MISSÃO VISÃO VALORES. 7th Annual LatAm CEO Conference MAIO, 2012 APROXIMAR AS PESSOAS COM SEGURANÇA E INTELIGÊNCIA

7th Annual LatAm CEO Conference

MAIO, 2012

MISSÃO

APROXIMAR AS PESSOAS COM

SEGURANÇA E INTELIGÊNCIA

VISÃO

SER A MELHOR COMPANHIA AÉREA PARA

VIAJAR, TRABALHAR E INVESTIR

VALORES

SEGURANÇA, INOVAÇÃO, FOCO DO

CLIENTE, ORIENTAÇÃO PARA RESULTADOS

E SUSTENTABILIDADE

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

01::

RESUMO GOL

02::

INDÚSTRIA BRASILEIRA DE AVIAÇÃO

03::

VANTAGENS COMPETITIVAS GOL

04::

POR DENTRO DA GOL

05::

SMILES

06::

WEBJET

07::

DELTA - ALIANÇA ESTRATÉGICA

08::

EVENTOS RECENTES

09::

DESTAQUES 1T12

DISCLAIMER

“O material a seguir é uma apresentação confidencial das informações gerais sobre a GOL Linhas Aéreas

Inteligentes S.A. e suas subsidiárias (conjuntamente, “Gol”

ou a “Companhia”) na data desta apresentação. Essas informações estão em formato resumido e não pretendem ser completas. Nenhuma declaração ou garantia é dada, expressa ou implícita, com relação a essas informações, e os investidores não devem confiar em sua exatidão,

fidedignidade ou abrangência.

Esta apresentação confidencial pode conter declarações prospectivas relativas à GOL que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua Administração com relação a seu desempenho, negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer afirmação que possa prever, projetar, indicar ou implicar em resultados, desempenho ou realizações futuras, e podem conter palavras como “acredita,” “estima,” “prevê,” “espera,” “imagina,” “provavelmente resultará,” ou quaisquer outras expressões semelhantes. Tais declarações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e premissas. Advertimos os investidores que alguns fatores importantes podem fazer com que os resultados efetivos sejam significativamente diferentes dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentação. Sob nenhuma circunstância a Companhia ou qualquer de suas associadas, seus conselheiros, diretores ou colaboradores serão

responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento ou negócios ou qualquer

ação tomada com base nas informações e declarações contidas nesta apresentação, ou mesmo por quaisquer danos indiretos, especiais ou semelhantes.

Esta apresentação não constitui uma oferta, um convite ou a solicitação de uma oferta para subscrição ou compra de quaisquer títulos e valores mobiliários. Nem esta

apresentação, nem qualquer conteúdo nela contido, deve constituir a base de qualquer contrato ou compromisso.

Os dados sobre o mercado e sobre a posição competitiva da Companhia, incluindo projeções de mercado e dados

estatísticos utilizados ao longo desta apresentação, foram obtidos de pesquisas internas e de mercado, relatórios de consultores independentes, informações disponíveis ao público e agências governamentais e publicações do setor em geral. Embora não tenhamos razões para acreditar que essas informações sejam imprecisas sob qualquer aspecto relevante, não verificamos de modo independente a posição competitiva, participação de mercado, tamanho e

crescimento do mercado ou outros dados fornecidos por terceiros, pelo setor ou por outras publicações. A GOL não faz nenhuma declaração quanto à exatidão dessas

informações.

Esta apresentação e seu conteúdo constituem informações confidenciais, e como tal não podem ser reproduzidos ou disseminados, em todo ou em parte, sem o prévio

consentimento escrito da GOL.”

