Março, Reunião Pública dos Analistas 4T12 e 2012

(1)

Março, 2013

Reunião Pública dos Analistas

4T12 e 2012

(2)

Agenda

Indústria de Seguros no Brasil

Quem Somos

Principais Realizações e Destaques

Receitas, Lucro Líquido e Retorno sobre Capital

Eficiência Operacional

Rentabilidade das Aplicações e Resultado Financeiro

Desempenho dos Principais Negócios

(3)

Penetração do Seguro e Renda

Participação dos Prêmios de Seguro no PIB

2 4 6 8 10 12 14 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 África do Sul Reino Unido EUA Alemanha Venezuela Polônia Brasil China Argentina Colômbia México

Renda Per Capita (‘000 US$), 2011

Fonte: GDP – UnData / Penetration Sigma 3/2012

Penetr açã o no P IB e m % 20 10

Indústria de Seguros no Brasil

Saúde consiste de: Odontológico, Seguro Saúde e Plano de Saúde (dados de Saúde disponíveis: de 2004 à 2011)

Fonte: Susep e ANS

Crescimento Médio de Prêmios (2004 – 2012) %

Mercado segurador ainda inexplorado com baixa penetração no PIB

2

Participação do Seguro Auto na Renda Per Capita

Fonte: Insurance Information Institute

24.2 16.8 13.9 13.9 12.8 11.3 VGBL Vida Patrimoniais (ex. Residência) Patrimoniais (c/ Residência) Saúde Auto 12.9 _11.8 8.1 _6.8 3.7 3.4 3.2 3.0 2.7 2.3 1.9 10.710 48.500 36.144 790 878 1.014 7% 2% 3% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0 10. 000 20. 000 30. 000 40. 000 50. 000 60. 000

Brasil EUA Reino Unido

Renda per capita anual (US$) Preço médio do seguro auto (US$)

(4)

1.715 1.928 2.463 2.820 _3.141 3.515 3.633 3.802 12 28 14 11 12 3 5 0 5 10 15 20 25 30 0 500 1. 000 1. 500 2. 000 2. 500 3. 000 3. 500 4. 000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Venda de Veículos (milhares) Crescimento %

Crescimento do PIB %

Fonte: IPEADATA

Expansão do Crédito para Financiamento de Veículos

Crescimento da Venda de Veículos

vendas (milhares); % crescimento

Fonte: Anfávea

Os prêmios de seguro Auto tem crescido cíclica e rápidamente ao longo dos últimos anos – Os níveis de preços depende fortemente do ambiente competitivo

3

Crescimento de Prêmios de Seguro Auto %

*Setembro de 2011 vs Setembro de 2010 Fonte: ANEF Fonte: Susep 28.1 % 30.2% 33.4% 40.5% % 43.7 45.2% 49.0% 47.4% 51.5% 3.2 4.0 6.1 5.2 -0.3 7.5 2.7 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Indústria de Seguros no Brasil

15 7 4 13 13 15 7 16 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 59,1 77,4 111,6 139,1 157,3 185,9 201 199,3 203,5 39 31 28 25 13 18 14 -1 2 -50 0 50 100 150 200 250 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Sep-11* Sep-12 R$ Bilhões Crescimento %

(5)

Fonte: SES SUSEP

Distribuição do PIB por Região %

Distribuição dos Prêmios por Região %*

*Excluindo Saúde e VGBL 16,4% 10,3% 11.8% 8,2% (excluindo SP) 11,4% SP _8,9%

Crescimento dos Prêmios de Seguro por Região (CAGR 2004 – 2012)*

Desde 2004 os prêmios tem crescido mais em regiões fora de São Paulo, no entanto, ainda vemos uma alta concentração na região sudeste

4

*Excluindo Saúde e VGBL

Indústria de Seguros no Brasil

33,1 33,1 22,7 22,3 17,4 16,5 12,7 13,5 9,1 9,3 5,0 5,3 2004 2010 Norte Centro-Oeste Nordeste Sul

Sudeste (ex. São Paulo) São Paulo 51,4 48,9 20 _18,1 13,8 _16,2 7,3 _8,2 6,3 6,6 1,2 2 2004 2012 Norte Centro-Oeste Nordeste Sul

Sudeste (Ex. São Paulo) São Paulo

(6)

