Localiza e Unidas. Setembro 2020

Localiza e Unidas

2

Disclaimer

 Este material é uma apresentação de informações gerais sobre a Localiza Rent a Car S.A. e a Companhia de Locação das Américas (as “Companhias”) na data da apresentação. São informações resumidas e não pretendem ser completas. Não se pretende a ser considerado um conselho para potenciais investidores e não constitui uma base para decisão de investimento informada. Nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, e nenhuma confiança deve ser depositada em relação à precisão, justiça ou integridade das informações aqui apresentadas.

 Esta apresentação tem fins meramente informativos e não configura oferta de venda ou solicitação de oferta de compra de quaisquer valores mobiliários ou solicitação de voto ou aprovação, nem haverá a venda de quaisquer valores mobiliários em qualquer jurisdição na qual tal oferta, solicitação ou venda seriam irregulares previamente ao registro ou qualificação sob a regulação aplicável a valores mobiliários em tal jurisdição.

 Declarações e projeções feitas nesta apresentação (ou nos documentos a que faz referência) que não constituem fatos consumados ou informações podem representar forward-looking statements. Dentre outros, tais forward-looking statements podem incluir declarações e projeções referentes à transação proposta envolvendo as Companhias; crenças referentes à geração de valor resultante da transação proposta entre as Companhias; o cronograma esperado para a conclusão da transação; benefícios e sinergias da transação; oportunidades futuras para a companhia combinada; e quaisquer outras declarações e projeções referentes a crenças, expectativas, planos, intenções, condições financeiras ou a performance das Companhias. Em certos casos, palavras como “estimativa”, “projeto”, “previsão”, “plano”, “crê”, “poderá”, “espera”, “antecipa”, “pretende”, “planejada”, “potencial”, “pode”, “expectativa”, “poderia”, “irá/será”, “iria/seria” e expressões similares, ou as expressões correspondentes em sentido oposto, poderão indicar forward-looking statements. Tais forward-looking statements são baseados nas expectativas e crenças das Companhias referentes a eventos futuros e envolvendo riscos e incertezas que podem fazer com que os efetivos resultados difiram materialmente das expectativas atuais. Estes fatores são de difícil previsão exata e podem estar fora do controle das Companhias. Forward-looking statements presentes nesta apresentação ou em outro documento baseiam-se em fatos ocorridos apenas até a data em que elaboradas. Novas incertezas e riscos surgem com o tempo e é impossível que as Companhias prevejam estes eventos ou a maneira como podem afetar as Companhias. Portanto, não se deve basear em quaisquer forward-looking statements como indicativos de eventos futuros. Exceto se exigido por lei, nenhumas das Companhias possuem o dever ou a intenção de atualizar ou revisar as projeções e estimativas nesta apresentação ou em outro documento após a data de divulgação desta apresentação. Sob a luz destes riscos e incertezas, investidores devem ter em mente que resultados, eventos ou desenvolvimentos discutidos em quaisquer forward-looking statements presentes nesta apresentação podem não ocorrer. Incertezas e fatores de risco que podem afetar a performance futura das Companhias e fazer com que os resultados difiram dos forward-looking statements presentes nesta apresentação incluem, mas não se limitam a: (a) a capacidade das partes de consumar a transação ou satisfazer as condições para a conclusão, incluindo o recebimento das aprovações dos acionistas e o recebimento de aprovações regulatórias requeridas para a transação nos termos esperados no cronograma antecipado; (b) a capacidade das partes de atender expectativas referentes ao timing, completude e o tratamento contábil e fiscal da transação; (c) a possibilidade de que quaisquer dos benefícios antecipados na transação proposta não se concretizem ou não se concretizem no prazo previsto; (d) o risco de a integração das operações da companhia combinada seja materialmente atrasada ou se torne mais custosa ou difícil que o esperado; (e) o fracasso do fechamento da transação proposta por qualquer outro motivo; (f) o efeito do anúncio da transação nas relações com consumidores e consultores e resultados operacionais (incluindo, mas não se limitando a, dificuldades na manutenção de relações com funcionários e consumidores); (g) diluição causada pela subscrição de ações ordinárias adicionais da Localiza em conexão com a transação; (h) a possibilidade de que a incorporação possa ser mais custosa para completar que o antecipado, incluindo como resultado de fatores ou eventos inesperados; (i) o desvio do tempo dos administradores com assuntos relacionados à transação, (j) a possibilidade de que o tratamento contábil e fiscal proposto não seja atingido; (k) ; (k) os riscos descritos na Seção 4 do Formulário de Referência da Localiza para 2020, versão 3, que foi arquivado na Comissão de Valores Mobiliários em 15 de setembro de 2020; e (l) os riscos descritos na Seção 4 do Formulário de Referência da Unidas para 2020, versão 2, que foi arquivado na Comissão de Valores Mobiliários em 15 de setembro de 2020.

