Apresentação de Resultados – 1T21
Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia
Novo RECORDE TRIMESTRAL de EBITDA ajustado, que atingiu R$5.806MM no 1T21, com margem de 47,7%. Contribuiu
para esse desempenho a combinação de
melhores preços e eficiência nos custos
em basicamente todos os segmentos de atuação
2
1
Forte desempenho operacional e IPO da CMIN ajudaram a diminuir ainda mais a
alavancagem da Companhia, que terminou
o trimestre com uma relação dívida líquida/EBITDA de 1,29x, patamar próximo
ao guidance esperado para o final do ano.
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Dinâmica de preços, sólida geração decaixa e robustez do balanço viabilizou
elevações nos ratings da CSN, trazendo
mais segurança para os investidores.
DESTAQUES DO PERÍODO
23
2
Fazer
bem
Fazer mais
Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia
Indicadores Operacionais e Financeiros
Consolidados
EVOLUÇÃO EBITDA AJUSTADO
4 Forte elevação do EBITDA com contribuição positiva dos setores de Siderurgia e Mineração
1.580 1.331 1.925 3.506 4.738 5.806 24% 24% 30% 39% 47% 48% 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21
Mg. EBITDA Ajustada % EBITDA Ajustado
4.738 5.806 535 EBITDA Ajustado 4T20 Siderurgia Mineração 57 Eliminação/ Desp./Outros EBITDA Ajustado 1T21 590 48% ∆ 1T21/4T20 17% ∆ 1T21/4T20 +23%
INDICADORES FINANCEIROS
Capex (R$MM) Capital Circulante Líquido (R$MM)
Fluxo de Caixa Ajustado (R$MM)
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¹O conceito do fluxo de caixa livre é calculado a partir do Ebitda Ajustado, subtraindo-se Ebitda das Controladas em Conjunto, CAPEX, IR, Resultado Financeiro e variações do Capital Circulante Líquido¹, excluindo-se o efeito do adiantamento Glencore. ²O Capital de Giro Ajustado² do trimestre é composto pela variação do Capital Circulante Líquido, mais a variação de contas de ativos e passivos de longo prazo e desconsiderando itens não caixa.
Fluxo de Caixa Ajustado¹ 1T21 (R$MM) 3.013
1T21
1T20 4T20
4.011 1.574
Contas a Receber Estoque Fornecedores Outros
508 1.413 2.775 3.750 3.504 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 5.806 3.504 ∆ Capital de Giro Ajustado² (173) (563) Capex EBITDA Ajustado 1T21 Fluxo de Caixa Ajustado 1T21 EBITDA Contr. Conjunto 152 (410) Result. Financeiro (1.308) Imposto de Renda 1T20 4T20 1T21 410 353 519 Mineração Siderurgia Outros
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ALAVANCAGEM, LIQUIDEZ E DÍVIDA LÍQUIDA
Forte geração de caixa, IPO da CMIN e variação cambial levaram a alavancagem a 1,29x no 1T2132,8 33,1 30,6 25,6 20,5 6,9 10,9 14,7 4,78x 5,17x 3,67x 2,23x 1,29x 4,10x 5,09x 3,50x 2,21x 1,24x 1T21 1,0x 4T20 2T20 5,2 4T21E 4,1 1T20 3T20 15,0 Dív. Líq./EBITDA(US$)¹
Dív. Líq./EBITDA (R$) Disponibilidades Dív. Líquida Meta Dív. Líquida
Metas de Alavancagem
Endividamento (R$ bilhões) e Dívida Líquida /EBITDA Ajustado(x)
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA
A conclusão do Plano de Gestão de Passivos resultará na redução da divida bruta em R$5 bilhões, além designificativos aumentos em durations e cobertura do caixa
¹IFRS: não considera participação na MRS (37,27%) .
²Dívida Bruta/Líquida Gerencial considera participação na MRS (37,27%) e juros acruados. * Perfil após conclusão do Plano de Gestão de Passivos.
