civis, nacionais ou estrangeiras, quaisquer que sejam seus objetos sociais; e (c) praticar todos e quaisquer dos demais atos necessários para a mais fiel e cabal realização de seu objetivo social.

Situação Operacional

Controle acionário Privado nacional

Auditor independente ERNST & YOUNG AUDITORES INDEPENDENTES S.S

Características da Emissão

Registro da Oferta Pública CVM

CVM/SRE/DEB/2007/045 em 26/10/2007 Registro da Oferta Pública

ANBID Sim

Códigos BOVESPAFIX / SND /

ISIN TMPE-D21 / TMPE12 / BRTMPEDBS028

Coordenador Líder BB Banco de Investimento S.A. Banco Escriturador /

Mandatário Banco do Brasil S.A.

Distribuição / Início -

Encerramento 6 de novembro de 2007/8 de novembro de 2007

Publicidade Diário Oficial do Estado de Pernambuco e no jornal Valor _Econômico

Rating

Em 24 de março de 2010, a Standard & Poor’s Ratings Services elevou em sua Escala Nacional Brasil os ratings de crédito corporativo e diversos ratings de emissão atribuídos à Neoenergia S.A. (“o grupo”), à Companhia de Eletricidade do Estado da Bahia S.A. (Coelba), e à Companhia Energética do Rio Grande do Norte S.A. (Cosern), de ‘brAA+’ para ‘brAAA’. Também elevamos os

(4)

ratings de crédito corporativo e os ratings de emissão da Companhia Energética de Pernambuco (Celpe), de ‘brAA-’ para ‘brAA+‘brAA-’. Os ratings de emissão atribuídos à Itapebi Geração S.A. (Itapebi) e à Termopernambuco S.A. (Termopernambuco) também foram elevados, de ‘brAA’ para ‘brAA+’. A perspectiva de todos os ratings de crédito corporativo agora é estável.

Relatórios do Agente Fiduciário Anuais

Status da Emissão ATIVA

Status da Emissora ADIMPLENTE

Título _{Debêntures Simples}

Banco Escriturador / Mandatário Banco do Brasil S.A.

Forma _Escritural

Espécie _{Subordinada com fiança da Neoenergia}

Emissão / séries Segunda / Única

Deliberação RCA 27/09/2007 e RCA Fiadora 27/09/2007 Data de emissão 8 de outubro de 2007

Data de vencimento 8 de outubro de 2014 Data da próxima repactuação Não há

Quantidade Total _40.000

Valor nominal _{R$ 10.000,00}

Valor total da emissão _{R$ 400.000.000,00}

Subscrição e Integralização _{O preço de subscrição das Debêntures foi o Valor Nominal Unitário,} acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis, desde a Data de Emissão até a Data de Integralização. As Debêntures poderão, observado o parágrafo 3º do artigo 59 da Lei nº 6.404/76, ser subscritas a qualquer tempo, dentro do prazo de distribuição pública informado no Prospecto e no anúncio de início da oferta. A subscrição das Debêntures será efetuada por meio dos procedimentos da CETIP. O pagamento do Preço de Subscrição será realizado à vista, no ato da subscrição ("Data de Integralização"), em moeda corrente nacional.

Remuneração _{DI + 0,5% aa}

Datas de Pagamento das

Amortizações Mensalmente no dia 8 de cada mês ou primeiro dia útil posterior caso o dia 8 não o seja, a partir de 8/11/2010, inclusive, conforme tabela de pagamentos abaixo. Datas de Pagamento da

Remuneração

Mensalmente no dia 8 de cada mês ou primeiro dia útil posterior caso o dia 8 não o seja, a partir de 8/11/2007, inclusive, conforme tabela de pagamentos abaixo.

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Resgate Antecipado A Emissora poderá promover o resgate total antecipado de todas as Debêntures em circulação, a qualquer momento a partir de 8 de outubro de 2010 (inclusive), mediante: a. publicação de "Aviso aos Debenturistas", com antecedência mínima de 15 (quinze) dias da data do resgate antecipado, informando (i) a data do resgate antecipado; (ii) o valor do principal objeto do resgate antecipado; e (iii) quaisquer outras informações necessárias ao evento; e b.pagamento: b.1. de um prêmio de resgate correspondente a 0,5% (cinco décimos por cento) sobre o saldo do Valor Nominal das Debêntures, acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis, desde a Data de Emissão ou da data de pagamento de Remuneração imediatamente anterior, conforme o caso, se o resgate for efetuado até 8 de outubro de 2012 (inclusive); b.2. não haverá prêmio de resgate se o resgate antecipado ocorrer após 8 de outubro de 2012. As Debêntures resgatadas antecipadamente deverão ser obrigatoriamente canceladas.

Posição das Debêntures

Data Emitidas Adquiridas pela Emissora Resgatadas pela Emissora Canceladas pela Emissora Em Tesouraria Em Circulação 08/10/07

40.000

- - - - - 31/12/07

40.000

- - - -

40.000

31/12/08

40.000

- - - -

40.000

31/12/09

40.000

- - - -

40.000 Destinação dos Recursos

Observada a forma de integralização o montante líquido obtido pela Emissora com a

distribuição pública das Debêntures foi destinado para, em conjunto com recursos

próprios, pré-pagar a totalidade das debêntures da 1ª emissão, conforme descrito no

prospecto de Emissão.

Garantia

As Debêntures são subordinadas e com garantia fidejussória (fiança) da Fiadora

N

EOENERGIA

S.A., companhia aberta com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio

de Janeiro, na Praia do Flamengo, 78, 3º andar, inscrita no CNPJ/MF sob o nº

01.083.200/0001-18.

A Fiadora, pela Escritura, obriga-se, em caráter irrevogável e irretratável, perante os

Debenturistas, como fiadora, principal pagadora e solidariamente responsável, na forma

do artigo 275 e seguintes do Código Civil Brasileiro, por todas as obrigações pecuniárias

da Emissora nos termos desta Escritura, renunciando neste ato expressamente aos

benefícios de ordem, novação, direitos e faculdades de exoneração de qualquer natureza

previstos nos artigos 366, 821, 827, 829, 830, 834, 835, 837, 838 e 839 do Código Civil

Brasileiro e 77 e 595 do Código de Processo Civil, obrigando-se pelo pagamento integral

do saldo do Valor Nominal Unitário, acrescido da Remuneração (conforme abaixo

definido) e, se for o caso, dos Encargos Moratórios (conforme abaixo definido), e de

(6)

todos e quaisquer valores, principais ou acessórios, devidos pela Emissora nos termos

desta Escritura, incluindo, quando houver, gastos com honorários advocatícios,

depósitos, custas e taxas judiciárias nas ações judiciais e medidas extra-judiciais

propostas pelo Agente Fiduciário (a "Fiança").

A Fiança é prestada pela Fiadora, em caráter irrevogável e irretratável, e vigerá até o

integral cumprimento, pela Emissora, de todas as suas obrigações previstas nesta

Escritura.

Cabe ao Agente Fiduciário requerer a execução, judicial ou extrajudicial, da Fiança,

conforme função que lhe é atribuída, uma vez verificada qualquer hipótese de

insuficiência de pagamento de quaisquer valores, principais ou acessórios, devidos pela

Emissora nos termos desta Escritura.

A Fiadora concorda e obriga-se a somente exigir e/ou demandar a Emissora por qualquer

valor honrado pela Fiadora nos termos da Fiança após os Debenturistas terem recebido

todos os valores a eles devidos nos termos desta Escritura.

