Prospecto
19 de Junho de 2009
INTRODUÇÃO
GeralA DB Platinum IV (a "Sociedade") está registada no Grão-Ducado do Luxemburgo como um organismo de investimento colectivo nos termos da Parte I da Lei de 20 de Dezembro de 2002 sobre organismos de investimento colectivo, com as respectivas alterações (a "Lei"). A Sociedade qualifica-se como um organismo de investimento colectivo em valores mobiliários transmissíveis ("OICVM") nos termos do artigo 1(2) da Directiva do Conselho CEE/85/611 de 20 de Dezembro de 1985 sobre a coordenação de leis, regulamentos e disposições administrativas sobre organismos de investimento colectivo em valores mobiliários, conforme alterada (entre outras) pelas Directivas EC/2001/107 e EC/2001/108) (a "Directiva OICVM") e pode consequentemente ser oferecida para venda em cada um dos Estados Membros da União Europeia ("Estado Membro EU"), sujeito a registo. Com uma variedade de Subfundos (os “Subfundos" ou individualmente um “Subfundo") cujo desempenho pode acompanhar parcial ou totalmente o desempenho de um activo subjacente, como, por exemplo, um cabaz de valores mobiliários ou um Índice (o "Activo Subjacente"). O registo da Sociedade não constitui uma garantia de qualquer entidade supervisora quanto ao desempenho ou à qualidade das acções emitidas pela Sociedade (as "Acções"). Qualquer declaração em contrário é proibida e ilegal.
Cotação na Bolsa de Valores
O pedido de admissão à cotação de certas Classes de Acções pode ser apresentado na (i) Bolsa de Valores do Luxemburgo e/ou (ii) a Bolsa de Valores de Frankfurt e/ou (iii) na Bolsa de Valores de Estugarda e/ou (iv) em qualquer outra bolsa de valores conforme determinado pelo conselho de administração da Sociedade (o "Conselho de Administração").
A aprovação de quaisquer informações no âmbito dos requisitos de cotação da bolsa de valores relevante não constitui uma garantia ou declaração de tal bolsa de valores quanto à competência dos prestadores do serviço ou à adequação da informação contida nas informações de cotação ou a adequação das Acções para investimento ou para qualquer outro fim.
Restrições de Venda ou Transmissão
Nenhuma das Acções foi ou será registada nos termos da Securities Act dos Estados Unidos de 1933, conforme alterada (a "Lei de 1933"), ou nos termos das leis sobre valores mobiliários de qualquer Estado ou subdivisão política dos Estados Unidos da América ou qualquer dos seus territórios, possessões ou outras áreas sujeitas à sua jurisdição incluindo a Commonwealth de Porto Rico (os "Estados Unidos") e tais Acções não podem ser oferecidas, vendidas ou transmitidas de outra forma nos Estados Unidos. As Acções estão a ser oferecidas e vendidas ao abrigo de uma isenção às exigências de registo da Lei de 1940, nos termos da Regulation S. A Sociedade não foi e não será registada nos termos da United States Investment Company Act de 1940, conforme alterada, nem de quaisquer outras leis federais dos Estados Unidos. Em conformidade, as Acções não são oferecidas, nem vendidas nos Estados Unidos ou em benefício de pessoas dos E.U. (conforme definido nas leis federais dos Estados Unidos sobre impostos, mercadorias e valores mobiliários, incluindo a Regulation S nos termos da Lei de 1933 (conjuntamente "Pessoas dos EU"). Subsequentemente, são proibidas transmissões de Acções dentro dos Estados Unidos ou para Pessoas dos EU (é favor consultar as disposições sobre reembolso obrigatório na secção "Reembolso de Acções – Procedimento para Reembolso directo" infra).
As Acções não foram aprovadas ou reprovadas pela Securities Exchange Commission dos Estados Unidos ("SEC") nem qualquer outra agência reguladora dos Estados Unidos atestou a exactidão ou adequação deste Prospecto ou o mérito das Acções. Qualquer declaração em contrário constitui um crime.
A Commodity Futures Trading Commission dos EUA não examinou nem aprovou esta oferta ou qualquer memorando de oferta para a Sociedade.
Ninguém está autorizado a fazer declarações para além das constantes neste Prospecto ou nos documentos nele referidos (conforme consta das "Definições"). Tais documentos estão disponíveis ao público na sede registada da Sociedade localizada em route d’Esch, 69, L-1470 Luxemburgo.
Este Prospecto não pode ser distribuído nos Estados Unidos. A distribuição do Prospecto e a oferta de Acções pode igualmente ser restringida noutras jurisdições.
Nos termos no Contrato de Distribuição, a Sociedade nomeará um Distribuidor que terá a responsabilidade global pelo marketing das acções (o “Distribuidor”). O contrato de Distribuição permite ao Distribuidor nomear outros Distribuidores ou entidades comercializadoras para a distribuição de Acções em certas jurisdições (cada um "Sub-Distribuidor"). As Acções podem igualmente ser compradas directamente à Sociedade nos termos definidos no anexo do produto relevante que descreve cada Subfundo (o "Anexo do Produto"). A informação sobre os Sub-Distribuidores pode ser encontrada no anexo do país e/ou no material de marketing com informação relevante para as jurisdições onde as Acções são oferecidas para subscrição. Os Sub-Distribuidores não podem compensar as ordens recebidas nem cumprir quaisquer deveres relacionados com o processamento individual das ordens de subscrição, reembolso e conversão.
Regras de Comercialização
As subscrições apenas podem ser aceites com base na última versão disponível deste Prospecto, que é válida apenas se acompanhada por uma cópia do último relatório anual da Sociedade (o "Relatório
Anual") contendo as contas auditadas, o relatório semestral (o "Relatório Semestral") e (se exigido por
lei ou quaisquer regras aplicáveis sobre cotação na bolsa de valores) o relatório trimestral (o "Relatório
Trimestral") desde que tais relatórios sejam publicados após o último Relatório Anual. Os Relatórios
Anual e Semestral fazem parte integrante do Prospecto.
Os futuros investidores devem examinar este Prospecto cuidadosamente, na sua íntegra, e consultar os seus consultores jurídicos, fiscais e financeiros em relação a (i) exigências legais e regulamentares nos seus países de residência ou nacionalidade para a subscrição, aquisição, posse, conversão, reembolso ou disposição de Acções; (ii) quaisquer restrições estrangeiras a que estejam sujeitos nos seus próprios países em relação à subscrição, aquisição, posse, conversão, reembolso ou disposição de Acções; (iii) as consequências legais, fiscais, financeiras ou outras de subscrever, adquirir, possuir, converter, resgatar ou dispor de Acções; e (iv) quaisquer outras consequências de tais actividades. Os investidores que tenham qualquer dúvida sobre o conteúdo do presente documento devem consultar o seu corretor, gestor de conta bancária, advogado, contabilista, consultor fiscal ou financeiro.
Ninguém está autorizado a prestar qualquer informação ou a fazer qualquer declaração relacionada com a oferta de Acções, para além das contidas neste Prospecto, e os relatórios supra referidos e, caso prestada ou feita, tal informação ou declaração não deve ser considerada como tendo sido autorizada pela Sociedade. Para reflectir alterações materiais, este documento pode ser periodicamente alterado e os investidores devem investigar a eventual existência de um Prospecto mais recente.
Responsabilidade pelo Prospecto
O Conselho de Administração tomou todos os cuidados razoáveis para assegurar que à data da publicação deste Prospecto a informação nele contida é exacta e completa em todos os aspectos materiais. O Conselho de Administração aceita a responsabilidade em conformidade.
Referências a Moeda
Todas as referências no Prospecto a "USD" referem-se à moeda dos Estados Unidos da América; a "euros" ou "EUR" à moeda dos países membros da União Europeia que adoptaram a moeda única de acordo com o Tratado que estabeleceu a Comunidade Económica Europeia (assinado em Roma em 25 de Março de 1957), conforme alterado; a "JPY" ou "Iene" à moeda do Japão; a "GBP" à moeda do Reino Unido; a "CHF" à moeda da Suíça, a "SEK" à moeda da Suécia e/ou a outras moedas conforme definido no Anexo do Produto.
