Relações com Investidores
A Even
Mais de 40 anos de história...
1974
Fundação da abc investmob1978
Fundação daTerepins & Kalili
1999
Certificação ISO 90002002
Criação da Even2006
Aquisição acionária pela Spinnaker Implementação do sistema ERP Inauguração daEven Rio de Janeiro
2007
IPOda Even
Inauguração da
Even Minas Gerais
Aquisição de participação da Melnick
2010
1ª empresa a integrar o ISE Follow on2012
Certificação AQUA2013
Nova marca Even2014
Obtenção do Selo Casa Azul2015
Criação da Even More2008
Criação da marca Open Criação da Even VendasAtuação nos mercados mais representativos do país
Produtos focados no usuário final
Exposição a regiões com demanda resiliente
53% do estoque se encontra dentro do limite para uso do FGTS
SP RS RJ Médio-Alto (R$ 500 mil ~ 1 milhão) Alto (Acima de R$ 1 milhão) Acessível (R$ 250 ~ 350 mil) Médio (R$ 350 ~ 500 mil)Praç
as
de
at
uaç
ão
Segm
ent
os
6% 11% 32% RS RJ SP 49% do PIB do Brasil (2012) Fonte:IBGE1º
1º
4º
Posição no ranking*Capacidade operacional otimizada
17 22 30 33 38 38 2010 2011 2012 2013 2014 3T15 2.204 2.932 6.425 6.673 7.057 3.324 939 1.305 1.876 1.431 2.261 1.142 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10. 000 12. 000 2010 2011 2012 2013 2014 9M15Número de unidades e VGV entregue*
Em unidades (barra) e milhões de Reais (linha)
Quantidade de clientes ativos
Em milhares
Nos últimos 12 meses...
R$
1,4
bilhão lançado R$1,3
bilhão vendido R$2,0
bilhões de empreendimentos entregues R$1,3
bilhão de terrenos adquiridos *Parte EvenAlto grau de verticalização
1
Incorporação
2
Lançamento
3
Vendas
4
Construção
Estudos,
desenvolvimento
do produto e aquisição do terreno
Líder
nas praças que atuamos: São Paulo, Rio de Janeiro
e Porto Alegre
Even Vendas
e
Even More
contam juntas com +800 corretores
atuando exclusivamente na comercialização das unidades da Even
Ciclo operacional de longo prazo
0
12
20 44Incorporação Lançamento Construção Chaves
•Análise de viabilidade
•Análise técnica, jurídica e ambiental •Pesquisa de mercado I
•Desenvolvimento do produto
•Pesquisa de mercado II •Construção do estande •Ações de marketing •Início das vendas •Análise de crédito I
•Monitoramento dos custos •Realização dos estudos de acompanhamento
•Acompanhamento da carteira de clientes I •Análise de crédito II
•Repasse dos clientes para o banco
•Acompanhamento da carteira de clientes II
•Análise de crédito III
M
e
s
e
A Even em números
1.956 1.908 2.511 2.459 2.206 1.554 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 1.528 2.070 2.517 2.423 2.079 345 2010 2011 2012 2013 2014 9M15Lançamentos em VGV
Em milhares de reaisReceita líquida
Em milhares de reais 252 226 257 283 252 112 22,2% 15,3% 15,4% 15,1% 12,3% 8,3% 100, 0 200, 0 300, 0 400, 0 500, 0 600, 0 700, 0 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 0,0% 5,0% 10, 0% 15, 0% 20, 0% 25, 0% 536 521 711 695 614 381 30,9% 31,1% 31,8% 33,5% 34,6% 32,8% 200 400 600 800 1.000 2010 2011 2012 2013 2014 9M15 0,0% 5,0% 10, 0% 15, 0% 20, 0% 25, 0% 30, 0% 35, 0% 40, 0%Lucro bruto e margem bruta ex-juros
Em milhões de reais e %
Lucro líquido e ROE
(últimos 12 meses)O tamanho dos mercados de atuação: São Paulo*
*Fonte: Secovi/SPSP
22,6 20,8 25,7 39,0 34,5 31,6 29,9 30,3 28,5 33,2 31,7 20,2 23,8 28,3 36,6 32,8 35,8 35,9 28,3 27,0 33,3 21,6 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Unidades (em milhares)
Lançamento Vendas 6,8 7,8 9,8 12,8 11,5 9,7 14,4 17,5 14,5 19,4 18,2 6,0 7,4 8,7 11,6 10,8 11,6 14,2 13,0 13,3 18,6 11,7 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 VGV (em R$ bilhões) Lançamento Vendas Cidade de
São Paulo
O tamanho dos mercados de atuação: RJ* e RS**
*Fonte: ADEMI-RJ **Fonte: Anuário Lopes
RJ
RS
27,2
16,5 18,4 16,6
2011 2012 2013 2014
Unidades lançadas (em milhares)
8,5 8,7
10,8
9,8
2011 2012 2013 2014
VGV lançado (em R$ bilhões)
6,6 7,8 4,8 2011 2012 2013 Unidades lançadas 2,5 3,0 2,5 2011 2012 2013 VGV lançado Cidade do
Rio de Janeiro
Cidade dePorto Alegre
Baixa relação crédito imobiliário/PIB quando comparado com outros
mercados
4,6% 5,6% 6,8% 8,0% 9,6% 35,0% 62,0% 2010 2011 2012 2013 2014 Alemanha EUA 0,0% 10, 0% 20, 0% 30, 0% 40, 0% 50, 0% 60, 0% 70, 0%Crédito imobiliário/PIB*
Em percentual*Financiamentos habitacionais e imobiliários à taxa de mercado
Fontes:Bancos Centrais dos países selecionados. Dados de 2013 para Alemanha e EUA.
