Braskem S.A. Relatório dos auditores independentes sobre a revisão especial das Informações Trimestrais - ITR 30 de junho de 2008

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Braskem S.A.

Relatório dos auditores

independentes sobre a revisão

especial das Informações Trimestrais - ITR

30 de junho de 2008

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Relatório dos auditores independentes

sobre a revisão especial

Aos

Acionistas e Administradores da Braskem S.A.

Camaçari - BA

1. Revisamos as informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais (ITR) da Braskem e dessa Companhia e suas controladas (informações consolidadas) referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2008, compreendendo os balanços patrimoniais, as demonstrações de resultados, de fluxos de caixa, o relatório de desempenho e as notas explicativas, elaborados sob responsabilidade de sua Administração. As informações contábeis das controladas, Copesul - Companhia Petroquímica do Sul, Ipiranga Petroquímica S.A. e Ipiranga Química S.A. em 30 de junho de 2008 foram revisadas por outros auditores independentes, e a nossa revisão, no que se refere ao valor do investimento e do resultado decorrentes dessas controladas, está baseada exclusivamente nas cartas conforto e/ou relatórios de revisão limitada emitidas por outros auditores.

2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e consistiu, principalmente, de: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional da Companhia e suas controladas, quanto aos principais critérios adotados na elaboração das Informações Trimestrais; e (b) revisão das informações e dos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações da Companhia e suas controladas.

3. Com base em nossa revisão, e nas cartas conforto e/ou relatórios de revisão limitada emitidos por outros auditores independentes, não temos conhecimento de nenhuma modificação relevante que deva ser feita nas informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais acima referidas, para que estejam de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais, incluindo a Instrução CVM n° 469/08.

4. Conforme mencionado na nota explicativa 28, em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei n° 11.638, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2008. Essa Lei alterou, revogou e introduziu novos dispositivos à Lei n° 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações) e provocou mudanças nas práticas contábeis adotadas no Brasil. Embora a referida Lei já tenha entrado em vigor, algumas alterações por ela introduzidas dependem de normatização por parte dos órgãos reguladores para serem aplicadas pelas companhias. Dessa forma, nessa fase de transição, a CVM, por meio da Instrução CVM n° 469/08, facultou a não-aplicação de todas as disposições da Lei n° 11.638/07 na preparação das Informações Trimestrais (ITR). Assim, as informações contábeis contidas nas ITR do trimestre findo em 30 de junho de 2008, foram elaboradas de acordo com instruções específicas da CVM e não contemplam todas as modificações nas práticas contábeis introduzidas pela Lei n° 11.638/07.

5. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9 (b), a Companhia e sua controlada IPQ têm acumulado créditos de ICMS ao longo dos últimos exercícios, provenientes substancialmente da diferença entre as alíquotas das entradas e saídas dos insumos e

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produtos, saídas internas incentivadas com diferimento da tributação e vendas destinadas ao mercado externo. A realização desses créditos depende do sucesso na implantação dos planos da Administração descritos nesta mesma Nota Explicativa. As Informações Trimestrais em 30 de junho de 2008 não contemplam quaisquer ajustes relativos à recuperação desses créditos em decorrência dessa incerteza.

6. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 17 (c), face à discussão quanto à constitucionalidade da Lei nº 7.689/88, a Companhia, em processo que também envolve suas incorporadas OPP Química, Trikem e Polialden, está discutindo judicialmente o não recolhimento da Contribuição Social sobre o Lucro (CSL). A Administração, com base na opinião de seus assessores jurídicos, que avaliaram a perspectiva de êxito como possível, acredita que deverá obter êxito em seus pleitos de manutenção do não-recolhimento e, em caso de perda da ação rescisória, a decisão não poderá retroagir seus efeitos desde o ano do surgimento da lei. Conseqüentemente, para fins de elaboração das informações contábeis mencionadas no parágrafo 1, não foi constituída provisão nas Informações Trimestrais relativas ao trimestre findo em 30 de junho de 2008 para eventuais desfechos desfavoráveis dos autos de infração, bem como para os exercícios ainda não fiscalizados pela Receita Federal.

7. Conforme mencionado na Nota Explicativa nº 9 (a) a OPP Química S.A., incorporada pela Companhia em 2003, fundamentada na decisão do Supremo Tribunal Federal (STF), reconheceu contabilmente créditos do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI) no montante de R$ 1.030.125 mil (R$ 2.583.144 mil atualizado até 30 de junho de 2008), os quais foram compensados com o próprio IPI e outros tributos federais. Embora esta decisão tenha sido objeto de Agravo Regimental pela Fazenda Nacional onde não se questiona o direito ao crédito, mas imprecisões da decisão quanto a aspectos relativos ao caso de insumos não tributados, à atualização monetária e à alíquota a ser utilizada para fins de cálculo dos créditos e, pelos autos de infração lavrados contra a Companhia, a Administração baseada na opinião de seus assessores jurídicos considera prováveis as chances de êxito, razão pela qual, nenhuma provisão foi registrada nas Informações Trimestrais relativas ao trimestre findo em 30 de junho de 2008.

30 de julho de 2008

KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6-S-BA

Anselmo Neves Macedo

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – 2º TRIMESTRE DE 2008

BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO – CONTROLADORA (Reais Mil)

Conta Descrição Jun/08 Mar/08

1 Ativo Total 17.667.189 16.431.070

1.01 Ativo Circulante 4.668.986 4.415.138

1.01.01 Disponibilidades 1.485.347 1.085.786

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.485.347 1.085.786

1.01.02 Créditos 1.504.069 1.328.984

1.01.02.01 Clientes 1.202.454 933.820

1.01.02.02 Créditos Diversos 301.615 395.164

1.01.02.02.01 Tributos a Recuperar 234.568 269.327

1.01.02.02.02 Imposto de Renda Diferido 36.725 36.725

1.01.02.02.03 Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 44.198

1.01.02.02.04 Despesas Pagas Antecipadamente 30.322 44.914

1.01.03 Estoques 1.573.439 1.654.339

1.01.04 Outros 106.131 346.029

1.01.04.04 Demais Contas a Receber 106.131 346.029

1.02 Ativo Não Circulante 12.998.203 12.015.932

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.565.952 1.544.295

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.421.094 1.459.160

1.02.01.01.01 Títulos e Valores Mobiliários 15.106 14.984

1.02.01.01.02 Clientes 37.608 45.542

1.02.01.01.03 Estoques 20.756 21.774

1.02.01.01.06 Depósitos Judiciais e Empréstimos Compulsórios 91.062 97.172

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 115.943 58.060

1.02.01.02.01 Com Controladas 71.968 15.255

1.02.01.02.02 Com Outras Pessoas Ligadas 43.975 42.805

1.02.01.03 Outros 28.915 27.075

1.02.02 Ativo Permanente 11.432.251 10.471.637

1.02.02.01 Investimentos 3.512.319 2.635.471

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 22.026 21.284

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 2.354.018 1.451.287

1.02.02.01.03 Participações em Controladas – Ágio / Deságio 1.128.038 1.154.661

1.02.02.01.04 Outros Investimentos 8.237 8.239

1.02.02.02 Imobilizado 6.543.890 6.384.037

1.02.02.03 Intangível 200.042 197.099

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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO – CONTROLADORA (Reais Mil)

2 Passivo Total 17.667.189 16.431.070

2.01 Passivo Circulante 4.034.561 3.779.474

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.185.478 688.138

2.01.02 Debêntures 21.629 15.085

2.01.03 Fornecedores 2.416.433 2.386.461

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 106.716 95.133

2.01.05 Dividendos a Pagar 3.539 281.234

2.01.08 Outros 300.766 313.423

2.01.08.01 Salários e Encargos Sociais 132.919 209.903

2.01.08.02 Imposto de Renda 23.930 10.921

2.01.08.03 Demais Provisões e Contas a Pagar 143.917 92.599

2.02 Passivo Não Circulante 6.673.630 6.724.304

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 6.645.837 6.708.988

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 3.960.149 4.624.533

2.02.01.02 Debêntures 800.000 800.000

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 586.315 16.052

2.02.01.06 Outros 1.299.373 1.268.403

2.02.01.06.01 Impostos e Contribuições 1.138.396 1.131.466

2.02.01.06.02 Fornecedores 28.821 24.678

2.02.01.06.03 Incentivo de Longo Prazo 11.262 5.006

2.02.01.06.05 Plano de Previdência Privada 19.565 19.565

2.02.01.06.06 Demais Contas a Pagar 94.278 80.490

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 27.793 15.316

2.04 Patrimônio Líquido 6.958.998 5.927.292

2.04.01 Capital Social Realizado 5.361.656 4.640.947

2.04.02 Reservas de Capital 457.461 457.461

2.04.04 Reservas de Lucro 679.326 745.708

2.04.04.01 Legal 99.972 99.972

2.04.04.02 Retenção de Lucros para Expansão 645.736 645.736

2.04.04.03.01 Ações em Tesouraria (66.382)

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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – CONTROLADORA (Reais Mil)