Covenants

A não observância pela Emissora e Fiadora dos índices financeiros abaixo poderá ensejar o vencimento antecipado da emissão:

Pela Emissora: do limite do índice financeiro de "Dívida Líquida/(Dívida Líquida + Patrimônio Líquido)" que não poderá ser superior a 70% (setenta por cento) a ser apurado ao final de cada trimestre fiscal a partir da Data de Emissão; e

Pela Fiadora: dos limites dos índices financeiros de "Dívida Liquida/EBITDA" que não poderá ser superior a 3,50 (três inteiros e meio); e de "EBITDA/Resultado Financeiro" que não poderá ser inferior a 2,00 (dois inteiros), a serem apurados ao final de cada trimestre fiscal a partir da Data de Emissão:

Em caso de descumprimento dos índices listados acima, a Emissora e/ou Fiadora deverão restabelecê-los até o final do trimestre fiscal seguinte.

Para fins do disposto acima, serão considerados os demonstrativos financeiros não-consolidados da Emissora e consolidados da Fiadora, onde:

"Dívida Líquida", da Emissora ou Fiadora, conforme o índice a ser apurado, significa o endividamento oneroso total, menos as disponibilidades em caixa e aplicações financeiras, incluindo as contas de reservas;

"EBITDA" (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) significa o lucro da Fiadora antes de juros, tributos, amortização e depreciação ao longo dos últimos 12 (doze) meses; "Resultado Financeiro" significa a diferença entre Receitas Financeiras e Despesas Financeiras da Fiadora ao longo dos últimos 12 (doze) meses, das quais deverão ser excluídos, para efeito da apuração dos compromissos financeiros, os juros sobre capital próprio. O Resultado Financeiro será apurado em módulo se for negativo e, ser for positivo, será considerado "1" (um); e

"Patrimônio Líquido" significa a soma das contas de capital social, reserva de lucros, reserva de capital, reserva de reavaliação, subtraído do valor das ações em Tesouraria.

(7)

DÍVIDA LÍQUIDA

Empréstimos e Financiamentos 407.662 448.673 464.715 509.431

Debêntures 138.291 106.657 179.671 227.790

Entidade de previdência privada 11.929 12.307 12.327 16.599

Empréstimos e Financiamentos 2.454.696 2.517.806 2.586.116 2.633.575

Debêntures 1.846.724 1.811.677 1.749.194 1.663.781

Entidade de previdência privada 188.579 190.090 192.087 182.543

Celpos (44.310) (56.531) (59.994) (45.347)

Disponibilidades (2.356.035) (2.229.001) (2.603.129) (2.629.644)

Fundos vinculados (72.710) (73.566) (75.068) (76.653)

Títulos e valores mobiliários (85.134) (119.672) (126.074) (141.363)

Fundos vinculados (1.813) (1.803) (1.808) (157)

Títulos e valores mobiliários (153.013) (153.635) (160.756) (195.876)

DÍVIDA LÍQUIDA (1) 2.334.866 2.453.002 2.157.281 2.144.679

EBITDA 12 MESES

Resultado Antes Tributação/Participações 1.560.823 1.723.594 1.593.660 1.698.555

Depreciação e amortização 408.494 356.639 352.383 414.640

Financeiras 403.329 242.504 382.639 399.112

Resultado Não Operacional 10.620 10.032 6.937 21.974

Equivalência Patrimonial 129 259 4.950 116.876

EBITDA (2) 2.383.395 2.333.028 2.340.569 2.651.157

DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA (1/2) 0,98 1,05 0,92 0,81

<3,50 <3,50 <3,50 <3,50 RESULTADO FINANCEIRO 12 MESES

Receitas Financeiras 828.386 866.343 801.199 755.579

Despesas Financeiras (1.231.715) (1.108.847) (1.183.838) (1.154.691)

Juros sobre Capital Próprio Declarados 397.453 250.005 397.453 424.293

RESULTADO FINANCEIRO (3) (5.876) 7.501 14.814 25.181 EBITDA/RESULTADO FINANCEIRO (2/3) 405,62 311,03 158,00 105,28 >2,00 >2,00 >2,00 >2,00 TERMOPERNAMBUCO - R$ mil 31/03/2009 30/06/2009 30/09/2009 31/12/2009 DÍVIDA LÍQUIDA Empréstimos e Financiamentos 29.063 29.045 29.010 29.030 Debêntures 2.872 2.217 2.234 14.241 Empréstimos e Financiamentos 157.027 150.088 143.053 136.018 Debêntures 398.558 398.493 398.493 386.493 Disponibilidades (69.597) (57.459) (107.328) (143.722)

Títulos e Valores Mobiliários (27.502) (28.021) (26.793) (31.562)

DÍVIDA LÍQUIDA (1) 490.421 494.363 438.669 390.498

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (2) 359.931 379.057 391.103 375.748

COVENANT (1/(1+2)) 57,67% 56,60% 52,87% 50,96%

(8)

Avisos aos Debenturistas

Assembléias de Debenturistas

Não houve assembléias de debenturistas da 2

a

_{emissão em 2009.}

Vencimento Antecipado

Não houve qualquer evento que pudesse tornar a emissão antecipadamente vencida em

2008.

Pagamentos Programados e Realizados

R$/debênture

Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status

08/11/2007 - - - - Juros 1 /84 92,371710 Pago

10/12/2007 - - - - Juros 2 /84 92,422830 Pago

08/01/2008 - - - - Juros 3 /84 83,444420 Pago

(9)

Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status 10/03/2008 - - - - Juros 5 /84 92,105700 Pago 08/04/2008 - - - - Juros 6 /84 87,929079 Pago 08/05/2008 - - - - Juros 7 /84 90,165570 Pago 09/06/2008 - - - - Juros 8 /84 96,012420 Pago 08/07/2008 - - - - Juros 9 /84 99,717459 Pago 08/08/2008 - - - - Juros 10 /84 112,349220 Pago 08/09/2008 - - - - Juros 11 /84 105,424329 Pago 08/10/2008 - - - - Juros 12 /84 115,707920 Pago 10/11/2008 - - - - Juros 13 /84 121,780609 Pago 08/12/2008 - - - - Juros 14 /84 103,458329 Pago 08/01/2009 - - - - Juros 15 /84 110,432209 Pago 09/02/2009 - - - - Juros 16 /84 112,064039 Pago 09/03/2009 - - - - Juros 17 /84 88,846540 Pago 08/04/2009 - - - - Juros 18 /84 98,385979 Pago 08/05/2009 - - - - Juros 19 /84 81,683459 Pago 08/06/2009 - - - - Juros 20 /84 84,585969 Pago 08/07/2009 - - - - Juros 21 /84 77,576559 Pago 10/08/2009 - - - - Juros 22 /84 82,100249 Pago 08/09/2009 - - - - Juros 23 /84 69,831719 Pago 08/10/2009 - - - - Juros 24 /84 76,844810 Pago 09/11/2009 - - - - Juros 25 /84 69,816810 Pago 08/12/2009 - - - - Juros 26 /84 73,35440 Pago 08/01/2010 - - - - Juros 27 /84 73,280270 Pago 08/02/2010 - - - - Juros 28 /84 73,320789 Pago 08/03/2010 - - - - Juros 29 /84 62,823670 Pago 08/04/2010 - - - - Juros 30 /84 76,770770 Pago 10/05/2010 - - - - Juros 31 /84 - - 08/06/2010 - - - - Juros 32 /84 - - 08/07/2010 - - - - Juros 33 /84 - - 09/08/2010 - - - - Juros 34 /84 - - 08/09/2010 - - - - Juros 35 /84 - - 08/10/2010 - - - - Juros 36 /84 - - 08/11/2010 Amort 1 /48 150,00 Juros 37 /84 - - 08/12/2010 Amort 2 /48 150,00 Juros 38 /84 - - 10/01/2011 Amort 3 /48 150,00 Juros 39 /84 - - 08/02/2011 Amort 4 /48 150,00 Juros 40 /84 - - 09/03/2011 Amort 5 /48 150,00 Juros 41 /84 - - 08/04/2011 Amort 6 /48 150,00 Juros 42 /84 - - 09/05/2011 Amort 7 /48 150,00 Juros 43 /84 - - 08/06/2011 Amort 8 /48 150,00 Juros 44 /84 - - 08/07/2011 Amort 9 /48 150,00 Juros 45 /84 - - 08/08/2011 Amort 10 /48 150,00 Juros 46 /84 - - 08/09/2011 Amort 11 /48 150,00 Juros 47 /84 - - 10/10/2011 Amort 12 /48 150,00 Juros 48 /84 - - 08/11/2011 Amort 13 /48 150,00 Juros 49 /84 - - 08/12/2011 Amort 14 /48 150,00 Juros 50 /84 - - 09/01/2012 Amort 15 /48 200,00 Juros 51 /84 - - 08/02/2012 Amort 16 /48 200,00 Juros 52 /84 - -

