Resultado 1º trimestre de 2007

(1)

1

Resultado

1

1 º

º

trimestre de 200

7

7 09 de Maio de 2007

2 Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Destaques

2. Crescimento da carteira de crédito no trimestre em 7,9% considerando BkB

Chile e Uruguai:

• Crédito Pessoal: 20,7% no trimestre e 39,9% em 12 meses; • Veículos: 10,1% no trimestre e 59,3% em 12 meses; • Micro, Pequenas e Médias:19,3% no trimestre e 77,6% em 12 meses.

1.Resultados:

• Lucro Líquido de R$ 1.902 milhões no 1º Trim/07 com acréscimo de 5,8% em relação ao lucro líquido recorrente – novo critério - consolidado do 4º Trim/06; ROE anualizado de 31,3%.

Destacamos neste trimestre a redução de R$ 110 milhões da despesa com constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa e a diminuição de R$ 91 milhões das despesas não

decorrentes de juros;

• Lucro Líquido Recorrente por Ação atingiu R$ 1,59 no 1º Trim/07 crescendo 26,2% em relação ao 1º Trim/06.

3. Provisões adicionais:

• Aumento da provisão excedente para Créditos de Liquidação Duvidosa em R$ 50 milhões no trimestre, atingindo um saldo de R$ 1.750 milhões.

4. Inadimplência:

Índice de inadimplência de 5,0%.

(2)

3

Conciliação do Lucro Líquido

R$ Milhões

1_{Para maiores detalhes, ver Relatório de Análise Gerencial da Operação (página 4).}

(222)

(208)

Despesas de Comissões pagas a Revendedores

52 -Renegociação de créditos x descontos

-156

Benefício fiscal de JCP

1.798

1.902 Lucro Líquido Recorrente – Novo Critério

(170)

(51)

Ajustes aos Novos Critérios Contábeis

1.280

1.902 Lucro Líquido

(408)

-Efeitos da Aquisição do BKB

1.687 -Lucro Líquido sem os efeitos da aquisição do BKB

(111)

-Efeitos não Recorrentes

1

170

51 Estorno dos Ajustes aos Novos Critérios Contábeis

1.628

1.851 Lucro Líquido Recorrente – Critério Anterior

4º Trim/06 1º Trim/07

• A legislação fiscal brasileira permite que as empresas remunerem seus acionistas por meio do pagamento de dividendos ou juros sobre o capital próprio (JCP).

• Os juros sobre o capital próprio são deduzidos da base de cálculo do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, enquanto que os dividendos são pagos como distribuição do lucro líquido.

• A dedutibilidade dos juros sobre o capital próprio é basicamente limitada ao montante resultante do produto da Taxa de Juros de Longo Prazo pelo patrimônio líquido.

• Considerando: (i) o crescimento dos lucros e, em conseqüência, da distribuição de remuneração aos acionistas, (ii) e a redução da Taxa de Juros de Longo Prazo, o Conselho de Administração optou por provisionar como dividendos os montantes mensais a serem pagos, bem como as parcelas complementares relativas ao primeiro semestre de 2007, uma vez que o montante máximo de JCP a ser declarado em 2007 está no limite devido aos JCPs mensais declarados nos primeiros meses do ano, e ao JCP complementar relativo ao exercício de 2006 declarado no início de 2007.

• A parte a ser declarada em 2008 para complementar a remuneração dos acionistas, relativa às demonstrações financeiras de 2007, deverá ser provisionada no exercício de 2007 e declarada como JCP no exercício de 2008.

(3)

5

Highlights

32,5% 13,7% 1.397 1.628 1.851 Lucro Líquido Recorrente – Critério Anterior (*)

-3,4p.p. 2,5p.p.

