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Uma oportunidade de capital
Um mercado global para empresas de mineração
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2Ressalvas
Este documento tem caráter meramente informativo. Embora as
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compiladas, nem o TMX Group Limited nem suas empresas afiliadas fazem
qualquer declaração nem dão qualquer garantia de que elas sejam exatas ou
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Salvo observação específica em contrário, todos os valores estão expressos
em dólares canadenses.
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3Canadá e TSX: fundamentos sólidos
Economicamente estável
•
O Canadá é o quinto maior mercado
acionário do mundo em termos de valor dos
títulos componentes do Índice MSCI World
em poder do mercado
•
Sistema bancário mais sólido do mundo
•
Menor relação de dívida sobre o PIB no G7
•
Forte cultura de investimento em ações
•
Cerca de $ 2,4 trilhões em valor de
mercado
•
$ 270 bilhões de capital levantado nos
últimos 5 anos
Rico em recursos naturais
•
Maior produtor mundial de urânio e zinco e
importante produtor de ouro, níquel,
alumínio e chumbo
•
N
o1 em listagem de empresas de recursos
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O mundo registra-se na TSX e TSXV
4Listagens internacionais na TSX
e TSXV por país/região
Total de listagens internacionais em 31 de dezembro de 2013 = 314
TSX = 164 listagens | VM = $ 151,0 bilhões TSXV = 150 listagens | VM = $ 2,8 bilhões
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O mundo opera na TSX e TSXV
5~40%
das operações diárias são oriundas de
corretoras internacionais
7
a
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Base de emissores diversificada
6 Mineração 1.618 Petróleo e gás e serviços de energia 449 ETPs 296 Produtos estruturados 214 Ciências da vida 110 Indústrias diversificadas 254 Serviços Financeiros 122 CPC 115 Tecnologia limpa 116 Imobiliário 106 Tecnologia 169 Serviços públicos e oleodutos 29 Comunicações e mídia 52 Produtos florestais 23
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583
graduadas
+147 fusões e aquisições*
Valor de mercado em 31 de dezembro de 2013
Serviço em todos os estágios de
crescimento
Atendendo a todos os níveis de
valor de mercado
Estrutura de mercado exclusiva,
com sólido sistema alimentador
De 1o de janeiro de 2000 a 31 de dezembro de 2013
35%
29% 36%
94%
5% 1%
<$50 Million $50 - $250 Million >$250 Million
% de emissores na TSX % de emissores na TSXV 535 emisso res 2.015 emisso res 442 emisso res 114 555 emisso res 12 7
259
graduadas de
mineração
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8Líder global em
mineração
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A TSX e a TSXV lideram o setor de
mineração
Valor do capital levantado para mineração
Total em 5 anos (2009 a 2013) = $ 157 bilhões
A TSX e a TSXV listam mais mineradoras
no mundo
em capital levantado
n
o
1
em empresas de mineração listadas
1618
782
190
TSX/TSXV ASX LSE/AIM 9n
o
1
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10
Exploração 1149 Exploração avançada 866 Produção
188
Desenvolvime nto 142
Fonte: Infomine, em 18 de fevereiro de 2014
Diversificação da base de emissores
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Diversificação da base de emissores
11
Detalhamento dos emissores de
mineração na TSX e TSXV, por
localização do projeto
Detalhamento dos emissores de
mineração na TSX e TSXV, por
metal principal
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Diversificação da base de emissores
12 Fonte: Infomine, por localização dos projetos
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Acesso ao capital
1346
%
do capital levantado
mundialmente para
mineradoras
Financiamento acionário global para
mineração
2013 (C$ bi)
6,9
3,4 2,3 0,7 0,4 1,4 TSX/TSXV ASX NYSE/ NYSE MKTLSE/AIM HKEx Other
Fonte: Gamah International, 2013
48
%
1.409 1.351 3 180 1 8
da quantidade mundial de
financiamentos acionários
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Alta liquidez para emissores de mineração
14 Fontes: Sites das bolsas na Internet Valores em bilhões de C$
$18 $28 $15 $10 $12 $14 $11 $5 $22 $33 $13 $11 $22 $26 $10 $5 $262 $342 $450 $310 $373 $433 $210 $204 $348 $449 $450 $354 $394 $439 $273 $204 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Valor negociado AIM Valor negociado TSXV Valor negociado ASX Valor negociado TSX
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Cobertura de analistas
15Mais de 400
analistas de
mineração
acompanham
empresas
listadas na
TSX/TSXV
3
6
7
11
18
$50 - $100 milhões $100 - $250 $250 - $500 $500 - $1 bilhão >$1 bilhãoQuantidade média de analistas
por porte da mineradora
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A bolsa emergente...