(10)

Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status 08/03/2012 Amort 17 /48 200,00 Juros 53 /84 - - 09/04/2012 Amort 18 /48 200,00 Juros 54 /84 - - 08/05/2012 Amort 19 /48 200,00 Juros 55 /84 - - 08/06/2012 Amort 20 /48 200,00 Juros 56 /84 - - 09/07/2012 Amort 21 /48 200,00 Juros 57 /84 - - 08/08/2012 Amort 22 /48 200,00 Juros 58 /84 - - 10/09/2012 Amort 23 /48 200,00 Juros 59 /84 - - 08/10/2012 Amort 24 /48 200,00 Juros 60 /84 - - 08/11/2012 Amort 25 /48 200,00 Juros 61 /84 - - 10/12/2012 Amort 26 /48 200,00 Juros 62 /84 - - 08/01/2013 Amort 27 /48 225,00 Juros 63 /84 - - 08/02/2013 Amort 28 /48 225,00 Juros 64 /84 - - 08/03/2013 Amort 29 /48 225,00 Juros 65 /84 - - 08/04/2013 Amort 30 /48 225,00 Juros 66 /84 - - 08/05/2013 Amort 31 /48 225,00 Juros 67 /84 - - 10/06/2013 Amort 32 /48 225,00 Juros 68 /84 - - 08/07/2013 Amort 33 /48 225,00 Juros 69 /84 - - 08/08/2013 Amort 34 /48 225,00 Juros 70 /84 - - 09/09/2013 Amort 35 /48 225,00 Juros 71 /84 - - 08/10/2013 Amort 36 /48 225,00 Juros 72 /84 - - 08/11/2013 Amort 37 /48 225,00 Juros 73 /84 - - 09/12/2013 Amort 38 /48 225,00 Juros 74 /84 - - 08/01/2014 Amort 39 /48 280,00 Juros 75 /84 - - 10/02/2014 Amort 40 /48 280,00 Juros 76 /84 - - 10/03/2014 Amort 41 /48 280,00 Juros 77 /84 - - 08/04/2014 Amort 42 /48 280,00 Juros 78 /84 - - 08/05/2014 Amort 43 /48 280,00 Juros 79 /84 - - 09/06/2014 Amort 44 /48 280,00 Juros 80 /84 - - 08/07/2014 Amort 45 /48 280,00 Juros 81 /84 - - 08/08/2014 Amort 46 /48 280,00 Juros 82 /84 - - 08/09/2014 Amort 47 /48 280,00 Juros 83 /84 - - 08/10/2014 Amort 48 /48 280,00 Juros 84 /84 - -

(11)

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REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 29 DE JUNHO DE 2009 Deliberação: O Conselho de Administração aprovou a proposta apresentada.

2 - Emissão de Fiança Bancária para Copergás/Petrobrás - Após a apresentação feita pelo Diretor Financeiro e de Relações com Investidores, a Diretoria propôs aprovar, em função do ajuste do contrato de gás, aditar as cartas de fiança bancária com o Banco Alfa para garantia financeira prevista na Cláusula 11.7 do Contrato de Compra e Venda de Gás Natural com a Copergás, com as seguintes características: (i) valores de R$ 51.645.150,00 (cinquenta e um milhões, seiscentos e quarenta e cinco mil, cento e cinquenta reais) para R$ 62.132.850,00 (sessenta e dois milhões, cento e trinta e dois mil, oitocentos e cinquenta reais) e de R$ 6.354.800,00 (seis milhões trezentos e cinquenta e quatro mil e oitocentos reais) para R$ 7.740.000,00 (sete milhões, setecentos e quarenta mil reais) (ii) vencimentos de 24/11/2009 e 26/11/2009 para 30/04/2010. Permanecem inalteradas as demais condições como aval da Neoenergia, comissão de 0,7% a.a e pagamento trimestral antecipado.

Deliberação: O Conselho de Administração aprovou a proposta apresentada

3 - Contrato de Comodato de Imóvel entre Termopernambuco e Iberdrola – Após apresentação feita pelo Diretor Presidente, Sr. Carlos Baldi, a Diretoria propôs aprovar a assinatura de um novo Contrato de Comodato com a Iberdrola Energia do Brasil Ltda., retroativo à 07/03/2009, e vigência alinhada ao prazo de vigência do contrato de O&M.

Deliberação: O Conselho de Administração aprovou a proposta apresentada. O conselheiro Mário José Ruiz Tagle Larrain se absteve de votar por considerar conflito de interesse.

4 - Alteração na Composição do Conselho de Administração - O Presidente do Conselho informa o recebimento de carta de renúncia do senhor Francisco Cláudio Duda, membro titular deste Conselho e submete a proposta, conforme estabelecido no caput Artigo 150 da Lei nº 6.404/76, de nomeação do senhor Márcio Hamilton Ferreira, brasileiro casado, bancário, graduado em Administração, identidade 08.949.773-2 expedida em 13.02.2008 pelo Detran RJ, inscrito no CPF 457.923.641-68. domiciliado na Rua Professor Lélio Gama, 105, 36º andar, Rio de Janeiro (RJ), para o cargo de membro titular do Conselho de Administração da TERMOEPRNAMBUCO, com mandato até a Assembléia Geral Ordinária que irá aprovar as Contas do exercício de 2009. O conselheiro eleito declara para fins do disposto no parágrafo 1º do Artigo 147 da Lei nº 6.404/76, não estar incurso em qualquer dos crimes previstos em lei que o impeça de exercer a atividade mercantil e será investido no seu cargo mediante assinatura do respectivo termo de posse.

ASSEMBLÉIA GERAL EXTRAORDINÁRIA REALIZADA EM 10 DE DEZEMBRO DE 2009

DELIBERAÇÕES: Foi aprovada a lavratura da presente ata em forma sumária, como faculta o Artigo 130, parágrafo 1º da Lei nº 6.404/76. Todas as matérias da Ordem do Dia foram postas em discussão e votação, tendo sido aprovadas por unanimidade pelos acionistas presentes, abstendo-se de votar os legalmente impedidos.1) a alteração da sede da Companhia e a conseqüente alteração do “caput” do Artigo 2º do Estatuto Social da Companhia, o qual passa a vigorar com a seguinte nova redação: “Artigo 2° - A Sociedade tem sua sede e foro na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Praia do Flamengo, 200 salões 1101 e 1201 parte, - Flamengo, CEP 22.210-901. local onde funcionará o seu escritório administrativo, podendo abrir filiais, escritórios e representações em qualquer localidade do país ou do exterior, mediante deliberação do Conselho de Administração”:; e 2) consolidação do Estatuto Social da Companhia em decorrência da alteração do “caput” do Artigo 2º do Estatuto Social, cujo texto, para todos os fins de direito, passa a fazer parte desta ata como anexo.