34,7% 28,8%

31,3% ROE Recorrente sobre o PL médio anualizado

50,3% 6,0%

16.619 23.564

24.971 Patrimônio Líquido da Controladora

26,2% 15,2%

1,26 1,38

1,59 Lucro Líquido Recorrente / ação (R$)

-5,8%

-1.798

1.902 Lucro Líquido Recorrente – Novo Critério (*)

30,3% 48,6%

1.460 1.280

1.902 Lucro Líquido da Controladora

Variação 1ºT07- 1ºT06 Variação 1ºT07- 4ºT06 1º Trim/06 4º Trim/06 1º Trim/07 -3,1p.p. -3,3 p.p. 47,2% 47,4% 44,1% Índice de Eficiência (%) -0,2 p.p. -0,3 p.p. 5,2% 5,3% 5,0% Índice de Inadimplência (%) -0,4p.p. -0,7 p.p. 16,9% 17,2% 16,5% Índice de Solvabilidade (%) 20,1% -6,5% 71.859 92.270 86.277 Capitalização de Mercado R$ Milhões

(*) Ajustamos os resultados para comparação.

Itaú Holding Pro Forma

5,8% 1.798

1.902 Lucro Líquido Recorrente – Novo Critério

-2,7% (3.371)

(3.280) Despesas não Decorrentes de Juros

-1,4% 2.456

2.421 Receita de Prestação de Serviços

-3,4% (1.311)

(1.266) Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

95,3% 127

248 • Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext.

-14,5% 429 367 • Tesouraria 1,9% 4.289 4.369 • Operações Bancárias 2,9% 4.845 4.984 Margem Financeira Gerencial

Variação

1ºT07- 4ºT06

4º Trim/06 (*) 1º Trim/07

R$ Milhões

(4)

7

Empréstimos por Tipo de Cliente

1_{Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança}

32,0% 24,9% 65,4% 7,2% 29,0% -59,3% 19,6% 23,8% 36,6% Variação mar/07-mar/06 -1.835 • Crédito Imobiliário (Chile/Uruguai)

101.071 5.655 24.397 24.615 49.012 19.830 16.033 8.706 46.404 31/mar/07 -4,1% -4,1% 4.529 5.898 5.655 Créditos Direcionados 1 72.046 13.741 22.962 36.703 12.451 11.457 6.904 30.813 31/mar/06 7,9% 1,5% 93.648 95.088 Total de Empréstimos 19,3% 11,2% 20.446 22.733

• Micro, Peq. e Médias Empresas

-8,2% -8,2% 26.816 24.615 • Grandes Empresas 3,7% 0,2% 47.263 47.347 Empréstimos Empresas 10,1% 10,1% 18.014 19.830 • Veículos 20,7% 3,2% 13.284 13.707 • Crédito Pessoal -5,3% -7,0% 9.188 8.548 • Cartão de Crédito 14,6% 3,9% 40.487 42.085 Pessoa Física Variação mar/07-dez/06 Variação mar/07-dez/06 31/dez/06 31/mar/07 R$ Milhões Com BkB Chile e Uruguai

Sem BkB Chile e Uruguai

Com BkB Chile e Uruguai

Composição da Carteira de Crédito

36,4% 38,9% 41,5% 42,0% 42,8% 45,5% 41,8% 43,2% 45,9% 18,4% 19,0% 18,7% 18,9% 19,1% 18,8% 22,0% 21,8% 24,1% 7,6% 7,2% 6,9% 6,3% 6,2% 6,4% 6,3% 5,6% 37,6% 34,8% 32,9% 32,4% 31,9% 29,6% 29,8% 28,6% 24,4% 6,7% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 Pessoas Físicas Micro / Pequenas e Médias Empresas Créditos Direcionados Grandes Empresas

(5)

9

Índices de Inadimplência e Cobertura

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência

Índice de Inadimplência Global Índice de Inadimplência Pessoa Física Índice de Inadimplência Pessoa Jurídica

2,1% 1,6% 2,2% _2,1% 5,2% 5,1% 5,3% _5,0% 8,1% 8,3% 8,1% 7,8%

jun/06 set/06 dez/06 mar/07

Índice de Cobertura (*) 166% 168% 169% 164% 181% mar/07 dez/06 set/06 jun/06 mar/06 10 Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Índices de Inadimplência (NPL) por Segmento

R$ Milhões

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai o NPL atingiu 5,2% em 31/03/07 para o consolidado e 7,4% para o subsegmento Itaubanco-Banking.

