Relatório de Resultados

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OSX – Resultados Referentes ao Segundo Trimestre de 2012

Rio de Janeiro, 26 de julho de 2012 – A OSX Brasil S.A. (“OSX”; “Companhia”; BOVESPA: OSXB3) anuncia hoje seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2012. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas em bases consolidadas, de acordo com os padrões internacionais de demonstrações contábeis (“IFRS”) emitidos pelo International Accounting Standards Board – IASB.

Mensagem da Administração

“Durante este trimestre, demos continuidade às principais frentes de ação da OSX: na construção da UCN Açu, na construção da frota de unidades offshore da OSX e de nossa clientela, no início do programa de capacitação profissional da parceria ITN e SENAI-FIRJAN, na operação do OSX-1, nas certificações ISO 9001, ISO 14001 e OHSAS 18001 para sistemas de gestão da operadora do FPSO OSX-1, na contratação do financiamento de R$ 2,7 bilhões com repasse do FMM junto a BNDES e CEF, e nas iniciativas de expansão de nossa clientela. Nesse aspecto, recebemos com orgulho e responsabilidade a notícia de que a Petrobras aprovou a contratação da OSX para a integração de FPSOs para a produção de petróleo do pré-sal brasileiro!”, comentou Carlos Bellot, Diretor Presidente da OSX.

Destaques do segundo trimestre de 2012 e eventos subsequentes:

 EBITDA de R$ 36,5 milhões no primeiro semestre de 2012

 Contratação do financiamento de R$ 2,7 bilhões para a Unidade de Construção Naval do Açu

com repasse de recursos do FMM junto a BNDES e CEF

 Produção do 1º milhão de barris atingida no FPSO OSX-1 para o cliente OGX, com eficiência

operacional média de 98,5% no 2T12

 Certificações ISO 9001, ISO 14001 e OHSAS 18001 de sistemas de gestão da OSX Serviços,

operadora do FPSO OSX-1, pela BSI Brasil, subsidiária de The British Standards Institution

 Início das aulas do Programa de Capacitação Profissional em Construção Naval, realizado no

ITN - Instituto Tecnológico Naval em parceria com o SENAI/FIRJAN

 Comunicação pela Petrobras da seleção da OSX Construção Naval para contratação para

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AS UNIDADES DE NEGÓCIOS DA OSX

OSX CONSTRUÇÃO NAVAL

As obras da Unidade de Construção Naval do Açu (“UCN Açu”) no Complexo Industrial do Superporto do Açu em São João da Barra, no norte do Estado do Rio de Janeiro, iniciadas em julho de 2011, seguem no ritmo previsto, para início de operação parcial no primeiro trimestre de 2013 e conclusão no segundo trimestre de 2014, conforme o cronograma estimado abaixo:

Principais avanços na construção da UCN Açu no 2T12:

 Avanço na escavação do canal, já com cerca de 3.000 metros de comprimento

 Terraplanagem concluída

 Contratação de equipamentos e sistemas: máquinas de corte de chapa, máquinas de corte de

tubos, sistema de pré-tratamento de chapas, pórticos e pontes rolantes, linha de panelização, máquinas de jateamento e prensas & calandras

 Contratação do fornecimento e manutenção de subestação 345kV e conexão com a linha de

transmissão

 Contratação do sistema Almagesto, para a instrumentalização dos principais processos e sistemas

operacionais da UCN Açu

SEÇÕES DA UCN AÇU PRONTAS 2012 2013 2014

ÁREA SLOT 1 4O _{TRIMESTRE -}

-ÁREA SLOT 2 - 1O _TRIMESTRE

-INÍCIO DE OPERAÇÃO ÁREA NORTE - 1O _TRIMESTRE

-ÁREA MONTAGEM DE MÓDULOS - 2O _TRIMESTRE

-ÁREA GALPÕES INDUSTRIAIS - 20 _TRIMESTRE

-ÁREA SLOT 3 - 3O _TRIMESTRE

ÁREA SLOT 4 - 3O _TRIMESTRE

-RETRO ÁREA DO DIQUE SECO - 4º TRIMESTRE

-ÁREA PRÉ-MONTAGEM - 4º TRIMESTRE

-ÁREA SLOT 5 - 4º TRIMESTRE

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Vista aérea das obras da área industrial da UCN Açu (29/06/12)

Evolução da Construção do Canal

Outubro 2011 Janeiro 2012 Abril 2012 Junho 2012

Vistas aéreas do Canal em julho 2012

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Enrocamento do Quebra-mar do Canal

Sul: 236 metros Norte: 408 metros

Novas edificações

Fundações do edifício de corte de chapas Colunas do edifício para preparo de chapas

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Parceria Tecnológica com a Hyundai

A UCN Açu é um estaleiro de 5ª geração, construído e a ser operado com tecnologia oriunda da sócia coreana Hyundai Heavy Industries (“HHI”), líder mundial em construção naval.

