OUTUBRO de 2020 CENÁRIO ECONÔMICO E PERSPECTIVAS

OUTUBRO de 2020

CENÁRIO ECONÔMICO

E PERSPECTIVAS

SUMÁRIO EXECUTIVO

1. Panorama Mundial

2. Panorama Nacional

3. Dados Correntes de Atividade

4. Desafios Estruturais

PANORAMA MUNDIAL

1. Panorama Mundial

2. Panorama Nacional

3. Dados Correntes de Atividade

4. Desafios Estruturais

200 400 600 800 1.000 1.200 - 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000

Mortes por milhão

de habitantes

Casos por milhão de habitantes

A análise somente considera países com todas as informações citadas disponíveis.

Testes realizados por milhão

de habitantes

CORONAVÍRUS

100 200 300 400 500 600 700 22 /0 1/ 20 29 /0 1/ 20 05 /0 2/ 20 12 /0 2/ 20 19 /0 2/ 20 26 /0 2/ 20 04 /0 3/ 20 11 /0 3/ 20 18/ 03 /20 25 /0 3/ 20 01 /0 4/ 20 08 /0 4/ 20 15 /0 4/ 20 22 /0 4/ 20 29 /0 4/ 20 06 /0 5/ 20 13 /0 5/ 20 20 /0 5/ 20 27 /0 5/ 20 03 /0 6/ 20 10 /0 6/ 20 17/ 06 /20 24 /0 6/ 20 01 /0 7/ 20 08 /0 7/ 20 15 /0 7/ 20 22 /0 7/ 20 29 /0 7/ 20 05 /0 8/ 20 12 /0 8/ 20 19 /0 8/ 20 26 /0 8/ 20 02 /0 9/ 20 09 /0 9/ 20

CORONAVÍRUS

6

Mortes por milhão

de habitantes

Fonte: World Meters, John Hopkins, Rede Covida

Taxa de Letalidade (BR): 3,4%

Taxa de Letalidade (RS): 2,5%

Taxa de Letalidade (SC): 1,3%

ESTADOS UNIDOS E CHINA - HIGHLIGHTS

7

CHINA

ESTADOS UNIDOS

Guerra Comercial

Eleições Presidenciais

Protestos Antirracistas

PMI

Desemprego

Guerra Comercial

Retomada Econômica

Peste Suína Africana

Testes das Vacinas

PIB

-9,5 -7,5 -5,5 -3,5 -1,5 0,5 2,5 4,5 6,5 8,5

Mundo Estados Unidos China Europa Brasil

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

PIBs GLOBAIS

VARIAÇÃO PERCENTUAL ANUAL EM TERMOS REAIS

Fonte: OCDE

*Projeção Boletim Focus (05/10/2020)

8

INCERTEZA GLOBAL – ÍNDICE VIX¹

9

82,69

0,00 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00 02 /0 7/ 19 16 /0 7/ 19 30 /0 7/ 19 13 /0 8/ 19 27 /0 8/ 19 10 /0 9/ 19 24 /0 9/ 19 08 /1 0/ 19 22 /1 0/ 19 05 /1 1/ 19 19 /1 1/ 19 03 /1 2/ 19 17 /1 2/ 19 31 /1 2/ 19 14 /0 1/ 20 28 /0 1/ 20 11 /0 2/ 20 25 /0 2/ 20 10 /0 3/ 20 24 /0 3/ 20 07 /0 4/ 20 21 /0 4/ 20 05 /0 5/ 20 19 /0 5/ 20 02 /0 6/ 20 16 /0 6/ 20 30 /0 6/ 20 14 /0 7/ 20 28 /0 7/ 20 11 /0 8/ 20 25 /0 8/ 20 08 /0 9/ 20 22 /0 9/ 20 Fonte: Investing

Crise Financeira de 2008: 80,86 pontos

Maior nível da história (16/03/20)

1º Caso de COVID-19 no Brasil (16/03/20)

Início da Pandemia do Novo Coronavírus (11/03/20)

Média de Setembro de 2019: 15,72

Média de Setembro de 2020: 27,70

¹VIX é o Índice de Volatilidade CBOE da Chicago Board Options Exchange, utilizado como uma medida de medo e volatilidade dos mercados, usa como como base as opções de ações do Índice S&P 500.