Porto Seguro tem crescido com margens acima da média de mercado 70 75 80 85 90 95 100 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 S in istr ali d ad e + Com iss ion am en to % Crescimento % Indústria Porto Consolidado Mapfre Allianz Bradesco Sula HDI Liberty Zurich

Despesas x Crescimento x Participação de Mercado (2012)

Indústria de Seguros no Brasil

(7)

Preço do Seguro Auto pode reduzir até 20%

Peças certificadas e controladas por um banco de dados do governo

Peças mais baratas (~70% )

Possibilidade de reduzir roubos através da regularização dos desmanches (ex. número de carros roubados na Argentina reduziram 20% após a aprovação de lei semelhante

Fonte: Susep/ Denatran / Estimativa do Mercado de Seguros/Porto Seguro

Seguro para carros mais velhos (> 5 anos) pode gerar aumento de 4,5 milhões de clientes – Penetração atualmente é de apenas 12%

6

Penetração do Seguro Auto

Colisão Roubo e Furto Perda Parcial Perda Total Peças Mão de Obra

Custos dos Sinistros de Auto %

55% 45%

60%

40%

70%

30%

Nova Regulação do Seguro Auto: Peças Usadas

18 ₁₂ 67 33 4 12 51 16 31

Frota Total (milhões) Frota Segurada (milhões)

Penetração % < 5 Anos > 5 Anos

(8)

Crescimento dos Prêmios de Auto (média 2006 – 2012)

Sinistralidade Auto (média 2006 – 2012)

Quem Somos

Líder Nacional em Seguro de Auto e

Residência

Marcas Distintas

Líder Nacional em Seguro de Auto e Residência

04 * Média de Mercado Excluindo a Porto Seguro

 Maior Seguradora de Auto e Residência do Brasil

 Prêmios Auferidos Totais de R$ 9,6 bilhões (2012)

 Companhia Inovadora

 Maior rede de prestadores de serviço exclusivos Um histórco de foco, crescimento e rentabilidade nos segmentos de auto e residência

17,6%

11,9%

9,0%

Porto Seguro Porto Seguro (Ex. Itaú)

Média de Mercado

56,1%

64,7%

Porto Seguro Média de Mercado*

(9)

Estrutura Societária

A Porto Seguro é composta por empresas de seguros e serviços

05

Financial Services Services

*Controlada por Jayme Garfinkel

Ações em Circulação

Itaú Seguro de Auto e Residência S.A.

Azul Seguros PSIUPAR 70,5% Porto Seguro Saúde Porto Seguro Vida e Previdência Porto Seguro Uruguai Porto Seguro Cia de Seguros Portoseg Financiamentos Portopar DTVM Porto Seguro Consórcio Porto Reciclagem (ANTIGA PORTOSERV) Porto Serviços Porto Seguro Proteção

e Monitoramento

Portomed

Porto Seguro Serviços Médicos

Seguros Serviços Financeiros Serviços

Porto Seguro Odonto

Porto Seguro Telecomunicações

Porto Seguro Sistemas Info Ger. Porto Capitalização Itaú Unibanco 43,0% Controladores Porto Seguro* 57,0% 29,5% 05 Porto Atendimento CrediPorto Promotora

de Serviços

Porto Serviços S.A.

(URUGUAI)

(10)

Foco em Ação

Genuína

Orientação de

Serviços ao

Cliente

Dedicação e

Atenção aos

Corretores

Atenção aos

Detalhes

Foco em

Pessoas e em

Relacionamento

Estrutura

Organizacional

Simples e

Informal

Respeito a

Comunidade

Política de

“Portas Abertas”

Resolubilidade

Cultura da Porto Seguro

Uma cultura é baseada no relacionamento

06

(11)

Segmentação  3 marcas para atender diferentes necessidades e preferências

 Diferentes propostas de valor – serviços, preço, benefícios específicos/conveniência

Atendimento Diferenciado para Corretores e Clientes

 Alto nível de serviços, baseados no “atendimento familiar”  Foco no relacionamento de longo prazo

 Índices de renovação maiores do que a média de mercado

Produtos e Serviços Inovadores

 Portfólio de produtos inovadores e sinérgicos (oportunidade de vendas cruzadas)  Serviços ampliados (para o lar, carro e pessoas) – além dos básicos

 Serviços como principal valor de reconhecimento da marca

Sofisticado Modelo de Seleção e Precificação

de Risco

 Precificação de produtos com foco na rentabilidade

 Modelos estatísticos sofisticados e um robusto banco de dados  Sinistralidade histórica abaixo da média de mercado

