Apresentação de Resultados 1T17. Maio de 2017

Maio de 2017

EcoRodovias | 2

109

137

146

135

25

26

111

128

134

128

36

36

220

264

280

263

61

63

2013

2014

2015

2016

1T16

1T17

Tráfego Comparável

109

137

143

133

33

33

111

128

148

152

41

41

220

264

291

₂₈₅

74

74

2013

2014

2015

2016

1T16

1T17

¹ Em 2015 e 2016 exclui impacto da isenção da cobrança de pedágio sobre os eixos suspensos e tráfego da Ecoponte. No 1T16 considera fevereiro com 28 dias (mesma base) e no 1T16 e 1T17 exclui o tráfego da ECO101, afetado pela greve da Polícia Militar do estado do Espírito Santo

CAGR13-16: +9,0%

Desempenho Operacional

|

Tráfego

Tráfego

Veículos Leves Veículos Pesados

-2,1%

+2,8%

CAGR13-16: +6,1%

EcoRodovias | 3

1.991

2.133

546

601

2015

2016

1T16

1T17

2.293

2.378

599

663

2015

2016

1T16

1T17

Receita Líquida Pró-forma Concessões Rodoviárias

(R$ milhões)¹

¹ Não consolida receita de ativos mantidos para venda (Elog) e exclui receita de construção

+3,7%

Desempenho Financeiro

|

Receita Líquida

Receita Líquida Pró-forma (R$ milhões)¹

+7,1%

Segmento de concessões rodoviárias com crescimento de receita advindo da melhora do tráfego e

reajustes tarifários

EcoRodovias | 4

627

596

157

155

2015

2016

1T16

1T17

823

740

178

₁₇₅

2015

2016

1T16

1T17³

Custo Caixa excluindo despesas com vendas

(R$ milhões)¹

_²

¹ Exclui depreciação e amortização, custo de construção e provisão para manutenção. Em 2015 considera Ecoponte a partir de 01/06/2015 ² Exclui despesas com vendas – Ecoporto (caixa). Em 2015: R$85,6 milhões; 2016: R$120,2 milhões; 1T16: R$22,1 milhões; 1T17; R$36,8 milhões

³ Exclui custos não recorrentes com estudos dos novos leilões de concessões rodoviárias de São Paulo e consultoria para otimização de custos e CAPEX (R$8,7 milhões)

Desempenho Financeiro

|

Custos Caixa

Custo Caixa Concessões Rodoviárias

(R$ milhões)¹

Custo caixa reflete o foco estratégico na busca de ganhos de eficiência operacional

-4,9%

Queda no custo caixa, mesmo

com inflação de 4,6%

-10,1%

EcoRodovias | 5

1.389

1.520

400

443

61%

64%

67%

67%

2015

2016

1T16

1T17

+9,4%

Desempenho Financeiro

|

EBITDA

EBITDA Pró-forma ¹

_²

(R$ milhões e %)

¹ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção

² Exclui os ativos mantidos para venda (Elog). Em 2016 exclui item não recorrente e não caixa referente ao Impairment do Ecoporto (R$301 milhões). Em 2015 exclui efeito líquido da avaliação dos ativos da Elog a valor justo (R$27,9 milhões)

EBITDA Pró-forma¹ - Concessões Rodoviárias

(R$ milhões e %)

Resiliência do negócio de concessões mesmo com arrefecimento da economia

389

₃₅₇

₃₇₂

419

447

71%

70%

71%

76%

74%

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

+14,8%

EcoRodovias | 6

DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA

¹ Exclui receita e custo de construção e provisão para manutenção

EBITDA¹ - Ecopistas (R$ milhões e %)

EBITDA¹ - Ecocataratas (R$ milhões e %)

176

202

78,8%

81,8%

1T16

1T17

Desempenho Financeiro

| EBITDA Pró-forma¹ das Concessões Rodoviárias

EBITDA¹ - Ecovia Caminho do Mar (R$ milhões e %)

EBITDA¹ - Ecovias (R$ milhões e %)

A melhora do tráfego, o reajuste tarifário e a redução de custos levaram ao crescimento do EBITDA em todas

as Concessões Rodoviárias

+15,0%

39

43

64,6%

67,1%

1T16

1T17

53

60

76,9%

79,1%

1T16

1T17

52

58

71,5%

73,5%

1T16

1T17

+13,5%

+11,3%

+10,3%

EcoRodovias | 7

DESTAQUES FINANCEIROS EMISSORA

EBITDA¹ - ECO101 (R$ milhões e %)