Conta Descrição da Conta 2º Trim/2008 1º Sem/2008 2º Trim/2007 1º Sem/2007 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 3.852.476 7.564.247 3.970.800 7.664.666 3.01.01 Mercado Interno 3.340.118 6.535.966 3.109.584 6.112.265 3.01.02 Mercado Externo 512.358 1.028.281 861.216 1.552.401 3.02 Deduções da Receita Bruta (919.181) (1.850.849) (872.172) (1.722.724) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 2.933.295 5.713.398 3.098.628 5.941.942 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (2.600.403) (5.017.701) (2.582.880) (4.905.064) 3.05 Resultado Bruto 332.892 695.697 515.748 1.036.878 3.06 Despesas/Receitas Operacionais 107.558 (281.209) (248.285) (637.174) 3.06.01 Com Vendas (90.035) (153.790) (89.455) (202.887) 3.06.02 Gerais e Administrativas (137.312) (271.209) (146.127) (262.466) 3.06.02.01 Despesas Gerais e Administrativas (135.865) (267.632) (144.401) (258.125) 3.06.02.02 Honorários da Administração (1.447) (3.577) (1.726) (4.341) 3.06.03 Financeiras 280.597 110.896 (39.533) (133.607) 3.06.03.01 Receitas Financeiras (33.830) (12.512) (65.760) (86.511) 3.06.03.02 Despesas Financeiras 314.427 123.408 26.227 (47.096) 3.06.04 Outras Receitas Operacionais 25.224 86.630 122.409 135.595 3.06.05 Outras Despesas Operacionais (94.343) (230.842) (131.935) (243.276) 3.06.05.01 Depreciações e Amortizações (89.221) (185.549) (113.190) (210.674) 3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais (5.122) (45.293) (18.745) (32.602) 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 123.427 177.106 36.356 69.467 3.06.06.01 Equivalência Patrimonial 171.019 246.243 55.726 115.113 3.06.06.02 Amortização de (Ágio)/Deságio, Líquida (23.521) (45.215) (15.935) (39.582) 3.06.06.03 Variação Cambial (4.802) (4.653) (3.568) (6.147) 3.06.06.04 Provisão para Perdas (19.269) (19.269)

3.06.06.05 Outros 133 83

3.07 Resultado Operacional 440.450 414.488 267.463 399.704 3.08 Resultado Não Operacional 13.489 126.418 (22.759) (23.686) 3.08.01 Receitas 3.124 257.328 121 209 3.08.02 Despesas 10.365 (130.910) (22.880) (23.895) 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 453.939 540.906 244.704 376.018 3.10 Provisão para Imposto de Renda (26.634) (37.555) (17.726) (32.968) 3.11 IR Diferido (49.926) (42.796) 42.700 35.607 3.15 Lucro do Período 377.379 460.555 269.678 378.657 Número e Ações Ex-Tesouraria (Mil) 518.028 518.028 355.342 355.342 Lucro por ação 0,72849 0,88905 0,75893 1,06561

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BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 Ativo Total 21.524.333 21.107.519

1.01 Ativo Circulante 6.968.841 6.851.343

1.01.01 Disponibilidades 1.804.540 1.727.252

1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 1.796.328 1.573.874

1.01.01.02 Títulos e Valores Mobiliários 8.212 153.378

1.01.02 Créditos 2.312.256 1.965.927

1.01.02.01 Clientes 1.752.160 1.361.984

1.01.02.02 Créditos Diversos 560.096 603.943

1.01.02.02.02 Imposto de Renda e Contrib. Social Diferidos 59.483 62.763

1.01.02.02.03 Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 3.000

1.01.02.02.04 Despesas Pagas Antecipadamente 36.833 56.226

1.01.03 Estoques 2.703.408 2.732.641

1.01.04 Outros 148.637 425.523

1.01.04.01 Demais Contas a Receber 148.637 425.523

1.02 Ativo Não Circulante 14.555.492 14.256.176

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.801.027 2.005.487

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.718.969 1.916.556

1.02.01.01.01 Títulos e Valores Mobiliários 26.622 204.464

1.02.01.01.02 Clientes 51.378 46.005

1.02.01.01.03 Estoques 20.756 21.774

1.02.01.01.04 Tributos a Recuperar 1.157.388 1.125.795

1.02.01.01.04 Imposto de Renda e Contrib. Social Diferidos 355.256 405.264

1.02.01.01.06 Dep. Judiciais e Empréstimos Compulsórios 107.569 113.254

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 44.127 47.086

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 44.127 47.086

1.02.01.03 Outros 37.931 41.845 1.02.02 Ativo Permanente 12.754.465 12.250.689 1.02.02.01 Investimentos 44.006 41.690 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 22.035 21.878 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 7.898 6.912 1.02.02.01.03 Outros Investimentos 14.073 12.900 1.02.02.02 Imobilizado 9.983.494 9.362.572 1.02.02.03 Intangível 218.543 211.938 1.02.02.04 Diferido 2.508.422 2.634.489

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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

2 Passivo Total 21.524.333 21.107.519

2.01 Passivo Circulante 5.197.083 5.212.522

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 882.013 1.278.419

2.01.02 Debêntures 21.629 108.819

2.01.03 Fornecedores 3.627.247 2.866.272

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 173.537 158.008

2.01.05 Dividendos a Pagar 7.209 307.767

2.01.08 Outros 485.448 493.237

2.01.08.01 Salários e Encargos Sociais 199.760 260.903

2.01.08.02 Imposto de Renda e Contribuição Social 80.089 45.292

2.01.08.03 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 11.502 9.623

2.01.08.04 Demais Provisões e Contas a Pagar 194.097 177.419

2.02 Passivo Não Circulante 9.425.708 9.420.786

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 9.389.185 9.396.739

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 7.095.489 7.175.974

2.02.01.02 Debêntures 800.000 800.000

2.02.01.03 Outros 1.493.696 1.420.765

2.02.01.03.01 Impostos e Contribuições 1.183.059 1.175.441

2.02.01.03.02 Fornecedores 32.137 27.994

2.02.01.03.03 Incentivo de Longo Prazo 11.262 5.006

2.02.01.03.04 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 124.505 71.525

2.02.01.03.05 Planos de Previdência Privada 37.036 35.727

2.02.01.03.06 Demais Contas a Pagar 105.697 105.072

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 36.523 24.047

2.03 Part. de Acionistas Não Controladores 12.358 635.124

2.04 Patrimônio Líquido 6.889.184 5.839.087

2.04.01 Capital Social Realizado 5.361.656 4.640.947

2.04.02 Reservas de Capital 457.461 457.461

2.04.04 Reservas de Lucro 604.656 657.928

2.04.04.01 Legal 99.972 99.972

2.04.04.02 Retenção de Lucro para Expansão 571.066 571.066

2.04.04.03 Outras Reservas de Lucro (66.382) (13.110)

2.04.04.03.01 Ações em Tesouraria (66.382) (13.110)

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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – CONSOLIDADO (Reais Mil)

Conta Descrição da Conta 2º Trim/2008 1º Sem/2008 2º Trim/2007 1º Sem/2007 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 5.625.471 11.263.484 6.160.460 10.390.408 3.01.01 Mercado Interno 4.689.820 9.396.699 4.726.334 8.124.833 3.01.02 Mercado Externo 935.651 1.866.785 1.434.126 2.265.575 3.02 Deduções da Receita Bruta (1.220.062) (2.447.880) (1.191.773) (2.131.037) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 4.405.409 8.815.604 4.968.687 8.259.371 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (3.768.126) (7.528.040) (4.036.575) (6.651.732) 3.05 Resultado Bruto 637.283 1.287.564 932.112 1.607.639 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (73.013) (662.544) (415.950) (929.739) 3.06.01 Com Vendas (126.494) (219.669) (127.507) (265.008) 3.06.02 Gerais e Administrativas (171.712) (339.069) (205.403) (339.925) 3.06.02.01 Despesas Gerais e Administrativas (169.507) (333.998) (202.874) (334.343) 3.06.02.02 Honorários da Administração (2.205) (5.071) (2.529) (5.582) 3.06.03 Financeiras 406.934 206.442 (59.027) (171.903) 3.06.03.01 Receitas Financeiras (66.278) (36.021) (117.592) (92.298) 3.06.03.02 Despesas Financeiras 473.212 242.463 58.565 (79.605) 3.06.04 Outras Receitas Operacionais 34.046 98.472 153.998 168.653 3.06.05 Outras Despesas Operacionais (158.925) (330.319) (156.311) (274.892) 3.06.05.01 Depreciações e Amortizações (129.878) (260.444) (122.333) (225.460) 3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais (29.047) (69.875) (33.978) (49.432) 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial (56.862) (78.401) (21.700) (46.664) 3.06.06.01 Equivalência Patrimonial (14.832) (12.484) 915 806 3.06.06.02 Amortização (Ágio)/Deságio, Líquida (24.331) (46.835) (22.118) (44.792) 3.06.06.03 Variação Cambial (6.628) (6.480) (3.893) (6.701) 3.06.06.04 Incentivos Fiscais 323 543 605 1.903 3.06.06.05 Provisão para Perdas (9.695) (9.695)