Nesses quase três anos da parceria estratégica existente entre a OSX e a Hyundai, a HHI vem contribuindo com seus 40 anos de experiência em construção naval, visando propiciar à OSX níveis de produtividade asiática, com a implantação de processos eficientes na construção e operação da UCN Açu. Nesse sentido, a Companhia atualmente conta com oito colaboradores da Hyundai no Rio de Janeiro, auxiliando em consultas técnicas sobre o desenho construtivo da UCN Açu e na interface com a equipe da HHI na Coréia, dedicada à conclusão dos manuais operacionais e aos preparativos para o treinamento da equipe da UCN Açu no estaleiro coreano da HHI.

A parceria da OSX com a HHI inclui também a adoção de projetos de engenharia de unidades marítimas já construídas pela Hyundai em suas instalações coreanas (“as-built design”), e a assistência técnica da HHI durante a construção de tais unidades.

Nesse trimestre, contratamos o fornecimento de equipamentos adicionais para a UCN Açu com a Hyundai, tais como o sistema de pré-tratamento de chapas para prover proteção às superfícies das chapas durante o processo de fabricação; as prensas & calandras para construção de elementos tubulares e conformação de superfícies curvas; e a linha de panelização para fabricação de componentes (painéis) que formarão os blocos de cascos de embarcações.

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ITN - Instituto Tecnológico Naval

Neste trimestre, iniciamos as aulas das primeiras turmas do Programa de Qualificação Profissional em Construção Naval que o ITN - Instituto Tecnológico Naval está realizando em parceria com o SENAI/FIRJAN, principal entidade de treinamento profissional industrial na América Latina.

Dos 3.100 profissionais selecionados para treinamento até 2013, 880 alunos já iniciaram em São João da Barra e Campos dos Goytacazes os 23 cursos gratuitos oferecidos em Metal-Mecânica, Eletricidade, Metalurgia, Automação/Instrumentação, Petróleo, Operação Automotiva, Construção Civil e Gestão. Os cursos são gratuitos e os candidatos selecionados recebem bolsa auxílio.

Para esse Programa de Qualificação, foram recebidas cerca de 20.000 inscrições, cerca de 15.000 candidatos realizaram as provas de seleção e cerca de 3.100 foram selecionados para essa 1ª fase do Programa.

Além dessas iniciativas de capacitação e qualificação profissional, o ITN pretende atuar em parceria com instituições de pesquisa no desenvolvimento tecnológico dos setores de construção naval e operação offshore no Brasil.

Aula inaugural Unidade móvel para aulas práticas de solda

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Carteira de Pedidos da OSX

Atualmente, a OSX está gerindo uma carteira de 21 unidades navais para a indústria brasileira de petróleo e gás, sendo 5 FPSOs e 4 WHPs para a cliente OGX, 1 navio PLSV para a cliente Sapura e 11 navios-tanque MR para a cliente Kingfish. Ao longo do trimestre, a OSX manteve a sua estratégia de expansão e diversificação de sua clientela.

Em linhas gerais, a construção dessa frota de unidades offshore segue os cronogramas previstos. Neste trimestre, a carteira de encomendas da OSX se encontra-se atualizada conforme abaixo:

* entrega física no estaleiro desconsiderando instalação

FPSO: Floating Production Storage Offloading – Unidade flutuante de produção, armazenamento e transferência WHP: Wellhead Platform – Plataforma fixa de produção

PLSV: Pipe Laying Support Vessel – Navio de lançamento de linhas MR: Medium Range Tanker – Navio tanque

Integração de 2 FPSOS “Replicantes" para a Petrobras: Conforme comunicado da Petróleo Brasileiro

S.A. – Petrobras em 19.07.2012, a Petrobras, juntamente com seus parceiros e por meio de sua afiliada Tupi-BV, aprovou a assinatura de contratos para a construção e integração de plataformas replicantes do tipo FPSO, informando que a OSX Construção Naval S.A. consta dentre as empresas que serão contratadas para os serviços e que os contratos serão assinados nos próximos dias. O comunicado mencionou ainda que essas plataformas estão sendo construídas no Brasil para o desenvolvimento de projetos do pré-sal na Bacia de Santos.

Em 13.07.2012, o Conselho de Administração da OSX Brasil S.A. aprovou a assinatura de contrato com a Tupi BV, pela OSX Construção Naval S.A. (controlada da OSX Brasil S.A.), em parceria com a Mendes Junior Trading e Engenharia S.A., para a construção e integração de 2 FPSOs Replicantes com a opção de um terceiro FPSO Replicante, a serem realizadas na UCN Açu.