Posição 31.03.21
Prazo Médio: 44 meses Dívida Bruta²: R$35,27Bi
1.883 3.949 4.165 1.465 5.697 5.270 3.418 7.406 2021 2022 2023 2024 75 2025 75 2026 75 2027 75 2028 75 2029 245 >2031 2030 9.435 3.493 7.481 Cobertura do Caixa 29 meses 1.883 1.759 3.042 2.650 1.953 8.546 3.418 7.406 2.670 2022 2025 2026 2021 2023 2024 75 75 2027 75 2028 75 2029 245 2030 >2031 4.553 3.493 7.481 Amortizações Antecip. Demais Bancos BONDS Cobertura do Caixa 60 meses
Posição Pró-forma 31.03.21 (pós Reperfilamento)*
Prazo Médio: 55 meses Dívida Bruta²: R$32,59Bi
Total: R$ 14,9 bi | Média Anual: R$ 3,7 bi
Total: R$9,4 bi | Média Anual: R$ 2,3 bi
7 14.373 Liquidez Caixa mar/21¹ 14.373 Liquidez Caixa mar/21¹ Amortização antecipada
Siderurgia Mineração Cimentos Logística Energia
PERFORMANCE DA SIDERURGIA
19.4%
Preço médio contribuiu para o forte crescimento de receita e rentabilidade
Volume de Vendas (mil/ton)
EBITDA (R$MM) e Mg. EBITDA (%) Receita Líquida (R$MM) e Preço médio MI
(R$/ton) 9 775 615 924 891 365 388 354 339 406 1T21 1.278 3T20 2T20 1T20 4T20 1.317 1.140 1.003 1.230 911 +7% 298 1.238 1.827 25% 8% 1T20 27% 4T20 1T21 3.542 5.051 6.673 3.210 4.226 5.315 1T20 4T20 1T21 +26%
Preço médio R$/ton Receita Líquida (R$MM)
Mercado Externo Mercado Interno
EBITDA Margem EBITDA
COMPETITIVIDADE DA SIDERURGIA
Produção em franco crescimento com o retorno do AF#2. Custos de minério de ferro, coque externo e pelotas apresentaram evolução mas foram compensados pelos aumentos de preços.
Volume de Produção de Placas na Usina Presidente Vargas (mil/ton) Indicadores de Performance por tonelada (R$/t) 261 1.007 1.388 4T20 1T20 1T21 +38% EBITDA/ton 934 943 916 786 908 1.007 4T20 3T20 4T19 1T20 2T20 1T21 +11% Volume de Produção 10 Custo da Placa 2.116 2.397 2.822 399 438 530 1T20 4T20 1T21 +18%
Custo da Placa (US$/t) Custo da Placa (R$/t)
Retomada de produção do AF#2 em
PERFORMANCE DA MINERAÇÃO
Receita Líquida (R$MM)
EBITDA (R$MM) e Mg EBITDA (%) Volume de Vendas Totais (milhões de toneladas)
3T20 1T20 2T20 4T20 7,74 5,61 9,17 8,64 1T21 8,23 +47% 1.646 4.488 5.481 66 96 122 1T20 4T20 1T21 +22% 921 3.200 3.736 56% 68% 4T20 1T20 71% 1T21 +17%
Receita Líquida Unitária (USD/t) Receita Líquida
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Margem EBITDA EBITDA
A combinação de preços elevados com melhores custos de produção e um sólido volume de vendas mesmo em um trimestre sazonalmente mais fraco, resultou em EBITDA RECORDE no 1T21
PERFORMANCE DE CIMENTO
A CSN Cimentos vem apresentando forte margem EBITDA em função de bons preços e controle de custos.
Receita Líquida (R$MM)
EBITDA Ajustado (R$MM) e Mg EBITDA Ajustada (%)
Fonte: SNIC
Vendas Acumuladas - Mercado Interno - Brasil
(vendas preliminares da indústria e estimativas de mercado)
146 281 277 1T20 4T20 1T21 14 129 103 37% 46% 10% 4T20 1T20 1T21 Mg. EBITDA % EBITDA 12 52,7 54,4 60,5 12,8 15,2 2018 2019 2020 1T20 1T21 3,2% 11,2% 18,8%
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GESTÃO AMBIENTAL E SOCIAL
SEGURANÇA
Redução de 19% na Taxa de Frequência de Acidentes
(CAF+ SAF) no Grupo CSN. Maior redução histórica desde
2014.
SOCIAL E DIVERSIDADE
Nova Gerência Corporativa de Diversidade;
Comitê ESG Corporativo com pilares de Prática Social e
Diversidade & Inclusão; e
Metas de dobrar o percentual de mulheres no Grupo CSN até 2025 (de 14% para 28%).
BARRAGENS E ÁGUA
Março de 2021: Conclusão da descaracterização da
Barragem Auxiliar do Vigia e fechamento dos ciclos de
auditorias, com todas as declarações de estabilidade
fornecidas com nível de emergência zero, segundo a
Agência Nacional de Mineração (ANM).
PROTEÇÃO AMBIENTAL E AÇÃO CLIMÁTICA
Início do Projeto da Matriz de Riscos e Oportunidades
Climáticos e treinamento de equipes em TCFD*;
Evolução do roadmap de CO2 do Grupo CSN;
Metas ESG atreladas à PPR em áreas-chave da Companhia.
COMUNICAÇÃO E TRANSPARÊNCIA Matriz de Materialidade atualizada com uma nova
divisão de temas materiais;
Relato Integrado com verificação por terceira parte independente, em atendimento à Resolução 14/2020,
CVM – em fase de produção.
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Marcelo Ribeiro– CFO e Diretor Executivo de RI Time de Relações com Investidores:
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