VAREJO MEDICAMENTOS BRASIL ‐ Unidades, Vendas em
$
$15.437
70,0%
16000
18000
VAREJO MEDICAMENTOS BRASIL Unidades, Vendas em
U$D(000)
$12.179
$14.648
58%
50,0%
60,0%
12000
14000
$7.955
$9.868
42%
40,0%
8000
10000
12000
$4.514
18,2%
24%
23%
20%
20,0%
30,0%
6000
8000
1.374
1.436
1.517
1.632
1.768
402
475
$2.859
5,3%
4,5%
5,6%
7,6%
8,3%
,
5%
10,0%
2000
4000
0,0%
0
2005
2006
2007
2008
2009
ACUM.
MAR 09
ACUM
MAR 109
Fonte: IMS Health Flash Mar 2010
2
Medicamentos Genérico no Brasil
Medicamentos Genérico no Brasil
Expiração Patentes Medicamentos 2010.
Fonte: IMS Health New Flash- Mar 2010
3
Top 5 no Mercado Brasileiro
Top 5 Therapeutic Classes in Brazil
Criteria:
YTD Local Currency
mar‐10
Top 5 Generic Manufacturers in Brazil
Criteria:
YTD Local Currency
mar 10
Criteria:
YTD Local Currency
mar‐10
Analgesic Non Narcotic
Hormonas Contraceptive
Anti‐ Rheumatic non‐steroidal
Criteria:
YTD Local Currency
mar‐10
MEDLEY
31,8%
EMS PHARMA
24,1%
EUROFARMA
7,1%
Anti‐Depressive
Anti‐Ulcer
EUROFARMA
7,1%
ACHE
6,5%
GERMED PHARMA
5,0%
Top 5 Manufacturers in Brazil
Top 5 Manufacturers in Brazil
Criteria:
YTD Local Currency
mar‐10
DROGASIL
Evolução –Participação de Mercado e Ranking
Participação no Mercado de Medicamentos
Fonte: IMS Health - Relatório de Distribuição - RD
Análise Match Base Marc 2010
8,9%
8,5%
10,6%
13,9%
12,5%
Análise Match - Base Marc-2010
ano 09
ano 10
3,8%
5,6%
4,2%
4,6%
6,0%
5,0%
BRASIL São Paulo Minas
Gerais
Goiás
Distrito
Federal
Espírito
Santo
Empresa
UF
2009
2008
Drogaria Pague Menos
CE
1ª
1ª
Drogasil
SP
2ª
3ª
Classificação - Redes de Farmácias (ABRAFARMA)
d
l i
l
ifi
g
Drogaria São Paulo
SP
3ª
2ª
Drogaria Pacheco
RJ
4ª
3ª
Brand Analytics classifica
a marca
DROGASIL
em
39
a
entre as 50 maiores
d B
il
5
marcas do Brasil
DROGASIL
no Brasil
Minas Gerais
Minas Gerais
Brasilia
Brasilia(DF)
(DF)
Lojas 27
Lojas 27
Lojas 36
302 lojas distribuídas em 5 unidades geográficas. Matriz em S.Paulo , SP
Brasil Centro de Distribuição localizado em S Paulo SP(matriz)
DROGASIL
Expansão
•
2007‐ Aquisição de 10 pontos comerciais em
Goiânia .
•
2008‐ Aquisição de rede de farmácias em Brasília
(DF) com 24 lojas.
(DF) com 24 lojas.
•
2009‐ Aquisição de 12 pontos comerciais no
Espírito Santo.
Campinas Norte Sul
Nova Odessa
•
2007 Inauguração : 32 lojas
•
2007
Adição Líquida: 32 lojas.
•
2008 Inauguração : 46 lojas
•
2008
Adição Líquida : 45 lojas.
Jundiaí
Itatiba
•
2009 Inauguração 28 lojas
•
2009
Adição Líquida : 27 lojas
Ju d a
•
2010 Adição Líquida : 19 lojas
•
Última atualização ( Julho 21, 2010)
7
7Piracicaba
Rede
São Paulo
107 – Capital
22 – Grande São Paulo
63 – Interior
Rede
ANVISA RDC 44:
ANVISA RDC 44: M.I.P.
