Síntese Obrigações de Caixa BPI USD BRIC Abril 2008

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BANCO BPI, S.A. Rentabilidades passadas não são garantia de rentabilidades futuras Sede: Rua Tenente Valadim, 284 – 4100-476 PORTO

Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt

Capital Social Eur 760.000.000 – Pessoa Colectiva n.º 501214534 – CRCP sob o n.º 501214534

Síntese – Obrigações de Caixa

BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010

Abril 2008

A presente síntese não dispensa nem substitui a leitura do Final Terms disponibilizado ao investidor OBJECTIVO DE INVESTIMENTO:

Permitir aos aforradores em dólares americanos inves tir no mercado cambial de países emergentes (Brasil, Rússia, Índia e China) com garantia de capital .

CONTEXTO DE MERCADO / RAZÕES PARA INVESTIR:

BRIC é um acrónimo criado para designar os quatro principais países emergentes: Brasil, Rússia, Índia e China . Brasil é a maior economia e maior destino de Investimento Directo Estrangeiro da América do Sul. Possui uma grande abundância de recursos naturais (minerais e agrícolas) e encontra -se num processo de diminuição das taxas de juro. Rússia apresenta um cres cimento médio do PIB de 6 .8%/ano, em grande parte sustentado pela abundância de recursos naturais (petróleo e gás natural).

Índia tem apresentado um crescimento médio do PIB de 6 .6% ao ano desde 1 9 9 7. Possui uma forte posição em serviços de “outsourcing” (call centers e produção de software), em grande parte sustentada pela mão de obra barata e qualificada.

China, o PIB cresceu em média 9.96%/ano desde 1991. A mão de obra barata e a moeda mantida artificialmente fraca, têm potenciado as exportações e a acumulação de avultadas reservas em divisas externas. O mercado interno, com grande potencial de crescimento, atrai o investimento estrangeiro.

Investimento Directo Estrangeiro – Os BRIC têm mercados internos bastante extensos e com um grande potencial de crescimento. Esta característica tem atraído o investimento por parte de empresas estrangeiras. Este investimento é feito em moeda local, originando um aumento da procura por e s s a s divisas e a sua consequente valorização.

Exportações - Recentemente e s t e s países começaram a apresentar uma balança comercial positiva, ou seja a exporta r mais do que importam. Isto deve- se essencialmente aos baixos custos de produção, que tornam os seus produtos muito competitivos no mercado internacional e/ou aumento do preço das matérias -primas que produzem. A procura por estes produtos origina também uma maior procura por moeda local.

Possível Desvalorização Do Dólar - Devido ao facto de o cabaz de moedas ser definido contra o Dólar, uma desvalorização do Dólar de um modo geral pode significar uma valorização deste cabaz face ao Dólar. As razões que podem levar a uma queda do Dólar são o fim da subida das taxas de juro neste pa ís (ou mesmo uma possível descida), que reduz o incentivo para investir em Dólares.

Redução das Reservas em Dólares - Devido ao ponto acima, alguns dos países BRIC podem optar por alterar a composição das suas reservas de divisas externas , que actualmente são maioritariamente compostas por activos denominados em Dólar. Ao alterar as suas reservas de dólares para outra s divisas, podem precipitar a venda massiva de Dólares para compra, numa primeira fase, das moedas locais destes países.

No entanto, é necessário ter em conta que estas economias possuem grandes discrepâncias na distribuição da riqueza, a democracia não existe ou é recente ou estão sujeitas a instabilidade política. Por outro lado, sendo altamente dependentes das exportações (matérias- primas ou de produtos de baixo valor acrescentado), podem sofrer com um abrandamento da economia mundial.

A QUEM SE DESTINA:

A investidores sem necessidade de liquidez a curto prazo que procurem rentabilizar os seus investimentos através da exposição às economias BRIC. Destina-se ainda a investidores que procurem reestruturar a sua carteira via substituição de investimentos actuais ou via diversificação. CLASSIFICAÇÃO DMIF:

Instrumento Financeiro Complexo.

RISCOS:

Sendo um valor mobiliário, o investidor deverá ser tolerante à flutuação do preço do investimento decorrente da variação de valor de cada um a das taxas de câmbio do cabaz. Por outro lado, existe o risco de flutuação do preço do investimento em mercado secundário decorrente da variação das taxas de juro, da volatilidade das taxas de câmbio e das correlações entre elas . Caso o investidor decida vender antecipadamente as suas obrigações, terá de se sujeitar às condições de mercado prevalecentes à data da venda, podendo o preço de venda das obrigações ser inferior ou superior ao seu valor nominal.