Combinação de dois dos Melhores Players de RAC e Gestão de Frotas

3

DESTAQUES DA TRANSAÇÃO

Maior Player de RaC

Maior Player de Gestão de Frotas

União de Acionistas

de Referência, com

Ampla Expertise da

Indústria e

Credibilidade no Setor

Combinação de

Profissionais

Promissores

Altamente Talentosos,

Traduzindo-se em

Soluções Inovadoras

Criação de um Player de

Escala Global

Melhor Posicionado

para Capturar o

Crescimento do Amplo

e Promissor Mercado

de Mobilidade

Ambição de

Aumentar o Acesso

de Veículos a

Indivíduos e

Companhias com a

Melhor Experiência

para o Cliente

Comprometimento

com os mais Elevados

Padrões Mundiais de

Governança e ESG

Visão Geral da Companhia Combinada

4



Valor de Mercado:

R$50.527

(09/18/2020) US$9.544

(1)



Ambas as Companhias são

AAA

segundo S&P



Forte

RECONHECIMENTO

DAS MARCAS

no Brasil



RECEITA LÍQUIDA:

R$14.869

US$3.769

(1) 

EBITDA:

R$3.478

US$882

(1) 

EBIT:

R$2.287

US$580

(1) 

LUCRO LÍQUIDO:

R$1.182

US$300

(1) 

Frota Consolidada:

490,949



Frota de RAC:

336,965



Frota de GTF:

153,984

Dados de 2019

_(R$mm)

MERCADO E MARCA

DESTAQUES FINANCEIROS

DESTAQUES OPERACIONAIS

____________________

Fonte: Informações das Companhias

Nota: Dados consolidados representam a soma dos resultados operacionais e financeiros das Companhias (1) Convertido em dólar considerando o câmbio médio dos últimos 12 meses de R$4,48/US$. Para o Valor de Mercado, considera o câmbio de 18 de Setembro de 2020.

RENT-A-CAR

FRANQUIAS

GESTÃO E TERCEIRIZAÇÃO

DE FROTAS

0,5mm

155k

5,0mm

Frota Corporativa

Total de Frota

Terceirizada

84mm

64mm

Titulares de Cartão

de Crédito

População Adulta

>20 anos

Clientes RAC

3mm

10mm

MODELO DE GTF POUCO PENETRADO

55%

45%

34%

28%

Gen Z

Millenials

Gen X

Boomers

ALUGAR É O NOVO COMPRAR

Ter um meio de transporte é importante, mas possuir um veículo não (% concordam)

MERCADO DE RAC POUCO PENETRADO

Modelo de Assinatura

Ride Hailing

7,2

MM

Frota de Carros Ativos com Menos

de 3 anos(2)

20%

dos

Motoristas de App Alugam Carros no

Brasil

RECENTES TENDÊNCIAS DE MOBILIDADE

Brasil é o 2º maior mercado da Uber

São Paulo é a cidade com Maiornúmero de corridas

no Mundo

+22mm

usuários do aplicativo

A Mobilidade é um Mercado em Evolução e Novos Modelos Emergiram para Atender as Necessidades de Transporte

Mercado Endereçável em Crescimento e Pouco Penetrado

5 ____________________

Fonte: Word’s Automotive, CIA World Factbook, IBGE, Banco Central do Brasil, AIAFA, ABLA, Oliver Wyman, Arquivos Públicos da Uber e Sindipeças. (1) Considera motoristas e entregadores parceiros da Uber no Brasil. (2) Frota de carros ativa (carros e veículos leves) vendida de 2017 a 2019.

+1 milhão de motoristas

de aplicativo no país

Tecnologia e Reconhecimento de Marca nos Permitem Integrar a Jornada do Cliente com a Melhor

Experiência do Cliente

6

Tecnologia a fim de Melhorar a Experiência, Lealdade e Retenção de Nossos Clientes

JORNADA E EXPERIÊNCIA DO

CLIENTE COM ALTO NPS

RECONHECIMENTO

Marcas Premiadas com

Serviços de Alta Qualidade

RESERVA

Soluções Multicanais

(aplicativos, sites, whatsapp, etc.)

EXPERIÊNCIA NAS LOJAS

_{Ampla e Moderna}

Rede de Lojas

RETORNO

Processo Simples e Rápido, sem

Complicações

APROVEITANDO O CARRO

Amplo Portfólio de Modelos de Carros e

de Diferentes Montadoras

CONTRATO E CHAVES

Aluguel 100% Digital e Soluções

7

Soluções Abrangentes Suportadas pela Estratégia Tecnológica Centrada no Cliente

RaC Gestão de Frotas Seminovos

Suporte Back Office

WhatsApp Comercial e Chatbot®

Tecnologia de Back Office

Aluguel de Frota Online

E-Commerce

Anti-Fraude

Yield Management

Soluções em Mobilidade

Frota Conectada

Soluções Digitais e Self Check-in

Plataforma Multicanais

Soluções de Telemetria Proprietária

Data Analytics

Veículos Leves Veículos de Luxo Agro e Veículos Especiais Aluguel e Trocas Diárias Ride Hailing Soluções Digitais Programa de Fidelidade Soluções TCO Connected Car Serviços por Assinatura

