V I T A L E N GENHARIA A M B I E N T AL S.A.

VITAL ENGENHARIA

AMBIENTAL S.A.

relatório da

administração

Em cumprimento às disposições estatuárias, submetemos à apreciação de V.Sas. o relatório anual da administração e as demonstrações financeiras relativas ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2008 da Vital Engenharia Ambiental S.A. A Administração agradece a todos que contribuíram para os resultados alcançados, especialmente a nossa equipe de colaboradores pelo empenho e dedicação, aos

fornecedores e prestadores de serviços pela qualidade e pontualidade e aos clientes pela confiança em nosso trabalho.

Rio de Janeiro, 14 de abril de 2009. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Antonio de Queiroz Galvão

Presidente

João Antonio de Queiroz Galvão Vice-Presidente

Ricardo de Queiroz Galvão Conselheiro

DIRETORIA GERAL Ricardo de Queiroz Galvão Maurício José de Queiroz Galvão DIRETOR

José Eduardo Sampaio CONTADOR

Flávio de Castro e Souza CRC-RJ 60.913

3 V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L

ATIVO CONSOLIDADO CONTROLADORA

2008 2007 2008 2007

Circulante:

Disponibilidades 20.919 18.249 19.938 17.216

Títulos e valores mobiliários (Nota 3b) 32.616 15.634 26.079 15.253

Contas a receber (Nota 3c) 66.332 71.419 57.950 61.234

Imposto a compensar 1.427 828 827 784

Outras contas a receber 2.219 12.671 6.189 3.975

Partes relacionadas - - - 3.622

Total do ativo circulante 123.513 118.801 110.983 102.084

Não circulante: Realizável a longo prazo:

Depósitos judiciais 245 271 245 270

Outras contas a receber 31.469 12.858 31.469 12.858

31.714 13.129 31.714 13.128 Investimentos Controladas e coligadas - - 26.947 10.765 Outros investimentos 1 1 1 1 1 1 26.948 10.766 Imobilizado (Nota 5) 23.444 7.534 14.311 3.109 Intangível (Nota 6) 119 125 112 87

Total não circulante 55.278 20.789 73.085 27.090

178.791 139.590 184.068 129.174

As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.

BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS

4 V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L

PASSIVO CONSOLIDADO CONTROLADORA

2008 2007 2008 2007

Circulante:

Fornecedores 1.382 9.344 5.390 8.612

Financiamentos e debêntures 4.406 - 4.001

Obrigações fiscais e sociais 9.830 7.207 8.608 6.190

Salários e encargos 10.539 8.895 9.714 8.239

Partes relacionadas 12.046 6.252 16.562

Outras contas a pagar 118 57 100 55

Total do passivo circulante 38.321 31.755 44.375 23.096

Não circulante:

Financiamentos 9.036 - 8.284

Obrigações fiscais e sociais - 2.083 -

Imp. de renda e contrib. social diferida 1.618 3.508 1.593 5.591

Total não circulante 10.654 5.591 9.877 5.591

Participação minoritária - 1.757 -

-Patrimônio líquido:

Capital social (Nota 8a) 75.678 75.678 75.678 75.678

Reserva de Capital (Nota 8c) 54.138 24.809 54.138 24.809

129.816 100.487 129.816 100.487

178.791 139.590 184.068 129.174

As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.

BALANÇOS PATRIMONIAIS CONSOLIDADOS

5 V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L CONSOLIDADO CONTROLADORA 2008 2007 2008 2007

Receitas de serviços prestados 318.056 240.322 276.904 220.529

Resultado de equivalência patrimonial (Nota 5) - - 12.164 3.869

Impostos incidentes (29.156) (18.358) (25.851) (16.739)

Receita operacional líquida 288.900 221.964 263.217 207.659

Custos dos serviços prestados (230.357) (175.316) (208.310) (166.652)

Lucro bruto 58.543 46.648 54.907 41.007

Receitas (despesas) operacionais:

Despesas administrativas (11.314) (6.955) (8.717) (3.579)

Despesas tributárias (78) (30) (57) (9)

