1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CIA PAULISTA FORCA LUZ - CPFL / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

00382-4 CIA PAULISTA FORCA LUZ - CPFL 33.050.196/0001-88

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

1816

4 - NIRE

Jarib Brisola Duarte Fogaça

KPMG Auditores Independentes 00418-9

012.163.378-02 01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

José Antonio de Almeida Filippo

Rodovia Campinas Mogi-Mirim, Km 2,5

13088-900 Campinas SP

Jardim Santana

019 3756-8704 3756-8705 -

019 3756-8777 - -

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR

EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

01/01/2008

1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

Rodovia Campinas Mogi-Mirim, Km 2,5 Jardim Santana

13088-900 Campinas 019 3756-8704 3756-8705 - - - 3756-8777 019 SP cpfl@cpfl.com.br 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL 6 - UF jfilippo@cpfl.com.br 16 - E-MAIL 2 - BAIRRO OU DISTRITO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL

3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO

TRIMESTRE ANTERIOR

6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO

31/12/2008 2 01/04/2008 30/06/2008 1 01/01/2008 31/03/2008

9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR

11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO

10 - CÓDIGO CVM

(2)

00382-4 CIA PAULISTA FORCA LUZ - CPFL 33.050.196/0001-88 Sem Ressalva 30/06/2007 31/03/2008 30/06/2008 01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Não Apresentado

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Número de Ações

(Mil)

1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 1.000 629 371 01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

13.475 22.849 36.324 0 0 0 0 0 0 1120 - Energia Elétrica 4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

371 629 1.000 0 0 0

7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

Distribuição de Energia Elétrica

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE

1 - ITEM 2 - EVENTO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E

CLASSE DE AÇÃO

7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 3 - APROVAÇÃO

01 RCA 30/11/2007 Juros Sobre Capital Próprio 30/04/2008 ON 14,8835792764 02 RCA 30/11/2007 Juros Sobre Capital Próprio 30/04/2008 PNA 16,3719372040 03 RCA 30/11/2007 Juros Sobre Capital Próprio 30/04/2008 PNB 16,3719372040 04 RCA 30/11/2007 Juros Sobre Capital Próprio 30/04/2008 PNC 16,3719372040 05 AGO/E 04/04/2008 Dividendo 30/04/2008 ON 381,1342455090 06 AGO/E 04/04/2008 Dividendo 30/04/2008 PNA 419,2476700600 07 AGO/E 04/04/2008 Dividendo 30/04/2008 PNB 419,2476700600

(3)

00382-4 CIA PAULISTA FORCA LUZ - CPFL 33.050.196/0001-88 08 AGO/E 04/04/2008 Dividendo 30/04/2008 PNC 419,2476700600 09 RCA 27/06/2008 Juros Sobre Capital Próprio ON 0,4024953890 10 RCA 27/06/2008 Juros Sobre Capital Próprio PNA 0,4427449330 11 RCA 27/06/2008 Juros Sobre Capital Próprio PNB 0,4427449330 12 RCA 27/06/2008 Juros Sobre Capital Próprio PNC 0,4427449330

13 RCA 12/08/2008 Dividendo ON 7,3669421348

14 RCA 12/08/2008 Dividendo PNA 8,1036364450

15 RCA 12/08/2008 Dividendo PNB 8,1036364450

(4)

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS

00382-4

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil)

4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil)

5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO

CIA PAULISTA FORCA LUZ - CPFL

(Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO (Reais) 33.050.196/0001-88 14/03/2007 01 950.769 30.023Reserva de Capital 0 0,0000000000 14/03/2007 02 1.051.411 100.642Reinversão de Dividendos 0 0,0000000000 14/03/2007 03 1.000 (1.050.411)Red. Capital-Desverticalização 0 0,0000000000 04/04/2008 04 36.324 35.324Reserva de Capital 35.324 0,0000000000

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

(5)

00382-4 CIA PAULISTA FORCA LUZ - CPFL 33.050.196/0001-88

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/06/2008 4 - 31/03/2008 1 Ativo Total 4.390.522 4.853.142 1.01 Ativo Circulante 1.524.081 2.022.137 1.01.01 Disponibilidades 196.769 423.918 1.01.02 Créditos 1.259.796 1.523.534 1.01.02.01 Clientes 724.647 860.827 1.01.02.01.01 Consumid,Concession. e Permissionárias 759.668 895.761

1.01.02.01.02 Prov.p/Créditos de Liquidação Duvidosa (35.021) (34.934)

1.01.02.02 Créditos Diversos 535.149 662.707

1.01.02.02.01 Dividendos e Juros sobre o Capital 408 408

1.01.02.02.02 Tributos a Compensar 41.925 39.901

1.01.02.02.03 Créditos Fiscais Diferidos 100.463 100.463

1.01.02.02.05 Diferimento de Custos Tarifários 352.088 491.117

1.01.02.02.06 Despesas Pagas Antecipadamente 40.265 30.716

1.01.02.02.07 Derivativos 0 102

1.01.03 Estoques 4.764 4.687

1.01.04 Outros 62.752 69.998

1.02 Ativo Não Circulante 2.866.441 2.831.005

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.365.053 1.334.121

1.02.01.01 Créditos Diversos 1.297.331 1.229.482

1.02.01.01.01 Consumidores, Conces. e Permission. 97.004 98.715

1.02.01.01.02 Depósitos Judiciais 452.629 442.201

1.02.01.01.03 Tributos a Compensar 52.020 52.624

1.02.01.01.04 Créditos Fiscais Diferidos 483.158 494.252

1.02.01.01.05 Diferimento de Custos Tarifários 211.298 108.547

1.02.01.01.06 Despesas Pagas Antecipadamente 1.222 1.466

1.02.01.01.07 Derivativos 0 31.677

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.03 Outros 67.722 104.639 1.02.02 Ativo Permanente 1.501.388 1.496.884 1.02.02.01 Investimentos 1.641 1.647 1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0 1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0 1.02.02.01.03 Participações em Controladas 0 0

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 0 0

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 1.641 1.647

1.02.02.02 Imobilizado 1.496.651 1.492.064

1.02.02.02.01 Imobilizado 2.070.964 2.054.925

(6)

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/06/2008 4 -31/03/2008

1.02.02.03 Intangível 0 0

(7)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/06/2008 4 - 31/03/2008 2 Passivo Total 4.390.522 4.853.142 2.01 Passivo Circulante 1.481.346 1.847.570 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 107.972 164.541 2.01.01.01 Encargos de Dívidas 2.187 3.572 2.01.01.02 Empréstimos e Financiamentos 105.785 160.969 2.01.02 Debêntures 28.995 37.369 2.01.02.01 Encargos de Debêntures 28.995 37.369 2.01.03 Fornecedores 337.858 366.673

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 238.921 297.281

2.01.05 Dividendos a Pagar 301.162 422.083

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 466.438 559.623

2.01.08.01 Entidade de Previdência Privada 30.507 40.995

2.01.08.02 Taxas Regulamentares 34.153 35.086

2.01.08.03 Obrigações Estimadas 26.023 16.193

2.01.08.04 Diferimento de Ganhos Tarifários 141.490 226.910

2.01.08.05 Derivativos 671 0

2.01.08.06 Outros 233.594 240.439

2.02 Passivo Não Circulante 2.411.788 2.336.122

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 2.411.788 2.336.122

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 741.834 765.161

2.02.01.01.01 Encargos de Dívidas 5.260 3.554

2.02.01.01.02 Empréstimos e Financiamentos 736.574 761.607

2.02.01.02 Debêntures 925.475 918.670

2.02.01.03 Provisões 27.505 36.768

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

2.02.01.06 Outros 716.974 615.523

2.02.01.06.01 Entidade de Previdência Privada 454.038 471.699

2.02.01.06.02 Impostos, Taxas e Contribuições 6.126 6.693

2.02.01.06.03 Diferimento de Ganhos Tarifários 76.675 4.645

2.02.01.06.04 Derivativos 90.147 45.146

2.02.01.06.05 Outros 89.988 87.340

2.02.02 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.04 Patrimônio Líquido 497.388 669.450