Construindo a Plataforma para o Futuro da Mobilidade

8

Preparada para Liderar o Desenvolvimento do Mercado de Mobilidade

Modelo de Assinatura EV e Veículos Autônomos Propriedade X Pagar por Uso Internet das Coisas (IoT) Car Sharing Ride Hailing Parcerias Chave na Cadeia de Valor Experiência do Cliente Análise de Dados e Telemetria

Alto Comprometimento com os Padrões ESG

9

PRINCIPAIS INICIATIVAS

Ambas as Companhias são Reconhecidas e Premiadas por suas Iniciativas de ESG

PLANTAS DE ENERGIA SOLAR LAVAGEM A SECO CAMPANHAS DE TRÁFEGO SEGURO PROGRAMAS DE DIVERSIDADE & INCLUSÃO COLETA SELETIVA DE RESÍDUOS RACIONAMENTO DO CONSUMO DE ÁGUA LÂMPADAS DE

LED NAS LOJAS E ESCRITÓRIOS CERA AO INVÉS DE ÁGUA PARA LAVAGEM DOS CARROS PROGRAMAS DE AUXÍLIO À COMUNIDADE INICIATIVAS DE REDUÇÃO DO CONSUMO DE ENERGIA

PROGRAMAS DE ESG E RECONHECIMENTOS RECENTES

Prêmio de Melhor

Companhia em ESG

Selo de Ouro para a

Frota Localiza

Índice ICO2 da B3

Impacto Global Nações

Unidas

Protocolo Brasileiro

de GHG

Programa de

Carbono Zero

Programa

“Our Only Future”

Disclosure Insight

Action

Prêmio de

Transparência

____________________

Times com Vasta Experiência para Maximizar a Captura de Potenciais Sinergias

10

Combinação de Inteligência de Mercado e Tecnologia para Consolidar o Mercado de Soluções de Mobilidade

____________________

Fonte: Informações das Companhias e Bain Company.

(1) Franquia de Localiza localizada em Ribeirão Preto (SP), adquirida pela Localiza em 2019.

Sinergias Operacionais Adicionais Capturadas na Transação

Experiência em

Integração de Empresas

Apoiada por um Histórico

Robusto de M&A

Inteligência Comprovada

e Experiência em

Processos de Integração

+

Eficiências da Frota e

Melhores Práticas na

Venda de Carros

Otimização de Lojas

e Franquias

Otimização

Corporativa e

Operacional

Melhora na

Estrutura e Custo de

Capital

Estrutura da Transação

Descrição

 Acionistas fundadores de Localiza e Unidas chegaram a um acordo para a combinação de ambas as companhias, em que a Unidas se tornará uma subsidiária integral da Localiza e seus acionistas deverão receber ações da Companhia Combinada:

 Acionistas da Localiza deterão 76,85% e acionistas da Unidas deterão 23,15% da Companhia Combinada

 Unidas irá distribuir dividendos extraordinários aos acionistas de até R$425,0 milhões

 Localiza irá estruturar um empréstimo com uma ou mais instituições financeiras de até 20% do valor de mercado das ações da Unidas

 Acordo de voto entre os acionistas fundadores da duas Companhias para nomear os membros do Conselho da Companhia Combinada

Estrutura Acionária

Localiza

Unidas

Família Mattar 78,5% 11,0% Família Brandão

Resende Free Float

10,5%

Luís Fernando

Porto Dirley Ricci Free Float

Sergio Augusto Resende EHI 10,1% 10,1% 8,4% 7,8% 63,6%

Acionistas Fundadores

Bloco de Controle

(1)

_(36,4%)

Estrutura Final da Companhia Combinada

100% LF Porto: 2,3% SA Resende: 2,3% Dirley Ricci: 1,9% ACIONISTAS FUNDADORES F. Mattar: 8,5% F Resende: 8,1% ACIONISTAS FUNDADORES

Acionistas Fundadores

Atuais Acionistas de Localiza

76,85%

Atuais Acionistas de Unidas

23,15%

____________________

Nota: Luís Fernando Porto, Sergio Augusto Resende e Dirley Ricci consideram participações diretas e indiretas.

Linha do Tempo da Transação e Próximos Passos

Assinatura e Anúncio da Transação

SET 20



Aprovação na Assembleia Geral Extraordinária

4T20

Data Limite para as Aprovações Regulatórias

2021

Conclusão da Transação

2021

PRÓXIMOS PASSOS

Aprovação do Contrato de Associação pelo Conselho de Administração das duas Companhias

Assinatura do Contrato de Associação pala Diretoria das duas Companhias

Anúncio ao Mercado

Protocolo de Incorporação

Convocação e Realização das AGEs (Localiza e Unidas)

Aprovação do CADE

(1)