CLIENTE UNIDADE CAPACIDADE PREÇO ESTIMADO _{(US$ MM)} ENTREGA* _CONSTRUÇÃOLOCAL DE OSX LEASING _{& SERVIÇOS}

OGX FPSO OSX-1 80K bopd 610 OK SAMSUNG, CORÉIA

OGX FPSO OSX-2 100K bopd 775 3T 2013 KEPPEL, CINGAPURA

OGX FPSO OSX-3 100K bopd 800 3T 2013 JURONG, CINGAPURA

OGX FPSO OSX-4 OSX, BRASIL

OGX FPSO OSX-5 OSX, BRASIL

OGX WHP-1 30 poços 400-450 2T 2014 TECHINT, BRASIL

OGX WHP-2 30 poços 400-450 4T 2013 TECHINT, BRASIL

OGX WHP-3 OSX, BRASIL

OGX WHP-4 OSX, BRASIL

SAPURA PLSV N/A 263 4T 2014 OSX, BRASIL

KINGFISH 11 MRs N/A 732 2T 2015- 4T 2017 OSX, BRASIL Aguardando Especificações Técnicas do Cliente

Aguardando Especificações Técnicas do Cliente Aguardando Especificações Técnicas do Cliente Aguardando Especificações Técnicas do Cliente

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OSX LEASING

FPSO OSX-1

 Construído pela Samsung na Coréia do Sul e customizado em Cingapura, no estaleiro da Keppel

 Afretado pela OGX Petróleo e Gás Participações S.A. pelo prazo de 20 anos

 Operado pela OSX Serviços Operacionais Ltda.

 Primeiro óleo produzido em 31/01/12 para a cliente OGX

 Realizadas operações de offloading (transferência de carga para navio aliviador)

FPSO OSX-1 em operação

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FPSO OSX-2

 Contrato turn key de Engenharia, Suprimento, Construção e Instalação (EPCI) com a SBM (Single

Buoy Moorings Inc.)

 Valor do contrato: aproximadamente US$ 800 milhões

 Construção do navio, turret e módulos do topside em andamento no estaleiro da Keppel

(Cingapura)

 Principais equipamentos com ordem de compras colocadas

 Financiamento com sindicato de bancos de US$ 850 milhões pelo prazo de 12 anos com taxa de

LIBOR + 4,41% a.a.

 Avanço físico: aproximadamente 56 %

 Entrega prevista: 3o _{trimestre de 2013}

Fotos do FPSO OSX-2

Deck principal em fase de conversão/construção Içamento do Moonpool a bordo

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FPSO OSX-3

 Contrato turn key de Engenharia, Suprimento, Construção e Instalação (EPCI) com a Modec

 Valor do contrato: aproximadamente US$ 800 milhões

 Conversão e construção do casco em andamento no estaleiro Jurong (Cingapura) com última

docagem seca do navio iniciada

 Principais equipamentos com ordem de compras colocadas

 Emissão de títulos de dívida no valor de US$ 500 milhões, Senior Secured Bonds (“Bonds”), com

vencimento final em março de 2015 e juros de 9,25% a.a.

 Avanço físico: aproximadamente 52%

 Entrega prevista do OSX-3: 3º trimestre de 2013

Fotos do FPSO OSX-3 (Estaleiro da Jurong, Cingapura)

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FPSOs OSX-4 e OSX-5

Os navios “Gemini Star” e “Suhail Star”, ambos do tipo VLCC (Very Large Crude Carrier), destinam-se a utilização na conversão dos cascos dos FPSOs OSX-4 e OSX-5, cujo Projeto Conceitual, FEED (Front End Enginnering Development), e Projeto de Detalhamento das Plantas de Processo, seguem o Conceito OSX FLEX. Conforme informado na carteira de pedidos acima, a OSX aguarda especificações técnicas da cliente OGX quanto a características dessas unidades.

Com relação ao FPSO OSX-4:

 Projeto básico de engenharia concluído

 Geradores e módulos de injeção de água com ordem de compras colocadas

 Demais principais equipamentos e serviços com ordem de compras em negociação

 Survey de casco realizado

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WHP-1 e WHP-2:

 Contrato de Engenharia, Suprimento, Construção e Montagem (EPC) junto a Techint Engenharia e

Construção S/A, relativo às WHP-1 e WHP-2, a serem fretadas e operadas por subsidiárias da OSX para a cliente OGX, na Bacia de Campos, sendo a WHP-1 associada ao FPSO OSX-2 e a WHP-2 ao FPSO OSX-3

 Desenvolvimento do Projeto Básico da jaqueta e do topside pela empresa TECHNIP, subcontratada

da Empresa TECHINT

 Aquisição de DPU (Drilling Package Unit) para cada uma das Unidades com a empresa

TTS/CAMERON. Projeto em andamento.