2.04.01 Capital Social Realizado 36.324 1.000

2.04.02 Reservas de Capital 453.798 489.122

2.04.02.01 Reserva de Capital 453.798 489.122

2.04.03 Reservas de Reavaliação 0 0

(8)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/06/2008 4 -31/03/2008 2.04.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0 2.04.04 Reservas de Lucro 7.266 7.266 2.04.04.01 Legal 0 0 2.04.04.02 Estatutária 0 0 2.04.04.03 Para Contingências 0 0 2.04.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.04.04.05 Retenção de Lucros 0 0

2.04.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

2.04.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

2.04.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 0 172.062

(9)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/04/2008 a 30/06/2008 4 - 01/01/2008 a 30/06/2008 5 - 01/04/2007 a 30/06/2007 6 - 01/01/2007 a 30/06/2007

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 1.556.628 3.352.683 1.652.589 3.275.167

3.02 Deduções da Receita Bruta (558.811) (1.187.852) (595.385) (1.188.968)

3.02.01 ICMS (285.777) (611.646) (314.001) (612.641)

3.02.02 PIS (26.017) (57.523) (30.298) (56.516)

3.02.03 COFINS (119.835) (264.956) (139.556) (260.314)

3.02.04 ISS (41) (84) (41) (77)

3.02.05 Reserva Global de Reversão - RGR (3.259) (6.335) (4.783) (9.672)

3.02.06 Conta de Consumo de Combustível - CCC (61.111) (123.113) (43.386) (121.384) 3.02.07 Conta de Desenvolvimento Energético CDE (52.295) (101.351) (51.950) (101.103) 3.02.08 Programa P & D e Eficiência Energética (10.476) (22.843) (11.361) (27.248)

3.02.09 Encargos Emergênciais- ECE/EAEE 0 (1) (9) (13)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 997.817 2.164.831 1.057.204 2.086.199 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (730.017) (1.571.500) (689.309) (1.319.756) 3.04.01 Custo com Energia Elétrica (641.153) (1.400.227) (604.108) (1.153.263)

3.04.02 Pessoal e Administradores (51.425) (90.425) (39.471) (75.942)

3.04.03 Entidade de Previdência Privada 16.580 33.160 9.005 18.011

3.04.04 Material (5.830) (11.920) (5.333) (10.642)

3.04.05 Serviços de Terceiros (14.953) (27.900) (9.968) (19.501)

3.04.06 Depreciação e Amortização (30.667) (69.470) (37.731) (75.277)

3.04.07 Outras (1.083) (2.311) (611) (1.073)

3.04.08 Custo do Serviço Prestado a Teceiros (1.486) (2.407) (1.092) (2.069)

3.05 Resultado Bruto 267.800 593.331 367.895 766.443 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (94.851) (160.089) (115.287) (190.881) 3.06.01 Com Vendas (24.801) (45.426) (18.309) (42.908) 3.06.02 Gerais e Administrativas (36.574) (73.155) (34.746) (66.450) 3.06.03 Financeiras (30.584) (35.896) (50.776) (67.628) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 47.187 102.822 41.697 98.711

(10)

3.06.03.02 Despesas Financeiras (77.771) (138.718) (92.473) (166.339)

3.06.03.02.01 Amortização do Ágio por Investiminto 0 0 0 0

3.06.03.02.02 Juros sobre Capital Próprio (15.540) (15.540) (26.745) (26.745) 3.06.03.02.03 Outras Despesas Financeiras (62.231) (123.178) (65.728) (139.594)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 0 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (2.892) (5.612) (11.456) (13.895)

3.06.05.01 Outras (2.892) (5.612) (11.456) (13.895)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 0 0 0 0

3.07 Resultado Operacional 172.949 433.242 252.608 575.562

3.08 Resultado Não Operacional (284) 1.003 (629) 434

3.08.01 Receitas 518 2.198 169 1.034

3.08.02 Despesas (802) (1.195) (798) (600)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 172.665 434.245 251.979 575.996 3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (49.769) (170.445) (83.118) (163.298)

3.10.01 Contribuição Social (13.519) (45.716) (22.307) (42.701) 3.10.02 Imposto de Renda (36.250) (124.729) (60.811) (120.597) 3.11 IR Diferido (10.527) 20.631 (2.175) (32.595) 3.11.01 Contribuição Social (2.786) 5.369 (520) (9.695) 3.11.02 Imposto de Renda (7.741) 15.262 (1.655) (22.900) 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0 0 3.12.01 Participações 0 0 0 0 3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

3.12.02.01 Item Extraordinário Líquido Tributos 0 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 15.540 15.540 26.745 26.745

(11)

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) LUCRO POR AÇÃO (Reais)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

3,52134 8,25820 193,43100

36.324 36.324 1.000 1.000

(12)

( 1 ) CONTEXTO OPERACIONAL

A Companhia Paulista de Força e Luz (“CPFL Paulista” ou “Sociedade”) é uma sociedade por ações de capital aberto, que tem por objeto social a prestação de serviços públicos de distribuição de energia elétrica, em qualquer de suas formas, sendo tais atividades regulamentadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (“ANEEL”), vinculada ao Ministério de Minas e Energia. Adicionalmente, a Sociedade está autorizada a participar de empreendimentos que visem outras formas de energia, de tecnologias e de serviços, inclusive exploração de atividades derivadas, direta ou indiretamente, da utilização dos bens, direitos e tecnologias de que é detentora.

A Sociedade detém a concessão por prazo determinado de 30 anos, até 20 de novembro de 2027, podendo ser prorrogado por no máximo igual período.

A área de concessão da Sociedade contempla 234 municípios do interior do Estado de São Paulo. Entre os principais estão Campinas, Ribeirão Preto, Bauru e São José do Rio Preto, atendendo a aproximadamente 3,5 milhões de consumidores (informações não revisadas pelos auditores independentes).

( 2 ) APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

As Informações Trimestrais (“ITR’s”) foram elaboradas segundo princípios, práticas e critérios consistentes com aqueles adotados na elaboração das demonstrações financeiras do último exercício social e da ITR de 31 de março de 2008, e devem ser analisadas em conjunto. Estas informações trimestrais foram elaboradas (i) de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, (ii) segundo o Manual de Contabilidade do Serviço Público de Energia Elétrica e normas definidas pela ANEEL, e (iii) em consonância com as normas complementares editadas pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), incluindo a Instrução CVM 469/08 que contempla as orientações para a adoção da Lei 11.638/07, conforme comentado na nota 26.

Com o objetivo de aprimorar as informações prestadas ao mercado, estão sendo apresentadas, como informações suplementares, as Demonstrações dos Fluxos de Caixa e do Valor Adicionado para os semestres findos em 30 de junho de 2008 e de 2007 (anexos I e II, respectivamente). As Demonstrações dos Fluxos de Caixa foram elaboradas de acordo com os critérios estabelecidos pelo FAS 95 – Statement of Cash Flows, no que se refere ao formato de apresentação, em conexão ao da empresa holding do Grupo, CPFL Energia, no contexto do registro das suas demonstrações financeiras na Securities and Exchange Commission (“SEC”).