Data
ÍNDICE
INTRODUÇÃO...3
Geral ...3
Cotação na Bolsa de Valores...3
Restrições de Venda ou Transmissão ...3
Regras de Comercialização...4
Responsabilidade pelo Prospecto...4
Referências a Moeda...4 Data ...4 ÍNDICE ...5 GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO ...8 DEFINIÇÕES ...10 SUMÁRIO EXECUTIVO ...17 ESTRUTURA...20 Os Subfundos ...20 As Classes de Acções ...20
OBJECTIVOS E POLÍTICAS DE INVESTIMENTO...21
Subfundos com uma Política de Investimento Indirecto ...21
Subfundos com uma Política de Investimento Directo...21
Alteração do Activo Subjacente ...23
TIPOLOGIA DOS PERFIS DE RISCO ...24
RESTRIÇÕES DE INVESTIMENTO...25
FACTORES DE RISCO...33
I. Introdução...33
II. Factores de Risco Geral ...33
III. Utilização de Derivados ...44
IV. Factores de Risco Adicionais quando se investe em Acções cotadas numa Bolsa de Valores ...45
V. Riscos específicos relacionados com Subfundos com Política de Investimento Directo...46
VI. Certas Considerações de Protecção ...46
VII. Restrições Específicas Relacionadas com as Acções ...46
VIII. Situações de Perturbação do Mercado e Suspensão da Liquidação ...47
IX. Potenciais Conflitos de Interesses...47
X. Tributação...48
XI. Alterações Legislativas...48
XII. Factores Políticos ...48
ADMINISTRAÇÃO DA SOCIEDADE ...49
Co-Gestão ...49
Determinação do Activo Líquido ...49
Suspensão Temporária do Cálculo do Valor do Activo Líquido e das Emissões, Reembolsos e Conversões ...51
Publicação do Valor do Activo Líquido...52
EMISSÃO E SUBSCRIÇÃO DE ACÇÕES...53
Emissão de Acções ...53
Subscrição em Dinheiro ou em Espécie ...53
Preço de Emissão Inicial das Acções ...53
Montante Mínimo de Subscrição Inicial e Subsequentes e Montantes Mínimos de Titularidade...53
Conta Autorizada para Acções da Classe "E"...54
Subscrições Directas através da Sociedade...54
Subscrições através do Distribuidor ou dos Sub-Distribuidores ...54
Recusa de Subscrição ...55
Diferimento de Subscrições ...55
Processamento de Subscrições Directas para a Sociedade ...55
Processamento de Subscrições através do Distribuidor ou de Sub-Distribuidores...56
REEMBOLSO DE ACÇÕES...59
Preço de Reembolso ...59
Volume do Reembolso...59
Procedimento para Reembolso Directo ...59
Procedimentos de Reembolso através do Distribuidor ou dos Sub-Distribuidores ...61
Suspensão Temporária do Reembolso...61
Procedimento Especial para Reembolsos em Dinheiro Representando 10% ou mais do Valor do Activo Líquido de qualquer Subfundo...62
CONVERSÃO DE ACÇÕES...63
Pedido Directo de Conversões ...63
Pedido através do Distribuidor ou dos Sub-Distribuidores...63
Fórmula de Conversão ...63
PROIBIÇÃO DE NEGOCIAÇÃO TARDIA E SINCRONIZAÇÃO DO MERCADO ...65
COMISSÕES E DESPESAS ...66
Comissões de Negociação Pagas pelos Investidores ...66
Comissões e Despesas pagas pela Sociedade...67
TRIBUTAÇÃO GERAL...70
Aviso ...70
A Sociedade ...70
Os Accionistas ...70
INFORMAÇÃO GERAL SOBRE A SOCIEDADE E AS ACÇÕES...72
I. As Acções...72
II. A Sociedade...72
GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO DA SOCIEDADE...75
O Conselho de Administração ...75
A Sociedade Gestora...75
Algumas Medidas Transitórias...76
O Depositário ...76
O Agente Administrativo, Agente Pagador, Agente Domiciliário e Agente de Cotações ...77
O Agente de Registo e Transmissão ...78
O Auditor da Sociedade...78
O Consultor Jurídico da Sociedade para a lei do Luxemburgo...78
ANEXO DO PRODUTO 1: DB PLATINUM IV DYNAMIC BOND PORTFOLIO...79
ANEXO DO PRODUTO 2: DB PLATINUM IV DYNAMIC ETF SELECTOR 3 ...83
ANEXO DO PRODUTO 3: DB PLATINUM IV DYNAMIC ETF SELECTOR 8 ...93
ANEXO DO PRODUTO 4: DB PLATINUM IV DYNAMIC ETF SELECTOR 6 ...103
ANEXO DO PRODUTO 5: DB PLATINUM IV DYNAMIC ALTERNATIVE PORTFOLIO ...113
ANEXO DO PRODUTO 6: DB PLATINUM IV EUROPEAN INFLATION 2011...123
ANEXO DO PRODUTO 7: DB PLATINUM IV DYNAMIC FOCUS...127
ANEXO DO PRODUTO 8: DB PLATINUM IV SOVEREIGN PLUS ...137
ANEXO DO PRODUTO 9: DB PLATINUM IV DYNAMIC BOND PLUS ...142
ANEXO DO PRODUTO 10: DB PLATINUM IV REALE LINEA SOLUZIONE PROTETTA...147
ANEXO DO PRODUTO 11: DB PLATINUM IV DYNAMIC BOND STABILITÄT PLUS ...152
ANEXO DO PRODUTO 12: DB PLATINUM IV DYNAMIC CASH ...157
ANEXO DO PRODUTO 13: DB PLATINUM IV SKANDIA LEADER SHEEP 2014/I...163
ANEXO DO PRODUTO 14: DB PLATINUM IV SUBSTANZAKTIEN INTERNATIONAL...167
ANEXO DO PRODUTO 15: DB PLATINUM IV EUROPA GEWINNSTUFEN...173
ANEXO DO PRODUTO 16: DB PLATINUM IV ASIAN GIANTS 20 GUARANTEED FUND ...179
ANEXO DO PRODUTO 17: DB PLATINUM IV CROCI EURO ...185
ANEXO DO PRODUTO 18: DB PLATINUM IV CROCI US ...192
ANEXO DO PRODUTO 20: DB PLATINUM IV STEP-UP GUARANTEED FUND ...205
ANEXO DO PRODUTO 21: DB PLATINUM IV BOOSTER CAPITAL GUARANTEED FUND SGD...212
ANEXO DO PRODUTO 22: DB PLATINUM IV POWER JUMP GUARANTEED FUND ...218
ANEXO DO PRODUTO 23: DB PLATINUM IV SKANDIA LEADER SHEEP 2015/I...225
ANEXO DO PRODUTO 24: DB PLATINUM IV DOUBLE DELIGHT GUARANTEED FUND...230
ANEXO DO PRODUTO 25: DB PLATINUM IV LIQUIDITY PLUS EURO ...237
ANEXO DO PRODUTO 26: DB PLATINUM IV LIQUIDITY PLUS USD ...244
ANEXO DO PRODUTO 27: DB PLATINUM IV CORPORATE CASH...251
ANEXO DO PRODUTO 28: DB PLATINUM IV BALANCED CURRENCY HARVEST EURO ...254
ANEXO DO PRODUTO 29: DB PLATINUM IV CHANCEN 2011 ...272
ANEXO DO PRODUTO 30: DB PLATINUM IV CROCI ALPHA PAIRS SECTORS EURO ...278
ANEXO DO PRODUTO 31: DB PLATINUM IV - RICI™ INDEX FUND ...289
ANEXO DO PRODUTO 32: DB PLATINUM IV CROCI ALPHA PAIRS SECTORS USD ...299
ANEXO DO PRODUTO 33: DB PLATINUM IV EUROPEAN TOP STARS ...310
ANEXO DO PRODUTO 34: DB PLATINUM IV DOUBLE JOY CAPITAL GUARANTEED FUND USD .319 ANEXO DO PRODUTO 35: DB PLATINUM IV LONG SHORT MOMENTUM FUND...326
ANEXO DO PRODUTO 36: DB PLATINUM IV AGRICULTURE USD ...334
ANEXO DO PRODUTO 37: DB PLATINUM IV SOVEREIGN CASH EUR...341
ANEXO DO PRODUTO 38: DB PLATINUM IV CROCI GLOBAL 130/30 ...344
ANEXO DO PRODUTO 39: DB PLATINUM IV ZINS STRATEGIE ...364
ANEXO DO PRODUTO 40: DB PLATINUM IV S&P X-ALPHA...376
ANEXO DO PRODUTO 41: DB PLATINUM IV COMMODITY BONUS...391
ANEXO DO PRODUTO 42: DB PLATINUM IV EURO BALANCED ...405
ANEXO DO PRODUTO 43: DB PLATINUM IV EQUITY STOCK ...411
ANEXO DO PRODUTO 44: DB PLATINUM IV EURO PROTECTED ...418
ANEXO DO PRODUTO 45: DB PLATINUM IV US BALANCED INDICES ...425
ANEXO DO PRODUTO 46: DB PLATINUM IV EURO STOCK ...430
GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO
Sede social: DB Platinum IV 69, route d'Esch L-1470 Luxemburgo Grão-Ducado do Luxemburgo Conselho de AdministraçãoWerner Burg (presidente do Conselho de Administração), administrador
Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2 boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburgo, Grão-Ducado do Luxemburgo
Klaus-Michael Vogel, membro do Conselho de Gestão
Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2 boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburgo, Grão-Ducado do Luxemburgo
Freddy Brausch, sócio
Linklaters LLP, 35 avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo, Grão-Ducado do Luxemburgo.