Desempenho Financeiro

| EBITDA Pró-forma¹ das Concessões Rodoviárias

EBITDA¹ - Ecosul (R$ milhões e %)

38

46

69,2%

72,6%

1T16

1T17

18

19

43,6%

44,9%

1T16

1T17

13

19

53,9%

64,0%

1T16

1T17

EBITDA¹ - Ecoponte (R$ milhões e %)

+7,2%

+40,9%

+19,6%

A melhora do tráfego, o reajuste tarifário e a redução de custos levaram ao crescimento do EBITDA em todas

as Concessões Rodoviárias

EcoRodovias | 8

Desempenho Financeiro

|

Lucro Líquido

Lucro Líquido Comparável¹ - 1T17 (R$ milhões)

¹ Exclui os efeitos dos ativos mantidos para venda (Elog)

Geração de caixa e redução da despesa financeira contribuíram para aumento do lucro comparável (+42,7%)

68,7

42,7

(14,3)

(3,3)

27,7

(26,0)

2,5

98,0

Lucro Líquido

Comparável

1T16

Δ EBITDA

Pró-forma

Δ Depreciação

e Amortização

Δ Provisão p/

Manutenção

Δ Resultado

Financeiro

Δ IR/CS

Δ Part. dos

acionistas não

controladores

Lucro Líquido

Comparável

EcoRodovias | 9

117

758

1.046

711

624

795

2013

2014

2015

2016

2017E

CAPEX - 1T17 CAPEX Realizado CAPEX Estimado

Empresa

Intangível/

Imobilizado

Custo de

manutenção

Total

Ecovias dos Imigrantes

52

64

116

Ecopistas

168

30

199

Ecovia Caminho do Mar

25

5

30

Ecocataratas

69

76

144

Ecosul (100%)

78

8

86

ECO101 (100%)

165

-

165

Ecoponte

128

29

157

Ecoporto Santos

5

-

5

Outros¹

10

-

10

TOTAL²

700

212

912

¹ Considera Serviços e Holding

² Considera participação de 100% na Ecosul e ECO101

Desempenho Financeiro

|

CAPEX

CAPEX Pró-forma Realizado (R$ milhões)

CAPEX Estimado 2017 (R$ milhões)

O Capex, proporcional à participação da EcoRodovias, estimado para 2017 é de, aproximadamente, R$834

milhões

Foco na otimização de CAPEX reforça disciplina financeira e busca por eficiência

EcoRodovias | 10

4.111

4.055

4.117

4.272

4.202

2,8x

_2,7x

_2,7x

2,8x

_2,7x

1T16

2T16

3T16

4T16

1T17

Dívida Líquida¹

Dívida Líquida¹/EBITDA Pró-forma Comparável² UDM

Dívida Bruta¹ por Instrumento (R$ milhões e % - Mar/17)

Desempenho Financeiro

|

Endividamento

¹ Não consolida ativos mantidos p/ venda (Elog)

² Exclui Provisão para Manutenção, resultado da Elog e Impairment Ecoporto (não recorrente e não caixa)

Dívida Bruta¹ por Indexador (R$ milhões e % - Mar/17)

Dívida Líquida¹ (R$ milhões)

Flexibilidade na alocação de capital

prioriza desalavancagem

Dívida Bruta:

R$5.073 milhões

4.260

84%

500

10%

222

4%

92

2%

Debêntures

BNDES

Notas Promissórias

Outros

2.467

48%

2.114

42%

402

8%

90

2%

IPCA

CDI

TJLP

Dólar

Custo da dívida

(mar/17): 11,6% a.a.

EcoRodovias | 11

1.086

758

173

155

Vencimentos

9M17

Concessões

Ecoporto

Holdings

Cronograma de Amortização da Dívida Bruta¹: R$5.073 milhões - (R$ milhões)

Desempenho Financeiro

|

Endividamento

Abertura dos vencimentos de Abr a Dez de 2017 (Em 31/03/2017)

Caixa e perfil da dívida alongado reforça a robustez financeira

871

1.086

919

673

646

348

601

801

Caixa

9M17

2018

2019

2020

2021

2022

2023 a 2030

Equacionado

EcoRodovias | 12

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados

operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tais,

baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao futuro do negócio e

seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras

dependem, substancialmente, de mudanças das condições de mercado e das regras governamentais, de pressões

da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos

apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela EcoRodovias, estando, portanto, sujeitas a mudanças

sem aviso prévio.

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