Cerimônia de 1ª solda das WHPs 1 & 2 no canteiro da Techint em Pontal do Paraná

WHP-3 e WHP-4: Ambas WHPs foram encomendadas pela cliente OGX para serem fretadas e

operadas por subsidiárias da OSX, sendo a WHP-3 associada ao FPSO 4 e a WHP-4 ao FPSO OSX-5. Conforme informado na carteira de pedidos acima, a OSX aguarda especificações técnicas da cliente OGX quanto a características dessas unidades.

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OSX SERVIÇOS:

Em julho de 2012, a OSX Serviços Operacionais Ltda., operadora do FPSO OSX-1 e das futuras demais unidades da frota da OSX, recebeu Certificados de Registro emitidos pela BSI Brasil, afiliada do The British Standards Institution, certificando que a OSX Serviços Operacionais opera:

 Sistema de Gestão da Qualidade conforme os requisitos da ISO 9001:2008

 Sistema de Gestão Ambiental em conformidade com os requisitos da norma ISO 14001:2004

 Sistema de Gestão de Segurança e Saúde Ocupacional conforme os requisitos da BS OHSAS

18001:2007.

FPSO OSX-1

 Eficiência operacional média de 98,5% no 2T12

 Realização de operações de offloading do FPSO OSX-1 para um navio aliviador

 Conexão e entrada em operação do segundo poço produtor da OGX (OGX-68HP)

 1º milhão de barris de produção atingido

Sala de controle do FPSO OSX-1

FPSOs OSX-2 e OSX-3

 Contratação de cerca de 100 novos funcionários para compor a equipe da futura operação dos

FPSOs OSX-2 & OSX-3

 Início do treinamento dessa nova equipe para o trabalho offshore, distribuídos em quatro turmas

de 24 alunos, para aulas teóricas e práticas, em 4 módulos de formação: básico, introdutório, específico e mandatório

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Responsabilidade Socioambiental

Nos últimos meses, além dos avanços na implantação dos 42 planos, programas e subprogramas socioambientais, em atendimento às condicionantes da Licença de Instalação da UCN Açu, a OSX:

 Atingiu a marca de mais de 2 milhões de HHER (Homem- Hora de Exposição ao Risco) sem a

ocorrência de acidentes com afastamento na UCN Açu.

 Realizou treinamento para seus colaboradores das áreas de SMS e Sustentabilidade sobre

Princípios do Equador e Padrões Ambientais IFC, com o objetivo de informar as implicações da aplicação dos requisitos nos projetos OSX e no Grupo EBX em geral.

 Iniciou Programa Integrado de Educação Ambiental em escolas em parceria com a LLX,

abrangendo 15 escolas da região de influência da UCN Açu (São João da Barra) envolvendo cerca de 1.500 alunos, professores e funcionários, além das comunidades do entorno de cada escola.

 Realizou Programa de Monitoramento de Trânsito no Açu (São João da Barra), em parceria com a

LLX, com a realização do Diálogo Diário de Segurança, Meio Ambiente e Saúde – DDSMS, palestras, educação nas escolas e blitz punitivas.

 Desenvolveu Plano de Ação para a elaboração do primeiro Relatório de Sustentabilidade da OSX

(previsto para 2013), conforme os indicadores GRI (Global Reporting Initiative) e em linha como Comitê de Relatório GRI, criado pela EBX e com a participação da OSX.

 Obteve as mencionadas certificações de sistemas de gestão da OSX Serviços Operacionais,

referentes às Normas ISO 9001 (Qualidade), ISO 14001 (Meio Ambiente) e OHSAS 18001 (Saúde e Segurança), após a auditoria realizada pela BSI sem nenhuma não conformidade.

 Apoio ao Programa de Conservação da Biodiversidade do Açu, lançado pela LLX em maio de 2012,

focando a conservação dos ecossistemas de restinga e dos ambientes lagunares e marinhos, inclusive por meio da RPPN Caruara, a maior unidade de conservação privada de restinga do Brasil, cuja constituição foi reconhecida em julho.

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DESEMPENHO FINANCEIRO

A Administração monitora os resultados das unidades de negócio separadamente para a tomada de decisões, bem como para a alocação de recursos e a avaliação de desempenho. A seguir, demonstramos o desempenho obtido em cada segmento no primeiro semestre de 2012:

Construção Naval

:

(Exploração e Produção). Apresentou EBITDA negativo de R$32,2 milhões no primeiro semestre de 2012 em virtude de sua atual fase de implantação no Superporto do Açu. O G&A apresentou um aumento de R$11,1 milhões no 1S12 com relação ao 1S11, por conta substancialmente de despesas com pessoal decorrentes de novas contratações, capacitação, gastos com licenciamentos e despesas relacionadas à

infraestrutura como, aluguéis, tecnologia e comunicação

.