EMITENTE: Banco BPI, S.A. MOEDA: USD PERÍODO DE SUBSCRIÇÃO: Até 15 de Abril de 200 8. DATA DE LIQUIDAÇÃO: 1 8 de Abril d e 2 0 08 . PRAZO: 2 Anos e 1 dia. DATA DE REEMBOLSO: 1 9 de Abril de 20 10 GARANTIA DO CAPITAL INVESTIDO:

Garante integralmente o capital inicialmente investido na Data de Reembolso.

REMUNERAÇÃO NA MATURIDADE:

Este produto de capital garantido tem duas remunerações:

(1 ) 8 0% da valorização do cabaz, se positiva e (2 ) Bónus de 8%, se o valor de todas as taxas de

câmbio do cabaz for igual ou superior ao valor inicial.

INDEXANTE ("CABAZ"):

O cabaz é constituído com igual peso pelas seguintes taxas de câmbio (dadas pelo número de dólares por cada moeda): Real Brasileiro, Rublo Russo, Rupia Indiana e Renminbi Chinês.

ANÁLISE HISTÓRICA:

O gráfico seguinte mostra a evolução da Remuneração Variável de um produto semelhante ao “BPI BRIC 8 0 + 8 200 8- 2 01 0” desde Janeiro de 2000.

Em termos históricos, a Remuneração Variável máxima teria sido de 2 2 . 8 7%, a mínima de 0% e a média de 7.30 %. 0% 5% 10% 15% 20% 25%

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BANCO BPI, S.A. , Sociedade Aberta

Prospecto Informativo Completo

Sede: Rua Tenente Valadim, 284 – 4100-476 PORTO OBRIGAÇÕES DE CAIXA BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 Telefone 22 207 50 00 Fax 22 207 58 88 www.bancobpi.pt

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Obrigações de Caixa

BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010

Instrumento de Captação de Aforro Estruturado (ICAE)

Abril 2008

1. CARACTERIZAÇÃO DO ICAE

EM I T E N T E: Banco BPI, S.A.

OB J E C T O D E IN V E S T I M E N T O: O BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 é um instrumento de

captação de aforro estruturado (ICAE), na acepção do Aviso do Banco de Portugal nº6/2002, de 18 de Setembro de 2002, emitido sob a forma de Obrigações de Caixa .

Na Ficha Técnica do produto, que constitui o Capítulo 2 (Ficha Técnica) deste prospecto, constam todas as especificações e características do mesmo.

Nos termos da Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros as obrigações de caixa BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 são classificadas como instrumento financeiro complexo.

PE R F I L D O AF O R R A D O R: O BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 é dirigido a investidores

sem necessidade de liquidez a curto prazo que procurem rentabilizar os seus investimentos através da exposição ao mercado cambial de países emergentes (Brasil, Rússia, Índia e China).

GA R A N T I A D O CA P I T A L

IN V E S T I DO:

Esta emissão garante integralmente, na Data de Reembolso, o capital inicialmente investido, não existindo deste modo, risco de perda do capital dos investidores que subscrevam o BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 durante o período de subscrição e o mantenham até ao vencimento. Caso o investidor decida vender antecipadamente as suas obrigações, o preço de venda das obrigações poderá ser inferior ou superior ao seu valor nominal, dependendo das condições de mercado prevalecentes à data de venda.

RE M U N E R A Ç Ã O: A remuneração do BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010, a

distribuir na Data de Reembolso, corresponde ao máximo entre (i) 0% e (ii) 80% da apreciação do cabaz de moedas. A este valor poderá ser acrescentado um bónus de 8% se as quatro moedas se apreciarem em relação ao Dólar Americano.

AC T I V O S FI N A N C E I R O S

SU B J A C E N T E S O U AS S O C I A D O S

(“CA B A Z”):

Cabaz de 4 moedas com peso igual: Real Brasileiro (“BRL”), Rublo Russo (“RUB”), Rupia Indiana (“INR”) e Yuan Renminbi Chinês (“CNY”).

FA C T O R E S Q U E IN F L U E N C I A M O

V A L O R D O IN V E S T I M E N T O:

A remuneração do BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 na Data de Reembolso depende da evolução do valor das taxas de câmbio. Por outro lado, existe o risco de flutuação do preço do investimento em mercado secundário, entre outros, decorrente da variação das taxas de juro de cada uma das moedas, volatilidade de cada taxa de câmbio e da correlação entre elas.

