Apresentação de Resultados 1T19

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Destaques do período e eventos subsequentes

• 21/mar/2019: Celebração por Cemig e Light de Contrato de Compra e Venda de Ações, referente à aquisição das ações do CG I Fundo de Investimento em Participações, dentre as ações incluem ações vinculadas ao Acordo de Acionistas da Renova.

• 21/mar/2019: Aprovação de operações para reperfilamento de dívidas com parte relacionadas e instituições financeiras no valor total de aproximadamente R$ 1,4 bilhão. Com relação a dívida com o Banco BTG, o contrato de refinanciamento foi assinado em 3 de maio.

• 21/mar/2019: Aceite de nova proposta vinculante da AES Tietê para aquisição do complexo eólico Alto Sertão III. • 09/abr/2019: Celebração do contrato de compra e venda do Complexo Alto Sertão III junto com a AES Alto Sertão

III.

• 12/abr/2019: Assinatura do 12º aditivo ao contrato de financiamento celebrado entre o o BNDES e a controlada indireta Diamantina Eólica, alterando a data de vencimento da parcela única de amortização para 15 de maio de 2019. Em 14 de maio, o contrato foi novamente prorrogado por 60 dias até 15 de julho.

• 25/abr/2019: Exercício pelo BNDESPar do direito de venda conjunta (tag along) da totalidade de sua participação na Renova.

Destaques 1T19, eventos subsequentes e resultado

2

Resultado 1T19

• Receita Op. Líq. R$61 MM, Prejuízo Líq. R$ 182,3 MM, EBITDA negativo de R$ 59,8 MM

• Resultados muito impactados pela necessidade de compra de energia para honrar os contratos vigentes de venda de energia, cujos parques ainda não estão em operação, e pelo custo financeiro das dívidas da companhia

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Revisão do Plano de Negócios

3 683,5 683,5 190,2 190,2 190,2 190,2 1.971,6 1.295,6 921,2 429,6 429,6 619,8 1T17 1T16 2T17 1T18 1T19 Em Operação Outros 2.655,1 1.979,1 1.111,4 619,8 Pós venda AS3 -2.035,3 (-76,7%) -429,6 (-69,3%)

Otimização do portfólio de projetos por meio da adesão a processos do MCSD, venda de ativos e

transferência de PPAs

✓

Redução da necessidade de investimento no médio prazo e melhora da liquidez

✓

Melhora do fluxo de caixa com a redução do impacto de compra de energia

✓

Mitigação de riscos financeiro e regulatório decorrentes do atraso na entrega de energia contratada

* Capacidade instalada com base no projeto original.

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Capacidade Instalada e Energia Contratada

4

A partir de janeiro de 2020, prevê-se que a Renova não possuirá nenhuma exposição em sua comercializadora de energia

✓

Jul/19: os PPAs Light II, Mercado Livre II e III serão transferidos para a Engie, conforme previsto na transação de venda do projeto Umburanas

✓

Dez/19: fim do contrato Mercado Livre I

✓

Quando concluída a operação de venda do Alto Sertão III para AES Tietê, os PPAs atrelados ao parque também serão transferidos para o comprador.

✓

O contrato Light I esta suspenso entre Janeira à Dezembro de 2019

Capacidade Instalada (MW), por ambiente de contratação*

230,4 230,4 230,4 2020 2018 2019 190,2 190,2 190,2 190,2 202,2 Em operação 2019 202,2 2018 202,2 2020 392,4 392,4 392,4

Mercado Regulado _{Mercado Livre}

PCH Eólico 11,0 50,0 15,0 33,4 11,0 2019 2018

Mercado Livre III

2020 Mercado Livre I Mercado Livre II Light II 109,4 Comercializadora

Energia Contratada não lastreada por geração (MWm)*

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Endividamento

5

Evolução do Endividamento

(R$ milhões)

1.620 1.761

1.872 2.001

2.150 2.250

1T18 2T18

4T17 3T18 4T18 1T19

Composição do Endividamento*

(R$ milhões)

✓

Entre o primeiro trimestre de 2018 e o primeiro trimestre de 2019 o endividamento da companhia aumentou R$ 489 milhões devido a novos empréstimos com partes relacionadas para fazer frente a necessidade de compra de energia para atender os PPAs não lastreados em geração e às despesas correntes da Companhia.