Fretamento:Esta unidade de negócio concentra as Unidades de E&P fretadas a clientela da OSX no setor de petróleo e gás natural, por meio de contratos de afretamento de longo prazo. Apresentou EBITDA positivo de R$87,3 milhões em decorrência do início da operação do FPSO OSX-1, reflexo do contrato de afretamento denominado bare boat.

Serviço de O&M (Operação e Manutenção): Esta unidade de negócio é responsável por operar as Unidades de E&P. Apresentou EBITDA positivo de R$5,8 milhões e o aumento no 1S12 de R$1,3 milhão em relação ao 1S11 deve-se a fase atual de operação do FPSO OSX-1. Consequentemente, os aumentos de receita e de custos estão relacionados à operação da embarcação, tais como tripulação, sobressalentes e mobilização.

Corporativo:Este segmento contempla as informações da OSX Brasil S.A., que possui atuação integrada às demais unidades de negócio da Companhia. Apresentou EBITDA negativo de R$24,4 milhões no 1S12. O aumento no G&A de R$4,8 milhões refere-se ao aumento de despesas relacionadas à infraestrutura, como por exemplo, aluguéis, tecnologia, comunicação.

1S12 1S11 1S12 1S11 1S12 1S11 1S12 1S11 1S12 1S11

Receita bruta - - 103,6 - 104,3 39,5 - - 207,9 39,5

Impostos - - - - (8,3) (4,7) - - (8,3) (4,7)

Receita líquida - - 103,6 - 96,0 34,8 - - 199,6 34,8

Custos dos bens e/ou serviços - - (13,4) - (82,3) (25,1) - - (95,7) (25,1)

Resultado Operacional - - 90,2 - 13,7 9,7 - - 103,9 9,7

G&A (32,2) (21,1) (2,9) (0,5) (7,9) (5,2) (24,4) (19,6) (67,4) (46,4)

EBITDA (32,2) (21,1) 87,3 (0,5) 5,8 4,5 (24,4) (19,6) 36,5 (36,7)

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Resultado Financeiro Líquido

Receitas financeiras: A redução de R$77,9 milhões no 1S12 em comparação com o 1S11 deve-se aos

resgates ocorridos nas aplicações para honrar com os compromissos assumidos pela Companhia no seu Plano de Negócios.

Despesas financeiras: O aumento nas despesas financeiras refere-se substancialmente aos juros

incidentes sobre o financiamento do FPSO OSX-1. Estes juros anteriormente eram capitalizados ao FPSO OSX-1 e, dada a sua entrada em produção, passaram a ser reconhecidos no resultado financeiro da Companhia.

Instrumentos derivativos: O efeito da posição de derivativos no resultado da Companhia apresentou

uma redução do 1S11 para o 1S12, passando de R$ 69.225 negativos para R$ 7.038 negativos, respectivamente. Este resultado deve-se, basicamente, à diminuição do volume financeiro de operações de derivativos da Companhia em 2012. A diminuição do volume das operações ocorreu porque, apesar de possuir obrigações em dólar, o caixa necessário para cumprimento das obrigações de curto prazo já foi transferido para as subsidiárias estrangeiras e há a expectativa de entrada de dívida em dólar para financiamento dos projetos, tornando desnecessária a contratação de hedge para proteção da parcela do caixa destinada à execução de nosso Plano de Negócios. Em 2012, a Companhia focou suas contratações de hedge principalmente em contratos já assinados que possuem exposição cambial.

CAPEX

Os principais investimentos no imobilizado (CAPEX) da Companhia no ano de 2012 referem-se às unidades offshore que serão fretadas à OGX. Considerando os custos de construção, os principais investimentos da OSX no ano de 2012 foram:

FPSO OSX-2: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 151,1 milhões, que se referem

substancialmente ao contrato celebrado com a SBM Offshore. Este ativo está registrado no balanço por US$ 592,2 milhões (base 30.06.2012).

Resultado financeiro (em R$ milhões)

1S12

1S11

Variação

Receitas financeiras 32,0 109,9 (77,9) Despesas financeiras (31,1) (1,7) (29,4) Instrumentos derivativos (7,0) (69,2) 62,2 Variação cambial (1,0) (1,6) 0,6

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FPSO OSX-3: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 268,3 milhões referentes

substancialmente ao pagamento de sete parcelas do contrato de EPCI (Engineering, Procurement, Construction & Installation) com a Modec Inc.. Este ativo encontra-se registrado em balanço pelo valor de US$ 467,6 milhões, (base 30.06.2012).