Baixo percentual do
crédito imobiliário
no PIB
Fatores
impulsionadores do
crescimento
Nível de demanda
recorrente
Crescimento populacional
Redução do número de pessoas por domicílios
Famílias com desejo de adquirir imóvel próprio
para sair do aluguel
Famílias se mudando de casas para
apartamentos em busca de maior segurança
Even Vendas e Even More como ferramentas de
venda do estoque
Atuações, estruturas e
estratégias independentes
Menor necessidade de campanhas
promocionais agressivas em cenários adversos
Maior
conhecimento
dos produtos Even
Menor dependência
das imobiliárias terceiras
Foco na venda de
estoque
SP RJ
São Paulo Rio de Janeiro
SP
Informações operacionais e financeiras
Lançamentos e vendas
245 140 254 171 215 25 368 91 63 270 508 254 262 279 9% 36% 45% 45% 10% 6% 8% 6% 8% 10% 14% 8% 9% 10% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 200 400 600 800 1.000 1.200 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 289 1.014 0 205 140 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15Lançamentos em VGV
Em milhares de reaisVendas
Em milhares de reais2.194 2.044 460 408 2.654 2.451 183 698 898 265 Estoque a valor de mercado (2T15) Estoque a valor de mercado (3T15) 2015 2016 2017 2018
VGV das unidades concluídas VGV das unidades em construção
Abertura do estoque
Valor de venda do estoque 183 698 898 265 A no prev is to de c on c lus ãoEstoque a valor de mercado e ano de conclusão previsto
Em milhares de reais e % Even
Vendas por ano previsto de entrega
Em % do VGV e milhares de reais 17% 7% 76% 82% 71% 51% 52% 18% 29% 49% 48% 2015 2016 2017 2018
Histórico do land bank e aquisições de terrenos
525 753 134 289 86 5 5 2 3 1 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 6.494 6.105 6.310 6.379 5.991 63 60 62 63 59 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15Land bank em VGV
Em milhares de reaisTerrenos adquiridos em VGV
Em milhares de reais São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais44% 26% 25% 5%
678
136
89
139
344
330
1.717
287
34
2
8
57
388
60
87
79
69
12
307
1.025
258
91
218
422
400
2.412
< 500k
500k ~ 750k
750k ~ 1.000k
1.000k~ 1.500k
> 1.500k
Comercial
Total
São Paulo
Rio de Janeiro
Rio Grande do Sul
53% do estoque com preço unitário até R$ 750 mil
* No Rio Grande do Sul foi considerado o teto de R$ 650 mil. Exclui MG. Atualizado após o 3T15.
Em R$
53% do estoque
até R$ 750 mil*
Recebíveis e cronograma de recebimento
Cronograma de recebimento* **
Em milhares de reais
* Considera o repasse de 100% das unidades efetuado em até 120 dias a partir da entrega. ** Considera a expectativa mais conservadora da companhia.