Fechamento







N DIAS ____________________

407

468

651

911

1.393

1.432

643

682

121

121

184

188

446

372

208

135

528

589

836

1.099

1.838

1.804

851

817

33,4%

33,0%

36,2%

36,7%

43,3%

_42,2%

46,9%

44,5%

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

1.258

1.428

1.849

2.519

3.302

3.295

1.371

1.364

323

356

463

471

944

976

442

474

1.581

1.784

2.311

2.991

4.246

4.271

1.813

1.838

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

91

108

149

194

254

240

217

240

25

31

39

56

83

₇₆

71

76

115

139

188

250

337

316

288

316

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

43

52

70

97

129

108

118

108

14

16

21

26

41

46

38

46

57

67

90

124

170

155

156

155

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Estrada

Estrada

Destaques Financeiros Combinados: RaC & Franquiados

14

Frota Média Alugada

_(Milhares)

EBITDA & Margem EBITDA

(R$mm, %)

Receita Líquida

(R$mm)

Frota EoP

(Milhares)

CAGR(15-19): 36,6% CAGR(15-19): 30,8% 9,5% CAGR(15-19): 31,5% (0,7%) CAGR(15-19): 30,8% 1,4% (4,0%) ____________________

Fonte: Informações das Companhias.

Nota: Dados combinados representam a soma dos resultados operacionais e financeiros das Companhias.

1S19

1S20

1S19

1S20

1S19

1S20

609

652

742

849

940

1.011

₄₄₇

₅₁₈

673

729

818

931

1.214

1.230

588

603

1.281

1.381

1.560

1.779

2.155

2.242

1.034

1.121

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

379

420

460

543

637

722

₃₀₈

393

409

493

525

604

788

789

381

382

787

913

984

1.147

1.424

1.511

689

775

61,5%

66,1%

63,1%

64,4%

66,1%

67,4%

66,6%

69,2%

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

34

35

45

54

69

66

60

66

52

49

73

75

85

89

82

89

86

84

117

129

154

155

141

155

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

30

31

35

42

53

59

51

59

40

42

50

57

70

72

71

72

70

73

86

100

123

131

122

131

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

Destaques Financeiros Combinados: Gestão e Terceirização de Frotas

15 CAGR_(15-19): 15,7% 9,8% _CAGR (15-19): 15,1% 7,5% CAGR(15-19): 13,9% 8,4% 12,6% CAGR(15-19): 16,0%

Frota Média Alugada

_(Milhares)

EBITDA & Margem EBITDA

(R$mm, %)

Receita Líquida

(R$mm)

Frota EoP

(Milhares)

1S19

1S20

1S19

1S20

1S19

1S20

1S19

1S20

____________________

Fonte: Informações das Companhias.

2.045

2.343

3.451

4.510

6.207

5.836

2.845

_2.474

838

948

1.381

1.409

2.515

_2.403

1.153

_1.040

2.883

3.290

4.832

5.919

8.722

_8.239

3.998

_3.515

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

150

₁₂₈

203

136

184

₈₈

87

₍₈₎

20

₁₅

50

42

33

20

18

5

169

₁₄₃

254

178

216

108

105

(3)

5,9%

_4,3%

_5,2%

3,0%

_2,5%

_1,3%

2,6%

(0,1%)

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

64

68

91

111

148

₁₃₆

70

₅₈

33

32

43

49

65

₆₂

30

₂₈

97

100

134

160

212

199

100

86

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

Destaques Financeiros Combinados: Seminovos

16 CAGR(15-19): 21,6% (14,0%) CAGR_(15-19): 31,9% (12,1%) CAGR(15-19): 6,3%

Preço Médio por Carro Vendido

_(R$’000)

EBITDA & Margem EBITDA

(R$mm, %)

Receita Líquida

(R$mm)

Carros Vendidos

(Milhares)

1S19

1S20

1S19

1S20

1S19

1S20

____________________

Fonte: Informações das Companhias. Nota: Dados combinados representam a soma dos resultados operacionais e financeiros das Co mpanhias. 1) Considera impairment de R$24.5mm em 2T20 para Unidas

(1) (1) 28,5 31,2 35,4 37,9 38,0 38,4 38,8 39,7 25,5 30,0 31,9 33,6 37,1 36,7 38,5 37,6 2015 2016 2017 2018 2019 LTM 1H19 1H20 Real Estrada

1S19

1S20

935 1.016 1.314 1.590 2.213 2.242 1.038 1.068 568 629 756 834 1.266 1.181 607 522 1.503 1.645 2.070 2.424 3.478 3.423 1.645 1.589 26,1% 25,4% _{23,7% 22,6% 23,4% 23,9% 23,5%} 24,5% 2015 2016 2017 2018 2019 LTM 1H19 1H20 Real Estrada 3.928 4.439 6.058 7.896 10.196 9.731 4.829 4.365 1.834 2.033 2.662 2.811 4.674 _4.609 2.183 _2.118 5.762 6.473 8.720 10.706 14.869 _14.340 7.012 _6.482 2015 2016 2017 2018 2019 LTM 1H19 1H20 Real Estrada 402 409 563 659 834 ₇₅₄ 401 ₃₂₁ 61 76 135 203 348 264 166 ₈₁ 464 485 699 863 1.182 1.017 567 ₄₀₂ 8,0% 7,5% 8,0% 8,1% 7,9% 7,1% 8,1% _6,2% 2015 2016 2017 2018 2019 LTM 1H19 1H20 Real Estrada CAGR(15-19): 26,4%