FPSOs OSX-4 e OSX-5: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 21,6 milhões referentes

substancialmente aos contratos assinados com o Consórcio CKE (Chemtech, Kromav e Exactum), Wärtsilä Finland Oy (Sistema de geração de Energia para o FPSO OSX4) e Siemens Ltda. Estes ativos encontram-se registrados em balanço pelo valor de US$ 100,5 milhões (baencontram-se 30.06.2012).

WHPs-1 & 2: foram investidos no primeiro semestre de 2012 US$ 175,3 milhões nos projetos de

engenharia e trabalhos iniciais relativos às duas plataformas fixas de produção de petróleo e custos correlatos, através de contratos firmados com a Techint, Technip e TTS Energy. As plataformas encontram-se registradas em balanço pelo valor total de US$ 219,1 milhões (base 30.06.2012).

Caixa e Equivalentes de Caixa

O caixa consolidado da Companhia e de suas controladas em 30/06/2012 era de R$ 1,9 bilhão (R$ 1,4 bilhão em 31/03/2012).

As aplicações financeiras representam recursos investidos em fundo exclusivo, administrado pelo Bradesco Asset Management e lastreado em títulos públicos federais e títulos privados (Debêntures e Cédulas de Depósito Bancário – “CDB”) emitidos por instituições financeiras de primeira linha, todos vinculados a taxas pós-fixadas e com rentabilidade média sobre o DI CETIP (“CDI”) de 102,3%.

A Companhia tem como política eliminar o risco de caixa relacionado à variação cambial

.

apesar de possuir obrigações em dólar em 30 de junho de 2012, não existe exposição líquida a esta moeda tendo em vista que o caixa necessário para honrar as obrigações de curto prazo já foi transferido para as subsidiárias estrangeiras. Além disso, há expectativa de novas entradas de dívida em dólar para financiamento dos projetos. A receita das operações, indexada a dólar, representa um hedge natural do fluxo de pagamentos da dívida.

Com o objetivo de proteger a companhia da exposição ao Euro, gerada pela colocação de uma ordem de compra com o fornecedor Wartsilla para o fornecimento do sistema principal de moto-geração de energia para o FPSO OSX-4, no valor de EUR 43,2 milhões, a Companhia contratou, em fevereiro de 2012, a

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proteção cambial para esta exposição. Em 30/06/2012, a Companhia possuía uma posição de hedge de EUR 36,72 milhões (equivalentes a US$ 48,1 milhões).

Dívida

O endividamento consolidado da Companhia em 30/06/2012 era de R$ 4,316 bilhões, sendo R$ 880,5 milhões referentes ao estaleiro, R$ 734,7 milhões referentes ao FPSO OSX-1, R$ 1,383 bilhão em empréstimo referente ao OSX-2 e R$ 1,013 bilhão referente ao FPSO OSX-3.

FPSO OSX-1: Em 30/11/2011, foram desembolsados US$ 100,0 milhões, referentes à segunda e última

tranche do financiamento de longo prazo obtido para o FPSO OSX-1, no valor total de US$ 420,0 milhões (contrato de 8,5 anos, à taxa de LIBOR + 4,25% a.a.), junto a um sindicato de bancos liderado pelo banco DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd. O primeiro desembolso, no valor de US$ 320,0 milhões, ocorreu em 30/11/2010. Com o objetivo de proteger-se dos riscos de flutuação da taxa de juros (LIBOR 3 Meses) associados ao fluxo de pagamentos do financiamento de longo prazo do FPSO OSX-1, a Companhia contratou operação de hedge junto ao banco HSBC, fixando toda a exposição à LIBOR à taxa média de 1,91% a.a. Em março de 2012, foi contratado junto ao Credit Suisse First Boston um empréstimo de US$ 50 milhões garantido pelo fluxo de dividendos da OSX-1 Leasing. Contratado na OSX Leasing Group, este empréstimo incrementa a alavancagem do projeto OSX-1.

FPSO OSX-2: Em maio de 2012 foram desembolsados US$ 428,3 milhões referentes à primeira tranche

do financiamento de longo prazo obtido para o FPSO OSX-2, no valor total de US$ 850,0 milhões. O contrato de financiamento foi assinado em outubro de 2011 com um sindicato de bancos internacionais liderados pelos bancos Itaú BBA, ING e Santander com prazo de pagamento de 12 anos, à taxa de juros média de Libor + 4,41% a.a., para o investimento na construção e instalação do FPSO OSX-2. As demais instituições financeiras participantes do sindicato são: HSBC, Citibank, ABN Amro Bank, Banco do Brasil, NIBC e DnB. Essa linha de crédito será desembolsada durante os anos de 2012 e 2013.