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EV O L U Ç Ã O D O VA L O R D O S

AC T I V O S F I N A N C E I R O S

SU B J A C E N T E S O U AS S O C I A D O S:

Consultar 2. Ficha Técnica.

PR A Z O D E F I N I D O P A R A O

IN V E S T I M E N T O:

O BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010 terá vencimento em 19 de Abril de 2010, sendo este o horizonte de investimento.

2. FICHA TÉCNICA

EM I T E N T E: Banco BPI S.A.

FO R M A T O: Obrigações de Caixa MO N T A N T E G L O B A L: Até USD 50,000,000 VA L O R N O M I N A L: USD 1,000. MO E D A D E DE N O M I N A Ç Ã O: USD. PR E Ç O D E SU B S C R I Ç Ã O: 100%. IN V E S T I M E N T O M Í N I M O: USD 1,000.

IN V E S T I M E N T O MÁ X I M O: Sujeito ao montante disponível à data de subscrição.

MÚ L T I P L O S D E SU B S C R I Ç Ã O: USD 1,000

RE A L I Z A Ç Ã O: Pagamento integral na data de emissão.

DA T A D E E M I S S Ã O: 18 de Abril de 2008

RE P R E S E N T A Ç Ã O D A S

O B R I G A Ç Õ E S:

Valores mobiliários escriturais nominativos integrados na Central de Valores Mobiliários. SU B S C R I Ç Ã O: Pública. PE R Í O D O D E S U B S C R I Ç Ã O: De 10 de Março de 2008 a 15 de Abril de 2008. DA T A D E L I Q UI D A Ç Ã O: 18 de Abril de 2008 PR A Z O D E E M P R É S T I M O: 2 anos e 1 dia RE E M B O L S O E DA T A D E R E E M B O L S O:

De uma só vez, em 19 de Abril de 2010. Caso este dia não seja DIA ÚTIL, o reembolso será efectuado no DIA ÚTIL imediatamente a seguir se se encontrar no mesmo mês ou no DIA ÚTIL anterior caso passe para o mês seguinte (“Modified Following Business Convention”).

DI A ÚT I L: Qualquer dia no qual possam ser efectuados pagamentos em

Londres e em Nova Iorque.

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RE M U N E R A Ç Ã O VA R I Á V E L (RV): A remuneração do BPI USD BRIC 80 + 8 2008-2010, a

distribuir na Data de Reembolso, corresponde ao máximo entre (i) 0% e (ii) 80% da apreciação do cabaz de moedas. A este valor poderá ser acrescentado um bónus de 8% se as quatro moedas se apreciarem em relação ao Dólar Americano.

Será calculada de acordo com o seguinte procedimento: 1) Para cada moeda, determina-se a Variação Cambial: Variação Cambial = Valor Final – Valor Inicial

Valor Inicial Onde:

Valor Final = Valor Relevante na Data de Observação Final. Valor Inicial = Valor Relevante na Data de Observação Inicial. Data de Observação Inicial: a Data de Emissão.

Data de Observação Final: 5 de Abril de 2010. 2) Calcula-se a Variação do Cabaz:

Variação do Cabaz = Soma da Variação Cambial das moedas do cabaz a dividir pelo número de moedas (4).

3) Verificação das condições para atribuição de Bónus:

Se a Variação Cambial de todas as moedas do cabaz for positiva, Bónus = 8%; caso contrário, Bónus = 0%

4) Finalmente, calcula-se a Remuneração Variável:

RV = Valor Nominal x [80% x Max {0%, Variação Cabaz} + Bónus]

CA B A Z: Cabaz de 4 moedas com peso igual: Real Brasileiro (“BRL”), Rublo

Russo (“RUB”), Rupia Indiana (“INR”) e Yuan Renminbi Chinês (“CNY”).

Consultar 3. Condições Particulares de Cálculo e 4. Anexo A.

PR E S C R I Ç Ã O D E JU R O S E

RE N D I M E N T O:

Nos termos do artigo 1º do Decreto-Lei n.º 187/70, de 30 de Abril, consideram-se abandonados a favor do estado os juros ou outros rendimentos das obrigações quando, durante o prazo de cinco anos, os seus titulares ou possuidores não os hajam cobrado ou tentado cobrar ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses juros ou

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Capital Social Eur 760.000.000 – CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 4 /9 rendimentos.

PR E S C R I Ç Ã O D E R E E M BO L S O: Nos termos do artigo 1º do Decreto-lei n.º 187/70, de 30 de Abril,

consideram-se abandonados a favor do Estado, entre outros valores, as obrigações quando, durante o prazo de vinte anos, os seus titulares ou possuidores não hajam cobrado ou tentado cobrar os respectivos juros ou outros rendimentos ou não tenham manifestado por outro modo legítimo e inequívoco o seu direito sobre esses títulos.