Recebimentos
Em milhares de reaisRecebíveis
Em milhares de reais4.178
3.817
536
1.726
968
587
dez/14
set/15
2015
2016
2017
2018
2.465
1.450
560
718
531
656
437
571
442
1T14
2T14
3T14
4T14
2014
1T15
2T15
3T15
9M15
Maior parte do repasse ocorre em até 90 dias da entrega*
Trimestre
30 dias
60 dias
90 dias
Em 11/10/15
1T13
19%
67%
81%
100%
2T13
49%
72%
82%
100%
3T13
38%
56%
71%
100%
4T13
57%
73%
87%
100%
1T14
31%
71%
85%
100%
2T14
39%
67%
84%
100%
3T14
38%
73%
87%
99%
4T14
36%
67%
84%
98%
1T15
29%
86%
86%
93%
2T15
50%
72%
83%
88%
3T15
45%
N/A
N/A
62%
Percentual de repasses concluídos após a entrega
Por número de unidades passíveis de repasse no momento da entrega
Cash burn
(variação de dívidas líquidas)
52,0
3,7
98,5
(59,5)
2012
2013
2014
9M15
Estrutura de capital
50 42 50 50 120 150 33 65 33 65 33 50 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4TDebêntures CRI Terrenos (CCB) Swap (CCB)
60% 12% 11% 15% 3% Produção Terrenos (CCB) Debêntures CRI Swap (CCB)
Cronograma de amortização do principal das dívidas corporativas
Em milhares de reais
Composição da dívida bruta
72% de financiamento a produção + terrenos 2015 2016 2017 2018 30/09/2015 (R$ milhões) Produção 1.133,5 Terrenos (CCB) 228,7 Debêntures 202,5 CRI 279,4 Swap (CCB) 56,7 Dívida Bruta 1.900,3 Caixa (598,6) Dívida Líquida 1.301,7 Patrimônio Líquido 2.514,2 Dívida Líquida / PL 51,8%
Recebíveis de Unidades Concluídas em 30/09/2015
Demonstração do Resultado do Exercício
Dem onstração do Resultado do Exercício 1T14 2T14 3T14 4T14 2014 1T15 2T15 3T15 9M15
Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 487.879 589.719 566.956 621.252 2.265.806 478.775 516.629 588.131 1.583.535
Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 475.489 573.665 551.662 605.079 2.205.895 467.638 502.525 573.770 1.543.933
Incorporação e revenda de imóveis 477.433 577.610 553.385 607.050 2.215.478 469.802 507.707 579.864 1.557.373 Prestação de serviços 10.446 12.109 13.571 14.202 50.328 8.973 8.922 8.267 26.162 Deduções da Receita Bruta (12.390) (16.054) (15.294) (16.173) (59.911) (11.137) (14.104) (14.361) (39.602)
Custo incorrido das vendas realizadas (345.933) (427.606) (374.868) (443.248) (1.591.655) (352.534) (369.433) (440.829) (1.162.796) Lucro Bruto 129.556 146.059 176.794 161.831 614.240 115.104 133.092 132.941 381.137 Margem Bruta 27,2% 25,5% 32,0% 26,7% 27,8% 24,6% 26,5% 23,2% 24,7% Margem Bruta (ex-financiamento) 35,3% 31,7% 38,5% 33,4% 34,6% 33,0% 33,4% 32,0% 32,8%
Receitas (Despesas) Operacionais (89.863) (100.764) (105.912) (109.582) (406.121) (85.211) (90.971) (98.778) (274.960)
Comerciais (38.293) (42.586) (42.281) (54.416) (177.576) (33.858) (38.762) (39.939) (112.559) Gerais e Administrativas (43.733) (48.573) (51.050) (42.840) (186.196) (43.998) (42.294) (42.519) (128.811) Remuneração da Administração (1.984) (1.790) (1.821) (1.792) (7.387) (1.800) (1.858) (1.906) (5.564) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (5.853) (7.815) (10.760) (10.534) (34.962) (5.555) (8.057) (14.414) (28.026)
Lucro (prejuízo) operacional antes das
participações societárias, do resultado financeiro 39.693 45.295 70.882 52.249 208.119 29.893 42.121 34.163 106.177
Resultado das Participações Societárias (455) 2 - 2 (451) (452) (90) 48 (494)
Resultado Financeiro 25.332 24.033 37.599 28.612 115.576 24.880 28.341 22.843 76.064
Despesas Financeiras (6.053) (9.188) (7.816) (11.882) (34.939) (9.846) (11.482) (10.504) (31.832) Receitas Financeiras 31.385 33.221 45.415 40.494 150.515 34.726 39.823 33.347 107.896
Lucro antes do IRPJ e CSLL 64.570 69.330 108.481 80.863 323.244 54.321 70.372 57.054 181.747
IRPJ e CSLL (9.937) (13.405) (12.523) (13.482) (49.347) (9.439) (11.452) (12.424) (33.315)
Corrente (12.045) (16.166) (12.698) (15.536) (56.445) (10.029) (12.944) (10.545) (33.518) Diferido 2.108 2.761 175 2.054 7.098 590 1.492 (1.879) 203
Lucro Líquido antes da participação dos m inoritários 54.633 55.925 95.958 67.381 273.897 44.882 58.920 44.630 148.432
Participação de minoritários (820) (7.256) (13.550) 141 (21.485) (13.824) (10.884) (11.874) (36.582)
Lucro Líquido do Exercício 53.813 48.669 82.408 67.522 252.412 31.058 48.036 32.756 111.850 Margem Líquida 11,3% 8,5% 14,9% 11,2% 11,4% 6,6% 9,6% 5,7% 7,2% Margem Líquida (sem minoritários) 11,5% 9,7% 17,4% 11,1% 12,4% 9,6% 11,7% 7,8% 9,6%
Atívo Líquido (NAV)
Valor de fechamento da ação em 11/11/2015 foi de R$ 4,10.
599 3.817 2.451 483 1.900 1.135 596 376 230 3.113 901 Caixa Contas a Receber Estoque Terrenos líquido de dívida Endividamento Contas a Pagar de imóveis vendidos Contas a Pagar de imóveis em estoque
Minoritários Outros Ativos e Passivos Ativo Líquido Market Cap (em 11/11/2015)
Outros avisos
Este material é uma apresentação de informações gerais de Even Construtora e Incorporadora S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, "Even" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia no Brasil e exterior. Tratam-se de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações.
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