125

143

194

248

323

₃₀₅

₂₇₇

₃₀₅

76

80

111

131

168

₁₆₅

153

165

201

223

306

379

491

₄₇₁

429

471

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

Destaques Financeiros Consolidados da Companhia Combinada

17 CAGR(15-19): 25,0% 9,6% _CAGR (15-19): 26,7% (7,5%) (3,4%) (29,0%) CAGR(15-19): 23,3%

Receita Líquida

_(R$mm)

EBITDA & Margem EBITDA

(R$mm, %)

Frota EoP

_(Milhares)

Lucro Líquido & Margem Líquida

_{(R$mm, %)}

1S19

1S20

1S19

1S20

1S19

1S20

1S19

1S20

____________________

Fonte: Informações das Companhias.

1.589 2.084 3.865 5.241 6.620 4.532 7.654 1.422 1.469 2.209 1.961 2.682 3.376 3.449 3.011 3.553 6.073 7.202 9.301 7.907 11.103 2,0x 2,2x 2,9x 3,0x 2,7x 2,6x 3,2x 2015 2016 2017 2018 2019 1H19 1H20 3.126 5 1.379 1.446 1.715 2.489 2.103 1.475 1.805 79 705 1.234 1.250 1.068 513 413 4.931 84 2.084 2.680 2.965 3.557 _2.616 1.889 Cash And Equivalents 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026+

Destaques Financeiros Consolidados da Companhia Combinada (Cont.)

18

Dívida Líquida & Dívida Líquida / LTM EBITDA

(R$mm, x)

Cronograma de Amortização

(R$mm)

1S19

1S20

Caixa e

Equivalentes

____________________

Fonte: Informações das Companhias.

Localiza and Unidas

20

Disclaimer

 This material is a presentation of general background information about Localiza Rent a Car S.A. and Companhia de Locação das Américas (the “Companies”) as of the date of the presentation. It is information in summary form and does not purport to be complete. It is not intended to be relied upon as advice to potential investors and does not form the basis for an informed investment decision. No representation or warranty, express or implied, is made concerning, and no reliance should be placed on, the accuracy, fairness or completeness of the information presented herein.

 This communication is for informational purposes and does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or a solicitation of any vote or approval, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such jurisdiction.

 Statements in this communication (or in the documents it incorporates by reference) that are not historical facts or information may be forward-looking statements. Among other things, these forward looking statements may include statements regarding the proposed transaction involving the Companies; beliefs relating to value creation as a result of a proposed transaction involving the Companies; the expected timetable for completing the transaction; benefits and synergies of the transaction; future opportunities for the combined company; and any other statements regarding the Companies’ future beliefs, expectations, plans, intentions, financial condition or performance. In some cases, words such as “estimate,” “project,” “forecast,” “plan,” “believe,” “may,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “planned,” “potential,” “can,” “expectation,” “could,” “will,” “would” and similar expressions, or the negative of those expressions, may identify forward-looking statements. These forward-looking statements are based on the Companies’ expectations and beliefs concerning future events and involve risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially from current expectations. These factors are difficult to predict accurately and may be beyond the Companies’ control. Forward-looking statements in this communication or elsewhere speak only as of the date made. New uncertainties and risks arise from time to time, and it is impossible for the Companies to predict these events or how they may affect Companies. Therefore, you should not rely on any of these forward-looking statements as predictors of future events. Except as required by law, neither Companies have any duty to, and does not intend to, update or revise the forward-looking statements in this communication or elsewhere after the date this communication is issued. In light of these risks and uncertainties, investors should keep in mind that results, events or developments discussed in any forward-looking statement made in this communication may not occur. Uncertainties and risk factors that could affect the Companies’ future performance and cause results to differ from the forward-looking statements in this communication include, but are not limited to, (a) the parties’ ability to consummate the transaction or satisfy the conditions to the completion of the transaction, including the receipt of shareholder approvals and the receipt of regulatory approvals required for the transaction on the terms expected or on the anticipated schedule; (b) the parties’ ability to meet expectations regarding the timing, completion and accounting and tax treatments of the transaction; (c) the possibility that any of the anticipated benefits of the proposed transaction will not be realized or will not be realized within the expected time period; (d) the risk that integration of the combined company will be materially delayed or will be more costly or difficult than expected; (e) the failure of the proposed transaction to close for any other reason; (f) the effect of the announcement of the transaction on customer and consultant relationships and operating results (including, without limitation, difficulties in maintaining relationships with employees or customers); (g) dilution caused by Localiza’s issuance of additional shares of its common stock in connection with the transaction; (h) the possibility that the transaction may be more expensive to complete than anticipated, including as a result of unexpected factors or events; (i) the diversion of management time on transaction-related issues; (j) the possibility that the intended accounting and tax treatments of the proposed transactions are not achieved; (k) those risks described in Section 4 of the Localiza’s Reference Form for 2020, version 3, which was filed with the Brazilian Securities Commission on September 15th_{, 2020; and (l) those risks}