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( 3 ) ATIVOS E PASSIVOS REGULATÓRIOS

30/06/2008 31/03/2008 30/06/2008 31/03/2008 Ativos

Consumidores, Concessionárias e Permissionárias (nota 5)

Revisão Tarifária - Depreciação (b.1) - 948 - Outros Componentes Financeiros (b.2) 2.884 3.747 - Descontos TUSD (b.6) 31.865 40.221 1.038

-34.749

44.916 1.038 -Diferimento de Custos Tarifários

Parcela "A" (a) 254.480 298.492 95.030 107.517

CVA (c) 97.608 192.625 116.268 1.030

352.088

491.117 211.298 108.547 Despesas Pagas Antecipadamente (nota 8)

Outros Componentes Financeiros (b.2) 888 1.844 - PIS e COFINS - Repasse Geradores (b.2) 304 446 - Majoração de PIS e COFINS (b.4) - 1.474 - Sobrecontratação (b.5) - 81 - Subvenção Baixa Renda - Perdas (d) 32.054 20.922 -

-33.246

24.767 - -Passivos

Fornecedores (nota 14)

Energia Livre (a) (19.352) (19.352) -

-Diferimento de Ganhos Tarifários

Parcela "A" (a) (7.403) (8.703) (2.878) (3.240)

CVA (c) (134.087) (218.207) (73.797) (1.405)

(141.490)

(226.910) (76.675) (4.645) Outras Contas a Pagar (nota 19)

Devolução ao Consumidor - Recálculo IRT (b.2) - (1.892) - Devolução ao Consumidor - Sobrecontratação (b.3) (21.197) (27.533) (14.084) (14.084) Devolução ao Consumidor - Irrigação (b.3) (1.950) (2.070) (727) Outros Componentes Financeiros (b.2) (2.637) (477) - Majoração de PIS e COFINS (b.4) (83.072) (79.619) - Subvenção Baixa Renda - Ganhos (d) (8.740) (7.537) -

-(117.596)

(119.128) (14.811) (14.084) Total Líquido 141.645 195.410 120.850 89.818

Circulante Não Circulante

a) Racionamento:

No final de 2001, em decorrência do Programa Emergencial de Redução do Consumo de Energia Elétrica que vigorou entre junho de 2001 e fevereiro de 2002, foi celebrado acordo entre os geradores e os distribuidores de energia elétrica e o Governo Federal, denominado “Acordo Geral do Setor Elétrico”. Este acordo instituiu como mecanismo de reposição de perdas incorridas pelas empresas do setor elétrico, um reajuste tarifário extraordinário de 2,9% nas tarifas de fornecimento de energia elétrica a consumidores residenciais (exceto aqueles considerados como de “baixa renda”), rurais e iluminação pública, e de 7,9% para todos os demais consumidores.

O referido reajuste foi utilizado para compensação dos ativos regulatórios registrados pela Sociedade referentes à Recomposição Tarifária Extraordinária (“RTE”) e Energia Livre pelo prazo de 72 meses, encerrando-se em dezembro de 2007. A Sociedade registrou em exercícios anteriores perdas de R$ 115.863, em função do término do prazo estipulado para a realização total da RTE.

A partir de janeiro de 2008, a Parcela “A” começou a ser compensada mediante a utilização de mecanismo análogo ao da RTE, pelo prazo necessário para atingir o montante contabilizado.

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As movimentações dos saldos relacionados a Energia Livre e Parcela “A”, ocorridas durante o trimestre findo em 30 de junho de 2008, são como segue:

Energia Livre Passivo Saldos em 31 de março de 2008 (19.352) 394.066 Remuneração - 10.240 Amortização - (65.077) Saldos em 30 de junho de 2008 (19.352) 339.229 Parcela "A" Líquida

A amortização da Parcela “A” neste trimestre está demonstrada abaixo:

2° Trimestre 2008

Energia Comprada 46.773

Encargos de Uso do Sistema 5.597

Conta de Consumo de Combustível - CCC 14.680

Reserva Global de Reversão - RGR (1.887)

Taxa de Fiscalização (86)

Total 65.077

b) Revisão e Reajuste Tarifário: b.1) 1º Ciclo de Revisão Tarifária

Em abril de 2007, a ANEEL através da Resolução Homologatória nº 443, alterou o resultado final da primeira Revisão Tarifária periódica da Sociedade, homologada em abril de 2005, reposicionando as tarifas de fornecimento de energia em 20,66%, em função da revisão do cálculo do percentual médio de depreciação utilizado na Revisão Tarifária de 2003 da Sociedade. A diferença de receita entre o reposicionamento tarifário de 20,29% para 20,66%, e do componente Xe do Fator X, de 1,1352% para 1,2530% correspondeu a um ajuste financeiro no valor de R$ 44.868, que foi compensado financeiramente no Reajuste Tarifário de 2007 da Sociedade.

b.2) Reajuste Tarifário de 2007

A ANEEL, através da Resolução Homologatória nº 445, de 03 de abril de 2007, estabeleceu o Índice de Reajuste Tarifário Anual (“IRT”) da Sociedade em um percentual médio de 7,06%, sendo 2,60% relativo ao reajuste tarifário anual econômico e 4,46% relativo aos componentes financeiros adicionais. Entre os componentes financeiros adicionais destacam-se a Conta de Compensação de Valores de Itens da Parcela “A” (“CVA”), ajustes financeiros relativos aos IRT’s de 2004 a 2006, sobrecontratação, majoração de PIS e COFINS, descontos aplicados para irrigação, cobrança da Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição (“TUSD”) e os efeitos de revisão tarifária comentados no item anterior.

A ANEEL, com o objetivo de rever os valores de PIS e COFINS dos Geradores, realizou recálculo do custo de energia elétrica de contratos iniciais do IRT de 2005. Como o custo de

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energia elétrica impacta no reajuste da tarifa a consumidores e no cálculo de CVA, o recálculo que produziu uma redução no preço médio de energia, gerou um passivo a ser devolvido aos consumidores e um ativo adicional de CVA. Adicionalmente, os valores homologados pela ANEEL no IRT de 2007 referente a CVA excluíram as sobras dos contratos de energia elétrica, conforme item 61 da Nota Técnica nº 069/ANEEL de 22 de março de 2007. Desta forma, esses efeitos basicamente explicam os ajustes efetuados em março de 2007 de R$ 98.635 registrado em “Outras Contas a Pagar” e de R$ 177.710 efetuado em “Diferimento de Custos Tarifários”, ambos com contrapartida em “Custo com Energia Elétrica” (nota 22).

Ainda com relação aos eventos descritos acima, a Sociedade registrou em 2007 um estorno no ativo regulatório de PIS e COFINS de Geradores no montante de R$ 10.910 e um estorno de R$ 15.834 no ativo de sobrecontratação, valores estimados com base na metodologia proposta na Nota Técnica da ANEEL nº 151/2006.

Foram ainda registrados em 2007 ativos de R$ 14.854 referentes a outros componentes financeiros constantes do IRT de 2007, basicamente relacionados ao Programa de Pesquisa e Desenvolvimento Energético (“P & D”) sobre componentes financeiros do IRT de 2004 a 2006, Programa Luz para Todos e outros.

b.3) 2º Ciclo de Revisão Tarifária

A ANEEL, através da Resolução Homologatória nº 627, de 07 de abril de 2008, estabeleceu, em caráter provisório, que as tarifas da Sociedade ficam reajustadas em um percentual de -13,61%, sendo -13,69% relativos ao reposicionamento tarifário e 0,08% relativos aos componentes financeiros externos à revisão tarifária periódica. Em decorrência da retirada da base tarifária de componentes financeiros que haviam sido adicionados no reajuste anual de 2007, o efeito médio a ser percebido pelos consumidores será de -17,21%.

O reajuste autorizado pela ANEEL é composto pelos seguintes itens:

Receita Verificada 5.175.546

Parcela A 3.314.145

Remuneração Bruta de Capital 351.310

Quota Depreciação 252.111

Empresa de Referência 542.368

Inadimplência 34.603

Parcela B 1.180.392

Receita Requerida (Parc. A + B) 4.494.537

(-) Outras Receitas (27.276)

Receita Requerida Líquida 4.467.261

Componentes Financeiros 3.336

Reposicionamento Econômico -13,69%

Componentes Financeiros 0,08%

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A apuração da Parcela A é composta por:

• Encargos Setoriais no montante de R$ 540.872 (dos quais a “CCC” e a Conta de Desenvolvimento Energético “CDE” representam cerca de 75%);

• Compra de Energia Elétrica no montante de R$ 2.394.482; • Transporte de Energia, no montante de R$ 378.791.