3.06.06.06 Outros (1.699) (3.450) 2.791 2.120 3.07 Resultado Operacional 564.270 625.020 516.162 677.900 3.08 Resultado Não Operacional 9.732 122.399 (21.803) (23.449) 3.08.01 Receitas 2.812 257.184 2.828 3.017 3.08.02 Despesas 6.920 (134.785) (24.631) (26.466) 3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 574.002 747.419 494.359 654.451 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (75.606) (128.506) (108.734) (159.480) 3.11 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (108.038) (102.509) 39.028 36.544 3.12 Participações /Contribuições Estatutárias (6.471) (12.600) (5.119) (5.119) 3.13 Part. Acionistas Não Controladores (1.227) (38.393) (138.407) (138.409) 3.14 Lucro do Período 382.660 465.411 281.127 387.987

Número e Ações Ex-Tesouraria (Mil) 518.028 518.028 355.342 355.342 Lucro por ação 0,73869 0,89843 0,79114 1,09187

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VALORES DEMONSTRADOS EM MILHARES DE REAIS

1 Contexto operacional

(a) A Braskem S.A. (“Braskem” ou “Companhia”) e suas controladas, com 19 unidades de produção localizadas nos Estados de Alagoas, Bahia, São Paulo e Rio Grande do Sul, produzem petroquímicos básicos como eteno, propeno, benzeno e caprolactama, além de gasolina e GLP (gás de cozinha). No segmento de resinas termoplásticas, produzem

polietileno, polipropileno, PVC e polietileno teraftalato (“PET”). Além desses, a Braskem e suas controladas têm como objeto social a importação e exportação de produtos químicos,

petroquímicos, combustíveis e a produção e fornecimento de insumos consumidos pelas empresas dos Pólos Petroquímicos de Camaçari – BA e de Triunfo - RS, tais como: vapor, água, ar comprimido, energia elétrica, bem como a prestação de diversos serviços a essas empresas e a participação em outras sociedades, como sócia ou acionista. A sede da Braskem está localizada em Camaçari – BA.

(b) Reorganização societária

Desde a sua formação, em 16 de agosto de 2002, a Companhia vem passando por amplo processo de reorganização societária, divulgada ao mercado através de fatos relevantes, cujos principais eventos ocorridos em 2007 e 2008 podem ser assim sumariados:

• Em Assembléia Geral Extraordinária, realizada em 2 de abril de 2007, foi aprovada a incorporação da Politeno Indústria e Comércio S.A. (“Politeno”), tendo como base seu patrimônio líquido contábil em 31 de dezembro de 2006, no montante de R$ 498.983. A relação de troca das ações da Politeno por ações da Braskem foi determinada com base nos patrimônios líquidos das companhias, a valor contábil, conforme laudos preparados por empresa especializada.

Com a incorporação, o capital social da Companhia foi aumentado em R$ 19.157, mediante emissão de 1.533.670 ações preferenciais classe “A”, passando para R$ 3.527.429, sendo composto por 123.978.672 ações ordinárias, 247.154.278 ações preferenciais classe “A” e 803.066 ações preferenciais classe “B”.

Para manter a estrutura de capital vigente na Braskem, composta de 1/3 de ações ordinárias e 2/3 de ações preferenciais, foi aprovada a conversão de 486.530 ações preferenciais classe “A” em ações ordinárias.

• Em abril de 2007, a Ultrapar Participações S.A. (“Ultrapar”) por si, e na qualidade de

comissária da Companhia e da Petróleo Brasileiro S.A. (“Petrobras”), adquiriu por R$ 2.113.107 o equivalente a 66,2% das ações ordinárias e 13,9% das ações preferenciais de emissão da Refinaria de Petróleo Ipiranga S.A. (“RPI”); 69,2% das ações ordinárias e 13,5% das ações preferenciais de emissão da Distribuidora de Produtos de Petróleo Ipiranga S.A. (“DPPI”) e 3,8% das ações ordinárias e 0,4% das ações preferenciais de emissão da Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga (“CBPI”), que pertenciam aos acionistas controladores do Grupo Ipiranga. Daquele montante, a Companhia pagou R$ 651.928, nos termos do contrato de comissão entre as partes.

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Nos termos do acordo entre a Ultrapar, Braskem e Petrobras, a Companhia passou a deter o controle dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga, representados pela Ipiranga

Química S.A. (“Ipiranga Química”), Ipiranga Petroquímica S.A. (“IPQ”) e pela participação desta na Companhia Petroquímica do Sul (“Copesul”). Os ativos relacionados às operações de refino de petróleo, detidos pela RPI, passaram a ser compartilhados igualmente entre Petrobras, Ultrapar e Braskem.

Como nova controladora desses ativos, a Companhia iniciou, em abril de 2007, a

consolidação integral da Ipiranga Química, IPQ e Copesul considerando uma participação de 13,40% no capital total da Ipiranga Química. Até 31 de março de 2007, a Copesul era consolidada proporcionalmente, nos termos da Instrução CVM nº 247/97.

Nos meses de outubro e novembro de 2007, dando continuidade ao processo de compra do Grupo Ipiranga, ocorreu a aquisição das ações ordinárias pertencentes aos acionistas minoritários da RPI, DPPI e CBPI, atendendo o previsto na Lei das Sociedades por Ações. Para esta aquisição, a Braskem adiantou à Ultrapar o valor de R$ 203.713, e passou a considerar uma participação de 17,87% no capital total da Ipiranga Química para efeito de consolidação.

• Em novembro de 2007, foi anunciada a celebração de um acordo entre a Petrobras, Petrobras Química S.A. – Petroquisa (“Petroquisa”), Odebrecht S.A. (“Odebrecht”) e

Nordeste Química S.A. (“Norquisa”) com o objetivo de dar continuidade na consolidação da indústria petroquímica nacional, por meio da integração, na Braskem, da Copesul, Ipiranga Química, IPQ, Petroquímica Paulínia S.A. (“Petroquímica Paulínia”) e Petroquímica Triunfo (“Triunfo”), dos ativos petroquímicos detidos pela Petrobras e Petroquisa.

• Em dezembro de 2007, a Ultrapar procedeu à incorporação das ações preferenciais pertencentes aos acionistas minoritários das empresas adquiridas, passando a deter a totalidade das ações da RPI, DPPI e CBPI. Com a conclusão dessa última etapa, a Companhia registrou a parcela final devida à Ultrapar, no valor de R$ 633.488. Com o reconhecimento contábil dessa etapa do processo de aquisição, a Companhia passou a considerar uma participação de 60,00% no capital total da Ipiranga Química para efeito de equivalência patrimonial e consolidação daquela controlada. O pagamento para a Ultrapar do valor provisionado em 31 de dezembro de 2007 e a conseqüente transferência das ações da IQ para a Companhia ocorreram em 27 de fevereiro de 2008.

• Em janeiro de 2008, a Companhia pagou a parcela final referente à aquisição das ações da Politeno, baseada no desempenho médio daquela companhia nos 18 meses seguintes à assinatura do contrato de compra e venda, ocorrido em abril de 2006, em função da

diferença entre os preços dos polietilenos e do eteno no mercado brasileiro, no valor de R$ 247.503. Essa aquisição gerou ágio no valor de R$ 162.174, fundamentado em

rentabilidade futura. Tendo em vista a incorporação da Politeno em 2 de abril de 2007, esse ágio foi classificado no Diferido na rubrica “Ágio de investimentos incorporados”.

• Em 13 de novembro de 2007, a Braskem em conjunto com a UNIPAR – União de Indústrias Petroquímicas S.A. (“UNIPAR”) e outros acionistas minoritários da Petroflex Indústria e

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Comércio S.A. (“Petroflex”) celebraram contrato de venda da totalidade das ações que possuíam daquela controlada em conjunto com a Lanxess Deutschland GmbH (“Lanxess”).

