Informações aos Participantes

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Informações aos Participantes

1) Investimentos da TELOS

1.1. Composição da Carteira Global de Investimentos

Valores em R$ % Renda Fixa 4.230.875.400 90,44 4.589.534.742 Renda Variável 327.142.387 6,99 466.719.858 Imóveis 61.796.913 1,32 87.551.334 Investimentos Estruturados 5.455.866 0,12 5.686.268 Emp/Finan. 52.893.639 1,13 45.641.270 Total 4.678.164.205 100,00 5.195.133.472

1.2. Composição da Carteira de Investimentos do Plano de Benefício Definido

Valores em R$ % Renda Fixa 1.706.114.215 88,02 1.852.593.878 Renda Variável 150.791.490 7,78 311.156.060 Imóveis 61.796.913 3,19 85.297.413 Investimentos Estruturados 5.455.866 0,28 5.686.268 Emp/Finan. 14.079.265 0,73 10.430.725 Total 1.938.237.749 100,00 2.265.164.344

1.3. Composição da Carteira de Investimentos do Plano de Contribuição Definida

Valores em R$ % Renda Fixa 2.493.287.135 92,06 2.708.949.228 Renda Variável 176.350.897 6,51 155.563.798 Imóveis 0 0,00 0 Emp/Finan. 38.814.374 1,43 35.210.545 Total 2.708.452.406 100,00 2.899.723.571

1.4. Composição da Carteira de Investimentos do AMAP / PGA

Valores em R$ % Renda Fixa 31.474.050 100,00 27.991.637 Renda Variável 0 0,00 0 Imóveis 0 0,00 0 Emp/Finan. 0 0,00 0 Total 31.474.050 100,00 27.991.637 2) Alocação de Recursos 2.1. Limites Legais % BD % CD Renda Fixa 82,12 93,43 Renda Variável 13,79 5,37 Imóveis 3,78 0,00 Investimentos Estruturados 0,25 0,00 Emp./Financ. 0,47 1,20

Total Ativos Investimentos (R$) (*) 2.265.164.641 2.899.723.570

Total Disponivel (R$) 68.512 90.311

Total Valores a Pagar (R$) -265.863 -389.148

Total contingência (R$) -8.994.497 0

Recursos Garantidores (R$) 2.255.972.793 2.899.424.733

Observações:

(*) Total Ativos Investimentos + Custeio

Em atendimento ao estabelecido na Resolução CMN 3.792, de 24 de Setembro de 2009, que disponibilizou sobre as diretrizes de aplicação dos recursos garantidores dos Planos administrados pelas entidades fechadas de previdência complementar, a Resolução CGPC nº 23, de 06 de Dezembro de 2006 e a Instrução MPS/PREVIC-DC nº 2, de 18 de Maio de 2010, que instituíram os dispositivos referentes a prestação de informações aos Participantes e Assistidos; a TELOS está divulgando os resultados obtidos até 2º Trimestre / 2012 , em consonância com os limites legais e os estabelecidos nas Políticas de Investimentos dos Planos de Benefício Definido – PBD e Contribuição Definida – PCD, disponíveis em nosso site.

Segmento junho 2011 junho 2012

Valores em R$ % 88,34 8,98 1,69 0,11 0,88 100,00

Valores em R$ % 81,78 13,74 3,77 0,25 0,46 100,00

Valores em R$ % 93,43 5,36 0,00 1,21 100,00

Valores em R$ % 100,00 0,00 0,00 0,00 100,00

Os recursos da TELOS estão alocados de acordo com as Políticas de Investimentos dos Planos e atendem à legislação em vigor, conforme podemos observar nos quadros abaixo.