Depositário
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette Grão-Ducado do Luxemburgo
Agente Administrativo, Agente Pagador, Agente Domiciliário e Agente de Cotações
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette Grão-Ducado do Luxemburgo
Agente de Registo e Transmissão
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette Grão-Ducado do Luxemburgo
Sociedade Gestora
DB Platinum Advisors
2, boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburgo
Grão-Ducado do Luxemburgo
Conselho de Administração da Sociedade Gestora
Werner Burg, Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2 boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburgo,
Grão-Ducado do Luxemburgo
Klaus-Michael Vogel, Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2 boulevard Konrad Adenauer, L-1115
Luxemburgo, Grão-Ducado do Luxemburgo
Barbara Potocki-Schots, Deutsche Bank Luxembourg S.A., 2 boulevard Konrad Adenauer, L-1115
Luxemburgo, Grão-Ducado do Luxemburgo
Freddy Brausch, Linklaters LLP, 35 avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo, Grão-Ducado do
Luxemburgo.
Consultor de Investimento
O Deutsche Bank, AG agindo através da sua sucursal de Londres 1, Great Winchester Street
Londres EC2N 2DB Reino Unido
Gestor de Investimento
State Street Global Advisors Limited 20 Churchill Place
Canary Wharf Londres E14 5HJ Reino Unido
Auditor da Sociedade
Ernst & Young Luxembourg S.A. 7, Parc d'Activité Syrdall 5365 Münsbach
Grão-Ducado do Luxemburgo
Consultores Jurídicos da Sociedade
Linklaters LLP
35, avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburgo
DEFINIÇÕES
"Accionista(s)" Significa (i) quanto a Acções Nominativas, o(s) Accionista(s) devidamente inscritos no registo de accionistas da Sociedade e (ii) quanto às Acções ao Portador, as pessoas possuidoras de tais Acções;
"Acções ao Portador" Significa Acções que são emitidas quer (i) sob a forma de um Certificado Global de Acções ou (ii) sob a forma de Certificados Individuais de Acções ao Portador conforme descrito em "Emissão de Acções e Subscrição";
"Acções de
Capitalização" Significa Acções que não distribuem dividendos; "Acções de Distribuição" Significa Acções que distribuem dividendos;
"Acções Nominativas" Significa Acções que são emitidas sob a forma registada, cuja titularidade é registada e documentada no registo de accionistas da Sociedade conforme descrito em "Emissão e Subscrição de Acções";
"Acções" Significa as Acções sem valor par na Sociedade emitidas sob a forma descrita no Anexo do Produto relevante;
"Acordos de Comissão Alternativa sobre Vendas"
Os Acordos de Comissão Alternativa sobre Vendas consistem numa Comissão Contingente sobre Vendas Diferidas e numa Comissão do Distribuidor aplicável a Acções das Classes "I2D", "I2C", "R2D" e "R2C" conforme explicado detalhadamente em "Comissões e Despesas" e no Anexo de Produto relevante;
"Activo de Cobertura" Significa certos activos onde é investido um Subfundo com uma Política de Investimento Indirecto, conforme descrito no Anexo do Produto;
"Activo Subjacente" Significa (i) quanto a um Subfundo com Política de Investimento Indirecto, o(s) activo(s) subjacente(s) a que está ligada a Política de Investimento Indirecto conforme descrito no Anexo do Produto relevante e (ii) quanto a Subfundos com Política de Investimento Directo, o(s) activo(s), de cujo desempenho tal Subfundo depende, que normalmente é um ou mais Índices ou um cabaz de valores mobiliários ou uma estratégia de investimento;
"Activos Líquidos" Significa o Valor Líquido de um Subfundo ou de uma Classe de um Subfundo ou de Acções mas antes da dedução das comissões fixas do Consultor de Investimento, Gestor de Investimento, Distribuidor e quaisquer outras comissões e despesas a ser deduzidas dos activos do Subfundo;
"Administração" Significa o RBC Dexia Investor Services Bank, com sede social em 5, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Grão-Ducado do Luxemburgo conselho de administração da Sociedade à data;
"Administrador" Significa os administradores da Sociedade à data RBC Dexia Investor Services Bank S.A., com sede social em 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Grão-Ducado do Luxemburgo;
"Agente de Cálculo de Swap"
Significa o Deutsche Bank AG, agindo através da sua sucursal de Londres, excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto;
"Agente de Comissão Fixa"
Significa o Deutsche Bank AG, agindo através da sua sucursal de Londres;
"Agente de Registo e Transmissão"
Significa o RBC Dexia Investor Services Bank S.A., com sede social em 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Grão-Ducado do Luxemburgo;
"Agente dos
Constituintes do Índice"
Significa o Deutsche Bank AG, agindo através da sua sucursal de Londres, ou qualquer sucessor excepto se de outro modo for definido no Anexo do Produto relevante;
"Agentes de
Compensação" Significa as instituições de compensação escolhidas nos países onde as Acções podem ser subscritas e para as quais são transferidos os Certificados Globais de Acções através do lançamento contabilístico para as contas de valores mobiliários dos intermediários financeiros dos Accionistas abertas junto dos Agentes de Compensação, conforme descrito detalhadamente em "Emissão de Acções e Subscrição". Excepto se previsto em contrário no Anexo do Produto relevante, os Agentes de Compensação serão a Clearstream Banking sociedade anónima no Luxemburgo e/ou a Clearstream Banking AG em Frankfurt am Main e os demais agente(s) de compensação ou sistema de compensação que possam ser nomeados;
"Anexo do Produto" Significa um anexo a este Prospecto que descreve as características específicas de um Subfundo. O Anexo do Produto deve ser considerado uma parte integrante deste Prospecto;
"Certificado Global de
Acções" Significa os certificados emitidos em nome da sociedade (conforme descrito detalhadamente em "Emissão e Subscrição de Acções";
"Certificados Individuais
de Acções ao Portador" Significa os certificados individuais, conforme descrito detalhadamente em "Emissão e Subscrição de Acções";
"Classe Original " Significa, em caso de conversão de Acções, a Classe de Acções de que um Accionista quer converter parte ou a totalidade das suas Acções em Acções de uma Nova Classe, conforme descrito em "Conversão de Acções";
"Classe(s)" ou "Classe(s) de Acções"
Significa a classe ou classes de Acções relativas a um Subfundo com características específicas quanto a comissões com vendas, conversão ou reembolso, valor mínimo de subscrição, política de dividendos, critério de elegibilidade de investidores ou outras características específicas aplicáveis. Os detalhes aplicáveis a cada Classe serão descritos no Anexo do Produto relevante;
"Comissão Antecipada
sobre a Subscrição" Significa a comissão de venda que os investidores que subscrevem Acções das Classes "I1C/D", "R1C/D", "I2C/D", "R2C/D" e "E", conforme descrito na em “Comissões e Despesas” e no respectivo Anexo do Produto, podem estar sujeitos. Nenhuma Comissão de Venda Inicial por Subscrição será cobrada salvo se estiver prevista no Anexo do Produto
"Comissão da Sociedade Gestora"
Significa quaisquer comissões pagas pela Sociedade à Sociedade Gestora que se traduzem numa percentagem máxima calculada em cada Dia de Avaliação com base nos Activos Líquidos das Classes relevantes, nos termos do Contrato da Sociedade Gestora;
"Comissão de Conversão"
Significa a comissão a pagar pelos investidores em caso de conversão das Acções conforme descrito em "Conversão de Acções" e no Anexo do Produto relevante;
"Comissão de
Distribuição" Significa as comissões a pagar a partir dos activos das Classes "I2D", "I2C", "R2D" ou "R2C" em resultado dos Acordos de Comissão Alternativa sobre Vendas conforme descrito em "Comissões e Despesas" e no Anexo do Produto relevante;