Outros resultados operacionais (3.333) 53 (3.375) 7

(14.725) (6.932) (12.149) (3.581)

Receitas Financeiras 4.585 828 4.414 785

Despesas Financeiras (613) (282) (546) (233)

Reversão do Juros sobre o Capital Próprio (6.200) (4.520) (6.200) (4.520)

Juros sobre o Capital Próprio 6.200 4.520 6.200 4.520

3.972 546 3.868 552

Resultado antes da tributação 47.790 40.262 46.626 37.978

Imposto de renda (8.868) (7.078) (8.093) (6.709)

Contribuição social (3.393) (2.917) (3.004) (2.726)

Lucro líquido do exercício 35.529 30.267 35.529 28.543

Participação minoritária - (1.724) -

-Lucro líquido do exercício consolidado 35.529 28.543 35.529 28.543

Lucro líquido do exercício por ação do capital social 4,0458 3,2503

Número de ações do capital social 8.781.610 8.781.610

As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS

6 V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L CAPITAL SOCIAL RESERVA DE LUCROS LUCROS ACUMULADOS TOTAL

Reserva legal _{lucros a realizar}Reserva de

Saldos em 31 de dezembro de 2006 10.540 39 - 748 11.327

Constituição da reserva legal - 1.201 - (1.201)

-Incorporação de capital

conforme AGE 02/01/2007 65.138 - - - 65.138

Juros sobre Capital Próprio - - - (4.520) (4.520)

Lucro líquido do exercício - - - 28.542 28.542

Saldos em 31 de dezembro de 2007 75.678 1.240 - 23.569 100.487

Constituição da reserva legal - 1.777 - (1.777)

-Reserva de Lucros a Realizar - - 51.121 (51.121)

-Juros sobre Capital Próprio - - - (6.200) (6.200)

Lucro líquido do exercício - - - 35.529 35.529

Saldos em 31 de dezembro de 2008 75.678 3.017 51.121 - 129.816

As notas explicativas são partes integrantes das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

7 V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO – MÉTODO INDIRETO

Exercício findo em 31 de dezembro de 2008 (em milhares de reais)

CONSOLIDADO CONTROLADORA

Fluxo de caixa das atividades operacionais 2008 2008

Lucro (prejuízo) líquido 35.529 35.529

Ajustes por:

Depreciação 2.886 2.487

Renda de Investimento (equivalência patrimonial) - (12.164)

Resultado líquido financeiro (3.972) (4.265)

Lucro Ajustado 34.443 21.587

Diminuição (aumento) nas contas a receber 5.087 3.284

Diminuição (aumento) em impostos a compensar (599) (43)

Diminuição (aumento) outras contas a receber (8.133) (20.800)

Aumento (diminuição) fornecedores (7.962) (3.222)

Aumento (diminuição) salários, encargos e obrigações fiscais a pagar 2.184 3.893

Aumento (diminuição) partes relacionadas 5.794 20.184

Aumento (diminuição) participação minoritaria (1.757)

Aumento (diminuição) outras contas a pagar 61 45

Caixa proveniente das operações 29.118 24.928

(-) Juros pagos (613) (149)

Aumento (diminuição) imposto de renda e contribuição social (1.890) (3.998)

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 26.615 20.781

Fluxo de Caixa das atividades de investimento

(-) aquisição de ativo imobilizado e intangível (18.790) (13.714) (-) aquisição de controlada (líquido do caixa incluído na aquisição) - (4.018)

Juros recebidos 4.585 4.414

Caixa líquido usado nas atividades de investimento (14.205) (13.318)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento

Contratação de empréstimo / financiamento 13.442 12.285

Dividendos pagos (6.200) (6.200)

Caixa líquido usado nas atividades do financiamento 7.242 6.085

Aumento (redução) de caixa e equivalente de caixa 19.652 13.548

Caixa e equivalente de caixa no início do período 33.883 32.469

Caixa e equivalente de caixa no fim do período 53.535 46.017

Aumento (redução) de caixa e equivalente de caixa 19.652 13.548

8

Notas Explicativas Consolidadas às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)