Segmento % s/ R.G.R.T. Limite Legal (Res. 3.792)

Carteira Global 0,86 Máx. 15% 88,55 Máx.100% 9,00 Máx. 70% 1,69 Máx. 8% 0,11 Máx. 20% 5.195.133.769 192.453 -655.011 -11.248.418 5.183.422.793

»» R.G.R.T. - Os Recursos Garantidores das Reservas Técnicas incluem os ativos do programa de investimentos, adicionadas as disponibilidades e deduzidos os valores a pagar classificados no exigível operacional do referido programa, não computados os valores referentes a dívidas contratada com a patrocinadora.

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2.2. Limites da Política de Investimentos

% BD % CD BD CD

Renda Fixa 82,12 93,43 Min.65% Min.70%

Renda Variável 13,79 5,37 Máx. 18% Máx. 18%

Imóveis 3,78 0,00 Máx. 7%

-Investimentos Estruturados 0,25 0,00 Máx. 3% Máx. 3%

Emp./Financ. (*BD) (*CD) 0,47 1,20 Máx. 3% Máx. 4%

100,42 100,00

Total Ativos Investimentos (R$) (*) 2.265.164.641 2.899.723.570

Total Disponivel (R$) 68.512 90.311

Total Valores a Pagar (R$) -265.863 -389.148

Total contingência (R$) -8.994.497 0

Recursos Garantidores (R$) 2.255.972.793 2.899.424.733

Observações:

(*) Total Ativos Investimentos + Custeio

3) Rentabilidade dos Investimentos da Fundação

Consolidado TELOS Renda Fixa Renda Variável Imóveis Investimentos estruturado Empréstimos / Financiamentos Global IGP-DI IBRX-50 (Fechamento) IGP-DI + 5% a.a. IGP-DI + 6% a.a.

a) Rentabilidade do Plano de Benefício Definido.

Renda Fixa 6,15 111,0% Renda Variável 6,15 2101,1% Imóveis 6,15 111,5% Investimentos Estruturados 6,15 136,7% Empréstimos/Financiamentos 6,15 95,5% Global do Plano 6,15 246,9%

b) Rentabilidade do Plano de Contribuição Definida.

Ativos

Renda Fixa 4,60 104,6%

FI Multimercado - Legg Mason 4,60 106,5%

FI Multimercado - Bco Brasil 4,60 103,4%

FI Multimercado - HSBC Invest 4,60 106,5%

Renda Variável (1,64) 195,7%

FI Ações - Legg Mason -1,64 126,1%

FI Ações - Bradesco Asset (1,64) 437,5%

Total Ativos -

-Superávit/Coletiva de Risco/Perda de Saldo

Conta Coletiva (*)

Empréstimos 6,65 87,1%

Financiamentos 6,65 84,7%

Total Conta Coletiva 6,65 104,2%

Global do Plano 6,65 -

-(*) Conta Coletiva »» Recursos destinados à cobertura de benefícios já concedidos.

0,86

Segmento % s/ R.G.R.T. Limite TELOS

Carteira Global 88,55 9,00 1,69 0,11 100,21 5.195.133.769 192.453 -655.011 -11.248.418 5.183.422.793

3.1 Rentabilidade da TELOS por segmento e os indicadores de mercado

SEGMENTO Rentabilidade (%) 6,18 59,66 6,86 8,40 5,78 9,42

INDICADORES DE MERCADO Rentabilidade (%)

CDI 4,60

3,59 -1,64 6,15 6,65

3.2 Rentabilidade dos investimentos da TELOS, acumulada até o 2º Trimestre / 2012 , por plano de benefício e por perfil de investimento, comparada à rentabilidade referência estabelecidas na política de investimentos de cada plano de benefício.