Nossa Estratégia

Nossa estratégia é baseada em 4 pilares

07

(12)

1,8 1,9 2,1 2,4 2,9 3,4 4,0 4,4 5,2 6,3 8,5 10,2 11,5 7,7% _7,2% _7,2% _7,3% 7,9% 8,0% 8,4% 9,4% 8,7% 12,7% 13,1% 12,2% 12,0% 0, 0% 2, 0% 4, 0% 6, 0% 8, 0% 10, 0% 12, 0% 14, 0% 0, 0 2, 0 4, 0 6, 0 8, 0 10, 0 12, 0 14, 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Receitas Totais Participação no Mercado - Seguros

Crescimento de Receitas

Porto Seguro possui um histórico de crescimento consistente de receita e market share

Receita Total (em R$ Bilhões) e Participação de Mercado

*Excluindo Saúde e VGBL

*

(13)

Sumário Executivo: Principais Destaques e Realizações

4T12 e 2012

13

Concluímos o 4° trimestre e o ano de 2012 apresentando um crescimento das receitas totais em 18% e 14% respectivamente – os prêmios auferidos superaram 18% no

trimestre e 13% no ano

Entregamos um lucro de R$ 254 MM no 4T12 e R$ 702 MM no ano – o ROAE atingiu 24,2% no trimestre e 17,3 % no ano (sem Business Combination)

Os prêmios de seguros de auto aumentaram 19% no trimestre, destaque para o produto da Azul com um crescimento de 43%, além da queda na sinistralidade de quase 9 p.p. As receitas das operações não seguros foram 38% maiores no trimestre (vs. 4T11), sendo que o desempenho das vendas da operação de crédito aumentaram 42% -- e a

inadimplência se manteve estável nos últimos 6 trimestres

O desempenho operacional foi favorecido pela redução da sinistralidade total e

queda nas despesas administrativas - o índice combinado foi 3,2 p.p. menor, atingindo 96,8% no 4T12 – no ano o índice combinado atingiu 99% (-1 p.p.)

A sinistralidade total reduziu 3,4 p.p no 4T12 x 4T11, principalmente impulsionada pela redução da sinistralidade do seguro de automóvel e patrimonial

As despesas administrativas de seguros recuaram aproximadamente 1,0 p.p. no trimestre e no ano, fruto de nossos esforços para melhorar a eficiência operacional O resultado financeiro foi 1% maior (vs. 4T11) mesmo com CDI menor (-36%), com a rentabilidade das aplicações atingindo 167% do CDI (total de ativos) e 147% do CDI (ativos sem previdência) – no ano o resultado financeiro foi 9% maior (vs.2011)

alcançando 159% do CDI

(14)

4T11 4T12 Var.p.p 2011 2012 Var.p.p

Com Business Combination 16,4 20,1 3,7 12,7 14,0 1,3

Sem Business Combination 20,8 24,2 3,4 16,6 17,3 0,7

16,4 _20,1 12,7 _14,0 20,8 24,2 3,4 16,6 17,3 2,3 2,7 8,6 9,6 0,4 0,5 1,6 1,9 4T11 4T12 2011 2012 Demais Receitas Prêmios de Seguros 14

As Receitas Totais cresceram 18% e 14% respectivamente no trimestre e no ano

O ROAE do 4T12 atingiu 24,2% e 17,3% em 2012 - O Lucro atingiu R$ 254 MM (+26%) no trimestre e R$ 702 MM (+14%) no acumulado do ano

Resultado 4T12 e 2012

Receita Total (R$ Bilhões)

Lucro Líquido (R$ Milhões) ROAE (%)

+18%

2,7 3,2

10,2 11,5

+14%

4T11 4T12 Var.% 2011 2012 Var.% Com Business Combination 192 252 31% 580 683 18% Sem Business Combination 201 254 26% 616 702 14%

192 252 580 683 201 254 616 702 13

(15)

91,4 _89,4 4T11 4T12 59,0 _55,6 21,6 _20,7 16,8 _17,9 2,6 _2,6 4T11 4T12 Tributos D.A +R.D.O* Comissionamento Sinistralidade

Resultado da Operação - Seguros

O Índice Combinado melhorou em relação ao 4T11, basicamente pela redução da sinistralidade total e das despesas administrativas – destaque para a queda da sinistralidade de Automóvel da marca Azul e Porto

Índice Combinado (%)

15

Índice Combinado Ampliado (%)

Distribuição

Despesas Administrativas - 4T12

-3,2 p.p.