01::

RESUMO

GOL

MAIOR EMPRESA AÉREA DE

BAIXO CUSTO DA AMÉRICA

LATINA

PERFIL

_NÚMEROS

o

Modelo de Baixo Custo, Baixa Tarifa

o

Eficiência na utilização de aeronaves

o

Maior plataforma de comércio eletrônico da

América Latina

o

Frota Padronizada de aeronaves B737 NG

o

Posição dominante nos principais

aeroportos brasileiros

o

Foco em voos de curta duração

o

Fortes alianças de code share

o

Balanço sólido

o

63 destinos domésticos e 13 internacionais

11 ANOS

COMPLETOS EM 15 DE JANEIRO DE 2012

850 voos

POR DIA

94%

VENDAS ONLINE

1T12 UDM

RECEITA LÍQUIDA

R$7,8 BILHÕES

35,8%

MARKET SHARE DOMÉSTICO MAIS DE

35 MILHÕES

DE PASSAGEIROS TRANSPORTADOS

PROGRAMA DE MILHAGEM COM

8,5 MILHÕES

PARTICIPANTES

120

AERONAVES OPERACIONAIS PRODUTIVIDADE

12,9

HORAS 1T12

(BM&FBovespa: GOLL4 e NYSE: GOL), (S&P: B+ / Fitch: B+ / Moody`s: B3)

WEBJET – CONSOLIDAÇÃO DA

ESTRATÉGIA DA GOL

PERFIL

_NÚMEROS

o

Modelo de Baixo Custo, Baixa Tarifa

o

Eficiência na utilização de aeronaves

o

Frota Padronizada de B737

o

Posição dominante nos principais

aeroportos brasileiros

o

Foco em voos de curta duração

o

18 destinos domésticos

6 ANOS

DE OPERAÇÃO

136 VOOS

DIÁRIOS

6 MESES

RECEITA LÍQUIDA

R$600 MILHÕES

5,8%

MARKET SHARE DOMÉSTICO MAIS DE

5 MILHÕES

DE PASSAGEIROS TRANSPORTADOS FROTA

28

AERONAVES PRODUTIVIDADE

11,2

HORAS 1T12

Consolidação no Mercado Doméstico

ESTRATÉGIA SUSTENTÁVEL

Estratégia proporciona suporte ao modelo de negócios

PESSOAL

TI

GOVERNANÇA

VANTAGEM COMPETITIVA EM CUSTO

Serviços

Estímulo à demanda

Forte balanço

patrimonial

Lucratividade

Nova Classe

Média

Tarifas

Competitivas

Desenvolvimento

de Novos

Mercados

Desenvolvimento

de Receitas

Auxiliares

Alta Liquidez

Perfil de Dívida

Adequado

Retorno ao

Acionista

Visão de Longo

Prazo

Crescimento

Sustentável

Segurança

Pontualidade

Regularidade

7

DESTAQUES 1T12

Estratégia da GOL permanece a mesma e privilegia a simplicidade

NÚMERO #1 EM PONTUALIDADE

1

2

3

CASK EX-COMBUSTÍVEL R$8,63

ADIÇÃO DE OFERTA DISCIPLINADA: -2% (2012 X 2011)

MANEIRAS DE AJUSTAR A CAPACIDADE E ESTRUTURA DE CUSTO AO NOVO CENÁRIO

MACROECONÔMICO BRASILEIRO E GLOBAL

PLANO DE FROTA FLEXÍVEL

4

FORTE LIQUIDEZ: R$2,2 BILHÕES

5

02::

INDÚSTRIA

BRASILEIRA

DE AVIAÇÃO

64

54

128

153

2010 2020E

São Paulo - Fortaleza

Tarifa (Só ida) R$387 R$249

Tempo de viagem 50 Horas 3 Horas

São Paulo - Salvador

Tarifa (Só ida) R$286 R$266

Tempo de viagem 32 Horas 2h30min TARIFAS MAIS BAIXAS CONSULTADAS EM MAIO 2012, CONSIDERANDO RESERVAS EFETUADAS COM DOIS MESES DE ANTECEDÊNCIA

COMPARAÇÃO CUSTO-BENEFÍCIO ENTRE

GOL

X

ÔNIBUS INTERESTADUAL

(

2)

CRESCIMENTO CONTÍNUO DO

TRANSPORTE AÉREO

Transporte aéreo tem sido o modo de transporte mais popular nos últimos dois anos

40 46 57 76 62 54 51 67 2007 2008 2009 2010

PASSAGEIROS TRANSPORTADOS (MM)

AIRCRAFT BUS

MERCADO ALVO

MERCADO ALVO NÃO REPRESENTA MERCADO ALVO

Fontes: ANTT – Considerando viagens acima de 75 KM; ANAC Fonte: IBGE e Bradesco

192

207

AERONAVE ÔNIBUS 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5

PENETRAÇÃO DE PASSAGEIROS

POR PAÍS

PASSAGEIROS DOMÉSTICOS

TRANSPORTADOS/POPULAÇÃO

Fontes: IATA 2010 UM,IMF, ANAC,JAC,DGAC

03::

VANTAGENS

COMPETITIVAS

CASK EX-COMB (UDM) AJUSTADO PELA ETAPA

MÉDIA DA GOL PERMANECE COMPETITIVO VS.