RE G I M E F I S C A L: Residentes: Os juros e outras formas de remuneração de

obrigações são considerados rendimentos de capitais e tributados por retenção na fonte à taxa de 20%, com carácter liberatório em sede de IRS e considerada pagamento por conta em sede de IRC. Estão sujeitas a tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRC. Estão excluídas de tributação as mais-valias obtidas na alienação de obrigações por sujeitos passivos de IRS.

Estão sujeitas a Imposto de Selo à taxa de 10% as transmissões gratuitas de obrigações a favor de pessoas singulares, excepto se efectuadas a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes. Estão excluídas da incidência de Imposto do Selo as transmissões gratuitas de obrigações a favor de sujeitos passivos de IRC.

Não residentes: Nos termos do Decreto-Lei nº 193/2005, de 7 de Novembro estão isentos de IRS ou IRC os juros e outras formas de remuneração e as mais-valias, desde que os beneficiários efectivos não tenham residência, sede, direcção efectiva ou estabelecimento estável ao qual os rendimentos possam ser imputáveis, em território português e desde que não sejam entidades residentes em país, território ou região com tributação privilegiada, de acordo com a Portaria aprovada pelo Ministro das Finanças. Para o efeito, terá que ser efectuada prova de qualidade de não residente válida nos termos legalmente previstos.

A isenção acima referida não se aplica a pessoas colectivas detidas, directa ou indirectamente, em mais de 20% por entidades residentes.

A falta de comprovação da qualidade de não residente, nos termos legalmente previstos, implica a tributação dos juros das obrigações em sede de IRS ou IRC, à taxa de 20%.

A presente cláusula constitui um resumo do regime fiscal, à data do início do período de subscrição da presente emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável.

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TA XA D E RE N T A B I L I D A D E

E F E C T I V A:

Não determinável à Data de Emissão, dado depender do valor do Índice, calculada de acordo com as condições da emissão.

TA X A NO M I N A L MÁ X I M A: Não determinável à Data de Emissão, dado depender do valor do

Índice, calculada de acordo com as condições da emissão.

TA X A NO M I N A L MÍ N I M A: Caso o investidor mantenha as obrigações desde a Data de

Emissão até à Data de Reembolso, a Taxa Nominal Mínima será de zero uma vez que se trata de uma emissão que garante o Valor Nominal na Data de Reembolso.

AD M I S S Ã O À NE G O C I A Ç Ã O: Não está prevista a admissão à negociação.

OR G A N I Z A Ç Ã O E L I D E R A NÇ A: Banco BPI, S.A..

AG E N T E C A L C U L A D O R: Banco BPI, S.A..

CO M I S S Õ E S E EN C A R G O S

AS S O C I A D O S À SU B S C R I Ç Ã O D O

ICAE:

Não existem despesas e comissões associados à subscrição. Na Data de Reembolso ou caso as obrigações sejam transaccionadas em mercado secundário, será aplicado o preçário em vigor no Banco BPI, custos de transacção em Bolsa e os demais custos e taxas legais.

FO N T E S DI S P O N Í V E I S P A R A

AC O M P A N H A M E N T O D A E V O L U Ç Ã O

D O ICAE:

O valor do ICAE pode ser consultado: § nos sites públicos do Banco BPI:

www.BPIInvestimentos.pt www.BancoBPI.pt

§ ou em qualquer balcão do Banco BPI.

CO N T A C T O S P A R A SU B S C R I Ç Ã O: Banco BPI, S.A., Banco Português de Investimento e outras

entidades com as quais o Banco BPI, S.A. venha a acordar a distribuição desta emissão.

IN F O R M A Ç Õ E S AD I C I O N A I S: A informação constante no presente prospecto informativo é

válida até à Data de Emissão, salvo ocorrência de alterações legislativas ou regulamentares ou caso fortuito ou de força maior. Os termos e condições constantes no Prospecto Informativo são válidos até à Data de Reembolso das obrigações, salvo alterações aprovadas pelos obrigacionistas nos termos legais.

ISIN: PTBBXQXM0016

3. CONDIÇÕES PARTICULARES DE CÁLCULO

Os dias referidos em Data de Observação Inicial e Data de Observação Final no ponto Remuneração Variável são adiante designados por Dia(s) de Observação. Se qualquer Dia de Observação não for dia útil, será adiada para o dia útil imediatamente a seguir (“Following Business Day Convention”) apenas para a(s) moeda(s) para a(s) qual (quais) não seja publicado o Valor Relevante nesta data.