Em março de 2008, foi concluído o atendimento das cláusulas precedentes previstas no contrato de venda, o que motivou o reconhecimento contábil da transação no valor final de R$ 252.105, apresentado na rubrica “Demais Contas a Receber”, no ativo circulante. A liquidação financeira da operação ocorreu em 1º de abril de 2008. Conforme previsto na Instrução CVM nº 247/96, a Companhia continuou apurando o resultado de equivalência patrimonial sobre o investimento até março de 2008.

• Em 30 de maio de 2008, foi aprovada a incorporação de ações, a valor contábil, de emissão da Grust Holdings S.A. (“Grust”), até então subsidiária integral da Petroquisa e detentora, direta ou indiretamente, dos seguintes ativos petroquímicos: (i) 36,47% do capital votante da Copesul, (ii) 40% do capital votante da IPQ; (iii) 40% do capital votante da IQ; e (iv) 40% do capital votante da Petroquímica Paulínia. Após a incorporação de ações, a Braskem passou a ser detentora de 99,17% do capital votante da Copesul e de 100% do capital votante da IPQ, IQ e Petroquímica Paulínia. Esta última era controlada em conjunto com Petroquisa.

Com a incorporação de ações, a Petroquisa recebeu 46.903.320 novas ações ordinárias e 43.144.662 novas ações preferenciais classe “A” de emissão da Braskem, com base na seguinte relação de substituição determinada a partir dos valores econômicos da Grust e da Braskem, conforme laudos emitidos por empresas especializadas: 0,067419126039 ação ordinária e 0,062016407480 ação preferencial classe “A” de emissão da Braskem para cada 1(uma) ação ordinária de emissão da Grust. Por sua vez, a Braskem recebeu 695.697.538 ações ordinárias detidas pela Petroquisa na Grust. A incorporação das ações resultou em aumento do capital social da Braskem no valor de R$ 720.709, que corresponde ao valor contábil do patrimônio líquido da Grust em 31 de março de 2008 (Nota 19(a)).

A Companhia e suas controladas, como participantes do processo de reestruturação societária, poderão ser afetadas econômica e/ou societariamente pelo desfecho deste processo.

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(c) Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE

Em julho de 2008, o CADE aprovou a operação de aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga pela Braskem e Petrobras. A única recomendação feita pelo CADE foi de ajustar a cláusula de não concorrência pelos vendedores, que fica limitada aos mercados onde atuavam.

Na mesma decisão, o CADE aprovou também o acordo de investimentos pelo qual a Petrobras incorporou ações na Braskem através de suas participações minoritárias na Copesul, IPQ, Ipiranga Química e Petroquímica Paulínia.

Com a decisão do CADE, deixam de existir quaisquer restrições à gestão e incorporação dos ativos envolvidos na aquisição.

2 Apresentação das Informações Trimestrais

As Informações Trimestrais individuais e consolidadas foram elaboradas e estão em conformidade com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais, incluindo a Instrução CVM 469/08, e, também, em atendimento às normas e procedimentos determinados pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil e Conselho Federal de Contabilidade - CFC.

3 Principais práticas contábeis

Em atendimento a Deliberação CVM 505/06, as Informações Trimestrais foram submetidas à apreciação do Conselho de Administração.

Não ocorreram mudanças relevantes nas práticas contábeis ou no critério de apresentação das informações trimestrais, em relação àquelas apresentadas nas Informações Trimestrais do trimestre findo em 31 de março de 2008 ou nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2007. A Companhia continua avaliando os efeitos da Lei 11.638/07 , porém ainda não a adotou para fins de elaboração das Informações Trimestrais, com exceção das práticas mandatórias determinadas pela Instrução CVM 469/08, conforme descrito na Nota 28.

(a) Uso de estimativas

Na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para certos ativos, passivos e outras transações. As Informações Trimestrais da Companhia e suas controladas incluem, portanto, várias estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, prazos de amortização do ativo diferido e dos ágios de investimentos, provisões para passivos contingentes, determinação das provisões para imposto de renda e outras similares.

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(b) Informações trimestrais consolidadas

As Informações Trimestrais consolidadas foram elaboradas de acordo com os princípios de consolidação previstos na Lei das Sociedades por Ações e disposições complementares da CVM e abrangem os balanços patrimoniais e as demonstrações de resultados da Companhia e suas controladas, controladas em conjunto e entidades de propósito específico, nas quais mantém controle acionário ou controle das atividades, direta ou indiretamente, como a seguir apresentado:

Participação direta e indireta no capital total - %

Sede (País) Jun/08 Mar/08 Jun/07 Controladas

Braskem America Inc. (“Braskem America”) EUA 100,00 100,00 100,00 Braskem Argentina S.R.L (“Braskem Argentina”) Argentina 100,00 100,00 100,00 Braskem Distribuidora Ltda. e suas controladas Brasil 100,00 100,00 100,00 Braskem Europe B.V. (“Braskem Europa”) Holanda 100,00 100,00 100,00 Braskem Finance Limited (“Braskem Finance”) (i) Ilhas Cayman 100,00

Braskem Incorporated (“Braskem Inc”) e sua controlada Ilhas Cayman 100,00 100,00 100,00 Braskem Participações S.A. (“Braskem Participações”) Brasil 100,00 100,00 100,00 Companhia Alagoas Industrial – CINAL (“CINAL”) Brasil 100,00 100,00 100,00 Copesul e suas controladas (ii) Brasil 99,17 62,70 33,41 CPP – Companhia Petroquímica Paulista (“CPP”) (iii) Brasil 79,70 Grust (iv) Brasil 100,00

Ipiranga Química e suas controladas (ii) Brasil 100,00 60,00 13,40 Petroquímica Paulínia (v) Brasil 100,00

Politeno Empreendimentos Ltda. (“Politeno Empreendimentos”) Brasil 100,00 100,00 100,00 Tegal - Terminal de Gases Ltda. (“Tegal”) (vi) Brasil 95,83 Controladas em conjunto (vii)

CETREL S.A. - Empresa de Proteção Ambiental ("CETREL") (ix) Brasil 54,25 54,40 53,61 Petroflex e suas controladas (viii) Brasil 20,12 Petroquímica Paulínia (ix) Brasil 60,00 60,00 Entidades de Propósito Específico (“EPE’s”) (x)

Fundo Parin (xi) Guernsey 100,00 Sol-Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento

(“FIQ Sol”) Brasil 100,00 100,00 100,00

(i) Empresa constituída em maio de 2008.

(ii) Investimento consolidado integralmente a partir abril de 2007, nos termos do acordo de aquisição do Grupo Ipiranga (Nota 1(b)). (iii) Empresa incorporada pela Petroquímica Paulínia em novembro de 2007.

(iv) Investimento adquirido em maio de 2008 (Nota 1(b)).

(v) Investimento consolidado integralmente a partir de abril de 2008, em razão da incorporação de ações da Grust (Nota 1(b)). (vi) Empresa incorporada em 31 de julho de 2007.

(vii) Investimentos consolidados proporcionalmente, conforme Instrução CVM nº 247/96.

(viii) Investimento consolidado até novembro de 2007, devido ao processo de alienação iniciado naquele mês e concluído em março de 2008. (ix) Controlada em conjunto em função de disposição do acordo de acionistas que em 30 de junho de 2008, é controlada integral.

(x) Investimentos consolidados em atendimento à Instrução CVM nº 408/04. (xi) Fundo liquidado em janeiro de 2008.

Nas Informações Trimestrais consolidadas foram eliminados os investimentos entre

companhias, a equivalência patrimonial no resultado, assim como os saldos ativos e passivos, as receitas e despesas e os lucros não realizados decorrentes de operações entre as

empresas consolidadas.

Os ágios, não eliminados na consolidação, são reclassificados para as contas específicas do ativo permanente que os fundamentaram, em consonância com a Instrução CVM nº 247/96. Os deságios são reclassificados para a rubrica "Resultados de exercícios futuros".

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Até 30 de maio de 2008, a controlada Braskem Participações era detentora de 580.331 ações ordinárias e 290.165 ações preferências classe “A” de emissão da Companhia. Naquela data, foi realizada uma Assembléia Geral daquela controlada que aprovou a redução do seu capital com a transferência das referidas ações para a Braskem. Até então, no patrimônio líquido consolidado da Companhia essas ações eram apresentadas na rubrica “Ações em tesouraria”.

Conforme previsto no parágrafo 1º do artigo 23 da Instrução Normativa CVM nº 247/96, a Companhia não consolidou proporcionalmente as demonstrações financeiras das controladas em conjunto Companhia de Desenvolvimento Rio Verde – CODEVERDE e RPI. As informações destas controladas não apresentam alterações relevantes ou provocam distorções nas

Informações Trimestrais demonstrações financeiras consolidadas da Companhia.