Segmento Rentabilidade (%) Rentabilidade Referência (%) % da Meta

6,83 IGP-DI + 5% a.a 129,22 IGP-DI + 5% a.a 6,86 IGP-DI + 5% a.a 8,40 IGP-DI + 5% a.a 5,88 IGP-DI + 5% a.a 15,18 IGP-DI + 5% a.a

Gestor Rentabilidade (%) Rentabilidade Referência (%) % da Meta

4,81 100% do CDI 4,90 100% do CDI 4,76 100% do CDI 4,90 100% do CDI -0,84 IBRX-50 (F) -1,30 IBRX-50 % (F) -0,38 IBRX-50 % (F) 4,20 -5,54 100% do CDI 7,05 IGP-DI + 6% ao ano 5,80 IGP-DI + 6% ao ano 5,64 IGP-DI + 6% ao ano 6,94 IGP-DI + 6% ao ano 5,49

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4) Gestão Terceirizada

a) Distribuição dos recursos no Plano de Benefício Definido.

junho/2012

Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda 3.103.645 0,13

Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda 2.442.091 0,11

Banco Schahin S.A. 140.531 0,01

5.686.268

0,25

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social 2.259.478.076 99,75

2.265.164.344

100,00

b) Distribuição dos recursos no Plano de Contribuição Definida.

junho/2012

Western Asset Management Company DTVM Ltda - Legg Mason 473.673.807 16,34 Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A. 868.072.830 29,94

BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM. 68.733.379 2,37

HSBC Investments Gestão de Recursos Ltda 131.672.925 4,54

1.542.207.815

53,19

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social 1.357.515.757 46,81

2.899.723.571

100,00

c) Distribuição dos recursos no AMAP / PGA

junho/2012

0,00 0,00

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social 27.991.637 100,00

27.991.637

100,00

d) RESUMO

Gestor PBD PCD TOTAL %

TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social 2.259.478.076 1.357.515.757 27.991.637 3.644.985.470 70,19% Banco do Brasil Administração de Ativos DTVM S.A. - 868.072.830 - 868.072.830 16,72% Western Asset Management Company DTVM Ltda - Legg Mason - 473.673.807 - 473.673.807 9,12% HSBC Investments Gestão de Recursos Ltda - 131.672.925 - 131.672.925 2,54% BRAM - Bradesco Asset Management S.A. DTVM. - 68.733.379 - 68.733.379 1,32% Angra Partners Consultoria Empresarial e Participações Ltda 3.103.645 - - 3.103.645 0,06% Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda 2.442.091 - - 2.442.091 0,05% Banco Schahin S.A. 140.531 - - 140.531 0,00% Total 2.265.164.344 2.899.723.572 27.991.637 5.192.879.553 100%

5) Custos da Administração de Recursos

PBD PCD AMAP / PGA TOTAL _Terceirizado% s/Total

ADMINISTRAÇÃO INTERNA 1.431.215 1.953.786 20.851 3.405.852 68,87%

ADMINISTRAÇÃO EXTERNA 323.544 1.210.210 5.949 1.539.703 31,13%

ADMINISTRAÇÃO EXTERNA 38.185 628.361 337 666.882 13,48%

BM&fBOVESPA (CORRETAGEM PERMANÊNCIA) 86.763 200.660 409 287.832 5,82%

CUSTÓDIA 93.520 128.232 1.236 222.988 4,51% TAXA FISCALIZAÇÃO CVM 22.458 106.568 1.912 130.938 2,65% TAXA CETIP 30.043 66.172 879 97.094 1,96% SELIC 38.279 43.990 490 82.759 1,67% AUDITORIA 5.313 22.528 476 28.317 0,57% TAXA ANBID 2.639 13.188 210 16.037 0,32% OUTRAS DESPESAS 3.729 512 0 4.241 0,09% CONSULTÓRIA 2.391 0 0 2.391 0,05% DESP. JURIDICAS 225 0 0 225 0,00% Total 1.754.759 3.163.996 26.800 4.945.555 100,00%

Gestor % s/Total de Investimentos % s/Total Terceirizado

54,58 42,94 2,48

Total Recursos Terceirizados 100,00

-Total Investimentos 100,00

30,71 56,29 4,46 8,54

AMAP / ADM

Custos incorridos na administração TELOS e Terceirizada dos recursos dos Planos até o 2º Trimestre 2012