"Comissão de Gestão de
Investimento" Quando aplicável a um Subfundo tal como indicado no respectivo Anexo do Produto, quaisquer comissões devidas pela Sociedade Gestora ao Gestor de Investimento, sendo uma percentagem máxima que será calculada após cada Dia de Avaliação com base nos Activos Líquidos das respectivas Classes nos termos do Contrato de Gestão de Investimento;
"Comissão de
Reembolso" Significa o encargo ou comissão a ser pago do Preço de Reembolso a que as Acções das Classes "I", "R" e "E" podem estar sujeitas, conforme descrito em "Reembolso de Acções" e no Anexo do Produto relevante; Não será aplicável qualquer Comissão de Conversão excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto;
"Comissão do Depositário"
Significa qualquer comissão paga pela Sociedade ao Depositário nos termos do Contrato de Depósito;
"Comissão do Agente Administrativo"
Significa quaisquer comissões pagas pela Sociedade ao Agente Administrativo nos termos do Contrato de Serviços de Subfundos de Investimento;
"Comissão Fixa" Significa, como abaixo indicado em "Despesas e Comissões", a comissão paga pela Sociedade para cada Subfundo em relação às comissões correntes, despesas e custos em que aquele Subfundo incorre;
"Comissões de
Negociação" Significa custos e despesas com a compra e venda da carteira de valores mobiliários e instrumentos financeiros, taxas de corretagem e comissões, juros ou impostos pagos, e outras despesas relacionadas com a Negociação conforme descrito detalhadamente na secção "Comissões e Despesas" e/ ou no Anexo do Produto relevante;
"Comissões do Agente de Registo e
Transmissão"
Significa quaisquer comissões pagas pela Sociedade ao Agente de Registo e Transmissão nos termos do Contrato de Agência de Registo e Transmissão;
"Comissões do Consultor de Investimento"
Quando aplicável a um Subfundo tal como indicado no respectivo Anexo do Produto, significa quaisquer comissões pagas pela Sociedade Gestora ao Consultor de Investimento, que se traduzem numa percentagem máxima calculada em cada Dia de Avaliação com base nos Activos Líquidos das Classes relevantes, nos termos do Contrato de Consultoria de Investimento; Nos casos em que a DWS Investment S.A. é o consultor de investimento, a Comissão de Consultoria de Investimento significa qualquer comissão a pagar pela Sociedade à DWS Investment S.A., que se traduzem numa percentagem máxima calculada em cada Dia de Avaliação com base nos Activos Líquidos das Classes relevantes, nos termos do Contrato de Consultoria de Investimento;
"Conselho de
Administração" Significa o conselho de administração da Sociedade. Qualquer referência ao Conselho de Administração inclui uma referência aos seus agentes ou delegados devidamente autorizados;
"Consultor de
Investimento" Quando um Consultor de Investimento é indicado no Anexo do Produto relevante como agindo em relação a um Subfundo, Consultor de Investimento significa qualquer consultor de investimento nomeado pela Sociedade Gestora para prestar conselho à Sociedade Gestora quanto a um ou mais Subfundos ou qualquer sucessor.
Qualquer referência ao Consultor de Investimento inclui uma referência aos seus agentes ou delegados devidamente autorizados.
"Conta Autorizada" Significa a conta a abrir pelos investidores junto do Agente Administrativo para subscrição ou reembolso de Acções da Classe "E";
"Conta" Significa (i) uma conta autónoma de investimento temporário ou (ii) uma conta autónoma de desinvestimento conforme descrito detalhadamente em "Emissão de Acções e Subscrições" e "Reembolso de Acções";
"Contraparte na operação de Swap"
Significa o Deutsche Bank AG, excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto;
"Contrato da Sociedade Gestora"
Significa o contrato da Sociedade Gestora datado de 12 de Junho de 2005 celebrado entre a Sociedade e Sociedade Gestora;
"Contrato de Agência de Registo e Transmissão"
Significa o contrato celebrado em 14 de Fevereiro de 2002 (conforme determinado e alterado em 12 de Setembro de 2005) entre a Sociedade, a Sociedade Gestora e o Agente de Registo e Transmissão;
"Contrato de Consultoria
de Investimento" Significa um contrato celebrado entre a Sociedade Gestora e o Consultor de Investimento; Nos casos em que a DWS Investment S.A. é o consultor de investimento, o Contrato de Consultoria de Investimento significa o contrato datado de 13 de Abril de 2004 celebrado entre a Sociedade e a DWS Investment S.A., conforme alterado periodicamente;
"Contrato de Depósito" Significa o contrato datado de 14 de Fevereiro de 2002 celebrado entre a Sociedade e o Depositário, conforme alterado por um aditamento em 3 de Abril de 2006, e tal como descrito em “Gestão e Administração da Sociedade”;
"Contrato de
Distribuição" Significa o contrato datado de 27 de Novembro de 2002 (conforme determinado e alterado em 12 de Setembro de 2005) entre a Sociedade, a Sociedade Gestora e o Distribuidor relativo à distribuição das Acções; O Contrato de Distribuição permite ao Distribuidor nomear Sub-Distribuidores para a distribuição de Acções;
"Contrato de Gestão de Investimento"
Significa o contrato celebrado em 17 de Novembro de 2006 entre a Sociedade Gestora e o Gestor de Investimento;
"Contrato de Serviços de Subfundo de
Investimento"
Significa o contrato celebrado em 14 de Fevereiro de 2002 (conforme determinado e alterado em 12 de Setembro de 2005) entre a Sociedade, a Sociedade Gestora e o Gestor, conforme alterado por um aditamento em 3 de Abril de 2006;
"Data de Lançamento" Significa a data em que a Sociedade emite Acções relativas a um Subfundo em troca das receitas da subscrição;
"Data de Vencimento" Significa a data indicada no Anexo do Produto relevante na qual serão resgatadas as Acções em circulação, sendo o Subfundo encerrado, conforme descrito mais detalhadamente em “Reembolso de Acções”. Excepto se a Data de Vencimento estiver indicada no Anexo do Produto relevante, os Subfundos não terão Data de Vencimento;
"Depositário" Significa o RBC Dexia Investor Services Bank S.A., com sede social em 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Grão-Ducado do Luxemburgo;
"Despesas
Administrativas" Significa as despesas incorridas com as operações da Sociedade conforme descrito detalhadamente na secção "Comissões e Despesas";
"Despesas
extraordinárias" Significa as despesas relacionadas com custos de litigância, bem como qualquer imposto, tributo, direito ou comissão similar imposto sobre a Sociedade ou os seus activos, que não sejam qualificadas como despesas ordinárias;
"Dia de Avaliação" Significa (excepto se definido em contrário no Anexo do Produto relevante) o primeiro Dia Útil (bancário) no Luxemburgo a seguir a um Dia Útil em que é calculado o Valor do Activo Líquido ou o Valor do Activo Líquido por Acção para determinada Classe de Acções ou Subfundo, baseado nos preços do último Dia Útil antes de tal Dia de Avaliação. Relativamente a subscrições, conversões e reembolsos de Acções, a Data de Avaliação (excepto se definido em contrário no Anexo do Produto) significa o primeiro Dia Útil (bancário) do Luxemburgo a seguir ao primeiro Dia Útil que ocorra no/ou após o Dia de Negociação relevante em que é calculado o Valor do Activo Líquido por Acção para determinada Classe de Acções ou Subfundo, baseado nos preços do último Dia Útil antes de tal Dia de Avaliação;
"Dia de Negociação" Significa um Dia Útil (Bancário) no Luxemburgo em que podem ser efectuadas subscrições, conversões ou reembolsos de Acções de forma a serem negociadas pelo Agente Administrativo, conforme descrito em "Emissão e Subscrição de Acções"; "
"Dia Útil (Bancário) no
Luxemburgo" Significa um dia (excepto um sábado ou um domingo) em que os bancos comerciais estão abertos e liquidam pagamentos no Luxemburgo;
"Dia Útil do Índice" Conforme definido no Anexo do Produto relevante;