A conciliação do patrimônio líquido e do resultado do período entre a controladora e o consolidado é a seguinte:

Patrimônio líquido Lucro líquido do período

Jun/08 Mar/08 Jun/08 Jun/07

Controladora 6.958.998 5.927.292 460.555 378.657

Participação recíproca apresentada como ações

em tesouraria (13.110)

Exclusão / realização dos efeitos oriundos de lucro

nos estoques de empresas controladas (2.487) (5.793) 1.718 6.001

Exclusão do ganho na venda de investimento entre

empresas ligadas (38.476) (38.476)

Exclusão / realização de ganho em operações

financeiras entre empresas ligadas (9.552) (10.495) 1.076 1.268

Reversão da amortização do ágio sobre venda de

investimentos entre empresas ligadas 24.389 23.357 2.062 2.061

Exclusão do ganho na cessão de direito de uso

entre empresas ligadas (34.942) (34.942)

Exclusão do ganho obtido em aporte de capital em

empresa controlada (8.746) (8.746)

Consolidado 6.889.184 5.839.087 465.411 387.987

4 Caixa e equivalentes de caixa

Controladora Consolidado

Jun/08 Mar/08 Jun/08 Mar/08

Caixa e bancos 40.592 29.729 70.886 108.041

Aplicações financeiras

no Brasil 1.039.029 536.379 1.061.899 791.423

no exterior 405.726 519.678 663.543 674.410

1.485.347 1.085.786 1.796.328 1.573.874

As aplicações financeiras no Brasil estão representadas, principalmente, na controladora por cotas de fundos exclusivos da Braskem (FIQ Sol) e no consolidado, pelo mesmo e por fundos exclusivos da Copesul (FIF Copesul) que, por sua vez, detêm cotas de fundos de investimentos

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locais, tais como, fundos de renda fixa, fundos multimercado, fundos de investimentos em direitos creditórios, assim como outros instrumentos de renda fixa e depósitos a prazo. As aplicações no exterior consistem, principalmente, de instrumentos de renda fixa soberanos ou emitidos por instituições financeiras de primeira linha, com alta liquidez no mercado. Essas aplicações têm liquidez de até 90 dias.

5 Títulos e valores mobiliários

Circulante

Fundos de investimentos 8.212 15.300

Aplicações em título de renda fixa 138.078

8.212 153.378

Realizável a longo prazo

Fundos de investimentos 10.509 189.574

Cotas subordinadas de fundo de investimentos

em direitos creditórios 7.644 6.785 7.644 6.785 Outros 7.462 8.199 8.469 8.105 15.106 14.984 26.622 204.464 Total 15.106 14.984 34.834 357.842

Em 30 de junho de 2008, os fundos de investimentos têm a Copesul como única cotista sendo sua carteira composta por Letras Financeiras do Tesouro – LFT, Certificados de Depósitos Bancários – CDB e debêntures simples.

6 _Clientes

Clientes

Mercado interno 1.167.204 919.112 1.683.076 1.255.287

Mercado externo 367.827 390.527 589.381 695.970

Duplicatas descontadas (59.411)

Adiantamentos sobre cambiais entregues (133.699) (169.265) (266.880) (288.335)

Provisão para créditos de liquidação

duvidosa (161.270) (161.012) (202.039) (195.522)

Total 1.240.062 979.362 1.803.538 1.407.989

No ativo não circulante (37.608) (45.542) (51.378) (46.005)

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A movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa é a seguinte:

Jun/08 Jun/07 Jun/08 Jun/07

No início do período 160.217 103.474 186.488 153.352

Adições classificadas em despesas com vendas 2.199 38.680 18.514 54.390

Adição por incorporação de controlada 51.877 45.539

Recuperação de créditos provisionados (1.146) (31.421) (2.920) (47.336)

Variação cambial (43) (270)

No final do período 161.270 162.610 202.039 205.675

7 Estoques

Produtos acabados e em processo 950.228 1.084.763 1.379.710 1.604.536

Matérias-primas, insumos de produção e

embalagens 354.830

285.236 872.992 632.547

Materiais de manutenção (*) 271.253 284.295 415.988 394.941

Adiantamentos a fornecedores 30.451 34.249 36.774 103.064

Importações em andamento e outros 5.961 6.373 37.228 38.174

Provisão para ajuste ao valor de realização (18.528) (18.803) (18.528) (18.847)

Total 1.594.195 1.676.113 2.724.164 2.754.415

No ativo não circulante (*) (20.756) (21.774) (20.756) (21.774)

No ativo circulante 1.573.439 1.654.339 2.703.408 2.732.641

(*) Com base no histórico de consumo, parte dos estoques de materiais de manutenção foi classificada no realizável a longo prazo.

Os adiantamentos a fornecedores e os gastos com importações em andamento estão relacionados, principalmente, às operações de aquisição da principal matéria-prima da Companhia e da Copesul, a nafta petroquímica.

(18)

8 Partes relacionadas

(a) Controladora

Saldos

Ativo Ativo não Passivo Passivo não

circulante circulante circulante circulante

Dividendos Créditos Débitos

Caixa e e juros s/ c/ pessoas c/ pessoas

equivalentes Clientes cap. próprio ligadas (ii) Fornecedores Fornecedores ligadas (iii)

Controladas e controladas em conjunto Braskem America 17.365 Braskem Argentina 1.854 Braskem Distribuidora 4.783 5.109 Braskem Europa 27.303 Braskem Inc 15.837 CETREL 43 135 141 CINAL 254 1.671 135 Copesul (i) 27.251 68.098 570.480 Lantana 46 Politeno Empreendimentos 15.835 Ipiranga Química 2.108

IPQ e suas controladas 2.691 444 177

Petroquímica Paulínia 695 64.563 EPE´s FIQ Sol 1.014.988 Coligada Borealis 15.061 Outras Ligadas CNO 12.643 Petrobras 74.412 43.975 777.663 28.821 Em 30 de junho de 2008 1.014.988 173.820 115.943 874.694 28.821 586.315 Em 31 de março de 2008 536.373 197.262 44.198 58.060 685.840 23.605 16.052

(i) Em “Clientes” está incluído o valor de R$ 20.950, decorrente da transferência de saldo credor de ICMS; (ii) Em “Créditos com Pessoas Ligadas” estão incluídos:

⋅ Petroquímica Paulínia - R$ 27.885, referente a adiantamento para futuro aumento de capital ; R$ 36.678, referente a conta-corrente, remunerado a 100% do CDI.e

⋅ Petrobras - R$ 43.975, referente a saldo de contrato de mútuo com remuneração de 100% do CDI;

(19)

Controladora (continuação)

Transações (6 meses) Compras de

Vendas de matérias-primas Receitas Despesas produtos serviços e utilidades financeiras (i) financeiras Controladas e controladas em conjunto Braskem America 22.960 (1.784) (72) Braskem Argentina 1.558 (206) Braskem Distribuidora 51.273 211 Braskem Europa 34.836 (1.230) (15) Braskem Inc. 30.627 (1.665) CETREL 456 10.493 CINAL 374 5.775 32 (10) Copesul 9.704 1.415.189 9 (2.846) Ipiranga Química 10.450 176 IPQ 34.151 1.663 436 Lantana (3) Petroquímica Paulínia 7.749 192 Politeno Empreendimentos (813) EPE's FIQ Sol 19.692 Coligada Borealis 81.867 (11) Outras Ligadas CNO 72.643 Petrobras 300.087 2.662.481 1.753 (27.011) Em 30 de junho de 2008 555.465 4.199.047 19.102 (32.443) Em 30 de junho de 2007 752.381 2.418.475 1.660 93.240

(20)

(b) Consolidado

Saldos

Ativo Ativo não Passivo Passivo não

circulante circulante circulante circulante

Contas a Dividendos Demais Créditos

receber de e juros s/ contas c/ pessoas

clientes cap.próprio a receber ligadas(i) Fornecedores Fornecedores

Controladas e controladas em conjunto

CETREL 20 2.493 135 65 RPI 226 125.897 Coligada Borealis 15.101 Outras Ligadas CNO 4.820 12.643 Petrobras 74.587 43.975 882.070 28.821

Refinaria Alberto Pasqualini - REFAP S.A.

(“REFAP”) (parte relacionada da Copesul) 35.326

Outros 17 1.781

Em 30 de junho de 2008 94.754 2.493 44.127 1.057.782 28.821

Em 31 de março de 2008 100.597 3.000 1.923 47.086 640.917 23.605

(i) Em “Créditos com Pessoas Ligadas” está incluído:

⋅ Petrobras: R$ 43.975 referente ao saldo de contrato de mútuo com remuneração de 100% do CDI;

Transações (6 meses)

Compras de

Vendas de matérias-primas, Receitas Despesas

mercadorias serviços e utilidades financeiras financeiras

Controladas e controladas em conjunto

CETREL 211 4.793 RPI 314.082 196.925 Coligada Borealis 81.867 (11) Outras Ligadas CNO 118.265 Petrobras 300.301 3.625.524 1.753 (27.011) REFAP 100.074 757.160 RPI Outros 1.110 7.172 Em 30 de junho de 2008 797.645 4.709.839 1.753 (27.022) Em 30 de junho de 2007 365.044 2.858.969 1.653 107.805

As transações entre a Companhia e as empresas ligadas são realizadas em condições de preços e prazos equivalentes às médias praticadas com terceiros, considerando (i) para compra e venda de eteno, o preço praticado no mercado internacional e (ii) para a compra de nafta junto à Petrobras e a REFAP, o preço praticado no mercado europeu. Até 30 de junho de 2008, a Companhia e a Copesul também adquiriram nafta do exterior em volumes equivalentes a 38% dos seus consumos.