Fonte: JP Morgan, Ipeadata, S&P, Bateleur

EMERGING MARKETS BONDS INDEX PLUS – RISCO BRASIL

10

0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% ja n-12 m ar -1 2 m ai -1 2 ju l-1 2 set -1 2 no v-12 ja n-13 m ar -1 3 m ai -1 3 ju l-1 3 set -1 3 no v-13 ja n-14 m ar -1 4 m ai -1 4 ju l-1 4 set -1 4 no v-14 ja n-15 m ar -1 5 m ai -1 5 ju l-1 5 set -1 5 no v-15 ja n-16 m ar -1 6 m ai -1 6 ju l-1 6 set -1 6 no v-16 ja n-17 m ar -1 7 m ai -1 7 ju l-1 7 set -1 7 no v-17 ja n-18 m ar -1 8 m ai -1 8 ju l-1 8 set -1 8 no v-18 ja n-19 m ar -1 9 m ai -1 9 ju l-1 9 set -1 9 no v-19 ja n-20 m ar -2 0 m ai -2 0 ju l-2 0 set -2 0

BB

BB-BBB

BBB-BB+

Rating

PANORAMA NACIONAL

1. Panorama Mundial

2. Panorama Nacional

3. Dados Correntes de Atividade

4. Desafios Estruturais

Comércio

-409,8 mil

Saldo de Empregos

Formais 2020¹

-849,4

+

D

e

mi

ss

õe

s

_Indústria

Serviços

Construção

Agropecuária

-107,0 mil

-489,2 mil

+98,3 mil

SALDO DE EMPREGOS FORMAIS ACUMULADOS

EVOLUÇÃO TRABALHO INFORMAL E AUTÔNOMO

EMPREGO - BRASIL

12

+58,7 mil

10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 1T1 5 2T1 5 3T1 5 4T1 5 1T1 6 2T1 6 3T1 6 4T1 6 1T1 7 2T1 7 3T1 7 4T1 7 1T1 8 2T1 8 3T1 8 4T1 8 1T1 9 2T1 9 3T1 9 4T1 9 1T2 0 2T2 0

Formal Autônomo Informal

51,4%

49,7%

48,6%

50,3%

Formal Informal e Autônomo

Em milhões de habitantes

Fonte: BCB, Ministério do Trabalho, IBGE ¹ Acumulado até agosto

-849 1.779 1.072 593 ₅₁₀ -1.088 -1.670 -587 272 459 (2.500) (2.000) (1.500) (1.000) (500) 500 1.000 1.500 2.000 2.500 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20

12,0 12,4

12,7 12,5 12,3 12,0

_{11,8 11,8 11,8 11,6}

11,2 11,0 11,2

11,6

12,2 12,6

12,9 13,3

13,8

ja n/ 19 fe v/19 ma r/ 19 ab r/1 9 ma i/1 9 ju n/ 19 ju l/1 9 ag o/ 19 se t/1 9 ou t/1 9 nov/1 9 de z/ 19 ja n/ 20 fe v/20 ma r/ 20 ab r/2 0 ma i/2 0 ju n/ 20 ju l/2 0

Fonte: IBGE, Bateleur

¹Cálculo realizado acrescentando as 7,2 milhões de pessoas que perderam emprego e não entraram no número de desempregados oficial do IBGE (PEA).