The Combination of Best-in-Class RAC and Fleet Management Players

21

MERITS OF THE TRANSACTION

Largest RaC Player

Largest Fleet Management Player

Union of

Reference

Shareholders, with

Longstanding

Industry Experience

and Sector Credibility

Combination of High

Talented Promising

Professionals

Translating into

Innovative Solutions

Creation of a Global

Scale Player

Better Positioned to

Capture Growth in the

Large and Evolving

Mobility Market

Ambition to Increase

Access of Individual

and Companies to

Vehicles with Top

Notch Customer

Experience

Committed to World

Class Governance

and ESG Standards

Combined Company At-a-Glance

22



MARKET CAP:

R$50,527

(09/18/2020) US$9,544

(1)



Both

AAA

Companies by S&P



STRONG BRAND

RECOGNITION

in Brazil



NET REVENUES:

R$14,869

US$3,769

(1) 

EBITDA:

R$3,478

US$882

(1) 

EBIT:

R$2,287

US$580

(1) 

NET INCOME:

R$1,182

US$300

(1) 

Consolidated fleet

:

490,949



Fleet in RAC:

336,965



Fleet in Fleet Rental:

153,984

____________________

Source: Companies filings (in millions)

Note: Consolidated figures represent the sum of the Companies’ operational and financial results. (1) Converted to dollar with the 2019 average BRL per USD price of R$3.95. For Equity Value, considers spot price as of September 18th_{, 2020.}

2019 Figures

_(R$mm)

MARKET AND BRAND

FINANCIAL HIGHLIGHTS

OPERATIONAL HIGHLIGHTS

RENT-A-CAR

FRANCHISING

FLEET MANAGEMENT

0.5mm

155k

5.0mm

Corporate Fleet

Total Outsource

Fleet

84mm

64mm

Credit Card Holders

Adult Population

>20 years old

RAC Clients

3mm

10mm

UNDERPENETRATED FM MARKET

55%

45%

34%

28%

Gen Z

Millenials

Gen X

Boomers

RENTING IS THE NEW BUYING

Having transportation is necessary, but owning a vehicle is not (% agree)

UNDERPENETRATED RAC MARKET

Subscription Model Ride Hailing

7.2

MM

Active Cars Fleet with Less than 3

Years(2)

20%

of

App Drivers Rent Cars in Brazil

RECENT MOBILITY TRENDS

Brazil is Uber’s2nd_largest

market São Paulo is the in Terms of Trips WorldwideLargestCity +22mmapp users

Mobility is an Evolving Ecosystem and New Models have Emerged to Address Transportation Needs

Underpenetrated and Still growing Addressable Market

23 ____________________

Source: Word’s Automotive, CIA World Factbook, IBGE, Brazilian Central Bank, AIAFA, ABLA, Oliver Wyman, Uber Public Filings and Sindipeças. (1) Uber drivers and couriers in Brazil. (2) Active cars’ fleet (cars and light vehicles) sold from 2017 to 2019.

+1 million app drivers

in the country

Technology and Brand Recognition Allowing Integration of Customer Journey with Best User's Experience

24

Technology to Improve Renting Experience, Loyalty and LTV of Clients

CUSTOMER JOURNEY AND

EXPERIENCE WITH SUPERIOR NPS

SELECTION

Top of Mind Brands with Best

in Class Service

BOOKING

Multichannel Solutions

(app, website, whatsapp, etc.)

_{Broad and Modern Stores’}

STORE EXPERIENCE

Network

RETURN

Simple and Quick, Hassle Free Process

ENJOYING THE CAR

Wide Range of Car Models from Different

Automakers

CONTRACT AND KEYS

100% Digital Rental and Taylor-made

Solutions

25

Comprehensive Solutions Supported by Client-Centric Technology Strategy

Rent a Car Fleet Management Used Cars Sales

Back Office Support

Enterprise WhatsApp and Chatbot®

Back Office Technology

Online Fleet Rental

E-Commerce

Anti fraud

Yield Management

Mobile Solution

Connected Fleet

Digital Solutions and Self Check-in

Multichannel Platform

Proprietary Telemetry Solutions

Data Analytics

Light Vehicles Luxury Vehicles Agro & Special Vehicles

Daily Rentals & Replacement Ride Hailing Full Counter by-Pass Loyalty Program TCO Solutions Connected Car Subscription

Building the Platform for the Future of Mobility

26

Ready to Take the Wheel of an Evolving Mobility Market

Subscription Model EV and Autonomous vehicles Ownership X Pay per use Internet of Things (IoT) Car Sharing Ride Hailing Key Partnerships in the Value Chain Customer Experience Data Analytics and Telematics