-2,0 p.p.

1 Despesas Administrativas de Seguros sem considerar a participação nos lucros 2 Líquido das Despesas e Receitas Operacionais de Seguros

43% 16% 17% 5% 12% Pessoal Próprio Serviços de Terceiros Localização e Funcionamento Publicidade e publicações legais Participação nos Lucros

Despesas Administrativas¹ 4T12 4T11 Var. p.p.

Índice DA 17,1 18,1 (1,0)

Receitas e Despesas Operacionais² 4T12 4T11 Var. p.p.

Índice DO 0,8 (1,3) 2,1

100 96,8

* Refere-se a Outras Receitas e Despesas Operacionais

(16)

39% 41% 26% 20% 14% 21% 11% 9% 10% 9% 4T11 4T12 Atendimento Alarmes e Monitoramento Outros Consórcio Operação de Crédito 156 216 565 788 4T11 4T12 2011 2012 9,7 20,4 17,5 20,7 4T11 4T12 2011 2012 11 29 71 108 5 12 12 15 4T11 4T12 2011 2012

Lucro Líquido % Participação no Lucro Total

Resultado da Operação - Outros Negócios

Receitas Totais - Outros Negócios (R$ Milhões)

* Lucro Líquido - Outros Negócios (R$ Milhões) * ROAE – Outros Negócios (%)

As receitas de Outros Negócios (não seguros) foram superiores a 38% no trimestre e no ano - o ROAE ultrapassou o patamar de 20% em ambos os períodos

16

Distribuição de Receitas – Outros Negócios (%)

*Refere-se às empresas não seguradoras excluídos os efeitos da holding, em comparação com o lucro total da companhia (sem business combination)

+38% +39% +178% +51% +3,2 p.p +10,7 p.p 15

(17)

Lucro e Rentabilidade

IFRS sem Business Combination

Rentabilidade

O ROAE tem sido de 20% (em média) desde 2004

16

*Excluindo Itaú Auto e Residência

Índice Combinado vs CDI Médio

* Desde 2010 incluindo Outras Receitas/Despesas Operacionais *

150 249 460 ₄₂₀ 289 306 659 616 702 15,9% 24,4% 35,1% 25,1% 15,4% _14,8% 19,6% 16,6% 17,3% 0, 0% 5, 0% 10, 0% 15, 0% 20, 0% 25, 0% 30, 0% 35, 0% 40, 0% -100 200 300 400 500 600 700 800 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Lucro Líquido ROAE %

103,9% 101,7% 93,8% 94,2% 98,6% 98,5% 96,3% 99,3% 99,0% 17,8% 18,0% 13,2% 11,1% 13,6% 8,6% 10,6% 10,9% 7,8% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10, 0% 12, 0% 14, 0% 16, 0% 18, 0% 20, 0% 0,0% 20, 0% 40, 0% 60, 0% 80, 0% 100,0% 120,0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

(18)

Resultado das Aplicações Financeiras

Rentabilidade

18

No 4T12, a rentabilidade da carteira de aplicações financeiras atingiu 2,84% (167% do CDI) – excluindo operações com previdência, a rentabilidade manteve-se em 2,49% (147 % do CDI). No ano a rentabilidade total foi de 13,38% (159% do CDI)

Evolução da Rentabilidade - Trimestral Evolução da Rentabilidade – Anual

(Total de Ativos , incluindo Previdência)

16,8% 13,9% 11,6% 11,4% 11,1% 11,4% 13,4% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 111% 117% 93% 117% _114% 98% 159% % CDI % Rent. Nominal 2,7% 2,6% 2,5% 3,4% 2,8% 3,1% 2,7% 2,6% 2,5% 105 103 83 110 97 139 156 170 167 96 ₉₇ ₈₉ 111 103 124 128 133 147 4 º T/1 0 1º T /1 1 2 º T/1 1 3 º T/1 1 4 º T/1 1 1 º T/1 2 2 º T/1 2 3 º T/1 2 4 º T/1 2

Val.% Nominal (ex-previdência) Em % do CDI (inclui previdência) Em % do CDI (ex-previdência)

(19)

Resultado das Aplicações Financeiras

Alocação e Risco

Alocação¹

(ex-Previdência) Utilização de Risco _{(ex-Previdência)}(2)

¹ Inclui exposição em operações no mercado futuro ² Cenários estipulados pela BM&FBOVESPA.