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PU’s

Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos.

TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12 TMPE12

DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS

PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD

TMPE12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO

VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J

R$ R$ R$ 31/12/2008 10.083,872940 10.000,00 13,62% 1,00806802 0,50% 16 1,000316719 1,008387294 83,872940 01/01/2009 10.089,183450 10.000,00 - 1,00857894 0,50% 17 1,000336518 1,008918345 89,183450 02/01/2009 10.089,183450 10.000,00 13,62% 1,00857894 0,50% 17 1,000336518 1,008918345 89,183450 03/01/2009 10.094,496749 10.000,00 - 1,00909012 0,50% 18 1,000356316 1,009449675 94,496749 04/01/2009 10.094,496749 10.000,00 - 1,00909012 0,50% 18 1,000356316 1,009449675 94,496749 05/01/2009 10.094,496749 10.000,00 13,59% 1,00909012 0,50% 18 1,000356316 1,009449675 94,496749 06/01/2009 10.099,802270 10.000,00 13,60% 1,00960050 0,50% 19 1,000376116 1,009980227 99,802270 07/01/2009 10.105,114079 10.000,00 13,61% 1,01011149 0,50% 20 1,000395915 1,010511408 105,114079 08/01/2009 10.110,432209 10.000,00 13,60% 1,01062309 0,50% 21 1,000415715 1,011043221 110,432209 09/01/2009 10.005,259319 10.000,00 13,61% 1,00050613 0,50% 1 1,000019792 1,000525932 5,259319 10/01/2009 10.010,524940 10.000,00 - 1,00101287 0,50% 2 1,000039584 1,001052494 10,524940 11/01/2009 10.010,524940 10.000,00 - 1,00101287 0,50% 2 1,000039584 1,001052494 10,524940 12/01/2009 10.010,524940 10.000,00 13,60% 1,00101287 0,50% 2 1,000039584 1,001052494 10,524940 13/01/2009 10.015,789770 10.000,00 13,60% 1,00151951 0,50% 3 1,000059377 1,001578977 15,789770 14/01/2009 10.021,057399 10.000,00 13,60% 1,00202641 0,50% 4 1,000079170 1,002105740 21,057399 15/01/2009 10.026,327749 10.000,00 13,62% 1,00253356 0,50% 5 1,000098964 1,002632775 26,327749 16/01/2009 10.031,607989 10.000,00 13,61% 1,00304168 0,50% 6 1,000118758 1,003160799 31,607989 17/01/2009 10.036,887439 10.000,00 - 1,00354970 0,50% 7 1,000138552 1,003688744 36,887439 18/01/2009 10.036,887439 10.000,00 - 1,00354970 0,50% 7 1,000138552 1,003688744 36,887439 19/01/2009 10.036,887439 10.000,00 13,38% 1,00354970 0,50% 7 1,000138552 1,003688744 36,887439 20/01/2009 10.042,088979 10.000,00 13,45% 1,00404991 0,50% 8 1,000158347 1,004208898 42,088979 21/01/2009 10.047,317829 10.000,00 13,61% 1,00455283 0,50% 9 1,000178142 1,004731783 47,317829 22/01/2009 10.052,605500 10.000,00 12,61% 1,00506161 0,50% 10 1,000197938 1,005260550 52,605500 23/01/2009 10.057,543190 10.000,00 12,61% 1,00553538 0,50% 11 1,000217734 1,005754319 57,543190 24/01/2009 10.062,483270 10.000,00 - 1,00600937 0,50% 12 1,000237530 1,006248327 62,483270 25/01/2009 10.062,483270 10.000,00 - 1,00600937 0,50% 12 1,000237530 1,006248327 62,483270 26/01/2009 10.062,483270 10.000,00 12,62% 1,00600937 0,50% 12 1,000237530 1,006248327 62,483270 27/01/2009 10.067,429249 10.000,00 12,62% 1,00648393 0,50% 13 1,000257327 1,006742925 67,429249 28/01/2009 10.072,377720 10.000,00 12,62% 1,00695872 0,50% 14 1,000277124 1,007237772 72,377720 29/01/2009 10.077,328590 10.000,00 12,62% 1,00743373 0,50% 15 1,000296922 1,007732859 77,328590 30/01/2009 10.082,281939 10.000,00 12,61% 1,00790897 0,50% 16 1,000316719 1,008228194 82,281939 31/01/2009 10.087,234190 10.000,00 - 1,00838408 0,50% 17 1,000336518 1,008723419 87,234190 01/02/2009 10.087,234190 10.000,00 - 1,00838408 0,50% 17 1,000336518 1,008723419 87,234190 02/02/2009 10.087,234190 10.000,00 12,63% 1,00838408 0,50% 17 1,000336518 1,008723419 87,234190 03/02/2009 10.092,196030 10.000,00 12,62% 1,00886013 0,50% 18 1,000356316 1,009219603 92,196030 04/02/2009 10.097,156670 10.000,00 12,63% 1,00933604 0,50% 19 1,000376116 1,009715667 97,156670 05/02/2009 10.102,123300 10.000,00 12,63% 1,00981253 0,50% 20 1,000395915 1,010212330 102,123300 06/02/2009 10.107,092520 10.000,00 12,63% 1,01028926 0,50% 21 1,000415715 1,010709252 107,092520 07/02/2009 10.112,064039 10.000,00 - 1,01076620 0,50% 22 1,000435515 1,011206404 112,064039 08/02/2009 10.112,064039 10.000,00 - 1,01076620 0,50% 22 1,000435515 1,011206404 112,064039 09/02/2009 10.112,064039 10.000,00 12,62% 1,01076620 0,50% 22 1,000435515 1,011206404 112,064039 10/02/2009 10.004,915309 10.000,00 12,63% 1,00047173 0,50% 1 1,000019792 1,000491531 4,915309 11/02/2009 10.009,836610 10.000,00 12,62% 1,00094404 0,50% 2 1,000039584 1,000983661 9,836610 12/02/2009 10.014,756810 10.000,00 12,63% 1,00141622 0,50% 3 1,000059377 1,001475681 14,756810 13/02/2009 10.019,682999 10.000,00 12,62% 1,00188898 0,50% 4 1,000079170 1,001968300 19,682999 14/02/2009 10.024,607979 10.000,00 - 1,00236160 0,50% 5 1,000098964 1,002460798 24,607979 15/02/2009 10.024,607979 10.000,00 - 1,00236160 0,50% 5 1,000098964 1,002460798 24,607979 16/02/2009 10.024,607979 10.000,00 12,63% 1,00236160 0,50% 5 1,000098964 1,002460798 24,607979 17/02/2009 10.029,538950 10.000,00 12,62% 1,00283480 0,50% 6 1,000118758 1,002953895 29,538950 18/02/2009 10.034,468800 10.000,00 12,62% 1,00330787 0,50% 7 1,000138552 1,003446880 34,468800 19/02/2009 10.039,401059 10.000,00 12,62% 1,00378116 0,50% 8 1,000158347 1,003940106 39,401059 20/02/2009 10.044,335700 10.000,00 12,62% 1,00425467 0,50% 9 1,000178142 1,004433570 44,335700 21/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840