V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L 1

|

A Vital Engenharia Ambiental S/A é uma sociedade anônima de capital fechado, subsidiária integral da Queiroz Galvão S/A. A Vital tem como foco:

• Atendimento a demanda dos municípios brasileiros que vêm adotando a terceirização de serviços de limpeza através de contratos de prestação de serviços ou concessões de serviços públicos;

• Construção de aterros sanitários, por iniciativa própria, que atendam a várias cidades em conjunto; • Recuperação de áreas degradadas e de deposição irregular de resíduos;

• Manutenção de áreas verdes, parques e jardins, conservação de monumentos e logradouros públicos. • Em 02 de janeiro de 2007, a Vital Engenharia Ambiental S.A. incorporou parcela cindida do capital da

Construtora Queiroz Galvão S.A. representada por Ativos e Passivos.

As participações acionárias em 31 de dezembro de 2008 incluíam as seguintes empresas: • EBMA Empresa Brasileira de Meio Ambiente S.A. (participação direta de 100,00%) • Macaúbas Meio Ambiente S/A (participação direta de 100,00%) • SCP Macaúbas (participação direta de 67,50%)

2

|

As demonstrações contábeis foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais incluem os critérios estabelecidos pela Lei nº. 6.404/76 com alterações trazidas pela Lei 11.638/07, normas complementares da Comissão de Valores Mobiliários – CVM e Pronunciamentos do Instituto dos Auditores Independentes do Brasil – IBRACON.

2.1

|

Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº. 11.638, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2008, que altera, revoga e introduz novos dispositivos à Lei nº. 6.404/76 (Lei das Sociedades por Ações). Essa Lei teve, principalmente, o objetivo de atualizar a legislação societária brasileira para possibilitar o processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas normas internacionais de contabilidade (IFRS) e permitir que novas normas e procedimentos contábeis sejam expedidos pelos órgãos reguladores em consonância com os padrões internacionais de contabilidade. Para o atendimento à Lei nº. 11.638/07, a sociedade elaborou a Demonstração dos Fluxos de Caixa para o exercício findo em 31 de dezembro de 2008.

9

Notas Explicativas Consolidadas às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)

V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L

3

|

a. Apuração do resultado

• As receitas de serviços, os correspondentes custos e as demais receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência do exercício.

b. Títulos e valores mobiliários

Representados por aplicações financeiras de renda fixa e certificados de depósitos bancários demonstrados pelo custo da aplicação acrescido dos rendimentos até a data do balanço, que não supera o valor de mercado.

c. Permanente

• Participações em sociedades controladas, avaliadas pelo método da equivalência patrimonial, com base em demonstrações financeiras das empresas investidas;

• Os outros investimentos foram avaliados ao custo;

• Depreciações de bens do imobilizado, pelo método linear, às taxas anuais de vida útil.

d. Imposto de renda e contribuição social diferido

Refere-se a Pis, Cofins, Contribuição Social e Imposto de Renda sobre contratos com órgãos públicos.

4

|

a. Imobilizado

VIDA ÚTIL

ESTIMADA 2008 2007

Equipamentos de Campo e Auxiliar 5 7.972 2.163

Veículos 5 15.014 2.194 Instalações 25 327 265 Terrenos 10 3.556 3.556 Outras imobilizações 10 479 1.148 27.348 9.326 Menos: Depreciações acumuladas (3.904) (1.792) 23.444 7.534

10

Notas Explicativas Consolidadas às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)

V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L b. Intangível 2008 2007 Linhas Telefônicas 6 6 Marcas e Tecnologia 6

-Direito de Uso de Software 42 32

Atestados Técnicos 87 87 Menos: 141 125 Amortização acumulada (22) -119 125 5

|

EBMA.Empresa Brasileira de Meio Ambiente S.A 7.948 100 7.115 100

Macaúbas Meio Ambiente S/A 3.933 100 -

-SCP Macaúbas 15.066 67,5 3.650 67,5

26.948 10.765

6

|

Referem-se a financiamentos de veículos na modalidade FINAME, com taxa de juros média de 3,3,% mais T.J.L.P. O prazo médio para pagamento é de 48 meses com vencimentos das últimas parcelas entre 2012 e 2013. O saldo desta rubrica em 31 de dezembro de 2008 é composto como segue:

Agente Financeiro CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAIS

Caterpillar Financial S/A 342 1.101 1.443

Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A. 2.237 2.453 4.690

Banco Daimler Chrysler S.A 1.827 5.482 7.309

11

Notas Explicativas Consolidadas às Demonstrações Financeiras

Em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)

V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L 7

|

O Capital Social subscrito e integralizado é representado por 8.781.610 (oito milhões, setecentos e oitenta e um mil, seiscentos e dez) ações ordinárias nominativas, sem valor nominal. Em 31 de dezembro de 2008 valor patrimonial do lote de 1.000 ações era de R$ 14.782,65(quatorze mil setecentos e oitenta e dois reais e sessenta e cinco centavos), R$11.442,89 (onze mil, quatrocentos e quarenta e dois reais e oitenta e nove centavos) em 2007.

O Estatuto prevê que dos lucros líquidos dos exercícios apurados, serão destinados 5% (cinco por cento) à constituição da reserva legal, até o limite de 20% (vinte por cento) do Capital Social e 3% (três por cento) à distribuição ao acionista como dividendo obrigatório, podendo a Assembléia Geral deliberar distribuição a menor ou a retenção de todo o Lucro.

8

|

Os instrumentos financeiros encontram-se registrados em contas patrimoniais em 31 de dezembro de 2008 e 2007 por valores compatíveis com os praticados pelo mercado nessa data. A administração desses instrumentos é efetuada através de estratégias operacionais visando liquidez, rentabilidade e segurança.

A política de controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. A sociedade não tem a prática de operar com derivativos ou quaisquer outros ativos de risco.

9

|

A administração da Companhia, baseada na opinião de seus consultores jurídicos entende que os encaminhamentos e providências cabíveis para quaisquer contingências no âmbito fiscal, tributário, previdenciário e trabalhista; já foram tomados em cada situação e são suficientes para preservar o patrimônio da companhia não existindo indicações, em 31 de dezembro de 2008, da necessidade de se reconhecer quaisquer provisões para contingências nas demonstrações financeiras. Os registros contábeis e as operações estão sujeitas ao exame das autoridades fiscais durante prazos prescricionais variáveis de acordo com a legislação fiscal específica aplicável.

12 V I T A L E N G E N H A R I A A M B I E N T A L S .A . 2 0 0 8 R E L A T Ó R I O A N U A L

Parecer dos Auditores Independentes

Em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)

Aos Administradores da

Vital Engenharia Ambiental S.A. Rio de Janeiro – RJ

1. Examinamos os balanços patrimoniais controladora e consolidado da Vital Engenharia Ambiental S.A. levantados em 31 de dezembro de 2008 e as respectivas demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa correspondentes ao exercício findo nessa data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e o sistema contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira controladora e consolidado da Vital Engenharia Ambiental S.A. em 31 de dezembro de 2008, os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e os seus fluxos de caixa, correspondentes ao exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4. Anteriormente auditamos as demonstrações financeiras controladora e consolidado referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, compreendendo o balanço patrimonial, as demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, e das origens e aplicações de recursos desse exercício, sobre as quais emitimos parecer sem ressalvas, datado de 16 de abril de 2008. Conforme mencionado na nota explicativa 2.1, as práticas contábeis adotadas no Brasil foram alteradas a partir de 1º de janeiro de 2008. As demonstrações financeiras controladora e consolidado referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstrações financeiras de 2008, foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil vigentes até 31 de dezembro de 2007 e, como permitido pelo Pronunciamento Técnico CPC 13 – Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e da Medida Provisória nº 449/08, não estão sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparação entre os exercícios.

Rio de Janeiro, 16 de abril de 2009.

CRC-RJ-2026-0

Mário Vieira Lopes