Tipo

Quadro Resumo - Gestão de Recursos

HSBC Invest 2,54% Bco Schahin 0,00% Bradesco Asset 1,32% Rio Bravo 0,05% Angra Partners 0,06% Bco do Brasil 16,72% Legg Mason 9,12% Fundação TELOS 70,19%

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6) Demonstrativo Analítico de Investimentos

a) Demonstrativo do

Plano Benefício Definido

Descrição Valores em R$ Percentual (%)

TOTAL DOS INVESTIMENTOS 2.265.164.344,18 100,00%

RENDA FIXA 1.852.593.877,80 81,79%

LETRAS FINANCEIRAS TESOURO ESTADUAL Gestor TELOS 0,00 0,00%

Tesouro de SANTA CATARINA 28.353.330,60 1,25%

Provisão (28.353.330,60) -1,25%

Tesouro de OSASCO 18.126.096,40 0,80%

Provisão (18.126.096,40) -0,80%

LETRAS FINANCEIRA DO TESOURO 269.232,64 0,01%

LETRAS FINANCEIRA DO TESOURO - LFT 269.232,64 0,01%

DEBENTURES Gestor TELOS 35.323.429,08 1,56%

Debentures Conversíveis 0,00 0,00%

DHB 3.717.721,18 0,16%

Provisão (3.717.721,18) -0,16%

Debentures Não Conversíveis 35.323.429,08 1,56%

Petrobras 35.317.934,05 1,56%

Vale R Doce 5.495,03 0,00%

" K2 " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 1.817.001.216,08 80,21%

Certificados de Depósito Bancário - CDB 112.459.397,20 4,96%

Votorantim 48.021.026,24 2,12% Bradesco 47.237.472,06 2,09% Banco Itaú 17.200.898,90 0,76% Debentures 31.677.579,27 1,40% Concessionária Anhanguera 3.881.193,87 0,17% Vale R Doce 5.682.674,78 0,25% Bahia Sul 13.202.076,50 0,58% Trans AL 8.911.634,12 0,39%

Letras Financeiras Subordinada - LFS 39.395.680,17 1,74%

Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 330.978.035,66 14,61%

Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 1.074.519.173,41 47,44%

Oper. Compromissada 195.716.064,68 8,64%

Cotas de Fundos 22.418.110,37 0,99%

CHAMICAL FIDC 5.063.259,53 0,22%

ETNA F I AÇÕES 11.572.401,94 0,51%

FIDC MONSANTO 5.782.448,90 0,26%

Derivativos ( Swap ajuste) 10.011.178,89 0,44%

Derivativos ( Futuros ajuste) (127.463,70) -0,01%

Contas a Pagar (47.539,87) 0,00%

Caixa 1.000,00 0,00%

RENDA VARIÁVEL 311.156.059,76 13,74%

MERCADO A VISTA Gestor TELOS 311.156.059,76 13,74%

Ações 311.156.059,76 13,74%

Gazeta Mercantil PN 15.491,13 0,00%

Provisão (Gazeta Mercantil PN) -15.491,13 0,00%

GTD PN 948.000,00 0,04% Newtel ON 470.361,76 0,02% Tupy ON 309.737.698,00 13,67% Lorenz PN 679.306,98 0,03% Provisão (Lorenz PN) -679.306,98 -0,03% INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS 85.297.413,48 3,77%