BRASIL

Taxa de Desemprego:

13,8%

EMPREGOS

*Em relação ao trimestre imediatamente anterior (fev-mar-abr)

DESEMPREGO

13

174.114

Total

13.130

78.956

82.027

Desocupados

Fora da Força de

Trabalho

-7.214 Postos de

trabalho*

Mantendo a PEA

constante¹:

19,9%

+8.031 Fora da

força de trabalho*

Ocupados

(em milhares de pessoas)

+319 Ingressantes

na desocupação*

95.158

Força de Trabalho

(%)

MASSA DE RENDIMENTO REAL

SALDO DA CARTEIRA DE CRÉDITO

MASSA SALARIAL, SALDO DE CRÉDITO E ENDIVIDAMENTO

Fonte: IBGE

190.918

199.622

207.190 207.880

198.340

201.053

208.002

212.911

203.519

5,1%

1,9%

-3,5%

-0,9%

3,2%

_2,9%

0,3%

2T1 2 4T1 2 2T1 3 4T1 3 2T1 4 4T1 4 2T1 5 4T1 5 2T1 6 4T1 6 2T1 7 4T1 7 2T1 8 4T1 8 2T1 9 4T1 9 2T2 0

Massa Salarial Real (Brasil - R$ milhões) Var. % acum. últ. 4 tri

14

22,3

28,7

15,0 20,0 25,0 30,0 ja n/ 12 ma i/1 2 se t/1 2 ja n/ 13 m ai /1 3 se t/1 3 ja n/ 14 ma i/1 4 se t/1 4 ja n/ 15 ma i/1 5 se t/1 5 ja n/ 16 ma i/1 6 se t/1 6 ja n/ 17 ma i/1 7 se t/1 7 ja n/ 18 ma i/1 8 se t/1 8 ja n/ 19 ma i/1 9 se t/1 9 ja n/ 20 ma i/2 0

Crédito à pessoas jurídicas Crédito à pessoas físicas

Em percentual do PIB

21,0

46,8

10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0 50,0 ja n/ 12 ma i/1 2 se t/1 2 ja n/ 13 ma i/1 3 se t/1 3 ja n/ 14 ma i/1 4 se t/1 4 ja n/ 15 ma i/1 5 se t/1 5 ja n/ 16 ma i/1 6 se t/1 6 ja n/ 17 ma i/1 7 se t/1 7 ja n/ 18 ma i/1 8 se t/1 8 ja n/ 19 ma i/1 9 se t/1 9 ja n/ 20 m ai /2 0

Comprometimento da renda das famílias (%)

Endividamento das famílias em relação à renda acumulada dos últ. 12 meses (%)

IPCA ACUMULADO EM 12 MESES E PRINCIPAIS COMPONENTES

15

TAXA DE INFLAÇÃO

2,1

3,0

5,8

5,9

6,4

10,7

6,3

3,0

_3,8

4,3

2,4

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 20 11 20 12 201 3 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21

Período

projetado

Ag o/2 0

Fonte: IBGE, BCB, Bateleur

20

,0

%

19

,6%

15

,6%

13

,6%

Al

im

en

tos

e bebida

s

Tran

spo

rtes

Ha

bit

açã

o

Sa

úde

e

cui

dado

s

pes

so

ais

20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 ag o/ 20 6,8% 3,4% 8,8% 18,3% 2,8% 6,3% _4,7% 3,9% 0,4% 5,9% 6,9% 7,0% 9,2% 11,0% 6,5% 4,0% 5,4% _3,2% 0,5% 3,3% 3,8% 10,2% 4,2% 4,1% 4,2% _3,6% -1,2% 9,9% _8,5% 8,0% 12,0% 8,6% -1,9% 4,0% 6,4% 8,8%

TAXA DE JUROS – SELIC (%)

16

7,3

10,0

11,8

14,3

13,8

7,0

6,5

4,5

2,0

2,0

4,0

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 20 11 20 12 20 13 201 4 20 15 201 6 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21

Período projetado

Set

/20

Fonte: BCB, Bateleur Posição: 08/09/2020

5,6

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 20 12 20 13 20 14 201 5 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21

Libra Esterlina Euro Dólar Americano

TAXA DE CÂMBIO

Fonte: BCB, Bateleur Posição: 02/10/2020 * Projeções

17

5,3

5,5

5,1

_4,8

5,3

4,6

Conta Corrente

Invest. Direto no País

Balança Comercial

2020*

2019

Var.