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R$ R$ R$ 22/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840 23/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840 24/02/2009 10.049,272840 10.000,00 - 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840 25/02/2009 10.049,272840 10.000,00 12,62% 1,00472841 0,50% 10 1,000197938 1,004927284 49,272840 26/02/2009 10.054,212369 10.000,00 12,62% 1,00520237 0,50% 11 1,000217734 1,005421237 54,212369 27/02/2009 10.059,154379 10.000,00 12,60% 1,00567656 0,50% 12 1,000237530 1,005915438 59,154379 28/02/2009 10.064,091699 10.000,00 - 1,00615026 0,50% 13 1,000257327 1,006409170 64,091699 01/03/2009 10.064,091699 10.000,00 - 1,00615026 0,50% 13 1,000257327 1,006409170 64,091699 02/03/2009 10.064,091699 10.000,00 12,61% 1,00615026 0,50% 13 1,000257327 1,006409170 64,091699 03/03/2009 10.069,034999 10.000,00 12,62% 1,00662454 0,50% 14 1,000277124 1,006903500 69,034999 04/03/2009 10.073,984199 10.000,00 12,62% 1,00709939 0,50% 15 1,000296922 1,007398420 73,984199 05/03/2009 10.078,935879 10.000,00 12,62% 1,00757447 0,50% 16 1,000316719 1,007893588 78,935879 06/03/2009 10.083,890069 10.000,00 12,62% 1,00804978 0,50% 17 1,000336518 1,008389007 83,890069 07/03/2009 10.088,846540 10.000,00 - 1,00852530 0,50% 18 1,000356316 1,008884654 88,846540 08/03/2009 10.088,846540 10.000,00 - 1,00852530 0,50% 18 1,000356316 1,008884654 88,846540 09/03/2009 10.088,846540 10.000,00 12,62% 1,00852530 0,50% 18 1,000356316 1,008884654 88,846540 10/03/2009 10.004,915309 10.000,00 12,62% 1,00047173 0,50% 1 1,000019792 1,000491531 4,915309 11/03/2009 10.009,833009 10.000,00 12,60% 1,00094368 0,50% 2 1,000039584 1,000983301 9,833009 12/03/2009 10.014,746210 10.000,00 11,12% 1,00141516 0,50% 3 1,000059377 1,001474621 14,746210 13/03/2009 10.019,135649 10.000,00 11,12% 1,00183425 0,50% 4 1,000079170 1,001913565 19,135649 14/03/2009 10.023,527070 10.000,00 - 1,00225352 0,50% 5 1,000098964 1,002352707 23,527070 15/03/2009 10.023,527070 10.000,00 - 1,00225352 0,50% 5 1,000098964 1,002352707 23,527070 16/03/2009 10.023,527070 10.000,00 11,05% 1,00225352 0,50% 5 1,000098964 1,002352707 23,527070 17/03/2009 10.027,895250 10.000,00 11,02% 1,00267045 0,50% 6 1,000118758 1,002789525 27,895250 18/03/2009 10.032,254700 10.000,00 11,11% 1,00308649 0,50% 7 1,000138552 1,003225470 32,254700 19/03/2009 10.036,648219 10.000,00 11,13% 1,00350592 0,50% 8 1,000158347 1,003664822 36,648219 20/03/2009 10.041,050910 10.000,00 11,13% 1,00392625 0,50% 9 1,000178142 1,004105091 41,050910 21/03/2009 10.045,455580 10.000,00 - 1,00434676 0,50% 10 1,000197938 1,004545558 45,455580 22/03/2009 10.045,455580 10.000,00 - 1,00434676 0,50% 10 1,000197938 1,004545558 45,455580 23/03/2009 10.045,455580 10.000,00 11,13% 1,00434676 0,50% 10 1,000197938 1,004545558 45,455580 24/03/2009 10.049,862119 10.000,00 11,12% 1,00476744 0,50% 11 1,000217734 1,004986212 49,862119 25/03/2009 10.054,266919 10.000,00 11,12% 1,00518793 0,50% 12 1,000237530 1,005426692 54,266919 26/03/2009 10.058,673700 10.000,00 11,12% 1,00560860 0,50% 13 1,000257327 1,005867370 58,673700 27/03/2009 10.063,082450 10.000,00 11,10% 1,00602945 0,50% 14 1,000277124 1,006308245 63,082450 28/03/2009 10.067,485970 10.000,00 - 1,00644976 0,50% 15 1,000296922 1,006748597 67,485970 29/03/2009 10.067,485970 10.000,00 - 1,00644976 0,50% 15 1,000296922 1,006748597 67,485970 30/03/2009 10.067,485970 10.000,00 11,03% 1,00644976 0,50% 15 1,000296922 1,006748597 67,485970 31/03/2009 10.071,866240 10.000,00 11,08% 1,00686773 0,50% 16 1,000316719 1,007186624 71,866240 01/04/2009 10.076,266300 10.000,00 11,13% 1,00728766 0,50% 17 1,000336518 1,007626630 76,266300 02/04/2009 10.080,686329 10.000,00 11,13% 1,00770957 0,50% 18 1,000356316 1,008068633 80,686329 03/04/2009 10.085,108339 10.000,00 11,13% 1,00813166 0,50% 19 1,000376116 1,008510834 85,108339 04/04/2009 10.089,532320 10.000,00 - 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(15)