EDIFICAÇÕES PARA RENDA Gestor TELOS 2.114.911,18 0,09%

AV. PRES VARGAS 290 12º AO 13º AND 2.114.911,18 0,09%

EDIFICAÇÕES PARA USO PRÓPRIO Gestor TELOS 2.811.300,00 0,12%

AV. PRES VARGAS 290 10º AO 11º AND 2.811.300,00 0,12%

EDIFICAÇÕES LOCADOS A PATROCINADORA Gestor TELOS 31.155.941,83 1,38%

RUA REGENTE FEIJÓ, 166 - Loja ao 16º AND 31.155.941,83 1,38%

INVESTIMENTOS EM SHOPPING CENTERS Gestor TELOS 49.215.260,47 2,17%

AMAZONAS SHOPPING 49.215.260,47 2,17%

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 5.686.267,73 0,25%

INVEST. INSTITUCIONAIS FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES Gestor ANGRA PARTNERS Administrador MELLON BRASCAN 3.103.645,09 0,14%

Ações 2.904.582,31 0,13%

Opportunity Daleth ON 2.323.164,63 0,10%

Opportunity Sul ON 581.409,37 0,03%

Tele Norte Leste PN 8,31 0,00%

Cotas de Fundos 79.391,11 0,00%

Contas a Receber 119.334,59 0,01%

Caixa 337,08 0,00%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "CENTRO TEXTIL CTI" Gestor RIO BRAVO DTVM Administrador ITAÚ UNIBANCO S.A. 2.442.091,37 0,11%

Cotas de Fundos 98.513,52 0,00%

Contas a Receber 2.343.190,32 0,10%

Caixa 387,53 0,00%

FUNDO DE INV. IMOBILIÁRIO - "GEO GUARARAPES" Gestor BCO SCHAHIN Administrador BCO SCHAHIN 140.531,27 0,01%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 185.693,73 0,01%

Contas a Pagar (45.835,31) 0,00%

Caixa 672,85 0,00%

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 10.430.725,41 0,46%

EMPRÉSTIMOS Gestor TELOS 9.337.102,61 0,41%

EMPRÉSTIMO SIMPLES 9.337.102,61 0,41%

FINANCIAMENTOS Gestor TELOS 1.093.622,80 0,05%

HIPOTECÁRIO 474.848,72 0,02%

IMOBILIÁRIO 618.774,08 0,03%

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b) Demonstrativo do

Plano de Contribuição Definida

RENDA FIXA 2.708.949.228,03 93,42%

" AG. NEGRAS " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 1.071.081.171,64 36,94%

Banco Bradesco 24.948.212,89 0,86% Banco Votorantim 4.707.206,37 0,16% Banco Itaú 17.200.898,90 0,59% Debentures 38.259.726,01 1,32% Bahia Sul 4.533.583,05 0,16% Concessionária Anhanguera 1.666.564,51 0,06% Lojas Americanas 1.361.922,15 0,05% Petrobras 22.360.375,01 0,77% Vale do R Doce 8.337.281,29 0,29%

Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 864.670.623,14 29,82%

Cotas de Fundos 12.311.354,54 0,42%

ETNA F I AÇÕES 12.311.354,54 0,42%

Derivativos ( Futuros ajuste) (68.634,30) 0,00%

Contas a Pagar (27.105,72) 0,00%

Caixa 1.000,00 0,00%

" VESÚVIO " PREVIDÊNCIARIO MULTMERCADO FI Gestor HSBC INVEST Administrador BEM (BRADESCO) 131.672.924,50 4,54%

Debentures 4.775.987,46 0,16% AMIL 503.998,84 0,02% AMPLA EN 240.862,34 0,01% CBD 792.186,47 0,03% CEMAR 715.073,30 0,02% DASA 144.013,59 0,00% ITAUSA 281.871,13 0,01% LIGHT 183.847,44 0,01% MILLS ES 285.858,76 0,01% SABESP 794.675,93 0,03% SUL AME 490.882,18 0,02% VIA OEST 342.717,48 0,01%

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 102.608.479,44 3,54%

Letras do Tes. Nacional - LTN 8.797.164,47 0,30%

Notas do Tes. Nacional Série B - NTN-B 27.877,80 0,00%

Derivativos ( Futuros ajuste) (4.109,51) 0,00%

Contas a Pagar (12.870,03) 0,00%

Caixa 5.930,14 0,00%

"MCKINLEY" FUNDO DE INVEST. MULTIMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 251.224.039,84 8,66%