Os componentes financeiros externos à revisão tarifária são compostos por:

• Conta de Compensação de Valores de Itens da Parcela “A” (“CVA”) no montante de (R$ 74.512);

• Sobrecontratação no montante de (R$ 27.534); • Subsídio Baixa Renda no montante de R$ 30.534;

• Recomposição dos descontos aplicados na cobrança da Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição (“TUSD”) e de subsídio para irrigantes no montante de R$ 60.717;

• Encargos de Conexão e Fronteira no montante de R$ 9.666;

• Déficit relativo ao Programa Luz para Todos no montante de R$ 3.401; • Outros componentes no total de R$ 1.064.

Adicionalmente, foi estabelecido provisoriamente o Fator Xe de 0,83% que será aplicado como redutor da Parcela B nos reajustes tarifários subseqüentes de 2009, 2010, 2011 e 2012.

No processo de revisão tarifária da Sociedade, a ANEEL procedeu em caráter provisório o recálculo do repasse tarifário relacionado à sobrecontratação, efetuado para a data base de 31 de dezembro de 2007. O órgão regulador incluiu na revisão tarifária devolução ao consumidor de R$ 27.534, enquanto que o ativo registrado era de R$ 76.798 na mesma data.

A administração da Sociedade, em análise do processo, reviu seus procedimentos e solicitou, inclusive, recontabilização junto à CCEE de parte das transações envolvendo o contrato de fornecimento de energia entre a Sociedade e a CPFL Comercialização Brasil S.A. (“CPFL Brasil”).

Nesse contexto, e de forma conservadora, enquanto não se finaliza o processo definitivo da revisão tarifária, a Sociedade reconheceu em março de 2008, provisão de contas a receber referente a citada recontabilização da CCEE no montante de R$ 39.853 para o período de janeiro de 2005 à fevereiro de 2008. Em contrapartida reconheceu contabilmente um aumento de receita e redução de custo CCEE de R$ 17.749 e R$ 22.104, respectivamente. Como conseqüência da recontabilização foi efetuada, também, uma provisão para retificação do ativo de sobrecontratação de R$ 25.769 e provisão de um passivo de R$ 14.084 a devolver aos consumidores no próximo reajuste tarifário, tendo como contrapartida custo com energia elétrica. Estes registros não produziram nenhum efeito no resultado da Sociedade.

De forma conservadora e visando aderência plena aos valores homologados pela Agência Reguladora, a Sociedade efetuou no primeiro trimestre de 2008, provisão para realização de ativo e provisão de passivo relacionado a sobrecontratação no montante de R$ 51.029 e R$ 27.534, respectivamente, em contrapartida ao custo com energia elétrica – sobrecontratação, referente a sazonalização e efeitos de perdas, conforme definido

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provisoriamente pela ANEEL. A provisão por conta de sazonalização por outro lado gerou um crédito de CVA no montante de R$ 9.487. Estas provisões serão mantidas até que a ANEEL finalize suas análises e homologue o resultado final desta revisão.

A Sociedade reconheceu contabilmente também outros efeitos relacionados aos componentes financeiros da Segunda Revisão Tarifária, com constituição complementar de passivos regulatórios líquidos no montante de R$ 4.208, cujos efeitos foram registrados nas seguintes rubricas:

• Consumidores, Concessionárias e Permissionárias –: i) redução no ativo de recálculo dos Descontos na TUSD e na Irrigação de R$ 11.883 e (ii) reposição de custos incorridos com o Programa Luz para Todos no valor de R$ 3.748. Ambos reconhecidos em contrapartida à “Receita Operacional”;

• Despesas Pagas Antecipadamente – (i) reembolso de custos com laudos de avaliação incorridos no processo de Revisão Tarifária no valor de R$ 1.062 em contrapartida “Despesa Operacional”; e (ii) atualização do ativo de PIS e COFINS de geradores no montante de R$ 33 em contrapartida à “Receita Financeira”;

• Diferimento de Custos e Ganhos Tarifários – complemento de CVA referente a aquisição de energia no montante de R$ 4.534;

• Outras Contas a Pagar – i) constituição de um passivo regulatório de devolução ao consumidor – irrigantes no montante de R$ 2.070, e ii) estorno do passivo regulatório das Diferenças de Preços entre Submercados – CCEAR no montante de R$ 368 em contrapartida à “Receita Operacional”.

b.4) Majoração de PIS e COFINS

Refere-se à diferença entre os custos relacionados ao PIS e a COFINS apurados através da aplicação da legislação atual e aqueles incorporados à tarifa até abril de 2005.

Conforme Resolução Homologatória nº 445, de 03 de abril de 2007, a ANEEL homologou em caráter definitivo o repasse à tarifa no montante nominal de R$ 97.377 a título de reposição tarifária com os custos de PIS e COFINS, excluídos os valores já considerados no reajuste tarifário de 2005, sendo efetuado em março de 2007, o registro complementar do saldo remanescente atualizado de R$ 72.983 na conta de “Despesas Pagas Antecipadamente”. Considerando as discussões que envolvem a natureza do referido crédito, a Sociedade, conservadoramente, optou por constituir um passivo no mesmo montante, registrado na conta “Outras Contas a Pagar” (nota 19) que está sendo atualizado com base na variação do IGP-M.

b.5) Sobrecontratação

As distribuidoras de energia elétrica são obrigadas a garantir 100% do seu mercado de energia e potência por meio de contratos aprovados, registrados e homologados pela ANEEL, tendo também a garantia do repasse às tarifas dos custos ou receitas decorrentes da sobrecontratação de energia elétrica, limitados em 3% do requisito de carga. O detalhamento das movimentações ocorridas no período estão apresentados no item b.3.

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As constituições e realizações da sobrecontratação vem sendo realizadas em “Despesas Pagas Antecipadamente” (nota 8) ou Outras Contas a Pagar (nota 19) em contrapartida a “Custo com Energia Elétrica” (nota 22).

b.6) Descontos na TUSD e na Irrigação

A Sociedade vem reconhecendo ativos regulatórios referente aos descontos especiais aplicados sobre a TUSD relacionado ao fornecimento de energia elétrica de fontes alternativas e sobre atividades de irrigação e aqüicultura.

As constituições e realizações dos descontos na TUSD e irrigação, vem sendo registradas em “Consumidores, Concessionárias e Permissionárias” (nota 5) em contrapartida a conta de “Receita de Fornecimento de Energia Elétrica” (nota 21).

A partir da Revisão Tarifária de 2008 a ANEEL estabeleceu adiantamentos tarifários para cobertura dos descontos concedidos aos consumidores. A diferença entre o valor considerado nesta revisão tarifária e o efetivamente realizado está sendo apurado mensalmente e deverá ser considerada no próximo reajuste tarifário.

O quadro abaixo demonstra a movimentação dos itens descritos anteriormente, relacionados à Revisão e Reajuste Tarifários, ocorrida durante o trimestre findo em 30 de junho de 2008:

c) Diferimento de Custos e Ganhos Tarifários (“CVA”)

Refere-se ao mecanismo de compensação das variações ocorridas nos custos não gerenciáveis incorridos pelas concessionárias de distribuição de energia elétrica. Estas variações são apuradas através da diferença entre os gastos efetivamente incorridos e os gastos estimados no momento da constituição da tarifa nos reajustes tarifários anuais.

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Os valores considerados na CVA são atualizados monetariamente com base na taxa SELIC.