5,3%

15,2% 5,5% 4,8%

6,2%

0,7%

5,2% 7,6%

7,3%

Índice

NPL

31/12/06

5,2%

5,0%

91.180

4.599 Total

13,9% 15,8% 3.241 511 Taií 6,6% 6,5% 3.932 257

Cartões de Crédito - não Correntistas 5,0% 5,1% 21.284 1.077 Veículos

6,4%

6,5%

28.456

1.844 Itaucred

0,1%

20.787

14 Itaú BBA

5,9% 5,7% 4.446 255 Cartões de Crédito -Correntistas 7,7% 6,6% 37.492 2.486 Banking

7,5%

6,5%

41.937

2.741 Itaubanco

Índice

NPL

Índice

NPL

Carteira

NPL

30/09/06

31/03/07

(6)

11

Recursos Captados e Administrados

1_{Inclui Cap. no Mercado Aberto – Tít. de Emissão Própria, onde foi realizada uma nova emissão de dívida subordinada no total de R$ 5.000 milhões.}

44,1% 10,5% 247.441 322.722 356.685 Total 74,7% 47,7% 29.055 34.355 50.751 Subtotal - Mercado 241,9% 68,8% 4.123 8.353 14.098 Captações no Mercado Aberto - Carteira de

Terceiros 27,8% 0,2% 4.186 5.338 5.348 Obrigações por Repasses

16,6% 3,8%

6.714 7.541

7.831 Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

67,3% 78,9% 14.032 13.124 23.474 Carteira de Câmbio 40,1% 6,1% 218.386 288.367 305.934 Subtotal - Clientes 29,6% 5,8% 15.538 19.036 20.131 Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e

Capitalização 26,8% -4,3% 9.018 11.942 11.434 Carteiras Administradas 38,1% 4,2% 126.558 167.866 174.836 Fundos de Investimento 48,0% 11,2% 67.272 89.522 99.533 Depósitos 1 mar/07-mar06 mar/07-dez/06 Variação (%) 31/mar/06 31/dez/06 31/mar/07 R$ Milhões

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai, o total de Recursos Captados e Administrados atingiu R$ 349.604 milhões , com crescimento de 8,3% em relação à 31/12/06.

Receita de Prestação de Serviços

14,1%

-1,4%

2.121

2.456

2.421 Total

13,4%

-4,8%

210

250

238 Outros

-0,8%

-11,1%

224

250

222 Serviços de Recebimento

28,4%

2,4%

388

486

498 Op. de Crédito e Garantias Prestadas

18,4%

-0,2%

487

577

576 Cartões de Crédito

11,0%

-1,3%

365

410

405 Serviços de Conta Corrente

7,5%

-0,1%

449

483

482 Administração de Recursos

1 Variação 1ºT07- 1ºT06 Variação 1ºT07- 4ºT06 1º Trim/06 4º Trim/06 1º Trim/07 R$ Milhões

1_{Fundos de Investimento e Consórcios}

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai, o total das Receitas de Prestação de Serviços atingiu R$ 2.384 milhões, com decréscimo de 2,9% em relação ao 4º Trim/06.

(7)

13

Despesas não Decorrentes de Juros

18,0%

-2,7%

2.779

3.371

3.280 Total

35,4%

-35,1%

82

171

111 Desp. Tributárias (CPMF,Outros)

1

12,5%

40,1%

335

269

377 Outras Despesas Operacionais

25,2%

-8,4%

1.229

1.681

1.539 Outras Despesas Administrativas

10,6%

0,1%

1.132

1.251

1.252 Despesas de Pessoal

Variação 1ºT07- 1ºT06 Variação 1ºT07- 4ºT06 1º Trim/06 4º Trim/06 1º Trim/07 R$ Milhões

1_{Não inclui PIS, COFINS e ISS}

Obs.: Se desconsiderarmos a contribuição do BkB Chile e Uruguai, o total das Despesas não Decorrentes de Juros atingiu R$ 3.145 milhões, com decréscimo de 6,7% em relação ao 4º Trim/06.