PEERS

* Dolar médio do trimestre

**Divulgação de resultados das Cias.

CASK EX-COMB AJUSTADO

PELA ETAPA MÉDIA EM

DÓLAR*

CASK

EX-COMBUSTÍVEL

(UDM)

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

4,9

5,0

5,1

4,9

5,0

5,3

5,5

5,5

4,7

6,4

6,6

6,6

6,8

6,9

7,1

7,3

7,1

7,0

8,7

8,9

9,1

9,4

9,5

9,8

9,9

9,8

9,7

4,9

5,0

5,0

5,1

5,1

5,1

5,1

5,3

5,6

8,3

7,8

7,7

7,9

7,7

7,9

7,8

8,5

8,9

6,4

6,4

6,2

6,6

6,0

5,8

5,8

5,6

5,9

6,0

5,7

5,7

6,0

6,1

5,8

5,6

5,9

6,3

12

8,98

9,72

9,41

9,47

8,63

1Q11

2Q11

3Q11

4Q11

1Q12

MODELO DE BAIXO CUSTO:

COMPROMISSO NA REDUÇÃO DO

CASK EX-FUEL

GOL adotou medidas para manter a vantagem competitividade

Impacto

CASK EX-COMB (R$ centavos)

Medidas para Redução de Custo

1T11

4T11

1T12

Pessoal

2,96

3,14

2,91

 Redução de 10% na força de Trabalho

 Redução de 4 para 3 tripulantes na aeronave B737-700

(30% da frota total)

Manutenção

0,65

0,95

0,44 Acordo com a Delta TechOps

Outras Despesas

1,15

0,75

0,80 Sinergias com a Webjet e Redução de 100 voos diários

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

313 342 442 464 469 6,0x 6,1x 5,0x 5,1x 4,6x 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Dívida de Curto Prazo (R$MM)

Total do Caixa / Dívida de Curto Prazo

(*) Desconsidera Reclassificação para o Curto Prazo das Debêntures

1.880 2.076 2.187

2.348 _2.157

25,9% 29,0%

29,6% 31,1% _27,6%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Total do Caixa (R$MM) Total do Caixa / Receita Líquida (UDM)

7.344 7.612 _{8.142 8.527 8.503} 4,8x 6,3x 8,6x 13,0x 14,9x 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Dívida Bruta Ajustada

Dívida Bruta Ajustada / EBITDAR (UDM)

1.542 1.200 943 656 ₅₇₁ 4,4x 3,4x 2,5x 1,6x 1,3x 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

EBITDAR UDM (R$MM) EBITDAR / Despesas Financeiras

(**)

14

Indicadores apresentam tendência de melhoria para os próximos trimestres

RESULTADOS 1T12

COMPROMISSOS FINANCEIROS

Retrato fiel da alavancagem

Total de Compromissos Financeiros representa a real dimensão das

obrigações futuras da Companhia

*O mercado considera o índice de alavancagem liquida ajustada utilizando a métrica de 7x leasing operacional

O TOTAL DE COMPROMISSOS FINANCEIROS LÍQUIDOS INCLUI A DÍVIDA LÍQUIDA REGISTRADA NO

BALANÇO E A PROJEÇÃO DE PAGAMENTOS DE LEASINGS OPERACIONAIS ENTRE 2011 E 2021

(OFF BALANCE)

15 3,7 3,8 4,7 4,9 5,1 2,4 x 3,2 x 5,0 x 7,5 x 8,9 x 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Vencimento Anual (R$ milhões) – excluindo leasing financeiro

SEM RISCO DE REFINANCIAMENTO

OU PRESSÃO NO CURTO PRAZO

16

49

191

89

674

258

256

1

11

22

410

-

911

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Após 2019

R$ Debt

US$ Debt

R$362

Amortização dívida financeira (R$ milhões)