(21)

9 Tributos a recuperar

IPI a recuperar (operações normais) 16.543 17.086 23.807 24.512

ICMS 941.852 956.709 1.162.400 1.172.421

PIS e Cofins 44.934 58.150 76.816 79.416

PIS – Decretos-lei 2.445 e 2.449/88 55.194 55.194 87.501 87.501

Imposto de renda e contribuição social 28.011 25.956 93.350 86.351

Imposto sobre lucro líquido - ILL 56.749 56.277

Outros 81.207 62.458 120.545 101.271

Total 1.167.741 1.175.553 1.621.168 1.607.749

No ativo circulante (234.568) (269.327) (463.780) (481.954)

No ativo não circulante 933.173 906.226 1.157.388 1.125.795

(a) IPI

Em 19 de dezembro de 2002, o Supremo Tribunal Federal – STF (“STF”), baseado em suas decisões plenárias precedentes, julgou o Recurso Extraordinário interposto pela Fazenda Nacional e confirmou integralmente a decisão do Tribunal Regional Federal – TRF da 4ª Região (“TRF”), reconhecendo o direito ao crédito de IPI nas aquisições de matérias-primas tributadas à alíquota zero nos estabelecimentos da incorporada OPP Química (“OPP Química”) situados no Rio Grande do Sul. A decisão do STF confirmou o direito ao crédito de IPI sobre as compras realizadas nos dez anos anteriores à propositura da ação e à aplicação da taxa SELIC até a data do efetivo aproveitamento dos créditos. Essa ação foi proposta em julho de 2000, quando a OPP Química ajuizou medida judicial para sustentar a aplicação plena do princípio da não-cumulatividade desse imposto para os referidos estabelecimentos.

A decisão do STF foi objeto de Agravo Regimental em que a Fazenda Nacional não mais questiona o direito ao crédito de IPI nas aquisições de matérias-primas tributadas à alíquota zero, alegando, apenas, imprecisões da decisão quanto a aspectos relativos ao caso de

insumos não tributados, à atualização monetária e à alíquota a ser utilizada para fins de cálculo dos créditos. Todavia, conforme a posição dos assessores jurídicos da Companhia, todos esses aspectos já foram definidos nos acórdãos do STF e do TRF favoráveis à OPP Química, ou mesmo nas decisões plenárias precedentes do STF, razão pela qual o referido Agravo Regimental apresenta remotas chances de modificar a decisão favorável à OPP Química, em que pese o STF ter revisto o seu posicionamento quanto à matéria de mérito em uma ação análoga envolvendo outro contribuinte.

Em razão dos aspectos mencionados anteriormente quanto à abrangência do Agravo Regimental, a OPP Química reconheceu, em dezembro de 2002, o indébito tributário em questão, no valor de R$ 1.030.125, o qual foi compensado pela Companhia com o próprio IPI e demais tributos federais devidos. A compensação desse crédito foi concluída no 1º trimestre de 2005.

Durante 2006 e 2007, a Receita Federal lavrou diversos autos de infração contra a Companhia buscando prevenir a decadência dos débitos compensados com créditos apurados nos 10 anos

(22)

anteriores à propositura da ação e exigir os débitos compensados pela Companhia com créditos apurados após dezembro de 2002. A Receita Federal também deixou de homologar, aproximadamente, 200 pedidos de compensação dos créditos com débitos federais devidos pela Companhia. Para todos esses procedimentos da Receita Federal, a Companhia propôs medidas administrativas e judiciais cujos êxitos são avaliados como prováveis pelos

assessores jurídicos externos.

Os créditos utilizados pela Companhia, atualizados pela variação da SELIC até junho de 2008, montam a R$ 2.583.144. Desses créditos, os diversos procedimentos de cobrança referidos anteriormente já alcançam R$ 2.335.168, aos quais se somam multas no valor total de

R$ 731.042. Os advogados externos da Companhia entendem que essas multas são indevidas em qualquer circunstância.

Em sessão de julgamento realizada em 11 de dezembro de 2007, a Primeira Turma do STF deu provimento ao recurso de Agravo Regimental da União, por entender que o Recurso Extraordinário deveria ser reapreciado pela mesma, declarando insubsistente a decisão

anterior da Corte. A referida decisão, contendo o teor dos votos dos Ministros que participaram do julgamento e suas respectivas fundamentações, ainda não foi publicada, razão pela qual a Braskem ainda não ingressou com os recursos cabíveis.

Pelas razões ora expostas, e por acreditar que a nova decisão restringe-se a aspectos meramente processuais, a Braskem, juntamente com seus assessores jurídicos externos, mantém o entendimento de ter havido o trânsito em julgado material da decisão que lhe garante o crédito de IPI sobre a aquisição de matérias-primas isentas e tributadas à alíquota zero, acreditando, ainda, que o novo julgamento do Recurso Extraordinário só poderá versar sobre as matérias objeto do Agravo Regimental, não podendo mais versar sobre o direito ao creditamento do IPI em si, uma vez que a discussão desta matéria específica está preclusa no processo.

A Companhia tem, ainda, ações judiciais semelhantes para suas filiais localizadas nos Estados de São Paulo, Bahia e Alagoas (Nota 16(ii)).

(b) ICMS

A Companhia e a IPQ têm acumulado créditos de ICMS ao longo dos últimos exercícios provenientes, substancialmente, da diferença entre as alíquotas das entradas e saídas dos insumos e produtos, saídas internas incentivadas com diferimento da tributação e vendas destinadas ao mercado externo.

As Administrações da Companhia e da IPQ vêm priorizando uma série de ações no sentido de maximizar a utilização desses créditos e, atualmente, não são esperados prejuízos na

realização dos mesmos. Dentre essas ações, destacam-se:

• Obtenção junto ao Governo do Estado do Rio Grande do Sul de autorização para transferência de créditos para Copesul no montante de R$ 8.250 por mês.

(23)

• Autorização pelo Governo do Estado da Bahia para ampliação do percentual de redução da base de cálculo do ICMS incidente sobre a nafta petroquímica importada, de 40% para 65,88%, conforme previsto nos parágrafos 9º e 10º do artigo 347 do Regulamento do ICMS do Estado da Bahia (Decreto 11.059 de 19 de maio de 2008) e a redução da alíquota de ICMS incidente sobre a nafta nacional de 17% para 11,75%.

• Manutenção dos acordos com os fiscos estaduais assinados em anos anteriores.

• Operações de importação de insumos utilizando-se das prerrogativas previstas na legislação aduaneira, garantindo menor geração de créditos de ICMS.

Considerando a projeção das Administrações da Companhia e da IPQ quanto ao prazo de realização desse ativo, em 30 de junho de 2008, o montante de R$ 843.467 (mar/08 – R$ 815.190) foi classificado no ativo não circulante.

(c) ILL

A controlada Copesul ingressou com Pedido de Restituição do Imposto sobre o Lucro Líquido - ILL junto à Secretaria da Receita Federal, buscando a compensação do ILL, recolhido no período de 1989 a 1991, com outros tributos federais em virtude desse imposto ter sido

considerado inconstitucional, conforme Resolução do Senado Federal nº 82 de 22 de novembro de 1996.

Em dezembro de 2002, a controlada reconheceu contabilmente esse crédito na conta de lucros acumulados, uma vez que os assessores jurídicos consideram as chances de êxito como prováveis, em face da Resolução do Senado citada acima. O direito à restituição do ILL recolhido indevidamente já foi reconhecido pela 3ª Câmara do 1º Conselho de Contribuintes. Atualmente, o Pedido de Restituição encontra-se pendente de julgamento na Câmara Superior de Recursos Fiscais.