R$ R$ R$ 27/04/2009 10.048,233070 10.000,00 11,13% 1,00460457 0,50% 11 1,000217734 1,004823307 48,233070 28/04/2009 10.052,640840 10.000,00 11,12% 1,00502536 0,50% 12 1,000237530 1,005264084 52,640840 29/04/2009 10.057,046880 10.000,00 10,99% 1,00544596 0,50% 13 1,000257327 1,005704688 57,046880 30/04/2009 10.061,408190 10.000,00 10,12% 1,00586207 0,50% 14 1,000277124 1,006140819 61,408190 01/05/2009 10.065,457069 10.000,00 - 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069 02/05/2009 10.065,457069 10.000,00 - 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069 03/05/2009 10.065,457069 10.000,00 - 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069 04/05/2009 10.065,457069 10.000,00 10,13% 1,00624693 0,50% 15 1,000296922 1,006545707 65,457069 05/05/2009 10.069,511200 10.000,00 10,13% 1,00663230 0,50% 16 1,000316719 1,006951120 69,511200 06/05/2009 10.073,567000 10.000,00 10,13% 1,00701782 0,50% 17 1,000336518 1,007356700 73,567000 07/05/2009 10.077,624439 10.000,00 10,13% 1,00740349 0,50% 18 1,000356316 1,007762444 77,624439 08/05/2009 10.081,683459 10.000,00 10,12% 1,00778930 0,50% 19 1,000376116 1,008168346 81,683459 09/05/2009 10.004,024099 10.000,00 - 1,00038261 0,50% 1 1,000019792 1,000402410 4,024099 10/05/2009 10.004,222089 10.000,00 - 1,00038261 0,50% 2 1,000039584 1,000422209 4,222089 11/05/2009 10.004,222089 10.000,00 10,12% 1,00038261 0,50% 2 1,000039584 1,000422209 4,222089 12/05/2009 10.008,049839 10.000,00 10,12% 1,00076537 0,50% 2 1,000039584 1,000804984 8,049839 13/05/2009 10.012,077150 10.000,00 10,12% 1,00114827 0,50% 3 1,000059377 1,001207715 12,077150 14/05/2009 10.016,106110 10.000,00 10,12% 1,00153132 0,50% 4 1,000079170 1,001610611 16,106110 15/05/2009 10.020,136630 10.000,00 10,13% 1,00191451 0,50% 5 1,000098964 1,002013663 20,136630 16/05/2009 10.024,172609 10.000,00 - 1,00229823 0,50% 6 1,000118758 1,002417261 24,172609 17/05/2009 10.024,172609 10.000,00 - 1,00229823 0,50% 6 1,000118758 1,002417261 24,172609 18/05/2009 10.024,172609 10.000,00 10,13% 1,00229823 0,50% 6 1,000118758 1,002417261 24,172609 19/05/2009 10.028,210140 10.000,00 10,13% 1,00268209 0,50% 7 1,000138552 1,002821014 28,210140 20/05/2009 10.032,249330 10.000,00 10,13% 1,00306610 0,50% 8 1,000158347 1,003224933 32,249330 21/05/2009 10.036,290070 10.000,00 10,02% 1,00345025 0,50% 9 1,000178142 1,003629007 36,290070 22/05/2009 10.040,292660 10.000,00 9,99% 1,00383057 0,50% 10 1,000197938 1,004029266 40,292660 23/05/2009 10.044,285909 10.000,00 - 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R$ R$ R$ 30/06/2009 10.055,546630 10.000,00 8,96% 1,00525618 0,50% 15 1,000296922 1,005554663 55,546630 01/07/2009 10.059,170420 10.000,00 9,08% 1,00559855 0,50% 16 1,000316719 1,005917042 59,170420 02/07/2009 10.062,839489 10.000,00 9,10% 1,00594543 0,50% 17 1,000336518 1,006283949 62,839489 03/07/2009 10.066,517079 10.000,00 9,11% 1,00629315 0,50% 18 1,000356316 1,006651708 66,517079 04/07/2009 10.070,199840 10.000,00 - 1,00664137 0,50% 19 1,000376116 1,007019984 70,199840 05/07/2009 10.070,199840 10.000,00 - 1,00664137 0,50% 19 1,000376116 1,007019984 70,199840 06/07/2009 10.070,199840 10.000,00 9,12% 1,00664137 0,50% 19 1,000376116 1,007019984 70,199840 07/07/2009 10.073,887520 10.000,00 9,12% 1,00699007 0,50% 20 1,000395915 1,007388752 73,887520 08/07/2009 10.077,576559 10.000,00 9,02% 1,00733889 0,50% 21 1,000415715 1,007757656 77,576559 09/07/2009 10.003,625590 10.000,00 9,01% 1,00034276 0,50% 1 1,000019792 1,000362559 3,625590 10/07/2009 10.007,248909 10.000,00 9,13% 1,00068528 0,50% 2 1,000039584 1,000724891 7,248909 11/07/2009 10.010,917180 10.000,00 - 1,00103228 0,50% 3 1,000059377 1,001091718 10,917180 12/07/2009 10.010,917180 10.000,00 - 1,00103228 0,50% 3 1,000059377 1,001091718 10,917180 13/07/2009 10.010,917180 10.000,00 9,12% 1,00103228 0,50% 3 1,000059377 1,001091718 10,917180 14/07/2009 10.014,583189 10.000,00 9,00% 1,00137904 0,50% 4 1,000079170 1,001458319 14,583189 15/07/2009 10.018,206739 10.000,00 8,96% 1,00172154 0,50% 5 1,000098964 1,001820674 18,206739 16/07/2009 10.021,817129 10.000,00 9,13% 1,00206271 0,50% 6 1,000118758 1,002181713 21,817129 17/07/2009 10.025,490859 10.000,00 9,13% 1,00241020 0,50% 7 1,000138552 1,002549086 25,490859 18/07/2009 10.029,165840 10.000,00 - 1,00275780 0,50% 8 1,000158347 1,002916584 29,165840 19/07/2009 10.029,165840 10.000,00 - 1,00275780 0,50% 8 1,000158347 1,002916584 29,165840 20/07/2009 10.029,165840 10.000,00 9,13% 1,00275780 0,50% 8 1,000158347 1,002916584 29,165840 21/07/2009 10.032,842250 10.000,00 9,12% 1,00310553 0,50% 9 1,000178142 1,003284225 32,842250 22/07/2009 10.036,516209 10.000,00 9,00% 1,00345300 0,50% 10 1,000197938 1,003651621 36,516209 23/07/2009 10.040,147710 10.000,00 8,62% 1,00379621 0,50% 11 1,000217734 1,004014771 40,147710 24/07/2009 10.043,641400 10.000,00 8,62% 1,00412563 0,50% 12 1,000237530 1,004364140 43,641400 25/07/2009 10.047,136230 10.000,00 - 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R$ R$ R$ 02/09/2009 10.059,327010 10.000,00 8,62% 1,00559430 0,50% 17 1,000336518 1,005932701 59,327010 03/09/2009 10.062,827370 10.000,00 8,62% 1,00592431 0,50% 18 1,000356316 1,006282737 62,827370 04/09/2009 10.066,328879 10.000,00 8,62% 1,00625442 0,50% 19 1,000376116 1,006632888 66,328879 05/09/2009 10.069,831719 10.000,00 - 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719 06/09/2009 10.069,831719 10.000,00 - 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719 07/09/2009 10.069,831719 10.000,00 - 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719 08/09/2009 10.069,831719 10.000,00 8,62% 1,00658465 0,50% 20 1,000395915 1,006983172 69,831719 09/09/2009 10.003,479680 10.000,00 8,63% 1,00032817 0,50% 1 1,000019792 1,000347968 3,479680 10/09/2009 10.006,964300 10.000,00 8,63% 1,00065682 0,50% 2 1,000039584 1,000696430 6,964300 11/09/2009 10.010,450060 10.000,00 8,63% 1,00098557 0,50% 3 1,000059377 1,001045006 10,450060 12/09/2009 10.013,937139 10.000,00 - 1,00131444 0,50% 4 1,000079170 1,001393714 13,937139 13/09/2009 10.013,937139 10.000,00 - 1,00131444 0,50% 4 1,000079170 1,001393714 13,937139 14/09/2009 10.013,937139 10.000,00 8,63% 1,00131444 0,50% 4 1,000079170 1,001393714 13,937139 15/09/2009 10.017,425369 10.000,00 8,62% 1,00164341 0,50% 5 1,000098964 1,001742537 17,425369 16/09/2009 10.020,911120 10.000,00 8,63% 1,00197212 0,50% 6 1,000118758 1,002091112 20,911120 17/09/2009 10.024,401810 10.000,00 8,62% 1,00230131 0,50% 7 1,000138552 1,002440181 24,401810 18/09/2009 10.027,889930 10.000,00 8,63% 1,00263023 0,50% 8 1,000158347 1,002788993 27,889930 19/09/2009 10.031,383089 10.000,00 - 1,00295964 0,50% 9 1,000178142 1,003138309 31,383089 20/09/2009 10.031,383089 10.000,00 - 1,00295964 0,50% 9 1,000178142 1,003138309 31,383089 21/09/2009 10.031,383089 10.000,00 8,62% 1,00295964 0,50% 9 1,000178142 1,003138309 31,383089 22/09/2009 10.034,873689 10.000,00 8,63% 1,00328878 0,50% 10 1,000197938 1,003487369 34,873689 23/09/2009 10.038,369220 10.000,00 8,63% 1,00361840 0,50% 11 1,000217734 1,003836922 38,369220 24/09/2009 10.041,865979 10.000,00 8,62% 1,00394813 0,50% 12 1,000237530 1,004186598 41,865979 25/09/2009 10.045,360180 10.000,00 8,62% 1,00427759 0,50% 13 1,000257327 1,004536018 45,360180 26/09/2009 10.048,855709 10.000,00 - 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(18)