FPSO OSX-3: Em 20 de março de 2012, a subsidiária OSX-3 captou US$ 500 milhões no mercado

internacional, mediante a emissão de títulos de dívida, Senior Secured Bonds (“Bonds”), cujos recursos líquidos serão utilizados na construção do FPSO OSX-3.

As condições financeiras da captação preveem vencimento final em março de 2015 e juros de 9,25% aa, pagos trimestralmente. A OSX 3 terá a opção de resgate total antecipado dos títulos (“call”) entre 15 e 24 meses da emissão a 103% do valor de face, ou entre 24 a 36 meses a 102% do valor de face. Na emissão de títulos de dívida, a Pareto Securities atuou como coordenador global, “Joint Lead Manager” e “Bookrunner”, e o DNB Markets como “Joint Lead Manager” e “Bookrunner.

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Unidade de Construção Naval: Em junho de 2012, a OSX Construção Naval contratou com os agentes

financeiros BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e CEF - Caixa Econômica Federal o financiamento com repasse de recursos do Fundo de Marinha Mercante (“FMM”), no valor aproximado de R$ 1,35 bilhão cada, totalizando cerca de R$ 2,7 bilhões. Esta é a mais importante linha de crédito para a Indústria Naval Brasileira e esse financiamento de R$ 2,7 bilhões destina-se à implantação da UCN Açu, o maior estaleiro das Américas.

O prazo do financiamento é de 252 meses (21 anos) para ambas as Instituições Financeiras, com 42/36 meses de carência para amortização de principal e 36/30 meses de carência para pagamento de juros junto ao BNDES e CEF, respectivamente. A taxa média de juros prevista é de US$ + 3,38% a.a, com pagamentos mensais junto às amortizações de principal após a carência.

A prioridade do apoio financeiro contratado pela OSX junto ao BNDES e CEF foi aprovada pelo CDFMM - Conselho Diretor do Fundo da Marinha Mercante em junho de 2011. Em 28/12/2011, havíamos obtido junto ao BNDES um empréstimo ponte para o financiamento do Fundo da Marinha Mercante (FMM) no valor de R$ 427,8 milhões (equivalente a US$ 227,96 milhões) com prazo de pagamento de 18 meses, sendo principal e juros pagos ao final do período ou no primeiro desembolso do empréstimo de longo prazo do FMM. Em abril de 2012, havíamos obtido junto a Caixa Econômica Federal um empréstimo ponte para o financiamento do Fundo da Marinha Mercadante (FMM) no montante de R$ 400 milhões com prazo de pagamento de 18 meses, sendo o principal e juros pagos ao final do período ou no primeiro desembolso do empréstimo de longo prazo do FMM. Ambos os empréstimos ponte têm, como garantia, fianças bancárias emitidas pelo Banco Votorantim e Banco Santander, respectivamente.

Relatório de Resultados

OSX Brasil S.A.

Demonstração de Resultados

1S2012

1S2011

2T2012

2T2011

Receita de venda de bens e/ou serviços 199.628 34.843 93.965 25.350 Custo dos bens e/ou serviços vendidos (120.136) (25.137) (52.272) (18.737)

Resultado bruto 79.492 9.706 41.693 6.613

Receitas (despesas) operacionais

Administrativas e gerais (57.647) (43.393) (32.545) (21.941) Despesas com opção de ações outorgadas (25.489) (32.937) (12.175) (9.436) Gastos com implantação (11.923) (3.349) (8.034) (1.472) Outras despesas operacionais - (25) -

-(95.059)

(79.704) (52.754) (32.849)

Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos (15.567) (69.998) (11.061) (26.236)

Resultado financeiro

Receitas financeiras 32.031 109.978 14.288 54.490 Despesas financeiras (31.140) (1.678) (19.573) (1.286) Instrumentos derivativos (7.038) (69.225) (5.327) (37.430) Variação cambial, líquida (918) (1.640) (123) (963)

(7.065)

37.435 (10.735) 14.811 Resultado antes dos tributos sobre o lucro (22.632) (32.563) (21.796) (11.425) Imposto de renda e contribuição social corrente (4) (7.787) 1.660 (7.121)

Imposto de renda e contribuição social diferido 26.533 7.506 13.820 7.597 Lucro (prejuízo) do período 3.897 (32.844) (6.316) (10.949)

Atribuído aos acionistas não controladores: (1.475) (116) (1.188) 94 Atribuído ao acionista controlador: 5.372 (32.728) (5.128) (11.043)

Informações em IFRS – em milhares de reais - Consolidado

Composição do EBITDA Consolidado (R$ milhões)

1S2012

1S2011

2T2012

2T2011

Lucro líquido 5,4 (32,7) (5,1) (11,0)

Resultado financeiro, líquido (7,1) 37,4 (10,7) 14,8 Imposto de renda e contribuição social 26,5 (0,3) 15,5 0,4 Despesas com opção de ações outorgadas (25,5) (32,9) (12,2) (9,4) Depreciação e amortização (26,5) (0,3) (14,0) (0,2) Participação de acionistas não controladores 1,5 0,1 1,2 (0,1)

Relatório de Resultados

OSX Brasil S.A.