Derivativos ( Swap ajuste) (898.887,55) -0,03%

Contas a Pagar (11.086,94) 0,00%

Caixa 899,75 0,00%

" KRAKATOA " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor BCO BRASIL Administrador BEM (BRADESCO) 868.072.830,36 29,94%

BRADESCO 4.861.536,96 0,17% HSBC 4.853.437,58 0,17% SANTANDE 5.126.066,72 0,18% Debentures 33.608.987,69 1,16% BAND_ENE 549.670,85 0,02% BNDESPAR 12.036.893,95 0,42% BRML 4.886.938,15 0,17% CBD 1.626.814,13 0,06% CPFL 5.001.648,23 0,17% IGUATEMI 1.347.748,99 0,05% SUZANO 1.821.109,65 0,06% TRANS AL 2.238.259,45 0,08% VIVO 4.099.904,29 0,14%

Derivativos ( Futuro ajuste) (8.756,91) 0,00%

Contas a Pagar (63.123,53) 0,00%

Caixa 4.183,30 0,00%

" KILAWEA " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor LEGG MASON Administrador BEM (BRADESCO) 386.898.261,69 13,34%

Debentures 25.817.268,61 0,89% ABNOTE 674.568,61 0,02% CBD 1.917.928,23 0,07% CTEEP 3.900.649,55 0,13% ECORODOV 1.938.281,59 0,07% LOCALIZA 870.146,27 0,03% MRV ENG 5.897.065,64 0,20% SABESP 6.383.357,30 0,22% TELEMAR 732.928,18 0,03% VIVO 3.502.343,24 0,12%

Opçoes de Futuro 35.820,00 0,00%

Derivativos ( Swap ajuste) (21.140,80) 0,00%

Derivativos ( Futuros ajuste) 65.639,93 0,00%

Contas a Pagar (66.140,07) 0,00%

Caixa 15.176,72 0,00%

(6)

RENDA VARIÁVEL 155.563.798,07 5,36%

" ETNA " FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Gestor LEGG MASON Administrador BEM (BRADESCO) 86.775.545,13 2,99%