M.I.P.(OTC) passam à ser dispensados. Até o momento, 197 lojas
(OTC) passam à ser dispensados. Até o momento, 197 lojas
tiveram o
tiveram o lay
lay‐‐out
out alterado.(
alterado.(últ
últ. atual. 19/07/2010
. atual. 19/07/2010))
ANVISA RDC 44:
ANVISA RDC 44: M.I.P.
M.I.P.(OTC) passam à ser dispensados. Até o momento, 197 lojas
(OTC) passam à ser dispensados. Até o momento, 197 lojas
tiveram o
tiveram o lay
lay‐‐out
out alterado.(
alterado.(últ
últ. atual. 19/07/2010
. atual. 19/07/2010))
ANTES
DEPOIS
ANTES
DEPOIS
DROGASIL: VENDAS MESMAS LOJAS
– Análise do Índice(2/2).
•
Número de Lojas em Dez 09: 283 Lojas
Capital de Giro (2/3)
2010
1 T 1 0
4 T 0 9
20091 T 0 9
4 T 0 8
Rec. Bruta Vendas 479.936 479.936 492.915 1.787.773 379.408 369.353
Vendas Liquidas 461.371 461.371 474.373 1.720.548 364.931 354.987
Ativo Corrente S/ Vd Bruta S/ Vd Bruta S/ Vd Bruta S/ Vd Bruta S/ Vd Bruta S/ Vd Bruta
Cheques a Receber
4.450 0,9% 4.450 0,9% 4.582 0,9% 4.582 0,3% 4.918 1,3% 4.548 1,2%cheques
3.837 3.837 3.947 3.947 3.906 3.658cheques devolvidos
613 613 635 635 1.012 890Cartões de Crédito e Débito
89.597 18,7% 89.597 18,2% 89.865 18,2% 89.865 5,0% 68.097 17,9% 61.994 16,8%tõ d édit débit
89 597 89 597 89 865 89 865 68 097 63 276cartões de crédito e débito
89.597 89.597 89.865 89.865 68.097 63.276(-) provisão para taxas de cartões
- - - - - (1.282)Outros
7.444 1,6% 7.444 1,5% 7.353 1,5% 7.353 0,4% 8.595 2,3% 8.464 2,3%(-) Provisão p/ Crédito de Liq. Duvidosos
(527) -0,1% (527) -0,1% (544) -0,1% (544) 0,0% (847) -0,2% (749) -0,2%Impostos a Recuperar
48.261 10,1% 48.261 9,8% 47.032 9,5% 32.352 1,8% 34.431 9,1% 30.528 8,3%ICMS
33.383 17.232,00 33.383 46.920 32.240 26.232 21.809IMPOSTOS A RECUPERAR
14 739 14 739IMPOSTOS A RECUPERAR
14.739 14.739IRPJ e CSL
42 42 15 15 0 0Outros
97 97 97 97 8.199 8.719Imposto de Renda e C. Social Diferidos
5.499 1,1% 5.499 1,1% 6.313 1,3% 6.313 0,4% 4.414 1,2% 4.771 1,3%Estoques
280.880 58,5% 280.880 57,0% 260.936 52,9% 260.936 14,6% 247.479 65,2% 218.120 59,1% Passivo CorrentePassivo Corrente
Fornecedores
183.608 38,3% 183.608 37,2% 196.047 39,8% 196.047 11,0% 170.344 44,9% 133.330 36,1%Impostos, Taxas e Contribuições
14.548 3,0% 14.548 3,0% 14.613 3,0% 14.613 0,8% 13.594 3,6% 7.855 2,1%ICMS
4.975 4.975 5.457 5.457 7.446 3.491IRPJ e CSL
3.771 3.771 7.313 7.313 4.301 2.634Outros
5.802 5.802 1.843 1.843 1.847 1.731Salários e Encargos Sociais
27 648 5 8% 27 648 5 6% 31 499 6 4% 31 499 1 8% 20 798 5 5% 22 675 6 1%Salários e Encargos Sociais
27.648 5,8% 27.648 5,6% 31.499 6,4% 31.499 1,8% 20.798 5,5% 22.675 6,1%Aluguéis
3.353 0,7% 3.353 0,7% 3.418 0,7% 3.418 0,2% 2.774 0,7% 2.803 0,8%Luvas Comerciais
657 0,1% 657 0,1% 752 0,2% 752 0,0% 651 0,2% 430 0,1% Ativo Corrente 435.603 435.603 415.538 400.858 367.087 327.677 Passivo Corrente 229.814 229.814 246.329 246.329 208.160 167.094 W I 205 789 42 9% 205 789 41 7% 169 209 34 3% 154 529 8 6% 158 927 41 9% 160 583 43 5% W.I.> 205.789 42,9% 205.789 41,7% 169.209 34,3% 154.529 8,6% 158.927 41,9% 160.583 43,5% Cap. Giro Adicional > 36.580 7,6% 36.580 7,4% 7.995 1,6% 8.626 0,5% (1.656) -0,4% 37.165 10,1%Capital de Giro : Dias de Estoque(3/3)
DROG3:
EBITDA CRESC(TrimsTrim X EV/EBITDA Ult. 12 m)
Net Profit
EBITDA
EBITDA
EBITDA
EBITDA
SALES
SALES
SALES SHARE P.