Diferimento Amortização Atualização

Ativo

Energia Comprada 186.330 1.555 (23.465) 3.089 167.509 Encargos de Uso do Sistema 641 39.542 769 169 41.121 CDE 6.684 98 (1.636) 100 5.246

Total 193.655 41.195 (24.332) 3.358 213.876

Passivo

Energia Comprada (190.977) (21.001) 35.782 (3.613) (179.809) Encargos de Uso do Sistema (17.745) (2.142) 4.468 79 (15.340) CCC (10.890) (4.854) 3.209 (200) (12.735)

Total (219.612) (27.997) 43.459 (3.734) (207.884)

31/03/2008 Movimentação 30/06/2008

d) Subvenção - Baixa Renda

A Lei nº 10.438 de 26 de abril de 2002 e o Decreto nº 4.336 de 15 de agosto de 2002 estabeleceram novas diretrizes e critérios para o enquadramento de unidades consumidoras na subclasse residencial baixa renda. De acordo com a legislação, enquadram-se neste novo critério as unidades consumidoras atendidas por circuito monofásico e com consumo mensal médio nos últimos 12 meses inferior a 80kWh, e as unidades consumidoras com consumo mensal médio nos últimos 12 meses entre 80 e 220kWh, desde que atendidos alguns requisitos específicos, tais como o registro em Programas Sociais do Governo Federal.

Considerando que os subsídios concedidos aos consumidores de baixa renda deveriam ser compensados, a partir da Revisão Tarifária de 2008 definiu-se que, parte seria via tarifa no âmbito da própria concessionária (enquadramento por conta da Portaria DNAEE) e o restante (enquadramento por conta da Lei nº 10.438) via recebimento de recursos da CDE. Adicionalmente, a ANEEL no que se refere a compensação via tarifa, concedeu adiantamentos tarifários de modo a evitar o comprometimento do fluxo de caixa da Concessionária. A diferença entre o valor considerado na revisão tarifária e o efetivamente realizado é apurado mensalmente para ser considerada no próximo reajuste tarifário.

A movimentação dos saldos ao longo do trimestre findo em 30 de junho de 2008, é como segue :

Ativo Passivo

Saldos em 31 de março de 2008 20.922 (7.537)

Perda (Ganho) de Receita 11.132 (1.567)

Amortização Reajuste Tarifário - 345

Atualização Monetária - 19

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( 4 ) DISPONIBILIDADES

30/06/2008 31/03/2008

Saldos Bancários 31.792 25.274

Aplicações Financeiras 164.977 398.644

Total 196.769 423.918

As aplicações financeiras correspondem a operações realizadas junto a instituições financeiras nacionais, remuneradas em sua maior parte conforme variação do CDI, contratadas em condições e taxas normais de mercado, e estão disponíveis para serem utilizadas nas operações da Sociedade.

( 5 ) CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS E PERMISSIONÁRIAS

Saldos

Vincendos até 90 dias > 90 dias 30/06/2008 31/03/2008 Circulante Classes de Consumidores Residencial 121.427 90.883 14.744 227.054 259.522 Industrial 86.843 36.795 11.286 134.924 147.174 Comercial 42.789 25.166 11.362 79.317 97.836 Rural 8.849 2.106 822 11.777 15.609 Poder Público 11.070 3.631 279 14.980 17.515 Iluminação Pública 10.942 1.465 563 12.970 15.081 Serviço Público 13.536 9.450 1.431 24.417 24.560 Faturado 295.456 169.496 40.487 505.439 577.297 Não Faturado 139.800 - - 139.800 187.735 Parcelamento de Débito de Consumidores 9.355 2.640 8.152 20.147 22.923 Ativo Regulatório (nota 3) 34.749 - - 34.749 44.916 Operações Realizadas na CCEE 42.139 - - 42.139 39.847 Concessionárias e Permissionárias 2.084 - - 2.084 2.994 Outros 15.310 - - 15.310 20.049 Total 538.893 172.136 48.639 759.668 895.761

Não Circulante

Parcelamento de Débito de Consumidores 90.962 - - 90.962 93.712 Operações Realizadas na CCEE 5.004 - - 5.004 5.003 Ativo Regulatório (nota 3) 1.038 - - 1.038 -Total 97.004 - - 97.004 98.715

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( 6 ) TRIBUTOS A COMPENSAR

30/06/2008 31/03/2008 Circulante

Imposto de Renda e Contribuição Social a Compensar 7.457 7.764

Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF 5.383 6.481

ICMS a Compensar 22.892 22.204

Programa de Integração Social – PIS 1.256 832

Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 3.787 1.827

Instituto Nacional de Seguridade Social – INSS 927 485

Outros 223 308

Total 41.925 39.901

Não Circulante

Contribuição Social a Compensar - CSLL 25.597 25.249

ICMS a Compensar 26.423 27.375

Total 52.020 52.624

( 7 ) PROVISÃO PARA CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

Saldo em 31 de março de 2008 (34.934)

Provisão constituída (12.386)

Recuperação de Receita 3.701

Baixa de Contas a Receber Provisionadas 8.598

Saldo em 30 de junho de 2008 (35.021)

A Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa foi constituída em montante considerado pela Administração da Sociedade como suficiente para fazer frente a eventuais perdas com valores a receber.

( 8 ) DESPESAS PAGAS ANTECIPADAMENTE

30/06/2008 31/03/2008 30/06/2008 31/03/2008

Ativo Regulatório (nota 3) 33.246 24.767 - -Outros 7.019 5.949 1.222 1.466

Total 40.265 30.716 1.222 1.466

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( 9 ) CRÉDITOS FISCAIS DIFERIDOS

9.1 - Composição dos créditos fiscais

30/06/2008 31/03/2008

Crédito de Contribuição Social sobre:

Benefício Fiscal do Ágio Incorporado 118.379 120.783

Diferenças Temporariamente Indedutíveis 34.415 34.948

Subtotal 152.794 155.731

Crédito de Imposto de Renda sobre:

Benefício Fiscal do Ágio Incorporado 328.831 335.508

Subtotal 422.141 430.298

Crédito de PIS e COFINS sobre:

Subtotal 8.686 8.686 Total 583.621 594.715 Circulante 100.463 100.463 Não Circulante 483.158 494.252 583.621 594.715

O benefício fiscal do ágio incorporado é oriundo da incorporação da controladora DOC 4 Participações S.A. (“DOC 4”), e está sendo realizado de forma proporcional à amortização do ágio incorporado que o originou, de acordo com o lucro líquido projetado da Sociedade durante o prazo remanescente da concessão. No trimestre findo em 30 de junho de 2008, a taxa anual de amortização aplicada foi de 6,23%.

As projeções de resultados futuros que orientaram e suportam a constituição dos créditos fiscais diferidos da Sociedade foram aprovadas pelo Conselho de Administração e apreciadas pelo Conselho Fiscal e são revisadas anualmente. Para o trimestre findo em 30 de junho de 2008 a Administração não prevê mudanças significativas nas projeções divulgadas nas Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2007.