Dívida em R$

Dívida em U$

04::

POR

DENTRO DA

9% 7% 6% 7% 6% 6%

91% _{93% 94%} 93% 94% 94%

2007 2008 2009 2010 2011 1T12

Others Website + Call Center

A GOL POSSUI UMA DAS MAIORES

PLATAFORMAS DE E-COMMERCE

DO BRASIL

VISITAS POR MÊS

JAN/12 FEV/12 MAR/12 ABR/12

108,6

114,1

119,8

125,1

638,5

658,2

707,4

726,9

VANTAGENS DA PLATAFORMA DE

E-COMMERCE

1

CONVENIÊNCIA PARA CLIENTES GOL

2

ESTRUTURA DE VENDAS ESCALONÁVEL

3

ELIMINAÇÃO DE INTERMEDIÁRIOS

COMPOSIÇÃO DA VENDA LÍQUIDA DE PASSAGENS

EM MILHARES

Em dezembro/2011, cerca de 40% dos passageiros utilizaram check-in eletrônico

Em abril/2012, em torno de 90% dos

passageiros da Webjet utilizaram

check-in eletrônico

Outros

“GOL NO AR” –

CRIANDO

VALOR PARA OS

PASSAGEIROS

DA GOL

CERCA DE 40% DOS

VOOS DA GOL

OFERECEM ESSA

CONVENIÊNCIA

ENTRETENIMENTO A BORDO:

“GOL NO AR”

o

Oportunidade de utilizar um portal interativo a bordo

o

Criação de parcerias com provedores de conteúdo

o

Atualizações automáticas de conteúdo via Wi-Fi a cada aterrisagem nos

principais aeroportos brasileiros

o

Sem custo adicional: equipamento ACARS

o

44 aeronaves no final de 2011 (85 até o final de 2012)

o

Acesso total: 217.000 por mês

IPOD TOUCH, IPHONE E SMARTPHONES TABLETS

NOTEBOOKS (WI-FI)

RECEITAS AUXILIARES

NOVO PORTFÓLIO DE RECEITAS AUXILIARES: A CHAVE PARA AUMENTAR A LUCRATIVIDADE

PRINCIPAIS INICIATIVAS

•

CARGAS

•

COMPRAS A BORDO

•

SMILES

•

SERVIÇOS ADICIONAIS

RECEITAS AUXILIARES

’05-11 CAGR 40,1% EM R$ MILHÕES

COMPARAÇÃO ENTRE RECEITAS AUXILIARES

33%

25%

20%

10% 12%

Allegiant Ryanair EasyJet JetBlue

RECEITAS SEGUNDO RELATÓRIO MAIS RECENTE

COMPOSIÇÃO DAS RECEITAS LÍQUIDAS DE

PASSAGEIROS E DAS RECEITAS AUXILIARES

Fonte: relatórios das empresas

20 374,3 516,1 718,9 _701,8 806,0 828,2 2007 2008 2009 2010 2011 1Q12 (LTM) 92% 92% 89% 90% 89% 88% 8% 8% 11% 10% 11% 12% 2007 2008 2009 2010 2011 1Q12 PASSAGEIRO AUXILIAR 1T12 (UDM)

05::

A TRANSFORMAÇÃO DO SMILES É UMA OPORTUNIDADE DE EXPLORAR ESSE MERCADO

 O SMILES está sendo tratado como unidade de negócios separada

 Expansão de parcerias e da base de clientes

 Melhoria dos sistemas e da infraestrutura

GERANDO VALOR PARA OS ACIONISTAS DA GOL

 Flexibilidade para os investimentos dos portfólios dos acionistas

 Consolidação de parcerias internacionais

 Aumento da penetração e da percepção do Smiles no setor brasileiro de programas de

milhagem

O SETOR BRASILEIRO DE PROGRAMAS DE MILHAGEM É EXTREMAMENTE ATRAENTE

 Ainda pouco penetrado se comparado aos mercados desenvolvidos

 Oportunidade de crescimento para os setores de transporte aéreo,

financeiro e de varejo

 Margens altas, baixa volatilidade e alto valor

SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA

DE MILHAGEM DA GOL

Oportunidade de crescimento: o SMILES está sendo tratado como uma unidade de

negócios separada

 >8,5 milhões clientes

 Forte bônus para rotas

orientadas a negócios e tarifas

 Alta frequência nos importantes aeroportos nacionais

 Aumento no tráfego GOL

 Valor agregado para SMILES: voos de longa duração

 Integração do programa de milhagem

 > 180 parceiros

 Venda de milhas adiantadas

 Cartão de crédito (co-branded)