Ações 84.678.615,45 2,92%

ALL AMER LATON N2 261.587,84 0,01%

ALPARGATASPN N1 142.455,04 0,00%

AMBV RECIBO SUBSC. PN 14.729,74 0,00%

AMBEVPN *EDJ 6.013.008,72 0,21%

BRASILON EJ NM 1.990.389,53 0,07%

BRADESCOPN EB N1 6.574.734,00 0,23%

BRASIL BROKERS PART SA 109.018,01 0,00%

BROOKFIELD ON NM 64.061,95 0,00% BRAZIL PHARMA ON 170.315,92 0,01% BRADESPARPN N1 1.140.804,57 0,04% BRF FOODS ON NM 1.952.845,49 0,07% BRASKEMPNA N1 894.720,25 0,03% BR MALLS PARON 546.487,07 0,02% BRPR ON NM 2.787,72 0,00% BMF BOVESPA ON NM 1.744.990,68 0,06% CCR RODOVIASON NM 829.794,62 0,03% CIELO ON NM 1.118.791,25 0,04% CEMIGPN * N1 1.045.848,43 0,04% COPELPNB* 935,83 0,00% SOUZA CRUZON EJ 617.231,62 0,02% COSAN ON NM 1.105.980,27 0,04% SID NACIONALON 468.385,49 0,02% CYRELA REALTON NM 507.087,62 0,02% DASAON NM 598.297,06 0,02% DURATEX ON MM 224.580,75 0,01% ELETROPAULOPN * N2 131.147,49 0,00% ESTACIO PART 240.077,67 0,01% EVEN 695.877,39 0,02% FIBRIA ON N1 242.014,87 0,01% GAFISAON EB 63.727,03 0,00% GERDAUPN N1 2.015.330,67 0,07% GERDAU METPN N1 574.665,38 0,02% GOLPN EDJ N2 144.743,06 0,00% CIA HERINGON N1 438.053,96 0,02% HRTP - HRT PETROLEO 122.722,38 0,00% HYPERMARCAS ON NM 242.940,91 0,01% ITAUSAPN N1 1.319.022,48 0,05% ITAU UNIBANCO PN N1 9.021.242,38 0,31% JBS SAON 528.811,14 0,02% LOJAS AMERICPN * 252.368,38 0,01% LOJAS RENNERON NM 578.552,15 0,02% MAGNESITA REFRAT SA 231.862,96 0,01% MAGAZ LUIZA ON 614.845,23 0,02% MMX MINERON NM 116.978,34 0,00% MARFRIG ON 95.946,16 0,00% MRV ENGENHARIA E PART 374.191,90 0,01% IOCHP-MAXIONON N1 180.210,87 0,01% NATURAON NM 701.294,49 0,02% OGX PETROLEO ON 379.968,87 0,01% OHL BRASILON NM 437.586,99 0,02% OIBR - OI PN 349.961,68 0,01% P.ACUCAR-CBDPN * N1 719.678,53 0,02% PDG REALTON NM 545.245,70 0,02% PETROBRASON 5.524.670,18 0,19% PETROBRASPN 9.354.248,87 0,32% PORTO SEGUROON NM 220.832,44 0,01% RANDON PARTPN N1 457.976,39 0,02% REDECARD ON 615.662,50 0,02% LOCALIZAON NM 216.575,59 0,01% ROSSI RESIDON NM 70.225,00 0,00% SANTANDER UNT N2 563.958,34 0,02% SARAIVA LIVRPN N2 153.195,17 0,01%

TIM PART S/A ON 1.051.024,91 0,04%

USIMINAS PNA N1 169.493,33 0,01%

VALE R DOCEON N1 2.791.272,28 0,10%

VALE R DOCEPNA N1 12.217.439,63 0,42%

VIVT - TELEF BRASIL PN 1.481.603,32 0,05%

VLID3 ON 291.498,98 0,01%

Contas a Receber 439.835,81 0,02%

Caixa 11.134,27 0,00%

" LOKON " FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES Gestor BRADESCO ASSET Administrador BEM (BRADESCO) 68.733.379,44 2,37%

Ações 66.623.657,50 2,30%

ANHANGUERAON N2 658.764,80 0,02%

AMBV RECIBO SUBSC. PN 13.991,30 0,00%

AMBEVPN *EDJ 5.528.032,20 0,19%

AREZZO ON 717.181,40 0,02%

BRASILON EJ NM 1.299.350,43 0,04%

BRADESCOPN EB N1 4.905.549,24 0,17%

BRASIL BROKERS PART SA 165.404,90 0,01%

BRADESPARPN N1 682.879,14 0,02% BRF FOODS ON NM 1.453.796,82 0,05% BR MALLS PARON 1.006.365,00 0,03% BRPR ON NM 526.448,10 0,02% BMF BOVESPA ON NM 1.494.696,00 0,05% CCR RODOVIASON NM 1.396.361,97 0,05% CIELO ON NM 1.494.842,16 0,05% CEMIGPN * N1 1.438.637,49 0,05% COSAN ON NM 505.291,95 0,02% SID NACIONALON 495.064,14 0,02% CYRELA REALTON NM 507.995,20 0,02% AES TIETEPN * 206.419,80 0,01% GERDAUPN N1 2.080.635,00 0,07% CIA HERINGON N1 569.823,60 0,02%