R$ R$ R$ 05/11/2009 10.062,805059 10.000,00 8,63% 1,00592208 0,50% 18 1,000356316 1,006280506 62,805059 06/11/2009 10.066,310279 10.000,00 8,63% 1,00625256 0,50% 19 1,000376116 1,006631028 66,310279 07/11/2009 10.069,816810 10.000,00 - 1,00658316 0,50% 20 1,000395915 1,006981681 69,816810 08/11/2009 10.069,816810 10.000,00 - 1,00658316 0,50% 20 1,000395915 1,006981681 69,816810 09/11/2009 10.069,816810 10.000,00 8,63% 1,00658316 0,50% 20 1,000395915 1,006981681 69,816810 10/11/2009 10.003,483390 10.000,00 8,63% 1,00032854 0,50% 1 1,000019792 1,000348339 3,483390 11/11/2009 10.006,968000 10.000,00 8,64% 1,00065719 0,50% 2 1,000039584 1,000696800 6,968000 12/11/2009 10.010,457360 10.000,00 8,63% 1,00098630 0,50% 3 1,000059377 1,001045736 10,457360 13/11/2009 10.013,944439 10.000,00 8,63% 1,00131517 0,50% 4 1,000079170 1,001394444 13,944439 14/11/2009 10.017,432669 10.000,00 - 1,00164414 0,50% 5 1,000098964 1,001743267 17,432669 15/11/2009 10.017,432669 10.000,00 - 1,00164414 0,50% 5 1,000098964 1,001743267 17,432669 16/11/2009 10.017,432669 10.000,00 8,63% 1,00164414 0,50% 5 1,000098964 1,001743267 17,432669 17/11/2009 10.020,922119 10.000,00 8,62% 1,00197322 0,50% 6 1,000118758 1,002092212 20,922119 18/11/2009 10.024,409110 10.000,00 8,62% 1,00230204 0,50% 7 1,000138552 1,002440911 24,409110 19/11/2009 10.027,897240 10.000,00 8,62% 1,00263096 0,50% 8 1,000158347 1,002789724 27,897240 20/11/2009 10.031,386689 10.000,00 8,63% 1,00296000 0,50% 9 1,000178142 1,003138669 31,386689 21/11/2009 10.034,880989 10.000,00 - 1,00328951 0,50% 10 1,000197938 1,003488099 34,880989 22/11/2009 10.034,880989 10.000,00 - 1,00328951 0,50% 10 1,000197938 1,003488099 34,880989 23/11/2009 10.034,880989 10.000,00 8,61% 1,00328951 0,50% 10 1,000197938 1,003488099 34,880989 24/11/2009 10.038,369119 10.000,00 8,64% 1,00361839 0,50% 11 1,000217734 1,003836912 38,369119 25/11/2009 10.041,869480 10.000,00 8,65% 1,00394848 0,50% 12 1,000237530 1,004186948 41,869480 26/11/2009 10.045,374780 10.000,00 8,65% 1,00427905 0,50% 13 1,000257327 1,004537478 45,374780 27/11/2009 10.048,881309 10.000,00 8,60% 1,00460973 0,50% 14 1,000277124 1,004888131 48,881309 28/11/2009 10.052,370680 10.000,00 - 1,00493868 0,50% 15 1,000296922 1,005237068 52,370680 29/11/2009 10.052,370680 10.000,00 - 1,00493868 0,50% 15 1,000296922 1,005237068 52,370680 30/11/2009 10.052,370680 10.000,00 8,62% 1,00493868 0,50% 15 1,000296922 1,005237068 52,370680 01/12/2009 10.055,868580 10.000,00 8,60% 1,00526847 0,50% 16 1,000316719 1,005586858 55,868580 02/12/2009 10.059,360319 10.000,00 8,63% 1,00559763 0,50% 17 1,000336518 1,005936032 59,360319 03/12/2009 10.062,864380 10.000,00 8,63% 1,00592801 0,50% 18 1,000356316 1,006286438 62,864380 04/12/2009 10.066,369699 10.000,00 8,62% 1,00625850 0,50% 19 1,000376116 1,006636970 66,369699 05/12/2009 10.069,872440 10.000,00 - 1,00658872 0,50% 20 1,000395915 1,006987244 69,872440 06/12/2009 10.069,872440 10.000,00 - 1,00658872 0,50% 20 1,000395915 1,006987244 69,872440 07/12/2009 10.069,872440 10.000,00 8,56% 1,00658872 0,50% 20 1,000395915 1,006987244 69,872440 08/12/2009 10.073,354400 10.000,00 8,61% 1,00691685 0,50% 21 1,000415715 1,007335440 73,354400 09/12/2009 10.003,475980 10.000,00 8,63% 1,00032780 0,50% 1 1,000019792 1,000347598 3,475980 10/12/2009 10.006,960600 10.000,00 8,62% 1,00065645 0,50% 2 1,000039584 1,000696060 6,960600 11/12/2009 10.010,442649 10.000,00 8,62% 1,00098483 0,50% 3 1,000059377 1,001044265 10,442649 12/12/2009 10.013,926040 10.000,00 - 1,00131333 0,50% 4 1,000079170 1,001392604 13,926040 13/12/2009 10.013,926040 10.000,00 - 1,00131333 0,50% 4 1,000079170 1,001392604 13,926040 14/12/2009 10.013,926040 10.000,00 8,62% 1,00131333 0,50% 4 1,000079170 1,001392604 13,926040 15/12/2009 10.017,410559 10.000,00 8,63% 1,00164193 0,50% 5 1,000098964 1,001741056 17,410559 16/12/2009 10.020,900020 10.000,00 8,63% 1,00197101 0,50% 6 1,000118758 1,002090002 20,900020 17/12/2009 10.024,390610 10.000,00 8,63% 1,00230019 0,50% 7 1,000138552 1,002439061 24,390610 18/12/2009 10.027,882530 10.000,00 8,63% 1,00262949 0,50% 8 1,000158347 1,002788253 27,882530 19/12/2009 10.031,375590 10.000,00 - 1,00295889 0,50% 9 1,000178142 1,003137559 31,375590 20/12/2009 10.031,375590 10.000,00 - 1,00295889 0,50% 9 1,000178142 1,003137559 31,375590 21/12/2009 10.031,375590 10.000,00 8,64% 1,00295889 0,50% 9 1,000178142 1,003137559 31,375590 22/12/2009 10.034,873589 10.000,00 8,62% 1,00328877 0,50% 10 1,000197938 1,003487359 34,873589 23/12/2009 10.038,365419 10.000,00 8,61% 1,00361802 0,50% 11 1,000217734 1,003836542 38,365419 24/12/2009 10.041,854679 10.000,00 8,61% 1,00394700 0,50% 12 1,000237530 1,004185468 41,854679 25/12/2009 10.045,345269 10.000,00 - 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269 26/12/2009 10.045,345269 10.000,00 - 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269 27/12/2009 10.045,345269 10.000,00 - 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269 28/12/2009 10.045,345269 10.000,00 8,62% 1,00427610 0,50% 13 1,000257327 1,004534527 45,345269 29/12/2009 10.048,840699 10.000,00 8,62% 1,00460567 0,50% 14 1,000277124 1,004884070 48,840699 30/12/2009 10.052,337369 10.000,00 8,55% 1,00493535 0,50% 15 1,000296922 1,005233737 52,337369 31/12/2009 10.055,809559 10.000,00 8,55% 1,00526257 0,50% 16 1,000316719 1,005580956 55,809559

Desempenho Operacional

(19)

CARTA DO PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Senhores Acionistas,

Submetemos, para apreciação, o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeis da Sociedade, com Parecer dos Auditores Independentes, referentes ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2009. A Termopernambuco registrou em 2009 um lucro líquido de aproximadamente R$ 133 milhões, representando um aumento de R$ 92 milhões (224,39%) em relação ao ano de 2008, devido principalmente à racionalização na gestão dos contratos de energia e de gás natural, aproveitando o cenário externo favorável às operações empreendidas.

A Termopernambuco reafirma seu compromisso com o desenvolvimento do país, particularmente do Estado de Pernambuco, ao tempo que agradece à todos os seus Acionistas, ao Conselho de Administração, colaboradores, clientes, fornecedores e os Governos Municipais, Estadual e Federal.