Em bilhões de reais

Out/2

0

Período projetado

-49,5

-7,2

+ 42,3

78,6

55,0

- 23,6

40,8

55,2

+ 14,4

DADOS CORRENTES DE

ATIVIDADE

1. Panorama Mundial

2. Panorama Nacional

3. Dados Correntes de Atividade

SANTA CATARINA

RIO GRANDE DO SUL

Reforma Tributária

Eleições Municipais

Volta às aulas

Estabilização Coronavírus

Aumento na Safra

Impeachment Governador

Eleições Municipais

Volta às aulas

Aumento na Safra

RIO GRANDE DO SUL E SANTA CATARINA – HIGHLIGHTS

2,6 -0,5 -1,9 -18,6 -19,4 -21,7 Produtos alimentícios Máquinas, aparelhos e materiais elétricos Celulose, papel e produtos de papel Artigos de vestuário e acessórios Veículos automotores, reboques e carrocerias Metalurgia 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00 100,00 110,00 120,00 dez /1 2 m ar /1 3 ju n/ 13 set /1 3 dez /13 m ar /1 4 ju n/ 14 set /1 4 dez /1 4 m ar /1 5 ju n/ 15 set /1 5 dez /1 5 m ar /1 6 ju n/ 16 set /1 6 dez /1 6 m ar /1 7 ju n/ 17 set /1 7 dez /17 m ar /1 8 ju n/ 18 set /1 8 dez /1 8 m ar /1 9 ju n/ 19 set /1 9 dez /1 9 m ar /2 0 ju n/ 20

PMI BRASIL PMI SC PMI RS

INDÚSTRIA

PMI - Índice de Produção Física Industrial, 2012 = 100

ATIVIDADE SETORIAL

20

BRASIL

Fonte: IBGE

Var. % acumulada nos últimos 12 meses – Produção Industrial

SANTA CATARINA

RIO GRANDE DO SUL

4,7 4,4 0,6 -20,3 -20,7 -24,7

Derivados do petróleo e biocombustíveis Produtos alimentícios Produtos de limpeza e higiene pessoal Artigos de vestuário e acessórios Equipamento de transportes (exc. veículos automotores) Veículos automotores, reboques e carrocerias

0,7 0,2 0,1 -15,5 -17,1 -24,5 Produtos alimentícios Bebidas Celulose, papel e produtos de papel Couros, artigos para viagem e calçados Metalurgia Veículos automotores, reboques e carrocerias

14,1 12,5 9,1 -5,4 -5,5 -20,9 Hipermercados e supermercados Eletrodomésticos Móveis e eletrodomésticos Outros artigos de uso pessoal e doméstico Tecidos, vestuário e calçados Livros, jornais, revistas e papelaria

40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00 100,00 110,00 120,00 dez /1 2 m ar/ 13 ju n/ 13 set /1 3 dez /1 3 m ar /1 4 ju n/ 14 set /1 4 dez /1 4 m ar /1 5 ju n/ 15 set /1 5 dez /1 5 m ar /1 6 ju n/ 16 set /1 6 dez /1 6 m ar /1 7 ju n/ 17 set /1 7 dez /17 m ar /1 8 ju n/ 18 set /1 8 dez /1 8 m ar /1 9 ju n/ 19 set /1 9 dez /1 9 m ar /2 0 ju n/ 20 PMS BRASIL PMS SC PMS RS

SERVIÇOS

PMS - Índice de Volume de Serviços, 2014 =100

ATIVIDADE SETORIAL

21

BRASIL

Fonte: IBGE

Var. % acumulada nos últimos 12 meses – Comércio Varejista Ampliado

SANTA CATARINA

RIO GRANDE DO SUL

6,8 5,7 5,1 -10,9 -19,7 -20,9

Artigos farmacêuticos, médicos e cosméticos Eletrodomésticos Móveis e eletrodomésticos Materias para escritório, informática e comunicação Tecidos, vestuário e calçados Livros, jornais, revistas e papelaria