QTY
Mkt CAP
Cash
DEBT
E.V.
EV/EBITDA
L.12M
growth.
CUM.
L.12M
GROWTH
DROG3
: Estrutura Acionária
Perfil Acionista
no FREE FLOAT
Segmento “Novo Mercado”
INTERNATIONAL
72,7%
BRASIL
27,3%
Free Float
Segmento Novo Mercado .
Conselho Fiscal
Tag Along.
Carlos Pires Oliveira
Dias
26,21%
Tantra
Participações
41,36%
MONTH JULY 10Participações
Ltda
10,3%
1
JULY 10 IBOVESPADROG3
5,8%
-0,3%
YTD 2010
ib o vesp a
DROG3
Nota:1.
Tantra –Lafer Galvão Familia (100%)
2.
Oliveira Dias Familia (100%)
DROGASIL
: Sell –Side Estimativas e Cobertura
Valores ( R$000)
Rec Bruta Vendas
L. Líquido
q
EBITDA
P.A.
2010
2011
2010
2011
2010
2011
2010
BRADESCO
2.203
2.760
94.000
122.000
153.000
200.000
R$ 43,0
FATOR
2.249
2.882
83.000
108.000
136.000
183.000
R$ 35,2
ITAU
2.175
2.638
89.000
119.000
150.000
188.000
R$37,0
BTGPACTUAL
2.245
2.822
93.000
117.000
151.000
194.000
R$35,3
M. STANLEY
2.189
2.618
81.000
101.000
143.000
177.000
R$32,2
SAFRA
2.139
2.515
86.000
100.000
136.000
161.000
R$ 36,9
RAYMOND James
2 248
2 864
92 000
120 000
152 000
200 000
R$ 34 0
RAYMOND James
2.248
2.864
92.000
120.000
152.000
200.000
R$ 34,0
avg
2.207
2.728
88.286
112.429
145.857 186.143
R$ 37,3
Atuliz: 21/7/2010BANCO/CTVM
ANALISTA
Fone
Relatórios
BANCO/CTVM
ANALISTA
Fone
Relatórios
Em
BRADESCO Ricardo Boiati/Rodrigo Santoro (5511) 2178-5326
rboiati@bradescobbi.com.br
Inglês
ITAU Juliana Rozenbaum/Marcio Osako (5511) 3073-3017 juliana.rozenbaum@itau‐unibanco.com.brInglês
MORGAN STANLEY Javier Cerdan/ Esteban Schreck (+1) (212)761-4542 Javier.Martinez.Olcoz@morganstanley.comInglês
FATOR Iago Whately/Caio Monteiro Walter (5511) 3049-9480 iwhately@bancofator.com.br
Portugues/Inglês
BTG PACTUAL Fabio Monteiro/Carlos Vasques (5511) 3383-2006 fabio.monteiro@btgpactual.comInglês
24 SAFRA BANK Erick Guedes/ Felipe Rotenberg (5511) 3175-7821 erick.guedes@safra.com.br