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Dia útil, em relação a cada moeda, significa qualquer dia no qual esteja prevista a publicação do Valor relevante na Página Relevante à Hora Relevante.

Valor Relevante : é o número de Dólares Americanos (“USD”) por unidade de Moeda, tal como publicado na Página Relevante à Hora Relevante, tal como como definido na tabela abaixo, usado o Preço de Oferta (“Offer Price”) caso sejam publicados simultaneamente um Preço de Compra (“Bid Price”) e um Preço de Oferta. Se o Valor Relevante de uma dada moeda não for publicado em “número de dólares americanos por unidade de moeda”, será usado o inverso do valor publicado para a moeda em questão.

Caso na opinião do Agente Calculador ocorra qualquer perturbação de mercado e o Valor Relevante de qualquer moeda não estiver disponível. O Agente Calculador determinará o Valor Relevante actuando sempre de boa fé e de acordo com as regras de mercado, com o objectivo de reflectir nos termos do reembolso final o valor real da operação inicialmente contratada. O Agente Calculador actuará sempre de boa fé e de acordo com as regras de mercado e salvo manifesto erro os valores calculados serão finais e definitivos.

Cabaz de Moedas:

i Moedai Página Relevante

(Bloomberg) Hora Relevante / Descrição

Pesoi

1 Real _Brasileiro BZFXPTAX Index

Taxa de Câmbio calculada pelo Banco Central Brasileiro no final do dia e publicada pelo Banco Central do Brasil no SISBACEN (Central Bank System) com o código PTAX-800.

25%

2 Rublo

Russo EMRUEMRU _Index Taxa de câmbio publicada diariamente pela _{Emerging Markets Traders Association (EMTA).} 25%

3 Rupia

Indiana INRRATE _Index

A taxa de referência da Rupia Indiana baseia-se nas cotações ao meio -dia do dólar-rupia de vários bancos de Bombaim. 25% 4 Yuan Renminbi Chinês CYCFUSD Index

A taxa de câmbio Renminbi-dólar é anunciada diariamente pela China Foreign Trading System às 9:15 AM (hora de Pequim).

25%

4. ANEXO A – HISTÓRICO E VOLTALIDIDADE DAS MOEDAS DO CABAZ

REAL BRASILEIRO (BRL)

Volatilidade Anualizada 10.88%

(8)

Capital Social Eur 760.000.000 – CRCP e Pessoa Colectiva n.º 501214534 7 /9 0.300 0.350 0.400 0.450 0.500 0.550 0.600 0.650

Fev-2006 Abr-2006 Jun-2006 _Ago-2006 Out-2006 Dez-2006 Fev-2007 Abr-2007 Jun-2007 _Ago-2007 Out-2007 Dez-2007 Fev-2008 A taxa de câmbio pode ser acompanhada de perto no site:

http://www.bloomberg.com/markets/currencies/americas_currencies.html

RUBLO RUSSO (RUB)

Evolução histórica do número de USD por RUB

0.032 0.033 0.034 0.035 0.036 0.037 0.038 0.039 0.040 0.041 0.042

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RUPIA INDIANA (INR)

Evolução histórica do n úmero de USD por INR

0.019 0.020 0.021 0.022 0.023 0.024 0.025 0.026

http://www.bloomberg.com/markets/currencies/asiapac_currencies.html

RENMINBI CHINÊS (CNY)

Evolução histórica do número de USD por CNY

0.100 0.105 0.110 0.115 0.120 0.125 0.130 0.135 0.140 0.145

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NOTAS:

Volatilidade , dada pelo desvio -padrão, é uma medida do quão afastadas as observações se encontram do valor médio. Pode ser calculada de acordo com a seguinte fórmula:

1 )

)

(

1 2

−

∑

=

n

Média

t

Valor

n t Em que:

Valor(t) é o valor oficial de fecho do Índice na data de observação t (t = 1,2,…, n).

Média é o valor médio do valor oficial de fecho do Índice no período analisado. n é o número de observações utilizadas.

Na tabelas anteriores, a volatilidade foi calculada não com base no valor oficial de fecho de cada um dos índices, mas sim com base nas variações logarítmicas semanais e depois anualizada (de modo a dar uma noção da volatilidade num período temporal de um ano, ou seja, durante 52 semanas).

Deve ser re ferido que os dados apresentados representam apenas dados históricos relativos à evolução do valor das taxas de câmbio não podendo ser entendido de qualquer forma como uma garantia de rendibilidade futura.