Informações em IFRS – em milhares de reais - Consolidado

Ativo

30/06/2012

31/12/2011

Ativo Total 7.673.872 4.448.401

Ativo circulante 2.390.417 1.315.810

Caixa e equivalentes de caixa 1.931.255 1.034.008

Clientes 160.444 84.779

Adiantamentos diversos 65.514 4.416

Estoques 12.119 6.208

Tributos a recuperar 74.790 69.745

Despesas antecipadas 72.788 43.096

Ativos não-correntes à venda 73.507 73.504

Instrumentos derivativos - 54

Ativo não circulante 5.283.455 3.132.591

Depósito vinculado 62.869 48.687

IR e CS Diferidos 99.820 46.195

Outras contas a receber 2.316 1.516

Imobilizado 5.118.450 3.036.193

Instrumentos derivativos

-Passivo + Patrimônio Líquido

30/06/2012

31/12/2011

Passivo Total 7.673.872 4.448.401

Passivo circulante 1.254.902 676.601

Obrigações sociais e trabalhistas 51.610 52.075

Fornecedores 102.509 340.737

Obrigações fiscais 18.102 18.783

Empréstimos e financiamentos 775.112 111.864

(-) Custo emissão dívida (2.278) (2.142)

Partes relacionadas 4.557 7.359

Adiantamento de clientes 281.213 139.385

Instrumentos derivativos 24.077 8.540

Passivo não circulante 3.579.228 1.071.493

Empréstimos e financiamentos 3.541.443 1.052.633

(-) Custo emissão dívida (40.992) (7.967)

Instrumentos derivativos 78.777 26.827

Patrimônio Líquido

Capital social 2.514.994 2.514.223

(-) Custo emissão de ações (81.057) (81.057)

Opções de ações outorgadas 175.601 150.112

Ajustes acumulados de conversão 322.840 166.086

Ajustes de avaliação patrimonial (65.430) (17.954)

Prejuízos acumulados (98.757) (104.129)

Atribuído à participação dos acionistas controladores 2.768.191 2.627.281

Participações de acionistas não controladores 71.551 73.026

Total Patrimônio Líquido 2.839.742 2.700.307

Relatório de Resultados

Informações Teleconferência:

Sexta-feira, 27 de julho ao meio dia (horário de Brasília); 11:00 (Eastern Time)

Dial–in com conexões no Brasil: +55 11 4688-6341

Toll-free com conexões nos Estados Unidos: +1 888 700-0802

Dial–in com conexões nos Estados Unidos: +1 786 924-6977 Senha para a conexão na sala em Português: OSX

Senha para a conexão na sala em Inglês: OSX

Webcast em português: www.ccall.com.br/osx/2t12.htm

Webcast em inglês: www.ccall.com.br/osx/2q12.htm

A teleconferência será conduzida em português com tradução simultânea para o inglês.

Contatos OSX

Relações com Investidores: João Borges

Gustavo Trindade +55 21 2555-9239

ri@osx.com.br

Relações com Imprensa: Roberta Brandão

Simone Barros +55 21 2555-5221

Relatório de Resultados

SOBRE A OSX

A OSX é uma companhia aberta brasileira provedora de soluções para a indústria offshore de petróleo e gás natural, com atuação integrada nos segmentos de construção naval, fretamento de unidades de E&P e serviços de O&M. Atualmente, a OSX está gerindo uma carteira de pedidos ampla e diversificada de FPSOs, plataformas fixas, embarcações especiais e navios-tanque. A Unidade de Construção Naval do Açu – (“UCN Açu”), que será a maior Unidade de Construção Naval das Américas, está sendo construída desde julho de 2011 no Complexo Industrial do Superporto do Açu, situado no Distrito Industrial de São João da Barra, com tecnologia da sócia Hyundai Heavy Industries, líder mundial em construção naval. Para a implantação de seus projetos, a OSX já captou mais de US$ 4,5 bilhões junto ao mercado financeiro e de capitais, por meio de seu IPO, financiamentos e emissão de título de dívida no exterior. A OSX integra o Grupo EBX, conglomerado empresarial fundado e liderado pelo empresário brasileiro Eike Batista, que possui comprovado histórico de sucesso no desenvolvimento de novos empreendimentos nos setores de recursos naturais e infra-estrutura, dentro dos mais elevados padrões de tecnologia e sustentabilidade. Para mais informações visite o site: www.osx.com.br/ri.

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