"Dia Útil do Produto" Conforme definido no Anexo do Produto relevante;
"Dia Útil" Significa um dia que seja simultaneamente um Dia Útil do Produto (conforme definido no Anexo do Produto) e um Dia Útil do Índice (conforme definido no Anexo do Produto), excepto se definido em contrário no Anexo do Produto relevante;
"Directiva OICVM" Significa a Directiva do Conselho 85/611/CEE de 20 de Dezembro de 1985 sobre a coordenação de leis, regulamentos e disposições administrativas sobre OICVM, conforme alterados periodicamente e, em particular, pelas directivas 2001/107/EC e 2001/108/EC;
"Distribuidor" Significa o Deutsche Bank AG, agindo através da sua sucursal de Londres;
"Encargo de Subscrições
Diferidas Contingentes" Significa a comissão pelo qual os investidores que possuem Acções das Classes"I2D", "I2C", "R2D" ou "R2C" podem ser responsáveis conforme descrito em "Comissões e Despesas" e no Anexo do Produto relevante; Nenhuma Comissão de Venda Inicial por Subscrição será cobrada salvo se estiver prevista no Anexo do Produto;
"Estado Membro da OCDE"
Significa qualquer dos Estados Membros da OCDE;
"Estado Membro da UE" Significa qualquer Estado Membro da UE;
"Estados Unidos" Significa os Estados Unidos da América ou qualquer dos seus territórios, possessões ou outras áreas sujeitas à sua jurisdição incluindo a Commonwealth de Porto Rico;
"Estatutos" Significa os Estatutos da Sociedade, com alterações;
"Gestor de Investimento" Quando um Consultor de Investimento é indicado no Anexo do Produto
relevante como agindo em relação a um Subfundo, Gestor de Investimento significa qualquer Gestor de Investimento nomeado pela Sociedade Gestora para prestar serviços de gestão de investimento à Sociedade Gestora relativamente a esse Subfundo, ou qualquer entidade que lhe suceda. A Sociedade Gestora nomeou o State Street Global Advisors Limited, com sede em 20 Churchill Place Canary Wharf, Londres E14 5HJ, Reino Unido, em relação a esse Subfundo a partir das datas indicadas para cada caso no respectivo Anexo do Produto;
"Índice" Conforme definido no Anexo do Produto relevante;
"Instituições de Primeira Classe"
Significa as instituições financeiras de primeira classe seleccionadas pelo Conselho de Administração sujeitas a supervisão prudencial e pertencentes às categorias aprovadas pela autoridade supervisora do Luxemburgo para efeitos das transacções de derivados OTC e especializadas neste tipo de transacções;
"Instrumentos de Investimento"
Significa os valores mobiliários transmissíveis e todos os outros activos líquidos financeiros descritos na secção 1 de “Restrições de Investimento”;
"Instrumentos do Mercado Monetário"
Significa os instrumentos normalmente negociados num mercado monetário, que são líquidos e têm um valor que pode ser exactamente determinado em qualquer altura;
"Investidor Não
Institucional" Significa um investidor não qualificado como Investidor Institucional; "Investidores
Institucionais" Significa um investidor que preencha os requisitos para se qualificar como investidor institucional para efeitos do artigo 129º da Lei;
"Lei" Significa a lei do Luxemburgo de 20 de Dezembro de 2002 relativa a organismos de investimento colectivo, conforme alterada;
"Mercado
Regulamentado" Significa um mercado regulamentado, que opera regularmente, é reconhecido e aberto ao público;
"Moeda de Pagamento
Autorizada" Significa as moedas em que, adicionalmente à Moeda de Referência, podem ser feitas as subscrições e reembolsos de Acções de determinada Classe. Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto, a Moeda de Pagamento Autorizada será o euro;
"Moeda de Referência" Significa a moeda que é utilizada pelo Agente Administrativo para calcular o Valor do Activo Líquido e/ou o valor por acção do Subfundo relevante. Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto, a Moeda de Referência será o euro;
"Montante Agregado de
Subscrição Inicial" Significa o produto de todas as Acções subscritas durante o Período de Oferta e o Preço de Emissão Inicial;
"Montante Agregado Mínimo de Subscrição Inicial"
Significa o valor mínimo do Montante Agregado de Subscrição Inicial;
"Montante Mínimo de
Reembolso" Significa o número mínimo de Acções ou Valor Líquido pelo qual as Acções podem ser resgatadas. Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, o Valor Mínimo de Reembolso será de 1 Acção;
"Montante Mínimo de Subscrição Inicial Subsequente"
Significa o número mínimo de Acções ou o Valor Líquido por Acção (conforme apropriado) que deve ser subscrito/convertido por um novo Accionista na Data de Lançamento ou após o fim desta. Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, o Valor Mínimo de Subscrição Inicial Subsequente será de 1 Acção;
"Montante Mínimo de
Subscrição Inicial" Significa o número mínimo de Acções ou o valor líquido por acção (conforme apropriado) que deve ser subscrito/convertido por um Accionista durante o Período de Oferta e até, mas excluindo, a Data de Lançamento (se aplicável). Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, o Valor Mínimo de Subscrição Inicial será de 10 Acções;
"Montante Mínimo de Subscrição
Subsequente"
Significa o número mínimo de Acções ou o Valor Líquido por Acção (conforme apropriado) que deve ser subscrito/convertido por um Accionista existente na ou após a Data de Lançamento. Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, o Valor Mínimo de Subscrição Subsequente será de 1 Acção;
"Montante Mínimo de Titularidade"
Significa o número mínimo de Acções ou o valor por acção (conforme apropriado) que tem de ser detido a todo o tempo por um Accionista. Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, o Montante Mínimo de Titularidade será de 1 Acção;
"Nota de Confirmação" Significa a nota a enviar pelo Agente Administrativo a um Accionista confirmando as ordens colocadas;
"Nova Classe" Significa, em caso de conversão de Acções, a nova Classe de Acções na qual um Accionista converteu parte ou a totalidade das suas Acções pertencentes à Classe Original, conforme descrito em "Conversão de Acções";
"Novo Subfundo" Significa, em caso de conversão de Acções, o novo Subfundo no qual um Accionista converteu parte ou a totalidade das suas Acções pertencentes ao Subfundo Original, conforme descrito em "Conversão de Acções”;
"Objectivo de
Investimento" Significa o objectivo predefinido de investimento dos Subfundos conforme descrito no Anexo do Produto relevante;
"OCDE" Significa a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico, cujos Estados Membros incluem, à data deste Prospecto, a Austrália, Áustria, Bélgica, Canadá, República Checa, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Hungria, Islândia, Irlanda, Itália, Japão, Coreia, Grão-Ducado do Luxemburgo, México, Holanda, Nova Zelândia, Noruega, Polónia, Portugal, República Eslováquia, Espanha, Suécia, Suíça, Turquia, Reino Unido e Estados Unidos da América;
"OICVM" Significa um Organismo de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários constituído nos termos dos Regulamentos;
"Patrocinador do Índice" Significa o Deutsche Bank AG, agindo através da sua sucursal de Londres, ou qualquer sucessor excepto se de outro modo for definido no Anexo do Produto relevante;
"Período de Oferta" Significa o período durante o qual as Acções relacionadas com um Subfundo podem ser subscritas ao preço de emissão inicial conforme especificado no Anexo do Produto relevante;
"Pessoa dos EU" Significa pessoas dos EU (conforme definido para efeitos das leis federais sobre valores mobiliários, mercadorias e impostos dos Estados Unidos, incluindo o Regulation S nos termos da Lei de 1933) ou pessoas que sejam residentes nos Estados Unidos à data em que as Acções são oferecidas ou vendidas;