10 Depósitos judiciais e empréstimo compulsório

Depósitos judiciais

Contingências tributárias 56.287 55.656 68.636 67.339

Contingências trabalhistas e outros 15.795 22.536 18.704 25.452

Depósito compulsório

Compulsório Eletrobrás 18.980 18.980 20.229 20.463

(24)

11 Investimentos - Controladora

(a) Informações sobre os investimentos

Patrimônio líquido

Participação Lucro líquido (prejuízo) (passivo a descoberto),

no capital do período, ajustado ajustado

total (%)

Jun/08 Jun/08 Jun/07 Jun/08 Mar/08

Controladas Braskem America 100,00 2.743 303 7.162 5.615 Braskem Argentina 98,00 (44) (969) 285 373 Braskem Distribuidora 100,00 (5.394) 1.350 83.623 89.224 Braskem Europa 100,00 614 787 14.905 13.268

Braskem Finance (i) 100,00 (9.575) (9.559)

Braskem Inc. 100,00 (14.497) 1.886 16.433 44.604

Braskem Participações 100,00 (35) (413) 2.296 16.022

CINAL 100,00 3.621 283 29.549 26.880

Copesul 39,19 204.859 336.574 1.455.473 1.310.931

Grust (ii) 100,00 77.106 797.815

Ipiranga Química (viii) 60,00 177.875 85.707 996.139 878.509

Petroquímica Paulínia 60,00 241.823 Politeno Empreendimentos 100,00 558 495 15.999 15.732 Tegal (iii) (1.098) Controladas em conjunto CETREL 49,62 8.023 8.306 140.897 134.365 CODEVERDE 35,65 47.06 45.345 Petroflex (iv) 38.320 Petroquímica Paulínia 241.823 RPI 33,33 4.764 (26.484) (44.909) Coligadas Borealis 20,00 7.636 4.428 110.130 106.431

Sansuy Indústria de Plástico

S.A. (v) 20,00 210 767 (30.440) (30.440)

Rionil Compostos Vinílicos Ltda. 2

Informações sobre os investimentos das controladas

Braskem Distribuidora

Braskem Argentina 2,00 (44) (969) 284 373

Braskem Importação 100,00 429 60 60

Braskem Cayman Limited

(“Cayman”) (vi) 100,00 8.216 Cayman Lantana 8.306 Braskem Inc Lantana 100,00 (11.245) 2.725 12.149 CINAL CETREL 4,63 8.023 8.306 140.898 134.365 Grust (vii) Copesul 20,79 144.474 1.455.473 Ipiranga Química 40,00 117.629 996.139 Petroquímica Paulínia 40,00 241.823

Ipiranga Química (viii)

IPQ 100,00 178.531 97.306 859.978 699.519

ISATEC - Pesquisa, Desenvolvimento

e Análises Químicas Ltda. 99,99 273 (971) 1.457 1.333

Ipiranga Química Armazéns Gerais

Ltda. 99,85 (263) 40 106 224

IPQ (viii)

Copesul 39,19 204.859 143.576 1.455.473 1.310.931

IPQ Petroquímica Chile Ltda. 99,02 (43) (18) 1.308 1.725

Ipiranga Petroquímica Chile Ltda. 100,00 (223) 627 7.251 10.435

Ipiranga S.A. 100,00 941 300 6.125 5.720

(25)

Patrimônio líquido

Participação Lucro líquido (prejuízo) (passivo a descoberto),

no capital do período, ajustado ajustado

total (%)

em Jun/08 Jun/08 Jun/07 Jun/08 Mar/08

Copesul

Copesul International Trading Inc. –

CITI 100,00 32.255 (10.568) 136.537 100.440

CCI – Comercial Importadora S.A. 100,00 100 100

Politeno Empreendimentos

Santeno (ix) 108

(i) Investimento registrado em Demais contas a pagar, no passivo não circulante.

(ii) Resultado apurado a partir de abril de 2008. (iii) Empresa incorporada em julho de 2007.

(iv) Investimento consolidado até novembro de 2007, devido ao seu processo de alienação (Nota 1(b)). (v) Patrimônio líquido e resultado apurados até janeiro de 2008.

(vi) Empresa em fase de extinção.

(vii) O resultado apresentado considera a equivalência patrimonial das investidas a partir de abril de 2008. (viii) Em 2007, o resultado apresentado considera a apuração a partir de abril.

(ix) Investimento alienado em dezembro de 2007.

(b) Movimentação dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas

(i) O saldo do investimento e o resultado de equivalência patrimonial na Copesul contemplam os efeitos da exclusão dos lucros de produtos comprados junto àquela controlada e que ainda estão no estoque da Braskem, nos valores de R$ 6.409 e (R$ 2.455), respectivamente. (ii) Nota 11 (c).

(iii) O valor da amortização do ágio inclui a parcela de amortização de rentabilidade futura no valor de R$ 4.002 e mais valia de imobilizado no valor de R$ 46.933.

Incorpora-

cão de ações/ Aumento/ Variação

Saldo em aquisição de (redução) Equivalência Constit. Amort. cambial Saldo em

01/01/2008 investimento de capital Dividendos patrimonial de ágio de ágio e outros 30/06/2008

Controladas e controladas em conjunto Braskem America 4.829 2.743 (410) 7.162 Braskem Argentina 344 (43) (22) 279 Braskem Distribuidora 89.017 (5.394) 83.623 Braskem Europa 9.813 5.281 614 (803) 14.905 Braskem Inc 34.414 (14.497) (3.484) 16.433 Braskem Participações 16.023 (13.110) (35) (582) 2.296 Cetrel 74.373 3.991 (799) 2.211 79.776 CINAL 17.197 3.621 20.818 Copesul (i) 607.592 82.733 (16.139) 43 674.229 Grust 720.709 77.106 7.145 (161) 804.799

Ipiranga Química (ii) (iii) 534.957 62.726 1.062.019 (50.935) 1.608.767

Petroquímica Paulínia 145.094 145.094 Politeno Empreendimentos 15.441 558 15.999 Outros 6.893 739 191 53 7.876 Coligadas Borealis 23.853 (3.000) 1.527 (354) 22.026 Total do investimento 1.044.883 1.255.666 (7.090) (3.000) 215.650 1.069.164 (67.843) (3.348) 3.504.082

(26)

Ágios (deságios) contidos nos investimentos

Jun/08 Mar/08 Ipiranga

CETREL (i) Cinal Copesul (ii) Química (iii) Outros Total Total

Valor do ágio 15.990 309.121 1.062.019 7.145 1.394.275 1.397.375 (-) Amortização acumulada (6.127) (198.761) (50.935) (161) (255.984) (232.462) Valor do deságio (8.731) (1.522) (10.253) (10.252) Ágio (deságio) líquido 9.863 (8.731) 110.360 1.011.084 5.462 1.128.038 1.154.661

(i) Ágio fundamentado em mais-valia do imobilizado, com amortização até 2017. (ii) Ágio fundamentado em rentabilidade futura, com amortização até 2011.

(iii) Ágio fundamentado em mais-valia do imobilizado e rentabilidade futura, com amortização até 2027 e 2017, respectivamente.

Nas Informações Trimestrais consolidadas, os ágios estão apresentados no ativo imobilizado ou no ativo diferido e os deságios como resultado de exercícios futuros, em conformidade com a Instrução CVM nº 247/96.

(c) Aquisição da Ipiranga Química

Além dos valores destinados à compra das ações da Ipiranga Química, no montante de R$ 1.489.129 (Nota 1(b)), a Companhia considerou como parte do custo do investimento os gastos diretamente relacionados com o processo, que montam a R$ 33.117. Considerando todos os desembolsos realizados, a Companhia apurou um ágio fundamentado em rentabilidade futura (R$ 68.597) e na mais valia do imobilizado (R$ 993.422) da Ipiranga Química e da Copesul, respectivamente.

Após a transferência das ações, ocorrida em fevereiro de 2008 (Nota 1(b)), os valores desembolsados para a operação, acrescidos dos resultados de equivalência patrimonial e amortização do ágio estimado, foram alocados em “Investimentos em Controladas”, tendo a seguinte movimentação até 30 de junho de 2008:

R$ Valor contábil do investimento nas datas de aquisição 460.227 Equivalência apurada entre abril e dezembro de 2007 30.732 Equivalência apurada em janeiro e fevereiro de 2008 43.998 Valor contábil do investimento transferido da conta “Adiantamento para Aquisição

de investimentos” para “Investimentos em controladas” 534.957

Ágio apurado na operação 1.062.019

Amortização do ágio entre abril e dezembro de 2007 (22.919) Amortização do ágio entre janeiro e junho de 2008 (28.016) (50.935)

(27)

(d) Petroquímica Paulínia

Em 25 de abril de 2008, foi inaugurada a planta industrial da Petroquímica Paulínia. A unidade tem capacidade de produção de 350 mil/toneladas ano de polipropileno e está localizada no município de Paulínia - SP. Em virtude da fase de estabilização da produção, a planta está sendo considerada como pré-operacional.

Até março de 2008, essa empresa era controlada em conjunto com a Petroquisa. Com a

incorporação das ações de emissão da Grust (Nota 1(b)), a Braskem passou a ser detentora de 100% do capital votante daquela controlada.