High Commitment to ESG Standards

27

MAIN INITIATIVES

Both Companies are Awarded and Recognized by ESG Initiatives

SOLAR ENERGY

PLANTS CLEANINGCAR DRY TRAFFIC SAFETY CAMPAIGNS DIVERSITY & INCLUSION PROGRAM GARBAGE SELECTIVE COLLECTION WATER CONSUMPTION RATIONALIZATION LED SPOTLIGHTS FOR STORES AND HEAD OFFICE WAX RATHER THAN WATER USED TO WASH CARS COMMUNITY DEVELOPMENT PROGRAM LOWER POWER CONSUMPTION INITIATIVES

ESG PROGRAMS AND RECENT RECOGNITIONS

Best Company in

ESG Award

Localiza Fleet

Gold Seal

B3 ICO2 Index

United Nations Global

Compact

Brazilian GHG Protocol

Zero Carbon Emission

Program

Our Only Future

Program

Disclosure Insight Action

Transparency

Award

____________________ Source: Companies filingsings

Highly Experienced Teams to Better Capture Potential Synergies

28

Combined Market Intelligence and Technology to Increase Market Penetration of Mobility Solutions

____________________

Source: Companies filings and Bain Company.

(1) Localiza franchisee in Ribeirão Preto (SP), acquired by Localiza in 2019.

Additional Operational Synergies Captured from the Transaction

Strong Expertise in

Companies Integration

Supported by a Robust

M&A Track Record

Proven Intelligence and

Experience in Integration

Processes

+

Fleet Efficiencies

and Best Practices

in Car Sales

Stores and Branches

Optimization

Corporate &

Operational

Optimization

Better Cost of Capital

and Capital Structure

Transaction Structure

Description

 Founding shareholders of Localiza and Unidas have agreed on the terms of a combination of both companies, whereby Unidas shall become a wholly-owned subsidiary of Localiza and its shareholders should receive shares of the Combined Company:

 Shareholders of Localiza to hold 76.85% and shareholders of Unidas to hold 23.15% of Combined Company

 Unidas to announce an extraordinary dividend to its shareholders up to R$425.0 million

 Localiza will arrange a Loan Facility from one or more financial institutions to Unidas shareholders, up to 20% of the market value of shares held in Unidas

 Vote agreement between both founding shareholders to appoint board members in the Combined Company

Shareholder Structure

Localiza

Unidas

Mattar Family 78.5% 11.0% Brandão Resende

Family Free Float

10.5%

Luís Fernando

Porto Dirley Ricci Free Float

Sergio Augusto Resende 10.1% 10.1% 8.4% 7.8% 63.6%

Founding Shareholders

Controlling Block

(1)

_(36.4%)

Combined Company Final Structure

100% LF Porto: 2.3% SA Resende: 2.3% Dirley Ricci: 1.9% FOUNDING SHAREHOLDERS F. Mattar: 8.5% F Resende: 8.1% FOUNDING SHAREHOLDERS

Founding Shareholders

Localiza Current Shareholders

76.85%

Unidas Current Shareholders

23.15%

____________________

Notes: Luís Fernando Porto, Sergio Augusto Resende and Dirley Ricci considers direct and indirect ownership.

(1) Unidas Shareholders’ Agreement in order to exercise control for practical purposes. 29

Transaction Timeline and Next Steps

Signing and Deal Announcement

SEP 20



Approval in the Extraordinary General Meeting

4Q20

Limit Date for Regulatory Approval

2021

Closing

2021

NEXT STEPS

Approval of the Incorporation Agreement by the Board of Directors of both Companies

Signing of the Incorporation Agreement by the Executive Directors of both Companies

Deal Announcement

Incorporation Protocol

Extraordinary General Meetings Approvals (Localiza and Unidas)

Brazilian Antitrust Council (CADE) Approval

(1)

Closing







____________________

91

108

149

194

254

240

217

240

25

31

39

56

83

₇₆

71

76

115

139

188

250

337

316

288

316

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

43

52

70

97

129

108

118

108

14

16

21

26

41

46

38

46

57

67

90

124

170

155

156

155

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Estrada

Estrada

1,258

1,428

1,849

2,519

3,302

3,295

1,371

1,364

323

356

463

471

944

976

442

474

1,581

1,784

2,311

2,991

4,246

4,271

1,813

1,838

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

407

468

651

911

1,393

1,432

643

682

121

121

184

188

446

372

208

135

528

589

836

1,099

1,838

1,804

851

817

33.4%

33.0%

36.2%

36.7%

43.3%

_42.2%

46.9%

44.5%

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

Combined Financial Highlights: RaC & Franchising

32

Average Rented Fleet

(Thousands)

EBITDA & EBITDA Margin

(R$mm, %)

Net Revenue

(R$mm)

Fleet EoP

(Thousands)

CAGR(15-19): 36.6%

____________________ Source: Companies filings.

Note: Combined figures represent the sum of the Companies’ operational and financial public results.