Integração das Operações BkB

. A integração tem se dado de forma a minimizar os impactos causados aos

clientes;

. A rede de agências BkB está em processo de transferência para a

plataforma operacional Personnalité. Esse processo será concluído no

final do primeiro semestre de 2007;

. Os clientes pequenas e médias empresas (BkB) estão sendo transferidos

para o Itaú, com conclusão prevista para junho de 2007;

. Os clientes corporate (BkB) já estão operando na plataforma do Itaú BBA;

. Os ganhos de sinergia já estão ocorrendo e serão totalmente percebidos a

(8)

15

50,8% 50,5% 50,1%

47,2% 45,7%

49,9%

47,4%

44,1%

2º/T05

3º/T05

4º/T05

1º/T06

2º/T06

3º/T06

4º/T06

1º/T07

Índice de Eficiência

46,7% 49,6% 16 Banco Itaú Holding Financeira S.A.

(1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes.

Instrumentos Financeiros – Valor de Mercado

R$ Milhões 814 898 970 Da Controladora 567 625 675 Do Minoritário

2.458

521 (105)

(24)

1.645

196

195

31

31/03/07

2.465

2.447 Total Não Realizado

347

704 Outros Passivos

(41)

(44)

Dívida Subordinada

3 (43)

Securitização de Ordens de Pagamento

1.381

1.523 Participação no BPI

275

103 Operações de Crédito

466

187 TVM e Derivativos

34

17 Aplicação em Depósitos Interfinanceiros

31/03/06 31/12/06

No Patrimônio Líquido Lucros/(Perdas) Não Realizados (1)

(9)

17

Segmentação (Pro forma)

Itaú

Itaucred

Itaú BBA

Itaubanco

Banking

Cartões -Correntistas Seguros, Prev. e Capitalização Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Operações

Corporate

&

Investment Banking

Veículos Cartões – Não-Correntistas Taií, FIC (CBD) e FAI

(LASA)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.

Destaques dos Segmentos Pro Forma

209.691 6.253 25.844 61.869 159.178 Total de Ativos 31,8% 5,5% 38,9% 21,3% 40,5% RAROC no Trimestre (% a.a.) (*)

23.564 2.787

2.780 5.754

12.244 Capital Alocado Nível I

1.798 45

248 297

1.208 Lucro Líq. Recorrente – Novo Critério (*)

4° Trimestre de 2006 257.850 9.080 27.431 81.989 202.085 Total de Ativos 31,3% 10,2% 41,6% 18,6% 41,3% RAROC no Trimestre (% a.a.)

24.971 5.199

2.936 4.704

12.131 Capital Alocado Nível I

1.902 102

297 243

1.259 Lucro Líquido Recorrente

1° Trimestre de 2007 Itaú1 Corporação Itaucred Itaú BBA Itaubanco R$ Milhões

1_{Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado}_.

(10)

19

Itaubanco Pro Forma

R$ Milhões

2.244 -2,4% 2.885 2.816 . Operações Bancárias 11 17,9% 263 310 . Tesouraria 104 98,9% 90 179

. Adm. do Risco Cambial dos Invest. No Exterior

37,4% 0,8 p.p.

40,5% 41,3%

RAROC Nível I Médio (%)

9.371 -0,9%

12.244 12.131

Capital Alocado Nível I

48 53,5%

39 60

. Lucro Líquido Fundos e Carteiras Administradas

158 -25,1%

247 185

. Lucro Líquido Seguros, Previdência e Capitalização

157 5,9%

153 162

. Lucro Líquido Cartões de Crédito – Correntistas

430 10,6%

770 852

. Lucro Líquido Itaubanco – Banking

792 4,2% 1.208 1.259 Lucro Líquido (2.065) -1,3% (2.533) (2.501)

Despesas não Decorrentes de Juros

1.721 -0,2%

1.913 1.909

Receita de Prestação de Serviços

(863) 7,6%

(812) (874)

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

2.360 2,1%

3.238 3.306

Margem Financeira Gerencial

1º Trim/06 Variação

4º Trim/06 (*) 1º Trim/07

(*) Os dados foram ajustados com a aplicação dos mesmos critérios adotados no 1º Trim/07.