12 Imobilizado e intangível

Controladora

Jun/08 Mar/08

Depreciação/ Taxas

amortização médias(*)

Custo acumulada Líquido Líquido (%)

Imobilizado

Terrenos 26.221 26.221 26.221

Edifícios e benfeitorias 1.015.932 (479.153) 536.779 537.536 2,7

Máquinas, equipamentos e instalações 8.829.663 (4.180.733) 4.648.930 4.530.247 5,9

Minas e poços 18.758 (5.067) 13.691 5.697 8,7

Móveis e utensílios 69.813 (42.277) 27.536 24.839 9,9

Equipamentos de informática 91.497 (67.166) 24.331 20.541 20,0

Paradas para manutenção em

andamento 186.927 186.927 96.146

Projetos em andamento 965.727 965.727 1.004.305

Encargos financeiros capitalizados

sobre projetos em andamento 6.754 6.754 25.607

Outros 166.757 (59.763) 106.994 112.898 14,0

Total 11.378.049 (4.834.159) 6.543.890 6.384.037

Intangível

Marcas e patentes 80.088 (47.672) 32.416 34.831 12,3

Software e direitos de uso 241.628 (74.002) 167.626 162.268 13,7

Total 321.716 (121.674) 200.042 197.099

(*) Taxas médias anuais de depreciação e amortização.

Em 30 de junho de 2008, o saldo do imobilizado da Controladora inclui mais-valia, na forma de ágios, decorrentes de incorporação de controladas, no montante líquido de R$ 736.292 (mar/08 – R$ 751.268).

(28)

Consolidado

Jun/08 Mar/08

Depreciação/ Taxas

amortização médias(*)

Imobilizado

Terrenos 74.955 74.955 74.438

Edifícios e benfeitorias 1.331.066 (604.201) 726.865 726.086 2,8

Máquinas, equipamentos e instalações 14.294.811 (7.653.375) 6.641.436 6.425.124 6,8

Minas e poços 19.852 (5.869) 13.983 5.984 8,7

Móveis e utensílios 84.785 (52.492) 32.293 30.037 10,0

Equipamentos de informática 149.796 (108.774) 41.022 37.752 19,9

Paradas para manutenção em

andamento 189.841 189.841 136.122

Projetos em andamento 2.029.811 2.029.811 1.700.403

Encargos financeiros capitalizados

sobre projetos em andamento 41.821 41.821 39.480

Outros 326.570 (135.103) 191.467 187.146 14,4

Total 18.543.308 (8.559.814) 9.983.494 9.362.572

Intangível

Marcas e patentes 89.075 (53.676) 35.399 37.434 11,8

Software e direitos de uso 258.406 (75.262) 183.144 174.504 13,7

Total 347.481 (128.938) 218.543 211.938

(*) Taxas médias anuais de depreciação e amortização.

Em 30 de junho de 2008, o saldo do imobilizado consolidado inclui, além de mais-valia decorrente de incorporação de controladas, o ágio apurado na compra dos ativos

petroquímicos do Grupo Ipiranga no montante de R$ 946.489 (mar/08 – R$ 960.428) - Nota 11(b).

Os projetos em andamento incluem os gastos incorridos para expansão da capacidade de unidades industriais, melhorias operacionais para aumento da vida útil-econômica das

máquinas e equipamentos, projetos de excelência nas áreas de manutenção e produção, além de programas nas áreas de saúde e tecnologia.

(29)

13 Diferido

Controladora

Jun/08 Mar/08

Taxas

Amortização médias(i)

Gastos pré-operacionais e com

organização 135.406 (70.127) 65.279 69.592 15,7

Despesas com operações estruturadas 235.314 (156.171) 79.143 87.466 14,1

Ágio de investimentos incorporados (ii) 1.950.224 (927.243) 1.022.981 1.088.620 12,2

Outras despesas 15.861 (7.264) 8.597 9.352 10,0 Total 2.336.805 (1.160.805) 1.176.000 1.255.030 Consolidado Jun/08 Mar/08 Taxas Amortização médias(i)

Gastos pré-operacionais e com

organização 224.127 (98.219) 125.908 78.991 15,0

Despesas com operações estruturadas 235.314 (156.171) 79.143 91.259 14,1

Ágio de investimentos

incorporados/consolidados (ii) 3.470.247 (1.196.021) 2.274.226 2.428.684 11,1

Outras despesas 115.398 (86.253) 29.145 35.555 13,7

Total 4.045.086 (1.536.664) 2.508.422 2.634.489

(i) Taxas médias anuais de amortização.

(ii) Os ágios provenientes de investimentos incorporados ou consolidados são fundamentados em rentabilidade futura e estão sendo amortizados no prazo de até 10 anos, conforme laudos emitidos por peritos independentes. O registro desses ágios no

ativo diferido está em conformidade com a Instrução CVM no

(30)

14 Empréstimos e financiamentos

Controladora

Encargos financeiros anuais Jun/08 Mar/08 Moeda estrangeira

Eurobonds Nota 14(a) 1.658.699 1.827.161 Adiantamentos de contratos de câmbio Variação cambial do US$ + juros médios de 4,91% 209 186 Pré-pagamentos de exportações Nota 14(b) 1.249.993 1.380.181 Medium - Term Notes Variação cambial do US$ + juros de 11,95% 568.893 615.607 Financiamentos de matérias-primas Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,71% 15.804

Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,75% 17.803 Mar/08 Variação cambial do EUR + juros médios de 4,77% 796 BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 9,26% + correção monetária pós-fixada

(UMBNDES) 24.048 Jun/08 Variação cambial do US$ + juros de 7,27% 24.982 Mar/08 Juros fixos médios de 9,39% + correção monetária pós-fixada

(UMBNDES) 28.216

Mar/08 Variação cambial do US$ + juros de 7,06% 3.583 Capital de giro Variação cambial do US$ + juros médios de 7,66% 616.656 679.066

Moeda nacional

BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 3,17% +TJLP 448.782

Mar/08 Juros fixos médios de 3,57% +TJLP 325.493 BNB Jun/08 Juros fixos de 8,50% 264.870

Mar/08 Juros fixos de 9,78% 152.709

FINEP TJLP 65.945 60.555

Financiamentos para projetos (NEXI) Variação cambial do YEN + juros de 0,95% acima da TIBOR 206.746 221.315

Total 5.145.627 5.312.671

No Passivo circulante (1.185.478) (688.138) No Passivo não circulante 3.960.149 4.624.533

(31)

Consolidado

Encargos financeiros anuais Jun/08 Mar/08 Moeda estrangeira

Eurobonds Nota 14(a) 2.059.192 1.378.900 Adiantamentos de contratos de

câmbio Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 5,45% 1.075

Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 5,43% 12.983 Pré-pagamentos de

exportações Nota 14(b) 1.627.808 1.881.546 Medium - Term Notes Variação cambial do US$ + juros de 11,95% 568.893 615.607 Financiamentos de matérias-

primas Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,71% 15.804

Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 6,66% 17.803 Mar/08 Variação cambial do EUR + juros médios de 4,65% 796 Financiamentos do ativo

permanente Jun/08 Variação cambial do US$ + LIBOR 0,35% 1.134.382 2.109.019 BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 9,30% + correção monetária pós-fixada

(UMBNDES) 24.599 Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 8,17% 83.734 Mar/08 Juros fixos médios de 9,39% + correção monetária pós-fixada

(UMBNDES) 28.216

Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 9,03% 47.168 Capital de giro Jun/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 4,69% 616.656

Mar/08 Variação cambial do US$ + juros médios de 7,66% 679.066 Moeda nacional

Capital de giro Jun/08 Juros Pós-fixados médios de 94,27% do CDI 145.891

Mar/08 Juros Pós-fixados médios de 86,48% do CDI 155.031 FINAME Jun/08 Juros médios de 4,75% + TJLP 4.408

Mar/08 Juros médios de 3,25% + TJLP 23.386 BNDES Jun/08 Juros fixos médios de 3,14% +TJLP 1.139.197

Mar/08 Juros fixos médios de 3,35% +TJLP 708.512 BNB Jun/08 Juros fixos de 8,50% 273.135

Mar/08 Juros fixos de 9,87% 161.597 FINEP Correção monetária pós-fixada (TJLP) 65.944 60.555 Financiamentos para projetos

(NEXI) Variação cambial do YEN + juros de 0,95% acima da TIBOR 206.746 221.315 Compror Jun/08 Juros pós-fixados médios de 104,50% do CDI 10.038

Mar/08 Juros pós-fixados médios de 104,51% do CDI 352.893

Total 7.977.502 8.454.393

No Passivo circulante (882.013) (1.278.419) Passivo não circulante 7.095.489 7.175.974