CAGR(15-19): 30.8% 9.5% CAGR(15-19): 31.5% (0.7%) CAGR(15-19): 30.8% 1.4% (4.0%)

609

652

742

849

940

1,011

₄₄₇

₅₁₈

673

729

818

931

1,214

1,230

588

603

1,281

1,381

1,560

1,779

2,155

2,242

1,034

1,121

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

379

420

460

543

637

722

₃₀₈

393

409

493

525

604

788

789

381

382

787

913

984

1,147

1,424

1,511

689

775

61.5%

66.1%

63.1%

64.4%

66.1%

67.4%

66.6%

69.2%

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

34

35

45

54

69

66

60

66

52

49

73

75

85

89

82

89

86

84

117

129

154

155

141

155

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

30

31

35

42

53

59

51

59

40

42

50

57

70

72

71

72

70

73

86

100

123

131

122

131

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

Combined Financial Highlights: Fleet Rental Division

33 CAGR_(15-19): 15.7% 9.8% _CAGR (15-19): 15.1% 7.5% CAGR(15-19): 13.9% 8.4% 12.6% CAGR(15-19): 16.0%

Average Rented Fleet

(Thousands)

Net Revenue

(R$mm)

Fleet EoP

(Thousands)

EBITDA & EBITDA Margin

(R$mm, %)

____________________ Source: Companies filings.

28.5400 31.2300 35.3800 37.8600 38.0200 38.3696 38.7602 39.7287 25.5443 30.0172 31.8956 33.5522 37.0912 36.6618 38.4843 37.6340

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real Estrada

150

128

203

136

184

₈₈

87

₍₈₎

20

₁₅

50

42

33

20

18

5

169

₁₄₃

254

178

216

108

105

(3)

5.9%

_4.3%

_5.2%

3.0%

_2.5%

1.3%

2.6%

_(0.1%)

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

64

68

91

111

148

₁₃₆

70

₅₈

33

32

43

49

65

₆₂

30

₂₈

97

100

134

160

212

199

100

86

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

2,045

2,343

3,451

4,510

6,207

5,836

2,845

_2,474

838

948

1,381

1,409

2,515

_2,403

1,153

_1,040

2,883

3,290

4,832

5,919

8,722

_8,239

3,998

_3,515

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

Combined Financial Highlights: Used Cars Sales

34 CAGR(15-19): 21.6% (14.0%) CAGR_(15-19): 31.9% (12.1%) CAGR(15-19): 6.3% ____________________

Source: Companies filings. Note: Combined figures represent the sum of the Companies’ operational and financial public results. 1) Considers impairment of R$ 24.5mm in 2Q20 for Unidas.

Average Price per Cars Sold

(R$’000)

Net Revenue

(R$mm)

Cars Sold

(Thousands)

EBITDA & EBITDA Margin

(R$mm, %)

(1) (1)

CAGR(15-19): 26.4%

402

409

563

659

834

754

401

₃₂₁

61

76

135

203

348

264

166

₈₁

464

485

699

863

1,182

1,017

567

₄₀₂

8.0%

7.5%

8.0%

8.1%

7.9%

7.1%

8.1%

_6.2%

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

125

143

194

248

323

₃₀₅

₂₇₇

₃₀₅

76

80

111

131

168

₁₆₅

153

165

201

223

306

379

491

₄₇₁

429

471

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

3,928

4,439

6,058

7,896

10,196

9,731

4,829

4,365

1,834

2,033

2,662

2,811

4,674

_4,609

2,183

_2,118

5,762

6,473

8,720

10,706

14,869

_14,340

7,012

_6,482

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

935

1,016

1,314

1,590

2,213

2,242

1,038

1,068

568

629

756

834

1,266

1,181

607

522

1,503

1,645

2,070

2,424

3,478

3,423

1,645

1,589

26.1%

25.4%

_23.7%

_22.6%

_23.4%

23.9%

23.5%

24.5%

2015

2016

2017

2018

2019

LTM

1H19

1H20

Real

Estrada

Combined Consolidated Financial Highlights

35 CAGR(15-19): 25.0% 9.6% _CAGR (15-19): 26.7% (7.5%) (3.4%) (29.0%) CAGR(15-19): 23.3% ____________________ Source: Companies filings.

Note: Combined figures represent the sum of the Companies’ operational and financial public results.

Net Revenue

(R$mm)

EBITDA & EBITDA Margin (R$mm, %)

Fleet EoP

(Thousands)

3,126

5

1,379

1,446

1,715

2,489

2,103

1,475

1,805

79

705

1,234

1,250

1,068

513

413

4,931

84

2,084

2,680

2,965

3,557

_2,616

1,889

Cash And

Equivalents

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026+

Combined Consolidated Financial Highlights (Cont’d)

36

Net Debt & Net Debt / LTM EBITDA

(R$mm, x)

Amortization Schedule

(R$mm)

1,589

2,084

3,865

5,241

6,620

_4,532

7,654

1,422

1,469

2,209

1,961

2,682

3,376

3,449

3,011

3,553

6,073

7,202

9,301

7,907

11,103

2.0x

2.2x

2.9x

3.0x

2.7x

2.6x

3.2x

2015

2016

2017

2018

2019

1H19

1H20

____________________ Source: Companies filings.