 Parcerias com varejistas e hotéis

Passageiros a Negócios Instituições e Varejistas Acordos de Code-Share

MAIOR VALOR PARA OS PASSAGEIROS FREQUENTES

SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA

DE MILHAGEM DA GOL

Oportunidade de crescimento: o SMILES está sendo tratado como uma unidade de

negócios separada

Área Interna Estrutura Focada Business unit Subsidiária 100% Spin off parcial Spin off total

SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA

DE MILHAGEM DA GOL

Oportunidade de crescimento: o SMILES está sendo tratado como uma unidade de

negócios separada

6.629

7.469

8.282

7.526

8.573

2009 2010 2011 1T11 1T12

Evolução do Smiles: mais de 1,0 milhão de membros se inscreveram desde

1T11

Smiles – Base de Clientes

(em Milhões)

3.345

2.380

2.760

604

1.143

2009 2010 2011 1T11 1T12

Bilhetes Emitidos – Smiles

(em unidade)

1Q11 1Q12 1Q11 1Q12

BREAKAGE ACOMPANHA O NÍVEL DE MERCADO

SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA

DE MILHAGEM DA GOL

1T11 1T12

1T11 1T12

06::

AQUISIÇÃO DA WEBJET

o

Em 1

o

_{de agosto de 2011, a VRG assinou um contrato de}

compromisso de compra e venda de ações com a Webjet, a

fim de adquirir 100% das ações da Webjet com base em um

valor

total

(Enterprise

Value) de

R$ 310

milhões

(desconsidera ajustes de leasing).

o

A Webjet possui participação de 5% no mercado doméstico e

em 2010 gerou receita de R$ 764 milhões, lucro operacional

de R$ 41 milhões (margem de 5,4%) e EBITDAR de R$ 96

milhões (margem de 12,6%).

o

A Webjet também opera no modelo de negócios baixo custo e

baixas tarifas.

o

O preço de aquisição ajustado de 100% do capital social da

Webjet foi de

R$43,4

milhões, ainda sujeito a pequenos

ajustes.

VISÃO GERAL DO NEGÓCIO

ETAPAS DA AQUISIÇÃO

27

Aprovação da ANAC

08/07

01/09

25/10

21/09

Memorando de

entendimento

Contrato de aquisição

Assinatura do APRO

A ser

definido

Aprovação do CADE

Fortalecimento do posicionamento da empresa no mercado doméstico

Destaques Operacionais da Webjet 2011

Capacidade 6.025 Demanda 4.513 Taxa de ocupação 75% Passageiros a bordo (’000) 5.088 Produtividade (horas/bloco) 11,0 Etapa média (km) 794 Frota – Final do período 25

TOP 10 AEROPORTOS NO BRAZIL EM NÚMERO DE PASSAGEIROS (em Milhões) 52 34 38 55 11 63 93 117 83 105 31 30 27 30 5 24 93 107 57 96 45 32 38 45 142 74 44 24 31 45 1.583 1.681 2.046 2.107 2.124 2.549 3.737 3.873 4.316 8.066 Curitiba Recife Porto Alegre Salvador Campinas Confins Brasília Congonhas Galeão Guarulhos

POSIÇÃO DOMINANTE NOS PRINCIPAIS

AEROPORTOS DO BRASIL

GOL + WEBJET

Outros

Legenda:

(1) INFRAERO

(2) Fonte: Hotrans aprovado em 07/01/2011 (3) Fonte: ANAC – Relatório Anual

• Operação de cabotagem (ex:GIG-POA-Foreign) são consideradas domésticas • Somente voos às sextas-feiras foram considerados

• TAM consolidado Tam Group + Pantanal

POSICIONAMENTO DA

COMPANHIA NO MERCADO

DOMÉSTICO

A maior rede de rotas da America Latina com alta frequência nas principais cidades