10,4 4,9 2,1 -14 -19,2 -24,8

Artigos farmacêuticos, médicos e cosméticos Hipermercados e supermercados Materias para escritório, informática e comunicação Veículos, motocicletas, partes e peças Tecidos, vestuário e calçados Livros, jornais, revistas e papelaria

Soja

14,6%

Milho

8,3%

Frango

37,4%

AGROPECUÁRIA

ATIVIDADE SETORIAL

22

BRASIL

Fonte: IBGE - Dados até agosto de 2020

* Base de dados sem mensuração do VBP da cadeia de suínos

Participação das principais culturas no VBP Agropecuário de 2020

SANTA CATARINA*

RIO GRANDE DO SUL

9,0% 11,4% 10,8% 11,0% 10,7% 10,0% 9,6% 9,2% _8,0% 5,4% 5,5% 5,6% 5,4% 5,5% _4,4% 3,3% 3,5% 3,3% 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 * VBP RS VBP SC VBP RS/BR VBP SC/BR

VBP – Valor Bruto da Produção (em bilhões de reais)

Soja

25,2%

Bovinos

14,4%

10,6%

Milho

Frango

8,7%

Cana-de-açúcar

8,6%

Algodão

herbáceo

5,9%

Bovinos

6,8%

5,6%

Arroz

Leite

17,0%

Frango

13,1%

Bovinos

9,3%

Soja

INDICADORES DE CONFIANÇA - BRASIL

Fonte: FGV

Dados até setembro de 2020

23

40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 140,0 160,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Otimismo

Pessimismo

Tendência de

retomada da

confiança

Indústria

106,7

Varejo

99,6

Serviços

87,9

Consumidor

83,4

Construção

91,5

Os indicadores de confiança de Setembro de 2020:

Empresário

97,5

BR

RS

RS

BR

RS

BR

INDÚSTRIA

Var. % frente ao mesmo trimestre do ano anterior

AGROPECUÁRIA

SERVIÇOS

1, 0 0,9 0,8 -0 ,5 -1 ,0 0,3 1,0 1,5 -0 ,1 -1 2,7 -0 ,2 -3 ,0 8,5 8,5 5, 6 _6,4 -1 ,3 -3 ,5 -4 ,8 -1 9,3

PRODUTO INTERNO BRUTO

Fonte: BCB, IBGE, DEE, Bateleur.

* Projeções ¹ O PIB do Estado de Santa Catarina não foi apresentado devido à ausência de divulgação oficial.

PIB - BRASIL

PIB - RIO GRANDE DO SUL

24

1,92 3,00 0,50 -3,55 -3,28 1,32 1,32 1,14 -0,30 -11,40 -5,31 3,50 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T20 2T20 2020* 2021* -2,11 8,53 -0,28 -4,61 -2,42 1,80 1,31 2,01 -3,62 -17,07 -4,95 3,87 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T20 2T20 2020* 2021*

Var. % real frente ao mesmo trimestre do ano anterior

Var. % real frente ao mesmo trimestre do ano anterior

2, 1 1,3 1,4 1,1 1,2 1,2 1,0 1,6 -0 ,5 -1 1,2 2,5 _{0,9 1,3 0,8 1,}5 2,0 _1,4 1,4 -1 ,0 -9 ,9 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 -2 ,7 0,8 4,9 5,1 0,9 1,4 2,1 _0,4 1,9 1,2 -1 2,2 -8,9 1,3 5,8 3,1 9,6 -2 ,4 4,2 -1 9,7 -3 9,4

DESAFIOS ESTRUTURAIS

1. Panorama Mundial

2. Panorama Nacional

3. Dados Correntes de Atividade

DÍVIDA BRUTA DO GOV. GERAL E DÍVIDA LÍQUIDA DO SETOR PÚB.