Carteira de Aplicações (em R$ Bilhões) Receitas Financeiras (em R$ milhões)

No 4T12 a carteira total atingiu R$ 8,9 bi, produzindo receita de aplicações de R$ 229 MM – excluindo operações com previdência, a receita atinge R$ 158 MM

19 51% 60% 60% _43% _45% 13% 2% 6% 18% 18% 21% _18% 14% 23% 21% 14% _20% _19% 15% 14% 1,2% 0,7% 0,7% 1,0% 1,9% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Ações Crédito Privado Indexados Inflação Prefixados Pós-fixados 1,47% 0,89% 1,24% 1,00% 1,64% 0,49% 0,50% 0,63% 0,30% 0,55% 4ºT11 1ºT12 2ºT12 3ºT12 4ºT12

Stress %PL Vol Anualizada

6,3 6,2 6,0 6,4 6,8 1,9 2,1 _2,1 2,2 2,1

4ºT11 1ºT12 2ºT12 3ºT12 4ºT12 Reservas de Previdência Demais Ativos

8,3 8,1 8,2 8,6 8,9 136 137 ₁₁₆ ₁₁₄ ₁₂₁ 31 52 ₄₁ ₄₃ ₃₇ 40 84 80 101 ₇₁ 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Reservas de Previdência Demais Seguros

272

237 229 208

258

(20)

2.089 2.033 1.064 1.160 960 1.069 4.113 4.262 4T11 4T12 Azul Itaú Porto Seguro 56,2 74,3 59,8 48,4 65,6 65,1

Porto Seguro Azul Itaú 4T11 4T12 849 990 3.268 3.489 424 464 1.459 1.655 270 386 1.020 1.312 1.543 1.840 5.747 6.456 4T11 4T12 2011 2012

Porto Seguro Itaú Azul

54,7 75,4 65,5 54,2 71,5 66,7

Porto Seguro Azul Itaú 2011 2012

Crescimento de 19% dos prêmios com decréscimo de 4,2 p.p. na sinistralidade no trimestre, reflexo dos ajustes de preços e das menores frequências de sinistros das marcas Porto e Azul

20

Prêmios Auferidos (R$ Milhões)

Sinistralidade (%)

Frota Segurada (mil)

+4%

Participação na Carteira Auto - 4T12

(Prêmios Auferidos) -7,8 p.p. - 8,7 p.p. +5,3 p.p.

Seguro Auto

-0,5 p.p. 1,2 p.p. -3,9 p.p. +19% +12% 54% 25% 21% _{Porto Seguro} Itaú Azul 19

(21)

165 197 4T11 4T12 60,1 55,1 58,5 54,2 4T11 4T12 2011 2012 222 ₂₃₂ 829 933 4T11 4T12 2011 2012 402 377 4T11 4T12 7 9 23 34 4T11 4T12 2011 2012 80,4 82,3 78,4 79,8 4T11 4T12 2011 2012

Crescimento nos prêmios de seguro Saúde (4%) e Odontológico (26%) no 4T12 – a sinistralidade do Saúde aumentou 1.9 p.p. devido ao maior custo médio dos serviços e aumento no número de internações hospitalares

Prêmios Auferidos (R$ Milhões) Sinistralidade (%)

+4%

- 5,0 p.p.

21

Saúde

Odontológico

Vidas Seguradas (mil) Sinistralidade (%)

+26%

+19%

Seguro Saúde e Odontológico

Vidas Seguradas (mil)

-6% +1,9 p.p. +1,4 p.p. +50% - 4,3 p.p. +13% 13 Centros Médicos 20

(22)

70 86 315 350 66 71 227 240 26 29 90 105 11 12 40 48 3 5 14 18 4T11 4T12 2011 2012

Residência Itaú Empresarial Porto Residência Porto

Outros Porto Condomínio Porto

O segmento Patrimonial cresceu 15% (4T12 x 4T11), impulsionado principalmente pelo desempenho do produto de Residência do Itaú - A sinistralidade reduziu 3,5 p.p. reflexo da redução na sinistralidade dos produtos empresarial e residência da marca Porto

22 Prêmios Auferidos (R$ Milhões) Sinistralidade (%)

Patrimonial

176 203 685 761 +15% +11%

SINISTRALIDADE 4T12 4T11 var. p.p. 2012 2011 var. p.p.