9.2 – Saldos acumulados de diferenças temporariamente indedutíveis:

CSLL IRPJ PIS/COFINS CSLL IRPJ PIS/COFINS

Provisão para Contingências 4.791 13.308 - 5.110 14.194 -Entidade de Previdência Privada 42 115 - 42 115 -Provisão para Devedores Duvidosos 3.594 9.983 - 3.407 9.465 -Programas de Pesquisa e Desenvolvimento e Eficiência Energética 8.428 23.411 - 8.196 22.765 -Participação nos Lucros e Resultados 1.006 2.794 - 1.742 4.839 -Passivo Regulatório - Majoração de PIS e COFINS 6.915 19.209 - 6.783 18.841 -Provisão recontabilização CCEE e sobrecontratação (3 b.3) 7.670 21.304 8.686 7.670 21.304 8.686 Outros 1.969 3.186 - 1.998 3.267

-Total 34.415 93.310 8.686 34.948 94.790 8.686

(23)

9.3 – Reconciliação dos montantes de Contribuição Social e Imposto de Renda registrados

nos resultados dos trimestres e semestres findos em 30 de junho de 2008 e 2007:

2° Trimestre 1° Semestre 2° Trimestre 1° Semestre Lucro Antes da CSLL 172.665 434.245 251.979 575.996 Ajustes Para Refletir a Alíquota Efetiva:

- Realização CMC 4.473 8.252 4.440 8.720 - Outras Adições (Exclusões) Permanentes Líquidas 4.031 5.800 (2.787) (2.543)

Base de Cálculo 181.169 448.297 253.632 582.173

Alíquota Aplicável 9% 9% 9% 9%

Total (16.305) (40.347) (22.827) (52.396)

2° Trimestre 1° Semestre 2° Trimestre 1° Semestre Lucro Antes do IRPJ 172.665 434.245 251.979 575.996 Ajustes Para Refletir a Alíquota Efetiva:

- Outras Adições (Exclusões) Permanentes Líquidas 3.299 3.622 (2.115) (2.008)

Base de Cálculo 175.964 437.867 249.864 573.988 Alíquota Aplicável 25% 25% 25% 25% Total (43.991) (109.467) (62.466) (143.497) 2008 2007 CSLL 2008 2007 IRPJ ( 10 ) OUTROS CRÉDITOS 30/06/2008 31/03/2008 30/06/2008 31/03/2008 Créditos a Receber - CESP 16.365 18.005 16.299 17.909 Adiantamentos - Fundação CESP 4.339 5.578 - -Cauções, Fundos e Depósitos Vinculados - 1.698 48.910 85.711 Ordens em Curso 495 185 - -Serviços Prestados a Terceiros 11.483 6.970 - -Reembolso RGR 1.930 1.219 - -Contratos de Pré-Compra de Energia 17.134 22.129 - -Outros 11.006 14.214 2.513 1.019 Total 62.752 69.998 67.722 104.639

(24)

( 11 ) IMOBILIZADO 31/03/2008 Em Serviço - Distribuição 4.024.954 (2.158.498) 1.866.456 1.861.676 - Comercialização 8.683 (4.355) 4.328 4.459 - Administração 130.086 (86.649) 43.437 44.572 4.163.723 (2.249.502) 1.914.221 1.910.707 Em Curso - Distribuição 140.198 - 140.198 129.156 - Comercialização 1.137 - 1.137 1.236 - Administração 15.408 - 15.408 13.826 156.743 - 156.743 144.218 Total do Imobilizado _4.320.466 _(2.249.502) _2.070.964 _2.054.925 Obrigações Especiais Vinculadas à Concessão (574.313) (562.861) Imobilizado Líquido 1.496.651 1.492.064

Valor Líquido Valor Líquido 30/06/2008

Custo Histórico Depreciação Acumulada

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( 12 ) ENCARGOS DE DÍVIDAS, EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Swap convertendo o custo da operação de variação de moeda para variação da taxa de juros em reais, correspondendo a: (1) 104,5% do CDI

(2) 102,9% do CDI (3) de 96,5% a 99,4% do CDI

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BNDES – Investimento (FINEM IV) - A Sociedade obteve a aprovação de financiamento junto ao

BNDES no montante de R$ 345.990, que faz parte de uma linha de crédito do FINEM, a ser aplicado na expansão e modernização do Sistema Elétrico. A Sociedade recebeu o montante de R$ 70.000 e o saldo remanescente de R$ 275.990 está previsto para ser liberado até o término do exercício de 2009. Os juros serão pagos trimestralmente e a partir de 15 de janeiro de 2010 as amortizações serão efetuadas mensalmente.

CONDIÇÕES RESTRITIVAS (FINEM IV)

O financiamento junto ao BNDES restringe a Sociedade à somente realizar pagamento de Dividendo e Juros sobre Capital Próprio, cujo somatório exceda o dividendo mínimo obrigatório previsto em lei somente após a comprovação ao BNDES e aos AGENTES da operação ao atendimento integral das obrigações restritivas estabelecidas no contrato; e a manutenção de determinados índices financeiros em parâmetros pré-estabelecidos, como segue:

• Endividamento financeiro líquido dividido pelo EBITDA – valor máximo de 3,0 de 2007 a 2014;

• Endividamento financeiro líquido dividido pela soma do endividamento financeiro líquido e o Patrimônio Líquido – valor máximo de 0,80 em 2007 e 2008 e valor máximo de 0,75 de 2009 a 2014.

CONDIÇÕES RESTRITIVAS

Determinados contratos de empréstimos e financiamentos estão sujeitos a certas condições restritivas e contemplam cláusulas, entre outras, que requerem que a Sociedade mantenha determinados índices financeiros dentro de parâmetros pré-estabelecidos. Os detalhes das referidas condições restritivas estão apresentados nas Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2007. A Administração da Sociedade monitora esses índices de forma sistemática e constante, de forma que as condições sejam atendidas. No entendimento da Administração da Sociedade tais condições restritivas e cláusulas vêm sendo adequadamente atendidas.

OPERAÇÕES DE SWAP

Os ganhos e perdas, líquidos, relacionados às operações de swap contratadas pela Sociedade incluindo as contratações sobre operações de curto prazo, são contabilizados líquidos na rubrica Derivativos, tendo como contrapartida as despesas financeiras. O resultado destas operações em 30 de junho de 2008 resultou em um passivo de R$ 90.818 (ativo de R$ 31.779 e passivo de R$ 45.146 em 31 de março de 2008).

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( 13 ) DEBÊNTURES

CONDIÇÕES RESTRITIVAS

As debêntures estão sujeitas a certas condições restritivas, contemplando cláusulas que requerem da Sociedade a manutenção de determinados índices financeiros em parâmetros pré-estabelecidos. Os detalhes das referidas condições restritivas estão apresentados nas Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2007. No entendimento da Administração da Sociedade tais condições restritivas e cláusulas vêm sendo adequadamente atendidas.

( 14 ) FORNECEDORES

30/06/2008 31/03/2008

Encargos de Serviço do Sistema 8.094 255

Suprimento de Energia Elétrica 239.380 280.310

Encargos de Uso da Rede Elétrica 40.807 40.284

Materiais e Serviços 29.159 25.510

Passivo Regulatório (nota 3) 19.352 19.352

Outros 1.066 962

Total 337.858 366.673

( 15 ) IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES

30/06/2008 31/03/2008 30/06/2008 31/03/2008 Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços – ICMS 151.566 178.933 - -Programa de Integração Social – PIS 4.128 5.976 - -Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 19.016 27.524 - -Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ 46.334 57.391 4.504 4.921 Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL 6.811 16.417 1.622 1.772 IRRF sobre Juros sobre o Capital Próprio 2.331 - - -Outros 8.735 11.040 - -Total 238.921 297.281 6.126 6.693

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( 16 ) ENTIDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA

A Sociedade através da Fundação CESP mantém um Plano de Suplementação de Aposentadoria e Pensões para seus empregados.

Atualmente vigora para os empregados da Sociedade um “Plano de Benefícios Suplementar Proporcional Saldado” e um “Plano de Benefícios Misto”.

Com a modificação do Plano Previdenciário em outubro de 1997, foi reconhecida uma obrigação pela Sociedade referente ao déficit do plano apurado na época pelos atuários externos da Fundação CESP, a ser liquidada em 260 parcelas, que vem sendo amortizada mensalmente, acrescida de juros de 6% a.a. e correção pelo IGP-DI (FGV). Através de Aditivo Contratual celebrado com a Fundação CESP em 17 de janeiro de 2008, os prazos de pagamento sofreram alteração para 238 parcelas mensais e 19 parcelas anuais, tendo como referência a data base de 31 de dezembro de 2007, com vencimento final em 31 de outubro de 2027. O saldo da obrigação em 30 de junho de 2008 é de R$ 586.296 (R$ $ 568.143 em 31 de março 2008).