✓

Suspensão parcial e antecipações de recebíveis do PPAs com Cemig e Light e cessão de outros PPAs para Light e Cemig reforçam o comprometimento dos sócios controladores em suportar financeiramente a Renova até a venda do Complexo Eólico Alto Sertão III e equacionamento definitivos da estrutura de capital da Companhia.

*Divida financeira e partes relacionadas

10,2 935,6 378,6 68,9 70,7 361,0 772,1 959,9 4T18 9,7 902,2 1T19 2.149,6 2.319,3 +7,9%

BNDES Empréstimo Ponte Capital de Giro

Finep BNB

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6

Receita Líquida

R$ milhões 163,3 1T18 10,1 1T19 173,4 61,0 11,5 49,4 -64,8% Comercialização PCHs

➢

Redução de 64,8% na receita liquida do 1T19:

• Suspensão dos contratos de comercialização com

a Light e a Cemig;

• Cessão de contratos de compra e venda de

energia para Cemig e Light.

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✓No 1T19

• Aumento significativo nas despesas administrativas devido às contingencias cíveis e trabalhistas, à multa sobre ressarcimento e, principalmente, às

indenizações contratuais. 7 11,5 15,4 1T19 16,6 1T18 94,7 31,9 106,2 +233%

Custos Gerenciáveis

Custos e despesas

Despesas Administrativas

✓No 1T19:

• Redução de 78,5% em relação ao mesmo período do ano anterior devido à suspensão dos contratos Light I e Cemig I, além da cessão de outros contratos para Cemig e Light no mês de março.

R$ milhões R$ milhões 203,8 2,1 1T18 1,4 42,8 1T19 205,9 44,2 -79%

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-68,0 -108,0 0,3 -69,0 -108,0 1T19 1T19 1T18 1T18 1T19 1T18 0,1 +59% -61% +57%

Receita Fin Despesa Fin R$ milhões

8

Resultado Financeiro

✓

Aumento de 59% no resultado financeiro

• Aumento das despesas financeiras entre os períodos.

✓

Aumento de 57% das despesas financeiras

• Devido principalmente a um aumento dos juros com empréstimos bancários e juros

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9

Prejuízo Líquido

R$ milhões 1T18 1T19 -120,5 -182,3 +51,2%

Prejuízo Líquido

➢

Resultado da Companhia no 1T19

impactado principalmente por:

• Redução da receita operacional

• Aumento

das

despesas

administrativas

(devido

à

suspenção dos PPAs Cemig e Light

e cessão de outros PPAs para

Light e Cemig)

• Aumento

das

despesas

financeiras

(afetadas

pelo

aumento dos juros nas operações

com partes relacionadas e os

juros dos empréstimos bancários)

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10

R$ milhões

EBITDA e EBITDA ajustado

EBITDA

-39,2 -59,8 -64,6 -18,8 1T19 1T18 -20,6 +45,8

EBITDA EBITDA Ajustado

➢

EBITDA

• Redução de R$ 20,6 milhões em relação ao 1T18

devido, principalmente, ao prejuízo líquido pela

multa por suspensão e cessão dos contratos de

compra e venda de energia.

➢

EBITDA Ajustado

• Aumento de 45,8 milhões devido as outras

despesas e receitas referente as indenizações

contratuais.

Renova Energia S.A.

(Valores em R$ mil) 1T19 1T18 Variação

Receita operacional liquida (ROL) 60.962 173.402 -64,8%

Prejuízo líquido (182.286) (120.543) 51,2% (+) IR e CS 2.103 1.075 95,6% (+) Depreciação e Amortização 12.357 11.903 3,8% (+) Despesas Financeiras 108.107 68.613 57,6% (-) Receitas Financeiras (118) (267) -55,8% EBITDA (59.837) (39.219) 52,6% Margem EBITDA -98,2% -22,6% -75,5 p.p. (+) Equivalência patrimonial (29.819) (25.389) 17,4% (+) Outras Despesas/Receitas 70.861 17 416741,2% EBITDA ajustado (18.795) (64.591) -70,9% R$ milhares

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