(2,3) 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1

SLOTS NOS AEROPORTOS

10 9 8 7 6 1 3 5 2 4 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 (1) 28

07::

DELTA

ALIANÇA

ALIANÇA ESTRATÉGICA: DELTA

ACORDO COM A DELTA FORTALECE O POSICIONAMENTO ESTRATÉGICO DA GOL

o

Uma expansão no escopo do acordo de code-share (compartilhamento de voos)



A GOL utiliza seu código para voos da Delta entre o Brasil, os EUA e outros países



A Delta utiliza seu código para voos da GOL (Brasil, Caribe, América do Sul)

o

Coordenação dos horários de voo



Aumenta a atratividade dos serviços compartilhados pelas empresas



Facilita conexões de voos, carga e passageiros



400 destinos em mais de 70 países atendidos pela GOL e pela Delta

o

Atividades comerciais e promocionais compartilhadas

o

Transferência do leasing de duas aeronaves Boeing 767 que permanecem na frota

da GOL



Transferência de leasing e peças de reposição

o

Exploração de sinergias em serviços para passageiros, manutenção e apoio

logístico

o

Próximos passos: Leilão das Ações Restantes e Encerramento da Distribuição – a ser

definido

EVENTOS

RECENTES

INDÚSTRIA DOMÉSTICA EM 2011

GOL

Webjet

TAM

AZUL

Outros

Indústria

ASK

44.276

6.027

50.187

48.743

8.573

8.450

116.069

Crescimento YoY

6,4%

11,8%

6,8%

9,5%

69,2%

38,9%

13,1%

RPK

30.477

4.507

34.913

48.743

8.573

5.970

81.452

Crescimento YoY

9,4%

9,6%

9,2%

11,5%

64,7%

48,2%

15,8%

Taxa de Ocupação

68,8%

74,8%

69,6%

68,8%

81,5%

70,7%

70,2%

Crescimento YoY

1,9%

-1,5%

1,3%

1,2%

-2,2%

4,5%

1,7%

Eficiência de

Mercado

0,98

1,07

0,99

0,98

1,16

1,01

NA

Crescimento YoY

0,0%

-4,3%

-0,2%

-0,7%

-5,0%

4,2%

NA

A GOL FOI A COMPANHIA MAIS PRUDENTE EM TERMOS DE ADIÇÃO

DE CAPACIDADE NO MERCADO DOMÉSTICO EM 2011

INDÚSTRIA DOMÉSTICA NO 1T12:

DISCIPLINA NA ADIÇÃO DE CAPACIDADE

Capacidade da GOL aumentou 3,6%. Capacidade da Webjet aumentou 25,5%.

Capacidade GOL e Webjet aumentou 6,1% comparado ao mesmo período de 2011.

Disciplina na redução de capacidade: Resultados refletidos no 1T12

GOL

Webjet

AZUL

Outros

Indústria

ASK

11.127

1.795

12.922

12.468

2.688

2.973

31.051

Growth YoY

3,6%

25,5%

6,1%

4,5%

39,1%

60,2%

11,3%

RPK

7.395

1.385

8.780

8.500

2.136

2.126

21.542

Growth YoY

-4,7%

24,0%

-1,1%

1,1%

37,1%

67,6%

7,1%

Load Factor

66,5%

77,2%

68,0%

68,2%

79,5%

71,5%

69,4%

Growth YoY

-5,8%

-0,9%

-5,0%

-2,3%

-1,1%

3,1%

-2,7%

Market Eficiency

0,96

1,11

0,98

0,98

1,15

1,03

NA

Growth YoY

-4,4%

2,7%

-3,1%

0,5%

2,5%

8,7%

NA

33

38,8

46,4

50,2

_49,2

2009 2010 2011 2012 19,7% 8,2% -2,0% 21,9% 18,0% Estimativa 5%-7%*

OFERTA

DOMÉSTICA

NO 1T12

A INDÚSTRIA ADOTOU

UMA POSTURA

CONSERVADORA DE

CRESCIMENTO DA

OFERTA DOMÉSTICA A

PARTIR DO SEGUNDO

SEMESTRE DE 2011

Crescimento Anual da Oferta Doméstica

*Considerando elasticidade de 1,4-2,0x o PIB

Indústria Ex-GOL+Webjet

% Crescimento

(YoY) de ASK

ASK TOTAL GOL+Webjet Em bilhões GOL+Webjet 34

09::

DESTAQUES

Destaques Operacionais

1T12

1T11

Var%

1T12/1T11

Oferta

13.990

12.156

15,1%

Demanda

9.504

8.627

10,2%

Taxa de Ocupação

67,9%

71,0%

-3,0 p.p.