ITAUSA RECIBO SUBSC. PN 37.689,00 0,00%

ITAU UNIBANCO PN N1 7.517.784,60 0,26% JBS SAON 999.550,89 0,03% KLABIN S/APN ED N1 177.222,50 0,01% LOJAS AMERICPN * 546.390,25 0,02% LOPES BRASILON NM 311.751,00 0,01% LOJAS RENNERON NM 836.177,65 0,03%

MILLS ESTR E SERV ENG 705.262,80 0,02%

MMX MINERON NM 242.283,60 0,01% MRV ENGENHARIA E PART 352.683,90 0,01% NATURAON NM 703.261,00 0,02% OHL BRASILON NM 375.867,45 0,01% P.ACUCAR-CBDPN * N1 1.022.160,00 0,04% PETROBRASON 3.851.555,40 0,13% PETROBRASPN 6.587.903,25 0,23% MARCOPOLOPN N2 694.026,40 0,02% QUAL ON 514.033,88 0,02% REDECARD ON 1.020.748,05 0,04%

TIM PART S/A ON 1.063.269,00 0,04%

ULTRAPARON N1 375.160,00 0,01% VALE R DOCEON N1 3.712.988,12 0,13% VALE R DOCEPNA N1 7.828.358,12 0,27% Oper. Compromissada 1.682.936,51 0,06% Contas a Receber 425.785,43 0,01% Caixa 1.000,00 0,00%

(7)

c) Demonstrativo do

Assistidos - Conta Coletiva

RENDA FIXA 1.071.081.171,64 96,82%

" AG. NEGRAS " FUNDO DE INVEST. MULTMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 1.071.081.171,64 96,82%

Banco Bradesco 24.948.212,89 2,26% Banco Votorantim 4.707.206,37 0,43% Banco Itaú 17.200.898,90 1,55% Debentures 38.259.726,01 3,46% Bahia Sul 4.533.583,05 0,41% Concessionária Anhanguera 1.666.564,51 0,15% Lojas Americanas 1.361.922,15 0,12% Petrobras 22.360.375,01 2,02% Vale do R Doce 8.337.281,29 0,75%

Notas do Tes. Nacional Série C - NTN-C 864.670.623,14 78,16%

Cotas de Fundos 12.311.354,54 1,11%

ETNA F I AÇÕES 12.311.354,54 1,11%

Derivativos ( Futuros ajuste) (68.634,30) -0,01%

Contas a Pagar (27.105,72) 0,00%

Caixa 1.000,00 0,00%

IMOBILIÁRIO 6.366.073,08 0,58%

d) Demonstrativo do

Assistencial / PGA

TOTAL DOS INVESTIMENTOS 27.991.636,58 100,00%

RENDA FIXA 27.991.636,58 100,00%

"MCKINLEY" FUNDO DE INVEST. MULTIMERCADO Gestor TELOS Administrador BEM (BRADESCO) 27.991.636,58 100,00%

Derivativos ( Swap ajuste) (100.154,96) -0,36%

Contas a Pagar (1.235,33) 0,00%

Caixa 100,25 0,00%

AMAP TELOS BEM (BRADESCO) 497.165,84

ADMINISTRATIVO TELOS BEM (BRADESCO) 27.494.470,74

7) Responsáveis

8) Outras Informações

Central de Atendimento TELOS

Tel. 021 2121.6900 ou RIT 5216900 0800 9706900

e-mail: cat@telos.org.br

Av. Presidente Vargas, 290 9º andar – Centro CEP.: 20.091 – 060 – Rio de Janeiro - RJ

Demonstrativo Analítico de Investimentos - junho - 2012

Administrador Estatutário Responsável:

Andrea M. Pittigliani Diretora Financeira Telefone: 021 2121-6750 e-mail : apittigliani@telos.org.br

Auditor Independente: KPMG Auditores Independentes Custodiante: Banco Bradesco S/A

Controle de Risco: TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social Controle de Investimentos: TELOS Fundação Embratel de Seguridade Social