para mineradoras na América Latina
16
468
Quantidade de mineradoras da TSX/TSXV na América Latina
Quantidade de propriedades de mineração na América Latina
$
969
mm
Valor de capital levantado em 2013 na TSX e TSXV para projetos
mineração na América Latina
Quantidade de novas listagens com projetos de mineração na América
Latina
Salvo observação em contrário, todos os números são em 31 de dezembro de 2013
13
1442
México198
Brasil47
Venezuela7
Peru82
Argentina60
Bolívia15
Colômbia47
Paraguai2
Uruguai3
Chile58
Guiana Francesa3
Suriname5
Guiana17
Equador13
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Empresas da TSX e TSXV atuando em
mineração no Brasil
1747
Quantidade de mineradoras da TSX/TSXV no Brasil Quantidade de propriedades de mineração no Brasil$
330
mm
Valor de capital levantado em 2013 na TSX e TSXV para projetos
mineração no Brasil
Quantidade de captações superiores a $ 20 mm para empresas da TSX e TSXV
com projetos no Brasil
Salvo observação em contrário, todos os números são em 31 de dezembro de 2013
6
138
Brasil
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Empresas da TSX e TSXV atuando em
mineração no Brasil
18 TSX Venture Exchange Adriana Resources Amarillo GoldAmerix Precious Metals Brazil Resources Cancana Resources Coastal Gold Corp. Eagle Mountain Gold Eagle Star Minerals Ecometals
Focus Graphite IBC Advanced Alloys Infinito Gold Karmin Exploration Lago Dourado Minerals Lara Exploration Largo Resources Magellan Minerals Majescor Resources Metalex Ventures Northaven Resources Pacific Imperial Mines Pacific Potash
Randsburg International Gold Tristar Gold
TSX
Aura Minerals Belo Sun Mining Carpathian Gold Colossus Minerals Eldorado Gold
Golden Star Resources IAMGOLD INV Metals Jaguar Mining Kinross Gold Luna Gold MBAC Fertilizer Minera IRL Rio Novo Gold Royal Gold Sandstorm Gold Silver Wheaton
Solitario Exploration & Royalty Talon Metals
Teck Resources Troy Resources Verde Potash Yamana Gold
Fonte: Infomine, fevereiro de 2014
Brasil
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19Como
registrar-se na
TSX e TSXV
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Vários caminhos para a listagem
CPCCapital Pool Company (Empresa de Capital em
Condomínio)
SPAC
Special Purpose Acquisition Corp. (Sociedade de Propósito Especial para
Aquisições)
RTO
Incorporação/Fusão
reversas
QT
Transação/aquisição
qualificada
Abertura de capital
(IPO)
Listagem dupla ou
múltipla
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Critérios de listagem específicos
Requisitos técnicos para listagem
– Participação mínima na propriedade
– Histórico e experiência da administração
– Capital de giro e/ou vida útil da mina suficientes
– Relatório NI 43-101
– Requisitos de exploração e desenvolvimento ou
produção
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Requisitos de propriedade
TSXV – Nível 2
Participação mínima de 50% em uma propriedade qualificada ($ 100.000 de despesas de exploração na propriedade qualificada nos últimos 3 anos)
Programa de trabalho: $ 200.000
TSX – Exploração
Participação mínima de 50% em propriedade avançada (3 dimensões de mineralização em graus
economicamente atraentes) Programa de trabalho: $ 750.000
TSXV – Nível 1
Participação mínima de 50% em propriedade de Nível 1 (propriedade com mérito geológico substancial)
Programa de trabalho: $ 500.000
TSX – Produtor
Três anos de reservas comprovadas e prováveis
Decisão de produção comercial tomada ou em produção comercial
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Verificações e requisitos financeiros
TSXV – Nível 2
Capital de giro adequado para 12 meses + $ 100.000 em fundos alocados
TSX – Exploração
$ 2 milhões em capital de giro Recursos suficientes para 18 meses $ 3 milhões em ativo tangível líquido Estrutura de capital adequadaTSXV – Nível 1
Capital de giro adequado para 18 meses + $ 200.000 em fundos alocados
$ 2 milhões em ativo tangível líquido
TSX – Produtor
Capital de giro adequado Estrutura de capital adequadaSem isenção: $ 4 milhões em ativo tangível líquido + probabilidade de rentabilidade futura
Com isenção: $ 7,5 milhões em ativo tangível líquido + lucro e fluxo de caixa antes do imposto de renda