"Pessoas Proibidas" Significa qualquer pessoa, sociedade ou entidade colectiva, que o Conselho de Administração entende, livremente, que não tem o direito de subscrever ou possuir Acções da Sociedade ou, conforme o caso, de um Subfundo ou Classe específicos, (i) na opinião do Conselho de Administração tal posse deve ser prejudicial para a Sociedade, (ii) pode resultar na violação de qualquer lei ou regulamento, do Luxemburgo ou estrangeiro, (iii) se em resultado de tal a Sociedade ficar exposta a desvantagens de natureza fiscal, legal ou financeira em que não teria de outra forma incorrido ou (iv) se tal pessoa não cumprir os critérios de elegibilidade de determinada Classe;
"Política de
Investimento" Significa o objectivo de investimento de cada Subfundo conforme descrito no Anexo do Produto relevante; "Fórmula do Objectivo de Investimento"
"Preço de Emissão
Inicial" Significa o preço a que as Acções podem ser subscritas durante o Período de Oferta (se existente) e/ou até (mas excluindo) a Data de Lançamento (se aplicável);
"Preço de Reembolso" Significa o preço a que as Acções são resgatadas (antes da dedução de quaisquer comissões, custos, despesas ou impostos), conforme descrito em "Reembolso de Acções";
"Prospecto" Significa o presente Prospecto incluindo o Relatório Anual, o Relatório Semestral, Relatórios Trimestrais (conforme o caso) e Anexos do Produto, conforme alterados, aditados, representados ou de outra forma modificados periodicamente;
"Receitas do
Reembolso" Significa o Preço do reembolso deduzido das comissões, custos, despesas e impostos, conforme descrito em "Reembolso de Acções";
"Regulamentos" Significa (i) Parte 1 da Lei (ii) a Directiva OICVM, (iii) qualquer legislação que altere ou substitua estas em vigor à data e (v) quaisquer regras, orientações periodicamente adoptadas pela autoridade supervisora do Luxemburgo em relação àquelas;
"Relatório Anual" Significa o último relatório anual disponível da Sociedade incluindo as suas contas auditadas;
"Relatório Semestral" Significa o último relatório semestral disponível da Sociedade, incluindo as contas semestrais não auditadas, tudo considerado parte integrante do Prospecto;
"Relatório Trimestral" Significa o último relatório trimestral disponível (caso exista, conforme especificado no Anexo do Produto relevante) da Sociedade contendo contas não auditadas;
"Restrições de Investimento"
Significa as restrições de investimento previstas detalhadamente em "Restrições de Investimento";
"Sociedade Gestora”" Significa a DB Platinum Advisors, com sede registada na 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburgo, Grão-Ducado do Luxemburgo. A DB Platinum Advisors é uma Sociedade Gestora nos termos do Capítulo 13 da Lei. Qualquer referência à Sociedade Gestora inclui uma referência aos seus agentes ou delegados devidamente autorizados;
"Sociedade" ou "Fundo" Significa a DB Platinum IV, uma sociedade de investimento constituída nos termos da lei do Luxemburgo sob a forma de sociedade anónima qualificada como sociedade de investimento de capital variável nos termos da Lei (SICAV);
"Subfundo Original " Significa, em caso de conversão de Acções, o Subfundo do qual um Accionista pede para converter parte ou a totalidade das suas Acções em Acções relativas a um Novo Subfundo conforme descrito em "Conversão de Acções";
"Subscrições Iniciais" Significa as subscrições de Acções feitas ao Preço de Emissão Inicial conforme descrito detalhadamente em "Emissão de Subscrição de Acções";
"Subscrições
Subsequentes" Significa subscrições de Acções feitas na ou após a Data de Lançamento, conforme descrito em "Emissão e Subscrição de Acções";
"Subfundos" Significa uma carteira autónoma de activos estabelecida para uma ou mais Classes de Acções da Sociedade que é investida de acordo com um Objectivo de Investimento específico. Os Subfundos não têm uma existência legal distinta da Sociedade; contudo cada Subfundo é responsável apenas pelas dívidas, responsabilidades e obrigações que lhe são atribuídas. As características de cada Subfundo serão descritas no Anexo do Produto relevante;
"UE" Significa a União Europeia, cujos Estados Membros à data deste Prospecto incluem a Áustria, Bélgica, Bulgária, Chipre, República Checa, Dinamarca, Estónia, Finlândia, França, Alemanha, Grécia, Irlanda, Itália, o Grão-Ducado do Luxemburgo, a Holanda, Portugal, Roménia, Espanha, Suécia e Reino Unido;
"Valor do Activo Líquido" Significa o valor do Activo Líquido da Sociedade, de um Subfundo ou de uma
Classe de Acções, conforme apropriado, calculado conforme descrito no presente Prospecto;
"Valor Mínimo do Activo Líquido"
Significa um valor especificado no Anexo do Produto relevante. Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, o Valor Mínimo Líquido do Activo será de 10.000.000 euros (ou o equivalente na Moeda de Referência do Subfundo relevante);
"Valor do Activo Líquido por Acção"
Significa o valor do Activo Líquido atribuído a todas as Acções emitidas relativamente a um Subfundo ou Classe de Acções em particular, conforme apropriado, dividido pelo número de Acções emitidas pela Sociedade, relativamente a cada um dos Subfundos ou classe de Acções;
"Valores Mobiliários Subjacentes"
Significa, em relação a cada Activo Subjacente, os valores mobiliários transmissíveis seleccionados pelo Patrocinador do Índice como constituindo o Activo Subjacente. Se estiverem disponíveis e publicados, os detalhes desses Valores Mobiliários Subjacentes poderão ser encontrados no respectivo Anexo do Produto
SUMÁRIO EXECUTIVO
Esta secção constitui um breve resumo das disposições previstas no Prospecto. Não constitui uma descrição completa daquele, devendo ser lidos conjuntamente e está sujeita a todas as disposições contidas no Prospecto.
A Sociedade: A Sociedade está registada no Grão-Ducado do Luxemburgo como um organismo de investimento colectivo nos termos da Parte I da Lei.
Os Subfundos: A Sociedade está presentemente estruturada como um
fundo
de fundos disponibilizando a Investidores Institucionais e Investidores Não institucionais uma variedade deSubfundos
para os quais são definidos um Objectivo de Investimento, Política de Investimento e Moeda de Referência específicos, bem como outras características específicas. CadaSubfundo
é detalhadamente descrito no Anexo do Produto relevante.Políticas de Investimento:
A distinção básica é feita entre (i) Subfundos com uma Política de Investimento Indirecto e (ii) Subfundos com uma Política de Investimento Directo.
Subfundos com uma Política de Investimento Indirecto:
O Objectivo de Investimento da primeira categoria de Subfundos é disponibilizar aos investidores um retorno (na Data de Vencimento ou numa base diária) ligado ao desempenho do Activo Subjacente. Não há garantias de que o Objectivo de
Investimento de um Subfundo com Política de Investimento Indirecto seja realmente alcançado. Tal Subfundo estará exposto ao desempenho de um
Activo Subjacente de que estará dependente a Fórmula de Objectivo de Investimento. Os Subfundos poderão então investir em toda ou parte das receitas líquidas de qualquer emissão de Acções em uma ou mais transacções derivadas, todas elas de acordo com as Restrições de Investimento. O retorno que o investidor receberá ficará dependente do desempenho do Activo Subjacente e do desempenho do instrumento derivado utilizado para ligar as receitas líquidas da emissão de Acções ao Activo Subjacente. Os Subfundos podem também investir num Activo de Cobertura de acordo com as orientações previstas nas "Restrições de Investimento" no Prospecto e trocam toda ou parte do desempenho e/ou rendimento deste Activo de Cobertura por um desempenho que acompanha o Activo Subjacente. Esta troca de desempenhos e/ou rendimento será obtida através de instrumentos derivados, que serão utilizados de acordo com os limites estabelecidos em "Restrições de Investimento".