Break-Even LF (BELF)

67,7%

65,9%

+1,8 p.p.

CASK (R$)

15,43

14,48

6,6%

CASK-Ex Fuel (R$)

8,63

8,98

-3,9%

PRASK (R$)

13,75

14,02

-1,9%

RASK (R$)

15,48

15,59

-0,7%

Spread (RASK – CASK)

0,05

1,11

-95,3%

Yield (R$/c)

20,25

19,75

2,5%

RESULTADOS 1T12

Principais Indicadores Operacionais

36

CASK EX-COMBUSTÍVEL DE R$8,63 REFLETE OS ESFORÇOS ADOTADOS PELA COMPANHIA

NA REDUÇÃO DE CUSTOS OPERACIONAIS A PARTIR DE 2011 E INÍCIO DE 2012

Dados operacionais consolidados

(*) Consolidado GOL + Webjet

RESULTADOS 1T12

Principais Indicadores Financeiros

Dados financeiros consolidados

37

Destaques Financeiros

1T12

1T11

VAR

1T12 x 1T11

Receita Oper. Líquida (R$MM)

_2.166,1

_1.895,7

_14,3%

EBIT(R$MM)

_7,3

_135,3

_-94,6%

Margem EBIT (%)

0,3%

7,1%

-6,8 p.p

EBITDAR (R$MM)

267,9

353,7

-24,2%

Margem EBITDAR (%)

_12,4%

_18,7%

_{-6,3 p.p}

Lucro Líquido

(41,4)

69,4

nm

Margem Líquida (%)

_-1,9%

_3,7%

_-m

Dívida Brutal Ajustada / EBITDAR (UDM)

_{14,9 x}

_{4,9 x}

_201,1%

Dívida Líquida Ajustada / EBITDAR (UDM)

_{11,1 x}

_{3,7 x}

_202,0%

Caixa / Receita Líquida (UDM)

27,6%

25,9%

+1,8 p.p

(*)

10::

VISÃO

Cenário Desafiador

 Menor diluição

 Volatilidade Macroeconômica

 Ações para Redução de Custos

 Gerenciamento do Custo Ex-Combustível

 Combustível

 Adição de Capacidade Conservadora

 Otimização da Frota GOL + Webjet

DESAFIOS PARA

OS PRÓXIMOS TRIMESTRES

Em 2012, GOL mantem o foco na recuperação da rentabilidade

A COMPANHIA ESTÁ MAIS SIMPLES, MAIS RÁPIDA E MAIS HORIZONTAL, REFLETINDO SEU MODELO DE

BAIXO CUSTO E BAIXAS TARIFAS.

PLANO DE FROTA

40

*De acordo com a ordem de compra de aeronaves vigente da GOL junto com a Boeing.

Plano de Frota

Final de Período

2011

2012

2013

2014

Boeing 737-700 NG

43

39

32

32

Boeing 737-800 NG

80

89

103

108

Boeing 737-300

24

9

-

-Boeing 767

(1)

3

1

1

-FrotaTotal

150

138

136

140

O PLANO CONSIDERA AS DEVOLUÇÕES ANTECIPADAS DAS AERONAVES

BOEING 737-300 QUE ESTÃO EM OPERAÇÃO NA WEBJET E A

SUBSTITUIÇÃO POR BOEING 737-700/800 NEXT GENERATION*

ESFORÇOS JUNTO AOS

LESSORES PARA

DEVOLUÇÃO ANTECIPADA

SEM CUSTOS ADICIONAIS

OBRIGADO!

GOL RELAÇÕES COM INVESTIDORES

+55 11 2128-4700

ri@golnaweb.com.br

www.voegol.com.br/ri