Joilson Rodrigues Ferreira

Presidente do Conselho de Administração

HISTÓRICO

Tendo sido vencedor do leilão de privatização da Companhia Energética de Pernambuco – Celpe, o Grupo Neoenergia (então denominado Grupo Guaraniana) assumiu o compromisso de viabilizar o empreendimento da Termopernambuco para o qual foram destinados cerca de US$ 400 milhões, na construção de uma usina termelétrica e a correspondente linha de transmissão, no Complexo Industrial e Portuário de SUAPE, município de Ipojuca, no Estado de Pernambuco, utilizando como combustível o gás natural.

A Termopernambuco S.A. (TERMOPE) empresa com 100% de participação do Grupo Neoenergia, constituída em abril de 2000, teve iniciadas as obras para construção da usina em maio de 2001.

Em 15 de maio de 2004 foi iniciada a operação comercial da TERMOPE, conforme Despacho ANEEL n° 398 de 12/05/2004, e desde essa data a TERMOPE vêm contribuindo para aumentar a confiabilidade e a segurança da operação, especialmente na região Nordeste, integrando sua capacidade instalada de 532 MW ao Sistema Interligado Nacional – SIN, e se consolidando no Estado de Pernambuco, como o principal investimento da iniciativa privada, responsável pela confiabilidade no suprimento de energia o que vem gerando um incremento sustentável na atração e na conseqüente implantação de novos projetos industriais nesse Estado, especificamente na área do Complexo Industrial e Portuário de SUAPE.

Em função do início da operação comercial, tornaram-se eficazes em maio de 2004, o contrato de fornecimento de gás natural (firmado com a Copergás com interveniência da Petrobras), com quantidade contratada de 2.150.000 m³/dia, e os contratos de venda de energia, firmados com as distribuidoras CELPE e COELBA, com montantes contratados de 390 MWméd e 65 MWméd, respectivamente, totalizando 455 MWméd.

A usina termoelétrica TERMOPE está implantada numa área de 14 ha, dentro do Complexo Industrial e Portuário de SUAPE, no município de Ipojuca. É movida a gás natural e trabalha com a tecnologia de ciclo combinado de modo a obter um melhor rendimento na sua produção e, em paralelo, minimizar o impacto no meio ambiente. A usina é constituída por 2 grupos geradores movidos a gás natural, acoplados a 2 caldeiras de recuperação de calor, que produzem o vapor utilizado para mover o grupo gerador a vapor, além dos sistemas auxiliares. Esse conjunto formado pelas 3 turbinas é capaz de gerar uma potência elétrica de 532 MWméd. A condensação do vapor é realizada por meio de um circuito aberto de refrigeração com um sistema de captação e bombeamento de água do mar e posterior descarte da mesma, por meio de um emissário de 800 m de extensão.

Os serviços de operação e manutenção (O&M) são prestados pelas empresas Iberdrola Generación, da Espanha, e Iberdrola Energia do Brasil, e abrangem toda a usina, a linha de transmissão exclusiva e a conexão com a rede básica. Este contrato tem vigência de aproximadamente 16 anos, contados a partir de outubro de 2004.

A Iberdrola Energia do Brasil recertificou em 2009 o seu SGI nas normas ISO 9001:2000, ISO 14001:2004 e OHSAS 18001:1999, para seus sistemas de qualidade, gestão ambiental e segurança e saúde ambiental respectivamente, desenvolvidos na TERMOPE.

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A Termopernambuco, igualmente, passou pelo processo de recertificação do Sistema de Gestão Ambiental (SGA) em julho de 2009, em auditoria realizada pela Fundação Carlos Alberto Vanzolini, de acordo com a norma internacional ISO 14001:2004. Esta recertificação foi concluída com sucesso e traduz o compromisso da empresa e do Grupo Neoenergia com o Meio Ambiente, focado no desenvolvimento responsável e sustentável.

AMBIENTE REGULATÓRIO

Em janeiro de 2004 a ANEEL publicou a Resolução nº 40, restringindo o lastro de venda de energia das termelétricas do PPT em todo o Nordeste, em função da indisponibilidade de gás natural verificada na Região. Para solucionar o problema, a Petrobras e as usinas envolvidas assinaram o “Termo de Acordo de Recomposição de Lastro das Térmicas do PPT do Nordeste”, cujo objeto é o de recompor o lastro de venda das térmicas do Nordeste por meio de geração das térmicas da Petrobras localizadas na Região Sudeste. O Operador Nacional do Sistema Elétrico – ONS e a Câmara de Comercialização de Energia Elétrica – CCEE foram partes intervenientes deste Termo de Acordo e elaboraram em suas esferas de atuação, os respectivos procedimentos visando à operacionalização no âmbito da operação do sistema interligado e da contabilização/liquidação no mercado. Estes procedimentos do ONS e da CCEE, foram aprovados pelo Despacho nº 1.090, de 2004, da ANEEL, que dentre outras disposições, restabeleceu o lastro da Termope desde a sua entrada em operação comercial.

A Termopernambuco esteve despachada por ordem de mérito nas duas ultimas semanas operativas de janeiro de 2009 e atendendo aproximadamente 17% do despacho, e no período que compreendeu da 2ª semana de março até a 1ª semana operativa de abril, um total de 33 dias atendendo a pouco mais de 7% do despacho para o período, porém isto não interferiu em sua capacidade de atender, em 2009, aos PPA´s assinados com a CELPE e COELBA, em virtude da vigência do termo de acordo acima citado.

Mesmo a Termopernambuco tendo solicitado praticamente em todos os dias de 2009 a quantidade diária contratual, QDC, de 2.150.000 m³, a Petrobras disponibilizou G.N. apenas de forma esporádica e por aproximadamente 8 meses (janeiro, março, abril, junho, julho, agosto, setembro e outubro), alcançando um volume total no ano de 149,2 milhões de m³, cerca de 19% do total contratual.

MERCADO DE ENERGIA

FORNECIMENTO DE ENERGIA

A Companhia possui contratos de venda de energia firmados com as distribuidoras CELPE e COELBA, com montantes contratados de 390 MWméd e 65 MWméd, respectivamente, totalizando 455 MWméd.

A Petrobras disponibilizou G.N. apenas de forma esporádica e por aproximadamente 8 meses em 2009 (janeiro, março, abril, junho, julho, agosto, setembro e outubro), num total no ano de 149,2 milhões de m³ (19% do total contratual) esse volume de gás proporcionou uma geração de aproximadamente 510.000 MWh, que corresponde a 12,8% do PPA.

A Termopernambuco encerrou 2009, com o 3º melhor ano de geração aproximadamente 0,77 GWh/ano, ficando abaixo apenas de 2004 e de 2005, que tiveram, respectivamente, gerações de 1,08 GWh/ano e 1,85 GWh/ano. Em setembro deste ano a Termopernambuco alcançou a segunda maior geração mensal de sua história, cerca de 231.095 MWh de geração bruta, o que corresponde a aproximadamente 70% dos PPA’s da usina.

INVESTIMENTOS

PESQUISA E DESENVOLVIMENTO – P&D

Foram aprovados pela ANEEL em maio de 2009, todos os projetos de P&D do ciclo 2006/2007 apresentado em agosto de 2007 no valor de R$2,5 milhões, num total de 08 projetos.

Neste ano foram realizados dois encontros sobre os projetos de P&D - ciclo 2006/2007, com intuito de apresentar, avaliar e divulgar internamente cada projeto além divulgar os resultados parciais de cada projeto que compõem o Programa de Pesquisa e Desenvolvimento da Termopernambuco.

Conforme estabelece a Resolução Normativa da ANEEL nº 316 de 13 de maio de 2008, as informações sobre os programas de pesquisa e desenvolvimento da empresa estão disponíveis no portal eletrônico www.termope.com.br.