Subfundos
com uma Política de Investimento Directo:O Objectivo de Investimento da segunda categoria de Subfundos é procurar replicar ou acompanhar o desempenho do Activo Subjacente, antes de comissões e despesas, através da detenção de uma carteira de valores mobiliários transmissíveis que seja composta por todos ou praticamente todos os Valores Mobiliários Subjacentes. Nestes termos, cada Subfundo que siga uma Política de Investimento Directo é gerido de acordo com uma abordagem passiva que é aplicada a cada Subfundo por técnicas de indexação. Esta categoria pode incluir, conforme o caso, Subfundos Transaccionados em Bolsa ("FTB").
A informação adicional relevante referente à política de investimentos do Subfundo encontra-se na parte principal do Prospecto sob "Políticas e Objectivos de Investimento" e sob "Restrições de Investimento".
As Classes de Acções:
As Acções podem ser divididas nas Classes "I", "R" e "E".
Acções das Classes “I” e “R” serão emitidas pela Sociedade exclusivamente em relação a
Subfundos
com as Políticas de Investimento acima mencionadas em que a subscrição será geralmente feita em dinheiro (conforme descrito em “Emissão e Subscrição de Acções”). As Acções da Classe "I" estão apenas disponíveis para Investidores Institucionais, enquanto as Acções da Classe "R" se destinam prioritariamente a Investidores Não Institucionais. As Acções das Classes "I" e "R" são subdivididas em Acções das Classes "I1C/D", "I2C/D" e "R1C/D", "R2C/D" diferenciadas pela respectiva estrutura de comissões (identificada pelo número "1" ou "2") e ainda por serem Acções de Distribuição (identificadas pela letra "D") ou Acções de Capitalização (identificadas pela letra "C"). Em cada Classe de Acções podem ser emitidos diversos tipos de subclasses. As Acções das Classes "I" e "R" podem ser cotadas para serem negociadas numa ou em várias bolsas de valores.Subfundos
com uma Política de Investimento Directo e serão sempre subscritas e resgatadas em espécie, conforme referido em "Emissão e Subscrição de Acções" e "Reembolso de Acções". As Acções da Classe "E" serão sempre cotadas numa ou em várias bolsas de valores.Política de
Distribuição: A Sociedade pretende pagar dividendos apenas para Acções de Distribuição. Riscos de
Investimento: Um investimento num possível perda do valor investido. Mais, não há garantia ou certeza de que um
Subfundo
envolve um número de riscos, incluindo umaSubfundo
vai alcançar o seu Objectivo de Investimento. Uma descrição mais detalhada de certos factores de risco relevantes para os investidores nosSubfundos
está prevista em "Factores de Risco" e/ou no Anexo do Produto relevante.Subscrição em dinheiro ou em espécie:
Excepto se previsto em contrário no Anexo do Produto relevante, as subscrições de Acções das Classes "I" e "R" devem ser feitas em dinheiro. As subscrições de Acções da Classe "E" serão feitas em espécie. Informação adicional pode ser consultada em "Emissão e Subscrição de Acções".
Emissão de Acções:
As Acções das Classes "I" e "R" serão oferecidas para subscrição durante o Período de Oferta ao Preço de Emissão Inicial acrescido da Comissão Antecipada sobre a Subscrição (quando aplicável) conforme descrito na secção relativa a "Comissões e Despesas" e no Anexo do Produto relevante. As Subscrições Subsequentes serão feitas pelo Valor do Activo Líquido por Acção da Classe relevante, acrescido da Comissão Antecipada sobre a Subscrição aplicável, conforme descrito na secção supra referida ou no Anexo do Produto relevante.
As Acções da Classe "E" serão subscritas através de uma contribuição em espécie dos valores mobiliários componentes do Activo Subjacente e um valor em dinheiro (quando aplicável) acrescido da Comissão Antecipada sobre a Subscrição aplicável, conforme descrito na secção relativa a "Comissões e Despesas" e no Anexo do Produto relevante, tudo conforme determinado pelo Agente Administrativo.
Montante Mínimo de Subscrição Inicial:
Excepto se previsto em contrário no Anexo do Produto relevante, o Montante Mínimo de Subscrição Inicial será de 10 Acções.
Montante Mínimo de Subscrição Inicial Subsequente
Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, o Valor Mínimo de Subscrição Inicial Subsequente será de 1 Acção.
Montante Mínimo de Subscrição Subsequente:
Excepto se previsto em contrário no Anexo do Produto relevante, o Montante Mínimo de Subscrição Subsequente será de 1 Acção.
Montante Mínimo
de Titularidade: Excepto se previsto em contrário no Anexo do Produto relevante, o Montante Mínimo a manter na Titularidade do investidor será de 1 Acção.
Montante Mínimo
de Reembolso: Excepto se previsto em contrário no Anexo do Produto relevante, o Montante Mínimo de Reembolso será de 1 Acção.
Moeda de Pagamento para Subscrições em Dinheiro:
As Acções das Classes "I" e "R" devem ser integralmente pagas na Moeda de Referência do
Subfundo
relevante ou noutra Moeda de Pagamento Autorizada.Conversões: As conversões de Acções relativas a um
Subfundo
podem ser feitas em Acções relativas a outro Subfundo, na medida autorizada no Anexo do Produto relevante e em "Conversão de Acções".Comissões de
a) Comissão Antecipada sobre a Subscrição:
As Acções das Classes "I1D", "I1C", "R1D", "R1C" e "E" estão sujeitas a uma Comissão Antecipada sobre a Subscrição que não pode exceder 5% e que será calculado sobre o Preço de Emissão Inicial ou o Valor do Activo Líquido por Acção, conforme descrito com maior detalhe em "Comissões e Despesas". As Acções das Classes "I2D", "I2C", "R2D" e "R2C" podem igualmente ser sujeitas a uma Comissão Antecipada sobre a Subscrição que não pode exceder 4%. Quando oferecidas no mesmo país, a Comissão Antecipada sobre a Subscrição aplicável às Acções das Classes "I2D", "I2C", "R2D" e "R2C" quanto a um
Subfundo
específico será sempre inferior à Comissão Antecipada sobre a Subscrição aplicável às Acções das Classes "I1D", "I1C", "R1D" e "R1C" relativas ao mesmoSubfundo
.b) Comissão Alternativa sobre Vendas:
Um Acordo de Comissão Alternativa sobre Vendas pode existir para Acções das Classes "I2D", "I2C", "R2D" e "R2C".
c) Comissão de Reembolso:
As Acções das Classes "I" e "R" resgatadas na Data de Vencimento não estão sujeitas a Comissão de Reembolso. Se resgatadas antes da Data de Vencimento, as Acções das Classes "I" e "R" podem estar sujeitas a uma Comissão de reembolso conforme especificado no Anexo do Produto relevante. As Acções das Classes "I" e "R" de
Subfundo
s para os quais não tenha sido designada uma Data de Vencimento e que tenham sido liquidados por deliberação do Conselho de Administração, não estão sujeitas a Comissão de reembolso se resgatadas em resultado da liquidação do Subfundo relevante. As Acções das Classes "E" estão sujeitas a Comissão de Reembolso conforme especificado no anexo do Produto relevante.d) Comissão de Conversão:
Excepto se especificado em contrário no Anexo do Produto relevante, não haverá Comissão de Conversão.
Relatório Anual: O Relatório Anual será preparado anualmente para o ano que termina em 31 de Janeiro (com início em 31 de Janeiro de 2003) e será elaborado no período de quatro meses subsequentes.
Atribuição de
Despesas: Informação adicional sobre despesas administrativas e despesas extraordinárias para cada Subfundo pode ser encontrada em "Comissões e Despesas".
Cotação
/Negociações: Pode ser solicitada a cotação de certas Classes de Acções na (i) Bolsa de Valores do Luxemburgo e/ou (ii) na Bolsa de Valores de Frankfurt e/ou (iii) na Bolsa de Valores de Estugarda e/ou (iv) em qualquer outra Bolsa de Valores conforme determinado pelo Conselho de Administração.