RESULTADO PRIMÁRIO E NOMINAL

DÍVIDA BRUTA DO GOVERNO

Fonte: BCB, IBGE, Tesouro Nacional, Bateleur.

* Projeções

26

6.390

60,7 67,3

69,9

88,8

98,2 97,8

2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 DLSP - em R$ bilhões DBGG - em R$ bilhões DLSP (% PIB) DBGG (% PIB)

DBGG: R$ 6,4 trilhões

População: 211,8 milhões

Nota: Os valores de 2020 correspondem ao período até agosto.

Dívida por habitante

R$ 30,2 mil

1,77 1,35 -0,41 -2,01 -2,57 -1,89 -1,75 -1,31 -12,05 -3,00 -2,00 -1,3 -2,1 -4,7 -8,6 -7,6 -7,0 -6,2 -5,5 -15,7 -6,5 -5,9 -17,0 -15,0 -13,0 -11,0 -9,0 -7,0 -5,0 -3,0 -1,0 1,0 3,0 5,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020* 2021* 2022* Resultado Primário (% PIB) Resultado Nominal (% PIB)

Despesas relacionadas ao

combate do COVID-19:

R$ 366,9 bilhões

5,1% do PIB de 2019

56% 16%

14% 7% 5% 1%

1%

Impostos, taxas e contribuições Transferências correntes Outras receitas correntes - intra Contribuições - intra.

Contribuições Receita Patrimonial Outras receitas correntes

RESULTADO DO GOVERNO

RESULTADOS – GOVERNO RIO GRANDE DO SUL

Fonte: TCE, SEFAZ

* Posição em 01/10/2020

27

-0,5

-1,1

-1,0

-4,8

0,3

-1,5

-2,2

-3,1

-1,7

-6,0 -5,0 -4,0 -3,0 -2,0 -1,0 1,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020* Em R$ bilhões

RECEITA ACUMULADA

EM 2020

R$ 44,9 BI

DESPESA ACUMULADA

EM 2020

R$ 46,6 BI

Origem das Receitas

Origem das Despesas

74% 18%

4% 3% 1%

Pessoal e encargos sociais Outras despesas correntes Juros e encargos da dívida Amortização da dívida Investimentos

68,7% 18,6%

2,6%

2,3% 2,2% 0,4% 5,1%

Impostos, taxas e contribuições de melhoria Transferências correntes Receita de contribuições Receita de serviços Contribuições Receita patrimonial Outras receitas

RESULTADO DO GOVERNO

RESULTADOS – SANTA CATARINA

Fonte: Portal da Transparência do Estado de Santa Catarina -www.transparencia.sc.gov.br

* Posição em 01/10/2020

28

-0,34

0,40

0,38

-0,24

0,10

-0,22

-1,19

0,16

-4,66

-7,0 -6,0 -5,0 -4,0 -3,0 -2,0 -1,0 1,0 2,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020* Em R$ bilhões

RECEITA ACUMULADA

EM 2020

R$ 21,7 BI

DESPESA ACUMULADA

EM 2020

R$ 26,4 BI

Origem das Receitas

Origem das Despesas

35,5% 20,8% 12,2% 10,4% 6,8% 4,3% 10,0%

Pessoal e encargos sociais Manutenção dos serviços Saúde

Educação Segurança Investimentos Outras despesas

DESAFIOS ESTRUTURAIS

A RETOMADA

EFETIVA DO

CRESCIMENTO

ECONÔMICO

BRASILEIRO

Otimismo;

Investimento privado;

Emprego e Massa Salarial;

Crédito e Consumo;

Melhora das

expectativas dos

consumidores e

empresários do

país.

aum

ento

Condicionada

às ações do

governo.

Reformas Federais

AV. CARLOS GOMES, 400, 11º ANDAR. PORTO ALEGRE/RS/BRASIL