As movimentações ocorridas em 30 de junho e 31 de março de 2008, no passivo atuarial líquido conforme Deliberação CVM nº 371/2000 são as seguintes:

30/06/2008 31/03/2008

Passivo atuarial líquido no início do período 500.684 533.948 Receitas reconhecidas na demonstração do resultado (16.580) (16.580) Contribuições da patrocinadora vertidas no período (11.957) (16.684)

Passivo atuarial líquido no final do período 472.147 500.684

Outras Contribuições 12.398 12.010 Total 484.545 512.694 Circulante 30.507 40.995 Não Circulante 454.038 471.699 484.545 512.694

As receitas reconhecidas estão demonstradas abaixo:

2° Trimestre 2008

2° Trimestre 2007

Custo do serviço 271 262

Juros sobre obrigações atuariais 67.046 64.878

Rendimento esperado dos ativos do plano (83.889) (74.137)

Subtotal (16.572) (8.997)

Contribuições esperadas dos participantes (8) (8)

Total (16.580) (9.005)

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( 17 ) TAXAS REGULAMENTARES

30/06/2008 31/03/2008

Reserva Global de Reversão - RGR 1.974 1.740 Taxa de Fiscalização da ANEEL 992 938 Conta de Consumo de Combustível - CCC 14.268 15.489 Conta de Desenvolvimento Energético - CDE 16.919 16.919

Total 34.153 35.086

( 18 ) PROVISÕES PARA CONTINGÊNCIAS

Provisão para Contingência - Bruta Depósitos Judiciais Relacionados a Contingência (1) Provisão para Contingência - Líquida Outros Depósitos e Bloqueios Judiciais (2) Provisão para Contingência - Bruta Depósitos Judiciais Relacionados a Contingência (1) Provisão para Contingência - Líquida Outros Depósitos e Bloqueios Judiciais (2) Trabalhistas Diversos 31.677 23.982 7.695 16.866 33.044 20.273 12.771 17.988 Cíveis Danos Pessoais 3.962 2.305 1.657 8.500 3.623 1.962 1.661 6.398 Majoração Tarifária 3.343 99 3.244 1.659 4.775 64 4.711 1.760 Energia Comprada 18.852 5.920 12.932 - 26.115 11.589 14.526 -26.157 8.324 17.833 10.159 34.513 13.615 20.898 8.158 Fiscais FINSOCIAL 18.270 18.270 - 33.787 18.211 18.211 - 33.677 Imposto de Renda - - - 391.813 - - - 382.375 Outras 1.994 17 1.977 4 3.116 17 3.099 3 20.264 18.287 1.977 425.604 21.327 18.228 3.099 416.055 Total 78.098 50.593 27.505 452.629 88.884 52.116 36.768 442.201 31/03/2008 30/06/2008 A movimentação dos saldos no trimestre findo em 30 de junho de 2008 é como segue:

Trabalhistas 33.044 - (477) (890) - 31.677 Cíveis 34.513 1.893 (853) (9.396) - 26.157 Fiscais 21.327 2 (1.003) (122) 60 20.264

Provisão para Contingência - Bruta 88.884 1.895 (2.333) (10.408) 60 78.098 Depósitos Judiciais (1) + (2) 494.317 7.109 (2.089) (6.800) 10.685 503.222

Pagamentos Atualização

Monetária 30/06/2008

31/03/2008 Adições Reversões

As provisões para contingências foram constituídas com base em avaliação dos riscos de perdas em processos em que a Sociedade é parte, cuja probabilidade de perda é provável na opinião dos assessores legais e da Administração da Sociedade. Os detalhes da natureza das provisões para contingências e depósitos judiciais estão apresentados nas Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2007.

Perdas possíveis: A Sociedade é parte em outros processos e riscos, nos quais a Administração,

suportada por seus consultores jurídicos, acredita que as chances de êxito são possíveis, devido a uma base sólida de defesa para os mesmos. Estas questões não apresentam, ainda, tendência nas decisões por parte dos tribunais ou qualquer outra decisão de processos similares consideradas como prováveis ou remotas, e por este motivo, nenhuma provisão sobre as mesmas

(30)

foi constituída. As reclamações relacionadas a perdas possíveis em 30 de junho de 2008 estavam assim representadas: (i) trabalhistas no montante de R$ 95.092 (R$ 92.276 em 31 de março de 2008); (ii) cíveis, representado basicamente por danos pessoais e majoração tarifária no montante de R$ 67.662 (R$ 63.179 em 31 de março de 2008); e (iii) fiscais, principalmente relacionados a Imposto de Renda, FINSOCIAL e PIS e COFINS no montante de R$ 16.841 (R$ 14.875 em 31 de março de 2008).

Depósito Judicial - Imposto de Renda: refere-se à discussão da dedutibilidade para fins de

Imposto de Renda, de despesa reconhecida no exercício de 1997 referente a déficit previdenciário do plano de pensão dos funcionários da Sociedade perante a Fundação CESP, em razão de ter sido objeto de renegociação e novação de dívida naquele exercício. A Sociedade, baseada em consulta à Secretaria da Receita Federal do Brasil, obteve resposta favorável constante na Nota MF/SRF/COSIT/GAB nº 157 de 09 de abril de 1998, e tomou a dedutibilidade fiscal da despesa, gerando consequentemente prejuízo fiscal naquele exercício. Em março de 2000, a Sociedade foi autuada pelas Autoridades Fiscais, relativamente ao uso do prejuízo fiscal nos exercícios de 1997 e 1998. Em 2007, em consequência de decisão judicial exigindo o depósito para permitir a continuidade das discussões, a Sociedade efetuou o depósito judicial, atualizado para 30 de junho de 2008 no valor de R$ 391.814 (R$ 382.375 atualizado para 31 de março de 2008) para garantia do juízo. Esta dedutibilidade gerou efeitos também em outros tributos e a Sociedade com a finalidade de permitir a continuidade das discussões, ofereceu em garantia (fianças bancárias) o total de R$ 219.837, atualizada na data base de 30 de junho de 2008. Baseada na posição atualizada dos advogados que conduzem este caso, o risco de perda continua classificado como remoto.

A Administração da Sociedade baseada na opinião de seus assessores legais entende não haver riscos contingentes significativos que não estejam cobertos por provisões suficientes nos balanços ou que possam resultar em impacto significativo sobre os resultados futuros.

( 19 ) OUTRAS CONTAS A PAGAR

30/06/2008 31/03/2008 30/06/2008 31/03/2008

Consumidores 24.774 27.097 - -Passivo Regulatório (nota 3) 117.596 119.128 14.811 14.084 Programa de Eficiência Energética - PEE 17.909 17.706 41.334 39.134 Pesquisa e Desenvolvimento - P&D 15.354 13.965 28.057 26.902 Fundo Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico - FNDCT 12.208 12.208 218 1.175 Empresa de Pesquisa Energética - EPE 6.104 6.104 102 581 Adiantamentos 5.908 6.317 - -Juros sobre Empréstimo Compulsório 1.176 624 - -Encargos de Capacidade e Aquisição de Energia Emergencial - ECE/EAEE 2.102 2.181 - -Folha de Pagamento 3.020 2.501 - -Participação nos Lucros 9.343 13.885 - -Outros 18.100 18.723 5.466 5.464 Total 233.594 240.439 89.988 87.340

(31)

( 20 ) PATRIMÔNIO LÍQUIDO

A participação dos acionistas no Patrimônio Líquido da Sociedade em 30 de junho de 2008 e 31 de março de 2008, está assim distribuída:

Acionistas Ordinárias Preferenciais "A",

"B" e "C" Total %

CPFL Energia S/A 13.475.161 22.849.066 36.324.227 100,00 Membros do Conselho de Administração 3 - 3 -Ações em Tesouraria - 1 1

-Total 13.475.164 22.849.067 36.324.231 100,00

Acionistas Ordinárias Preferenciais "A",

"B" e "C" Total %

CPFL Energia S/A 370.966 629.030 999.996 100,00 Membros do Conselho de Administração 3 - 3 -Ações em Tesouraria - 1 1

-Total 370.969 629.031 1.000.000 100,00

31/03/2008 - Quantidade de Ações 30/06/2008 - Quantidade de Ações

20.1 - Aumento de Capital Social

Através AGO/E de 04 de abril de 2008, foi aprovado o aumento de Capital Social da Sociedade no montante de R$ 35.324 referente a capitalização do benefício fiscal do ágio apurado em 2007, com emissão de 35.324.231 ações sendo 13.104.195 ações ordinárias e 22.220.036 ações preferenciais.