ESTRUTURA
Os SubfundosA Sociedade adoptou uma estrutura de Subfundos disponibilizando a Investidores Institucionais e Investidores Não Institucionais uma variedade de diferentes carteiras de investimento (“Subfundos”). Cada Subfundo é distinguido pelo seu Objectivo de Investimento, Política de Investimento, moeda de denominação ou outras características específicas conforme descrito no Anexo do Produto relevante. Geralmente, é mantido um lote separado de activos para cada Subfundo que é investido de acordo com o respectivo Objectivo de Investimento do Subfundo.
As Classes de Acções
O Conselho de Administração da Sociedade pode deliberar criar em cada Subfundo diferentes Classes de Acções. Todas as Classes de Acções relativas ao mesmo Subfundo serão investidas de acordo com o Objectivo de Investimento de tal Subfundo, mas podem diferir quanto à estrutura da sua comissão, Montantes Mínimo Inicial e de Subscrição Subsequente, Montantes Mínimos de Posse, Montantes Mínimos de Reembolso, política de dividendos, critério de elegibilidade de investidores ou outras características específicas, conforme deliberação do Conselho de Administração. Será calculado um Valor do Activo Líquido por Acção separado para cada Classe de Acções emitida num Subfundo. As diferentes características de cada Classe de Acções disponível num Subfundo são descritas detalhadamente no Anexo do Produto relevante.
A Sociedade reserva-se o direito de oferecer apenas uma ou várias Classes de Acções para compra pelos investidores em qualquer jurisdição particular, de forma a cumprir a lei local, o costume ou a prática comercial. A Sociedade reserva-se igualmente o direito de adoptar padrões aplicáveis a certas classes de investidores ou transacções relativamente à compra de determinada Classe de Acções.
As Acções são divididas nas Classes "I", "R" e "E" salvo indicação diversa no Anexo do Produto relevante. As Acções das Classes "I" e "R" serão emitidas pela Sociedade exclusivamente em relação aos Subfundos com Políticas de Investimento e serão normalmente subscritas em dinheiro conforme explicado detalhadamente em "Emissão e Subscrição de Acções".
As Acções da Classe "I" estão apenas disponíveis para Investidores Institucionais, enquanto as Acções da Classe "R" se destinam prioritariamente a Investidores Não Institucionais.
As Acções das Classes "I" e "R" estão ainda subdivididas em Acções das Classes I1D/I2D/I1C/I2C e R1D/R2D/R1C/R2C, diferenciadas pela sua respectiva estrutura de comissões conforme detalhadamente descrito em "Comissões e Despesas" (identificadas pelo número "1" ou "2") e distinguem-se entre Acções de Distribuição (identificadas pela letra "D") e Acções de Capitalização (identificadas pela letra "C"). Em cada Classe de Acções podem ser emitidos diversos tipos de subclasses (identificadas alfabeticamente por letras maiúsculas) diferenciando entre (mas sem limitação) as estruturas de pagamento de dividendos, datas de pagamento de dividendos e estruturas de comissões. As Acções das Classes "I" e "R" podem ser cotadas para serem negociadas numa ou em várias bolsas de valores.
As Acções da Classe "E" são emitidas pela Sociedade em relação a Fundos Transaccionados em Bolsa (FTB) com uma Política de Investimento Directo conforme especificado no Anexo do Produto relevante, sendo sempre subscritas e resgatadas em espécie conforme explicado em "Emissão e Subscrição de Acções" e "Reembolso de Acções". As Acções da Classe "E" serão sempre cotadas numa ou em várias bolsas de valores.
OBJECTIVOS E POLÍTICAS DE INVESTIMENTO
O Conselho de Administração determina a Política e o Objectivos de Investimento específicos de cada Subfundo, que são descritos com maior detalhe nos respectivos Anexos do Produto a este Prospecto. Os Objectivos de Investimento dos Subfundos serão cumpridos dentro dos limites e restrições previstos em "Restrições de Investimento". Cada Subfundo aderirá à estratégia geral de investimento descrita no presente, que na ausência de quaisquer vicissitudes não previstas ou outros acontecimentos, não pode ser alterada.
Subfundos com uma Política de Investimento Indirecto
O Objectivo de Investimento dos Subfundos com uma Política de Investimento Indirecto consiste em disponibilizar um retorno aos investidores (seja naquela(s) data(s) de pagamento e/ou na Data de Vencimento como determinado no Anexo do Produto relevante ou numa base diária) ligado a um Activo Subjacente (conforme definido no Anexo do Produto relevante).
De modo a alcançar o Objectivo de Investimento, o Accionista de um Subfundo será sujeito ao desempenho de um Activo.
Contudo, os Subfundos com uma Política de Investimento Indirecto geralmente não investem directamente (e/ou totalmente) no Activo. Em vez disso, a exposição ao desempenho do Activo Subjacente será alcançada através de transacções e/ou instrumentos de derivados. Em particular, o Subfundo concluirá as transacções de swap OTC transaccionadas ao preço de mercado com a Contraparte na operação de Swap.
Os Subfundos poderão, em qualquer altura, investir em toda ou parte das receitas líquidas de qualquer emissão de Acções em uma ou mais transacções de swap OTC, todas elas de acordo com as Restrições de Investimento. Em conformidade, o Subfundo pode estar em qualquer altura parcial ou totalmente exposto a uma ou mais transacções de swap OTC. O retorno que o investidor receberá ficará dependente do desempenho do Activo Subjacente e do desempenho do instrumento derivado utilizado para ligar as receitas líquidas da emissão de Acções ao Activo Subjacente.
Os Subfundos também podem, em qualquer altura, investir toda ou parte das receitas líquidas de qualquer emissão de Acções no Activo de Cobertura de acordo com as Restrições de Investimento e trocarão parte ou toda o desempenho e/ou rendimento de tal Activo de Cobertura para ganhar exposição ao Activo de Cobertura. Esta troca de desempenhos e/ou rendimento será obtida através de instrumentos derivados, que serão utilizados de acordo com os limites estabelecidos em "Restrições de Investimento". O retorno que o Accionista receberá estará dependente do desempenho do Activo de Cobertura, do desempenho do Activo Subjacente e do desempenho de quaisquer técnicas utilizadas para ligar o Activo de Cobertura ao Activo Subjacente.
Não há garantias de que o Objectivo de Investimento de um Subfundo com Política de Investimento Indirecto seja realmente alcançado.
O Activo de Cobertura e quaisquer técnicas utilizadas para ligar o Activo de Cobertura ao Activo Subjacente ou ao(s) instrumento(s) derivado(s) utilizados para ligar as receitas líquidas de qualquer emissão de Acções ao Activo Subjacente serão geridos pela Sociedade Gestora que poderá delegar certas funções ao Consultor de Investimento ou Gestor de Investimento, conforme o caso. A gestão do Activo de Cobertura geralmente não envolve a compra activa e a venda de valores mobiliários com base num juízo de investimento e numa análise económica, financeira e de mercado. A composição do Activo de Cobertura será geralmente determinada na ou antes da Data de Lançamento do Subfundo e tal composição geralmente não será sujeita a alterações importantes após a Data de Lançamento do Subfundo relevante.
O Activo Subjacente pode ter um Patrocinador do Índice ou outros agentes se o Activo Subjacente consistir num Índice. A existência de tal Patrocinador do Índice e/ou agentes será especificada no Anexo do Produto relevante.
Apenas as Acções das Classes "I" e "R" podem ser emitidas quanto a Subfundos com uma Política de Investimento Indirecto.
Subfundos com uma Política de Investimento Directo
O Objectivo de Investimento desta categoria de Subfundos é procurar replicar ou acompanhar o desempenho do Activo Subjacente.
Cada Subfundo procura replicar ou acompanhar, antes de comissões e despesas, o desempenho de um Activo Subjacente através da detenção, de uma carteira de valores mobiliários transmissíveis, que compreenderá todos ou quase todos os Valores Mobiliários Subjacentes. Nestes termos, cada Subfundo que siga essa Política de Investimento Directo não é gerido de acordo com técnicas de gestão de investimento activas, aplicando-se antes uma estratégia passiva através de técnicas de indexação. O Conselho de Administração procura atingir um nível de precisão de acompanhamento pelo qual a diferença anual normal esperada em retornos, antes de comissões e despesas, entre o desempenho das