Itaubanco

20

Cartões de Crédito – Correntistas Pro Forma

R$ Milhões 7.157 -12,7% 10.554 9.210 Faturamento 12.703 1,0% 13.390 13.530

Número de Cartões (mil)

103,4% 8,5 p.p.

65,7% 74,2%

552 -30,5%

1.028 715

157 5,9% 153 162 Lucro Líquido (273) -7,6% (330) (305)

356 -4,8%

393 374

(95) -23,8%

(105) (80)

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

283 -5,6%

305 288

4º Trim/06 (*) 1º Trim/07

(11)

21

Seguros, Previdência e Capitalização Pro Forma

R$ Milhões

158 -35,5%

197 127

(174) -17,7%

(186) (153)

1.379 -6,3%

1.737 1.627

47,2% -14,6 p.p.

58,7% 44,1%

57,9% 1,6 p.p. 48,5% 50,1% Índice de Sinistralidade (%) 91,2% 1,6 p.p. 82,8% 84,4% Índice Combinado (%) 158 -24,8% 247 185 Lucro Líquido (148) 6,0% (133) (141) Despesas de Comercialização (360) 8,9% (304) (331) Sinistros Retidos 60 4,1% 73 76

Resultado de Prev. e Capitalização

630 6,3% 624 663 Prêmios Ganhos 1º Trim/06 Variação 4º Trim/06 1º Trim/07 Itaú BBA 22 R$ Milhões

Itaú BBA Pro Forma

281 -17,7% 333 274 . Operações Bancárias 285 -65,8% 166 57 . Tesouraria 44 84,2% 37 69

. Adm. do Risco Cambial dos Invest. No Exterior

35,9%

-2,7 p.p.

21,3% 18,6%

Raroc Nível I Médio (%)

4.354 -18,2%

5.754 4.704

390 -18,2% 297 243 Lucro Líquido (168) -9,3% (215) (195)

131 -7,6%

145 134

13 -246,7%

(30) 44

Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa

611 -25,4%

536 400

4º Trim/06 1º Trim/07

(12)

23

Itaú BBA - Crédito + Títulos Privados Clientes

(*)

(*) Não inclui créditos com Instituições Financeiras

Crédito 15% Títulos Privados 32% Total 17% Crescimento Anual Mar/07 vs. Mar/06 2.932 3.286 28.701 29.534 29.692 24.244 24.921 24.067 3.081 4.056 4.042 2.275 -5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000

dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07

R$ MM

Carteira de Crédito (incluindo avais e fianças) Títulos 26.342 28.002 27.176

32.978 33.576 32.758

Itaucred

24 R$ Milhões

Itaucred Pro Forma

• Operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.

(*) Os dados foram ajustados com a aplicação dos mesmos critérios adotados no 1º Trim/07.

28,7% 2,7 p.p.

38,9% 41,6%

2.028 5,6%

2.780 2.936

(38) -22,2% (27) (21) . Taií 59 20,3% 69 83

. Cartões de Crédito - Não Correntistas

112 14,1% 206 235 . Veículos 133 19,8% 248 297 Lucro Líquido (484) 3,2% (531) (548)

270 -1,3%

385 380

(307) -0,9%

(440) (436)

Resultado com Créditos de Liq. Duv.

744 15,1% 991 1.141 Margem Financeira 1º Trim/06 Variação 4º Trim/06(*) 1º Trim/07

(13)

25 1.383 _1.352 1.425 1.397 1.579 1.592 1.628 1.902 1.283 1,21 1,29 1,26 1,33 1,38 1,59 1,39 1,19 1,00 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000

1ºtri/05 2º tri/05 3º tri/05 4º tri/05 1º tri/06 2º tri/06 3º tri/06 4º tri/06 1º tri/07

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5

Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação

Lucro Líquido Recorrente por Ação (R$) Lucro Líquido Recorrente (R$Milhões)

Obs: O Lucro Líquido por Ação foi ajustado para refletir o desdobramento de 900% das ações ocorrido em out/05.