Residência Itaú 37,2 32,3 4,9 32,9 29,4 3,5 Empresarial Porto 34,5 52,5 (18,0) 37,4 48,4 (11,0) Residência Porto 34,9 41,2 (6,3) 32,0 42,7 (10,7) Outros Porto 32,5 21,0 11,5 33,1 22,6 10,5 Condomínio Porto 52,3 49,0 3,3 43,4 42,0 1,4 Total 36,0 39,5 (3,5) 34,4 37,4 (3,0) 21

(23)

30,4 31,6 _30,3 33,3 4T11 4T12 2011 2012 90 121 352 409 4T11 4T12 2011 2012 153 157 4T11 4T12 1,9 2,4 4T11 4T12 81 85 293 324 4T11 4T12 2011 2012 3.649 4.321 4T11 4T12

Os prêmios dos Seguros de Vida aumentaram 35% no 4T12 em função principalmente do crescimento de vidas seguradas – no Previdência, os ativos sob gestão cresceram 26%

23

Seguro de Vida e Previdência

Sinistralidade (%) Participação na Carteira (%)

(Prêmios Auferidos)

Ativos sob Gestão (R$ Bilhões)

Vida

VGBL + PGBL (R$ Milhões)

Previdência

Vidas Seguradas (mil)

Participantes (mil) +35% +16% +18% +1,2 p.p. +3,0 p.p. +5% +10% +3% +26% 22,6 30,2 28,9 24,6 22,3 19,1 19,4 18,5 6,8 7,6 4T11 4T12 Prestamista Acidentes Pessoais Vida Individual Vida Coletivo Outros 22

(24)

28 32 4T11 4T12 17 19 66 74 4T11 4T12 2011 2012 89 100 4T11 4T12 41 44 157 173 4T11 4T12 2011 2012 180 370 374 477 1.061 1.458 4T11 4T12

Cartão de Crédito - rotativo (R$) Financiamento e Refinanciamento (R$) Cartão de Crédito - a vencer (R$)

986 ₉₂₅ 4T11 4T12 62 88 211 328 4T11 4T12 2011 2012

As receitas de Operações de Crédito, Consórcio e Proteção e Monitoramento cresceram 42%, 7% e 11% respectivamente no trimestre

Outros Negócios

Receita de Operação

de Crédito (R$ Milhões)

24

Inadimplência Acima de 90 dias

Operação de Crédito

Proteção e Monitoramento

Consórcio

+42% Receita de Prestação de Serviço (R$ Bilhões) Receita de Prestação de Serviço (R$ Milhões) Carteira de Operações de Crédito (R$ Milhares)

Consorciados (mil) Clientes (mil)

* Cartões (Milhares) +55% -6,2% +7% +10% +12% +11% +12% +14% 1.615 2.305 +43%

* Cartões aptos para uso

4,6% 4,6% _4,5% _4,4% 4,7%

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

(25)

PSSA3 IBOV 22% 168% -1% -41% 55% 40% -25% 10% 28% 33% 44% -41% 83% 1% -18% 7% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 PSSA3 Ibovespa

Desde o IPO as ações da Companhia valorizaram +4,8 p.p. acima do Ibovespa – Beta de 0,64 (últimos 5 anos)

Desempenho PSSA3 vs. IBOVESPA (De Fevereiro de 2012 à Janeiro de 2013)

Desempenho da Ação

Variação Anual

(com base no ano imediatament anterior)

PSSA3: +12.2%

IBOV: -7.4%

*

24

*Além dos bons resultados de 2006, destacamos a Oferta Secundária ocorrida nesse mesmo ano, a venda da carteira individual de saúde para a Amil e o ganho de causa tributária relativo ao PIS e COFINS justificam a grande valorização no preço das ações nesse ano.

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Responsabilidade Social

20

Grupo de Ação Social;

Parceria Empresa Escola;

Associação Crescer Sempre;

Casa Campos Elíseos Melhor;

Cidade Portinho Seguro;

Apoio Cultural.

Principais programas em andamento:

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Responsabilidade Ambiental

Programas de redução do consumo de água e luz;

Coleta Seletiva de Lixo e Resíduos Automotivos - Reciclagem;

Programa de neutralização de carbono;

A Hora da Terra.

Principais programas em andamento:

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(29)