20.2 – Juros sobre o Capital Próprio e Dividendo

Neste trimestre, a Sociedade efetuou pagamento no montante de R$ 418.561 referente a juros sobre o capital próprio e dividendo que estavam declarados e provisionados na data base de 31 de dezembro de 2007. Adicionalmente, conforme previsto em Estatuto Social, a Administração da Sociedade aprovou a declaração de juros sobre capital próprio e dividendo intermediários, no montante de R$ 15.540 (R$ 13.209 líquido do IRRF) e R$ 284.431, respectivamente, referente aos resultados do primeiro semestre de 2008.

(32)

( 21 ) RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS

Receita de Operações com Energia Elétrica 2° Trimestre 1° Semestre 2° Trimestre 1° Semestre Classe de Consumidores Residencial 591.952 1.282.287 644.923 1.276.955 Industrial 413.536 844.226 452.412 848.470 Comercial 313.654 685.956 354.758 699.403 Rural 33.888 79.533 53.659 96.686 Poderes Públicos 46.465 95.810 53.178 98.442 Iluminação Pública 34.882 74.881 38.386 75.149 Serviço Público 63.318 135.278 75.099 141.211 Fornecimento Faturado 1.497.695 3.197.971 1.672.415 3.236.316 Fornecimento Não Faturado (Líquido) (47.935) (53.996) (35.393) (22.870)

Encargos Emergenciais - ECE/EAEE - 1 9 13

Realização da Recomposição Tarifária Extraordinária (nota 3 a) - - (53.793) (103.309) Realização da Energia Livre (nota 3 a) - - (17.901) (34.385) Revisão Tarifária - Depreciação (nota 3 b.1) - - - 6.310 Realização da Revisão Tarifária - Depreciação (nota 3 b.1) (948) (13.147) (11.385) (11.385) Realização Reajuste Tarifário - Compra de Energia Itaipu - - (934) (13.052) Outros Componentes Financeiros (nota 3 b.2) - 3.748 485 15.750 Realização de Outros Componentes Financeiros (nota 3 b.2) (1.577) (10.759) (8.545) (9.009) PIS e COFINS - Repasse Geradores (nota 3 b.2) - - 2.249 (8.661) Realização de PIS e COFINS - Repasse Geradores (nota 3 b.2) 14 (477) 21 8.126 Desconto TUSD e Irrigação (nota 3 b.6) 426 (505) 10.357 18.222 Realização Desconto TUSD e Irrigação (nota 3 b.6) (8.484) (15.299) (6.546) (8.945) Fornecimento de Energia Elétrica 1.439.191 3.107.537 1.551.039 3.073.121 Energia Elétrica de Curto Prazo (17) 17.732 (335) 7.045 Suprimento de Energia Elétrica (17) 17.732 (335) 7.045 Receita pela disponibilidade da Rede Elétrica - TUSD 93.023 189.114 88.015 179.437 Subvenção Baixa Renda (nota 3 d) 9.910 9.494 (51) (10.616) Outras Receitas e Rendas 14.521 28.806 13.921 26.180 Outras Receitas Operacionais 117.454 227.414 101.885 195.001 Total 1.556.628 3.352.683 1.652.589 3.275.167 2007 2008 Receita de Operações com Energia Elétrica - GWh(*) 2° Trimestre 1° Semestre 2° Trimestre 1° Semestre Classe de Consumidores Residencial 1.598 3.200 1.511 3.039 Industrial 1.400 2.735 1.387 2.728 Comercial 943 1.949 946 1.907 Rural 182 388 256 461 Poderes Públicos 147 285 149 279 Iluminação Pública 190 380 182 363 Serviço Público 256 518 269 521 Fornecimento Faturado 4.716 9.455 4.700 9.298 Consumo Próprio 5 10 5 10

Fornecimento de Energia Elétrica 4.721 9.465 4.705 9.308 Energia Elétrica de Curto Prazo - - 242 630

Suprimento de Energia Elétrica - - 242 630 Total 4.721 9.465 4.947 9.938 (*) Informações não revisadas pelos auditores independentes.

(33)

Consumidores(*) Classe de Consumidores 30/06/2008 30/06/2007 Residencial 3.049.141 2.943.493 Industrial 42.338 42.290 Comercial 272.662 269.060 Rural 65.419 91.402 Poderes Públicos 21.481 21.129 Iluminação Pública 4.054 1.902 Serviço Público 3.582 3.515 Total 3.458.677 3.372.791

(*) Informações não revisadas pelos auditores independentes.

( 22 ) CUSTO COM ENERGIA ELÉTRICA

Energia Comprada para Revenda 2° Trimestre 1° Semestre 2° Trimestre 1° Semestre Itaipu Binacional 115.628 237.155 130.880 261.523 Furnas Centrais Elétricas S.A. 18.654 36.269 16.464 31.993 CESP - Cia Energética de São Paulo 9.767 19.623 5.650 12.894 Duke Energy Inter. Ger. Paranapanema S.A. 2.648 5.242 20.549 46.258 Tractebel Energia S.A. 50.512 110.829 63.894 142.610 Petróleo Brasileiro S.A.- Petrobrás 27.365 54.749 27.345 57.290 CHESF - Cia Hidro Elétrica do São Francisco 18.251 35.445 9.096 17.703 CEMIG - Cia Energética de Minas Gerais 13.570 28.268 3.664 7.978 TermoRio S.A. 12.314 29.868 - Enguia Gen 12.741 28.982 - Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE 3.775 74.571 22 43 CPFL Geração de Energia S.A . 38.230 58.938 23.563 48.162 CERAN - Companhia Energética Rio das Antas 15.463 28.449 7.352 14.657 BAESA - Energética Barra Grande S.A. 6.335 24.295 17.367 33.894 Campos Novos Energia S.A. 28.469 56.643 27.398 41.563 CPFL Comercialização Brasil S.A. 155.506 268.014 209.705 396.393 Paulista Lajeado Energia S.A. 31 60 - Outros 43.385 90.058 20.752 43.963

572.644

1.187.458 583.701 1.156.924 Efeito Líquido da Amortização e Diferimento da CVA 47.830 71.774 45.340 (99.245) Sobrecontratação (nota 3 b.5) (6.255) 108.419 (22.125) (31.719) Devolução ao Consumidor - Recálculo IRT (nota 3 b.2) (1.892) (26.213) (22.700) 75.935 Crédito de PIS e COFINS (56.623) (115.227) (54.039) (101.925) Outros (61) (429) - -Subtotal 555.643 1.225.782 530.177 999.970 Encargos de Uso do Sistema de Transmissão e Distribuição

Encargos da Rede Básica 79.652 159.224 74.995 150.107 Encargos de Transporte de Itaipu 9.245 18.429 8.593 16.486 Encargos de Conexão 2.395 3.779 1.412 3.631 Encargos de Serviço do Sistema - ESS 39.969 40.392 (217) 4.024

131.261

221.824 84.783 174.248 Efeito Líquido da Amortização e Diferimento da CVA (37.040) (29.617) (3.316) (5.330) Crédito de PIS e COFINS (8.711) (17.762) (7.536) (15.625) Subtotal 85.510 174.445 73.931 153.293 Total 641.153 1.400.227 604.108 1.153.263